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UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO

CENTRO DE CINCIAS JURDICAS E ECONMICAS


INSTITUTO DE ECONOMIA

Uma Anlise da Indstria Sucroalcooleira no Brasil

Rmulo Neves Ely


Matrcula n: 101132746

Rio de Janeiro
2007
Universidade Federal do Rio de Janeiro
Centro de Cincias Jurdicas e Econmicas
Instituto de Economia

Uma Anlise da Indstria Sucroalcooleira no Brasil

Rmulo Neves Ely

Monografia apresentada como requisito parcial


para obteno do grau de Bacharel em Cincias
Econmicas pela UFRJ.

Orientadora: Maria da Graa Derengowski da Fonseca

Rio de Janeiro
2007

1
UMA ANLISE DA INDSTRIA SUCROALCOOLEIRA NO BRASIL

Rmulo Neves Ely

Trabalho de concluso de curso submetido ao corpo docente do Instituto de Economia


da Universidade Federal do Rio de Janeiro, como parte dos requisitos necessrios
obteno do ttulo de bacharel em Cincias Econmicas.
Aprovado por:

______________________________________________________
Prof. Dr. Maria da Graa Derengowski da Fonseca - Orientadora

_______________________________________________________

_______________________________________________________

Data: __________
Nota: __________

Rio de Janeiro
2007

2
Ely, Rmulo Neves. Uma Anlise do Setor Sucroalcooleiro.
Orientador: Maria da Graa Derengowski da Fonseca. Rio de
Janeiro: IE/UFRJ, 2007. 100f. i.

Trabalho de concluso de curso (Graduao em Cincias


Econmicas). Universidade Federal do Rio de Janeiro, Instituto de
Economia, 2007.

1.Aucar 2.lcool 3.Concentrao. I. Fonseca, Maria da Graa


Derengowski da (Orient.). II Universidade Federal do Rio de
Janeiro. Instituto de Economia. III. Ttulo.

3
ELY, Rmulo Neves. Uma Anlise da Indstria Sucroalcooleira no Brasil.
Orientadora: Maria da Graa Derengowski da Fonseca. Rio de Janeiro: IE/UFRJ, 2007
100f. i.
(Trabalho de concluso de curso de Graduao. Instituto de Economia, Universidade
Federal do Rio de Janeiro).

RESUMO

Esta monografia visa estudar a estrutura atual da indstria sucroalcooleira no Brasil. A


qual se faz atravs de anlises de ndices de concentrao, estudo das barreiras entrada
e diversificao. Alm disso, uma parte deste dedicada a entender a evoluo histrica
do setor, principalmente desde 1970 at os dias atuais. Com estas duas ferramentas,
objetiva-se no s registrar bem o perfil desta agroindstria, como entender os
mecanismos responsveis por ela possuir determinadas caractersticas no presente.

4
Embora ningum possa voltar atrs e fazer
um novo comeo, qualquer um pode comear
agora e fazer um novo fim.

Chico Xavier

5
AGRADECIMENTOS

Agradeo a meus pais por terem, com muito esforo, sempre me propiciado boas
condies para que eu pudesse estudar e realizar meus sonhos. Pelo exemplo de vida,
dedicao famlia e acima de tudo suas preocupaes com a formao tica e moral
dos filhos.

Agradeo ao meu irmo Conrado pela pacincia com que sempre aturou minhas
provocaes comuns de um irmo mais velho e pela bondade e inteligncia que fazem
parte de sua personalidade.

Ao meu irmo caro, que no est mais aqui. Pelo seu amor vida e sua fora interior.

Ao Bronch (Bakana), meu irmo mais novo, agradeo a alegria que me recebe e me
proporciona todos os dias.

A toda a minha famlia, isto , bisavs e bisavs, avs e avs, tios e tias e primos e
primas (TODOS).

Aos meus amigos de faculdade, Breno Gomide, Bruno Mendes (CSI e So Conrado),
Joo Paulo Braga, Joo Felipe Galvo, Juan Miguel Soler, Laura Carvalho, Tatavo
Casarin, Marcelo de Castro Lopez (Celso), Marcos Santoro, Marcus Studart, Michel
Cosendey Neves, Pedro Zappa, Rodrigo Chaves, Thiago Capitani e Victor Cohen Uller
por fazer os anos de Instituto de Economia tornarem-se marcantes em minha vida.
Destes, agradeo em especial a Juan, Joo Paulo, Zappa e Victor, que me ajudaram de
alguma forma na realizao desta monografia. A Marcus pela companhia, pelas trocas
positivas e determinao passada durante os meses de estudo intenso perodo pr-
Anpec. Ao Tatavo pela companhia presente em talvez todos os momentos da faculdade.

Agradeo a meus amigos de Santo Incio, Bernardo Monteiro Flores (Fleur) e Felipe
Kaiuca, que me ajudaram e me atrapalharam durante minha vida universitria.

A Luisa Uller, por sua ateno e pacincia em ler e reler pginas e pginas de uma
monografia que fala sobre coisas que ela no quer saber. Pelos fins de semana perdidos
por minha causa. Por aturar conversas sobre economia e sobre poltica. Por ficar me
esperando na areia durante uma sesso de surf e ainda ter que ouvir descries de ondas
no final. Tambm por ser cobaia do mtodo sovitico de ensino desenvolvido por mim.
Por me fazer acreditar. Pelo carinho, respeito e bom senso que lhe so peculiares.

A Charles Menard Costa e Francisco Rosrio que me ajudaram na realizao desta


monografia. Em especial ao Charles que na reta final foi quem possibilitou que este
trabalho tivesse fim. Seu conhecimento sobre a indstria, somado a sua dedicao foi de
extrema importncia concretizao deste estudo.

Por fim, a Maria da Graa, minha orientadora e professora de Economia Industrial. Sem
ela essa monografia no teria incio. Espero que sua orientao no fique s nesta
monografia, mas que futuros trabalhos possam surgir.

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SUMRIO

INTRODUO..............................................................................................................10
Captulo 1 - Apresentao terica................................................................................12
1.1 - Paradigma Estrutura, Conduta e Desempenho (ECD)......................................12
1.2 Estrutura...............................................................................................................17
1.3 Concentrao.........................................................................................................21
1.3.1 Notaes..................................................................................................23
1.3.2 - Razes de Concentrao de ordem K (concentration rations)-CR`s.24
1.3.3 - ndice de Hirschman-Herfindahl- (HHI).....24
1.3.4 - ndice de Hannah-Kay...........................................................................26
1.3.5 - ndice de Entropia (Jacquemin)............................................................27
1.3.6 - Varincia do log de tamanho das firmas (Hart e Prais).....................28
1.3.7 - Coeficiente de Gini aplicado a indstrias.............................................28
1.3.8 - Axiomas de Hannah-Kay e algumas consideraes............................29
1.4 - Barreiras entrada...............................................................................................31
1.4.1 - Vantagens absolutas de custo................................................................33
1.4.2 - Economias de escala...............................................................................34
1.4.3 - Diferenciao de produtos.....................................................................35
1.4.4 - Requerimentos iniciais de capital.........................................................36
1.5 Diversificao........................................................................................................37
1.5.1 - Diversificao horizontal e (integrao) vertical.................................39
1.5.2 - Diversificao concntrica e diversificao em conglomerado..........41
1.5.3 - Condicionantes internos e externos ao processo de diversificao....43
1.5.4 Papel da pesquisa e desenvolvimento no processo de diversificao e
crescimento da firma.........................................................................................44

Captulo 2 Abordagem histrica e atual da indstria sucroalcooleira no Brasil.45


2.1 - A atuao Estatal IAA e Prolcool...................................................................46
2.2 Depois do Prolcool e o mercado externo de acar.........................................54
2.3 A volta do lcool hidratado os carros flex.......................................................58

7
2.4 Cogerao de eletricidade com uso do bagao e o mercado de crdito
carbono...........................................................................................................................62
2.5 A indstria sucroalcooleira e o etanol - perspectivas e mercado externo.......65

Captulo 3 Anlise da estrutura na indstria sucroalcooleira................................72


3.1 Concentrao na indstria sucroalcooleira........................................................73
3.1.1 Metodologia............................................................................................73
3.1.2 Resultados...............................................................................................75
3.2 Barreiras entrada na indstria sucroalcooleira..............................................79
3.2.1 Entraves existentes que no podem ser considerados barreiras
entrada............................................................................................................................84
3.3 Diversificao na indstria sucroalcooleira.......................................................85
3.3.1 Condicionantes internos e externos diversificao..........................86
3.3.2 A relevncia de investimentos em P&D como base diversificao.88
3.3.3 A diversificao na produo de lcool e acar................................89
3.3.4 Alguns produtos alm de lcoois e acares........................................91
3.3.5 Algumas consideraes sobre a integrao vertical na indstria......93

Consideraes finais......................................................................................................94
Referncias.....................................................................................................................99

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INTRODUO

O objetivo geral deste trabalho analisar a atual estrutura da indstria

sucroalcooleira no Brasil. Deseja-se estudar sua evoluo desde incio da dcada de

setenta at os dias atuais e refletir sobre o futuro. Portanto, tudo baseado em uma

abordagem histrica somado a linhas de pesquisa pertencentes ao ramo da Organizao

Industrial, mais especificamente, metodologias para clculo de ndices de concentrao,

anlise de barreiras entrada e diversificao.

O objetivo principal conseguir captar alguma variao na estrutura deste

setor. Entende-se que esta indstria atualmente tem sido alvo de muita ateno por parte

da mdia, de cientistas, de empresrios e dos governantes. No s por isso, mas tambm

por fatores que sero apresentados, h uma expectativa de que o setor sofra um processo

de reestruturao.

Atravs dos ndices de concentrao pode ser possvel identificar mudanas

nesta estrutura. A anlise de barreiras entrada uma ferramenta importante para dar

maior embasamento nos resultados encontrados no clculo destes. Em complemento, o

estudo da diversificao nesta indstria contribui para finalizar o entendimento da

estrutura. Caso esta esteja se concentrando, interessante analisar se as firmas mais bem

sucedidas so as mais diversificadas ou as mais especializadas.

O objetivo secundrio do trabalho que este estudo possibilite que outros

questionamentos sejam criados no decorrer e no trmino deste. Estima-se que este

trabalho ser a base para outros e que a continuidade do estudo sobre esta agroindstria,

9
principalmente no acompanhamento dos ndices de concentrao, atravs da mesma

metodologia, possa reproduzir mudanas interessantes que estejam ocorrendo. Assim,

acredita-se que estas ferramentas apresentadas, devam produzir boas contribuies ao

entendimento da indstria sucroalcooleira no Brasil.

A metodologia utilizada est baseada em anlises empricas de dados sobre as

empresas desta indstria, seguido de um estudo desta e suas caractersticas,

fundamentado nas referncias bibliogrficas apresentadas.

A justificativa para a realizao deste trabalho est baseada nas caractersticas

mpares deste setor. Das quais, deve ser mencionada a difcil relao que produtores

administram hoje, isto , um excelente momento no mercado de acar, seguido de uma

exploso potencial no mercado de etanol.

Esta agroindstria tambm pode ser entendida como uma ofertante de energia.

Energia em forma de alimento, de combustvel e tambm de energia eltrica. Est

diretamente ligada s necessidades do homem. Por seu dinamismo e contradies

intrigante e merece ser estudada.

Portanto, trata-se de um tema muito relevante e sempre atual. Este se tornou

ainda mais aparente aps problemas relacionados nova alta dos preos do petrleo,

aquecimento global e a posio de alguns pases membros da Opep em relao

questo do terrorismo.

No capitulo 1 feita a apresentao da teoria que servir como base para todo o

estudo. Este consiste na discusso do paradigma estrutura-conduta-desempenho. Em

seguida, feito um foco na estrutura, a qual ser dissecada em concentrao, barreiras

entrada e diversificao.

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O captulo 2 tem como objetivo fazer uma anlise histrica, atual e futura da

indstria. Tenta apresentar os condicionantes e as expectativas que levaram e levam a

estrutura de mercado a ter as caractersticas apresentadas hoje. Neste ponto, assume-se

que passado real e um futuro imaginrio influenciam no presente, o qual se est

tentando retratar.

No captulo 3 apresentada a metodologia utilizada para o clculo dos ndices

de concentrao e os resultados encontrados aps o trabalho emprico. Em seguida so

apontadas as barreiras entrada existentes no setor seguido de uma anlise do processo

de diversificao do mesmo.

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Captulo 1 - Apresentao terica

Este captulo de suma importncia para a compreenso da anlise e da


abordagem realizada nos captulos dois e trs deste trabalho. Primeiramente ser feito
uma anlise do paradigma Estrutura, Conduta e Desempenho. Em seguida este modelo
ser dissecado em partes. Como o objetivo deste trabalho a anlise da estrutura da
indstria sucroalcooleira, o outro tpico se especializar em analisar a Estrutura.
Depois, tal corpo ser desmembrado em Concentrao, Barreiras Entrada e
Diversificao. A anlise destes componentes no mbito terico de suma importncia,
visto que todo o resto da monografia estar ligado nestes alicerces. A relao destes
elementos com o paradigma para dar uma amplitude sobre o todo, isto , o estudo das
partes tem o nico objetivo de se entender o todo.

1.1 - Paradigma Estrutura, Conduta e Desempenho (ECD)

O paradigma sugere uma relao de casualidade entre estrutura de mercado,


conduta das firmas e desempenho econmico das mesmas. Pode-se descrever a idia
bsica que envolve o paradigma, atravs do seguinte trecho: A abordagem ECD
sustenta que o desempenho determinado pela conduta das firmas, a qual determinada
pelas caractersticas estruturais do mercado (FERGUSON; FERGUSON,1994, p.16),
onde os autores sintetizam a idia do esquema tradicional apresentado a seguir na Fig.1.

Fig. 1 Abordagem tradicional da ECD

ESTRUTURA CONDUTA DESEMPENHO

Fonte: (FERGUSON E FERGUSON, 1994, p.16)

Portanto, pode-se afirmar que a base do modelo consiste no fato deste tomar
como ponto de partida que os mercados existentes se organizam de acordo com suas
caractersticas estruturais, as quais impem limites de conduta aos seus agentes, isto ,

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suas aes estratgicas, fazendo com que estas (caractersticas estruturais e aes
estratgicas) determinem o desempenho econmico.
Mason em 1939 foi o primeiro a formalizar esta tcnica, podendo afirmar que
este autor foi o inspirador, ou seja, quem pioneiramente descreveu esta lgica existente
entre ECD. Em seguida, diversos autores absorveram-na e desenvolveram cada vez
mais o modelo. Portanto, devem-se destacar como principais colaboradores e
formuladores do estudo do paradigma, E.S. Mason, R. Caves, J. Bain e F. M. Scherer.
Cada um com vises e contribuies distintas, porm dignos de serem includos em um
ncleo dos principais expoentes do estudo do modelo ECD.
muito importante salientar que o paradigma enxerga na capacidade de
deteco das imperfeies dos mercados, a chave para captar as limitaes que a
sociedade encontra no suprimento de sua demanda por bens e servios. Ele resgata uma
preocupao de Mason e Hain , em 1956, de se formular polticas pblicas. O modelo
sempre objetiva como meta a ser alcanada, o modelo de concorrncia perfeita. Com
isso, o diagnstico de um setor primordial para o alcance desta meta. Um setor
diagnosticado imperfeito comparado com o que seria se este estivesse em regime de
concorrncia perfeita. Assim, intervenes na conduta e estrutura das firmas alterariam
o desempenho.
A capacidade de se estabelecer um mark-up, isto , fixar seus preos acima de
seu custo marginal, o exerccio do poder de monoplio, o que deve ser combatido.
Tudo isso em favor da concorrncia, a qual deve ser preservada. No momento em que
seja identificada, atravs de uma anlise detalhada do mercado por meio do paradigma
ECD, uma estrutura ou conduta prejudicial concorrncia, o Estado pode e deve fazer
uso da legislao antitruste.
A Fig.1 apresenta uma relao de casualidade direta e indireta entre as trs
partes do modelo. Nesta viso, a estrutura apresentada como uma varivel exgena
que afeta a conduta, a qual tambm possui uma relao direta com o desempenho, com
isso, a conduta limitada pelas caractersticas estruturais do mercado, ou seja, a
estrutura afeta indiretamente o desempenho. Portanto, observa-se que o modelo ECD
apresenta um carter altamente determinstico e absolutamente dependente da estrutura,
uma varivel pr-determinada, dada.

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A contestao a este argumento inegvel, ou seja, hoje em dia um consenso
que existe uma relao muito mais complexa entre estas partes do modelo e que as
variveis existentes interagem-se entre si de maneiras diversas e distintas, fazendo o
modelo assumir uma caracterstica mais estocstica. Pode-se transcrever uma afirmao
do livro Industrial Economics: A premissa tradicional de que estrutura de mercado
exogenamente determinada insalubre. Desempenho, e mais particularmente, conduta,
afetam estrutura.. (FERGUSON; FERGUSON,1994, p.17)
Em complemento a esta afirmativa, interessante apresentar na Fig.2, um novo
esquema apresentado sobre o modelo supracitado.

Fig. 2 Relao mais complexa entre ECD

ESTRUTURA CONDUTA DESEMPENHO

Fonte: (FERGUSON E FERGUSON, 1994, p.18)

Com isso pode-se entender que a relao entre ECD bem mais complexa do
que se imaginava anteriormente. Assim, com base nesta viso, Scherer realizou uma
tarefa desafiadora, que foi reunir as principais teorias da Organizao Industrial. Na
medida em que uma teoria unificadora no existe, ele organizou as teorias existentes.
Inseriu-as em uma construo lgica, tirando seu carter isolado e ampliando sua
capacidade analtica de compreenso e estudo dos mercados existentes. Scherer
dissecou os elementos que compem a Estrutura, a Conduta e o Desempenho. Reuniu
as teorias, indicando a que elementos elas pertencem, acrescentou elementos da oferta e
demanda, os quais esto inclusos as condies bsicas do modelo, corpo este que
tambm est relacionado com ECD, includo na complexa interao existente no
modelo. Foi dada uma amplitude maior ao modelo, no atrapalhando o seu poder de
avaliao dos mercados, pelo contrrio. Portanto, sua principal contribuio foi
organizar estas teorias e inclu-las dentro do paradigma. Na Fig.3, pode-se observar um

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esquema feito por SCHERER e ROSS (1990) que pode ajudar a compreenso da
importncia da reunio das principais teorias dentro do corpo:
Fig. 3 Esquema mais detalhado

OFERTA DEMANDA
Matria-Prima Elasticidade
Tecnologia Substitutos
Sindicalizao Taxa de Crescimento
Perecibilidade do Produto Sazonalidade
Peso/Valor Mtodo de Compra
Ambiente Institucional Tipo de Comercializao

ESTRUTURA DO MERCADO
N de Compradores e Vendedores
Diferenciao de Produto
Barreiras Entrada e Sada
Estruturas de Custo
Integrao Vertical
Diversificao

CONDUTA
Precificao
Estratgia de Produto
Propaganda
P&D
Expanso da Capacidade
Estratgias Institucionais

DESEMPENHO
Eficincia Produtiva
Eficincia Alocativa
Desenvolvimento
Pleno Emprego
Equidade

Parcelas acumulativas de mercado (%) (marketshare)


Fonte: (SCHERER & ROSS, 1990) 15
Neste esquema, demonstrado que as setas cheias representam os efeitos causais
principais e as setas pontilhadas, os efeitos secundrios. Assim, constata-se que a
estrutura determinada diretamente pelas condies bsicas de oferta e demanda e os
elementos da conduta, tambm afetam a estrutura. Portanto, no admitida somente
uma relao direta, e sim, a existncia de um efeito mais de longo prazo, representado
no esquema como um efeito causal secundrio.
Como exemplo de efeitos causais secundrios, pode-se citar o caso de fuses e
aquisies, investimentos em P&D, investimentos em propaganda e o uso de preos
abusivos ao consumidor. Em todos estes casos, a estrutura afetada. No primeiro, pelo
fato de alterar a composio do nmero de vendedores no mercado, o grau de
concentrao afetado. No segundo, havendo uma inovao do produto, criam-se
barreiras entrada, e, se a inovao for a tecnologia, por exemplo, no processo de
produo, pode-se atingir vantagens absolutas de custo. O terceiro, pela propaganda,
pode haver conquista de novos clientes, elevando a participao de mercado da firma,
alterando a concentrao. O quarto, pelo fato de preos elevados pode forar entrada
de firmas com curvas de custo menos eficientes, elevando o nmero de vendedores, isto
, alterando a concentrao.
Os exemplos so diversos, basta ser criativo ou pensar em situaes do cotidiano
empresarial para encontrar algum interessante. O fato que esta relao to complexa
que se for pensar que estruturas de mercado afetam a conduta, esta pode influenciar nos
preos e consequentemente, nos ganhos, alterando o fluxo de empresas que entram e
saem do mercado. Naturalmente, este movimento, afeta a estrutura.
Como exemplos de efeitos causais primrios, podem-se citar uma situao de
ausncia de substitutos ou a existncia de uma funo de produo (tecnologia) que
permite firma obter elevadas economias de escala. Nestes dois casos, verifica-se uma
clara tendncia para se estabelecer uma estrutura concentrada. Em um ambiente de
elevadas barreiras entrada, observa-se um terreno favorvel para o exerccio do poder
de monoplio, isto , estrutura afetando a conduta. Da mesma forma que foi citada nos
efeitos causais secundrios, os exemplos so infinitos.
O foco deste estudo se encontra, justamente, no mapeamento da estrutura.
Entende-se que o estudo da estrutura de mercado importantssimo como ponto de
partida em qualquer anlise setorial. Mesmo que a estrutura de mercado apresente-se

16
instvel. Isso porque, quando no h uma relao de estabilidade, muito difcil traar
uma relao de casualidade entre Estrutura, Conduta e Desempenho. Esta uma crtica
pertinente ao paradigma, j que a existncia de mercados estveis uma situao
incomum.

Das maiores cem firmas no Reino Unido em 1968, trinta e


seis no tinham figurado entre as cem do topo, dez anos
antes, e 52 no tinham freqentado o topo das cem, em
1948 (Whittington, 1972). Do mesmo modo que para os
EUA, Caves (1980) nota que das 50 maiores companhias
em 1972, somente metade delas tem estado no grupo em
1947, e cinco no tinham figurado nem entre as 200.
(FERGUSON; FERGUSON, 1994 p. 27)

Em seguida, exprimem uma concluso interessante sobre a existncia de uma


tendncia na estrutura dos mercados: (...) os mercados so progressivamente
dominados por poucas firmas. (FERGUSON; FERGUSON, 1994 p. 27)
claro que o fato de o paradigma ser esttico incomoda, porm, como afirma
HASENCLEVER; KUPFER (2002), o mesmo serve como um importante guia para
ao poltica. Apresenta um volume impressionante de resultados empricos e uma
relao incontestvel entre estrutura de mercado e desempenho, fazendo com que,
concentrao de mercado e barreiras entrada, elementos da estrutura, sejam objeto de
preocupao das autoridades regulatrias. De novo, entende-se que a estrutura de
mercado deve ser analisada ao longo do tempo, independente se trata de um mercado
maduro ou no, de evoluo tecnolgica lenta ou rpida, gostos constantes ou no e etc.
Como pr-requisito de se entender algum setor, obrigatrio o estudo da estrutura de
mercado.

1.2 - Estrutura

Pode-se caracterizar estrutura de mercado como um corpo capaz de descrever as


composies e caractersticas dos mercados e indstrias. Muitos autores apontam
diversos itens como pertencentes estrutura de mercado, porm, este estudo se baseia

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em apenas alguns deles, podendo at ser mencionados outros, mas como um carter
complementar e no como foco principal deste trabalho.

Estrutura tambm relata a importncia e caractersticas de


mercados individuais de dentro de uma economia. (...)
Descreve o ambiente interior de cada firma em um
mercado particular. Isso pode ser identificado
considerando o nmero e grau de distribuio entre
compradores e vendedores (concentrao de mercado),
grau de diferenciao de produtos, quo fcil para outras
firmas entrarem no mercado e o nvel de integrao e
diversificao de cada firma. Estas so as principais
caractersticas da estrutura; Mckie (1970, p.9) cita mais de
20 fatores. (FERGUSON; FERGUSON, 1994 p. 14)

CARLTON;PERLOFF (2000) destaca como principais elementos da estrutura, a


extenso da atividade econmica como um todo e como ela ocorre nas grandes
empresas, o nvel em que determinados mercados so dominados por um ou poucos
vendedores, o grau de diversificao de cada firma e o nvel de integrao vertical das
firmas. SHERER; ROSS (1990) caracterizam como principais elementos da estrutura,
como observado na Fig.3, nmero de compradores e vendedores, diferenciao de
produto, barreiras entrada e sada, estruturas de custo, integrao vertical e
diversificao.
Este estudo assemelha-se mais com a definio apresentada por FERGUSON;
FERGUSON (1994). Dos itens pertencentes na estrutura, ser dada prioridade no estudo
da concentrao, barreiras entrada e diversificao. Quanto diferenciao de
produtos e integrao vertical, estes tambm so relevantes e estaro includos dentro da
anlise de barreiras entrada e diversificao, respectivamente. A busca do estudo
destes tpicos se d porque, havendo uma relao forte entre estrutura de mercado e
poder de monoplio, supe-se que tais tpicos sero suficientes para retratar a estrutura
de mercado do setor estudado e assim, conseguir dar base para um posterior estudo
sobre conduta e desempenho da indstria sucroalcooleira, nos moldes do modelo ECD,
conseguindo captar futuramente a existncia ou no de um possvel exerccio de poder
de monoplio.
Com objetivo de facilitar o entendimento dos mercados existentes, a criao de
padres de estruturas extremamente positiva. Modelos de competio perfeita,

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monoplio, competio monopolstica e oligoplio possuem estruturas de mercado com
caractersticas prprias, servindo como padres de comparao. A identificao de
semelhanas nos nveis de concentrao, por exemplo, com o modelo de concorrncia
perfeita, pode indicar que a conduta das firmas de determinado setor possam se
assemelhar com este modelo. No entanto este hipottico modelo estudado pode possuir
barreiras entrada elevadas, ou um elevado grau de diferenciao de produto, fatores
estes, distintos ao modelo de concorrncia perfeita. Observa-se assim que o estudo
destes modelos tem o papel de nortear as anlises feitas de um setor, confirmando a
funo da estrutura de limitador das estratgias das firmas.
Com isso, convm analisar a Tab.1, que traa esta relao das diferentes
estruturas de mercado e alguns itens que a compem, como nmero de firmas, barreiras
entrada, grau de interdependncia e diferenciao.

Tab. 1 Estruturas tpicas de mercado

FACILIDADE
TIPOLOGIA N DE GRAU DE
DE DIFERENCIAO
COMPETITIVA FIRMAS INTERDEPENDNCIA
ENTRADA *

PERFEITA MUITAS GRANDE NENHUM NO

IMPERFEITA MUITAS GRANDE ALGUM SIM

OLIGOPLIO POUCAS REDUZIDA GRANDE SIM

MONOPLIO UMA PEQUENA ___________ ___________

* facilidade de acesso depende da inexistncia de barreiras entrada


Fonte: FONSECA, Maria (2004): Organizao Industrial - Notas de Aula: www.ie.ufrj.br.

Em regime de concorrncia perfeita e imperfeita, verifica-se um elevado nmero


de firmas e grande facilidade de entrada. Porm, estes dois regimes diferem-se no que
diz respeito ao grau de interdependncia e diferenciao de produto. Em regime de

19
concorrncia perfeita no h grau de interdependncia entre as empresas enquanto que
no regime de competio imperfeita h. O mesmo se observa no que diz respeito a
diferenciao de produto. Em concorrncia perfeita os produtos so homogneos e na
competio imperfeita no.
Nestes casos em que as estruturas de mercados distanciam-se do modelo de
monoplio, e, portanto, esto mais prximos do modelo de concorrncia perfeita,
observa-se que existe mais limite atuao das firmas (conduta), ficando mais fcil de
prever o desempenho das mesmas. Por exemplo, em concorrncia perfeita, as firmas so
incapazes de influenciar o preo, o qual determinado pelas leis de oferta e demanda.
Em modelos assim, os preos tendem ao custo marginal, a produo alocativamente e
produtivamente eficiente para o melhor benefcio do bem estar econmico. Portanto,
especificamente nestes casos, anlises de conduta tornam-se superficiais. Ou melhor, as
condies de estrutura rendem informaes suficientes para deduzir as estratgias que
as firmas tero (conduta).
O contrrio pode-se afirmar quando os mercados se aproximam da situao de
monoplio. Fica mais difcil prever o desempenho, haja vista que o campo de atuao
das firmas enorme, ou seja, a conduta. Neste caso, devem-se estudar muito as
estratgias das firmas. Tal fato abre espao para o estudo da teoria dos jogos ou o estudo
das inovaes e propaganda, por exemplo, que so elementos da conduta. Ou seja, a
estrutura, neste caso, perde importncia no que diz respeito sua capacidade de
determinar o desempenho. Em outras palavras, o estudo da estrutura deve ser
complementado com uma anlise profunda das estratgias (conduta).
Como se pode verificar no na Tab.1, o grau de interdependncia elevado no
oligoplio (existem em diferentes graus), o que bastante bvio, j que poucas firmas
esto atuando neste respectivo mercado com barreiras entrada e diferenciao de
produto. Para uma firma pertencente a oligoplio, a interdependncia gera incertezas
entre as reaes dos rivais. Os oligopolistas devem sempre pensar estrategicamente,
olhando para a reao de seus concorrentes.
Em vista deste item do captulo ter dado muita nfase aos elementos da estrutura
(concentrao, barreiras entrada, diferenciao, diversificao, integrao vertical e
etc.) e a descrio de estruturas tpicas existentes (competio perfeita, competio
imperfeita, oligoplio e monoplio), interessante mencionar que existe uma relao

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entre os elementos da estrutura que no pode ser negada. Concentrao de mercado e
barreiras entrada no so elementos independentes, por exemplo. A probabilidade
destes elementos da estrutura influenciar um ao outro bem grande. Tal fato levanta
vrias questes e enriquecem ainda mais o estudo da estrutura de mercado.
Em seguida, ser apresentada a descrio de elementos da estrutura que sero
utilizados no estudo da indstria sucroalcooleira, no captulo 3 (trs). Tais elementos
so: concentrao, barreiras entrada e diversificao.

1.3 - Concentrao

Concentrao de mercado o item mais utilizado pertencente estrutura de


mercado. Ele possui muita popularidade e, como afirma CARLTON; PERLOFF (2000),
o estudo da concentrao deve ter como objetivo captar algum poder de monoplio e
analisar dimenses observveis da estrutura econmica. Essas dimenses observveis
constituem-se no nmero de firmas e as disparidades de tamanho entre elas. Boff e
Resende In HASENCLEVER; KUPFER (2002) nomeiam tais poderes como poder de
mercado virtual e aparente, respectivamente. Portanto, caracteriza-se o poder de
mercado, de uma maneira geral, como capacidade de fixar e manter o preo de um bem
ou servio em um nvel acima do fixado por seus concorrentes, sem perda de
participao de mercado. Assim, conclui-se que a meta ao se calcular ndices de
concentrao capturar este poder de mercado de forma sinttica.

As medidas de concentrao pretendem captar de que


forma agentes econmicos apresentam um comportamento
dominante em determinado mercado, e nesse sentido os
diferentes indicadores consideram as participaes no
mercado dos agentes (por exemplo, a participao de cada
empresa no total das vendas no setor), segundo diferentes
critrios de ponderao. (HASENCLEVER; KUPFER,
2002,p. 73).

Sero apresentados neste estudo, somente ndices de concentrao parciais e


sumrios, porm os dois de classificao positiva e no normativa. No caso dos ndices
parciais, estes possuem a caracterstica de apenas levarem em considerao os dados de

21
uma parte da totalidade das firmas da indstria estudada. Os sumrios demandam os
dados de todas as empresas em operao na indstria em considerao. Medida de
concentrao positiva so funes da estrutura aparente conceituadas anteriormente
(dimenses observveis). Neste caso, elas independem de qualquer parmetro
comportamental (variaes conjeturais, coeficientes de averso incerteza e etc.)
oriundos de produtores e consumidores. Parmetro este que est ligado s medidas
normativas, descartadas neste trabalho, especificamente.
De acordo com FERGUSON; FERGUSON (1994), as diferenas no nmero e
distribuio das firmas o fator chave para se distinguir modelos tericos de
competio perfeita, oligoplio, monoplio e competio monopolstica. Ele ressalta
que o interesse maior no se encontra na estrutura de mercado em si, mas na deduo do
que pode ser feito sobre o desempenho. Concentrao pode derramar uma luz no grau
de poder de mercado (FERGUSON; FERGUSON,1994, p.39). Em suma, existe
concentrao dependendo de quanto menor o nmero de firmas ou mais assimtrico
so os tamanhos delas. Seu objetivo em que extenso a produo de um bem ou
servio esto confinados a um conjunto de poucas firmas dentro de um mercado.
FERGUSON; FERGUSON (1994), afirma que as curvas de concentrao
permitem a obteno de informaes sobre caractersticas estruturais do mercado. Na
Fig.4 as firmas so organizadas por ordem de tamanho (horizontal), das maiores para
menores e, em seguida, confrontadas com a produo acumulada, isto , parcelas
acumulativas de mercado (vertical).
Pode-se observar que neste exemplo, no mercado A, a maior firma oferta cerca
de 60% do mercado enquanto que as trs maiores ofertam cerca de 90% do mercado. O
mercado B, como se pode verificar menos concentrado, pois sua curva est abaixo da
curva de concentrao do mercado A. O mercado C possui um nmero maior de firmas
que B e A, porm, em relao ao mercado B, ele possui uma concentrao maior no que
se referem as suas quatro maiores firmas.

22
Fig. 4 Comparao entre curvas de concentrao

Mercado A
Mercado B
90%

Mercado C

60%
-

1 2 3 4 5 6
0
Nmero de Firmas (das maiores p/ menores)

Fonte: FERGUSON; FERGUSON, 1994, P.40

Em seguida sero apresentados os ndices de concentrao relevantes ao captulo


3 (trs). Com uma introduo sobre as notaes utilizadas para o clculo dos ndices.

1.3.1 - Notaes

Seja Xi a quantidade vendida pela empresa i em uma indstria que operam n


empresas:
Xi > 0 sendo que i = 1, 2, 3,..., n;
Suponha que a unidade de medida utilizada para quantificar as quantidades
vendidas das vrias empresas seja a mesma, podemos agregar a informao das vendas
das vrias empresas:
n
X= Xi ,
i =1

23
onde Si = Xi/X
Si = parcela de mercado de cada empresa dentro da indstria estudada
logo,
X 1 X 2 X 3 ... Xn
S1 S 2 S 3 ... Sn

1.3.2 - Razes de Concentrao de ordem K (concentration rations)-CR`s

Caracteriza-se por um ndice parcial e positivo. Isto , fornece a parcela de


mercado das k maiores empresas da indstria (k=1, 2, 3,..., n). Portanto, as firmas so
organizadas por ordem descendentes de tamanho (parcelas de mercado). Quanto maior o
valor do ndice, maior o poder de mercado exercido pelas k maiores empresas.
Assim, verifica-se que valores prximos de zero esto demonstrando que as X
maiores firmas do mercado ofertam somente uma pequena parte do total produzido.
Percentagens elevadas indicam um elevado grau de concentrao. No caso, 100%
podem indicar que o grupo das firmas analisadas produz o total ofertado no mercado.

k
CR(k) = Si
i =1

Este ndice muito usado devido a sua praticidade que deriva do fato destes
limitarem a base de dados necessria ao clculo. Porm, como destaca Boff e Resende
In HASENCLEVER; KUPFER (2002), ao longo do tempo, as k maiores empresas de
referncia podem no ser as mesmas entre dois perodos, levando assim, a
inconsistncias desastrosas.

1.3.3 - ndice de Hirschman-Herfindahl- (HHI)

Tal medida de concentrao se classifica como sumria e positiva, pois, engloba


as parcelas de mercado de todas as empresas pertencentes ao mercado.

24
n
HH= Si
i =1

Elevar cada parcela de mercado ao quadrado implica


atribuir um peso maior s empresas relativamente maiores.
Quanto maior for HH maior ser a concentrao e,
portanto, menor a concorrncia entre os produtores.
(HASENCLEVER; KUPFER, 2002p. 78).

1
HH 1
n

Limite superior do ndice o caso extremo de monoplio, j o limite inferior


uma funo convexa definida pelo simplex:

n
S n1 = {S [0,1] n : Si = 1 }
i =1

1
Com isso, o ndice assume o valor mnimo HH = para S1 = S2 = S3 =...= Sn,
n
1 1
quando todas as empresas possuem o mesmo tamanho, isto , Si = . Como Lim = 0,
n n n

quando n tende a infinito, HH tende a zero. Indicando assim que o limite inferior de HH
decresce quando se eleva o nmero de empresas na indstria. Porm tal condio no
suficiente para afirmar que sempre que aumente o nmero de empresas, HH decresa.
Como afirmam Boff e Resende In HASENCLEVER; KUPFER (2002):

Tudo depende de como as empresas acomodaro a


entrada da nova empresa. Se a acomodao reduzir a
disperso preexistente entre as parcelas de mercado, ento
a entrada diminuir a concentrao. Se a acomodao
aumentar significativamente a disperso das participaes
no mercado, a entrada aumentar a concentrao. (p.79).

25
Tal fato pode ser avaliado quando expressamos o valor do ndice em termos do
dp
coeficiente de variao das parcelas do mercado, CV = , isto , o desvio-padro
E (x )
sobre a mdia.

1
E(x) = S =
n
Var = V(s) = (1/n) HH (1/n)
como dp = Var e, portanto, dp = Var, atravs da expresso anterior obtemos:
V ( s)
(CV S ) = = n HH 1
(1 / n) 2
outra forma de escrever esta igualdade:
1
HH = [ CV S + 1].
n

De acordo com FERGUSON; FERGUSON (1994), quando um nmero elevado


de firmas possui tamanhos semelhantes de parcelas de mercado, o ndice fica prximo
de zero. Na anlise Boff e Resende In HASENCLEVER; KUPFER (2002), HHI
depende tanto do nmero de empresas quanto da disperso relativa da repartio do
mercado entre elas (CV n ). Como o valor da disperso tambm depende de n, o efeito da
entrada de uma nova empresa sobre a concentrao assinalado de maneira ambgua
pela frmula.
Deve-se destacar a possibilidade do HHI ser expresso como nmero equivalente.
Entende-se nmero equivalente como a recproca do HHI. Destacando um exemplo de
FERGUSON; FERGUSON (1994), caso o valor do ndice seja 0.2, a sua recproca
mostra o valor que poderia ser obtido se o mercado fosse constitudo de cinco firmas de
iguais tamanhos.

1.3.4 - ndice de Hannah-Kay

26
Neste ndice, a parcela de mercado elevada potncia , isto , o valor de
fica a escolha do investigador. Os criadores do ndice sugerem que os valores oscilem
entre 0.6 e 2.5. Ele calculado de forma a apresentar a resposta em termos do nmero
equivalente. Devido estrutura da frmula, ela pode ser entendida como um caso geral
do HHI, o ndice estudado anteriormente. De qualquer forma, o HHI no pode ter
origem no ndice de Hannah-Kay porque este foi criado em 1977, enquanto que o HHI
foi em 1964.

1 (1 )
n
HK = Si

i =1

1.3.5 - ndice de Entropia (Jacquemin)

No ndice de entropia, as parcelas de mercado so multiplicadas pelo logaritmo


do inverso de suas respectivas parcelas de mercado. Neste caso, as parcelas de mercado
entram como pesos. O valor prximo de zero indica a presena de pouqussimas firmas
no mercado, quase um monoplio, isto , quando o valor do ndice zero.
Valores altos so difceis de entender intuitivamente. O maior valor que pode ser
captado por este ndice no caso de firmas com a mesma parcela de mercado. Neste
caso, o inverso do market-share pode ser caracterizado pelo nmero de firmas no
mercado.
De acordo com FERGUSON; FERGUSON (1994), a grande vantagem desta
medida que ela pode ser decomposta para mostrar como diferentes subgrupos
contribuem para o nvel total de concentrao. Pode ser caracterizado como um ndice
relevante na identificao de ao estratgica. Abaixo pode ser identificada a frmula
do ndice:

n
E= Si log (1 Si )
i =1

27
1.3.6 - Varincia do log de tamanho das firmas (Hart e Prais)

como um ndice de entropia, o qual pode ser decomposto em subgrupos, e o


valor deste pode ser zero se todas as firmas tiverem tamanhos idnticos. Tal ndice se
concentra unicamente nas disparidades existentes no tamanho das firmas que operam no
mercado determinado. Ignora diferenas no nmero de firmas existentes. O mercado
mais concentrado quo maior for a desigualdade relativa distribuio de tamanho das
firmas. O ndice est apresentado logo abaixo:

2 2
n
n

V = 1 N (log Si ) 1 N 2
log Si
i =1 i =1

1.3.7 - Coeficiente de Gini aplicado a indstrias

A fig.5 apresenta a curva de Lorenz de uma indstria hipottica. Neste caso, as


firmas so organizadas por tamanho da menor para a maior como percentagem
cumulativa do nmero destas no mercado (horizontal). Estas so confrontadas com a
percentagem cumulativa de produo (vertical). traada uma linha diagonal, com
ngulo de 45%. Quando a curva de Lorenz est em cima desta linha, o coeficiente de
Gini possui valor zero e, portanto, todas as firmas possuem igual tamanho. Quando o
valor um, verifica-se que uma nica firma produz o total da oferta do mercado. Tal
fato se verifica porque a rea OAC dividida pela rea do tringulo OAB. A rea OAC
representa o desvio da curva de Lorenz com relao diagonal AO. Quanto maior for
este desvio, maior a desigualdade de tamanho das firmas. Portanto, o coeficiente varia
entre zero e um.

28
Fig. 5 Derivao do Coeficiente de Gini vindo da curva de Lorenz
% Cumulativa de Produo A

O % Cumulativa do Nmero de Firmas B


(das pequenas para as grandes firmas)

Fonte: FERGUSON; FERGUSON, 1994, p. 42

1.3.8 - Axiomas de Hannah-Kay e algumas consideraes

Hannah e Kay em 1977 sugeriram alguns requisitos desejveis que os ndices de


concentrao devessem responder. FERGUSON; FERGUSON (1994) destacam quatro,
dos sete axiomas apresentados por Hannah e Kay.
O primeiro critrio corresponde Fig.4, e diz respeito ao ranqueamento das
curvas de concentrao. Ou seja, ele estabelece que os ndices de concentrao devam
ranquear um mercado como mais concentrado do que outro caso a sua funo de
concentrao situar-se mais acima do que a do outro. Todos os ndices satisfazem este
critrio, exceto a varincia dos logaritmos.
No caso da Fig.4, o mercado A mais concentrado do que o B e o C. Porm,
neste exemplo, o mercado B e C interceptam-se e, portanto, o ranking varia dependendo
do nmero de firmas utilizadas (horizontal). At trs firmas, o mercado C mais
concentrado. De quatro firmas em diante a situao se inverte. FERGUSON;
FERGUSON (1994) afirma que se for utilizado o HHI e Hannah-Kay, ir haver uma
generalizao, isto , o mercado C ser mais concentrado do que o B.

29
O outro axioma o que ele chama de princpio da transferncia de vendas. Tal
critrio implica que a concentrao aumenta caso haja transferncia de consumidores
das pequenas firmas para as grandes. Assim, deve-se salientar que como os CR`s s
tero a taxa de concentrao alterada se a transferncia for entre as X maiores e as
outras firmas (que esto fora do grupo), tal ndice no satisfaz este critrio.
De acordo com Boff e Resende In HASENCLEVER; KUPFER (2002), os CR`s
no captam transferncias de mercado que ocorrem entre as n-k empresas se as
beneficirias (transferncias) se manifestarem abaixo da k-sima posio. Outra
deficincia destacada consiste no fato de no se levar em conta participao relativa de
cada empresa no grupo das k maiores. Com isso, so descartadas importantes
transferncias de mercado que ocorrem no interior do grupo, e estas, tambm no
afetaro a concentrao medida pelo ndice.
O terceiro axioma FERGUSON; FERGUSON (1994) descreve como condies
de entrada. Supe que a entrada de novas firmas abaixo do tamanho mdio das firmas
existentes deve reduzir a concentrao. claro que deve ser assumido que a parcela de
mercado das firmas instaladas deve permanecer imutvel. O ndice que mais claramente
viola este axioma o CR. Gini e varincia dos logaritimos tambm fracassam neste
critrio.
O quarto axioma responde por condies de fuses e aquisies. Neste critrio,
estima-se que fuses e aquisies devam alterar os nveis de concentrao de um
mercado. Os CR`s, varincia dos logaritmos, Gini e Entropia violam este critrio. Sobre
os CR`s, deve-se destacar que, apesar deste no variar quando as fuses e aquisies se
fazem fora do grupo das X maiores, a concentrao alterada quando o movimento se
verifica dentro das X maiores. Outro caso quando fuses e aquisies se fazem entre
firmas includas no grupo das X maiores junto s excludas deste grupo (firmas
menores).
importantssimo destacar que os ndices Hannah-Kay e o HHI satisfazem
todos estes axiomas levantados. Portanto, no captulo 3, o HHI ser usado no estudo
aplicado ao setor sucroalcooleiro. Ele foi preterido ao Hannah-Kay devido sua maior
popularidade, praticidade no clculo e pelo fato deste ser entendido como um caso
particular do Hannah-Kay, apesar de ter sido criado antes. Com isso, o HHI ser uma
das ferramentas utilizadas para o clculo da concentrao do setor.

30
A outra ferramenta sero os CR`s. Deve-se lembrar que apesar deste violar
diversos axiomas e poder produzir inconsistncias ao longo do tempo, ele deve ser
utilizado como complemento ao HHI. Os CR`s cumprem bem este papel j que possuem
uma boa visualizao, so prticos de se calcular e muito comuns em estudos de
concentrao. Portanto, os ndices utilizados sero HHI e o CR.
FERGUSON; FERGUSON (1994) destacam que a principal limitao do
clculo da concentrao a captao extensiva dos dados e o uso da taxa de
concentrao sendo utilizada isoladamente, sem que sejam analisados outros pontos.
necessrio salientar que o uso do HHI somado ao CR uma tentativa de minimizar este
ponto. No caso, o problema da captao de dados pode ser atenuado quando existem
fontes de dados governamentais, agncias, por exemplo, que buscam criar um melhor
ambiente competitivo e acabam por construir um mercado de dados proveniente
diretamente das firmas, obrigando-as a fornecerem os dados necessrios.
Boff e Resende In HASENCLEVER; KUPFER (2002) lembram que existem no
mnimo trs razes que fazem com que indicadores construdos a partir de participaes
de mercado no sejam completos. A primeira surge da possvel existncia de um
mercado onde barreiras entrada so muito pequenas. A segunda razo consiste no fato
de uma empresa possuir um poder de mercado que no proveniente de market-share
elevado, mas de custos reduzidos ou produtos de qualidade superior, por exemplo. A
terceira razo deriva do fato de no se levar em conta existncia de substitutos
prximos, isto , o fato de existirem outros mercados alm do delimitado.
Tentando fazer uma anlise mais sensata da estrutura do mercado vigente, este
estudo tenta complementar a anlise de concentrao com o estudo de barreiras
entrada e diversificao, como j foi citado anteriormente. O prximo tpico do captulo
expressa algumas idias interessantes sobre barreiras entrada.

1.4 Barreiras entrada

Observa-se que a anlise da concentrao, como j foi mencionada, no basta


para explicar estrutura de mercado. A hiptese de a concentrao estar diretamente
relacionada com a lucratividade no foi comprovada empiricamente. O fato que em

31
estruturas muito concentradas, verifica-se diversas vezes que as firmas no praticam o
lucro mximo, isto , no elevam seus preos at o limite, aumentando assim os seus
ganhos. Que varivel estaria impedindo as firmas de agirem desta forma?
Joe Bain em 1956 introduziu no estudo da Organizao Industrial a sua
contribuio para estes questionamentos. Sua resposta consistiu na afirmao de que as
barreiras entrada exercem poder de determinao dos preos e, portanto, da
lucratividade em uma indstria. Tudo isso est baseado no grau de dificuldade que
firmas estabelecidas encontram em impedir que novas firmas entrem no mercado. Se
estas criam muitas barreiras, tero uma margem maior para aumentar seus preos.
Quanto maior a barreira entrada, maior o preo limite.
Ele realiza toda uma construo lgica partindo da conceitualizao de
concorrncia real e potencial. A primeira consiste na concorrncia existente entre as
empresas j estabelecidas no mercado e resume-se na funo do nmero e tamanho
relativo das firmas que formam as indstrias. Seu foco se traduz na eficincia das
firmas, alocao de recursos. A segunda diz respeito ameaa entrada de outras
firmas e se traduz em uma competio por lucros entre firmas estabelecidas e entrantes
(potenciais). A concorrncia potencial impe limites poltica de preos.

(...) entrantes potenciais possuem desvantagens


competitivas comparado com firmas estabelecidas. Com
isso, firmas estabelecidas esto aptas a ganhar lucros
anormais durante um longo perodo. O peso das barreiras
entrada determina a magnitude de quo longo ser esse
perodo. (FERGUSON; FERGUSON, 1994. p.20).

No que diz respeito concorrncia potencial, claro que este conceito de j


existia na microeconomia tradicional, porm a diferena foi que Bain introduziu a idia
de existncia de diferentes padres de concorrncia (potencial) nos diversos mercados
existentes. Em concorrncia perfeita, por exemplo, no h barreiras entrada e,
portanto, as firmas no podem elevar seus preos, sob pena de perderem mercado. Em
monoplio, um caso de elevao indiscriminada de preos poderia causar a entrada de
diversos concorrentes potenciais. Funcionaria como um estmulo.

Nessa viso, uma indstria somente poderia apresentar


lucratividade superior mdia por um certo perodo de

32
tempo.(...) se uma indstria apresenta lucros
extraordinrios permanentes, alguma restrio
mobilidade de capital existe. Dizemos ento que existem
barreiras entrada nessa indstria (HASENCLEVER;
KUPFER, 2002. p.111).

Deve-se salientar que, alm da relevncia em descrever o que se entende por


concorrncia real e potencial, seguindo o raciocnio de HASENCLEVER; KUPFER
(2002) deve-se tambm estabelecer o que se entende por entrada, sada, empresas
potenciais (entrantes), estabelecidas e incentivo entrada.
Entrada pode ser entendida como a construo de mais uma planta na
indstria, mais uma firma, excluindo uma ampliao de capacidade. Sada a
eliminao de uma firma do mercado, o fim de suas atividades, e no a venda de seus
ativos a terceiros. Empresas potenciais qualquer capital interessado em atuar na
indstria analisada. Empresas estabelecidas consistem nas empresas que j atuam no
mercado e incentivo entrada a possibilidade que um mercado oferece de lucros
anormais por algum perodo de tempo.
De acordo com Azevedo In VASCONCELLOS; PINHO (1998) pode-se
identificar barreiras entrada institucionais e econmicas. A primeira refere-se a
situaes onde a entrada est legalmente proibida, podendo ser mencionado como
exemplo, patentes ou protecionismo de alguns pases com relao a alguma indstria
local. Nas barreiras econmicas Kupfer In HASENCLEVER; KUPFER (2002)
distingue quatro. So elas, vantagens absolutas de custo, diferenciao de produto,
economias de escala e elevados requerimentos de capital inicial. Com mesmo objetivo,
CARLTON;PERLOFF (2000) citando BAIN (1956), inserem elevados requerimentos
de gasto inicial dentro de economia de escala.

1.4.1 Vantagens absolutas de custo

Em geral, firmas estabelecidas apresentam uma estrutura de custo melhor do que


a de firmas entrantes. Ela apresenta custos mais baixos sem que estes sejam oriundos de
economias de escala, item este que ser mencionado em seguida. Caso isso acontea, a
firma estabelecida est apta a praticar um preo acima de seu custo mdio de longo

33
prazo, porm, em um nvel que no exceda o custo mdio de longo prazo da firma mais
capacitada a entrar no mercado. Pode-se estabelecer que este preo seja igual ao custo
mdio de longo prazo da melhor firma potencial, por exemplo. Assim, evita-se a
entrada.
Azevedo In VASCONCELLOS; PINHO (1998) apresenta trs boas razes de a
firma estabelecida possuir vantagens absolutas de custo. So elas, o acesso privilegiado
a fontes de matrias-primas, tecnologia superior e j possuir um relacionamento com
uma rede de fornecedores e clientes. No primeiro caso os custos baixam devido
economia realizada com transportes e logstica. O segundo por gerar patente e ou
tambm evoluo do processo produtivo ao longo do tempo, baixos custos financeiros,
unicamente por exerccio da atividade (learning by doing). O terceiro refere-se ao fato
de por ser uma relao de longo prazo, haver mais espao para negociaes.

1.4.2 Economias de escala

Em FERGUSON; FERGUSON (1994), estes citam o fato de ser muito provvel


que firmas entrantes devam operar com escalas bem reduzidas. Tal fato suficiente para
entender que as estabelecidas possuem indiscutvel vantagem. Porm, os mesmos
autores demonstram que, se estas (entrantes) esto aptas a operar quantas escalas for
preciso, a conseqncia ser o aumento da oferta do mercado (assumindo que
estabelecidas mantenham o nvel de oferta pr-entrada) decaindo o preo de mercado
abaixo dos custos mdios.
Conceituando economia de escala, esta corresponde diminuio do custo
mdio de longo prazo, no decorrer do aumento da escala produtiva. De acordo com
Azevedo In VASCONCELLOS; PINHO (1998) existe dois tipos de economia de escala,
a real e a pecuniria. A primeira decorre do fato de o aumento da escala de produo
permitir ao longo do tempo, que sejam necessrios menos insumos para se produzir a
mesma quantidade de produto. A segunda se refere ao aumento da quantidade produzida
reduzir o preo dos insumos.
Como economias de escala reais, podem-se citar economias do trabalho, as quais
se referem aos ganhos de especializao do trabalhador, diminuio de tempo entre as

34
tarefas, economias fsicas que esto diretamente relacionadas com a indivisibilidade do
capital, economias de reservas financeiras e estoques, que, so menores relativamente
no decorrer do aumento da produo. Pode-se destacar tambm, pesquisa e
desenvolvimento e publicidade e propaganda. Os dois tambm esto sujeitos a
economias de escala.
Quanto s economias de escala pecunirias, quando uma firma opera em grande
escala, ela possui maior poder de barganha com os fornecedores. Fatalmente ela tem o
poder de adquirir insumos a preos mais baixos. Deve-se destacar tambm o fato de
pela tica do fornecedor, este ter menor risco se estiver negociando com uma firma de
grande porte. Tal fator pode representar uma expectativa para o fornecedor de
estabilidade em suas receitas. A idia neste caso , quanto maior a firma, maior poder
ela tem de reduzir seus custos com fornecedores.

1.4.3 Diferenciao de produtos

O fato de o consumidor perceber uma diferena entre o produto de uma empresa


X e um produto de uma empresa Y, por exemplo, permite ao ofertante, elevar preo. Na
maioria dos casos, isto se verifica a favor das firmas estabelecidas. Azevedo In
VASCONCELLOS; PINHO (1998) identifica duas formas de diferenciao, a real e a
informacional.

Em linhas gerais, os produtos so diferenciados conforme


os seguintes atributos: especificaes tcnicas;
desempenho ou confiabilidade; durabilidade; ergonomia e
design; esttica; custo de utilizao do produto; imagem e
marca; formas de comercializao; assistncia tcnica e
suporte ao usurio; financiamento aos usurios.
(HASENCLEVER; KUPFER, 2002. p.93).

A diferenciao real diz respeito somente a atributos fsicos ou locacionais entre


o produto de uma firma estabelecida frente ao produto da entrante. importante
salientar que caso no haja patentes, pode-se admitir que as dificuldades da firma
entrante em produzir produtos semelhantes ao da estabelecida no so significativas.

35
Em determinado momento a firma entrante poder produzir produtos idnticos aos da
firma estabelecida.
Como fonte de diferenciao informacional, pode-se destacar os esforos em
propaganda e marketing e o consumo continuado do produto j firmado no mercado. No
primeiro caso, observa-se um poder de convencimento. Tal ferramenta tem o poder de,
por exemplo, fazer com que o consumidor prefira um produto ao outro sem que este
leve em considerao a qualidade do produto adquirido. Em seguida, destaca-se outro
aspecto, que o costume, o apego adquirido por parte do consumidor com relao ao
produto da firma estabelecida. O consumidor est acostumado a consumi-lo. Os dois
casos verificam-se como barreiras, pois ter que ser feito um esforo muito grande da
firma entrante para reverter o quadro j estabelecido.

1.4.4 Requerimentos iniciais de capital

Requerimentos iniciais de capital descrito por Kupfer In HASENCLEVER;


KUPFER (2002), ressaltam a importncia de se mencionar este item como uma
relevante barreira entrada. Relevante porque bastante intuitivo o fato de quanto
maior for o montante de capital requerido para se realizar um investimento, maior sero
as barreiras para este setor. Somado a isso, devem-se destacar, como uma explicao do
autor, que os investimentos iniciais, neste caso (capital inicial elevado) podem estar
repletos de custos irrecuperveis, e, portanto, j estar includo barreiras sada. Ou seja,
as firmas que quiserem entrar neste mercado, devero investir uma elevada quantia de
capital inicial e caso sua jornada no seja bem sucedida, e estas desejarem sair, tero
grandes perdas, possuem ativos sem liquidez (podendo estes ser tangveis ou
intangveis).

Os lucros de quem est no mercado no o nico


elemento a ser considerado pelo entrante. O que ser
levado em considerao o grau de que custos podem ser
recuperados se a entrada no for bem sucedida.
(FERGUSON; FERGUSON, 1994. p.21).

36
Sobre este aspecto, tambm FERGUSON; FERGUSON (1994) cita Dixit em
1982 e Spence em 1977, os quais sugerem que as firmas estabelecidas escolham
mtodos de produo em capital intensivo com objetivo nico de criar ameaas para
gerar expectativas desfavorveis a uma entrada proveitosa. Na verdade, o objetivo em
criar excesso de capacidade e com isso ter munio para entrar em uma guerra de
preos.
No entanto, Kupfer In HASENCLEVER; KUPFER (2002) enfatiza que caso
exista um negcio lucrativo, por mais que o montante de capital inicial seja bem
elevado, e, como lembrou o autor, tirando um caso de imperfeies no mercado de
capitais, o negcio fatalmente ser realizado. Somado a isso, se no mercado estudado j
existam firmas estabelecidas, o problema de falta de capital inicial seria um caso
especial de vantagens absolutas de custo, j que as firmas pioneiras conseguiram capital
para empreender o negcio.

1.5 Diversificao

O fenmeno da diversificao caracteriza-se quando uma firma amplia seu


processo produtivo atuando em mercados em que ela no atuava originalmente. Esta a
distino do processo de diversificao com relao diferenciao. No processo de
diferenciao, a firma pode at produzir diversos produtos no homogneos, porm
estar atuando no mesmo mercado (apenas em nichos de mercado diferentes).
A diversificao pode ser realizada por duas formas. Pelo investimento em
planta ou com fuses e aquisies. No primeiro h a criao de uma capacidade de
produo nova para a empresa. Assim, a empresa passa por todo o processo de
aprendizado, com alguns aproveitamentos tecnolgicos e gerenciais, como ser visto em
seguida. No segundo caso, a firma estar adquirindo uma empresa que j atuava no
mercado em que a empresa deseja penetrar. Ela estar aproveitando recursos j
existentes, sem que seja necessrio cria-los.
Dentre os fatores positivos do movimento de diversificao, como ser visto
logo a seguir, podem se destacar basicamente a ampliao do poder de captao de uma

37
firma, o aumento de suas reas de especializao, das suas competncias e a reduo de
seus riscos.
Este um campo de estudo muito importante na Organizao Industrial e
pertence, como j foi mencionado, ao corpo da estrutura. Porm, ele tambm tem muito
a ver com a conduta das firmas devido ao fato das decises estratgicas das empresas
influenciarem ao longo do tempo se uma firma se torna diversificada ou no.

(...) o desejo de diversificar-se precede a percepo de


qualquer oportunidade especial de diversificao, e, o
problema est em encontrar os produtos apropriados para
este propsito. (PENROSE, 1959. p.157).

Diversos condicionantes, como sero visto logo em seguida, so responsveis


por tornar uma firma diversificada. Esta tambm tem seu crescimento intimamente
ligado a este corpo de estudo.

O fenmeno da diversificao refere-se expanso da


empresa para novos mercados distintos de sua rea
original de atuao. A diversificao uma alternativa
extremamente interessante para viabilizar o crescimento da
empresa (HASENCLEVER; KUPFER, 2002. p.307).

Ao analisar a diversificao em um setor, extremamente necessrio o


entendimento de dois conceitos bsicos: base tecnolgica e competncias essenciais. O
primeiro foi desenvolvido por PENROSE (1959) e o segundo por Prahalad e Hamelem
em 1990. Base tecnolgica pode ser caracterizada por: cada tipo de atividade produtiva
que utiliza mquinas, processos, capacitaes e matrias-primas complementares e
estritamente associadas no processo de produo (HASENCLEVER; KUPFER,
p.328). O mesmo autor explica que competncias essenciais consistem no ncleo de
competncias de uma empresa e os eventuais dilemas ocorridos que costumam estar
presentes na explorao destas competncias no processo de crescimento empresarial.
De acordo com Britto In HASENCLEVER; KUPFER (2002) existem dois
critrios bsicos de se avaliar possveis direes do processo de diversificao. Um

38
deles relaciona-se mais com a proximidade das antigas atividades s novas, em termos
da localizao das mesmas nos diferentes estgios do processo de produo, isto ,
transformao de insumos em produtos, ao longo da cadeia produtiva. O outro est
ligado ao grau de similaridade entre as antigas e as novas atividades em termos de
competncias produtivas e gerenciais necessrias para lidar com todas as atividades da
empresa.
Destes dois critrios, podem-se desmembrar quatro direes possveis do
processo. No primeiro caso convm citar a diversificao horizontal e a diversificao
(integrao) vertical. No segundo a diversificao concntrica e a diversificao em
conglomerado. Em seguida, estas sero explicadas com maior detalhe.

1.5.1 Diversificao horizontal e (integrao) vertical

O movimento de diversificao horizontal est intimamente ligado com a base


tecnolgica e a rea de comercializao das empresas. Tal ligao se verifica pelo fato
destas influrem na capacidade da empresa se moldar com relao demanda de
mercado. A experincia no processo produtivo aliada a uma rea de comercializao
com viso de mercado pode resultar em uma diversificao horizontal.
As reas de comercializao e bases tecnolgicas foram sendo aprimoradas na
sua relao com as atividades originais ao longo do tempo. Com a diversificao, a
expanso para novas atividades uma ampliao das reas de especializao das
empresas, e, com isso, elas ganham maior capacidade de acumulao, maior
flexibilidade operacional, se meios de se realizar subsdio cruzado e reduz-se o risco.
O grau de similaridade dos antigos produtos produzidos pela firma e os novos
pode ser explicado pela origem do processo, a qual, de acordo com este trecho de Britto
In HASENCLEVER; KUPFER (2002, p.312), resume bem este fato: basicamente, o
processo de diversificao visa possibilitar a explorao de economias de escopo e dos
canais de comercializao disponveis para a empresa. necessrio no confundir este
processo com o de diferenciao. Quando se verifica que um processo de diversificao
horizontal faz a empresa atuar no mesmo mercado em que ela atuava, isto , no

39
expandir sua produo a mercados diferentes, este se caracteriza por um processo de
diferenciao, e no diversificao.
De acordo com CARLTON; PERLOFF (2000), uma firma pode ser dita
integrada verticalmente quando ela capaz de produzir algum insumo utilizado na
produo de seu produto final. Porm, existem duas formas de se integrar. Uma a
verticalizao para trs e a outra a para frente. Para trs consiste em produzir insumos
utilizados no processo produtivo e uma verticalizao para frente significa o contrrio,
isto , alcanar mercados de maior valor agregado, produtos mais especializados.
Especificamente diversificao para trs, esta no modifica a natureza do
produto. Pode haver um aumento do valor agregado, porm este ser pela reduo de
custos, pois o preo permanecer inalterado. A empresa no precisa mais ir ao mercado
para adquirir insumos. Os custos so o principal determinante se uma firma deve ou no
se verticalizar para trs. Assim, os custos de transao representam o custo que seria
evitado com este processo.
COASE (1937) enfatizava a existncia de custos envolvendo o mercado e as
firmas. Para ele, tais custos ajudavam a determinar a estrutura do mercado vigente em
uma indstria. Da mesma forma, WILLIAMSON (1975), destacava a importncia
destes custos como principal determinante da necessidade de se integrar verticalmente
uma firma. Para ele, mercados e firmas possuem diferentes alternativas de relacionar-se.
Neste caso, uma firma pode, por exemplo, comprar um produto (servio) ou
mesmo produzi-lo. Os custos da relao determinaro as escolhas. Tambm salientado
que a existncia dentro destes custos de transao, de escrever e executar complexos
contratos somados a diversos aspectos que afetam tais custos, como, leis da natureza,
relaes humanas e outros podem ter influncia relevante no processo de verticalizao.
Porm, alm dos custos mencionados, PENROSE (1959), ressalta que as
empresas tambm levam em conta os custos de oportunidade na hora de se verticalizar
para trs. So utilizados nos clculos os benefcios que poderiam ser adquiridos caso os
recursos usados neste processo fossem alocados para um outro tipo de investimento.
Como afirma a autora, a reduo de custos uma condio necessria, mas no
suficiente no processo de integrao vertical para trs.
No processo de integrao vertical para frente, como analisa Britto In
HASENCLEVER; KUPFER (2002), este pode se concretizar na entrada em atividades

40
no estritamente industriais, como, cita o autor, vinculadas comercializao e
distribuio do produto final ou prestao de servios ps-venda. Por motivo bvio,
observa-se que neste tipo de integrao vertical, os produtos finais, de mais alto valor
agregado, so outros. A empresa galga degraus maiores no processo produtivo e, com
isso, o valor agregado, o preo e a receita so alterados.
Na analise de CARLTON; PERLOFF (2000), estes simplificam e objetivam a
questo caracterizando seis prs e trs contras referentes ao aspecto da integrao
vertical. Os trs contras destacado pelos autores so, o custo de se construir uma
estrutura capaz de substituir os insumos adquiridos no mercado, o custo administrativo
quando se eleva o tamanho da firma e o custo legal. Os seis prs definidos pelos autores
so: a eliminao dos custos de transao; reduo dos problemas de entrega, visto que,
os principais insumos sero de responsabilidade da empresa; sero internalizadas as
externalidades, corrigindo assim, falhas de mercado; podem-se evitar restries
governamentais, como regulao e taxas; criar poder de mercado; e, finalmente, quando
uma firma no verticalizada sofrer de poder de mercado, deve eliminar este poder
verticalizando-se, e assim, ter acesso aos seus insumos, ou o mercado final.
interessante finalizar este item com uma observao de Britto In
HASENCLEVER; KUPFER (2002) dizendo que as diversificaes horizontais e
verticais se complementam. Destaca-se mais um trecho deste autor:

Assim, a diversificao horizontal pode preparar e


facilitar a integrao vertical, do mesmo modo que a
integrao vertical amplia a base tecnolgica da empresa,
possibilitando uma diversificao horizontal posterior.
(HASENCLEVER; KUPFER, 2002. p.316).

1.5.2 Diversificao concntrica e diversificao em conglomerado

Diversificao concntrica pode ser confundida com diversificao horizontal e


vertical. A diferena que esta possui, como analisa Britto In HASENCLEVER;
KUPFER (2002), uma articulao tnue entre seus diversos mercados em que ela atua.

41
Tal processo de diversificao, no refora as barreiras mobilidade e entrada, como
so os casos de diversificao horizontal e vertical.
Este processo de diversificao tem base na explorao do ncleo de
competncias essenciais de uma empresa, e, portanto, a expanso da firma se faz por
reas mercadolgicas com alguma relao entre si. Assim, o nvel de especializao
elevado de forma que haja sempre uma relao entre este movimento de ampliao dos
mercados. A firma economiza no aspecto gerencial e tecnolgico no que diz respeito
aprendizagem de mercados distintos do original. Segue certa lgica em seu processo de
diversificao.
Britto In HASENCLEVER; KUPFER (2002) destaca como fator negativo, o fato
deste tipo de diversificao poder elevar o risco da empresa caso esta no tenha uma
situao econmico-financeira condizente com seu grau de diversificao. Assim, o
autor sinaliza que ela pode no se posicionar dinamicamente (investimento em P&D,
em propaganda e marketing e etc.) frente concorrncia efetiva e potencial nos
diferentes mercados em que atua. Citando como exemplo, um caso em que a firma no
possua canais acessveis para a transferncia de recursos entre atividades (fato
inexistente na diversificao horizontal, por exemplo).
Com objetivo de diluir riscos, a firma foge da especializao. Porm, com a
fraqueza da atuao em seus mercados isoladamente ela pode acabar tornando-se mais
vulnervel. A firma deve evitar um nvel de diversificao excessivo na medida em que
esta no esteja conseguindo acompanhar o estado da arte das tecnologias existentes nos
mercados em que ela atua.
Assim que o nvel de diversificao concntrica se eleva, bem possvel que
chegue um momento onde os mercados em que a empresa atua no tenham mais
nenhuma relao. Isto , aquela sinergia verificada foi desmantelada na medida em que
o processo de diversificao se expandiu. Caso isto ocorra, verifica-se no mais um
processo de diversificao concntrica e sim em conglomerado.
Outros dois fatores que explicam a diversificao por conglomerado so os
surgimentos de atividades atrativas e a fuga do risco de ter os alicerces de sua empresa
concentrados em uma determinada competncia essencial. Atividades econmicas
atrativas podem seduzir um empresrio, mesmo que estas no possuam qualquer relao

42
com os negcios do mesmo. O impacto de uma inovao tecnolgica sobre as atividades
de sua empresa (que possuem uma sinergia) pode ser devastador.
O problema captado anteriormente (na diversificao concntrica) agrava-se
ainda mais nesse caso. Somado a isso, a empresa corre o risco de, no crescimento de
seus negcios, dar origem a uma estrutura organizacional confusa. A empresa torna-se
mais vulnervel frente a uma contrao da demanda, fica mais enrijecida com relao a
seus recursos (tangveis e intangveis) e pode ser mal vista perante aos seus acionistas e
ter as suas aes dispersas no mercado, caso esta seja uma sociedade annima. Nestes
dois trechos, PENROSE (1959) salienta a importncia da existncia de competncias
essenciais e investimentos para uma firma. Tais fatores, como foram mencionados, s
vezes so prejudicados em conglomerados: (...) a entrada em terrenos altamente
especializados exige certa capacidade especializada. (p.157).

Uma empresa pode ingressar em muitos campos, mas


para sustentar-se contra as presses competitivas deve
estar continuamente disposta a investir novos fundos em
cada um deles. (PENROSE, 1959, p.148).

Porm, citando alguns pontos positivos, deve-se destacar que a possibilidade de


diversificao em conglomerado menos vulnervel a processos de regulao e defesa
da concorrncia, como afirma Britto In HASENCLEVER; KUPFER (2002). Outro fator
positivo, destacado pelo autor o fato de modernas tcnicas de gesto e planejamento
estratgico pode fazer com que seja detectada sinergia onde aparentemente existam
atividades sem nenhuma relao.

1.5.3 Condicionantes internos e externos ao processo de diversificao

Como afirma Britto In HASENCLEVER; KUPFER (2002), o nvel de


especializao somado ao ambiente competitivo em que a empresa faz parte,
condicionante ao processo de diversificao. relevante a compreenso de que existe
certa lgica neste processo. Para isso, deve-se entender o significado de nvel de
especializao. O qual se caracteriza por aspectos organizacionais da estrutura interna
de uma firma somada a bases tecnolgicas e reas de comercializao. Atravs do nvel

43
de especializao possvel determinar um horizonte de diversificao em que a
empresa tem possibilidade de atuar. Em suma, este determina as possibilidades de
atuao da firma em novos mercados.
Em mercados com nveis de especializao muito distintos, torna-se mais difcil
para uma determinada empresa penetrar. Neste caso, quanto mais os nveis de
especializao diferem entre si, maiores sero as barreiras da diversificao. Porm,
assim que uma firma diversifica-se, o horizonte de ampliao da firma para novos
mercados aumenta. A empresa engrandece sua base tecnolgica e reas de
especializao fortalecendo seu movimento de atuao para novas reas de atuao.
Outros fatores tambm influenciam internamente no processo de diversificao.
So eles, atividades de pesquisa e desenvolvimento, esforos de promoo e vendas e a
existncia de servios produtivos ociosos. Britto In HASENCLEVER; KUPFER (2002)
salienta conglomerados gerenciais iniciam processos de diversificao baseado em duas
estratgias. As duas pertencem teoria de anlise de portfolio, onde, uma privilegia o
lucro em detrimento do risco e a outra justamente o oposto. Com isso, uma empresa
utiliza-se de uma lgica interna de expanso baseada em alguma coerncia tcnica-
produtiva ou mesmo, nica e exclusivamente financeira, como no caso da anlise de
carteiras.
Como condicionantes externos, podem se destacar dois tipos. Um o potencial
de crescimento nas atividades originais da empresa, isto , como este se comporta e a
influncia disto no comportamento da empresa perante as diferentes estratgias de
diversificao. O outro se origina da maneira como so os elementos da estrutura de
mercado especificamente estudado. Os padres de competio, os nveis de
concorrncia, determinam se haver ou no diversificao. Caso positivo, que
estratgias de diversificao sero usadas pela firma.

1.5.4 Papel da pesquisa e desenvolvimento no processo de diversificao e


crescimento da firma

De acordo com PENROSE (1959), a destruio criadora de Schumpeter a


razo pela quais as firmas esto sempre em busca de desenvolvimento, isto , a criao

44
de novos produtos, novas tecnologias, desenvolvidos por pesquisa interna, permitindo
que esta empresa sobreviva ao longo do tempo. O medo que inovaes de outras firmas
venham a extinguir os seus produtos do mercado faz com que as firmas busquem
sempre estar na frente. Portanto, o conhecimento especfico de sua base tecnolgica,
que proporciona com que a firma crie condies para diversificar-se. Assim, de acordo
com PENROSE (1959), este fato vem causando uma adoo quase universal de
laboratrios de investigao industrial nas grandes empresas.
A ameaa de no estar na fronteira do conhecimento, explica a natureza dos
investimentos nesta rea. Estes so elevados e no possuem garantias de retorno. Com
isso, o investidor aplica seu recurso muitas vezes a fundo perdido, fazendo com que esta
atividade seja entendida como especulativa. Neste caso, o estmulo de se alcanar uma
grande competncia e profundo conhecimento de certas reas so causados pela
ambio de se obter lucros extraordinrios seguido de uma necessidade de manter sua
sobrevivncia no mercado.
Deve-se salientar que a relao entre diversificao e crescimento de uma firma
muito prxima. Este fato pode ser explicado por que a quantidade de mercados que
uma firma atua pode representar a potencialidade de crescimento desta. Somado a isso,
destaca-se sua capacidade gerencial e sua rea de investigao industrial. De acordo
com PENROSE (1959), a grandeza de recursos que a firma acumula ao longo do tempo
determina seu potencial de crescimento, porm, a forma como estes recursos so
aplicados determinar o quanto esta ir crescer.

Captulo 2 Abordagem histrica e atual da Indstria Sucroalcooleira no Brasil

O setor de cultivo e explorao da cana-de-acar acompanha a trajetria da


economia brasileira por sculos. A cana-de-acar foi a primeira cultura comercial do
pas. Os objetivos dos produtores de cana se traduziam na produo de acar, o
produto de maior valor agregado no comrcio mundial, desde o sculo XVI, segundo
Carvalho In MORAES; SHIKIDA (2002). No Brasil, esta indstria estava baseada em

45
trs pilares: produo extensiva (terras abundantes), mo-de-obra escrava e monocultura
destinada exportao. Esse mtodo criou durante um bom tempo segundo CASTRO
(1976), um dinamismo a esta indstria, dando-lhe uma situao privilegiada.
O problema foi que ao longo do tempo, esta foi sendo superada, carecendo de
inovaes. O reflexo disto pode ser analisado no uso por muitos anos de uma nica
variedade de cana, a crioula (trazida nos primrdios da colonizao) e os mesmos
mtodos produtivos se repetindo ao longo do tempo. Somado a isto, verifica-se a baixa
qualidade dos produtos e a natural perda de competitividade, que tem origem nesta
estratgia de produo escolhida por tantos anos.

No mesmo perodo, a produo de acar das Antilhas,


introduzida no Caribe pelos holandeses que haviam sido
expulsos do Nordeste no sculo XVII, sofria um processo
de modernizao com a introduo de novas variedades
vegetais, nova maquinaria industrial, novos mtodos de
produo, aproveitamento do bagao para produo de
energia, alm da criao de novos produtos (o rum, por
exemplo), gerando um diferencial de qualidade e preo
que permitiu regio caribenha suplantar a produo
nordestina. (MORAES; SHIKIDA, 2002, p.265).

Em suma, a produo neste setor foi por um perodo, excluda de inovaes. Mas
foi no incio do sculo XX que comeou o processo de modernizao da produo
aucareira. Algumas usinas foram as pioneiras e introduziram anlises qumicas do solo,
adubos verdes, eletrificao das unidades, fertirrigao e irrigao por asperso. Assim,
aos poucos as usinas foram se modernizando, influindo na qualidade do acar, na
produtividade (extrao de mais acar contido na cana) e na capacidade produtiva.

2.1 - A atuao Estatal IAA e Prolcool

Atravs de uma lgica intervencionista, foi criado em 1933 o Instituto do Acar


e do lcool (IAA), com origem na Comisso de Defesa da Produo Aucareira, criada
em 1931. Segundo Carvalho In MORAES; SHIKIDA (2002) o objetivo era servir de
mediao entre os conflitos de interesses do Sudeste e Nordeste e regular as relaes
entre produtores e usineiros. Esta autarquia estabelecia quotas de produo por Estado,

46
usina, fornecedor, definia regras para exportao e administrava preos para o acar. O
Estado tambm regulamentava o transporte, o manuseio e armazenagem do produto.
O sistema produtivo estava ameaado pela ausncia de riscos. Neste caso, o
Estado era quem assumia os riscos do setor privado, dando-lhe uma situao de extremo
conforto, porm, impedindo o desenvolvimento do setor. O protecionismo Estatal estava
causando mais um processo de estagnao setorial quando retirava os riscos to
inerentes ao processo de inovao no sistema capitalista. Quando se optava por proteger
regies menos competitivas dando subsdios a estas para igualar custos, por exemplo,
extinguiam-se todos os incentivos possveis para que houvesse inovaes. Reduziram-se
os benefcios na busca por competitividade.
O perfil de Estado protetor permaneceu e culminou no aumento da quantidade de
unidades produtoras e na influncia cada vez mais crescente na poltica com objetivo de
luta pela propagao do carter paternalista do estado. O qual ainda mais atuante em
1975, onde se inicia o programa nacional do lcool, o Prolcool. Porm, deve-se
destacar que este programa pode ser entendido como o responsvel por uma guinada no
setor. Ele proporcionou o estabelecimento do mercado de etanol, onde, o processo de
diversificao foi desencadeado. Verifica-se um encadeamento de aprendizado, de
capacitaes tcnico-produtivas em diversos ramos da cadeia.
Entende-se que o prolcool foi uma resposta ao primeiro choque do petrleo
(1973), isto , a alta dos preos desta commodity pela OPEP (organizao dos pases
exportadores de petrleo), com os preos passando de US$ 2,91 em setembro de 1973,
para US$ 11,65. Somado a isso, acrescenta-se a baixa dos preos da commodity acar,
no mercado internacional (muitos produtores haviam aumentado suas unidades com fim
de vender mais acar para exportao). Tal fato tambm pode ser entendido como
elemento importante na concretizao do Prolcool, visto que usineiros enxergaram nele
uma possibilidade de crescimento da firma, alcance de novos mercados.
Em meados de 1973, data do primeiro choque, o pas importava mais de 80% de
petrleo, podendo se deduzir o tamanho do impacto que a alta nos preos deste produto
teve na balana comercial brasileira. Os dispndios na importao do produto nos anos
de 1974 a 1976 foram na ordem de US$ 8,6 bilhes, contra US$ 1,4 bilho nos trs anos
anteriores. De acordo com BACHA; SHIKIDA (1999), as autoridades governamentais e

47
empresariado brasileiro estudavam a soluo para essa crise e o Prolcool era apenas
uma das trs opes. Existiam tambm o Proleo (leo vegetal) e o Procarvo.
Destaca-se que at ento, a produo de lcool no tinha uma importncia
considervel na cadeia produtiva, onde, observa-se que produtores muitas vezes
preferiam produzir melao e comercializa-lo a produzir lcool. Porm, o fato do setor
possuir alguma capacitao tecnolgica, a instabilidade nos preos do acar e sua j
mencionada fora poltica, pode ter influenciado na escolha do programa. necessrio
salientar que, sem que tivesse havido o prolcool, dificilmente, para no dizer
impossvel, o pas teria conseguindo atingir os nveis de produo e consumo de lcool
que foram atingidos com o programa.
Para a realizao do programa, foram criadas duas instituies: Comisso
Nacional do lcool (Cnal); Comisso Executiva Nacional do lcool (Cenal). No caso, o
Cenal foi criado posteriormente, visto que tinha como meta dar suporte tcnico e
administrativo a Cnal. O plano consistia em dar qualquer tipo de incentivos
governamentais (subsdios, incentivos creditcios e fiscais, financiamentos e etc.),
garantia de compra do produto pela Petrobras e criao de linhas de crdito para
financiamento da parte agrcola e industrial (mquinas). Na realidade, o programa foi
criado pelo Decreto Federal nmero 76.593, em 1975, onde, passou a ser obrigatrio o
uso da mistura de lcool anidro gasolina e o estmulo do uso de veculos movidos a
lcool hidratado.
Pode-se dividir o perodo do Prolcool em trs fases: expanso moderada (1975
a 1979); expanso acelerada (1980 a 1985); desacelerao e crise (1986 a 1995). No
perodo de expanso moderada, o objetivo era atingir trs bilhes de litros de lcool na
safra de 1979/80, porm, esta meta foi ultrapassada em 13,2%. Durante este perodo foi
investido US$ 1,019 bilho, dos quais, segundo BACHA; SHIKIDA (1999), 75%
vieram de recursos pblicos e 25% de recursos privados. Ainda segundo os autores, esta
quantia foi usada em 209 projetos, dos quais, no geral visavam instalao e ou
modernizao de destilarias. Tais destilarias localizavam-se em sua maioria nos estados
de So Paulo, Alagoas, Pernambuco e Rio de Janeiro. Durante este perodo, a produo
de lcool destinava-se mais especificamente no lcool anidro (sua quantidade produzida
aumentou 12 vezes). Deve-se destacar que a taxa de crescimento da rea colhida neste
perodo foi de 6,6% ao ano.

48
Tais resultados tiveram reflexo nas medidas adotadas e mencionadas
anteriormente. Porm, necessrio destacar que em 1978, o governo brasileiro exigiu
um teto ao preo do lcool que seria de 65% ao preo da gasolina e, tambm em relao
ao preo, que fosse realizada uma manuteno dos estoques, medida esta que visava
tambm estabilidade no suprimento do produto. Foi instituda a reduo de 5% nos
impostos de carros movidos a lcool, obrigatoriedade dos postos venderem este produto
e tambm foi estabelecido que fossem realizados emprstimos com objetivo de
aumentar a produo.
Em seguida, na fase de expanso acelerada (1980 a 1985), observou-se um
estmulo ainda maior do governo para com o setor. O fato que em 1979 houve o
segundo choque do petrleo, e, portanto, a necessidade de diminuir ainda mais a
dependncia do pas a esta fonte energtica tinha se elevado. Neste choque, o preo do
barril atingiu US$ 30 e as taxas de juros internacionais tambm aumentaram. A soluo
foi criar uma base de incentivos que alcanasse todas as partes envolvidas com o setor.
Foi atingido desde o produtor de bens de capital at o consumidor final. Atravs do
Decreto Federal nmero 83.700 deste mesmo ano, foram estabelecidos incentivos
fiscais e tributrios para estimular ainda mais a produo de lcool anidro e hidratado e
a produo de veculos movidos a lcool hidratado. Logo em seguida, 19 de setembro
de 1979, o Governo e a Anfavea assinam protocolo de entendimento com objetivo de
desenvolver e comercializar tais veculos.
Assim, as fbricas de automveis foram incentivadas a produzirem mais carros a
lcool, pois, com a instituio da reduo da alquota do IPI (imposto sobre produtos
industrializados), da taxa rodoviria nica para estes veculos, iseno de IPI para txis
a lcool e a manuteno de um preo teto do lcool hidratado de 65% com relao
gasolina, isto , somados a acordos j mencionados, todos os estmulos foram dados.
Em relao ao lcool anidro, mais especificamente, foi instituda uma parcela de 22%
deste para com a gasolina. Com todas estas medidas, o setor de bens de capital tambm
foi estimulado, no s por financiamentos atraentes, mas tambm por um inevitvel
vislumbre de expanso da demanda por seus produtos.
Todos os setores da sociedade que de alguma forma estavam ligados ao consumo
do lcool foram afetados por medidas governamentais. O programa procurou incentivar
por todos os lados, para deslanchar completamente o setor e alcanar seus objetivos

49
mais rapidamente. Os resultados superaram as expectativas. Na primeira fase, a
produo de lcool hidratado tinha dobrado, porm, na segunda, a mesma aumentou
aproximadamente 13 vezes. A quantidade de carros movidos a lcool passou de 28,5%
em 1980 para 96% em 1985. Em relao ao lcool anidro, este aumentou, mas no
chegou a dobrar (este produto teve um aumento bem significativo na primeira fase,
como foi mencionado). Pode-se observar na Fig.7, a evoluo das vendas de veculos
leves, onde em 1985, os movidos a lcool (hidratado) representaram em torno de 94%.
Um nmero bem elevado, bem alm das expectativas iniciais.
Nesta fase deve ser destacada a implantao de novas variedades de cana com a
finalidade de elevar a produtividade. No mesmo sentido, a inovao no que diz respeito
ao mtodo de pagamento da cana, em 1983, foi extremamente relevante para o
desenvolvimento do setor. O pagamento passou a ser feito pelo teor de sacarose e
pureza do caldo. Assim, as novas variedades de canas implantadas, que continham um
teor maior de sacarose e um caldo mais puro, apresentavam maior retorno, devido ao
seu maior valor e produtividade superior. Com isso, necessrio mencionar que o setor
obteve ganhos considerveis no que diz respeito ao rendimento agrcola, porm, estes
no foram realizados de maneira uniforme. Ou seja, Centro-Sul, especialmente So
Paulo, apresentou rendimentos superiores ao Nordeste.1
Em relao ao montante investido, segundo BACHA; SHIKIDA (1999), estes
chegaram ordem de US$ 5,406 bilhes (1980 a 1984), dos quais 56% so de fonte
governamental e 44% do setor privado. Dos projetos analisados, a rea de atuao foi
ampliada, isto , foram atingidas reas que no eram tradicionais no setor. Com isso,
deve-se destacar que muitos empresrios entraram no setor, contagiados pela busca de
ganhos certos, devido aos baixos riscos mantidos pelo Estado. Foram adquiridos terras
com nveis de inclinao inadequados para a mecanizao e empresas foram criadas
com um distanciamento relevante do paradigma tecnolgico vigente. A empolgao
tambm veio por parte de empresrios com tradio no setor, os quais em sua maioria
ampliaram o nmero de unidades produtivas e tambm as suas plantas. Com isso,
observa-se que a taxa de crescimento da rea plantada foi de 8,7% ao ano.
A partir de 1985, um novo quadro estava se desenhando no pas. Devido ao
processo de redemocratizao do Brasil, o aumento da dvida externa e inflao, por
1
Contudo, tal fato no anula a possibilidade de existirem no Nordeste, unidades de rendimentos
compatveis com o Centro-Sul em alta qualidade.

50
exemplo, fez com que a capacidade do Estado em financiar certos setores especficos
estivesse bem comprometida. Assim, produtores que dependiam muito da ajuda Estatal
foram extremamente prejudicados. Somado a isso, houve o contra choque do petrleo, o
qual pode ser analisado na Fig.6, onde, fica ntido o movimento de queda dos preos de
petrleo e derivados ao longo da dcada de oitenta (principalmente a partir de 1985,
onde se observa uma queda abrupta). Como o preo do lcool est ligado ao da
gasolina, estes acompanharam a queda, que, junto da diminuio dos investimentos
Estatais, instaurou-se uma crise no setor. Como indicador interessante, pode-se destacar
um crescimento da rea colhida de 0,6% ao ano no perodo de 1986 a 1995.

Fig. 6
Preo - Commodities Petrleo e Derivados - ndice (jan. 2002 = 100)
400
360
320
280
240
200
160
120
80
40
0
fe v/80 de z/81 out/83 ago/85 jun/87 abr/89 fe v/91 de z/92 out/94 ago/96 jun/98 abr/00 fev/02 de z/03 out/05

Fonte: Ipeadata

Esta terceira fase do programa, que pode ser denominada de desacelerao e


crise, foi nitidamente caracterizada como uma mudana no papel do Estado. Tal
mudana o prenuncio do que foi caracterizado por diversos autores como
desregulamentao do setor. Porm o Estado ainda manteve algumas prticas de
intervenes, no se caracterizando propriamente como uma ausncia total do mesmo.
Este ainda permaneceu com sistemas de cotas e planejamento de safras. Para melhor
enxergar esta mudana, pode-se citar BACHA; SHIKIDA (1999), onde os autores
expem que durante o perodo de 1985 a 1990, foram investidos cerca de US$ 0,511
bilho, dos quais 39% de capital pblico e 61% capital privado. Alm de o volume

51
investido ser bem inferior, a composio destes investimentos difere e muito a dos dois
perodos anteriores, onde o montante de gastos pblicos superava o privado.
Deve-se salientar que a partir da safra de 1986/87 inicia-se a crise do
abastecimento de lcool. Antes da desregulamentao, passou a ser desinteressante
para as firmas produzirem lcool com os preos to em baixa. No final da dcada de
oitenta os preos do acar no mercado internacional se elevaram, fazendo com que
muitos produtores diminussem sua produo de lcool em detrimento da exportao de
acar. Destaca-se que a frota nacional estava constituda, como foi mencionado, quase
toda de carros a lcool. Somado a isso, ainda mantinham-se todos aqueles incentivos ao
consumidor, j citados anteriormente. Portanto, a demanda pelo combustvel s
aumentava e a oferta no acompanhava. Este desequilbrio entre oferta e demanda levou
o governo a uma situao contraditria. O mesmo se viu obrigado a importar lcool, a
partir de 1989, inclusive na forma de metanol, para adio gasolina ou ao lcool
hidratado. Consumidores, indstria automobilstica e governo encontravam-se refns
da instabilidade dos produtores, instaurou-se uma quebra de confiana no setor. O
Prolcool estava seriamente abalado.
Acompanhando a crise do abastecimento, o contrachoque do petrleo (Fig.6) e a
diminuio dos gastos governamentais, observa-se que a produo interna de petrleo se
elevou, inviabilizando cada vez mais a manuteno do programa. No fazia sentido para
o pas importar lcool ou metanol se o objetivo primordial do programa era evitar perda
de divisas. Com o aumento da produo interna de petrleo, o pas via-se amenizando
este problema. Sem contar que a Petrobras estava extremamente descontente em
continuar sendo obrigada a comprar lcool a preos superiores ao vendido as
distribuidoras. Ela amargava um custo terrvel em detrimentos de interesses
governamentais.
No dia 15 de maro de 1990, foi feita uma medida provisria extinguindo o IAA.
Assim, o movimento de desregulamentao teve sua caracterizao bem forte neste
ano e se fez pela liberao dos preos do acar cristal, lcool e cana. Foi o fim da
reserva de mercado para os produtores do Nordeste e o tambm o papel da Petrobras no
setor externo, no que diz respeito comercializao do produto. Ou seja, as negociaes
comerciais para exportao passaram a ser feitas por tradings ou pelas prprias usinas.
A partir de 1990 o jogo passou a ser mais assemelhado ao livre mercado, onde os riscos

52
eram assumidos pelo setor privado. O desempenho de cada usina passou a importar, e
muito.
Destaca-se que uma soma de um Estado com problemas fiscais, falta de
confiana no abastecimento, preos perdendo competitividade com a gasolina, fizeram o
programa ruir. Isso afetou diretamente a produo de veculos. A indstria
automobilstica passou a produzir fortemente veculos a gasolina em razo da demanda
crescente por estes produtos (Fig.7). Neste mesmo perodo, a Regio do Nordeste se viu
com graves problemas de endividamento, competitividade, rendimento industrial menor
do que So Paulo e produtividade agrcola inferior do que o Centro-Sul, de acordo com
Carvalho In MORAES; SHIKIDA (2002). Naturalmente, destilarias anexas e usinas
foram fechadas, grandes grupos anexaram algumas usinas e iniciou-se um processo de
reestruturao do setor.

Fig. 7

Participao nas vendas de veculos leves no mercado


brasileiro

2000

1500

1000

500

0
1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000

LCOOL GASOLINA

Fonte: Anfavea

Deve-se destacar que a produo agrcola de So Paulo possui vantagens


comparativas com relao ao Nordeste. Sem problemas de seca e com solos frteis e
planos, ela supera ainda mais a regio nordestina. Acrescenta-se tambm, a
superioridade no quesito logstica e proximidade com mercado consumidor e pessoal
capacitado, tendo em vista que grandes investimentos em pesquisa e desenvolvimento
em proximidades fsicas podem ser caracterizados como uma vantagem competitiva.

53
Houve uma mudana forada na mentalidade dos empresrios do setor e
consequentemente na estrutura interna das empresas. As empresas ineficientes no
conseguiram manter margem de lucro devido queda dos preos do lcool, provocado
pelo contrachoque do petrleo. Esse quadro de maior competio, onde empresas que
representam o que h de mais moderno no setor convivem com empresas com
desvantagem competitiva se perpetua aps perodo de desregulamentao. Como as
empresas sobrevivem aps o Prolcool ser discutido no prximo tpico.

2.2 Depois do Prolcool e o mercado externo de acar

Como foi discutido, o Prolcool foi terminado por conseqncia da crise do


abastecimento e extino do IAA. Estes dois acontecimentos foram o estopim que
culminou no fim do programa. Devido s vendas de carros a lcool carem fortemente, o
novo equilbrio entre oferta e demanda foi estabelecido em 12 milhes de metros
cbicos ao longo da dcada de noventa. Esta pode ser caracterizada por uma
compensao da reduo do consumo de lcool hidratado com uma elevao da
demanda por lcool anidro. Na realidade, observando os dados sobre o consumo de
energia no setor de transportes, no Balano Energtico Nacional (Fig.8), verifica-se que
o consumo de lcool total at elevou-se ao longo da dcada de 90.
Para explicar como isso aconteceu necessrio lembrar da retomada no mercado
interno de automveis, em prtica pela entrada dos carros de mil cilindradas movidos
gasolina. O sucesso de venda destes veculos fez aumentar, obviamente, o consumo de
gasolina, a qual, por ser misturada ao lcool anidro, provocou a elevao da demanda
por este produto. Como as vendas de carros novos a lcool se mantiveram em patamares
muito baixos, fazendo com que fosse impedida a reposio da frota, a dinmica pde ser
estabelecida. Porm, no indeterminadamente.

54
Fig. 8

Consumo de energia no setor de transportes (em 10 TEP)

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
GASOLINA AUTOMOTIVA LCOOL ETLICO
LCOOL ETLICO ANIDRO LCOOL ETLICO HIDRATADO

Fonte: EPE (Balano Energtico Nacional)

No incio da atual dcada, o sucateamento da frota de carros a lcool superou o


necessrio de volume de vendas de carros novos a gasolina, para que fosse mantido o
mesmo volume de lcool vendido no mercado. Ou seja, a reduo do volume de lcool
hidratado foi maior do que o aumento do volume de lcool anidro (Fig.8). Portanto, a
quantidade total de lcool vendido no mercado estava comprometendo a manuteno da
estrutura alcanada na segunda fase do Prolcool.
J que o mercado de lcool hidratado estava em baixa ao longo da dcada de
noventa, o produtor volta a prestar ateno ao mercado de acar, pois, por meio de
destilarias anexas, as usinas podem escolher produzir acar ou lcool. Como se pode
observar na Fig.9, a demanda externa de acar estava muito favorvel neste perodo,
fazendo com que as exportaes deste produto crescessem bastante ao longo da dcada
de noventa. Estas aumentaram cinco vezes em quantidade entre 1992 e 1999. Atravs
desta figura, o setor soube aproveitar a alta procura por este produto no mercado
internacional.

55
Fig. 9

Exportaes lquidas de acar (quantidades)

20000
18000
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

QUANTIDADES (milhes de ton) Linear (QUANTIDADES (milhes de ton))

Fonte: Secex (Sistema Alice)

Com aumento da demanda externa por este produto (Fig.9) e os bons nveis de
preo, as vendas de acar no mercado internacional tornam-se um excelente negcio.
Na verdade, analisando a linha de tendncia dos preos mdios, observa-se que esta foi
ascendente at 1997, como pode ser verificado na Fig.10.

Fig. 10

Preo mdio das exportaes brasileiras de acar

350

315

280

245
210

175

140
1992 1993 1994 1995 1996 1997

PREO M DIO (US$/ ton) Linear (PREO MDIO (US$/ ton))

Fonte: Secex (Sistema Alice)

56
Fazendo uma anlise menos especfica, destaca-se que os preos mdios tiveram
uma trajetria de queda a partir de 1996, caindo bastante at 2002, onde, em seguida
apresentaram de novo uma trajetria ascendente, chegando a um nvel bem elevado no
ano de 2006 (Fig.11), um ano fabuloso para os exportadores de acar (preo alto
seguido de demanda externa tambm alta).

Fig. 11

Preo mdio das exportaes brasileiras de acar

350

315

280

245

210

175

140
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

PREO MDIO (US$/ t on)

Fonte: Secex (Sistema Alice)

Assim, pode-se observar que a balana comercial brasileira de acar, em dlar,


apresentou uma trajetria crescente, como indica a Fig.12. Como exemplo, j em 2004
o pas estabeleceu-se como lder mundial no mercado, respondendo por 36,2% das
exportaes mundiais. Observa-se, como j foi mencionado, que o bom momento
apresentado pelo mercado de acar pode ter servido para contrabalancear perdas
encontradas com a queda abrupta das vendas de lcool hidratado (incio da dcada), em
contraste com o primeiro momento do Prolcool, onde se verificou um mercado de
acar desfavorvel. Destaca-se a inevitvel concluso, isto , que o setor beneficiado
por ser diversificado.
Porm, o mercado de lcool no estava somente condenado a lembranas dos
tempos de Prolcool. O lcool anidro e tambm o hidratado receberam em anos
recentes, fortes estmulos que projetam um futuro ainda mais promissor para o setor no

57
Brasil. Estes estmulos esto relacionados com nova alta do preo do petrleo,
problemas relacionados ao aquecimento global e a entrada dos carros flex no mercado
de automveis.

Fig. 12

Exportaes lquidas de acar (em valores)

7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

US$ M ILHES (F.O.B.) Linear (US$ M ILHES (F.O.B.))

Fonte: Secex (Sistema Alice)

2.3 A volta do lcool hidratado os carros flex

Os preos do petrleo e seus derivados voltaram a subir a partir do final da


dcada de noventa (Fig.6), portanto a diferena entre o preo do lcool hidratado
perante a gasolina aumentou. Esta ficou mais cara frente ao lcool hidratado. Porm o
desabastecimento ainda perdurava nos brasileiros, neste passado recente. A falta de
confiana do consumidor no setor sucroalcooleiro era evidente. Este, no possui, ainda,
garantias concretas que o empresrio no v produzir acar caso este produto esteja
com preos mais elevados. Na compra de um carro a lcool, o consumidor estaria
novamente dependente do produto. um risco que, na viso do consumidor, ainda no
era compensado por preos menores. Era prefervel pagar mais a no encontrar o
produto no mercado ou mesmo estes terem seus preos elevados abruptamente.
A soluo encontrada pela indstria automobilstica foi a introduo dos carros
flex (bicombustvel), isto , que utilizam tanto gasolina, como lcool, por exemplo.
Destaca-se que esta uma inveno brasileira, feita pela contribuio de diversos

58
engenheiros, cientistas, ligados ao setor automotivo e tambm sucroalcooleiro. Com os
carros biocombustveis, foi possvel a volta do crescimento do mercado de lcool
hidratado. Para visualizar este fato, necessrio analisar a Fig.13, a qual representa a
venda de autoveculos nacionais por tipo de combustvel. Observa-se o crescimento
acelerado das vendas de carros bicombustveis.
Tal grfico bem interessante, pois demonstra toda a dinmica deste mercado
desde 1975, data de incio do Prolcool. Portanto pode ser observado o nascimento
dos carros a lcool (hidratado) no pas e a tendncia atual de substituio, no s deste
veculo como tambm dos movidos gasolina, pelos carros flex. Com a utilizao
destes, o consumidor no s deixa de ser refm de um combustvel especfico, como
passa a ter poder de escolha, aumentando seu poder de barganha para com os
produtores. Assim, consumidores aceitaram to bem os carros flex que a tendncia agora
que estes carros atinjam quase a totalidade de venda de novos no mercado. Tendncia
esta que est se confirmando, vide Fig.14, onde em julho de 2006, estes j atingiram
aproximadamente 77%.

Fig. 13

Vendas Autoveculos Nacionais por Tipo de Combustvel - Unidade


1800

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

0
1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005

GASOLINA LCOOL FLEX

Fonte: Anfavea

Para destacar o efeito que esta nova tecnologia teve no mercado de lcool
hidratado, pode-se citar que na safra de 2005/2006, a quantidade produzida deste
chegou a 8,1 milhes de metros cbicos. No que diz respeito produo de lcool total,
esta voltou a produo do nvel histrico mximo de quinze milhes de metros cbicos,

59
atingido na dcada de noventa (Fig.8). Como a evoluo do consumo de lcool est
diretamente relacionada aos veculos e suas respectivas modalidades de combustveis,
interessante observar de uma maneira mais detalhada, ou seja, com dados mensais e em
um perodo mais recente (desde a entrada dos carros bicombustveis, incio de 2003) at
os dias de hoje, para depois entender o impacto que o uso desta tecnologia influiu no
setor. Assim, destaca-se a Fig.14 como a participao das vendas no mercado brasileiro
por tipos de veculos, de maro de 2003 at julho de 2006.

Fig. 14

Participao das vendas de veculos no mercado brasileiro

100%

80%

60%

40%

20%

0%
mar/03 jul/03 nov/03 mar/04 jul/04 nov/04 mar/05 jul/05 nov/05 mar/06 jul/06

DIESEL FLEX FUEL LCOOL GASOLINA

Fonte: Anfavea

A reduo do IPI para carros, em 2002, perodo em que nem havia oficialmente
os carros no mercado fizeram com que as montadoras percebessem a potencialidade
deste produto no mercado de automveis. Destaca-se que atravs de dados da Anfavea,
na frota estimada de veculos de 2005, os carros flex representavam 5 % (Fig.15) e
segundo reportagem da revista Exame de junho de 2006, esta j se encontrava em 10%.

60
Fig. 15

Frota estimada de veculos em 2005

5% 12%
17%

66%

DIESEL GASOLINA LCOOL FLEX FUEL

Fonte: Anfavea

Na composio da frota estima-se que deva aumentar ainda mais a participao


de veculos flex. Tal fato pode ser observado na Fig.16, onde esto representadas as
perspectivas quanto s frotas anuais de veculos at 2010. Ano este que, de acordo com
a estimativa da Anfavea, os flex representaro em torno de 30%.

Fig. 16

Perspectivas quanto frota

100%

80%

60%

40%

20%

0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010

DIESEL GASOLINA LCOOL FLEX FUEL

Fonte: Anfavea

61
Tambm como estimativa, destaca-se a Fig.17, relativa s perspectivas de
vendas de carros bicombustveis no mercado brasileiro at 2010. Estima-se que as
vendas deste veculo em 2010 estejam em torno de 81%. Na medida em que a venda
destes veculos superarem estas estimativas apresentadas, a frota possuir ainda mais
quantidades de veculos flex. Portanto, o impacto no mercado de combustveis direto.

Fig.17

Perspectivas quanto as vendas de flex fuel

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010

FLEX FUEL OUTROS

Fonte: Sindipeas / Anfavea

2.4 Cogerao de eletricidade com uso do bagao e o mercado de crdito carbono

O uso do bagao da cana para gerar energia eltrica da prpria usina bem
antigo. Porm, investimentos na produo para fins de comercializao de energia
eltrica atravs do uso do bagao uma atividade que vem aumentando recentemente
(Fig.18) e que apresenta uma tendncia crescente para os prximos anos. Pode-se dizer
que esta uma tarefa antiga, porm, est ganhando relevncia em tempos mais recentes.
O fato que a utilizao do bagao para gerar energia eltrica excedente por
grande parte do setor, aumentaria a oferta deste produto no pas. O Brasil carece de
investimentos nesta rea, principalmente se almeja crescer em um ritmo mais acelerado
no futuro. Em curto prazo, esta se apresenta como uma soluo vivel, visto que o

62
tempo que dura para uma usina de gerao deste tipo ser construda em mdia de dois
anos.
necessrio salientar que alm de representar uma nova oportunidade aos
produtores, esta tambm se favorece pelo seu forte apelo ambiental. Como as usinas
produzem um volume grande de bagao, a sua reutilizao em algum processo
produtivo se caracteriza como a melhor soluo de no agresso ao meio-ambiente,
ainda mais porque se trata de uma energia limpa, no poluente.
Com isso, o maior desafio hoje a estas indstrias e ao Brasil incentivar essa
atividade e promover um ganho maior de rendimento e eficincia nos processos de
cogerao. Para isso, importante no s aprimorar o ambiente institucional, os
mercados e etc., mas tambm elevar os investimentos necessrios para a modernizao
dos parques industriais.
Como se pode observar, o consumo de energia eltrica oriundo do bagao da
cana vem aumentando desde meados de 1995 e apresentou uma leve queda em 2000,
muito pelo desaquecimento do mercado de lcool (Fig.18). Porm, devido aos
resultados j mencionados, isto , a volta do mercado de lcool hidratado e
principalmente ao bom momento do mercado externo de acar (Fig.9 e Fig.12), a
cogerao voltou a crescer. O fato que a cogerao no setor representa hoje 2% do
total da oferta de energia eltrica no pas, segundo fontes do Balano Energtico
Nacional. Ainda segundo esta fonte, a cogerao contribuiu para que a energia da
biomassa representasse em 2005 aproximadamente 30% da oferta interna de energia.
Isso demonstra que o pas est inserido nesta nova tendncia mundial que
prioriza energias alternativas, as quais emitem menos gases que contribuem ao aumento
do efeito estufa, que implicam no grave problema do aquecimento global. Ainda de
acordo com o Balano Energtico Nacional, as energias renovveis no pas,
representaram em 2005, 44,5%, em vista da participao em torno de 14% da energia
hidrulica. Tais nmeros so bem elevados, quando comparados com o resto do mundo,
principalmente com relao aos pases desenvolvidos.

63
Fig.18

Consumo de acar, lcool e energia eltrica (cogerao), em TEP

70.000

60.000

50.000

40.000

30.000

20.000

10.000

0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005

LCOOL ACAR COGERAO

Fonte: EPE (Balano Energtico Nacional)

O apelo ambiental importantssimo neste processo de ampliao do uso do


bagao da cana para gerar energia eltrica. O fato que este no o nico, talvez nem o
principal fator que pesa na deciso dos produtores em ampliar suas instalaes para fins
de comercializao. Podem se destacar tambm como problemas, a falta de
planejamento no que diz respeito s linhas de transmisso e tambm o preo que pago
por mW/h adquirido. Este pode indicar para um produtor se vale a pena o investimento
ou no.
Alguns produtores defendem que investimentos com objetivo de reduo dos
custos seria o caminho para resolver este problema, outros estimam que a sada seja a
negociao, justificando que os preos se tornem mais altos. Preos estes que so
superiores ao mW/h produzido pelas hidreltricas. Como justificativa muitos
argumentam que a energia proveniente do bagao atua nos perodos de seca, onde a
hidreltricas apresentam menos produo e o risco de um apago tornam-se mais
eminente, por isso os preos devem ser superiores. O fato que no h um consenso no
que diz respeito aos preos.
A cogerao via bagao da cana torna-se um excelente meio para as usinas
entrarem no mercado de crditos de carbono, alm de ganharem uma boa visibilidade
para com a sociedade. Tal fato pode ser caracterizado como uma boa poltica de
marketing. Com a venda de carbono, pode ser feito com que um projeto de aumento da
capacidade produtiva de energia eltrica pelo bagao, tenha seu retorno garantido sem

64
limitarem-se unicamente s vendas de mW/h produzidos. Ou seja, o retorno do
investimento pode vir apenas com as vendas das toneladas de gs poluente que deixou
de ser emitido.

2.5 A indstria sucroalcooleira e o etanol - perspectivas e mercado externo

Com a volta da elevao dos preos do petrleo (Fig.6) mais a insegurana


causada pela oferta deste produto no mundo estar concentrada nas mos de pases que
tem ligaes com o terrorismo, as questes ambientais (relativas ao visvel problema do
aquecimento global), o uso de energias renovveis na busca por uma substituio ao
petrleo uma realidade. Com isso, os trinta anos de uso do etanol fez com que o pas
alcanasse experincia que resultou em sucessivos ganhos de produtividade, com
acmulo de capital humano e tecnolgico no setor.
Mesmo com alguns obstculos, o setor apresenta uma perspectiva promissora.
Estes devem ser combatidos com planejamento. Isso inclui muito investimento, uma
estratgia inteligente em relao ao mbito institucional e focar fortemente no aspecto
ambiental, o qual certamente ter cada vez mais importncia no mundo de hoje em
diante. O fato que a histria do setor no pas tem sua peculiaridade j mostrada e bem
ou mal, a influncia de aes passadas serviu de condies para que o setor tenha esta
caracterstica que apresenta no presente.
Na busca por novas tecnologias, mtodos de produo que aperfeioam cada vez
mais o processo produtivo, reduzindo custos, observado que o aumento da
produtividade deve ser levado sempre como maior objetivo a ser alcanado no setor.
Este pode ser entendido como a chave para fazer com que o pas no perca sua posio
de liderana, a qual ele se encontra hoje no mercado mundial. Ao longo dos anos o pas
veio priorizando um aumento de produo por meios de produo extensiva para meios
de produo intensiva. Este fato j foi mencionado neste captulo, porm, ao analisar a
Fig.19, este processo que veio se aperfeioando ao longo dos anos at os dias de hoje,
pode ser visualizado muito claramente.

65
Fig.19

Evoluo da rea colhida (hectare) e produo (tonelada) de cana-de-acar


no Brasil

6000 450000
5400 400000
4800 350000
4200
300000
3600
250000
3000
200000
2400
150000
1800
1200 100000

600 50000
0 0
1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003

REA COLHIDA PRODUO

Fonte: IBGE

claro que foram confrontadas duas unidades diferentes, isto , hectare e


tonelada. Porm, tal fato torna mais fcil a visualizao. Este grfico demonstra que o
crescimento da produo de cana se faz mais rpido do que o da rea colhida. Provando
que h um aumento de produtividade no setor. Os mtodos utilizados para aumento de
produo passam a ser mais intensivos em vez de extensivos.
Deve-se destacar que, os dados agregam firmas com diferentes graus de
competitividade e distintas regies do pas. Portanto, unidades altamente competitivas
puxaram o ndice de produtividade para cima. Assim, na Fig.20, pode ser analisado o
ndice de evoluo do rendimento agrcola do setor (produtividade). Esta figura. derivou
dos dados que formaram a figura. anterior, isto , representa a razo entre a produo
(tonelada) e a rea colhida (hectare). Verifica-se que este apresenta uma tendncia de
crescimento, comprovando o que foi mencionado anteriormente.

66
Fig.20

Evoluo da produtividade da cana no Brasil

80

72

64

56

48

40
1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005

RENDIMENT O (ton/ha) Linear (RENDIMENT O (ton/ha))

Fonte: IBGE

Estima-se que os ndices de produtividade devam aumentar ainda mais, em vista


das excelentes perspectivas no mercado mundial de etanol, a importncia do pas neste
cenrio e a corrida de Brasil e EUA para alcanar a liderana no setor. Hoje o pas o
segundo maior produtor de lcool do mundo, atrs dos EUA. Os dois respondem por
aproximadamente 70% da produo mundial. O fato que eles produzem praticamente
a mesma quantidade, s que os EUA utiliza o dobro de terras que usado no Brasil. O
lcool do milho tem produtividade muito inferior ao proveniente da cana-de-acar, a
qual depois da colheita convertida em 50% lcool e 50% acar, aproximadamente. O
milho apresenta um ciclo de vida entre 1,2 e 1,4 contra um ciclo superior a oito, da
cana-de-acar. Hoje, o Brasil indiscutivelmente o lder neste setor, porm, o risco
desta liderana ser temporria de fato uma realidade.
De acordo com LEITE (2005), em um estudo realizado pelo Ncleo
Interdisciplinar de Planejamento Energtico (Nipe), da Unicamp, em convnio com o
Centro de Gesto e Estudos Estratgicos (CGEE), o pas possui aproximadamente 85
milhes de hectares de rea de terra frtil, desimpedidas do ponto de vista legal e
ecolgico, com declividade e intensidades pluviomtricas adequadas para o cultivo da
cana e a introduo da mecanizao. Somados a isso, praticar a chamada irrigao de
salvao, onde os produtores irrigariam as plantaes em tempo de seca, poderia fazer
com que o PIB do pas dobrasse (de acordo com este trabalho). Esta se caracteriza como
uma vantagem indiscutvel que o pas precisa, com planejamento adequado, aproveitar.

67
A Fig.21 apresenta o potencial de produo de cana-de-acar sem a irrigao. Na
Fig.22, observa-se o potencial com irrigao.

Fig.21

Fonte: LEITE (2005)

68
Fig.22

Fonte: LEITE (2005)

Segundo o estudo, o Brasil tem possibilidade de elevar sua produtividade ainda


mais, pois, destaca-se o fato das variedades de cana desenvolvidas terem como foco a
produo de acar, e no as fibras necessrias produo de lcool. Outro fator que
poderia ampliar ainda mais a produtividade o uso de tecnologias de hidrlise,
possibilitaria uma perda menor da energia gerada pelo sol e a convertida em energia

69
qumica, no caso o lcool. Assim, a eficincia de converso encontra-se hoje em 0,5% e
atravs do uso desta tcnica pode alcanar at 1%, significando um salto enorme em
produtividade. Com relao ao ciclo de vida, este poderia ser aumentado caso fosse
diminuda a queima da cana e menos parcelas do bagao forem esquecidas e no
reutilizadas no processo de cogerao, como j foi mencionado anteriormente.
O fato que os EUA, principal concorrente do pas neste setor, apesar de possuir
produtividade inferior, ciclo de vida menor e custos mais elevados, est investindo
tremendamente em tecnologias que permitiriam resolver esses problemas e alcanar
nveis de produo que suplantariam os nveis brasileiros e no esto dispostos, pelo
menos em curto prazo, de reduzir as tarifas ao lcool importado do pas. Eles podem
estar ganhando tempo, enquanto buscam alcanar nveis mais competitivos. Mesmo
assim, para que haja uma aceitao mundial do uso do etanol, sumariamente
necessrio que outros pases aumentem a produo deste produto, inclusive, claro, os
EUA. Sem uma oferta diversificada consumidores perdem em segurana e a demanda
mundial por este produto nunca emplacaria. Assim, favorvel ao Brasil que outros
pases aumentem sua produo ou mesmo, comecem a produzir etanol.
Portanto, diversos pases do globo j iniciaram medidas para incentivar o uso de
etanol, elevando a demanda potencial por esse produto, ampliando ainda mais o
horizonte de mercado para o setor. Como exemplo, pode-se citar, alm dos EUA, a
Austrlia, China, Colmbia, ndia, Japo, Peru, Tailndia e Unio Europia. Segundo
relatrio do Nipe/CGEE, citado anteriormente, estes pases esto implantando desde
parcelas obrigatrias da mistura de lcool gasolina at iseno de impostos e medidas
normativas para alcanar metas ambiciosas de reduo do consumo de petrleo. Com
isso, as exportaes brasileiras esto se elevando, apesar de ainda representarem uma
parcela bem inferior a destinada ao mercado interno. Analisando a Fig.23, verifica-se
um inegvel crescimento da demanda externa por este produto.
Tais dados foram retirados do Balano Energtico Nacional e representam as
exportaes lquidas de etanol. Como se pode observar, as exportaes caracterizam-se
quando a quantidade est positiva e as importaes quando esta apresenta valores
negativos. Assim, pelos dados representarem uma srie que data desde 1970, considera-
se que o movimento de aumento das exportaes lquidas deve ser levado em
considerao, visto que, como pode ser observada, esta cresce continuamente desde

70
1995, onde se recuperava de uma queda, isto , fim do Prolcool at grande parte da
dcada de noventa quando o pas passou a importar o produto, fato j mencionado
anteriormente.

Fig.23

Evoluo das exportaes lquidas de lcoo Etilico (10 TEP)


1500

1000

500

0
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004

-500

-1000

-1500

Fonte: EPE (Balano Energtico Nacional)

Apesar da condio de lder, hoje, o pas no teria condies de suprir a


demanda externa que surgir caso a maioria dos pases do globo adotar 10% de mistura
de lcool gasolina, por exemplo, (ainda mais se a carros flex passarem a ser vendidos
em outros lugares do globo). Porm, ainda de acordo com LEITE (2005), estimando
uma demanda mundial 1,7 trilhes de litros de combustveis para veculos leves em
2025, sero necessrios 205 bilhes de litros de lcool para preencher 10% deste total.
O relatrio indica que aos nveis de produtividade de hoje (estimativa bem
conservadora, j que os ndices de produtividade, ao que tudo indica, vo se elevar),
para que seja alcanada esta oferta de lcool, deva-se utilizar uma rea de 35 milhes de
hectares, a qual inferior a 40% da rea mencionada anteriormente ser disponvel, sem
necessidade de irrigao.
Deve ser destacado o fato de no ter sido mencionada na estimativa, outros
atores como, principalmente, o EUA, que ajudariam no suprimento mundial da demanda
por este produto. A necessidade de aumento da produo to relevante que, bem
provvel, pelo fato do EUA possuir a maior demanda mundial de combustveis leves,

71
estar bem mais preocupado em conseguir suprir unicamente sua demanda interna. Ele
deve ser encarado para o Brasil, como um atrativo mercado potencial. Assim, talvez ele
precise importar, visto que necessrio um aumento absurdo de sua quantidade
produzida para que no haja desabastecimento. Devem-se destacar tambm o fato do
milho ser um alimento utilizado como rao, tambm muito importante na cesta bsica e
que possui uma sensibilidade a fatores climticos maiores do que a cana podendo fazer
com que sua oferta de lcool esteja mais vulnervel a crises, abrindo espao para o
Brasil. Porm, com tcnicas de hidrolise, os americanos poderiam produzir lcool de
qualquer biomassa, por exemplo. Solucionando este problema.
No que diz respeito liderana brasileira neste setor, a sada est, de novo, no
estmulo cada vez maior em pesquisa e desenvolvimento, de novos processos
produtivos, no mbito tecnolgico e gerencial Um movimento de reestruturao desta
indstria uma realidade, onde, espera-se que as firmas mais competitivas aumentem
mais ainda sua fatia de mercado e liderem a corrida do ouro. O contrrio esperado
de produtores que no enxergam o aumento da competitividade como o caminho. O
prximo captulo tenta captar essas transformaes e entender como est a estrutura do
setor atualmente, com base na teoria exposta no primeiro.

Captulo 3 Anlise da estrutura na indstria sucroalcooleira

Este captulo uma aplicao prtica da teoria exposta no captulo 1 (um) (mais
especificamente, concentrao, barreiras entrada e diversificao) somado a
anlise histrica realizada no captulo anterior. Quanto concentrao, esta abordada
de forma emprica, ou seja, foram calculados os ndices de concentrao, no caso, Cr
(4), Cr (10), Cr (20) e HHI, atravs de uma metodologia explicada a posteriori.
Em barreiras entrada, feita uma abordagem mais abrangente, pois o estudo
da matriz de custos das firmas no compe o escopo deste trabalho. Podendo, porm,
futuramente figurar como um novo objeto de pesquisa. Portanto, o objetivo ser apontar
principais barreiras entrada existentes nesta agroindstria.

72
Quanto diversificao, por ser esta indstria altamente diversificada, esta
anlise representa um dos focos principais deste trabalho. O estudo ter como tica
principal, a viso da Penrose. Com isso, estes trs tpicos so suficientes para
representar uma viso geral da indstria sucroalcooleira no Brasil.

3.1 Concentrao na indstria sucroalcooleira

A anlise foi realizada em um perodo de sete safras consecutivas (1999/2000 at


2005/2006), onde se constatou que no pas existem em torno de 290 unidades
produtoras, das quais aproximadamente 75% localizam-se na regio chamada de
Centro-Sul, que abrange as regies Sul, Sudeste e Centro-Oeste.

3.1.1 Metodologia

Durante o processo de pesquisa alguns dados no se encontraram disponveis,


onde muitas vezes foram conseguidas apenas algumas safras. Como agravante do
problema, detectou-se que algumas unidades, principalmente no Nordeste no
forneciam todas as informaes demandadas para o estudo.
O conjunto de dados sobre esta regio no estava confivel de se trabalhar,
portanto, foi decidido usar como fonte, a Unica (Unio da Agroindstria Canavieira de
So Paulo). Destaca-se que esta s apresenta informaes relativas ao Centro-Sul.
Porm isto no foi um entrave ao estudo.
Mais relevante do que a participao das unidades produtoras no pas (Centro-
sul com participao em torno de 75%), levar em considerao a quantidade
produzida. A regio do Centro-Sul representou na safra de 2005/2006, 87% da produo
de todo o Brasil (Fig.24). Destaca-se que nesta mesma safra, So Paulo representou
72% de toda a produo realizada no Centro-Sul e 63% do pas, caracterizando-se como
o Estado lder em quantidades esmagadas de cana, segundo fontes da Unica.
Outro fator que deve ser mencionado que estas participaes se mantm ao
longo do tempo, no se caracterizando apenas por um fenmeno desta safra. Assim, esta

73
tem representado aproximadamente 84% do total de cana moda no pas ao longo do
perodo analisado (Fig.24).

Fig.24

Evoluo das participaes de Centro Sul e So Paulo

100%

75%

50%

25%

0%
1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006

CS/BRASIL SP/CS SP/BRASIL

Fonte: Unica

So utilizados os dados de cana moda e no de lcool total e acar total,


porque, compreendem-se esta como um indicador de produo potencial de acar,
lcool, energia eltrica e outros produtos, como vero mais a frente, no captulo sobre
diversificao. A anlise do poder de mercado atravs dos ndices demonstrados no
captulo 1 (um) torna-se mais proveitosa, portanto, quando esta se concentra na
capacidade de moer a cana, e no na produo de qualquer um dos outros.
Como exemplo, pode-se citar o fato de que uma usina poderia concentrar toda
sua produo, de uma determinada safra, em acares, por exemplo. Esta ampliaria sua
participao neste mercado, porm, teria uma participao nula nos mercados de
lcoois. Se esta dividisse sua quantidade de cana na produo de lcoois e acares, sua
participao nos mercados de acares diminuiria e no de lcoois aumentaria, porm,
sua quantidade de cana moda continuaria a mesma.
Em suma, pelo fato da produo de todos os produtos do setor ser oriundo da
cana-de-acar, isto , a base tecnolgica estar toda calcada na cana, entende-se que a
forma mais correta de tentar captar algum comportamento dominante ter como foco a
quantidade de cana moda para clculo dos ndices de concentrao.

74
Outro fator relevante da metodologia usada est em agregar as unidades
produtoras por grupo econmico. Somente levar em considerao as unidades o
mesmo que partir da hiptese de que unidades produtoras agem independentes de
decises da unidade jurdica as que pertencem. Erros graves, de natureza metodolgica
e terica seriam cometidos caso os ndices apenas levassem em conta essas unidades.
Alm disso, com o nmero bastante elevado de unidades produtoras no pas e
consequentemente no Centro-Sul, lgico se esperar que os resultados do clculo sem o
agrupamento, dessem desconcentrao. Para se ter uma idia, com o agrupamento,
verificou-se em torno de 170 grupos econmicos no Centro-Sul, contra uma mdia de
220 unidades produtoras. Deve-se destacar o fato de uma unidade produtora isolada ser
encarada, nesta metodologia, como um grupo econmico.

3.1.2 Resultados

A hiptese de estar havendo um forte movimento de concentrao no setor no


pde ser confirmada com o clculo dos ndices, feito pelo INFOSUCRO, atravs da
metodologia supracitada. Com isso, para uma identificao futura, de algum movimento
de concentrao, este grupo de pesquisa do Instituto de Economia da Universidade
Federal do Rio de Janeiro, est criando uma srie histrica, captando a evoluo dos
Cr`s e HHI ao longo dos anos. Na Fig.25 e Tab.2. podem ser analisados o Cr (4), Cr
(10) e Cr (2) e na Tab.2, o HHI.
Verifica-se com estes dados que na safra de 1999/2000, o Cr (20) que estava em
41%, veio tendo um pequeno aumento ao longo do perodo, culminando em 44% na
ltima safra observada. No caso, as dez maiores tiveram tambm uma ligeira elevao
saindo de 27% para 30%. Com relao s quatro maiores pde ser observado tambm
algum aumento, isto , de 14% para 18% do mercado. Com relao ao HHI, este
muito baixo apesar de ter sofrido um leve aumento ao logo do perodo, como pode ser
verificado na Tab.2.

75
Fig.25

Cr (4), Cr (10) e Cr (20)

100%
90%
80%
70%
60%
43% 43% 43% 43% 44%
50% 41% 42%
40% 29% 29% 29% 29% 30%
27% 27%
30%
14% 15% 14% 16% 16% 15% 18%
20%
10%
0%
1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006

Cr (4) Cr (10) Cr (20)

Fonte: Infosucro

Na Tab.3 pode ser observado com maior detalhe os quatro maiores grupos e
suas quantidades de cana moda e market-share. Deve ser mencionado o fato de o grupo
Cosan ter liderado os sete anos consecutivos e inclusive aumentado sua parcela de
mercado. Tal elevao se deu pela aquisio de outras unidades produtoras.
A disparidade de sua parcela em relao aos demais se elevou ao longo do
perodo. Na safra de 2002/2003, seu market-share foi de 7% enquanto os demais
tiveram uma mdia 3% de parcelas de mercado. De fato, o maior reflexo do aumento da
distncia deste grupo para os demais pode ser analisado na safra de 2005/2006, onde foi
atingindo 10% de toda a produo do Centro-Sul, contra uma parcela em torno de 3%
nos outros trs maiores.
Portanto, com relao s parcelas de mercado a partir das safras de 2002/2003,
aps a quinta colocao no ranking (na safra de 2005/2006 isto se verificou j com a
quarta posio), verifica-se que estas j caem para 2% at aproximadamente a dcima
posio. Em seguida os grupos econmicos apresentam 1% de participao de mercado
at a sexagsima posio mais ou menos. Depois existem em torno de cem grupos que
esto abaixo deste patamar, indicando que, mais uma vez, o setor bem
desconcentrado.
O mesmo verificado para as demais safras, porm, nestas, o setor era ainda
mais desconcentrado. No caso, pode-se observar que a Cosan, apesar de ter sido lder

76
em todo perodo observado, estava mais prxima dos outros grupos. Como mostrado
na Tab.3, esta possuia uma parcela de 4% na safra 1999/2000 e 2000/2001. Na safra de
2001/2002, ela atingiu 5% da cana moda total na regio. Porm, necessrio destacar
que mesmo ela ter atingido 10% na ultima safra observada, somado aos baixos ndices
verificados na Tab.2, no possvel afirmar que h um movimento de concentrao na
indstria. O fato que atualmente, de acordo com este clculos, a nica certeza que o
setor desconcentrado no que diz respeito quantidade de cana esmagada. Porm
existem particularidades nesta indstria que podem gerar hipteses sobre este fato.

Tab. 2 Resumo do resultado final do clculo dos ndices de concentrao


2005/2006 2005/2006 2005/2006 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006

Cr
14% 14% 14% 16% 16% 15% 18%
(4)

Cr
27% 27% 29% 29% 29% 27% 30%
(10)

Cr
41% 41% 43% 43% 43% 42% 44%
(20)

HHI 0,013 0,013 0,014 0,016 0,016 0,015 0,020

Fonte: Infosucro

Sabe-se que a estrutura patrimonial do setor altamente complexa, podendo ser


verificado que alguns grupos e ou empresrios como pessoa fsica, no jurdica, muitas
vezes detm pequenas participaes acionrias de outros. Com isso, alguns destes
possuem participao no conselho de diversas empresas, e, portanto influem nas
decises destas. Entende-se que este fenmeno de natureza muito subjetiva, podendo
dar margem a equvocos quando se tenta capta-los. Assim, a preferncia foi por uma
metodologia mais simples, de carter mais bruto.
Assim sendo, nos ndices e metodologia realizados pelo INFOSUCRO, o
agrupamento apenas foi feito quando um grupo possua a maioria das aes de um outro
(ou unidade produtora) detendo maior poder sobre este. De acordo com o grupo de
pesquisa supracitado, esta a maneira mais correta, apesar de no conseguir captar o
fenmeno por completo.

77
Alm disso, como fator explicativo da indstria ser desconcentrada, o
INFOSUCRO admite que dvidas elevadas, caractersticas de muitas empresas desta
agroindstria, podem afugentar processos de fuso e aquisio, principalmente de
grupos estrangeiros que venham entrar pas. Apesar de estar havendo o movimento de
reestruturao, e, por isso o j citado motivo do estudo, este poderia estar em escala
muito superior ao que encontrado atualmente. Portanto, observa-se que o elevado
passivo que se encontra no balano de muitas empresas pode ser motivo de um entrave
no processo de concentrao nesta indstria.

Tab. 3 Ranking dos quatro maiores grupos por cana esmagada e market-share
Total de cana
Cana
Ranking das 4 market- esmagada
Esmagada
maiores produtoras share Centro-Sul
(ton)
(ton)
1 Cosan 9.900.995 4%
2 Zillo Lorenzetti 9.638.163 4%
1999/2000 263.948.899
3 I SM (*) 9.393.534 4%
4 Vale do Rosrio 7.991.004 3%
1 Cosan 9.399.368 4%
2 Zillo Lorenzetti 7.464.007 4%
2000/2001 207.099.057
3 I SM (*) 7.430.657 4%
4 Vale do Rosrio 5.876.129 3%
1 Cosan 11.775.969 5%
2 Zillo Lorenzetti 9.221.779 4%
2001/2002 244.218.084
3 I SM (*) 7.793.475 3%
4 Da Barra 6.584.421 3%
1 Cosan 19.759.641 7%
2 Zillo Lorenzetti 8.527.293 3%
2002/2003 270.406.693
3 I SM (*) 7.957.524 3%
4 Vale do Rosrio 7.710.413 3%
1 Cosan 21.646.854 7%
2 Zillo Lorenzetti 8.925.753 3%
2003/2004 299.120.591
3 I SM (*) 8.763.022 3%
4 Vale do Rosrio 8.104.086 3%
1 Cosan 23.312.890 7%
2 I SM (*) 9.491.222 3%
2004/2005 328.727.155
3 Zillo Lorenzetti 9.181.773 3%
4 Vale do Rosrio 8.865.594 3%
1 Cosan 33.795.005 10 %
2 I SM (*) 9.739.229 3%
2005/2006 336.856.929
3 Vale do Rosrio 9.557.612 3%
4 Zillo Lorenzetti 7.857.727 2%
(*) Iracema So Martinho
Fonte: Infosucro

78
Assim, as dvidas elevadas e a complexa estrutura patrimonial existente,
destacando-se pequenas participaes acionrias de empresrios em outros grupos,
podem ser entendidas como entraves ao aumento de concentrao. Portanto, ao longo do
tempo, espera-se que estas barreiras sejam ultrapassadas, como diminuio dos passivos
de muitos grupos e aquisio destes por empresas maiores, inclusive estrangeiras,
possibilitando uma fortificao do processo de reestruturao. Para isso, mais uma vez,
destaca-se a importncia de dar continuidade, ao clculo dos ndices em safras futuras.
Contudo, salienta-se que alguns fatores que poderiam explicar a desconcentrao
do setor estariam no mbito das barreiras entrada. Outros, como alguns entraves a
novos investimentos, inclusive de fuso e aquisio, podem ser analisados atravs de
um estudo da estrutura patrimonial. Portanto, atravs disso, pode ser fornecido mais
hipteses interessantes que explicariam o nvel de desconcentrao atual do setor.
Na realidade, devido ao baixo grau de concentrao, verifica-se que pouco poder
de mercado pode ser exercido. Portanto, como ser visto logo a seguir, apesar de
existirem barreiras entrada nesta agroindstria, estas no so elevadas. Assim, foi
confirmado o que foi mencionado no captulo 1 (um), isto , que desconcentrao nos
mercados representa menor espao para uma firma exercer poder de mercado e,
portanto um ambiente de maior competio.

3.2 Barreiras entrada na indstria sucroalcooleira

Como j foi mencionado no captulo 1 (um), o grau de dificuldade que firmas


estabelecidas encontram em impedir que novas firmas entrem no mercado determina
quo alta ou baixa so as barreiras entrada no setor. Se este tem facilidade em impedir
que capitais que no atuavam no setor passem a interessar-se por ele, este pode ser
entendido como um setor de elevadas barreiras entrada. As quais podem ser de carter
institucional ou econmico. A indstria sucroalcooleira no Brasil possui as duas.
Como barreira institucional pode ser citada o protecionismo de alguns pases
com relao ao etanol e acar, prtica muito comum nos EUA e pases da Unio
Europia, por exemplo. Estes tem inclusive utilizado a questo ambiental, de forma

79
leviana, como pretexto para justificar suas barreiras protecionistas. Com isso, as
exportaes brasileiras neste setor so muito afetadas. Como foram verificadas no
captulo 2 (dois), algumas medidas favorveis esto sendo discutidas e tomadas
principalmente no mbito do etanol. Estas medidas esto mais alocadas no que diz
respeito a determinaes de uso deste produto em mistura com a gasolina e menos na
diminuio das tarifas alfandegrias.
Alm das barreiras institucionais, como j foi mencionado, existe as barreiras
econmicas, as quais podem ser definidas em: vantagens absolutas de custo,
diferenciao de produto, economias de escala e elevados requerimentos de capital
inicial. No que diz respeito s barreiras entrada relativas s vantagens absolutas de
custo, observa-se que os grupos nesta indstria costumam deter proximidade ao seu
fornecedor de cana, visto que nem toda cana utilizada na produo prpria.
Com isso estes esto com vantagem considervel em relao a outros que no
possuem tal caracterstica. Assim, os produtores reduzem seus custos e aumentam sua
margem. Portanto, existe uma estratgia no setor que se tornou uma barreira, que
ocupar a maior extenso de terras possvel para impedir que o concorrente compre terra
prxima usina para produzir, pois financeiramente, devido aos custos de transporte e
toda a logstica envolvida, no satisfatrio ao canavial produzir a uma distncia
superior a 60 km da usina.
Levando em considerao o que foi dito no captulo 2 (dois) com relao
disponibilidade de solos frteis, com baixa inclinao e clima favorvel estarem
localizados em algumas regies, particularmente boa parte da rea agricultvel do
Centro-Sul, em especial o Estado de So Paulo, torna-se visvel a existncia de uma
barreira geogrfica (Fig.21, Fig.22 e Fig.27), a qual se encaixa perfeitamente em
vantagens absolutas de custo, mencionada acima.
A sada para grupos que no esto localizados nestas reas ocupar terras onde
j existe um sistema de logstica adequado e tambm possuem as caractersticas solo-
climtico favorveis ao cultivo da cana. Portanto, terras em Minas Gerais, Mato Grosso
e Gois so exemplos de localidades onde a indstria sucroalcooleira tem espao para se
expandir, pois possuem uma geografia adequada, seguida de um sistema logstico idem,
em razo de j existirem nestas regies, outras agroindstrias importantes, como a soja,
por exemplo.

80
Portanto, no que dizem respeito s vantagens absolutas de custo, estas podem ser
caracterizadas mais em relao ao acesso privilegiado a fontes de matrias primas,
terras e um relacionamento j existente com uma rede de fornecedores e clientes. Neste
caso, observa-se que usineiros possuem sua rede de contatos e fornecedores,
favorecendo-se na negociao em relao a novos entrantes. Quanto tecnologia, esta
no pode ser muito encarada, neste caso, como uma barreira entrada, pois os
equipamentos utilizados nem sempre so os mais modernos e, alm disso, possuem um
fcil acesso.
Todavia, a existncia de barreiras pode ser verificada quando h uma dificuldade
de acesso a novas variedades de cana, caracterizando-se por uma barreira tecnolgica.
Porm, se tratando do mercado de fornecedores de bens de capital para o setor, este est
se fortalecendo e absorvendo novos atores, portanto, a oferta de bens de capital bem
acessvel. Com isso, o acesso a novas variedades de cana e tambm aos bens de capital
recai mais em outra barreira: elevados requerimentos de gasto inicial.
Em vista do acesso a estes produtos, exceto as diferentes variedades de cana, no
ser considerado um entrave, certamente, forte nvel de inverso de capital no que diz
respeito a mquinas, tambm no pode ser caracterizado como uma. Este fato acontece
por que, quando se trata de um grupo entrante que capaz de investir uma grande
quantia de capital, e, ao fato destes terem possibilidade de captar no mercado financeiro
nacional e internacional, esta barreira rompida sem muitas dificuldades. Porm os
custos iniciais de produo no quesito terras, plantio e cana, no podem deixar de serem
mencionados. Principalmente por que o elevado investimento em um canavial ou usina
s comea a ser recuperado no perodo de safra.
Para citar um exemplo, caso o investimento em um canavial seja feito em
dezembro, a colheita s vir aps a maturao da cana e no perodo correspondente
sua safra. Caso os produtores desejem comprar cana de terceiros neste perodo de tempo
ele recair sobre os problemas j mencionados, isto , as quantidades de cana j esto
sendo negociadas, pois os outros produtores j negociam cana de terceiros.
Assim, este procedimento pode sair bem caro, e, pesar na conta do investidor
inviabilizando todo o investimento. Em suma no qualquer um que chega e tem
capacidade de montar uma usina. Confirmando tal afirmao, pode-se citar que
atualmente so empresrios com experincia nesta indstria, no caso, empresas que

81
esto na ponta do negcio, isto , tradings como a Dreyfus, Cargill ou Bunge que esto
entrando nela.
Neste caso, tendo um conhecimento prvio por justamente j atuar nesta
agroindstria, esses grupos conseguem ampliar sua capacidade de recuperao dos
elevados custos iniciais. Se a entrada no for bem sucedida, a firma entrante tem sua
manuteno nesta indstria inviabilizada e acaba por arcar com um custo inicial maior
do que o necessrio durante o incio do processo de atuao nos mercados. Portanto, em
respeito aos elevados investimentos iniciais, estes existem no somente no ramo
industrial, mas inclusive e primordialmente no agrcola, como terras, plantio e cana, por
exemplo.

Fig.27 Localizao das usinas no Brasil

Fonte: LEITE (2005)

82
Em relao a economias de escala que servem como barreira entrada, pode ser
citada o caso das cooperativas, como Coopersucar. Estas representam uma das
instituies existentes nesta indstria, as quais surgiram com intuito de dar poder de
barganha aos usineiros no momento da venda do produto (em relao s tradings) e da
compra dos insumos (frente aos fornecedores de cana). Citando a Coopersucar, esta
comercializa acar e lcool de 29 unidades, conseguindo ento um preo melhor aos
seus associados. Neste caso, menor poder de barganha pode significar uma barreira s
firmas entrantes, pois elas usufruem de significante desvantagem competitiva.
No que diz respeito economia de escala real, podem ser mencionados os
investimentos em pesquisa e desenvolvimento, onde, como exemplo, a Coopersucar foi
responsvel pelo desenvolvimento de praticamente 40% da cana plantada no pas,
atravs do CTC (Centro de Tecnologia Canavieira). Este tambm pode ser entendido
como a supracitada barreira tecnolgica, inserida em vantagens absolutas de custo.
Atualmente, o CTC no faz mais parte da Coopersucar, e, identificado como
uma associao civil de direito privado sem fins lucrativos, com mais de 140 unidades
produtoras associadas. Portanto, estas economias de escalas e acesso a tecnologia
podem ser encaradas como barreiras entrada devido excluso das novas empresas
destes grupos representarem um distanciamento dos avanos tecnolgicos que
propiciam ganhos de eficincia e consequentemente aumento da produtividade,
sinalizando aos potenciais entrantes, que existe uma significativa vantagem das
empresas estabelecidas.
No que diz respeito s outras economias de escalas reais citadas no captulo 1
(um), estas existem no setor, porm no podem ser encaradas como uma barreira
entrada. Estas se caracterizam como fatores que contribuem positivamente aos
produtores, porm no do a eles capacidade de exercer algum poder de mercado
significativo. No caso da diferenciao de produtos atuando como barreiras entrada no
setor, esta pode ser detectada mais no mercado de acares. As empresas que buscaram
esta estratgia exercem algum poder nestes nichos de mercado, caracterizando-se por
barreiras entrada nestes casos especficos. No entanto, levando em considerao a
indstria sucroalcooleira como um todo, no caso, o estudo de sua estrutura, observa-se
que tal caracterstica no pode ser encarada como uma barreira significativa a novos
investidores, apenas nestes mercados bem especficos.

83
3.2.1 Entraves existentes que no podem ser considerados barreiras entrada

Um entrave a novos investimentos que no pode ser considerado uma barreira,


porm, deve ser explicitado, diz respeito s oscilaes nos preos das commodities no
mercado internacional e a falta ainda de instrumentos complexos de sistemas de hedge.
No caso do etanol, a situao ainda pior, pois este carece de um mercado mundial,
com normas internacionais padronizadas, transformando o produto em uma commodity
energtica. Assim, as variaes de preos no mercado podem inviabilizar um projeto de
investimento. Com o preo do lcool hoje pode ser vivel montar uma destilaria, por
exemplo. Porm, caso o preo baixe no ano seguinte, a implantao pode ser dificultada
(retorno do investimento menor do que o esperado, gerando um caixa menor do que o
esperado).
Alm dessas oscilaes dos preos, deve ser mencionado que existe outra
dinmica neles que afetam as decises de investimento das firmas que ingressaram ou
querem entrar nesta indstria. No caso, esta dinmica j foi citada no captulo 2 (dois), e
se refere existncia de bens substitutos localizados em outros mercados. Destaca-se a
gasolina, que compete com o lcool hidratado. Com a existncia dos carros flex, o
consumidor pode escolher qual produto utilizar, criando limite ao aumento do preo de
ambos os produtos. Em relao ao acar, este sofre uma disputa do aumento da cultura
do diet, das dietas, a briga contra uma alimentao no saudvel, o uso dos adoantes,
por exemplo.
Esta relao existente entre os mercados de bens produzidos pela indstria
sucroalcooleira e outras, influencia diretamente no valor final dos produtos, criando
limites ao poder de mercado. Fazendo com que muitas vezes exista um teto virtual
aos preos (lcool hidratado deve estar com o preo aproximadamente a 70% da
gasolina para que se torne vivel seu consumo, sem que seja considerado neste clculo,
as questes ambientais). Com isso, entrantes possuem mais dificuldades em ingressar
nestes mercados, pois minimizada a chance de um cenrio com lucros extraordinrios,
obrigando estes a j entrarem com custos similares aos das firmas estabelecidas. Com
isso, estes se caracterizam como mercados que tendem a ser bem competitivos, pois h
uma constante ameaa de empresas pertencentes a outras indstrias.

84
Alm disso, mesmo levando em considerao a definio no captulo um do que
so consideradas firmas entrantes, no caso, a construo de uma nova planta e no a
aquisio de uma j estabelecida. Vale incluir na discusso, at para fazer uma relao
mais direta com o tpico sobre concentrao, o fato de existirem entraves a movimentos
de fuso e aquisio nesta agroindstria. Portanto, destacam-se a necessidade do
conhecimento da complexa estrutura acionria desta indstria para a realizao de um
movimento desta natureza. Se o investidor no tem conhecimento nesta rea, ele pode
estar comprando um ativo que vale muito menos do que ele estimou em seus clculos
iniciais.
O fato que problemas entre famlias, sucesses, participaes cruzadas, conluio
entre grupos com afinidades (a neta de um empresrio casou com um filho de outro
empresrio, criando laos), fazem com que a histria do setor influencie muito os
movimentos deste. Alm disso, destacam-se o caso de empresas antigas com muitos
problemas jurdicos criando um ambiente de incertezas ao investidor estrangeiro.
Fazendo com que os grupos que mais cresam atualmente no pas sejam os brasileiros.
No caso, os estrangeiros, esto vindo muitos em associao com grupos nacionais, ou
montando unidades novas. Isto , esto rejeitando a compra de unidades prontas para
evitar esses tipos de problemas.

3.3 Diversificao na indstria sucroalcooleira

O estudo da diversificao nesta indstria muito relevante, pois como foram


observadas no tpico anterior, sobre barreiras entrada, as vantagens diferenciais de
custo existem, porm, no podem ser encaradas como elevadas barreiras entrada. O
mesmo pode ser entendido como a tecnologia, a qual tambm relevante em representar
um maior nvel de competitividade das firmas nesta indstria, porm, tambm no
podem ser encaradas como grande fator limitador de novas entrantes. Nem mesmo
economias de escala por que todas atuam em uma escala mnima eficiente.
Onde comea a mudar a questo da vantagem de uma firma em relao a outras
em relao s economias de escopo. As quais em presena de economias de escala e
de certas tecnologias usadas na fase agrcola permite um maior crescimento diferencial
de algumas firmas. Porm, como o estudo deste trabalho tem o foco na estrutura do

85
setor, e no nas estratgias, este tem como fundamento analisar o potencial e o nvel de
diversificao nesta indstria.
Assim, a questo da diversificao analisada, neste trabalho, abrangendo a
indstria sucroalooleira como um todo. O foco est no grau de diversificao desta e
no nas empresas individualmente. Portanto, adiantando o estudo, pode-se considerar
esta, como extremamente diversificada e possuidora de uma conduta que d importncia
a uma constante pesquisa industrial. Esta tem o intuito de utilizar as inovaes
(centradas em sua base tecnolgica), para lutar contra possveis mudanas de padro
tecnolgico e promover o crescimento (reduzindo custos e alcanando novos mercados).
Os mercados que a indstria atuava anteriormente dcada de setenta, eram
ligados ao cultivo da cana para produo de acar. O crescimento das empresas desta
agroindstria estava limitado basicamente a estes mercados. No caso do lcool, este era
produzido apenas para bebidas, cozinha e fins farmacuticos, ou seja, nada comparado
ao que foi gerado com o etanol. Atualmente, os mercados que a indstria atua so
diversos. Esta integrada verticalmente, para cima e para baixo, diversificada
horizontalmente e possui diversificao concntrica e em conglomerado. Porm, este
estudo se baseia nos trs primeiros processos. O estudo da diversificao em
conglomerado foge aos objetivos deste trabalho.
Atualmente, esta uma indstria com maior poder do que antes, quando era
mais especializada. No perdeu produtividade por abandonar a especializao
(contrariando um senso comum a muitos economistas, de que a especializao gera
aumento de eficincia), muito pelo contrrio. A diversificao proporcionou que esta
crescesse em tamanho e produtividade. A indstria sucroalcooleira no pas se traduz em
um conjunto de recursos com uma estrutura administrativa complexa. Pode-se afirmar
que esta um timo exemplo do que foi escrito por PENROSE (1959) em seu livro
Teoria do Crescimento da firma, captulo sete.

3.3.1 Condicionantes internos e externos diversificao

Analisando o captulo 2 (dois) deste trabalho, verifica-se que a indstria j era


diversificada antes do Prolcool, pois produzia ou tinha condio de produzir outros

86
produtos alm do acar, inclusive o prprio lcool. Porm o programa, e
consequentemente o primeiro choque do petrleo podem ser encarados como o grande
incentivo externo ao processo de diversificao nesta agroindstria. Como foi exposto
neste captulo, o segundo choque foi o estopim para que conseguisse ser estabelecido o
uso do lcool hidratado, elevando ainda mais a produo e o consumo do etanol no
mercado.
Assim, o segundo choque propiciou o que pode ser entendido como a fase urea do
programa. A elevao do preo do barril gerou, junto iniciativa do governo brasileiro
de dar sustentao ao programa, uma condio externa favorvel ao surgimento destes
substitutos gasolina. Foi este conjunto que viabilizou o uso do etanol em escala
nacional, dando fora ao processo de diversificao. Junto a isso, deve ser salientado
que quando se afirma que o programa foi bem sucedido porque, aps seu fim (incio
da dcada de noventa), a indstria manteve seu padro (Fig.8), produzindo acar e
lcool em larga escala. Este perfil tornou-se inerente a esta indstria.
Tal caracterstica pode ser explicada pelo processo em que foi baseada sua
dinmica de diversificao. O Prlcool criou incentivos a uma indstria com certa
maturidade histrica, poltica e tecnolgica. Incentivou a produo em longo prazo do
etanol pelo fato deste produto ter origem na mesma base tecnolgica do acar, isto , a
cana-de-acar. Portanto, se tratando de uma indstria madura e com interesses de
ampliao de seus mercados, seguido, claro, de uma demanda crescente pelo novo
produto, a diversificao vingou. Foi provada na prtica, a afirmao feita por
PENROSE (1959) de que o aumento das reas de atuao de uma empresa eleva sua
rea de especializao e consequentemente suas competncias essenciais, ampliando
ainda mais a base tecnolgica da firma, fato este, comprovado historicamente nesta
indstria.
A diversificao na indstria sucroalcooleira, sempre esteve baseada em
inovao (tecnologias e processo produtivo) e explorao de economias de escopo,
onde, os novos produtos possuem caractersticas de serem reas comuns atividade
original. Com isso, a diversificao promoveu um crescimento da firma aos poucos, por
etapas. Assim, a produo de acar e lcool em larga escala deu munio para a
indstria gerar e ampliar a produo, a partir da cana-de-acar, de uma srie de
produtos durante o processo produtivo. Mudanas na base produtiva da indstria

87
sucroalcooleira permitiram um aproveitamento completo de produtos que eram recursos
fsicos ociosos ou subaproveitados. Como foi dito no captulo 1 (um), PENROSE
(1959) destacou que as oportunidades de diversificao aparecem atravs de mudanas
tecnolgicas e do gerenciamento correto dos recursos da empresa, que para ela, um
conjunto de recursos coordenados por um corpo gerencial.

3.3.2 A relevncia de investimentos em P&D como base diversificao

A juno destes fatores propiciou que empresrios visualizassem nesta indstria,


a importncia em investimentos em pesquisa e desenvolvimento. Esta teve muita
relevncia no processo de diversificao. O acmulo de recurso que as firmas geraram
ao longo do tempo garantiu sua sobrevivncia e sucesso. Para um constante
melhoramento de sua competitividade, sejam pela criao de novos produtos,
tecnologias de produo ou melhoria da gesto, com intuito de estar sempre longe do
fantasma da destruio criadora de Schumpeter, as firmas bem sucedidas no setor
deram foco no investimento em pesquisa e desenvolvimento.
A indstria adquiriu ao longo do tempo um conhecimento profundo de sua base
tecnolgica, a cana-de-acar, podendo citar como exemplo, a grande experincia que o
pas possui nos programas de melhoramento gentico da cana. Estes protegem os
produtores contra o risco de pragas e contribuem no aumento do teor de sacarose, por
exemplo. fator primordial na busca por aumento da produtividade. Pode-se citar no
setor privado o CTC (Centro de Tecnologia Canavieira) sendo uma das mais
importantes instituies no desenvolvimento de tecnologia agrcola e industrial para a
agroindstria da cana-de-acar no mundo. O investimento realizado nesta cooperativa
demonstra a preocupao que as associadas possuem com relao sua base
tecnolgica.
No setor de bens-de-capital, deve-se mencionar a Dedini, lder mundial no
fornecimento de plantas completas com fabricao prpria de todos os equipamentos e
sistemas integrados, desde a entrada de cana-de-acar at o processo final, incluindo
plantas de cogerao de energia eltrica. Ainda no setor privado, outras empresas
podem ser citadas. So elas: Canavialis, Scylla e Alellyx. As trs possuem em comum o

88
sistema de parceria, realizado pela empresa Votorantim Novos Negcios e um grupo de
cientistas especializados. Isso demonstra como a indstria est atraindo investidores de
reas aparentemente bem diferentes, seguido da importncia existente de haver
investimento em tecnologia.
Tambm deve ser salientada a relevncia de instituies governamentais quanto
ao avano de pesquisas. Pode-se mencionar o projeto de mapeamento gentico da cana
realizado pela Fapesp (Fundao de Amparo Pesquisa do Estado de So Paulo) e
Embrapa (Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuria) junto ao caso, a cooperativa
privada, o CTC. As Universidades como a de So Carlos, Unicamp e outras devem ser
mencionadas. Portanto, a partir de uma base forte de investigao industrial que est
calcada os elevados ndices de produtividade do pas neste setor. O investimento em
pesquisa e desenvolvimento nesta indstria visa o lucro e a sobrevivncia. Neste caso,
eficincia e alcance de novos mercados so conceitos que esto muito prximos.
Em seguida sero demonstradas algumas variedades de lcoois e acares que
so produzidos na indstria. No h uma preocupao de abranger toda a variedade de
possibilidades devido existncia de produtos que ainda no tem viabilidade
mercadolgica. Porm relevante frisar que o objetivo principal dar uma idia da
variedade de produtos oferecidos em diferentes mercados (ou nichos diferentes),
portanto o grau de diversificao do setor.

3.3.3 A diversificao na produo de lcool e acar

Na Fig.28, apresentado um fluxograma demonstrando as diferentes etapas no


processo produtivo de acar e de lcool. Os dois processos se diferem aps a extrao
do caldo. Porm, pode ser observado que a cana consiste na base tecnolgica que se
expande toda a cadeia de produo do etanol e do acar.

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Fig.28 Processos de produo de acar e lcool

Fonte: MOREIRA, GOLDEMBERG (1999).

Este um fluxograma simplificado, pois se tratando de lcool e o acar, sabe-se


que existem ramificaes maiores em seu processo produtivo. Estas geram
diversificao e diferenciao de lcool e acar. Em relao ao primeiro, pode ser em
sua maioria, lcoois anidro, hidratado, fino para fins farmacuticos, neutro ou superfino
para fins de bebida. O acar, geralmente cristal, lquido (simples e invertido),
refinado amorfo, mascavo, demerara, orgnico, light, frutose refinado e granulado.
Lembrando que, no caso de produtos de uma firma que desfrutem do mesmo mercado,
porm em nichos diferentes, trata-se de um caso de diferenciao, e, quando estes
freqentam diferentes mercados, um caso de diversificao.
Em todos estes exemplos apresentados, se tratando de diversificao, so
observados movimentos de integrao vertical para frente. Neste caso, as firmas esto
em busca da produo de bens de maior valor agregado. Outro exemplo semelhante
quando estas passam a negociar seus prprios produtos nos mercados. Um caso muito
comum nesta indstria se d quando um conjunto de empresas do setor cria uma trading
para represent-los. Estas adquirem distintas parcelas desta nova empresa. Com isso,
atuam em uma rea diferente da original, ou seja, comercializam seus produtos sem os
intermedirios que eram utilizados, em um claro processo de diversificao vertical para
frente. Um movimento contrrio, isto , quando tradings passam a atuar como usinas e
destilarias, tem acontecido ultimamente. Neste caso, caracteriza-se por uma integrao
vertical para trs. Isto j foi mencionado no item barreiras entrada, deste captulo,
citando as empresas Dreyfus, Cargill e Bunge, por exemplo.
Analisando o fluxograma, Fig.28, e, o que foi dito sobre este ser de carter bem
simplificado, sente-se a necessidade de salientar que este ausenta toda a gama de

90
produtos que existe no setor, que vai alm da cadeia de lcoois e acares mencionada.
claro que a relevncia desta cadeia para a indstria muito grande, visto que se trata
de dois nveis de especializao que permitiram todo um avano de acumulao de
capital, aprendizado e de tecnologia. Isto propiciou alcanar o grau elevado de
diversificao que existe hoje. Portanto, existem diversos outros bens que o setor produz
e ou sero produzidos (dada uma mudana em tecnologias ou condies de mercado
vigentes).
Ser citada, a posteriori, uma gama de produtos que representam mais ainda o
elevado grau de diversificao desta indstria. claro que nem todas as empresas da
indstria apresentam o maior grau possvel, pois, as estratgias utilizadas por cada uma
so distintas devido a estas dependerem de objetivos e metas que se diferem por
fazerem parte de corpos de gestores, conselhos administrativos e interesses diversos.
Assim, nem todos os produtos apresentados a seguir so interessantes para a estratgia
de todas as empresas. Porm, vale fixar de novo que a tecnologia em alguns casos bem
conhecida e seus usos dependem em alguns casos, muito mais de uma viso de
objetivos estratgicos da prpria empresa do que de domnio tecnolgico.
Portanto, apesar deste ser considerado diversificado, existem nele, diferentes
graus de diversificao (e ou especializao). Novamente, como estratgias fazem parte
do estudo das condutas das firmas, este estudo est focado na demonstrao das
possibilidades de diversificao e como esta est inserida na indstria. Sendo esta
elevada, verificado que caso fosse construdo um outro esquema para representar
todas as possibilidades de produtos e suas inter-relaes no processo produtivo, este
seria bem complexo. Em seguida sero mencionados mais alguns bens produzidos pelo
setor.

3.3.4 Alguns produtos alm de lcoois e acares

O vinhoto o principal resduo industrial da produo do acar e do lcool.


Este se constitua como um grande problema no que diz respeito a sua destinao final,
por ser altamente poluente. Este problema pode ser solucionado com a implantao de
um sistema de fertirrigao, onde este produto utilizado para irrigar e fertilizar os

91
canaviais. Para o uso deste, necessria a construo de muitos metros de tubos,
ligando o vinhoto produzido nas usinas at os canaviais. O fato que a irrigao com o
vinhoto melhora muito a produtividade da cana, devido ao aumento da qualidade do
solo e a manuteno da umidade da terra, acabando com problemas de estiagem.
Portanto, este produto utilizado como insumo no processo produtivo, caracterizando-
se como um processo de integrao vertical para trs.
Outro produto que pode ser citado o leo fsel, o qual obtido do lcool
etlico. Deve-se mencionar que para 1000 litros de etanol, existem 2,5 litros de leo
fsel. Este produto oriunda da destilao do caldo mais o melao j submetido a
fermentao e tem utilidade na indstria qumica e cosmticos. O constituinte principal
deste produto o lcool isoamlico, porm, h outros componentes muito importantes.
Assim, este produto possui muitas aplicaes industriais, caracterizando-se como um
fenmeno de diversificao horizontal.
A torta de filtro um subproduto da indstria que muito descartado durante o
processo produtivo. Esta se caracteriza por ser uma sobra do processo de decantao do
caldo de cana na produo de acar. Pode ser aproveitada como matria-prima para
fabricao de cera ou mesmo em fertilizantes. As reas de aplicao destes produtos
podem ser, por exemplo: farmacutica, papel, mveis, lpis, pneus, cosmticos, limpeza
e alimentcia. rea esta que tambm recebe produtos oriundos da cana, mais
especificamente rao. Esta produzida atravs de um resduo do fundo da dorna aps a
fermentao do mosto, caracterizando-se como uma biomassa protica de elevado valor
alimentcio, chamada de p de cuba. No caso, estes podem entrar no processo produtivo
(fertilizantes) ou como produto final, atuando como foi dito matria-prima para algum
mercado especfico. Caracterizando-se como uma diversificao vertical ou horizontal.
O setor tambm capaz de produzir polmeros a partir da cana. O poli-3-
hidroxibutirato foi desenvolvido pelo IPT (Instituto de pesquisas tecnolgicas) em
parceria com o Centro de Tecnologia da Coopersucar, hoje Centro de Tecnologia
Canavieira (CTC). Estes so biodegradveis e possuem aplicaes diversas que vo
desde reas ligadas sade at embalagens no geral. Eles resultam de um
processamento biotecnolgico, no qual uma bactria alimenta-se do bagao ou do
acar (um quilo deste plstico formado por trs quilos de acar com dezessete
quilos de bagao) e transforma o que excede de seu metabolismo em resina plstica

92
biodegradvel. Enquanto o plstico comum leva mais de cem anos para se degradar,
este em apenas seis meses se transforma em gua e gs carbono. Na realidade, os
polmeros produzidos pela cana possuem um custo superior aos que so derivados do
petrleo, porm, podem ser aperfeioados. Este se trata claramente como um processo
de diversificao horizontal.
Outro produto que deve ser citado e que foi muito usado como insumo no
processo produtivo a energia eltrica. Hoje, muitas usinas alm de produzirem para
consumo prprio, atravs da queima do bagao da cana, esto ofertando este produto
para o mercado, como foi mencionado no captulo 2 (dois). No caso, a energia eltrica
produzida pela queima do bagao passa a ser insumo e um bem final. Este pode ser
entendido como uma integrao vertical para trs e diversificao horizontal. Neste
movimento, elas alcanam ainda mais mercados, e consequentemente, o potencial de
diversificao do setor se eleva, pelo aumento dos nveis de especializao.
Com isso, abre-se espao para mais um produto, os crditos de carbono, como
tambm foi citado no captulo 2 (dois). O setor consegue entrar neste mercado pelo fato
de estar produzindo uma energia considerada livre de emisses de carbono na
atmosfera. Como o bagao era um resduo do processo de produo no desejvel,
quando se atribui uma utilidade a este, ele passa a deixar de ser considerado lixo. Ao
contrrio da maior parte dos combustveis utilizados na produo de eletricidade, de
fontes no renovveis (no o caso brasileiro), o bagao uma fonte renovvel e,
portanto a eletricidade produzida pode ser considerada limpa. Este se caracteriza
como um processo de diversificao horizontal.

3.3.5 Algumas consideraes sobre a integrao vertical na indstria

Como j foi mencionada, a diversificao vertical na indstria analisada pode ser


encontrada, para frente, para trs ou os dois casos. Para trs implica em um aumento do
nmero de produtos que a empresa produz para uso prprio, ou seja, ofertando bens ou
servios que adquiria antes de outras empresas. Integrar para frente corresponde
produo de novos bens ou servios que na cadeia produtiva se encontram mais
prximos do consumidor final. Assim, uma indstria altamente integrada pode ter o

93
incio de sua produo indo desde o plantio da cana at o sistema de distribuio e
comercializao do produto final.
A estratgia de integrao para trs e para frente, permite a empresa do setor um
domnio cada vez maior do conhecimento tecnolgico e desenvolvimento do processo
de produo e tambm evitar aborrecimentos com relao aos fornecedores e
eliminao dos custos de transao. Estas aproveitam os insumos gerados no processo,
teoricamente, reduzindo custos e fazendo com que esta indstria possa ser considerada
quase que auto-suficiente. Alm disso, no s so utilizados os subprodutos do processo
como estes so direcionados muitas vezes, como foi mencionado, para aumento de
receita, com suas vendas para o mercado. Todos estes fatores fazem com que a
caracterstica do mltiplo aproveitamento da cana, com diferentes produtos
intermedirios e finais, demande rigoroso planejamento e organizao de toda a cadeia
produtiva.

Consideraes finais

O primeiro captulo traou uma viso do paradigma ECD, estrutura de mercado,


concentrao, barreiras entrada e diversificao. Em relao ao paradigma, entende-se
que este possui o papel de fornecer uma contextualizao anlise da estrutura, para
que em seguida, ela possa ser destrinchada em seus elementos j mencionados. Foi
explicada toda a lgica e inter-relaes existentes no s entre ECD, mas nos elementos
que compem estes corpos. Portanto, compreender o papel de cada um deles, todas as
relaes de causa e efeito, o fato da estrutura poder assumir um carter mais estocstico
e no somente como uma varivel exgena, dada, so requisitos bsicos para que um
estudo tenha aprofundamento nas principais questes existentes dentro de uma
indstria.
Com isso, foi fornecido um ferramental importantssimo ao estudo, que permitiu
a este propiciar nos captulos seguintes algo a mais do que apenas uma descrio fria
da indstria existente. Descrio esta, que sem a compreenso da abordagem

94
mencionada, corre grande risco em limitar-se a uma superficialidade e ou pior, provocar
concluses equivocadas sobre o estudo. Portanto, vale destacar que na realidade estas
ferramentas produziram uma rica discusso sobre padres de competio, elementos de
suma importncia para que fosse possvel haver alguma penetrao maior no estudo
desta indstria. Assim, nos captulos seguintes, principalmente o 3 (trs), pde ser
empregado este ferramental analtico, proporcionando uma maior compreenso de todo
o ambiente que as firmas nesta indstria esto inseridas.
Como o objetivo geral do trabalho est em fazer uma anlise da indstria
sucroalcooleira no Brasil, compreende-se como um dos requisitos bsicos para sua
realizao, alm da apresentao terica, a necessidade de construir uma anlise
histrica sobre esta agroindstria. Esta foi feita abordando os aspectos mais relevantes,
isto , que tiveram maior influncia na estrutura desta indstria ao longo do tempo.
Realizou-se uma breve meno ao perodo referente ao sculo XVI at incio do XX.
Porm, foi a partir da criao do IAA (1933), e, incio do Prolcool (1973), que o
trabalho teve de ser aprofundado cada vez mais, visto que foi na origem destes
acontecimentos que a estrutura da indstria comeou a sofrer diversas e importantes
modificaes.
Portanto, foram demonstrados todos os fatos relevantes que atingiram esta
indstria com muita nfase no perodo de 1970 at os dias atuais. Demonstrou-se toda a
atuao do governo e setor privado e seus respectivos papis antes, durante e aps o
Prolcool, considerado um divisor de guas nesta indstria. Assim, com objetivo de dar
um maior embasamento aos argumentos apresentados, foram fornecidos os resultados
encontrados referentes produo, consumos de energia, de veculos, mercado externo,
produtividade, preos, perspectivas e estimativas quanto frota, por exemplo. Alm
disso, foi analisado o potencial de solo e clima sem e com irrigao, dando margem para
uma reflexo sobre o futuro. Em conseqncia, a juno de uma abordagem histrica
com alguma perspectiva sobre o futuro da indstria produziu mais uma ferramenta,
junto apresentao terica exposta no captulo 1 (um), de descrio e anlise da
indstria sucroalcooleira produzida no captulo seguinte.
Em resultado, no captulo 3 (trs), foi realizado o clculo dos ndices de
concentrao, seguido de um estudo sobre barreiras entrada e diversificao. Com
relao ao estudo sobre concentrao, acredita-se que houve uma inovao na

95
metodologia utilizada pelo INFOSUCRO, pois, o clculo destes, geralmente, era feito
levando em considerao somente unidades produtoras e no com grupos econmicos.
Porm, mesmo realizando o agrupamento, corrigindo o que foi caracterizado como um
erro terico e metodolgico grave, o resultado final do clculo dos ndices de
concentrao indicou uma desconcentrao nesta indstria. Assim, fazendo uma relao
com a apresentao terica exposta no primeiro captulo, baixa concentrao
caracteriza-se por um ambiente competitivo onde existe pouco espao para estratgia
das firmas. Com isso, esta est relacionada ao fato de que menor poder de mercado pode
ser exercido e consequentemente existem poucas barreiras entrada nesta indstria.
Em conseqncia, na anlise das barreiras entrada tambm no captulo 3 (trs),
foi identificado que existem algumas, contudo estas no so to grandes a ponto de
permitirem que as empresas estabelecidas exeram elevado poder de mercado.
Observou-se que de uma forma geral, as vantagens diferenciais de custo no esto
inseridas apenas em um pequeno nmero de empresas. Estas existem, porm so
compartilhadas por muitos grupos. Da mesma forma admitiu-se que existe tecnologia
agroindustrial e agrcola, contudo estas tambm so comuns a diversas empresas.
Somado a isso, pde ser verificado que as firmas desta indstria atuam em uma escala
mnima eficiente, descartando o fato de que economias de escala sejam caracterizadas
como fortes barreiras entrada nesta indstria. A barreira geogrfica existe, porm,
como foi mencionado, h espao para crescimento desta indstria em reas ocupadas
por outras culturas e que possuem situao solo-climtica favorvel.
Em razo disto, pde ser compreendido o porqu do clculo de concentrao ter
retratado a indstria como desconcentrada. Destacou-se tambm que, esta convive com
uma forte concorrncia de outras indstrias, as quais produzem produtos substitutos ao
etanol, acar e energia eltrica, por exemplo. Assim, citando o etanol, da mesma forma
que a indstria sucroalcooleira se beneficiou com a alta do petrleo, esta sofre um
impacto negativo quando os preos da gasolina caem. Portanto, o fato de existirem bens
substitutos, problemas no elevado grau de endividamento e tambm de natureza
patrimonial, explicitados no item entraves existentes que no podem ser considerados
barreiras entrada, somados a j explicada questo das barreiras, a compreenso dos
motivos da desconcentrao na indstria tornou-se mais clara.

96
Porm, apesar disso, entende-se que onde as firmas utilizam-se com muito
sucesso, de uma estratgia de crescimento, em relao a economias de escopo,
associadas diversificao. Neste caso, algumas barreiras entrada, ligadas a
economias de escala e certas tecnologias usadas na fase agrcola permitem um maior
crescimento diferencial de algumas firmas. Todavia, percebe-se de um modo geral a
indstria altamente diversificada, e, possui uma vocao para esta caracterstica como
poucas. Portanto, no estudo da diversificao, procurou-se focar nas possibilidades de
diversificao desta agroindstria, e, discutir os diferentes movimentos realizados neste
processo, baseados na teoria exposta no captulo 1 (um), onde, no terceiro captulo, foi
muito calcada na viso de PENROSE (1959) sobre diversificao e crescimento da
firma.
Com base no captulo 3 (trs), pde-se definir a indstria analisada como
desconcentrada no processo de moagem da cana-de-acar, com algumas barreiras
entrada e altamente diversificadas. Em vista disso, concludo que a monografia
realizou com sucesso o estudo da estrutura da indstria sucroalcooleira no Brasil,
objetivo almejado quando a concretizao deste trabalho representava ainda um grande
desafio a ser alcanado. Conseguiu-se construir um perfil da estrutura da indstria fiel e,
mais importante, produzir questionamentos, fazendo com que novos estudos possam ser
produzidos com base neste. Assim, por exemplo, desejado que a continuidade do
clculo dos ndices de concentrao atravs da mesma metodologia possa como foi
citado anteriormente, produzir uma srie histrica capaz de servir de deteco de
alguma mudana na concentrao desta indstria. Isso possibilitaria uma sustentao
para que diversos novos estudos surjam futuramente, de forma anloga ao raciocnio
utilizado por PENROSE (1959), referente ampliao das reas de especializao de
uma firma.
necessrio salientar que a carncia de dados nesta indstria alta e, a
necessidade de uma fonte de medida da evoluo de diversos ndices se faz presente em
vista da elevada demanda que pesquisadores ligados rea possuem em estudar esta
intrigante e curiosa agroindstria. Acrescenta-se que esta aumenta cada vez mais sua
visibilidade em vista da expectativa quanto ao aumento da demanda mundial de etanol,
energias limpas (uso do bagao na cogerao para gerar energia eltrica) e mercado
de carbono. Portanto, esta indstria aparenta estar em pleno processo de mutao, onde,

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expectativas de um futuro promissor influenciam diretamente na estrutura da indstria
descrita. Em decorrncia disto, estima-se que esta apresentar cada vez menos um
carter esttico. Ao que tudo indica, a reestruturao poder ser captada daqui a alguns
anos atravs desta mesma metodologia aplicada neste trabalho.
Com base nestes fatos, acredita-se que existe espao para que diversas questes,
alm das existentes, possam ser levantadas, inclusive com o monitoramente constante
destes ndices. Em conseqncia, observando a estrutura ao longo do tempo e podendo
fazer anlises ligadas conduta e desempenho das firmas, esta agroindstria ser
compreendida de forma completa. Concluindo que esta monografia pode e deve ser
encarada como uma base para futuros estudos referentes indstria sucroalcooleira no
Brasil.

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