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Miguel Pisfil
National University of San Marcos
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All content following this page was uploaded by Miguel Pisfil on 27 August 2015.
Presentacin
Esta es la tercera versin de una compilacin de Lecturas logradas en 8 aos, cuando nos aventuramos
a formular un curso de Organizacin Industrial en la Facultad de Ciencias Econmicas de la UNMSM,
motivados, primero, por el inters en descubrir un particular campo del anlisis econmico de la
mayor trascendencia para la poltica pblica y, sobretodo, como un intento por iniciar nuevas
exploraciones y seguir profundizando en la teora econmica, afianzar conocimientos y compartir toda
esta experiencia en interaccin con nuestros estudiantes, vidos tambin por avanzar en la
comprensin de los nuevos desarrollos de la Organizacin Industrial Contempornea.
Debo revelar que este conjunto de materiales, que ahora se ofrecen en la forma de lecturas por temas,
se han formulado no con el propsito -fallido en s mismo-, de pretender competir con los bien dotados
tratados sobre teora de la OI -como los trabajos de los clsicos Jean Tirole y Stephen Martin-, ni con
las novedosas publicaciones que circulan en nuestro medio -el libro de nuestro maestro J. Fernndez
Baca, por ejemplo-, sino buscando posicionarnos en un nicho del medio acadmico con la mayor
diferenciacin posible: con nuevos tpicos, literatura nueva y rigurosa, rescatando las ms recientes
contribuciones publicadas en revistas especializadas en Organizacin Industrial, Estrategia y
competencia, y que aportan una perspectiva renovada para el anlisis de las industrias, los mercados
y al entendimiento de la conducta estratgica de las empresas en escenarios tanto de intensa
competencia como de cooperacin, con la asistencia de las herramientas de la teora de juegos y de
la teora del comportamiento estratgico.
En esta tercera edicin, el texto se ha ampliado con un nuevo tema que refuerza el estudio del proceso
de innovacin de productos y procesos en mercados oligoplicos de competencia por precios y
cantidades. En conjunto, los 12 temas presentados en esta edicin se dividen en tres bloques, con
nuevos casos de estudio, ejercicios resueltos a modo de gua y otros que se proponen para reforzar su
estudio, as como la bibliografa recomendable para su consulta.
Abril, 2015
pg.2
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
CONTENIDO
pg.3
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
pg.4
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
pg.5
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
INTRODUCCIN
HERRAMIENTAS MICROECONMICAS BSICAS
Asumimos una curva de demanda de mercado que describe la cantidad agregada Q que los
consumidores compran como funcin del precio de mercado, P. Esta relacin se expresa por:
Q Q D (P) (0.1)
Asumimos que es funcin contnua doblemente diferenciable. Adems, suponemos que tiene
pendiente negativa, es decir, Q< 0. Es comn, por conveniencia, trabajar con la conocida funcin
inversa de la demanda, cuya forma es:
Q
En el caso de la competencia perfecta, asumimos que n es suficientemente grande tal que 0
qi
para todo i. En otros trminos, la tasa de produccin que elija cualquier empresa tendr un impacto
efectivo igual a cero sobre el producto total Q. Cada empresa en un mercado de competencia perfecta
toma el precio P invariable, sin cambios, independientemente de su nivel de produccin.
De otro lado, todas las empresas, sea en monopolio o que tenga rivales, suponemos que tienen por
objeto la maximizacin de beneficios. El beneficio de la empresa, i , es la diferencia entre Ingresos
y costos, en donde
I i P(Q)qi
C C (qi ) tal que C ' (qi ) 0 ..(0.4)
El problema de la maximizacin de beneficios se expresa por:
pg.6
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Max
qi
i P(Q)qi C (qi ) (qi ) ..(0.5)
Q
Para una empresa de competencia perfecta, la condicin 0 significa que la condicin de primer
qi
orden es, (suprimiendo la notacin funcional)
P C' ..(0.6)
Q
En contraste, el monopolista opera en el tramo en que 1 ; por lo tanto, la condicin de primer
qi
orden para la maximizacin de beneficios es:
El lado izquierdo de la condicin 0.7 representa el ingreso marginal del monopolista, en donde el
precio de mercado excede el CMg de la empresa monopolista pues, por ley de la demanda QP<0.
Una alternativa y una forma til de abordar el caso anterior es la siguiente. Definimos como la
elasticidad punto de la demanda de la empresa:
qi p 1 p 1 p
..(0.8)
p qi p qi p Q qi
qi Q
i
q
1
P1 C ' == P C ' ..(0.9)
1
Q
Para el caso de la ecuacin (0.8), es evidente que es infinita cuando 0 . Entonces, el precio
qi
de competencia ser igual al CMg (aplicamos en la ecuacin 0.9). Luego, en el caso del
Q
monopolio, 1 y la elasticidad de la demanda de la empresa ser la elasticidad de la demanda
qi
del mercado. Asimismo, en equilibrio, la produccin del monopolio no implicar 1.
A fin de contrastar los resultados de los mercados competitivos y de monopolio de forma completa,
es necesario determinar la produccin de equilibrio as como el precio que prevalecer en cada caso.
Para la competencia perfecta, se requiere derivar la curva de oferta de la industria, expresada por la
funcin de oferta de la industria Q , que es, a un precio dado P, la suma de todas las producciones
individuales y se representa por Q(P).
Formalmente, tenemos
pg.7
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
ET p(Q) f (Q)dQ
0
P, IMg,
n
Q s qi f (Q)
CMg
A i 1
Oferta
competitiva
Excedente del
consumidor
Pc
Excedente del
productor
Demanda
de
Mercado P Q D1 (Q) P(Q)
Qc Produccin, Q
La Figura 2 representa el equilibrio en monopolio, producindose lo que se conoce como Peso Muerto
del Monopolio cuya magnitud revela el costo de la ineficiencia en la asignacin de recursos. Para el
anlisis de la organizacin industrial, es una cantidad de recursos que podra haber creado un mayor
valor si stos se destinaran a otras industrias en donde alcanzaran su costo de oportunidad, expresado
por f(Q). Es una buena aproximacin a las ganancia potenciales que producira la reestructuracin de
la industria hacia formas de mercado ms competitivos.
P, IMg,
n
Q s qi f (Q)
CMg
Qc
A PES P(Q) f (Q)dQ
M Oferta
i 1
Q
competitiva
Excedente del
consumidor
PM
Peso
Muerto del
Excedente del Monopolio
productor
Demanda
de
Mercado
QM Produccin, Q
pg.8
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
PARTE I
ESTRUCTURA INDUSTRIAL Y PODER
DE MERCADO
pg.9
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Los costos de produccin son uno de los determinantes fundamentales de la estructura de la industria.
q f ( x1 , x2 ,.....xk ) ..(1.1)
Esta funcin especifica que para producir q unidades de produccin utiliza K diferentes insumos al
nivel x1 para el primer insumo, x2 para el segundo insumo y as sucesivamente hasta el k-simo insumo
en el que emplea xk.
La tecnologa se expresa en forma precisa como la funcin f(). Por ejemplo, una funcin de
produccin comnmente empleada es la relacin Cobb-Douglas en la que participan dos insumos,
capital x1 y el trabajo x2, y se expresa como:
q x1 x2 ..(1.2)
en donde , 0
K
Min C wi xi F ..(1.3)
xi
i 1
Sujeto a: q f x1 , x2 ,.....xk
1Basado en LYNNE PEPALL/ DAN RICHARDS/ GEORGE NORMAN (2011): Contemporary Industrial Organization.
A Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.3 y otras referencias que se indican en la
parte final. Ha sido elaborado exclusivamente para fines acadmicos. UNMSM, Lima, abril 2014.
pg.10
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
L w1 x1 w2 x2 (q x1 x2 ) F ..(1.5)
1
dC(q) w1 w2 1
CMg q ..(1.7)
dq
Una importante relacin entre el CMe y CMg, se obtiene derivando el CMe con respecto a q:
C (q)
d
dCMe(q) q qC ' (q) C (q) qCMg (q) CMe(q)
dq dq q2 q2 ..(1.8)
dCMe(q) CMg (q) CMe(q)
dq q
CMe(q ) C (q ) / q 1
S
CMg (q ) dC (q ) / dq c
De otro lado, definimos la escala mnima eficiente de las operaciones (EME) como el menor nivel de
produccin en el que se agotan las economas de escala o, en otros trminos, cuando S = 1. La escala
mnima eficiente es qMIN como se muestra en la Figura 1. Como sabemos, la naturaleza de la tecnologa
de la produccin puede dar lugar a importantes economas o deseconomas de escala. Si las economas
de escala son globales, entonces el mercado es un monopolio natural.
pg.11
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Cuanto ms grandes sean las economas de escala la produccin ms grande a la cual se minimiza el
CMe-, menos empresas podrn operar eficientemente en dicho mercado. As, las grandes economas
de escala tienden a dar como resultado mercados concentrados.
Figura 1.1.- Una demanda dbil puede conducir a una produccin tal que IMg=CMg,
aun cuando el CMe resulte superior al precio como en q*
Consideremos un mercado con una curva de demanda de mercado iso-elstica, tal que =1.
Consideremos adems que la funcin de produccin es del tipo Cobb-Douglas de forma que + = 1 y
que no se incurre en costos fijos. En este caso el costo medio y marginal es constante y S = 1; el costo
medio (y marginal) se denotar por c.
El producto total de la industria ser Q y, si existen n empresas entonces Q = nqi. El total de las ventas
del mercado se denota por E tal que E = PQ = Pnqi. La iso-elasticidad de la curva de demanda implica
que el total de las ventas ser constante (el gasto del consumidor ser constante).
E
qi (1.9)
nP
La brecha absoluta entre el precio y el costo marginal es P c. Desafortunadamente esta medida no
es muy til ya que depende de la escala, como se muestra en el siguiente Recuadro. Implica que el
efecto de escala puede superarse con el uso del Indice de Lerner ya conocido.
pg.12
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
MICROCHIPS AUTOMOVIL
Precio 400 24,000
CMg 350 21,000
P-c 50 3,000
L 0.125 0.125
Pc
An . (1.10)
P
donde A y , ambos son valores arbitrarios positivos.
Relacionando (1.9) con (1.10) obtenemos las utilidades de cada empresa, por periodo:
Luego, conforme a nuestro concepto de descuento, hallamos el VP de los beneficios para un horizonte
infinito de operaciones de la empresa, que ser:
VP( i ) EAn (1 ) ert dt
0
Y que equivale a
EAn (1 )
VP ( i ) . (1.12)
r
Ahora, relacionemos este resultado con K, el costo hundido asociado a la participacin de la empresa
en el mercado. Aqu asumimos que las empresas entrarn hasta cuando los beneficios ya no resulten
suficientes para cubrir el costo hundido. Por ende, si imponemos la igualdad, la condicin de entrada,
con K costos hundidos ser:
EAn (1 )
K
r
De donde el nmero de empresas de equilibrio ser:
1
EA 1
n
e
. (1.13)
rK
Esto indica que, dados los otros parmetros, conforme aumentan los costos hundidos habr menos
empresas y, por ende, mayor ser la concentracin industrial. Empero, el tamao del mercado es
importante tambin. Si K se mantiene constante, una industria ser menos concentrada en relacin
a su tamao, el que se mide por el aumento en las ventas. Por supuesto, dada una escala mnima
eficiente, la concentracin tambin disminuir a medida que crece el tamao del mercado. As, en
general, existe la nocin de que los mercados ms grandes sern menos concentrados.
pg.13
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
De otro lado, conforme a una serie de estudios realizados por Bresnahan y Reiss (1991) en 200 ciudades
de EE.UU. se puede sostener que existen componentes endgenos en K, se demuestra que no es una
magnitud fija y, de hecho, aumenta a medida que crece el tamao del mercado. 2
John Sutton (1991, 2001) ofrece una importante idea segn la cual, la concentracin declina con las
dimensiones del mercado. Sostiene que los gastos de las empresas como los gastos de publicidad de
las empresas de alimentos o el gasto en R&D de las farmacuticas no slo son costos hundidos sino
que tienen un componente endgeno. En lugar de tratar K de la ecuacin (1.13) como un monto de
capital dado, vincula su variacin a largo plazo con el margen p/c as como con el tamao del mercado.
Esta propuesta, como se comprender puede abordarse con la vinculacin de K con los elementos A
(que aumenta con el margen precio/costo marginal) y E (que es un reflejo del tamao del mercado,
medido por el gasto total). En consecuencia, suponemos que K de la ecuacin (1.13) est linealmente
relacionada a estos parmetros, como sigue:
K = K0 + (AE) . (1.14)
1
1
1
n
e
. (1.15)
K0
r AE
La ecuacin (1.15) nos dice que el nmero de empresas de equilibrio, ne , aumenta conforme aumenta
AE, pero este proceso tiene un lmite asinttico3. Especficamente, el nmero de empresas ne nunca
1
1 1
debe exceder sin importar qu tan grande es el mercado.
r
Por ejemplo, supongamos que = 1, r = 0.1 y = 0.25 . En este caso se puede demostrar que ne no
debe exceder de 6, independientemente del tamao del mercado. 4
A medida que el tamao del mercado crece, tambin crece el margen preciocosto y, por tanto, el
margen de beneficios. Esto, sin embargo, en lugar de llevar a un mayor nmero de empresas, slo
conduce a ms costos hundidos K. A su vez, el incremento en K limita nuevas entradas en
respuesta al crecimiento del mercado.
NOTA AMPLIATORIA:
Utilizando la ecuacin (1.15) para los siguientes datos: = 0.5, r = 0.1, = 0.1 y (K0/AE) = 0.5, el
nmero de empresas de equilibrio en esta industria ser ne = 6.7, aproximadamente 7 empresas.
2 Bresnahan y Reiss (1991) encontraron evidencia sobre la relacin entre algunos elementos de K con el tamao
del mercado al relacionar por ejemplo, el nmero de licencias de mdicos con la poblacin: 1 mdico por cada
800-900 habitantes, 2 mdicos para ciudades ms grandes (3,500 habitantes) y 5 mdicos para poblaciones de
9,000 habitantes. Y ocurre lo mismo en otras profesiones y ocupaciones. Asimismo, hallaron que se requiere 1
distribuidor de neumticos para una poblacin de 500 personas y 5 distribuidores para ciudades de 6,000 personas.
Conforme a estos datos, los mdicos tienen mayores costos fijos y un costo de entrada K ms alto.
3 Debemos notar que:
pg.14
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Ahora, con los mismos parmetros y con una nueva relacin (K0/AE) = 0.3 debido a un aumento en el
gasto total de los consumidores en este mercado, ne = 8.5, aproximadamente 9 empresas. Aumenta el
nmero de empresas debido a un aumento de las ventas en el mercado. Sin embargo, al aumentar E
tambin aumenta K, lo que hace del costo hundido K un factor estabilizador de n e, inhibiendo el
ingreso de nuevas empresas.
C (q ) cq F (1.16)
Aqu, el costo marginal es c y el costo medio es c + F/q. Enseguida suponga, como se hizo en la seccin
anterior, que la demanda es isoelstica, con elasticidad 1, y por tanto que las ventas son constantes.
Si el nmero de empresas es n y P es el precio de la industria, tendremos que
E
qi (1.17)
nP
Enseguida asumimos las consideraciones anteriores, segn las cuales, el margen precio - costo
marginal (P c)/P declina conforme ingresan ms empresas a la industria. Especficamente,
Pc
n .(1.18)
P
Nuevamente, el parmetro puede considerarse como una medida de la intensidad de la
competencia. Si crece, los precios son forzados a bajar al nivel del costo marginal para igual nmero
de empresas. Si definimos ne como el nmero de empresas de equilibrio al cual el precio es igual al
costo medio y las empresas no ganan ni pierden, tendremos:
1
E 1
ne .(1.19)
F
El nmero de empresas de equilibrio decrece conforme aumenta, porque esto disminuye el margen
precio-costo marginal p-c para cualquier nmero de empresas n por debajo del valor necesario para
cubrir el costo fijo.
Pc E 1
.(1.20)
P F
Una rpida revisin de la ecuacin (1.20) revela que el margen p c tambin decrece si aumenta.
Las ecuaciones (1.18) y (1.19), ambas, indican que conforme la intensificacin de la competencia
presiona el precio hasta el nivel del costo marginal, a su vez el mercado se torna ms concentrado.
Cuando la competencia por precios es muy fuerte, las empresas tienen que producir a mayor
escala si quieren estar en condiciones de alcanzar el costo medio necesario para sostenerse bajo
un entorno tan competitivo, y esto limita el nmero de empresas que pueden sobrevivir.
pg.15
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Ntese, sin embargo, que si bien el anlisis es en trminos generales exacto, sugiere que la
interpretacin de una industria concentrada como consecuencia del poder de mercado y de una dbil
competencia en precios, es incorrecta. De hecho, lo opuesto si es verdad. Los mercados que
compiten ferozmente por precios seran los ms concentrados precisamente porque esta
competencia limita la capacidad de muchas empresas para mantenerse en el mercado. Esto no
quiere decir que tal interpretacin siempre ser correcta. Lo ms probable es que resulte incorrecta
en algunos casos. Sin embargo, debemos puntualizar de forma clara: la interpretacin de cualquier
medida de la estructura industrial se torna nubosa cuando se reconoce que sta es endgena.
BIBLIOGRAFIA
JOHN BALDWIN (1995), The Dynamics of Industrial Competition: A North American Perspective
Cambridge: Cambridge University Press.
WILLIAM BAUMOL, J.C. PANZAR, R.D. WILLIG (1982), Contestable Markets and the Theory of Industry
Structure NY: Harcourt, Brace, Jovanovich.
LYNNE PEPALL/ DAN RICHARDS/ GEORGE NORMAN (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey.
JOHN TIROLE (1990), Teora de la Organizacin Industrial, Ariel S.A., de la 1. Ed., MIT Press, 1988.
JOHN SUTTON (1991) Sunk Cost and Market Structure, Cambridge, MA: The MIT Press
____________ (2001) Technology and Market Structure, Cambridge, MA: The MIT Press.
pg.16
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Trataremos sobre las distintas tcnicas de fijacin de precios que utilizan las empresas con poder de
mercado, en particular, la aplicacin de diferentes precios a diferentes clientes, conocida como
discriminacin de precios. Son distintas modalidades: fijacin de precios personalizados, de bloque y
de precios de men.
Se pretende demostrar que la aplicacin de diferentes precios a distintos consumidores para sus
productos crea incentivos a las empresas para perseguir resultados eficientes.
Asumamos que existe un conjunto continuo de consumidores ordenados por su precio de reserva,
dv( x)
v(0) v y 0 en donde v es la disposicin mxima a pagar por el primer consumidor x=0
dx
y que desciende montonamente conforme aumenta x.
Ahora, asumamos que la densidad de consumidores de tipo x se representa por la funcin de densidad
f(x). Si la oferta de la empresa se dirige a todos los consumidores del intervalo x 0, s , las ventas
agregadas sern
S
q f ( x)dx
0
Por simplificacin, consideremos que la distribucin de los consumidores es uniforme, entonces, f(x)=1
y que s=q. Ahora asumiremos que C(q) = F + cq, en donde c es el costo marginal constante.
Supongamos primero que el monopolista aplica el mismo precio p y, en este caso, los consumidores
que revelan v ( x ) p , compran el producto. Definimos al tipo de consumidor marginal como el tipo
s, que es indiferente entre comprar el bien o no comprarlo (el consumidor para el cual v(s) = p).
5Basado en LYNNE PEPALL/ DAN RICHARDS/ GEORGE NORMAN (2011): Contemporary Industrial Organization.
A Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.5. Elaborado exclusivamente para fines
acadmicos. UNMSM, abril 2014.
pg.17
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Que es equivalente a la condicin ya conocida. Puesto que v ' ( s) p ' (q) 0 , tambin p > CMg. Por
lo tanto, este resultado es ineficiente.
s q
d (q)
v(q ) c 0 v( q ) c (2.4)
dq
Nuevamente, puesto que v (q) 0 , el volumen de produccin que resuelve la ecuacin (2.4)
'
claramente supera al que corresponde a la condicin (2.2). De hecho, la ecuacin (2.4) dice que la
empresa ofrecer a cada uno de los consumidores que atiende hasta el punto en que el precio de
reserva se iguala al costo marginal. En otros trminos, el monopolista ofrece ahora el nivel eficiente
de produccin.
s
s
( s) v( s) f ( x)dx C f ( x)dx (2.5)
0 0
s
s
( s) v( x) f ( x)dx C f ( x)dx (2.6)
0 0
dv( s)
v( s) q ds v(q) qv ' (q) C ' (q) en el caso de precios uniformes (2.7)
f ( s)
d ( s) dC (q)
y v( s ) f ( s ) f ( s ) 0 v( s ) C ' (q) (2.8)
ds dq
en caso de personalizacin de precios.
Observar que las ecuaciones (2.7) y (2.8) implican las ecuaciones (2.2) y (2.4), las que aplican para el
caso simple de funcin de demanda lineal y costo marginal constante.
pg.18
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Precio
v
C(q)
v(x)
Q, cantidad
Para ver ello, consideremos un caso en el que slo hay un tipo de consumidor que compra ms de una
unidad. Especficamente, supongamos que son N consumidores idnticos con una funcin de demanda
individual q = d(p) cuya expresin, en su forma inversa, tiene la forma p = d-1(q).
q
Entonces, v(q) d 1 ( x)dx . (2.9)
0
es la disposicin a pagar agregada de los consumidores por q.
T ( q ) A pq
Si la empresa aplica un precio p por unidad de consumo, el esquema de tarifa en dos partes es un
incentivo a la compatibilidad de los consumidores siempre que A S (q ) v( q ) pq , en donde S(q)
pg.19
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
es el excedente de los consumidores. En otros trminos, los consumidores estn dispuestos a comprar
q unidades al precio p siempre que el cargo fijo no sea mayor al excedente que este produce.
Para maximizar beneficios, supongamos que la empresa establece el cargo fijo en A=S(q). Y, si
asumimos que el CMg es constante en c, por ejemplo en C(Nq) = F + cNq, la empresa maximizar
beneficios en:
dv(q )
Ntese que (2.9) indica que d 1 (q ) . Entonces, al maximizar (2.10), se obtiene la condicin
dq
de primer orden
d (q)
Nd 1 (q) Nc 0 p c . (2.11)
dq
La empresa constituye un set de precios al nivel del CMg, o en su forma general, al nivel C(Nq). Esta
regla la utilizar como frmula para extraer todo el excedente de los consumidores vendiendo a ese
precio y alcanzar la produccin eficiente. Se maximizar el excedente total; empero, nuevamente
el monopolista capitalizar todo para s.
Precio
M
B
Pc=c
IMg d-1(q)
qm qc Q, cantidad
En un esquema tarifario en dos partes, el monopolista aplica p=pc ms un cargo fijo A = M+B+C,
incrementando los beneficios en B C
pg.20
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
En principio, es simple extender el esquema de precios en dos partes para este caso, siempre y cuando
la empresa conozca a cada tipo de consumidor i.
Para superar el problema de arbitraje, se propone un esquema alternativo llamado precios por
bloques, un sistema de racionamiento que vincula la cantidad comprada con el cargo total, de otro.
En el caso de precios por bloques, la empresa se asegura que cada consumidor adquiera sus unidades
de consumo asignado. Oferta q unidades en un paquete disponible a un precio total T(q).
Empecemos con el caso ya conocido, en donde los consumidores son idnticos, pero tienen la misma
pendiente negativa de la funcin de demanda inversa p=d-1(q). Y, conforme a (2.9), la disposicin
mxima a pagar de los consumidores es v(q). Aqu, la empresa duplica nuestro esquema de tarifa en
dos partes ofreciendo un paquete (q,T(q)) de q unidades por un total T(q) = v(q). Debido a que a cada
consumidor se le ofrece una cantidad a un cargo total que es igual a su disposicin total a pagar por
esa cantidad, esta oferta es claramente compatible con los incentivos. Los beneficios para este
esquema de precios es
idntica a (2.10) y conduce a la misma condicin de equilibrio. El consumidor paga un precio pc (pero
a un cargo total T(qc) = v(qc)), y se transfiere todo el excedente al monopolista.
Ahora, qu sucede si los consumidores son de tipos distintos? Si el monopolista conoce la demanda qi
= di(pi) para cada tipo, la tctica de bloque se puede extender.
Es un esquema de bloques de precios sobre precios personalizados, que igualmente resulta ser
eficiente.
Formalizando el caso, consideremos que existen N grupos de consumidores con su respectiva curva de
demanda y que el costo marginal es c. Si la empresa aplica el precio pi a los consumidores del grupo i
(i=1,..,N) los beneficios de la empresa sern
pg.21
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
N N
N N N
i pi d i ( pi ) C d i ( pi ) pi d i ( pi ) F c d i ( pi ) (2.13)
i 1 i 1 i 1 i 1 i 1
Maximizando beneficios con respecto a los n precios asignados para N grupos, la condicin de primer
orden ser
1
pi 1 c o pi i c i 1,........., N (2.15)
i i 1
En donde i es el valor absoluto de la elasticidad de la demanda de los consumidores del grupo i. Una
implicancia inmediata de esta condicin de equilibrio es que los consumidores pagarn un precio ms
alto si el costo marginal es ms alto. Cul es la relacin de precios entre los distintos grupos de
consumidores? De la ecuacin (2.15) se obtiene que
pi i j 1
1 si i j (2.16)
p j i 1 j
El resultado central de este mecanismo de precios que aplica el monopolista consiste en que podr
cargar un mayor precio a los grupos de demanda inelstica y menor precio a los de demanda elstica.
Cuando se reduce, ya sea la capacidad del vendedor para identificar los distintos tipos de
consumidores o para evitar el arbitraje entre ellos (o en ambos), ya no es posible extraer todo el
excedente de la discriminacin perfecta de precios. Sin embargo, se puede disear una variante de
los mecanismos de precios en dos partes y de bloque, que como bien se seal en las secciones
anteriores, se pueden utilizar para aumentar los beneficios en niveles superiores a los del sistema de
precios uniforme, aunque en menor proporcin. Dado que el monopolista no puede identificar el tipo
de consumidores de su producto, el truco consiste ahora en disear estos esquemas de precios para
pg.22
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
inducir a los clientes a revelar esta informacin cuyo costo para el monopolista- se refleja en una
menor extraccin de excedente. Este esquema de precios se llama discriminacin de precios de
segundo grado o precio de men.
Esta vez no utilizaremos el recurso de anlisis general de la demanda de los consumidores, sino un
ejemplo simplificado. Asumimos que los consumidores se indexan por un parmetro de gustos que
no es observable para el monopolista. Los consumidores de tipo i tienen preferencias de la forma
cuasi-lineal
V ( , q) T
U ( , q, T ) si pagan T y consumen q unidades (2.17)
0
si no compran el bien
R (q)
Para el resto del anlisis que viene, asumiremos que son dos tipos de consumidores, con N1
consumidores del tipo 1 y N2 del tipo 2 y que 1<2. Tambin asumimos que el monopolista produce
con un costo marginal c y que conoce 1,2, N1 y N2 pero, no conoce que tipo de consumidores son.
Suponga que el monopolista fija un precio lineal simple p. Entonces, un consumidor de tipo maximiza
V(,q) - pq bajo la condicin de primer orden
p Vq ( , q) (2.18)
pg.23
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Lo que esta ecuacin nos dice es que la derivada de la funcin con respecto a q a un precio p dado,
que resulta de una funcin inversa de demanda que se define por preferencias cuasilineales de (2.17),
no tiene efectos sobre la renta. Dado nuestro supuesto sobre V(,q), podemos inferir que los
consumidores del tipo 1 son de demanda baja y que los de tipo 2 son de demanda alta.
q2
V ( i , q) i q para 0 q i y i 1,2 (2.19)
2
Por lo tanto, Vq ( i , q) i q . Se deduce que la funcin de demanda para el consumidor del tipo i
es q d i ( p) i p . Est claro que si el monopolista aplica un precio nico p=c, la demanda para
el consumidor de tipo i ser qi i c .
S ( p ) V ( , d ( p )) pd ( p )
i p 2
i i i i (2.20)
2
La demanda agregada ser
m 1 1 2
N1
donde es peso ponderado de la poblacin de tipo 1 y 2 y . El
( N1 N 2 )
monopolista que maximiza beneficios con un precio uniforme elegir
p
c m c
2
PARA EL LECTOR: Demostrar que en un esquema de tarifa en dos partes, con el caso anterior
estudiado, los beneficios sern
(1 p) 2
( p) ( N1 N 2 )S1 ( p) ( p c) D( p) N ( p c)( m p) (2.22)
2
Y el precio p* c m 1 ; A* S1 ( p*) 21 c m
1 2
(2.23)
2
BIBLIOGRAFIA
Pepall, Lyne-Richards, Dan-Norman, George (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey.
Phlips, L. (1983), The Economics of Price Discrimination. Cambridge: Cambridge University Press
Pigou, Arthur C. (1920): The Economics of Welfare. London: Macmillan Publishing.
Shapiro, Cal.-Varian, Hal R. (1999): Information Rules. Boston: Harvard Business School Press.
Tirole, Jean (1990), Teora de la Organizacin Industrial, Ariel S.A., 1. Ed., MIT Press, 1988.
pg.24
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
En captulos anteriores se ha estudiado las prcticas de fijacin de precios y el uso de tcticas distintas
a los precios por parte de las empresas con poder de mercado, dirigidas a extraer excedentes del
mercado. Nos referimos a:
1) La discriminacin de precios
- Fijacin de precios personalizados
- Fijacin de precios de bloque
- Fijacin de precios de men
Para una comprensin ms profunda sobre el impacto de estas maniobras de fijacin de precios sobre
el bienestar en competencia imperfecta, nos proponemos demostrar que el concepto operacional
subyacente se puede formular mediante un modelo matemtico. El foco del anlisis se centrar en la
diferenciacin vertical y su relacin con la discriminacin de precios.
La mejor definicin de discriminacin de precios cuando los productos son diferenciados se encuentra
en Phlips (1983): La discriminacin de precios debe ser definida en el sentido de que dos variedades
de un producto que un nico fabricante ofrece a dos compradores, a diferentes precios netos, en
donde el precio neto es el que paga el consumidor, corregido por el costo asociado a la diferenciacin
de productos. (pg. 6)
La pregunta es, ofrecer diferentes variedades de un producto aumenta la capacidad del monopolista
para aplicar diferentes precios netos?
Sabemos que diferentes tipos de consumidores pueden comprar distintas versiones del producto,
revelando quin es quin a travs de sus decisiones de compra. En este sentido, la diferenciacin
permite superar los problemas de identificacin asociados a la discriminacin de precios. Por otra
parte, cuando los diferentes tipos de clientes compran distintas variedades del producto, estn
corrigiendo el problema de reventa. La diferenciacin ayuda a las empresas a resolver el problema de
arbitraje.
6Basado en LYNNE PEPALL/ DAN RICHARDS/ GEORGE NORMAN (2011): Contemporary Industrial Organization.
A Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.6. Elaborado exclusivamente para fines
acadmicos. UNMSM, abril 2014.
pg.25
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
El costo marginal es constante, siendo cH el costo marginal del producto de alta calidad y cL el del
producto de baja calidad.
La empresa sabe que el mercado est formado por dos tipos de consumidores que estn dispuestos a
comprar slo un bien o ninguno, siendo N1 el nmero de consumidores con un precio de reserva bajo
y N2 el nmero de consumidores con un precio de reserva alto por ambos bienes. Sin embargo, no hay
suficientes caractersticas observables de los consumidores que permitan a la empresa distinguir entre
estos tipos de consumidores. Podra ocurrir, por ejemplo, que el consumidor de tipo 1 tenga mayores
ingresos que el consumidor de tipo 2 o, fuertes preferencias por el producto, independientemente de
la calidad. Cualquiera que sea la fuente de la distincin entre los consumidores, la empresa no puede
observar ello.
V1H (V2H ) representa los precios de reserva por el bien de alta calidad; y,
V1L (V2L ) a los precios de reserva por el bien de baja calidad
i 1,2
H L
Con Vi Vi y
J H , L
J J
V1 V2
Cada consumidor compra exactamente una unidad de este producto diferenciado, siempre que el
precio de compra sea menor a su precio de reserva. Si este es el caso para ambos productos, el
consumidor elegir el producto que le ofrece el mayor excedente del consumidor.
A modo de ejemplo, considere una lnea area como Delta Airlines (DAL) operando vuelos directos de
Boston a Amsterdam. DAL sabe que tiene dos tipos de viajeros: viajeros de negocios que estn
dispuestos a pagar un precio alto y, viajeros por motivo de vacaciones que tienen disposicin a pagar
precios relativamente bajos por un asiento de clase turismo. El problema que enfrenta DAL es que no
sabe a priori el tipo de pasajero que atiende cuando ste reserva un ticket areo ingresando al servicio
online de DAL.
HIPTESIS 1: Vi H Vi L c H c L (i 1,2)
Bajo esta hiptesis, si la empresa produjera un solo bien, optar por producir slo el bien de alta
calidad. En este caso, la pregunta es saber si el precio del bien a determinar atraer a ambos tipos
de consumidores o slo a los consumidores de tipo 2.
(a) Caso 1: Ofertar slo el bien de alta calidad y vender a ambos tipos de consumidores
El precio ms alto que la empresa puede fijar es p H V1H
Y los beneficios sern 1 ( N1 N 2 )(V1H cH ) . (3.1)
(b) Caso 2: Ofertar slo el bien de alta calidad y vender slo a los consumidores de tipo 2
El precio ms alto que la empresa puede fijar es p H V2H
Y los beneficios sern 2 N 2 (V2H cH ) . (3.2)
pg.26
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
La empresa preferir el caso 2 al caso 1 y atender slo a los consumidores de mayor disposicin a
pagar (los de tipo 2), siempre y cuando se cumpla la
El lado izquierdo de la ecuacin (3.3) mide el ingreso adicional que obtiene la empresa que resulta de
excluir del mercado a los consumidores de tipo 1, dado pH, en tanto que en el lado derecho se
muestran los beneficios a los que renuncia la empresa al atender slo a los consumidores de tipo de
2. Es vlido en el caso de empresas que tienen clientes muy singulares: aquellos que nunca vuelan en
clase econmica, nunca compran en Wal-Mart o que slo acuden a buenos restaurants.
(c) Caso 3: Ofrecer ambos, el bien de alta calidad y el bien de baja calidad
Si la empresa ofrece las dos calidades, el precio a fijar es pL para el bien de baja calidad y pH para el
de alta calidad. La empresa sabe que el consumidor de tipo 2 optar por comprar el bien de alta
calidad y el de tipo 1 comprar el bien de baja calidad.
El precio mximo que se puede establecer por el bien de baja calidad ser p V1 y los
L L
consumidores de tipo 1 estn dispuestos a comprar el bien de baja calidad, a ese precio. El precio del
bien de alta calidad debe satisfacer la conocida restriccin de compatibilidad de incentivos a los
consumidores de tipo 2 que prefieren comprar el bien de alta calidad y no el de baja calidad.
Existe una obvia similitud con los resultados de la discriminacin de segundo grado. Se extrae todo el
excedente del consumidor de tipo 1, mientras que el consumidor de tipo 2 disfruta de un excedente
positivo, V2L V1L . 7
El lado izquierdo de (3.6) expresa el excedente del consumidor total que disfrutan los consumidores
de tipo 2 cuando se ofrecen ambos bienes, como resultado de la restriccin de compatibilidad de
incentivos que la empresa debe cumplir; el otro lado de la desigualdad, es la ganancia de la empresa
que resulta de la venta del bien de baja calidad a los consumidores de tipo 1.
Cuando el excedente no percibido (que la empresa podra captar si vende el bien de alta calidad slo
a los consumidores de tipo 2) es menor que el beneficio que obtiene por la venta del bien de baja
7 Hay discriminacin de precios en este caso? La diferencia en precios es pH - pL = v2H - v2L, mientras que la
diferencia en los costos marginales es cH cL. Por la condicin 1 expresada en (3.3.), en efecto, s es
discriminacin de precios. La diferencia de precios entre los bienes de buena y baja calidad es mayor que la
diferencia entre los costos marginales.
pg.27
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
calidad a los consumidores de tipo 1, entonces, resultar rentable para la empresa ofrecer ambas
calidades del producto.
La condicin 2 se puede aplicar a varios casos. Por ejemplo, en el caso de dos tipos de consumidores
que no difieren mucho en sus valoraciones relativas del bien de baja calidad. Tambin, cuando el bien
de baja calidad resulta muy barato producirlo en relacin a la valoracin que el consumidor asigna
al bien de baja calidad.
Debemos tomar nota que recientemente, debido a la abrupta cada de la actividad econmica en el
hemisferio norte, han cambiado las condiciones de fijacin de precios y se ha reducido la marcada
diferencia de precios que se carga a los viajeros de negocios y de turismo. Inclusive, la mayora de
compaas areas dejaron, por un buen tiempo, de hacer distincin del servicio entre viajeros, al
variar la disposicin a pagar de stos.
Pregunta: Qu mecanismos de deteccin (los screening devices de Stiglitz, 1977) utilizan las empresas
areas y de la industria automotriz para clasificar y separar a los clientes?
Seguimos con el supuesto de que los consumidores compran exactamente una unidad del producto al
monopolista, siempre que tenga un excedente del consumidor no negativo y, al elegir entre bienes de
distintas calidades, compra la variedad que le ofrece el mayor excedente del consumidor.
Es de esperar que el precio a pagar depender de la calidad del producto, por lo que p = p(s). El costo
de producir un bien de calidad s es c(s), donde c es creciente y convexo: c > 0 y c > 0. La calidad es
costosa de producir y es cada vez ms costosa a medida que aumenta la calidad.
En primer lugar, se puede observar que este modelo, formalmente, es equivalente al de discriminacin
de segundo grado. Digamos que q= c(s) es el costo de produccin de un bien de calidad s. Entonces,
podemos escribir la funcin inversa s = V(q) = c-1(q).Dado que c es creciente y convexa, V ser creciente
y convexo.
Comparando (3.7) con la ecuacin de precios en discriminacin de precios de segundo grado 9, nos dice
que esos dos modelos son idnticos en el plano formal, matemtico; la nica diferencia entre ellos es
lo que representa q en estos modelos.
8 Las referencias tericas de este modelo se encuentran en Mussa y Rossen (1978), Maskin y Riley (1987) y
Tirole, pgs. 149-150.
9 Esta es la ecuacin de precios (tarifas) en discriminacin de segundo grado:
pg.28
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Supongamos ahora que hay dos tipos de consumidores, indexados como antes por el parmetro i con
1<2. An a costa de perder algo de generalidad, asumimos que 2>1. Y, a pesar de que la empresa
conoce la distribucin de los consumidores por tipo, no sabe quin es quin en la demanda. 10
Asimismo, supongamos inicialmente que la empresa ofrece slo un producto de calidad nica y que
establece un precio igual para todos los consumidores (no los distingue). Una estrategia posible es que
la empresa aplique un precio que permita extraer todo el excedente del consumidor a los de tipo 1,
de modo que p = 1s. El beneficio ser N(1s c(s)). En este caso, la eleccin ptima de la calidad
cumple c(s) = 1. A los consumidores de tipo 1 se les ofrece la calidad que les es socialmente ptima.
Sin embargo, los consumidores del tipo 2, en el margen, estn dispuestos a pagar ms por un aumento
en la calidad que tambin cuesta ms. Por lo tanto, para ellos la baja calidad es subptima.
Alternativamente, la empresa puede optar por atender slo a los consumidores de tipo 2. El precio
puede aumentar a p = 2s, lo que implica beneficios N2(2s-c(s)). En este caso, la eleccin ptima de
calidad cumple que c(s) = 2
A los consumidores de tipo 2 se les ofrece la calidad que es socialmente ptima para ellos, pero los
consumidores del tipo 1 quedaran excluidos del mercado. La eleccin entre estas dos estrategias,
una vez ms refleja el problema que enfrenta la empresa cuando, a pesar de que sabe que sus clientes
tienen distintas preferencias, no puede determinar el tipo de cliente en particular.
Una solucin parcial a encontrar sera si la empresa ofrece dos calidades de su producto. Puede
atender a ambos tipos de consumidores ofreciendo una variedad de baja calidad s1 a un precio p1 y
otra de alta calidad s2 a un precio p2.
Cuando cada tipo de consumidor consume la calidad que elige, las utilidades de la empresa seran:
N1
N es el nmero total de consumidores y la proporcin de consumidores de tipo 1, o .
N1 N 2
1s1 p1 0 . (3.9)
El precio a establecer, p1, debe permitir comprar la variedad de baja calidad, o no comprar nada de
ella.
Para el consumidor de tipo 2, el precio p2 debe fijarse de modo que est en condiciones de comprar
la variedad de alta calidad y la de baja calidad tambin:
2 s2 p2 2 s1 p1 . (3.10)
Si suponemos que la empresa es maximizadora de beneficios, sabemos por las ecuaciones (3.9) y (3.10)
que fija un precio para cada variedad tal que
p1 1s1
p2 2 s2 ( 2 1 )s1
pg.29
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Las dos calidades/precios estn diseadas para extraer todo el excedente del consumidor de tipo 1,
de baja valoracin de la calidad, dejando el tipo 2 para los consumidores que tienen alta valoracin
de la calidad y con excedentes del consumidor positivos, iguales a (2-1)s1.
Como antes, la empresa incurre en un costo en la forma de excedente al que debe renunciar como
consecuencia de su incapacidad para distinguir a un tipo de consumidor de otro.
(1 )
c(s1 ) 1 ( 2 1 )
c(s2 ) 2 . (3.12)
T
Figura 1.1
2s
c(s)
1s
T2
T1
S1 S2 Calidad, S
El monopolista utiliza su capacidad para asignar el nmero de calidades para los distintos tipos de
consumidores a los que atiende en un orden determinado, alentando su autoasignacin. Y lo hace,
reduciendo la calidad del producto de baja calidad como un mecanismo de segmentacin del mercado.
pg.30
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Luego, la sustitucin revela que las dos calidades del producto son
s2 2
(1 )
s1 1 ( 2 1 ) . (3.13)
Del mismo modo, para determinar los precios tenemos:
1
p1 1s1 ( (1 ))
1 2
1
p2 2 s2 ( 2 1 )s1 (( 2 1 ) 2 1 2 ) . (3.14)
La diferencia entre ambos precios es
2 ( 2 1 )
p2 p1
Sin embargo, la diferencia en los costos marginales es
( 2 1 )
c(s2 ) c(s1 ) s2 s1
Salvo en el caso de excepcin (2 = 1), esto es discriminacin de precios, pudiendo ser 2>1 (se compra
el bien de alta calidad a un precio neto alto) o 2<1 (compra alta calidad a un precio neto bajo).
pg.31
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Ahora, suponga que la empresa introduce una variante de baja calidad que daa la variedad de alta
calidad con un costo cL>cH como resultado del costo adicional asociado al dao. Para que resulte
rentable introducir el producto daado, nuestra condicin 2, que se repite aqu, resulta ser:
Los consumidores de tipo 1 se sienten mejor al contar con un bien de alta calidad (daado), que no
teniendo acceso a dicho bien. Igualmente, los consumidores de tipo 2 se sentirn bien al disponer de
un bien de alta calidad a un bajo precio (como resultado del lmite de compatibilidad de incentivos).
En otros trminos, introducir un bien de baja calidad daando el de alta calidad es una mejora en la
solucin PARETO OPTIMO.
IMg (r ) CMg (r )
Se deduce que 1 y que 1
CMg (r ) (tr )
11Medicamentos que se venden en Canad y EE.UU. (diferencia por localizacin); o, si todo lo dems se
mantiene igual, es probable que un consumidor prefiera comprar su nuevo auto de un distribuidor local que
hacerlo de un distribuidor de otra localidad.
pg.32
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
P, C
d-1(q)=g(q)
P(r2)
P(r1)
C + t.r2
C + t.r1
IMg
q2 q1 Q
dg ( p(r ))
b
dq(r )
y . (3.20)
dIMg(r )
2b
dq(r )
dp(r ) 1
Quiere decir, que si , con demanda lineal, BSF discrimina precios a favor de los
d (tr ) 2
consumidores ms distantes, agregando slo el 50% del costo de transporte para ellos.
Regresemos al caso general, en el que la funcin inversa de la demanda es P(r) = g(q(r)) y el ingreso
marginal es
g (q(r ))
IMg (r ) d (q(r )). g (q(r )) q(r ).g ' (q(r ))
dq(r )
La pendiente de la funcin inversa de la demanda es g(q(r)) y la pendiente de la funcin de IMg
asociada es
pg.33
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
dIMg (r )
2 g ' (q(r )) q(r ) g ' ' (q(r )) . (3.21)
dq(r )
Como resultado, la pendiente de la lista de precios de entrega es:
Como se desprende, el numerador de la ecuacin (3.22) es menor a cero dado el buen comportamiento
de la funcin de demanda y, el denominador tambin ser negativo si se satisface la condicin de
dp(r )
segundo orden de la maximizacin de beneficios. Como resultado, sabemos que 0 . Nuestro
d (tr )
dp(r )
inters, sin embargo, es cuando 1 .
d (tr )
dp(r )
Si 1 BSF discrimina a los consumidores ms lejanos, esto es, los precios se elevan ms que
d (tr )
dp(r )
proporcionalmente con los costos para los ms distantes. Si 1 BSF discrimina a los
d (tr )
consumidores ms prximos ya que el costo que aplica a los ms alejados no se eleva en proporcin
con el costo de transporte por atenderlos.
De la ecuacin (3.22) resulta que
dp(r )
1 g ' (q(r )) q(r ) g ' ' (q(r )) 0 . (3.23)
d (tr )
b
p(r ) q(r ) x en donde x > -1; x 0 . (3.24)
x
Se entiende que la funcin de demanda es convexa si x<1, y cncava si x>1. Se pide al lector demostrar
en qu condiciones, la empresa discrimina a favor de los consumidores ms prximos y a favor de los
ms alejados. Qu sucede cuando x = 0 ? Ofrezca una fundamentacin apropiada.
BIBLIOGRAFIA
Ekelund, R. (1970), Price Discrimination and Product Differentiation in Economic Theory: An Early
Analysis Quarterly Journal of Economics, 84: 268-278. Dupuit, Jules (1849), De la mesure de lutilit
des travaux publics; Annales des Ponts et Chausss, vol 8, pp 332-375. Citado por Ekelund.
Mussa, M. Rossen, S. (1978), Monopoly and Product Quality, Journal of Economic Theory, 18: 301
317.
Maskin, E. Riley, J. (1984), Monopoly with incomplete information, Rand Journal of Economics,
15 (Summer); 171-196.
Phlips, L. (1983), The Economics of Price Discrimination. Cambridge: Cambridge University Press
Stiglitz, J. (1977), Monopoly Nonlinear Pricing, and Imperfect Information: The Insurance Market.
Review of Economic Studies, 44 (april); 407-430.
Tirole, J. (1990), Teora de la Organizacin Industrial, Ariel S.A., de la 1. Ed., MIT Press, 1988.
pg.34
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
EJERCICIOS PROPUESTOS
INTRODUCCIN
2. Revise la pgina web de INDECOPI y sistematice algunos hitos o hechos significativos de accin
pblica de defensa de la competencia. Conforme a las cifras disponibles en esta pgina virtual, se
puede sostener contundentemente que en Per como ocurre en Europa y otras partes del mundo-
, existe tradicin regulatoria de las industrias? Ilustre un caso de accin pblica relevante sobre el
dominio de mercado por una empresa (o grupo de empresas).
3. En los EE.UU. Europa, Chile, Brasil Mxico existen organismos antimonopolio slidamente
constitudos; en Per, despus de INDECOPI, qu otros organismos constituyen el sistema
regulatorio en nuestro pas? A su juicio, las polticas de organizacin industrial se orientan ms a
promover la competencia o a la regulacin de la competencia desleal?
4. Joseph Bain (1959), Scherer (1970, 1980) y Scherer & Ross (1990) publicaron libros que cimentaron
la teora de la OI destacando el enfoque E-C-D, cuya lnea base ya hemos descrito en clases. Se
pide desarrollar una lnea analtica que sustente la relacin entre:
5. Los principales economistas de la OI, despus de haber sido criticados por la falta de uso de
modelos formales, se apresuraron a recurrir a la teora de juegos como un enfoque alternativo.
Funderberg y Tirole (1987) sostienen que La teora de juegos ha ejercido un profundo impacto en
la teora de la organizacin industrial. La razn de haber sido adoptado mayoritariamente por
los investigadores es que impone cierta disciplina en el pensamiento terico. Como ocurre a
menudo en la economa, el investigador aprende tanto de la construccin del modelo. as como
de la resolucin, porque en la construccin del modelo se obliga a examinar su realismo (pg.
176). Est usted de acuerdo con esta afirmacin? Ensaye una breve argumentacin conceptual.
6. En 1956, Joseph Bain public un estudio comparativo aplicado a un reducido nmero de industrias
cuya amplia aceptacin en el medio acadmico motiv a que los economistas industriales de la
poca utilizaran el anlisis economtrico para muestras de datos transversales de la industria,
primero de un pequeo nmero de industrias y, ms adelante, a grandes muestras que cubran
prcticamente todas las industrias fabriles. Los resultados de estas investigaciones se condensan
en la Figura 1 siguiente, que muestra la relacin paritaria rentabilidad-concentracin por ventas
para 20 industrias estudiadas. Bain utiliz los beneficios despus de impuestos como porcentaje
del total de dividendos y el ratio de concentracin (R4) como variables de la relacin entre
rentabilidad y concentracin industrial. Utilizando el paradigma E-C-D, puede ensayar una
interpretacin de esta evidencia?
pg.35
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
25
20
15
10
5
10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Ratio de Concentracin (%)
Fuente de datos : Bain (1956), citado por Martin (2010).
9. La demanda por artefactos de ventilacin se describe como Q = 1000 50P. Suponga que se puede
producir ventiladores a un costo promedio constante y costo marginal de $10 por unidad.
11. En la medicin del peso muerto del monopolio (o PES, Prdida de Eficiencia Social) por
simplificacin supondremos que los costos medios y marginales son constantes. Esta prdida de
pg.36
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
eficiencia social puede expresarse como PES = (p)(q), donde p es el exceso de precio que
cobra el monopolista y q es la reduccin de la produccin causada por este precio ms alto.
Definamos = p/pc como la distorsin de precios relativos originada por el monopolio, medida
como el porcentaje de desviacin del precio monoplico con relacin al precio competitivo y, si
q p
la elasticidad de la demanda se expresa por D ( ) ( ),
qc pc
a) Demuestre que PES = (pcqc)D2
b) Desarrolle una breve explicacin de su significado.
c) Su interpretacin es equivale al enfoque del potencial de beneficios que se obtendra si sta
industria se transformara en una industria ms competitiva?
12. La Escuela de la Public Choice sostiene que el impulso de las empresas por lograr ganancias
extraordinarias incentiva la bsqueda de rentas monoplicas, comportamiento denominado rent
seeking (rentismo).
pM
GM
p Ganancias
Monoplicas PES
CMgLP=CMeLP=c
pc
Demanda
qM qC Produccin, q
Autores como Richard Posner proponen un mtodo para calcular el costo social del Monopolio, CS
= GM + PES en donde GM es el rectngulo de ganancias monoplicas del grfico que se muestra
(efecto rentismo) y PES es el peso muerto del monopolio.
a) Demostrar que el costos social CS = pc qc(1 D ), vale decir, que el costo social del
monopolio depende de los ingresos competitivos, la distorsin de precios relativos y la
elasticidad de la demanda.
b) Evale en qu medida estos factores afectan el costo social del monopolio
c) Elabore una argumentacin de sus hallazgos.
d) Demostrar que el ratio de PES disminuye con relacin a GM a medida que la demanda se hace
ms elstica, es decir, que
PES
GM 1
)
D
pg.37
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
13. Suponga que en el mercado norteamericano la demanda anual de recetas de antidepresivos como
Prozac, Paxil y Zoloft est dada, en forma inversa, por P = 1000 0.025Q. Supongamos que la
curva de oferta competitiva tiene la forma P = 150 + 0.033Q.
14. Supongamos que la demanda en forma inversa se expresa por P = A Q y que la oferta total es la
agregacin de la produccin individual q de cada una de las n empresas. Adems, cada empresa
tiene una funcin de costo del tipo C(q) = 0.5 bq2 + F, siendo b>0 y F>0.
15. Evaluar si es verdadero o Falso: Se sostiene que Un mercado es relevante cuando dos ubicaciones
o reas geogrficas pertenecen a un mismo mercado si un aumento en el precio de un producto
en una de estas ubicaciones o reas provoca un aumento significativo en la cantidad demandada
del mismo producto en la otra ubicacin.
18. La Consultora CCR revel que en el ao 2009 el Grupo Backus (fabricante de las marcas Cristal,
Pilsen, Cusquea, entre otras) alcanz un 89,5% de participacin de mercado, en tanto que el
nuevo fabricante, el Grupo Aje (con las marcas Franca y Caral) a pesar de su xito inicial,
rpidamente baj a 1,8% de captacin del mercado cervecero, y que el 8,1% del mercado era de
AMBEV (con sus productos Brahma y Zenda). El restante 0,6% es de las pequeas marcas. Actualice
las cifras tomando como referencia el ao 2013 y:
pg.38
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
19. La fusin de las empresas japonesas Nippon Steel y Sumitomo Metal, en el ao 2010 cre un
nuevo titn siderrgico como calificaron los especialistas este proceso de fusin horizontal.
De acuerdo a las cifras que muestra la infografa, medir los ndices de concentracin industrial antes
y despus de la fusin anunciada (el HHI para valores entre 0 y 10,000), y responder:
a) Se elevar el nivel de concentracin industrial? Construya una lnea conceptual que apoye su
argumentacin conforme a la teora de la OI.
b)
Es justificable la preocupacin de las autoridades antimonopolio, a la luz de la evidencia
emprica, de que la mayor concentracin eleva el poder de mercado de las empresas
dominantes en este mercado? 12
20. Revisar el Informe Competencia y Concentracin en el Mercado Financiero en el Per (Morn y
otros, 2010) y atienda a las siguientes interrogantes:
a) Cules son sus reflexiones sobre los principales hechos estilizados asociados a la concentracin
industrial en el mercado financiero?
12 The Horizontal Merger Guidelines (Lineamientos para Fusiones en EE.UU., agosto 2010), establecen los
siguientes criterios:
En mercados de pequeos cambios en la concentracin: Es poco probable que tengan efectos sobre la
competencia y, por lo general, no requieren mayor anlisis si HHI<100.
En Mercados No Concentrados (HHI<1500): tampoco se revela riesgo competitivo.
En Mercados Moderadamente Concentrados (1500<HHI<2000), las fusiones que implican un HHI>100
pueden plantear problemas de competencia significativos y se justifica someterlas a escrutinio.
En Mercados Altamente Concentrados (HHI>2000): si las fusiones representan un 100<HHI<200
pueden plantear problemas significativos de competencia y deben someterse a escrutinio. Si HHI>200,
la fusin es probable que aumente el poder de mercado, presuncin a ser convincentemente probada
para determinar s justifican preocupaciones competitivas.
pg.39
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
b) De acuerdo a las conclusiones a las que arriba Morn (2010), Se puede sostener que esta
concentracin es caracterstica de mercados oligoplicos de cuatro bancos que poseen el
85% de los depsitos del pas y, gracias a esto, pueden establecer las reglas de mercado y
eliminar la competencia, obteniendo mayores beneficios a costa del consumidor final?
Utilice los dos enfoques de la teora de la OI para responder.
c) Suponga ahora que para los prximos dos aos est previsto el ingreso de nuevos bancos
internacionales CENCOSUD, Banco Ita, Banco do Brasil entre otros. Estos cambios, haran
ms competitivo el mercado bancario? Argumente brevemente.
21. El concepto de economas de escala es relevante para el caso de las empresas que producen un
nico bien. Sin embargo, cuando stas producen dos o ms bienes utilizando los mismos recursos
(maquinaria, capital humano, etc.) el concepto clave que ahora se emplea es el de subaditividad
de la funcin de costos, desarrollado por Baumol, Panzar y Willig (1982), segn el cual, las
sinergias que genera la produccin conjunta de dichos bienes toman el nombre de economas de
alcance. Utilizando las funciones de costos, construya una breve argumentacin que demuestre
que una empresa puede gozar de estas economas de alcance. Utilice un caso de produccin
industrial que Ilustre algunas evidencias de sinergias de este tipo.
22. Considere las siguientes relaciones de costos para una compaa de un solo producto:
C(q) = 50 + 0.5q para q 7
C(q) = 7q para q > 7
a) Deduzca el CMe y el CMg para todas las producciones entersa menores o iguales a 7; y para
todas las producciones por encima de 7.
b) Hay una escala de eficiencia mnima de la planta representada por estas relaciones de costos?
cules son?
c) Siendo P el precio de la industria y Q la produccin total de la industria y la curva de demanda
P = 84 0.5Q, cul es el nmero mximo de empresas de tamao eficiente que puede sostener
la industria?
d) Cambia la ltima respuesta si la demanda fuera P = 14 0.5Q?
23. Considere la siguiente estructura de costos para dos bienes que se evala producirlos en forma
conjunta: C(q1) = 5 + 2q1
C(q2) = 5 + 3q2
C(q1,q2) = 10 + 3q1 + 2q2
pg.40
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
c) Ilustre con un sencillo ejemplo, cul ser el nmero de empresas de equilibrio para una
industria dada.
d) Construya una argumentacin analtica que sustente las principales implicancias de la ltima
expresin deducida en c).
25. Suponiendo que K = K0 + (AE), en el modelo de Sutton se puede demostrar que si = 0.5, r =
0.1, = 0.1 y (K0/AE)=0.5, el nmero de empresas de equilibrio que pueden competir en un
mercado es 7; y, si slo variara (K0/AE)=0.3 debido a un aumento de E, ne aumenta a 9. Existe
un factor inhibidor del mayor incremento de empresas en el mercado? Explique haciendo un
anlisis terico y cuantitativo con los datos sugeridos.
26. ENDOGENEIDAD DE LA ESTRUCTURA DEL MERCADO: Dell es una empresa que prosper a lo largo
de los aos 80 y en buena parte de los 90, impulsada por una proposicin bastante clara de valor
para el cliente. Consigui dominar la logstica y producir hardware estandarizado a precios y a
una velocidad que nadie consegua imitar. Ese modelo de bajo coste y el enfoque exclusivo en
la eficiencia en una industria de cambios rpidos y de depreciacin cada vez ms veloz de los
ordenadores (el ordenador perda 1% de su valor por semana en almacn), le permiti ventajas
frente a sus competidores (el stock de la empresa era de una semana, y la competencia trabajaba
con stocks de dos a tres meses), reduciendo la estructura de costos hasta cerca de un 8% menores
a los de IBM o Gateway, los competidores de aquella poca. Diferencia que la convirti en la
empresa nmero uno en el mercado mundial de ordenadores. Hoy esa diferencia ha bajado hasta
2%, la competencia es ms intensa y, si bien el modelo de Dell sigue siendo bueno, competidores
como HP y otros ms audaces como Apple (en notebooks y smartphones) Acer, Lenovo, ASUS,
Toshiba, le han hecho perder cuota de mercado, el rumbo estratgico y el liderazgo.
(AmericaEconoma, 18 oct. 2010). Michael Dell, fundador de la empresa, confes que l
probablemente habra evitado la industria de la PC si hubiera sabido qu tan competitivo se
volvera el mercado....
Dado este panorama empresarial de cambios en la estructura del mercado y reconociendo que
los rasgos estructurales de las industrias son en s mismos endgenos:
Pc E 1
a) Primero, deduzca algebraicamente la expresin con las asunciones de
P F
costos C(q) = cq + F, demanda isoelstica igual a 1, ventas constantes y mrgenes (P-c)/P en
relacin inversa con n, el nmero de empresas que ingresan a la industria.
b) Con ayuda de esta expresin algebraica, en donde es el parmetro que mide la intensidad
de la competencia, explique la lgica del enfoque descrito por Michael Dell.
c) El Indice de concentracin industrial HHI en este mercado, puede darnos una idea clara de
la endogeneidad de la estructura del mercado? Ofrezca una explicacin satisfactoria.
a) Desarrolle su argumento apelando al siguiente caso: Una cerveza como Corona se vende a un
promedio de US$ 0.50 y tiene un costo promedio de US$0.20 En cunto deber reducirse los
costos para alcanzar el mismo efecto en el margen que produce un aumento del 20% en el
precio medio).
b) Este anlisis es aplicable al caso de fabricantes que disfrtan de amplios mrgenes como Apple,
por ejemplo?
28. Un monopolista tiene dos grupos de consumidores. La demanda inversa para un grupo se describe
como sigue: P = 200 Q. Para el otro grupo, la demanda inversa es P = 100 2Q. El monopolista
tiene un costo marginal constante de $40.
pg.41
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
a) Demuestre que la demanda total del monopolista, si ambos mercados se tratan como uno solo,
es
Q=0 P200
Q = 200 P, 100<P200
Q = 300 -1.5P, 0P100
b) Demuestre que el precio que maximiza las utilidades del monopolista es P = 120, si es que a
ambos grupos se les ha de cobrar el mismo precio. A este precio, cunto se vende a los
miembros del grupo 1 y cunto a los miembros del grupo 2? Cul es el excedente del
consumidor de cada grupo? A cunto ascienden las utilidades totales?
c) Supongamos que el monopolista puede separar ambos grupos y cobrarles por separado precios
que maximizan sus utilidades. Cules sern estos precios, el excedente del consumidor y las
utilidades totales?
d) Si el excedente total se define como el excedente del consumidor ms las utilidades totales,
cmo afecta la discriminacin de precios al excedente total?
29. El gerente de una compaa textil ha recibido los resultados de una consultora sobre
comportamiento de la demanda de mercado y costos que se indican:
30. Es claro que el agrupamiento (la venta conjunta) de bienes puede dar lugar a cuestiones
antimonopolio, en particular, si las empresas practican las ventas atadas. En el caso especial
del juicio antimonopolio (conocido como la La Guerra de los Navegadores) interpuesto por los
fabricantes de Netscape contra Microsoft y asumido como una acusacin por las autoridades de
que Microsoft haba integrado o agrupado su navegador Internet Explorer directamente en su
sistema operativo Windows como medio para eliminar del mercado a Navigator, el navegador
rival de Netscape.
a) Cules eran los argumentos de la autoridad antimonopolio que tendra que probar contra
Microsoft;
b) Cul fu el argumento principal de defensa de Microsoft para sostener que no estaba
practicando malas artes contra la competencia, sino que estaba buscando favorecer a los
consumidores.
c) Segn el Juez Jackson, Microsoft abus de su poder de mercado para eliminar de la
competencia a los rivales?
d) Est de acuerdo con la sentencia de dividir Microsoft en compaas separadas para evitar
violaciones posteriores a la competencia? Argumente con el uso del caso de la fabricacin de
tuercas y tornillos, bienes complementarios perfectos. NOTA: Se sugiere leer David Warsh
(2006) El Conocimiento y la Riqueza de las Naciones cap. 25 (pgs. 349-372).
31. Una empresa cooperativa vende un bien homogneo, abarrotes, en donde g es la cantidad. La
funcin de costos de la cooperativa est descrita por C(g) = F + cg, donde F representa los costos
pg.42
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
fijos y c es el costo variable por unidad. En una sesin del consejo de administracin, un joven
economista propuso la siguiente estrategia de comercializacin: establecer una cuota fija por
membresa, M, y un precio por unidad de abarrotes, PM que pagan los miembros. Adems, fijar
un precio por unidad de abarrotes, PNM, para quienes no son miembros.
a) Qu debe ser cierto acerca de la demanda de diferentes clientes para que esta estrategia
funcione?
b) Qu clase de discriminacin de precios utiliza esta estrategia?
c) Describa con un grfico este caso.
32. Suponga que un monopolista est en condiciones de aplicar discriminacin de precios de primer
grado. En este caso, conforme a Jean Tirole, determine un sistema de tarifas en dos partes y
explique las consecuencias para los consumidores y el productor. Ahora bien, si los precios se
aplicaran por volumen de compras de los consumidores, grafique la solucin representando la
franja de precios (suponiendo que la discriminacin fuera perfecta)
33. El profesor Willig (1978)13 demostr que para cualquier set de n tarifas en dos partes existe una
adicional n+1 que genera una mejora en el sentido de Pareto. En el siguiente grfico se verifica
que el precio promedio por unidad cae con el volumen consumido y tanto el beneficio del
monopolista como el excedente del consumidor aumentan. Obviamente, el usuario se ubicar en
la tarifa que le genere menor gasto, o sea en la envolvente de las rectas descritas en este grfico.
Se pide:
a) Elaborar un men tarifario como tarifas en dos partes con cargos fijos para distintos volmenes
q consumidos.
b) Elaborar la envolvente de mens tarifarios que corresponde a este esquema de tarifas en dos
partes. Explique su significacin econmica.
c) Recrear este caso a un esquema real de tarifas en dos partes vigente en algn sector industrial
de Per.
qp o
mo
To = m o +qp o
qp s
ms
qp m
P1 = 100 q1 y P2 = 50 q2
a) Hallar los valores de P1, P2, q1 y q2 que maximizan los beneficios de la empresa suponiendo
que la misma puede discriminar precios entre los dos mercados que abastece.
13
R. Willig (1978): Pareto Superior Non-Linear Outlays, Bell Journal of Economics 9:56-69.
pg.43
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
b) Ahora suponga que a la empresa se le prohibe discriminar precios entre los dos mercados.
Halle los valores de P, q1 y q2 que maximizan los beneficios de la empresa en esta situacin.
Muestre que, en este caso, la prohibicin de discriminar no beneficia a los consumidores del
mercado 1 y perjudica tanto a la empresa como a los consumidores del mercado 2.
35. El propietario de una discoteca tiene dos tipos de clientes: i) jvenes mayores de 18 y menores
de 25; y, ii) jvenes mayores de 25 aos. El dueo de esta discoteca descubri la demanda
especfica por sus tragos como sigue
Edad 18 25 aos Qs = 18 5p
Edad 25 aos o ms QA = 10 -2p.
Cada grupo constituye la mitad del pblico nocturno y el costo marginal de cada bebida es de $2.
a) cul precio fijar el dueo de la discoteca si no pudiera discriminar precios entre los dos
grupos?
b) Si lograra separar ambos grupos y aplicar una discriminacin de precios de tercer grado,
cul es el precio por bebida que debe cobrar a los miembros de cada grupo? cunto ganara
el propietario?
c) Si el dueo de la discoteca puede verificar la identificacin de sus clientes y determinar
quines son estudiantes y quienes no y, a su vez, atender a cada grupo ofrecindoles un
precio por la entrada y el nmero de fichas que se darn a los estudiantes?, cul ser el
precio de la entrada y el nmero de fichas que se dar a los adultos? ahora, cunto ganar
el dueo de la discoteca?
d) Cambian los resultados si el pblico menor de 25 aos representa el 30 por ciento?
36. Veamos el caso especfico del modelo de precios de men (discriminacin de segundo grado). Si
se asume rendimientos constantes a escala para el monopolista, y que los consumidores tienen
q2
una funcin de utilidad expresada por V ( i , q) i q
para 0 q i ; i 1,2 y que
2
1>2. Demostrar que el men que maximiza los beneficios del diseo (T1 , q1 ), (T2 , q2 ) implicar
precios por unidad normalmente ms bajos para los clientes de alta demanda.
37. Imagine que hay dos tipos de consumidores indexados por i, con i=1,2. Asumamos que la curva
de demanda inversa para cada uno es: P = i(1-qi), con 1>2. Asimismo, consideremos que la
cuota de participacin en el total de N consumidores para cada tipo es y 1-, para los grupos 1
y 2, respectivamente.
p 1
a) Muestre que la demanda agregada es Q( p) N (1 ) con , asumiendo
1 2
que ambos grupos tienen disposicin a comprar.
b) Hallar el mximo beneficio si se aplica la estrategia de precios de men
c) Hallar el mximo beneficio si se aplica la estrategia de precios uniformes
d) Compare los resultados de c) y b). Qu estrategia es ms eficiente?
pg.44
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
PARTE II
COMPORTAMIENTO ESTRATGICO
pg.45
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
En conjunto, todos los jugadores que participan del juego conocen las reglas del juego y se comportan
como agentes que tienen por propsito maximizar beneficios y cuentan con planes conocidos como
estrategias que captan las acciones, dependiendo de la informacin relevante disponible en ese
momento. La combinacin de las estrategias de los jugadores define el equilibrio. Dado ste, el
modelador puede identificar la conjuncin de acciones de todos los jugadores a los que corresponde
resultados del juego.
Con el propsito de establecer claramente la distincin entre la teora de juegos y la teora de las
decisiones, desarrollaremos un juego conocido como el Juego de las Tiendas de Lavandera que
describe el caso de un empresario que desea instalar una lavandera en una ciudad que es atendida
por una lavandera ya establecida.
Los jugadores: Llamaremos a las dos empresas (N=1,2) como Lavandera Nueva (E) y Lavandera
Antigua (I).
E la empresa entrante, no sabe si la economa entrar en recesin o no, y sabe que ello afectar
la capacidad de pago de los consumidores por el servicio de lavado, adems, le preocupa cmo
responder I frente a la nueva competencia, con una guerra de precios o si mantendr
invariables sus precios altos.
I es una empresa bien establecida y que ha sobrevivido a todas las guerras de precios y a la
baja de sus beneficios. Se le conoce como la empresa incumbente.
Si E decide entrar a competir, debe tomar una serie de decisiones: si ingresar iniciando una guerra de
precios o cobrar precios altos, sobre la cantidad y calidad de los equipos a instalar, nmero de
trabajadores, etc.
Adems, en el juego participa un pseudojugador, conocido como la naturaleza (el jugador cero) que
realiza acciones aleatorias en un momento especfico del juego, a las que se asigna probabilidades
bien especificadas.
14Basado en ERIC RASMUSEN (2007): Games and Information. An Introduction to Game Theory. Willey
Blackwell, 4th Edition, Cambridge, MA. Preparado exclusivamente para fines acadmicos. UNMSM, Abril 2014.
pg.46
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
En este juego, modelamos la posibilidad de recesin, evento determinado como un acto mecnico por
la naturaleza, asociado a una probabilidad. En este caso,
Estas distintas condiciones de la demanda producen diferentes resultados del juego, en funcin del
movimiento aleatorio de estos eventos.
Una Accin (movimiento), se denota por ai y responde a una eleccin adoptada por el jugador i. El
set de acciones del jugador i es Ai = {ai}. La combinacin de acciones a = {ai}, i=1,2,n es una lista
de acciones de cada uno de los n jugadores que participan del juego. Estas son:
(1) El jugador obtiene utilidades despus que todos los jugadores y la naturaleza han revelado sus
estrategias y el juego ha concluido;
(2) Las utilidades esperadas estn en funcin a las estrategias elegidas por l y los otros
jugadores.
a) Economa Normal
Lavandera Antgua (I)
Precio Precio
Bajo Alto
b) Recesin
Lavandera Antgua (I)
Precio Precio
Bajo Alto
El set de informacin se refiere al conocimiento que los jugadores tienen de los competidores, de los
pagos y, como en este caso, de las condiciones de mercado (fijados por la naturaleza) que, por su
complejidad, suele no estar claramente especificadas para los jugadores; inclusive, ello determina
que la naturaleza haga el movimiento en la etapa final del juego.
pg.47
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Los Resultados del Juego, representan el valor de las acciones del juego, los pagos y otras variables.
En nuestro caso, son las utilidades (o prdidas) que resultan del juego entre las dos lavanderas.
De acuerdo a la Teora de las Decisiones, el nico jugador que toma decisin es el entrante ( E ) y los
pagos seran: {0, 100, -100, 40, -160}.
100
Naturaleza
40
I
-100
Naturaleza
E
-160
que es el resultado (negativo) de entrar al negocio de lavandera para el entrante. El otro resultado
sera cero (0) utilidades si decide no entrar.
pg.48
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
100, 100
Naturaleza
40, 40
I -100, -50
Naturaleza
E -160,-110
0, 300
Naturaleza
0, 240
I 0, 50
Naturaleza
0,-10
Si elige PA: I = 0.7(100) +0.3(40) = 82 y si elige PB: I = 0.7 (-50) + 0.3 (-110) = -68
En este caso, el resultado para el jugador E sera E = 0.7(100) +0.3(40) = 82. La decisin de E ser
entrar.
Si I elige PA: I = 0.7 (300) + 0.3 (240) = 282 y si elige PB: I = 0.7 (50) + 0.3 (-10) = 32
Como vemos, la estrategia de los i jugadores es una regla que indica la accin que adoptar en cada
circunstancia del juego, de acuerdo a un cierto nivel de informacin disponible. El set de estrategias
disponibles para cada jugador es Si = {si}. Es el espacio de estrategias del jugador i.
pg.49
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Para predecir el resultado del juego, el modelador se enfoca en el posible perfil estratgico, entendido
como la interaccin de los diferentes decisores estratgicos, quienes son los que determinarn qu
suceder. En el Juego de las Lavanderas, los resultados para el entrante (E) son consecuencia de
los siguientes dos perfiles estratgicos:
El equilibrio s* = (s1*,,sn*) es el perfil estratgico de la mejor estrategia que ofrece los mayores
pagos a los jugadores. El concepto de equilibrio es una regla que define el equilibrio basado en un
conjunto de posibles estrategias y de pagos expresados por
En este caso, para hallar la solucin del juego, se emplean los conceptos de equilibrio conforme a la
identificacin de la estrategia dominante o del Equilibrio de Nash.
Finalmente, un perfil estratgico s* es un Equilibrio de Nash si ningn jugador tiene incentivos para
desviarse de la estrategia elegida si los otros jugadores no lo hacen.
i, i(s*i,s*-i) i(si,s*-i) si
pg.50
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Forma estratgica
Para la funcin de demanda de mercado, en su forma inversa P = a bQ y CMe = c (= CMg), la forma
estratgica del juego de duopolio es:
Que viene a ser la demanda residual para la empresa 1. En esta porcin de la demanda de mercado,
la empresa 1 es monopolista y, del mismo modo, para la parte de la produccin, dado p, que
corresponde atender a la empresa 2 (Ver Grfico 1). Luego,
q1 = 45 q2 .. (5.6)
15Basado en STEPHEN MARTIN (2010): Industrial Organization in Context. Oxford University Press, NY.
Preparado exclusivamente para fines acadmicos. UNMSM, Abril 2014.
pg.51
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
d1(q2) : La curva de
demanda residual
P(q*1+q2) de la empresa 1
c CMg
IMg1
Utilizando la representacin
general del modelo que se 100
muestra en el Grfico 1 y P(Q) = 100 (q1+q2): la curva
con los datos del ejercicio, de demanda del mercado
IMg1=(100-q2) 2q1
q2
Figura 3.- Curvas de Mejor Respuesta . Duopolio de Cournot (5.6) es la ecuacin que expresa la
90
funcin de mejor respuesta de la
empresa 1 pues asigna los mayores
beneficios a la empresa 1, para
Curva de Mejor Respuesta decisiones discrecionales de produccin
de la empresa 1
de la empresa 2. Si, por ejemplo, q2 = 30
entonces q1 = 45 (30) = 30
45 EQUILIBRIO NASH-
COURNOT
Curva de Mejor Respuesta Siguiendo el procedimiento anterior,
de la empresa 2
hallamos la funcin de mejor
q*2=30
respuesta para la empresa 2
q2 = 45 q1 .. (5.7)
q*1=30 45 90 q1
pg.52
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
q1NC = 45 qNC
3qNC = 90
qNC = 30 .. (5.8)
En equilibrio de Cournot, de acuerdo a los datos, el Indice de Lerner sobre poder de mercado es
p NC c 40 10 3
NC
(5.11)
p 40 4
NC NC NC
(p 10) q (30)(30) 900 .. (5.12)
i
EC=(10040)*(60)=1,800 .. (5.13)
EXCEDENTE DEL
Y el peso muerto del oligopolio, la CONSUMIDOR
60 90 100 Q
Si damos los pasos que nos permiten arribar a las expresiones (5.6) y (5.7), las ecuaciones de las
funciones de mejor respuesta sern:
pg. 53
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Estas se representan en la figura 5, de donde la produccin de equilibrio cuando c1=10 y c2=40, sern:
q2
Figura 5.- Curvas de Mejor Respuesta. Duopolio de Cournot Las ecuaciones (5.17) y (5.18)
con diferentes costos unitarios
90 nos indican que las empresas,
en el equilibrio, producirn una
mayor cantidad si menor es su
costo unitario propio y mayor el
Curva de Mejor Respuesta costo de la otra empresa.
de la empresa 1
c1=10
q1 q2 = c2 c1 .. (5.19)
q*1=40 45 60 90 q1
100 q1 q2 = c1 + q1 .. (5.20)
P = c1 + q1 .. (5.21)
q1
p c1 q1 Q s1
.. (5.22)
p p p D
Q
p c2 s2
Del mismo modo, hallamos .. (5.23)
p D
Si la empresa 1 tiene costos unitarios ms bajos, en equilibrio, sta producir ms que la empresa 2,
y ejercer un mayor poder de mercado que su competidor. Tambin es cierto que el costo unitario
ms bajo da lugar a una mejora en el rendimiento de mercado, con mayor produccin de equilibrio y
un precio de equilibrio ms bajo.
Esto se puede apreciar al sumar las ecuaciones (5.15) y (5.16), que muestra el producto total de
equilibrio:
Q q1 q 2
1
3
200 (c1 c 2 ) .. (5.24)
pg. 54
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Es obvio que la produccin agregada de equilibrio en duopolio aumentar, ya sea que c1 o c2 bajen. Si
eso ocurriera, el precio de equilibrio y el peso muerto del oligopolio tambin bajaran. (El lector
puede completar la tarea de representar estos resultados en un grfico).
p c s 1 s 2
2 2
H
D .. (5.25)
p D
En (5.25), c s1c1 s2 c2 es el costo promedio de las empresas, ponderado por la cuota de mercado
de las dos empresas, y el numerador del lado derecho de la fraccin viene a ser el ya conocido ndice
de concentracin industrial de Herfindhal-Hirschman (H).
Conforme a (5.25) se concluye que en el modelo del oligopolio de Cournot con costos
diferenciados, en el equilibrio, un mayor margen precio-costo promediado de la industria est
vinculado a una mayor concentracin industrial (ms alto ndice H).
Ya hemos estudiado antes este ndice de concentracin industrial. Ahora se trata de encontrar una
relacin entre nuestros hallazgos con n, el nmero de empresas en oligopolio.
2 s1 = s2 = 50% 0.500 2
De los resultados que se muestran en el Cuadro 1 se desprende que, para empresas de igual tamao,
H = 1/n y que 1/H = n, el nmero de empresas que participan del juego en el modelo del oligopolio.
Por esta razn, se dice que la inversa del ndice H es una buena medida, en nmeros equivalentes,
del grado de concentracin de las ventas en la industria.
BIBLIOGRAFIA
Shubick, Martin (1992), Economa Poltica; Un enfoque desde el punto de vista de la Teora del
Juego, 1. Ed. en espaol de la 1. Ed. en ingls (1984). FCE, Mxico.
pg. 55
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Consideremos el estudio del caso farmacutico16. Uno de los productos ms rentables vendidos por el
incumbente (I, en adelante) dominaba su categora, pero se enfrentaba a la introduccin de un
producto sustitutivo por parte de un gran competidor. Se esperaba que, como protagonista del ltimo
movimiento, el entrante (E, en adelante) lanzara su propio producto con un descuento muy grande.
No se conoca hasta qu punto iba a ser bajo el precio de lanzamiento de E, y si I debera reducir sus
propios precios por anticipado, o como reaccin. Pero los flujos de caja implicados eran lo
suficientemente elevados como para obligar a un cuidadoso anlisis de las opciones de I. El anlisis
comprende los siguientes pasos en la definicin del juego completo:
16 Caso expuesto en Pankaj Ghemawat (2007), Estrategia y el Panorama Empresarial, 2. Edicin Prentice Hall,
cap. 4, adaptacin libre con fines acadmicos.
17 Debemos prestar atencin a que estas estrategias implican un nivel sostenible de diferenciacin del producto.
En rigor, la firma I elige su capacidad de produccin (juego de Cournot) all donde el nivel ptimo de capacidad
depende del nivel percibido de la diferenciacin del producto como consecuencia de los esfuerzos de marketing
y ventas de la firma I.
18 Al igual que la teora de juegos, el perfil del competidor es un enfoque amplio, muy til y que refuerza y
complementa al primero en el anlisis de la dinmica competitiva entre unos cuantos actores. El perfil del
competidor adopta una perspectiva del comportamiento, tratando de identificar las predisposiciones de los
competidores, las que se construyen en base a sus creencias y a sus acciones aplicadas histricamente en
situaciones similares.
pg. 56
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Precio alto
418, 163 507, 168
Ventaja para E
Precio bajo
454, 155 511, 138 636, 126
Ventaja para E
Neutralizacin de la
428, 50 504, 124 585, 129 669, 128
ventaja del precio de E
Las filas representan las opciones estratgicas de I y las columnas las de E. La primera entrada en
cada celda corresponde al VAN estimado, en millones de dlares, para I, y la segunda entrada al VAN
estimado para E; las tres celdas sombreadas se consider que eran matemticamente impracticables.
Una vez establecido esto, las firmas seleccionan estrategias filas o columnas- y no resultados
individuales, como en las celdas particulares.
Esta estructura proporcionaba la base para que I pensara de acuerdo a sus interacciones con E antes
de que E entrara en el mercado. En particular, la matrz de resultados planteaba cuestiones sobre el
plan de negocios que tena la firma I, que supona que E lanzara su producto con un precio elevado y
que I no cambiara en modo alguno su precio.
Ahora, suponga que los directivos de I empiezan a explorar si podran establecer un precompromiso
creble con una (relativa) estrategia de precios para su producto, antes de que E se comprometiera a
un precio de lanzamiento particular. Si resultara factible, podra cambiar efectivamente las reglas del
juego, de movimientos simultneos a movimientos secuenciales, siendo I el primero en mover.
d) Cul sera el compromiso creble que mejor se ajusta a los objetivos de I y que se acomodaran
a los de E? Construya una adecuada argumentacin lgica de negocios para este caso.
e) Qu condiciones prctica y legal se requieren para que esta estrategia que mejor se acomoda
a I sea persuasiva sobre la decisin estratgica que E adoptar?
pg. 57
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Se trata de las interacciones entre Boeing (B) y Airbus (A) en torno al Superjumbo (SJ), un compromiso
de miles de millones de dlares que requera un anlisis estratgico detallado y que se iba a desarrollar
casi a lo largo de una dcada, un caso complejo preparado por Benjamn Esty y Pankaj Ghemawat
(2007)19.
1) B decide sobre si realizar un compromiso creble y visible para el desarrollo del superjumbo
(nodo I).
2) Esta decisin se traduce en dos subjuegos posibles. En el nodo II.1, A decide si comprometerse
o no con su propio proyecto de desarrollo del superjumbo, sabiendo que B no est desarrollando
un superjumbo, mientras que en el nodo II.2, A se enfrenta a una decisin similar, pero contra
el teln de fondo de que B ha decidido comprometerse en el superjumbo.
3) En el nodo III, ambos A y B han completado los trabajos de desarrollo que comenzaron y,
condicionados a una fecha de cumplimiento, han decidido si competir o no en el mercado de
los VLA vendiendo superjumbos.
19
Caso expuesto en Pankaj Ghemawat (2007), Estrategia y el Panorama Empresarial, 2. Edicin
Prentice Hall, cap. 4 y adaptado libremente para fines acadmicos.
pg. 58
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
No desarrollar
7500 , 0 (a)
A (II.1)
B (I)
13500 , 0 (c)
Desarrollar No desarrollar
A (II.2)
(III) (d)
Desarrollar
A
No entrar Entrar
B
* Las estimaciones de los valores actuales de los No entrar 7500 , 0 5600 , 6000
beneficios operativos son las cantidades brutas,
no netas, de los costes actuales de los trabajos
de desarrollo del superjumbo, que se estiman en Entrar 13500 , 0 4900 , 2900
(-) $5,700 millones.
La primera entrada representa el resultado para B (incluidos los beneficios de las potenciales ventas
de jumbos 747 junto a las de superjumbos) y el segundo el resultado para A. Es importante recordar
que los resultados operativos estimados no cuentan para el valor real neto de los costos de desarrollar
un superjumbo, que se estiman que son de 5,700 millones de dlares. Los costos de desarrollo sern
cubiertos a medida que razonemos hacia atrs para tomar decisiones sobre los trabajos de desarrollo.
Los casos (a), (b), (c), (d) son las posibles vas de desarrollo del superjumbo y muestran los resultados
para la ltima etapa de la toma de decisiones, como quin competir en qu mercado del producto.
Los tres primeros casos son obvios.
Ms interesante es avanzar hasta el caso (d) para determinar entre mltiples alternativas de decisin,
el Equilibrio de Nash que corresponde a esta instancia final de las decisiones que adoptaran B y A. En
particular, se pide resolver:
Identificado el resultado del caso (d), ahora procedemos a construir un nuevo rbol del juego que
comprenda este resultado, calculando los valores reales de los beneficios operativos netos (en
millones de dlares) despus de cubrir los costos de desarrollo (-5,700 millones).
pg. 59
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
RECUADRO
Boeing versus Airbus en los superjumbos: rendimientos posibles del
mercado del producto
Los resultados del rbol de juego se describen de forma ms simple al incrementar el orden de
complejidad, de arriba a abajo. En particular, las cifras mostradas se basan en informes de los
analistas y en un metanlisis de Benjamn Esty. Reparemos en que las estimaciones de la demanda del
superjumbo que sustentan las cifras mostradas aqu caen hacia el final de las prospectivas de los
analistas.
Caso a: Si ninguno de los actores ha desarrollado el superjumbo (caso a), Airbus no opera en el
segmento VLA, y Boeing contina exprimiendo el mercado con sus jumbos actuales. Supongamos que
Boeing vende 38 jumbos al ao en cada uno de los 15 aos siguientes (el mismo nmero promedio que
entre 1995 y 1999). A un precio de 165 millones de dlares por avin (elevados un 2% cada ao por la
inflacin), un margen operativo del 20%, una tasa impositiva del 34% y un costo medio ponderado del
capital del 9%, el valor actual de ese agrupamiento de beneficios operativos para Boeing es
aproximadamente de 7,500 millones de dlares.
Caso b: La segunda rama empezando por arriba presenta a Airbus con los superjumbos compitiendo
contra Boeing con los jumbos. Supongamos que Airbus vende unos 50 superjumbos al ao, a un precio
de partida de 225 millones de dlares por avin y mrgenes operativos de en torno al 15%, lo que
supone un valor actual estimado de resultados operativos de 6,000 millones de dlares. Se supone que
Boeing tiene que bajar sus mrgenes operativos del jumbo al 15%, pero contina vendiendo 38 aviones
al ao, lo que le proporciona 5,600 millones de dlares por el jumbo.
Caso c: La siguiente rama empezando por arriba muestra a Airbus saliendo del segmento VLA y a
Boeing ofreciendo el jumbo y el superjumbo. Para simplificar, suponemos que los resultados
operativos para Boeing igualan el valor de un monopolio del jumbo (7,500 millones de dlares del caso
a) ms los beneficios operativos de ser el nico proveedor del superjumbo, sin tener que preocuparse
por los efectos cruzados sobre el jumbo (6,000 millones de dlares del caso b). Esto es, obviamente,
un lmite superior; los beneficios operativos totales (los de Boeing ms los de Airbus) del caso b),
11,600 millones de dlares, proporcionan un lmite inferior, puesto que Boeing puede coordinar ahora
los precios del jumbo y del superjumbo, y por ello debera poder hacerlo al menos tambin como si
ambos se establecieran de forma independiente. Notemos tambin que la innovacin es viable en
el sentido no estratgico convencional para Boeing en el lmite superior ($13,500 - $5,700 < $7,500)
pero no en el lmite inferior 11,600 - $5,700 > $7,500).
Caso d: La rama inferior, a diferencia de las otras, conduce a varios resultados del mercado de
productos posibles. Tres de los cuatro resultados posibles coinciden, en trminos de mercado del
producto y de beneficio operativo, con los casos (a-c) vistos ms arriba. El nico subcaso nuevo es
aqul en el que las dos firmas ofrecen competir en superjumbos. Se supone que la competencia reduce
los mrgenes operativos del superjumbo del 15% al 10%, y que las ventas anuales de cada jugador a
estos precios ms competitivos se estiman en 35 aviones. Estas suposiciones implican 2,900 millones
de dlares la pieza para Boeing y Airbus en trminos de de valores actuales de resultados operativos
de los superjumbos. Se estima que Boeing consigue otros 2,000 millones de dlares de beneficios
operativos por sus jumbos, muy por debajo de la suposicin de que la intensa competencia para vender
superjumbos se traduce en slo 20 jumbos por ao vendidos con mrgenes operativos del 10% (versus
38 al 20% en el caso a).
FUENTE: Pankaj Ghemawat (2007). Para construir una mejor argumentacin en sus respuestas, se sugiere
buscar en la web informacin de hechos estilizados de la industria y sobre la intensa competencia entre estos
grandes fabricantes de aviones.
pg. 60
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Consideremos el modelo de duopolio de Stackelberg suponiendo que las empresas lder (L) y seguidora
(F) producen con costos marginales constantes c y atienden una demanda agregada, cuya expresin
en su forma inversa es P = A Q.
A c qL
qF (7.1)
2 2
Ac Ac
Conociendo esta respuesta, la empresa lder producir q L y la empresa seguidora q F
2 4
. Los beneficios de cada una de ellas son:
2
( A c)
L
8 .. (7.2)
2
( A c)
F
16
Este modelo simple otorga la ventaja a la empresa que mueve primero. Esta alcanza el doble de
produccin y tambin el doble de ganancias que su rival. Si, luego interpretamos la incumbencia como
la capacidad de hacer el primer movimiento, este modelo sencillo nos dar una explicacin razonable
a las observaciones de predominio de las empresas establecidas. Simplemente por explotar la ventaja
de moverse primero, la incumbente ganar la capacidad de controlar una parte significativa de la
produccin industrial y tambin ganar una posicin dominante en la distribucin de los beneficios de
Ac
la industria. La ventaja de mover primero permite a la empresa lder emplear q L como una
2
variable estratgica creble. Si no existe este compromiso, el modelo retorna al duopolio de Cournot,
en donde las empresas obtienen resultados simtricos.
Sin embargo, con un poco de imaginacin podemos modificar el anlisis para incorporar un
comportamiento depredador. Para ello, asumimos que la potencial competidora ha de incurrir por
nica vez en un costo hundido F como costo de entrada al mercado. Esto no cambia la mejor respuesta
de la rival, FMRF, conforme se describe en la ecuacin (7.1). Sin embargo, esa ecuacin slo describe
la mejor respuesta de la empresa seguidora si su produccin fuera cero, inclusive sigue siendo su
mejor respuesta an cuando la seguidora obtiene un beneficio negativo, por lo que optar por no
entrar en absoluto.
20Basado en LYNNE PEPALL/ DAN RICHARDS/ GEORGE NORMAN (2011): Contemporary Industrial Organization.
A Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.9. Preparado exclusivamente para fines
acadmicos. UNMSM, Abril 2014.
pg. 61
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Teniendo en cuenta la mejor respuesta de la seguidora, el precio de mercado para toda produccin
qL de la lder es
A c qL
P (7.3)
2 2
d
qL A c 2 F (7.5)
d
Ntese que q L es decreciente en relacin a los costos hundidos F de la entrante. Ms importante an,
esto implica que hay un valor F para la entrante (seguidora) por encima del cual la incumbente (lder)
priva a la entrante de una accin estratgica explcita.
Ac
En la ecuacin (7.4), si la lder produce q L , las utilidades de la seguidora son negativas para
2
2
F
Ac
valores de .
16
2
A c , la entrada a este mercado estar bloqueada,
Si los costos F de la entrante son mayores a
16
vale decir, la incumbente no necesitar adoptar una accin explcita para disuadir la entrada.
Como resultado, podemos reexpresar la produccin de la lder que le permite disuadir la entrada de
la potencial competidora como
A c , A c 2 F para
2
( A c)
F
d
q L max (7.5a)
2 16
En segundo lugar, es muy probable que disuadir a la entrada resulte ms rentable para la lder que
acomodarse a la entrada y actuar como lder de Stackelberg. Enfoqumonos en el caso en que
2
( A c)
F y que disuadir la entrada exige de la empresa lder una accin estratgica explcita.
16
Obsrvese que si F 0 , entonces la produccin lmite de la lder ser d
q L A c , de donde el precio
P c y las utilidades de la lder L 0 . En estas circunstancias, la incumbente (lder) deber
acomodarse a la entrada de la nueva competidora.
L 2( A c ) F 4 F
d
.. (7.6)
Con acomodacin a la entrada, por el contrario, la lder producir ( A c) y las utilidades a ganar sern
2
2
( A c)
.
8
pg. 62
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Para que la disuasin a la entrada sea ptima para la empresa lder, debe cumplirse que
( A c) 2
2( A c ) F 4 F ... (7.7)
8
Esto parece un poco complicado, pero lo haremos manejable con una simple sustitucin.
( A c)
Reemplacemos en (7.7) la expresin F para 0 1 . Como vemos, cuando 0 ,
4
impedir la entrada no ser rentable; mientras que si 1 , la entrada de un potencial competidor
nunca ocurrir. (Es tarea del lector hacer la demostracin). Al sustituir esta expresin en la ecuacin
( A c) 2 (2 )
(7.6), entonces, resultar que L
d
y podremos reexpresar la condicin de disuasin
4
a la entrada (7.7) como
2 (2 ) 1 (7.8)
1
Esta condicin se cumple para
d
1 (recuerde que slo se deben considerar valores para
2
1 ).
7.1.2 Implicancias
1) Intuitivamente, cuando los costos fijos para la entrante son lo suficientemente bajos, ,
d
d (2 )
disuadir la entrada de la rival aumentando la produccin hasta q L A c 2 F ( A c ) .
2
En resumen, la empresa incumbente (lder) puede actuar estratgicamente para limitar la entrada.
Para comenzar, la ventaja de ser la primera en mover le permite tener una posicin dominante en el
mercado y con ello reducir la escala de cualquier entrada. Esta accin no es predatoria porque la
incumbente simplemente est persiguiendo maximizar sus beneficios.
Sin embargo, hay condiciones de mercado en virtud de las cuales la lder puede mejorar an y evitar
d
por completo el ingreso de otra empresa competidora eligiendo q L . En este caso el precio de mercado
no deber ser mayor a P c 2 F . Este se conoce como el precio lmite, P , gracias a Joseph Bain
(1956) y Sylos Labini (1962). Por analoga tambin, el nivel de produccin que limita la entrada de un
nuevo competidor es Q , la produccin lmite.
Finalmente, dos son las caractersticas del modelo de produccin lmite o de precio lmite dignas de
mencionar. En primer lugar, debemos tener en cuenta que la decisin de producir la cantidad lmite
es rentable slo porque impide la entrada del nuevo competidor. As, esta accin se ajusta a nuestra
exigencia de real depredacin. En segundo lugar, para que la accin disuasiva sea efectiva la empresa
incumbente deber ser capaz de comprometerse con la produccin lmite. Una cuestin central que
surge es acerca de cmo la incumbente puede formular un compromiso creble.
BIBLIOGRAFIA
Stephen Martin (2010), Industrial Organization in Context Oxford University Press, NY.
Lynne Pepall-Dan Richards-George Norman (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey.
pg. 63
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
C (Q) 0.025Q
2 CMg 0.05Q (2)
M M
Q 200 P $30 $5,000
Tomar nota de que I, la empresa incumbente, goza de utilidades anuales de monopolio, las que
tendra que compartirlas con una nueva empresa si esta ltima tuviera xito en su entrada a la
industria, o renunciar a una parte o a la totalidad de ellas (5,000 millones) si se viera obligada a
desarrollar barreras a la entrada.
De donde, resulta
pg. 64
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
( q )
E 20 0.6q 0 q 80 P $22 $2200 $1000
q E E I E
E
g) Con qu nivel de produccin tendra que comprometerse ISA para impedir que la empresa
extranjera entrara a su mercado? (Sugerencia: debe calcular el nivel de produccin q, con la
propiedad de que si la nueva empresa cree que ISA producir q, entonces la respuesta de
maximizacin de utilidades de la nueva empresa ser producir q*E tal que E(q*E,q) = 0.) Qu
pasar con las utilidades de la empresa establecida?
Para impedir la entrada de la nueva empresa, I deber comprometerse a producir un nivel qI (el
primer movimiento del juego) tal que
M
Q , que es la produccin lmite de I para desalentar la entrada de E.
q
I
Entonces, I deber ajustar su produccin al nivel lmite, pudiendo fijar un precio bajo, P=P (en
estricto, el precio lmite) alineado con el CMe de E, produciendo como resultado, utilidades
normales para E (E=0). Este es el segundo movimiento del juego, en donde E deber determinar
su nivel de produccin, dado qM.
( q )
E M
50 0.1Q 0.2q 10 0.05q 0
q E E
E
De donde, * M . (4)
q 160 0.4Q
E
Bien definida (4), la solucin del juego exige que I ajuste su produccin a un nivel de produccin
lmite, no menor a qM que desaliente a la entrada de E. Haciendo que E(q*E,qM) =0) obtenemos,
( q ) pq( ) C ( q ) 0
E E E
( q E ) 50 0.1Q M 0.1(160 0.4Q M ) (160 0.4Q
M
) 10q E 2
0.025q E 0
o,
(20 0.05Q M )(160 0.4Q M ) 0
M * M
Se puede comprobar que: Q 400 q 0 P $10 $0
E
Observe que I debe comprometer el doble de capacidad de produccin para desalentar la entrada
de E, obligndose a fijar un precio bajo igual a $10. El costo de impedir la entrada de E es
equivalente a -$5,000, que son las utilidades que obtena antes de la amenaza de entrada de E.
pg. 65
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Significa que la incumbente tendra que renunciar al total de las utilidades de monopolio para
impedir el ingreso de la empresa extranjera. Adems, de acuerdo a (4), la mejor respuesta de E
a la estrategia de I de ajustar su produccin hasta 400, es cero unidades de produccin, vale
decir, la mejor accin de E es renunciar a competir con I.
h) Suponga que la empresa ya existente y la nueva empresa ms bien deciden jugar un juego de
Cournot siempre y cuando la nueva empresa ingrese. En este caso, cules sern las utilidades de
ambas empresas? Sera razonable creer que la empresa incumbente se esforzar y se
comprometer con q con el fin de impedir el ingreso de la otra empresa? Porqu?
Cuando ambas empresas deciden jugar un juego de Cournot siempre y cuando la nueva empresa
ingrese, ambas maximizarn beneficios reconociendo su interaccin, vale decir, se constituirn
las funciones de beneficios
I
( qI , qE ) 50 0.1(qI qE ) q I 0.025qI
2
. (5)
E
2
( q , q ) 50 0.1( q q ) q 10q 0.025q . (6)
I E I E E E E
Aplicando la condicin de primer orden para la maximizacin de beneficios en las ecuaciones
simultneas (5) y (6), obtenemos:
pg. 66
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
EJERCICIOS PROPUESTOS
TEORA DE JUEGOS
1. EVALE LAS SIGUIENTES AFIRMACIONES Y CONSTRUYA UNA BREVE ARGUMENTACIN PARA
FUNDAMENTAR SI SON VERDADERAS (V) O FALSAS (F):
a) ( ) Se sostiene que un juego tiene informacin incompleta si un jugador no conoce las
ganancias de otro jugador.
b) ( ) El equilibrio de Nash es condicin suficiente como base exclusiva para el anlisis de
todos los juegos.
c) ( ) Segn Selten, un perfil * es un equilibrio perfecto en subjuegos de s, para
cada subjuego propio , * es un equilibrio de Nash de que adquiere toda su fuerza
en juegos dinmicos de informacin perfecta.
d) ( ) Los folk-theorems (juegos del saber popular de los aos 50) se aplican a juegos no
cooperativos para un horizonte temporal T finito.
e) ( ) La solucin de un juego de Guerra de Desgaste exige un nico equilibrio de Nash.
f) ( ) En el modelo de precio lmite, la empresa Incumbente podr impedir la entrada de una
d
q
nueva competidora eligiendo L , valor lmite de produccin que estar en relacin
directamente proporcional con F.
2. Utilice la definicin de funcin de reaccin para demostrar que existe un nico punto de
equilibrio de Nash-Cournot. (Se sugiere proceder a travs de la eliminacin iterativa de
estrategias dominadas, y hacer uso de una representacin grfica).
4. Considere que en oligopolio las n empresas que compiten en un mercado cuyo bien es homogneo,
pudieran coordinarse (y comprometerse) para producir xm, donde n xm es la produccin de
monopolio que maximiza los beneficios totales de las empresas. En un horizonte de interaccin
no finito (T= ), conforme al Teorema de Friedman, se demuestra que las empresas pueden
sostener el comportamiento colusivo (xm, .., xm) como un equilibrio perfecto en subjuegos,
siempre y cuando la tasa a la que se descuentan los beneficios futuros sea suficientemente
prxima a la unidad. Este objetivo se consigue, en particular, si se aplican estrategias llamadas
de gatillo para cada empresa.
a) Haga una descripcin de estas condiciones.
b) )Cules son los inconvenientes que resultan de aplicar estas estrategias de gatillo?
c) Estrategias del tipo palo y zanahoria ayudan a sostener el comportamiento colusivo?
Explique.
Jugador 2
Donde V>2W,W>0 Buscar la
Cooperar
liebre
a) Hallar el o los equilibrios de Nash (EN) en estrategias puras subrayando los pagos;
b) El juego es resoluble por dominacin? Si la respuesta es afirmativa, identifique los perfiles
estratgicos supervivientes.
c) Utilice el concepto de Correspondencia de respuesta ptima para hallar el o los EN para
este juego.
pg. 67
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
7. Consideremos el siguiente modelo. En una industria oligoplica dos empresas idnticas producen
un bien homogneo cuya curva de demanda representativa es: P = 150 Q, en donde Q = q1 +
q2. Ambas empresas producen con costos fijos cero y un costo marginal ( c ) de $ 30 la TM.
Como sabemos las funciones de utilidades se definen por las siguientes ecuaciones:
1 = 0
p p q2 C1
: (3)
pq
q1 1 q q q
1 2 1 q1
2 = 0 : p p q1 C 2 ..(4)
pq
q2 2 q
2 q1 q 2 q2
a) Resuelva la condicin del Equilibrio de Cournot, definida como una solucin de un juego
simultneo, identificando las Funciones de Mejor Respuesta (Curvas de Reaccin), el
precio de mercado, la produccin y utilidades que obtienen cada una de las empresas.
b) Asumiendo ahora que la E2 acta como lder del mercado (la que inicia el juego) y la E1 es
seguidora, resuelva el Equilibrio de Stackelberg para la E2, identificando las nuevas
Funciones de Mejor Respuesta (Curvas de Reaccin), el precio de mercado, la produccin
y utilidades que obtienen cada una de las empresas en este nuevo caso.
c) En este nuevo escenario, asuma que la E1 acta como lder del mercado (la que inicia el
juego) y la E2 es seguidora, se pide resolver el Equilibrio de Stackelberg para la E1,
identificando las nuevas Funciones de Mejor Respuesta (Curvas de Reaccin), el precio de
mercado, la produccin y utilidades que obtienen cada una de las empresas en este nuevo
caso.
d) Construya una matrz de pagos (forma normal de un juego simultneo no cooperativo) y
analice cual es la mejor solucin para las empresas.
e) Si ambas simultneamente se comportaran como empresas lderes, cual es la solucin?
Seale sus principales implicaciones (resultados ms destacados del anlisis al comparar este
caso con los de Cournot y Stackelberg).
(Nota: Elaborar una representacin grfica para cada etapa de la solucin, o una sola que
exprese todos los resultados ms destacados, con la mayor claridad y limpieza grfica).
pg. 68
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
d. Construya una matrz de pagos que revele los resultados del equilibrio de Nash si ambas
empresas aplicaran la estrategia de cooperar (M) o abandonar (D) y explique los probables
resultados de utilidades para ambas empresas.
e. Elabore una representacin grfica de las estrategias de cooperacin y abandono destacando
el rea de negociacin y el equilibrio colusivo como resultado final de la solucin de Nash
para este caso.
10. Desarrolle el modelo del duopolio para el caso especfico del liderazgo (o modelo de Stackelberg
de dos empresas). Cules son los supuestos de comportamiento de las empresas en este
mercado? Qu tipo de liderazgo pueden imponer unas empresas a otras en este mercado?
Seale los principales resultados o implicaciones analticas que se desprenden de este modelo.
11. Considere el modelo bsico del Duopolio que se expresa en un juego entre dos empresas
maximizadoras de utilidades, que producen un bien homogneo con costos unitarios constantes
(CMg = $40) y atienden una funcin de demanda lineal expresada por su forma inversa P = 120
Q
13.Suponga que hay dos fabricantes de vitaminas que venden productos diferenciados y que compiten
en un juego de duopolio de Bertrand. Por razones de comercializacin saben que cada uno puede
establecer un precio unitario de $105, $130 o $160. La matriz de pagos resultante se muestra en
el siguiente recuadro:
pg. 69
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
14.Considere el modelo bsico del Duopolio que se expresa en un juego de produccin entre dos
empresas maximizadoras de utilidades, que producen un bien homogneo con costos unitarios
constantes pero diferentes CMg1 = c1= $20 y CMg2 = c2 = $40 y atienden una funcin de demanda
lineal expresada por su forma inversa P = 100 Q
16. Construya la matrz de pagos de un juego de cartel de duopolio de Bertrand, en donde las
empresas coordinan un nico precio pa > c y se reparten las utilidades totales entre los
participantes conforme a las siguientes reglas: a) reparto proporcional a/N si ambas cooperan;
b) los beneficios totales a si solo una de ellas rompe el acuerdo; c) n = 0 si ambas rompen el
acuerdo. Las estrategias para ambas empresas son cooperar o desviarse (del acuerdo).
Para preservar el acuerdo, las empresas aplican la estrategia del gatillo segn la cual: en el
periodo 0 el juego consiste en cooperar; y, en el periodo T1, cooperar si las empresas han
cooperado en cada periodo previo, en caso contrario, moverse al equilibrio de Nash si alguna
empresa ha desertado en cualquier periodo anterior.
En este caso, hallar el valor crtico de la probabilidad ajustada (*B ) por encima del cual, el
crtel de precios es sostenible.
17. Ahora, construya la matrz de pagos de un juego de cartel de duopolio de Cournot, en donde las
empresas coordinan la produccin de la industria. Las estrategias para ambas empresas son
cooperar o desviarse (del acuerdo).
pg. 70
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Para preservar el acuerdo, las empresas aplican la estrategia del gatillo, segn la cual: en el
periodo 0 el juego consiste en cooperar; y, en el periodo T1, cooperar si las empresas han
cooperado en cada periodo previo, en caso contrario, moverse al equilibrio de Nash si alguna
empresa ha desertado en cualquier periodo anterior.
Hallar el valor crtico de la probabilidad ajustada (*c ) por encima del cual, el crtel de
cantidades es sostenible.
Finalmente, compare los valores crticos de los crteles de Bertrand y Cournot hallados en (16)
y (17) e identifique las principales implicancias analticas que revela la competencia en estos
modelos.
18. MODELO BSICO DE COURNOT REPETIDO INDEFINIDAMENTE. Hacemos extensin del modelo a
n empresas, a las que identificaremos como E1, E2,., En . La cantidad que produce cada empresa
Ei es qi,t i=1,2,.,n
Supongamos que en cada periodo t las empresas se enfrentan a la funcin de demanda inversa
Pt(Qt) = A BQt si BQt<A y B>0 y que las funciones de costos son: Ci,t(qi,t)=cqi,t donde c<A.
19. EL CARTEL EN MERCADOS DE RPIDO CRECIMIENTO. Sabemos que es muy difcil la tarea para
las autoridades antimonopolio de hacer control de las prcticas colusorias porque ocurren en
prcticamente todas las industrias y casi todo el tiempo; sin embargo, existen evidencias que
pueden alertar los controles y, por tanto, anticipar mayor accin gubernamental para frenar este
tipo de comportamientos de coordinacin, por ejemplo de precios, como hemos estudiado con el
modelo de Bertrand. Estudios de OI emprica muestran que los crtels tienen mayor probabilidad
de ser sostenibles en mercados en crecimiento y son ms propensos a ser inestables en mercados
en declive o a la baja. Volviendo nuevamente al caso de Bertrand para N empresas, supongamos
que se preve que el mercado crezca a una tasa g en cada periodo. Es decir, se proyecta que el
beneficio agregado del crtel en el perodo t sea mgt. Para que el crtel sea autosostenible, es
necesario que
m m
(1 g g 2 2 .....) m
N N (1 g )
1 1
(g, N ) (1 )
g N
a. Cul es la caracterstica general de la inecuacin y qu significado prctico posee?
b. Qu implicancias tiene en la sostenibilidad del crtel, una tasa g=1?
c. Y cuando g<1?
d. Y cuando g>1?
e. Construya una argumentacin central sobre este caso y ensaye una recomendacin a la
autoridad gubernamental.
20. MODELO BSICO DE COURNOT REPETIDO INDEFINIDAMENTE. Suponga que dos empresas
compiten por cantidades (Cournot) en un mercado cuya demanda se describe por P = 260 -2Q y
cada empresa tiene un costo marginal constante en 20 y no incurre en costos fijos. Cul es la
probabilidad ajustada por el factor de descuento, , que hace sostenible el acuerdo colusorio en
un escenario que se repite indefinidamente?
Represente grficamente los perfiles cooperativos simtricos alcanzables para este caso.
pg. 71
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
22. Suponga que la funcin de demanda inversa est descrita por P = 120 (q1+q2), donde q1 es la
produccin de la empresa ya establecida y q2 es la produccin de la nueva empresa. Sea el
costo de la mano de obra y el costo de capital por unidad 30, esto es, w = r = 30. Adems, cada
compaa tiene un costo fijo de F1= F2 =200.
23. Consideremos el modelo de duopolio de Stackelberg suponiendo que las empresas lder (L) y
seguidora (F) producen con costos marginales constantes c y atienden una demanda agregada,
cuya expresin en su forma inversa es P = A Q. Sobre esta base, y conociendo los resultados
del equilibrio perfecto de Nash para subjuegos, modifique el anlisis para incorporar un
comportamiento depredador de la empresa incumbente (suponga que es la empresa lder) que
obliga a la empresa entrante o potencial competidora (suponga que es la empresa seguidora) a
incurrir por nica vez en un costo hundido F como costo de entrada al mercado.
a. Cul ser el precio lmite y produccin lmite que impedir la entrada de la empresa
potencial competidora al mercado?
b. Cul ser el nivel de F que limitar la entrada de la nueva empresa?
c. Cambian las condiciones de la competencia si F=0 ?
d. Qu suceder si F 0 ?
e. Explique qu condicin deber cumplirse para que la disuasin a la entrada resulte ptima
para la incumbente.
24. En un mercado de competencia duoplica, las empresas producen un bien homogneo, operan
con costos similares: CMg1 = CMg2 = c = $30 y atienden una funcin de demanda lineal expresada
por su forma inversa P = 150 Q
pg. 72
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
25. Consideremos el modelo de competencia de Bertrand entre 4 empresas de similar tamao, con
bienes diferenciados. Los compradores estn uniformemente distribuidos en una circunferencia
de permetro igual a 12 (la ciudad circular de Salop) y las empresas se ubican en puntos
equidistantes. Supongamos que los costos de produccin para cada empresa es F + cqi. El juego
de competencia entre estas empresas es secuencial y primero se determina la decisin de compra
de cada consumidor y, sabiendo esta respuesta, se determina la decisin de precio que cobrar
cada empresa. Bajo estos supuestos,
NOTA: Construya las representaciones grficas necesarias para complementar sus respuestas.
pg. 73
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
PARTE III
FUSIONES HORIZONTALES Y
ESTRATEGIAS
DE I&D
pg. 74
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
8.1. Introduccin
Esta vez nos ocuparemos de desarrollar el Modelo de Salant-Switzer y Reynolds22 sobre el proceso de
fusiones horizontales en un mercado de competencia oligoplica de Cournot, en el formato simple,
con el objeto de ilustrar el primer resultado desconcertante y paradgico de un proceso de fusiones
que favorece a las empresas no fusionadas, las outsiders de este proceso; y tambin, para ilustrar
la conocida ley del 80% de empresas de una industria que el modelo exige para que la fusin de
empresas sea rentable. Como veremos, la paradoja de la fusin se supera si se levantan los
supuestos restrictivos de linealidad de la funcin de demanda y de constancia de los costos unitarios
(y marginales) de un bien homogneo que alberga el modelo, aadiendo precisamente condiciones de
diferenciacin de productos, status de liderazgo a las empresas fusionadas (las insiders), y
condiciones ms realistas de asimetra de costos, por ejemplo.
El precio de equilibrio, la produccin por empresa y los beneficios por empresa son:
A Nc 1 Ac
p c
N 1 N 1 B
1 Ac
i N 1 B
q
2
( A c) 2 1 Ac
B .. (8.3)
i
( N 1) 2 B N 1 B
pg. 75
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Supongamos ahora que las M primeras empresas se fusionan, tal que M>2 y M<N. La nueva produccin
q , q ,......, q que maximiza beneficios de las empresas fusionadas ser
1 2 m
m m
( m ) ( p c ) q ( p c ) q ( p c )Q m (8.4)
i 1 i i 1 i
Sin embargo, esta es la funcin de mejor respuesta de una empresa cualquiera en un oligopolio de
Cournot para N-M+1 empresas. Asimismo, la funcin de mejor respuesta de las no fusionadas no
cambia con la fusin y, el equilibrio post-fusin en el oligopolio de Cournot para N-M+1 empresas de
igual tamao, tampoco.
qm
Rnm(qm)
A A
q
m Rm(qnm)
q
m
B B Rm(qnm)
q
m
q
nm
q
A
q
B qnm
nm nm
Las empresas no fusionadas (outsiders) estn mejor como consecuencia de la fusin (incrementan
su produccin y se elevan los precios y sus mrgenes por unidad). Tanto las empresas fusionadas como
Ac ( A c) 2
las no fusionadas producirn ahora y obtendrn beneficios iguales a
B ( N M 2) B ( N M 2) 2
(Con mayor detalle se muestran los resultados en el Cuadro 1)
pg. 76
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Ac
Precio c
N M 2
1 1 Ac 1 Ac
Producto
M N M 2 B N M 2 B
2 2
B 1 Ac
B
1 Ac
Beneficios N M
M 2 B N M 2 B
Sin embargo, las empresas fusionadas pueden mejorar sus resultados slo s:
2 2
B 1 Ac 1 Ac
B (8.7)
M N M 2 B N 1 B
2 2
O lo que es igual, ( N 1) M ( N M 2) (8.8)
Nmero de Empresas a
fusionar (M) 3 4 4 5 . 9 .. 17 . 45 . 92
Nmero de Empresas 1 1 2 2 . 2 .. 4 . 6 . 9
post- fusin (N-M+1)
Regla
del 80%
Ntese que la condicin (8.8) no incluye ningn parmetro de demanda ni de costos. Esta condicin,
sin embargo, es restrictiva, pues exige que para que una fusin sea rentable en este modelo simple
de Cournot, es necesario que al menos el 80% de las empresas de la industria, se fusionen. El reto
consiste en hallar un mecanismo que permita a las empresas fusionadas usar su tamao en una forma
que haga rentable la fusin.
Bibliografa
Daughety, Andrew F. (1990): Beneficial Concentration, American Economic Review AER, 80
(december): 1231-1237.
Farrell, Joseph-Shapiro, Carl (1990): Horizontal Mergers: An Equilibrium Analysis, AER, 80 (March):
107-126.
Pepall, Lynne-Richards, Dan-Norman, George (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach, John Wiley & Sons, New Jersey.
Martin, Stephen (2010): Industrial Organization in Context. Oxford University Press, New York.
Salant, Stephen - Switzer, Sheldon - Reynolds, Robert J. (1983): Losses from Horizontal Merger: The
effects of an Exogenous Change in Industry Structure on Cournot-Nash Equilibrium, The Quarterly
Journal of Economics, 98 (May): 195-213.
pg. 77
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
RESUMEN
Se ofrece un anlisis de la dinmica de las fusiones horizontales desde la perspectiva de la Teora de
Juegos con la ayuda de un modelo de juego secuencial de fusiones en un mercado de competencia
oligoplica de Cournot. Aqu, la fusin se convierte en una estrategia dominante puesto que la fusin
confiere a quienes lo hacen, el status de liderazgo. Y, bajo ciertos supuestos de costos y demanda, se
arriba a un equilibrio perfecto en subjuegos, se establecen las condiciones de costos que las hace
rentables y superar la conocida paradoja de las fusiones, as como el impacto de estos procesos de
ola de fusiones en el bienestar de los consumidores.
9.1. Introduccin
El tema que nos ocupa ahora constituye uno de los campos de estudio de mayor inters en la Teora
de la Organizacin Industrial y es de alta prioridad para las autoridades econmicas responsables de
la defensa de la competencia y de regulacin de las prcticas monoplicas. La evidencia ms reciente
en Per se encuentra en los complejos procesos de fusin de empresas en la industria pesquera como
resultado de la aplicacin de estrategias de crecimiento orgnico de las principales empresas para
afrontar el sistema de cuotas de pesca impuesto hace pocos aos por las autoridades del sector, y
tambin se evidencian en los procesos de fusin de las principales cadenas de farmacias 24.
Por supuesto, estos cambios de la dinmica industrial en el Per no tienen la forma propia de una ola
de fusiones ni las dimensiones financieras y de recursos comparables con los procesos de fusiones
que ocurren en otras partes del planeta 25. Sin embargo, los cambios en la estructura industrial y en
los mercados y sus implicancias desde el punto de vista del bienestar, tienen el mismo patrn fctico
y la teora de la OI ha aportado con una serie de modelos al estudio de este fascinante campo de la
teora econmica. En esa perspectiva, se pretende abordar la teora de las fusiones con el diseo de
un modelo de juego secuencial de ola de fusiones en un contexto de competencia oligoplica de
Cournot bajo condiciones de asimetra de costos de produccin entre las empresas involucradas en el
juego de ola de fusiones. Concluimos con unas lneas de reflexin sobre las implicaciones de las
fusiones y los lineamientos de accin pblica que ha de prevalecer como ocurre en todos los pases
del mundo-, en la legislacin antimonopolio de Per.
23 Basado en Pepall-Richards-Norman (2011), Martin (2010), Farrell-Shapiro (2010), Srgard (2009) y otras
referencias bibliogrficas que se detallan ms adelante.
24
Abundante material fctico sobre la intensa competencia entre los principales operadores de pesca que provoc
una marcada consolidacin de empresas en dicho sector (fusiones verticales), se dibuja excelentemente en el
Informe La segunda ola de Azucena Len Torres para Da_1 de El Comercio (25 de octubre 2010). Tambin ver
su Informe Guerra sin cuartel (Da_1 del 18 de abril de 2011). Aqu se describe la competencia entre las
cadenas del retail farmacutico (incluidos laboratorios) por preservar o mejorar su cuota de participacin en
un mercado muy atractivo (fusiones horizontales).
25
Ver serie 2011-2015 de Newsletter de Fusiones y Adquisiciones de Deloitte & Touche Corporate Finance
LATCO para el mercado de Amrica Latina.
pg. 78
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
verticales tienen el potencial de hacer ms eficientes los procesos y bajar costos, otorgando a la
empresa un arma estratgica del tipo RRC (raises rivalscost). La fusin de conglomerados, por su
parte, facilita a las empresas la diversificacin del riesgo para hacer frente a las sombras que proyecta
la fluctuacin de los ingresos corporativos, y brinda exclusividad en los beneficios que producen la
consecuente vinculacin y empaquetamiento (venta conjunta) de productos, o simplemente, da paso
a la formacin de un imperio.
Las fusiones horizontales, verticales y de conglomerado, todas ellas, en principio son seales de
mercado que revelan el control corporativo, entendido ste como un proceso de ajuste de las malas
gestiones a mejores gestiones que beneficien a los propietarios de las empresas.
Es sabido que la teora de la OI para fusiones horizontales establece una paradoja de la fusin26, la
cual se supera si levantamos los supuestos restrictivos del modelo, por ejemplo, aadiendo
condiciones ms realistas de asimetra de costos, liderazgo de empresas fusionadas o diferenciacin
de productos (variedades y calidad) que hacen plausible la rentabilidad de los procesos de fusin.
Asimismo, en un modelo de liderazgo (del tipo oligopolio de Stackelberg) se puede demostrar que a
una primera fusin entre empresas (conformando una nueva lder) le sigue una secuencia de fusiones
entre empresas no fusionadas an, las que evitan comportarse como seguidoras buscando fusionarse
para actuar como lderes tambin, producindose una serie de interacciones estratgicas entre los
competidores que dan origen a una ola de fusiones (efecto domin) 27.
El modelo de Daughety (1990) ofrece una solucin a la paradoja de la fusin en un contexto de ola
fusiones asumiendo asimetra de costos entre las nuevas empresas fusionadas (lderes) y el resto de
empresas rivales no fusionadas (seguidoras). En principio, sostiene que para una industria conformada,
por ejemplo, por N=10 empresas, podra haber 8 lderes (la conocida ley del 80%, nuevamente) y, por
supuesto, es difcil imaginar una configuracin industrial con tantas empresas lderes y muy pocas
seguidoras. Esta es una suposicin bastante fuerte. Y, si bien es cierto que algunas fusiones pueden
crear gigantes corporaciones, est bastante lejos de ser obvio que toda fusin entre dos empresas
deba dar lugar al rol del liderazgo. Qu sucede si dos lderes se fusionan? Se crear una superlder?
El modelo de Daughety (1990) no ofrece una secuencia lgica que explique el proceso de fusin y el
efecto secuencial de fusin entre las no fusionadas.
En su lugar, podemos sostener que en cualquier circunstancia (o momento del tiempo), la fusin se
convierte en una estrategia dominante y, en ausencia de una intervencin antitrust, las empresas
seguidoras lo van a hacer. Nuevamente, esto no ocurre por razones de ahorro de costos o por la
necesidad de desarrollar nuevos productos. Esto sucede simplemente porque la fusin confiere, a
quienes lo hacen, el status de liderazgo.
En esa perspectiva, Pepall y otros (2011) concluyen que el modelo de Daughety no aporta los
elementos tericos suficientes que expliquen lo que a menudo observamos, como lo sugieren los
hechos siempre presentes de la tendencia a una mayor concentracin industrial. En su lugar, proponen
un modelo de juego de fusiones en la forma secuencial.
26
Formalizado por primera vez por Salant-Switzer-Reynolds (1983).
27
El desarrollo completo del modelo, por primera vez sugerido por Daughety (1990), se encuentra en Pepall-
Richards-Norman (2006).
pg. 79
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Simplificando el modelo de Ramn Fauli-Oller (2000), consideremos una industria constituida por 4
empresas que compiten en la forma de oligopolio de Cournot. Inicialmente, todas las empresas tienen
costos unitarios altos (cA= c). Supongamos ahora que las empresas 1 y 2 experimentan un gran avance
tcnico que les permite operar con costos bajos (los costos unitarios bajan hasta cB = 0). La demanda
de la industria se describe por P = A Q.
Ahora considere el siguiente escenario secuencial. En el perodo 1 (la primera etapa del juego), la
empresa 1, de bajo costo, decide fusionarse con una de las empresas de costos altos (la empresa 3 o
4). Sin prdida de generalidad, supongamos que la empresa 1 elige fusionarse o no fusionarse con la
empresa 3. En el periodo 2 (segunda etapa del juego), la otra empresa de bajo costo, la empresa 2,
observa la decisin de la empresa 1, y elige si fusionarse o no con la empresa 4. El juego termina
despus del perodo 2. Para determinar el equilibrio perfecto en subjuegos, necesitamos conocer
detalles de los pagos que se muestran en el Cuadro 1 28. Es evidente que para que ello tenga sentido,
debemos asumir la condicin de costos, segn la cual A>3c.
Ninguna ( A 2c ) 2 ( A 3c ) 2
Fusin 25 25
Una Fusin ( A c) 2 ( A 3c ) 2
16 16
Dos Fusiones A2 NA
9
Primero, debemos notar que si en el perodo 1 la empresa 1 se fusiona con la empresa 3 o la empresa
2 con la 4, no es seguida de una fusin en el perodo 2, ser favorable solo si
( A c ) 2 ( A 2c ) 2 ( A 3c ) 2
. Es sencillo (pero tedioso) demostrar 29 que se requiere la condicin
16 25 25
7A A
c . Es decir, c debe ser suficientemente bajo para que la empresa de costos altos sea viable,
61 3
pero no tanto como para hacer de ste un caso trivial. Ahora s es posible conseguir para una secuencia
de fusiones un rango de c ms amplio que hace rentables las fusiones.
En la formulacin del juego secuencial representado en la Figura 1 asumimos que una opcin de fusin
no funcionara a menos que el resultado post-fusin para la empresa a fusionar sea mayor al beneficio
agregado que las 2 empresas obtienen antes de la fusin. Si este no fuera el caso, ninguna propuesta
de fusin ser satisfactoria para ambas empresas. Como es usual, el juego se resuelve hacia atrs.
28
Ver la solucin matemtica completa en el Apndice A.
29
Ver Apndice B.
pg. 80
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
A2 A2
,
9 9
E2
( A c) 2 ( A c) 2 ( A 3c) 2
,
16 16 16
E1
( A c) 2 ( A 3c) 2 ( A c) 2
,
16 16 16
E2
Ahora supongamos que la empresa 1 decide fusionarse. La empresa 2 optar por fusionarse siempre y
A 2 ( A c ) 2 ( A 3c ) 2
cuando . Una vez ms, es tedioso pero sencillo demostrar que se requiere
9 16 16
A A A 2 ( A 2c ) 2 ( A 3c ) 2 A
c . Observar tambin que para 0 c . Dos fusiones es mejor
15 3 9 25 25 3
que ninguna. Ahora podemos identificar la solucin al juego.
7A A
CASO (a): Supongamos que c ( , ).
61 3
La empresa 1 elige fusionarse con la empresa 3, entonces, la empresa 2 se fusiona con la empresa 4
A2
y la fusin 1,3 gana .
9
Por contraste, si la empresa 1 elige no fusionarse y la empresa 2 elige fusionarse, entonces, las
( A c ) 2 ( A 3c ) 2
empresas 1 y 3 obtienen ganancias combinadas por . La empresa 1 optar por la
16 16
fusin.
A 7A
CASO (b): Supongamos que c ( , ).
15 61
Si la empresa 1 se fusiona con la empresa 3, la empresa 2 se fusionar con la empresa 4 y la fusin
A2
entre 1,3 les har ganar . Si, por el contrario, la empresa 1 decide no fusionarse, la empresa 2
9
pg. 81
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
tambin optar por no fusionarse, y las empresas 1,3 lograrn ganancias combinadas de
( A 2c ) 2 ( A 3c ) 2
. La empresa 1 optar por fusionarse.
25 25
A
CASO (c): Supongamos que c (0, ).
15
Si la empresa 1 opta por fusionarse con la empresa 3, la empresa 2 decidir no fusionarse con la
( A c) 2
empresa 4 y las empresas 1,3 obtendrn en conjunto . Si la empresa 1 decide no fusionarse,
16
la empresa 2 tambin optar por no fusionarse y las empresas 1,3 ganarn juntas
( A 2c ) 2 ( A 3c ) 2
. La empresa 1 decidir no realizar la fusin ofrecida.
25 25
A A
Para resumir, si c , no habr fusiones; y si c , las empresas 1,3 se fusionarn en la primera
15 15
etapa del juego (periodo 1) y las empresas 2,4 lo harn en la segunda etapa (periodo 2).
Para las autoridades es importante identificar y medir los efectos anticompetitivos de tales fusiones
secuenciales si las hubiera- para determinar si se benefician o perjudican a los consumidores. Para
A
nuestro caso de estudio se tiene que demostrar que el precio de equilibrio post-fusin es ms alto
3
A 2c
que el precio de mercado antes de la fusin , y como se podr comprobar fcilmente, lo ser
5
siempre y cuando A 3c ; esto es cierto conforme a nuestro supuesto de costos.
Al igual que con el modelo de Daughety (1990), stos modelos tambin justifican la preocupacin por
el impacto que las fusiones provocan en los precios que pagan los consumidores 30.
30
Revisar Srgard (2009) y Farrell-Shapiro (2010).
31
Ver: Corte Suprema confirma que avcolas concertaron precios en Diario Expreso del 15 de diciembre de
2010. Para un anlisis completo de la estadstica 2000-2011 de acciones de INDECOPI en defensa de la libre
competencia ingresar a www.indecopi.gob.pe; se destaca la resolucin de 97 de 101 procedimientos abiertos en
el periodo 2000-2009. De estos, slo 17 se declararon fundados por abuso de posicin de dominio y prcticas
colusivas y ninguno por control de concentraciones, que es el tema que nos interesa estudiar aqu.
pg. 82
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
anticompetitivas que acompaan a estos procesos de fusin de empresas, menos an para complejos
y diversos contextos industriales cuya dinmica competitiva conduce a la formacin de ola de
fusiones que comprende, como se ha demostrado en este ejercicio acadmico, una serie de impactos
que podran afectar el bienestar de los consumidores.
Bibliografa
Andrade, Gregor-Mitchell, Riordan-Stafford, Erick (2001): New Evidence and Perspectives on
Mergers, Journal of Economic Perspectives, 15 (Spring): 103-120.
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Srgard, Lars (2009) "Optimal Merger Policy: Enforcement vs. Deterrence", Journal of Industrial
Economics, 57: 438-456.
pg. 83
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
La industria est conformada por N=4 empresas: las empresas 1 y 2, por ajustes tecnolgicos tienen
costos bajos con tendencia a cero y las empresas 3 y 4 tienen costos altos. Como 2 empresas tienen
costo bajo (cB), stas sern idnticas en todo (comportamiento y resultados), del mismo modo que las
otras 2 empresas de costos altos (cA).
Para hallar la produccin de cada empresa, el precio, la produccin total y las utilidades antes de la
fusin cuando todas compiten entre s, construimos la funcin de beneficio para las empresas
representativas del oligopolio:
1 2 A Q q1 cB * q1
3 4 A Q q3 cA * q3
32
Elaborado con la participacin de Odian Conozco, estudiante de la Facultad de Economa, UNMSM.
pg. 84
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
En el modelo se supone que el costo unitario bajo tiende a cero entonces cB 0 . Reemplazando esta
condicin en las ecuaciones anteriores se tiene:
A 2c A
q1 q2
5
A 3c A
q3 q4
5
La produccin total ser:
4
A 2c A A 3c A
Q qi 2 2
i 1 5 5
2
Q 2 A cA
5
Reemplazamos esta expresin en la ecuacin de la demanda y se tiene el precio:
2
P AQ A 2 A cA
5
A 2cA
P
5
Hallando las utilidades de cada empresa:
1 q1 * P cB q1 * P 0
A 2c A A 2 c A A 2 c A
2
1
5 5 25
A 2cA
2
1 2
25
3 q3 * P c A
A 3c A A 2c A
3 cA
5 5
A 3cA
2
3 4
25
pg. 85
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
f
A 2q f q2 q4 0
q f
2
A q f 2q2 q4 0
q2
4
A q f q2 2q4 c A
q4
Entonces, hallamos la funcin de mejor respuesta y para ello aplicamos la condicin q f q2 q ya
que ahora son idnticas.
A 3q q4 0
A 2q 2q4 c A
Estos resultados son equivalentes a los de un tercer escenario en el cual las empresas 2 y 4 se fusionan
y las empresas 1 y 2 no se fusionan y producen compitiendo como empresas independientes.
pg. 86
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
( A cA )2
f 1 las utilidades de las empresas fusionadas (2,4) y de la empresa 1 de bajo costo
16
3 ( P c A )q3
A cA A 3c A
3 ( cA )
4 4
( A 3c A ) 2
3 las utilidades de la empresa 3 de costo alto
16
Asimismo, hallando la funcin de mejor respuesta para ambas empresas nuevas (fusionadas) resultar
A 2q1 f q2 f 0
A q1 f 2q2 f 0
Como ahora sabemos que las empresas fusionadas son idnticas, es decir q1 f q2 f , entonces,
operando en cualquiera de las dos ecuaciones anteriores se obtiene la produccin de cada empresa:
A
q1 f q2 f
3
La produccin total de la industria ser:
2A
Q
3
Reemplazando en la ecuacin de la demanda se tiene el precio post-fusin:
2A
P AQ A
3
A
P
3
Y las utilidades de cada nueva empresa, las fusionadas, sern:
1 f 2 f P * q1 f
A A
1 f 2 f
33
A2
1 f 2 f
9
pg. 87
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Tomando los datos de precios correspondientes a los escenarios 4 y 1, vale decir, el precio de equilibrio
post-fusin A/3 y el precio antes de la ola de fusiones (A+2c)/5, la relacin de precios ser
A A 2c
. Esta relacin de precios se cumple siempre y cuando A>3c, lo cual es cierto de acuerdo
3 5
a nuestra asuncin de costos.
( A c) 2 ( A 2c) 2 ( A 3c) 2
Se resuelve la desigualdad de forma que
16 25 25
25 2
( A 2 Ac c 2 ) A2 4 Ac 4c 2 A2 6 Ac 9c 2 cuya expresin simplificada, luego de algunos
16
ajustes, tendr la forma 0 7 A 82 Ac 183 c .
2 2
Para que se valide la desigualdad, el lado derecho de esta expresin exige signos (-,+) de los factores
que se multiplican, de donde:
(7 A 61c) 0 A 3c 0
7A A
c c
61 3
7A A
Entonces, se cumple que c lqqd.
61 3
33
Aportado por Yesenia Guerreros, estudiante de la Facultad de Economa, UNMSM
pg. 88
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
9.1 En SiliChine Valley operan 20 idnticas empresas fabricantes de celulares para atender una
demanda cuya funcin inversa es P = 130 Q. El costo de cada equipo celular, c, es constante e igual
a $30. Las empresas que actan en este mercado compiten en cantidades.
a) Conforme al equilibrio de Cournot-Nash, calcule las utilidades de cada empresa antes de la fusin.
c ( A c) 2 (130 30 ) 2
De acuerdo a la teora, sabemos que 22.67 millones de dlares.
i
( N 1) 2 B ( 20 1) 2 (1)
b) Si suponemos que se fusionan 6 de estas empresas, calcule las utilidades de cada una de ellas en
el juego de Cournot despus de la fusin.
Sabemos que en una industria con N=20 empresas, al fusionarse M=6, sta quedar conformada
por N-M+1=15 empresas (la nueva entidad fusionada ms las 14 restantes no fusionadas). En este
c c Ac
caso, la produccin de cada empresa ser q q y las utilidades
m nm ( N M 2) B
c c ( A c) 2 (130 30 ) 2
39.06 millones de dlares, cifra que obtienen la
m nm
( N M 2) 2 B ( 20 6 2) 2 (1)
nueva empresa fusionada (m) y cada una de las no fusionadas (nm).
c) Demuestre que las utilidades post-fusin son insuficientes para compensar a todos los
accionistas/propietarios de las 6 compaas originales, quienes disfrutaban de ganancias antes
de la fusin.
c c
En este caso, tenemos que demostrar que M ( ) , vale decir, las utilidades que obtiene la
m i
nueva entidad fusionada es menor a las utilidades que generaban las 6 empresas antes de la
fusin y, eso es fcil de comprobar, pues 39.06 < (6)(22.67). Sabemos tambin que la condicin
2 2
de rentabilidad de una fusin se cumple cuando ( N 1) M ( N M 2) . En este caso se
exigira que (21)2>(6)(20-6+2)2 , lo cual es falso. En conclusin, podemos sostener que la fusin
de las 6 empresas no es rentable.
d) A partir de qu nmero de empresas ser rentable la fusin?
Sabemos que deber cumplirse la conocida regla del 80% y, para ser precisos, el nmero ptimo
de empresas a fusionar en esta industria constituida por N=20 empresas se determina por la
3 2 N 5 4 N 3 2( 20 ) 5 4( 20 )
expresin: a ( N ) 0.845 , de donde el 84.5% de N=20 es
2N 2( 20 )
16.9, vale decir, aproximadamente 17 empresas a fusionar. Significa que para que un proceso de
fusin sea rentable se exige un nmero bastante elevado de empresas a involucrarse (M17) en
este proceso y, es poco probable que se produzca una fusin de esta magnitud; adems, alertara
a la autoridad reguladora de algn riesgo competitivo.
9.2. Continuemos con el caso de la industria de celulares en SiliChine Valley, manteniendo las
condiciones iniciales (de nmero de empresas, condiciones de demanda y costos) sealadas en el
ejercicio anterior.
pg. 89
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
c ( A c) (130 30)
La teora indica que q 4.76 millones de celulares. Luego, la produccin
i ( N 1) B (20 1)(1)
c
total de la industria ser Q Nq 20 ( 4.76 ) 95.24 millones de celulares y el precio
i
P 130 Q 130 95.24 $34.76 .
b. Suponga que ocurren cinco fusiones de pares de empresas y que estas 5 organizaciones fusionadas
se convierten en lderes, y que las restantes 10 empresas no fusionadas son seguidoras, quedando
estructurada la industria con 15 compaas despus de la fusin. Conforme al modelo de
Stackelberg estudiado y en un juego de dos etapas, calcule el nmero de equipos celulares
fabricados por cada empresa lder y seguidora. Cul es el total de la produccin de la industria
y el precio de equilibrio ahora? Puede destacar alguna implicancia importante como resultado de
la fusin?
Sabemos que en la industria, quedarn N=15 empresas, de la cuales L=5 sern lderes y F=10
* Ac 130 30
seguidoras. En estas condiciones, cada lder producir q 16.67 millones de
l ( L 1) B (5 1)(1)
* Ac 130 30
celulares y cada seguidora q 1.51 millones de
f ( L 1)( N L 1) B
(5 1)(15 5 1)(1)
celulares. La produccin total de la industria ser
T L F * *
Q Q Q Lq ( N L) q (5)(16.67 ) (15 5)(1.51) 98.48 millones de unidades y el
l f
T
precio P 130 Q 130 98.48 $31.52 . Cada lder producir 16.67 millones de celulares y cada
seguidora apenas 1.51 millones. El liderazgo tiene sus beneficios!!!
c. Suponga que otras dos empresas se unen para integrarse al grupo de empresas lderes. Tendremos
ahora una nueva estructura de mercado con L=6, F=8 y N=14. Cul es la produccin total y el
precio de equilibrio ahora que se adicionan dos empresas al grupo de lderes? Esta fusin adicional
beneficia a los consumidores?
Si se produce una nueva fusin de 2 seguidoras para constituir una nueva lder, cada lder
* Ac 130 30
producir ahora q 14.29 millones de celulares y cada seguidora
l ( L 1) B (6 1)(1)
* Ac 130 30
1.59 millones de celulares. La produccin total de
q
f ( L 1)( N L 1) B
(6 1)(14 6 1)(1)
T L F * *
la industria ser Q Q Q Lq ( N L)q (6)(14.29 ) (14 6)(1.59 ) 98.43 millones
l f
T
de unidades y el precio P 130 Q 130 98.43 $31.57 $31.60 . A este nuevo precio, la
produccin total cae ligeramente; por lo tanto, podemos sostener que esta solucin no es
eficiente y que la fusin daa a los consumidores.
Para que la fusin adicional beneficie a los consumidores se requiere que el margen precio - costo
post-fusin se reduzca en relacin al margen precio-costo que prevaleca antes de la nueva fusin
Ac Ac
de las dos seguidoras, es decir, N 3( L 1) 0 . Una fusin
( L 2)( N L 1) ( L 1)( N L 1)
adicional de dos empresas seguidoras beneficia a los consumidores slo si N 3( L 1) o su
N
equivalente L 1 , condicin que, como es fcil de comprobar, no se cumple para el caso
3
que estamos evaluando. Una fusin de dos empresas que incremente el nmero de lderes
pg. 90
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
beneficia a los consumidores slo si el actual grupo de lderes tiene menos de 1/3 del nmero
total de empresas en la industria.
d. PREGUNTA PARA EL LECTOR: Se justifica la decisin de las autoridades de regular este proceso
de fusin de empresas en SiliChine Valley?
9.3. Considere un mercado conformado por cuatro empresas idnticas, cada una de las cuales fabrica
un bien homogneo. La funcin de demanda inversa para este producto es P = 100 Q, donde P
es el precio y Q es la produccin agregada. Los costos de produccin de las 2 primeras empresas
son bajos e idnticos al experimentar una mejora en sus procesos de produccin alcanzando un
nivel de costo unitario constante cero (c1 = c2= $0) en tanto que las empresas 3 y 4 tienen costos
de produccin unitarios constantes en $20.
Ahora bien, en la Teora OI los modelos que incorporan la asimetra de costos, como en este caso,
dan lugar a oportunidades de fusin rentables, si ocurren ms fusiones. Entonces, desarrollaremos
un juego de oligopolio de Cournot con las cuatro empresas participantes, del tipo subjuego
perfecto en dos etapas. El juego se esboza en la forma secuencial: en un primer movimiento, dos
empresas deciden fusionarse (una de costos bajos fusiona a otra de costos altos) o no fusionarse
y luego, las otras dos restantes, harn lo mismo en un segundo movimiento; lo que elevar ms
an la probabilidad de xito de las fusiones. Expresamente, las estrategias del juego son: i) la E1
mueve primero y decide fusionar/no fusionar a la E3; luego, la E2 decide fusionar/no fusionar a
E4.
a) Desarrolle la solucin (el equilibrio) para cada estrategia del juego y construya la tabla de pagos
del juego de fusin secuencial.
Cuarto caso: la E1 se fusiona con la E3 y luego, E2 se fusiona con la E4. Las fusionadas alcanzarn
A2
1,3 2, 4
f f
1,111 .11
9
La Tabla de Pagos que se muestra a continuacin, resume los resultados del juego.
pg. 91
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Ninguna ( A 2c ) 2 ( A 3c ) 2
Fusin 784 64
25 25
Una Fusin ( A c) 2 ( A 3c ) 2
900 100
16 16
Dos Fusiones A2 NA
1,111
9
A2 A2
, (1111;1111 )
9 9
E2
( A c) 2 ( A c) 2 ( A 3c) 2
, (900 ;1000 )
16 16 16
E1
( A c) 2 ( A 3c) 2 ( A c) 2
, (1000 ;900 )
16 16 16
E2
Equilibrio E2
de Nash
F2,4 NF
d) Este proceso secuencial de fusiones, favorece al consumidor? Para que ello ocurra, el precio
antes de la fusin tendra que ser mayor al que resulta despus de la fusin de las empresas. El
A 2c f A
precio antes de la fusin es P $28 y despus de la fusin es P $33.33 . Por lo
5 3
tanto, en este caso, las fusiones en la forma secuencial no favorecen a los consumidores.
pg. 92
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Ahora avanzaremos al tratamiento de nuevos tpicos desarrollados muy recientemente por la Teora
de la Organizacin Industrial y que se enfocan centralmente en el esfuerzo de las empresas por innovar
productos y procesos, campo de la investigacin y desarrollo en el cual se est desplegando la ms
intensa competencia entre los principales y ms activos protagonistas en las industrias de tecnologa
y manufactura35. Analizaremos, primero, la persistencia del monopolio, los efectos de reemplazo y
eficiencia36 como elementos cuya fuerza mueve las decisiones de innovar o no innovar, luego, la
propuesta del Prof. Phillip Weinschenk 37 quin ofrece una sntesis de este anlisis en la forma de un
modelo de juego de innovacin en cuatro etapas entre empresas que compiten a lo Bertrand y en
donde los resultados de la investigacin son inciertos. El anlisis se completa con un tratamiento
detallado de las implicancias econmicas de la cooperacin en Investigacin y Desarrollo (I&D) entre
empresas y los beneficios que estos esquemas cooperativos de innovacin producen, culminando con
un comentario sobre su trascendencia para la poltica pblica.
Asumimos que el esfuerzo de innovacin es protegido por una patente de duracin ilimitada y no podr
ser utilizada por otro competidor potencial o actual. En consecuencia, si la incumbente decide no
emprender la I&D, en la etapa III, la entrante puede elegir si innovar/no innovar; mientras que si la
incumbente decide innovar, la entrante no lo har.
Las utilidades de duopolio para la incumbente se expresan como id (ci , ce ) y las que obtiene la
entrante por e (ci , ce ) , en donde ci es el costo marginal de la incumbente y ce es el costo marginal
d
de la entrante. Sin I&D, el costo marginal de ambas empresas ser ch, y si ambas empresas aplican la
innovacin, el costo marginal se reduce a cl.
34 Basado en Lynne Pepall - Dan Richards - George Norman (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.15, y en diversas fuentes bibliogrficas que se
sealan a lo largo del documento. Preparado exclusivamente para fines acadmicos. UNMSM, Abril 2014.
35 Ver artculo de John Koten (2013): La Nueva Revolucin Industrial en WSJ, 16 junio.
36
Formulados por primera vez por Kenneth Arrow (1962) y Gilbert & Newberry (1982), respectivamente.
37 Phillip Weinschenk (2009): Persistence of Monopoly and Research Specialization, Working Paper publicado
por el Max Planck Institute for Research on Collective Goods. Bonn 2009/11.
pg. 93
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
d d
i ( cl , c h ); e ( cl , ch )
m
(cl );0
i
d d
i ( c h , cl ); e ( ch , cl )
E
d d
i ( c h , c h ); e ( c h , c h )
E
m
( c h );0
i
Es de inters para el anlisis considerar que el valor descontado de la innovacin para la entrante
excede el costo de la innovacin, Ve>k, por lo que la entrante siempre innovar si la incumbente
no lo hiciera.
Resulta que
La inecuacin final en (10.3) indica que la incumbente preferir siempre a competir con una entrante
de costo alto que con una de costo bajo. Y, si la innovacin no determina la entrada, la incumbente
valorar ms la innovacin que la entrante.
pg. 94
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
El valor presente de la innovacin para la entrante, Ve, no cambia. Por contraste, el valor
intertemporal de la innovacin para la monopolista es m (cl ) id (ch , cl ) . Esto es claramente
superior al valor de la innovacin con entrada ya que (cl ) (cl , ch ) . Una incumbente de
m d
i
bajo costo siempre preferir el monopolio a tener que compartir el mercado, inclusive cuando
compite con un rival de costos altos.
Para ver porqu, notemos que si la probabilidad de innovar es alta, podramos esperar a que la
incumbente innove con el fin de impedir la entrada de un competidor: es el efecto-eficiencia. Por el
contrario, cuando la probabilidad de que ocurra la innovacin es baja, es poco probable que la
incumbente utilice la innovacin para impedir la entrada; en este caso, es probable que se imponga
el efecto-reemplazo.
Si el esfuerzo innovador tiene xito, se producir con cl. Si la empresa i no invierte (o fracasa su
inversin), sta producir con ch, siempre que la empresa e no innove (o que su innovacin fracase).
En caso la entrante no invierta o fracase su inversin, no producir nada. Podra ocurrir, por ejemplo,
que si la entrante incurre en algunos costos definidos como costos de entrada, stos podran ser
recuperados si se desarrolla con xito la tecnologa de costos bajos. Por el contrario, si el esfuerzo
innovador de la entrante es exitoso y no el de la incumbente, entonces, la entrante reemplaza a la
incumbente como empresa monopolista.
Como en la seccin anterior, denotaremos las utilidades de las dos empresas, respectivamente, como
Dado que asumiremos competencia de Bertrand, las condiciones que caracterizan las utilidades de las
dos empresas son:
pg. 95
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Las propiedades (w.1) y (w.2) son simples, pero (w.3) requiere alguna explicacin. Veamos la primera
desigualdad en (w.3): si la innovacin es radical, la condicin (w.3) se cumple con igualdad estricta,
vale decir, i (cl ) e (cl ) . Por el contrario, ser estrictamente desigual, i (cl ) e (cl ) , si la
m m m m
innovacin es no radical. En este ltimo caso, podemos pensar que la entrante est limitada por la
posibilidad de retorno de la incumbente o por la entrada de otra empresa si la tecnologa pre-
innovacin de la incumbente es de conocimiento comn. Este es un ejemplo del efecto-eficiencia
discutido en la seccin anterior. La incumbente valora ms mantener su condicin de monopolio que
la empresa entrante como sustituta de la incumbente. El lado derecho de (w.3) reproduce el anlisis
del efecto-reemplazo hecho ya en otro momento. Aqu, la entrante tiene mayor incentivo para
convertirse en monopolista que el que revela la incumbente por innovar su actual tecnologa de
produccin.
En donde,
p 2 ed (cl , cl ) : son las expectativas de beneficios de la entrante si la innovacin
es exitosa para ambas empresas.
(1 p) p em (cl ) : son las expectativas de beneficios de la entrante si es la nica que
innova exitosamente.
(1 p) 2 ed (ch , ch ) : son las expectativas de beneficios de la entrante si ninguna tiene
xito en la inversin.
Se obtiene,
pg. 96
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Para k k2 ( p), k1 ( p) , tenemos be (0) 1 y be (1) 0 . La entrante invierte (o no
invierte) si la incumbente no ha invertido (invertido).
p im (cl ) (1 p) im (ch ) k
p im (cl ) im (ch ) k 3 ( p) (w.6)
Se sigue a continuacin que -por la condicin (w.3), las ecuaciones (w.4) y (w.6)-, las
restricciones k k1 ( p) y k k3 ( p) son mutuamente contradictorias. En otros
trminos, si k k1 ( p) , ninguna empresa invierte; y la incumbente conservar el
monopolio como resultado de las barreras estructurales a la entrada que ocurren por el
alto costo de llevar a cabo el proceso de innovacin.
mantiene el alto costo del monopolio que le ofrece el fracaso de la entrante por innovar.
pg. 97
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Tenemos que
p(1 p) im (cl ) im (ch ) k 4 ( p) (w.7)
p im (cl ) (1 p) im (ch ) k
Luego, obtenemos
Si k k 2 ( p ), k1 ( p ) ai 1 k p i (cl ) k 5 ( p )
m
(w.8)
Luego,
ai , be (ai ) (1,1) para k 0, k4 ( p)
ai , be (ai ) (0,1) para k k4 ( p), k2 ( p) (w.9)
ai , be (ai ) (1,0) para k k2 ( p), k1 ( p)
ai , be (ai ) (0,0) para k k1 ( p)
El equilibrio se ilustra en la siguiente representacin con las distintas opciones de I&D.
pg. 98
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
1 K=p
e ( c h , cl )
K1(p)
be =0 si K>k1(p)
a*=(0,0)
1 i ( ch ) K3(p)
EFECTO
a*=(1,0)
EFICIENCIA
K2(p)
a*=(0,1) K4(p)
EFECTO DE REEMPLAZO
a*=(1,1)
CARRERA POR INNOVAR Y PATENTAR
0.2 0.4 0.6 0.8 1 P
Para los parmetros combinados (p,k) en la regin k 2 ( p), k1 ( p) domina el efecto eficiencia. En esta
regin la incumbente sabe que si no invierte, la potencial entrante lo har. Sin embargo, la
incumbente sabe que si se anticipa a la entrante proteger su posicin de monopolio, incluso si fracasa
la inversin. Cabe agregar que, en esta regin, la anticipacin es rentable como consecuencia de lo
cual, la incumbente, de hecho, utiliza su esfuerzo innovador como estrategia para impedir la entrada
y mantener el monopolio.
Finalmente, en la regin 0, k 4 ( p) , el costo de la innovacin es lo suficientemente bajo para que
ambas empresas decidan invertir. Efectivamente, en esta regin las empresas emprenden una carrera
por ser la primera en innovar y patentar.
BIBLIOGRAFIA
Arrow, Kenneth (1962), Economic Welfare and the Allocation of Resources for Inventions National
Bureau of Economic Research. Princeton: Princeton University Press.
Dasgupta, P.-Stiglitz, J. (1980) Industrial Structure and the Nature of Innovative Activity. Economic
Journal, 90 (January): 266-293.
Gilbert, R.J.-Newberry, D.M.G. (1982) Preemptive Patenting and the Persistence of Monopoly.
American Economic Review, 72 (June): 514-527.
pg. 99
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Gilbert, R.J. (2006) Competition and Innovation. Journal of Industrial Organization Education Vol.
1, Article 8. Disponibe en: http://www.bepress.com/jioe/vol1/iss1/8 .
Martin, Stephen (2010), Industrial Organization in Context Oxford University Press, NY.
Pepall, Lynne - Richards, Dan - Norman, George (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey.
Pepall, Lynne - Richards, Dan - Norman, George (2008): Entrepeneurial First Mover, Brand-Name
Fast Seconds, and the evolution of Market Structure. B.E. Journal of Economic Analysis & Policy
(Contributions), 8.1 (October).
Weinschenk, Phillip (2009): Persistence of Monopoly and Research Specialization, Working Paper
publicado por el Max Planck Institute for Research on Collective Goods. Bonn 2009/11.
Schumpeter, Joseph A. (1942): Capitalism, Socialism and Democracy. N.Y. Harper (existe version
en castellano).
pg. 100
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Hasta ahora, nuestra discusin se ha centrado nicamente en las innovaciones de procesos limitando
nuestra atencin al caso en el que la innovacin tiene el potencial de mantener el monopolio. Sin
embargo, una mirada superficial a la vida real de los mercados nos dice que hay una considerable
innovacin de productos: por ejemplo, las mejoras en la tecnologa de celulares que resultan de la
capacidad de los fabricantes para aadir ms y ms caractersticas, el avance constante en la
capacidad de almacenamiento y procesamiento de las computadoras porttiles y de escritorio, TV ms
grandes con mayor calidad de definicin (HD, LED, 4k) y nuevas funcionalidades (3G, SmartTV,
Bluetooth)-, y as sucesivamente.
Por otra parte, la gran mayora de innovaciones de los dos tipos, de productos y procesos, ocurre en
mercados mejor definidos como oligoplicos y no como monoplicos.
Para que esto tenga sentido, tenemos que trabajar con un sistema de demanda de productos
diferenciados, de lo contrario, la competencia de Bertrand colapsar a precios de costo marginal.
Asumimos que la empresa 1 ofrece el bien 1 y la empresa 2 el bien 2 y, que la forma inversa de la
funcin de demanda por los productos de ambas empresas es:
P1 a q1 sq 2
(11.1)
p 2 a sq1 q 2
En este modelo, s la medida inversa del grado de diferenciacin del producto: los productos son
idnticos si s = 1 y, totalmente diferenciados si s = 0.
a(1 s) p1 sp2
q1
1 s2
(11.2)
a(1 s) sp1 p2
q2
1 s2
38 Basado en Lynne Pepall - Dan Richards - George Norman (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.15, y en diversas fuentes bibliogrficas que se
indican al final del documento. Preparado exclusivamente para fines acadmicos. UNMSM, diciembre 2014.
pg. 101
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
F (0) 0
F( d i ) 0 La I&D de productos es costosa y exhibe rendimientos decrecientes.
F( d i ) 0
Se supone adems, que F(0) = 0 y F( s ) es muy amplia (supuestos que tcnicamente garantizan
2
una solucin interior).
Independientemente del tipo de innovacin, suponemos que los duopolistas participan de un juego de
dos etapas:
( s)
C a c
2
i
2 s 2
i 1,2 .. (11.3)
iB ( s)
a c 2 (1 s)
2 s 2 (1 s)
En la primera etapa del juego, cada empresa elige di, el gasto que maximiza iK ( s) F (d i ) en donde
K = C,B.
ds
Teniendo en cuenta que s s (d1 d 2 ) , tenemos 1 , por lo que
dd i
iC ( s ) C ( s )
i
d i s
y
iB ( s ) B ( s )
i
d i s
Como resultado de todo ello, las CPO para la I&D en condiciones de competencia de Cournot y Bertrand
son, respectivamente
pg. 102
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
2a c
2
Cournot : F ' (d )
2 s 3
i 1,2 .. (11.4)39
2( s 2 s 1)a c
2
Bertrand : F ' (d )
(1 s) 2 2 s
3
Es fcil ver que las empresas de Bertrand invierten ms en I&D de productos que las empresas de tipo
Cournot.
Intuitivamente, esto es sencillo, pues est determinado por los diferentes efectos estratgicos que
caracterizan la competencia de Cournot y Bertrand. Cuando compiten a lo Cournot, la innovacin de
productos de la empresa 1, por ejemplo, induce a la empresa 2 a elevar su produccin, lo que podra
perjudicar a la empresa 1.
Los beneficios de la i-sima empresa en la segunda etapa del juego de cantidades, ignorando los costos
de I&D en procesos, es
pg. 103
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
xi2
iC qi a c xi qi sqi
2
i 1,2
B
a1 s p i sp j x 2
( pi c xi ) i
.. (11.5)
1 s
i 2
2
Procedemos de la siguiente manera: 1) Se derivan las FMR para cada empresa; 2) resolviendo,
obtenemos la cantidad de equilibrio o el precio para cada empresa en funcin del gasto en I&D del
proceso por cuenta de cada una; 3) sustituyendo stos valores en (5), obtenemos los beneficios de
cada empresa en la primera etapa del juego de I&D en funcin a los gastos en I&D, x1 y x2; y, 4) a
continuacin, identificamos las funciones de I I&D de mejor respuesta y resolvemos para obtener el
gasto en I&D de equilibrio:
4a c
Cournot : x C ( s )
2 s 2 (2 s ) 4
2a c .. (11.6)
Bertrand : x B ( s )
2 s 2 (2 s )(1 s )
2 s2 2
Las empresas de Cournot invierten ms en I&D de procesos que las empresas de Bertrand.
pg. 104
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
La justificacin de este orden del juego radica en que es ms difcil que la empresa optimice el proceso
de produccin sin que ella sepa qu productos desea producir.
La solucin de este juego en su forma analtica es bastante compleja, pero podemos lograr una cierta
aproximacin al tipo de solucin requerida. Invocamos las condiciones de primer orden (11.4). Luego,
incorporamos la I&D de equilibrio de la segunda etapa, y se obtiene:
Cournot :
2 a c x C ( s)
2
F ' (d )
2 s 2
.. (11.7)
Bertrand :
2( s 2 s 1) a c x B ( s)
2
F ' (d )
(1 s) 2 2 s
2
El lado izquierdo de ambas ecuaciones es mayor al de las ecuaciones (11.4), de donde, sin duda se
puede concluir que la capacidad de emprender I&D de procesos potencia la innovacin de productos.
Vale decir, los dos tipos de innovacin son complementarios. Lo que no podemos determinar es qu
tipo de competencia ofrece mejores condiciones para un mayor gasto en I&D.
BIBLIOGRAFIA:
Bessen, J.-Meurer, M.J. (2008): Patent Failure: How Judges, Bureaucrats and Lawyers Put Innovators
at Risk. Princeton, NJ: Princeton University Press.
Denicol, V. (1996): Patent Races and Optimal Patent Breadth and Length. Journal of Industrial
Organization Economics. 44 (March): 249-265.
Katz, M.-Shapiro (1985): On the Licencing of Innovation, Rand Journal of Economics, 16 (Winter):
504-520.
Klemperer, P. (1990): How Broad Should the Scope of Patent Protection Be?. Rand Journal of
Economics, 21 (Spring): 113-130.
Pepall, Lynne - Richards, Dan - Norman, George (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey.
pg. 105
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Enseguida trataremos dos aspectos centrales en la poltica de patentes: cunto tiempo debe
extenderse la duracin de los derechos del innovador y el alcance de las patentes, vale decir, cul es
el tiempo necesario que las autoridades deben asignar para proteger la innovacin de la competencia
de los imitadores y a qu gama de productos deberan aplicarse las patentes.
Asumimos un mercado con una funcin de demanda P Q y costo marginal constante c(Q )
Adems, consideramos que se trata de un mercado no rentable antes de la innovacin, por lo que
entendemos que .
La intensidad del esfuerzo innovador se expresa por x . Son dos tipos de innovacin que pueden hacer
potencialmente rentable a este mercado: la innovacin de producto que altera la funcin de demanda
en x y la innovacin de proceso, que impacta sobre los costos marginales, reducindolos a x
. Supondremos que, independientemente del tipo de innovacin, esta tendr una vigencia T. Cuando
expira la patente, podrn ingresar competidores que bajarn el precio al nivel de .
40 Basado en Lynne Pepall - Dan Richards - George Norman (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey. Cap.16, y en diversas fuentes bibliogrficas que se
sealan a lo largo del documento. Preparado exclusivamente para fines acadmicos. UNMSM, Abril 2014.
41
http://www..uspto.gov/patents/index.jsp
pg. 106
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
x
2
Demanda
IMg
x x
2 q
x
2
Demanda
IMg
x
2 q
En lo que sigue nuestro anlisis ser en tiempo contnuo en vez de tiempo discreto y nos
referiremos, por ejemplo, a cs (x ) como la tasa de flujo del excedente del consumidor.
pg. 107
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
En esta ecuacin, y son medidas directas del costo del esfuerzo innovador y se cumple que
2
dR( x) d R( x)
0y 0 , esto es, se entiende que la innovacin es costosa y exhibe retornos
dx dx 2
decrecientes. Debe notarse que 2 para asegurar que se cumple con la condicin de segundo orden
de la maximizacin de beneficios.
Ahora, consideremos el siguiente juego en dos etapas entre la Oficina de Patentes, OP, y la empresa
innovadora:
Como es usual en los juegos de etapas, la OP anticipa correctamente el impacto que su decisin de T
produce en el nivel de x que la empresa elige. Como siempre, el juego se resuelve hacia atrs.
Para cualquier T que elija la OP, la empresa elegir un nivel de x que maximizar sus beneficios
T x2 x 2
( x, ) ( x)e rt R( x) (1 e rT ) x x .. (12.3)
0 4r 4r
en donde es muy similar a lo que Scotchmer (2004) se refiri como tiempo descontado. A medida
que T aumenta de 0 a , aumenta de 0 a 1.
Diferenciando (12.3) con respecto a x y resolviendo para hallar el nivel de esfuerzo innovador ptimo,
o lo que podemos llamar tambin la funcin de reaccin de la vigencia de la patente:
2
x( ) .. (12.4)
2r
Esta es la funcin de mejor respuesta de la empresa al T que cree que fijar la OP . Y, como era de
esperar, el gasto de la empresa en innovacin aumenta a medida que aumenta la duracin de la
dx( ) dx( )
patente, 0 ; disminuye conforme aumenta la tasa de descuento r, 0 ; y disminuye a
dT dr
dx( )
medida que la innovacin se vuelve ms costosa, 0.
d
Cuando la patente expira, el flujo del excedente social para cualquier periodo dt, es
cs( x) ( x) d ( x) . Esto mide la funcin de bienestar desde la ptica de la OP
w( x, ) c( x) ( x) d ( x) e rt dt d ( x)e rt dt R( x)
T
0 o
x 2
x 2
4 2
(1 e rT ) x x x .. (12.5)
2r 8r 8r
en donde el primer elemento de la ecuacin representa el excedente social agregado en ausencia de
la patente, el segundo es la prdida de eficiencia durante la vigencia de la patente y, el tercero es el
costo de la investigacin a la intensidad x.
pg. 108
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Debemos tener en cuenta que si la OP aumenta la duracin de las patentes, inducir mayor esfuerzo
de I&D y, por lo tanto, genera mayores excedentes netos para las empresas y los consumidores. Si la
duracin fuera cero, los retornos para el innovador sern nulos y el invento puede ser rpidamente
imitado. En este caso, no habra I&D y no se alterara el excedente social. En cambio, si 0 , se
induce la I&D y, asimismo, un incremento en el excedente social. No obstante, ms all de cierto
punto, mayor T reducir el excedente social neto an cuando esto representa ms I&D y, consecuente,
menores costos de produccin.
Porqu razones la duracin ptima de la patente debe ser finita? Dos fuerzas intervienen para limitar
el valor ptimo de . La primera se relaciona con los rendimientos decrecientes de la innovacin:
como la innovacin es ms costosa, se requiere un mayor valor de para lograr un mayor esfuerzo
innovador, x ; la segunda se relaciona con el descuento: algunos de los beneficios del consumidor
(la conversin de la ineficiencia en excedente del consumidor) no se alcanzarn sino hasta despus
de que la patente expire, por lo que si la OP otorga una duracin muy larga, el valor presente de
estos beneficios ser muy pequeo.
Este resultado es particularmente importante ya que se ha argumentado que la innovacin debe contar
con la proteccin de la patente por siempre (indefinida). Tan larga duracin concede mucho valor a
los beneficios que ofrece la patente al fabricante y concede menor importancia al excedente del
consumidor adicional que se producir cuando haya expirado la proteccin de la patente. Nuestro
anlisis sugiere que esta propuesta califica slo si la innovacin es fcil.
La OP tiene mucha discrecionalidad para decidir en cada caso particular y falta precisin en el
lenguaje de la OP. Cada solicitud de patente requiere especificar todas las patentes ya existentes
relacionadas e indicar en qu sentido el descubrimiento que se quiere patentar difiere de stas,
adems de demostrar que es novedoso, til y no obvio.
pg. 109
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Utilizaremos dos enfoques: el short and fat de corta duracin y amplia cobertura y, el long and
thin de larga duracin y estrecha cobertura. Estas decisiones deben garantizar el equilibrio entre
mantener los incentivos a la I&D y la distribucin de los beneficios de la innovacin tanto como sea
posible. Como sostienen los expertos, desafortunadamente, la incorporacin de la cobertura en el
diseo de la poltica de patentes no es tan precisa como para ofrecer conclusiones definitivas.
Veamos el modelo de Gilbert y Shapiro (1990), quienes sostienen que la cobertura de las patentes,
aunque no se puede medir con precisin, tiene una relacin directa con la tasa de flujo de las
utilidades, , que la patente genera durante su vigencia. Estos autores sugieren que el bienestar
social es una funcin decreciente de , w' ( ) 0 , y que cada incremento en la cobertura de la
patente la vuelve cada vez ms costosa en trminos de bienestar social, w' ' ( ) 0 . Si estas
condiciones se cumplen, el diseo ptimo de una patente tiene que ser una proteccin infinitamente
larga, pero muy estrecha. Veamos.
Para hacer un anlisis razonablemente simple, asumiremos que cuando expira la patente, las
ganancias tambin cesarn y se alcanza la tasa mxima de flujo de bienestar en w(0). Adems,
asumimos que la empresa innovadora percibe un valor presente de los beneficios de la patente de al
menos F si va a estar dispuesta a asumir el esfuerzo innovador. F vendra a ser el costo fijo de la
innovacin que lleva a solicitar una patente exitosa.
T
w(T , ) w( )e rt dt w(0)e rt dt
0 T
w( ) w(0) rT
(1 e rT ) e .. (12.7)
r r
F e rt dt
T
(1 e rT ) .. (12.8)
0 r
Definamos (T ) , la tasa de flujo de las utilidades que satisface la restriccin (12.8). En otros
trminos,
(T )
F (1 e rT ) .. (12.9)
r
Diferenciando (12.9) con respecto a T, obtenemos
(1 e rT )
(T )e rT ' (T ) 0 .. (12.10)
r
w( (T )) w(0) rT
w(T , (T )) (1 e rT ) e .. (12.11)
r r
Diferenciando con respecto a T, se obtiene:
pg. 110
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
dw(T , (T )) (1 e rT )
w( (T ))e rT w' ( (T )) ' (T ) w(0)e rT
dT r
w
B
w( 0 )
A
w( (T ))
W()
(T )
2. Cobertura de la patente
dw(T , (T ))
w( (T ))e rT w' ( (T )) (T )e rT w(0)e rT
dT
w(0) w( (T ))
w' ( (T )) .. (12.13)
(T )
Intuitivamente, es muy simple. La cobertura de la patente, medida por la tasa de flujo de las
utilidades, (T ) , es cada vez ms costosa en trminos de bienestar social, por lo que la OP querr
establecer la duracin de la patente para minimizar el impacto negativo de la cobertura (amplitud)
d (T )
de la patente. De la ecuacin (12.10), 0 , lo que expresa es que la tasa de flujo de las
dT
pg. 111
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Como resultado, la poltica ptima es una longitud de patente infinita. A su vez, esto implica una
amplitud (cobertura) de patentes muy estrecha.
Finalmente, de la ecuacin (12.9) podemos inferir que una duracin infinita de la patente implica que
la cobertura ser (T ) rF , es decir, justo lo suficiente para permitir un beneficio que cubra el
inters anual sobre el costo fijo que la innovacin requiere.
Un comentario final. En contraste con este anlisis, Klemperer (1990) considera que la cobertura de
la patente est relacionada ms directamente con la diferenciacin del producto. En una ciudad lineal
del tipo Hotelling, de duracin finita, Klemperer sugiere que una definicin til de cobertura de las
patentes es la fraccin del segmento de la recta que abarca la patente. Cualquiera que sea la
dimensin de este segmento, las patentes deberan durar lo suficiente para garantizar que los costos
hundidos de la I&D estn apenas cubiertos por el valor presente descontado de las utilidades generadas
por la patente.
BIBLIOGRAFIA
Bessen, J.-Meurer, M.J. (2008): Patent Failure: How Judges, Bureaucrats and Lawyers Put Innovators
at Risk. Princeton, NJ: Princeton University Press.
Denicol, V. (1996): Patent Races and Optimal Patent Breadth and Length. Journal of Industrial
Organization Economics. 44 (March): 249-265.
Gilbert, R.- Shapiro, C. (1990): Optimal Patent Length and Breadth. Rand Journal of Economics, 21
(Spring): 106-112.
Katz, M.-Shapiro (1985): On the Licencing of Innovation, Rand Journal of Economics, 16 (Winter):
504-520.
Klemperer, P. (1990): How Broad Should the Scope of Patent Protection Be?. Rand Journal of
Economics, 21 (Spring): 113-130.
La Manna, M. (1992): New Dimensions of the Patent System. In G. Norman and M. La Manna, eds.
The New Industrial Economics. Aldershot: Edward Elgar.
Pepall, Lynne - Richards, Dan - Norman, George (2011): Contemporary Industrial Organization. A
Quantitative Approach. John Wiley & Sons, Inc. New Jersey.
pg. 112
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Considere un modelo simple de investigacin y desarrollo (I&D) en el que dos empresas estn
involucradas en la innovacin de productos. La empresa incumbente (I), mantiene una posicin de
dominio en el mercado y cuenta con una innovacin (patente adquirida) que le permitira reducir los
costos unitarios de produccin de $80 a $60. Y la empresa entrante (E) cuenta con un proceso
innovador que le permite ingresar a este mercado compitiendo con costos unitarios constantes de $60.
La demanda de mercado tiene la forma P = 120 Q, donde P es el precio y Q es la produccin agregada.
El juego es del tipo subjuego perfecto en tres etapas y las estrategias del juego son:
a) Desarrolle las soluciones (el equilibrio) para cada estrategia del juego
b) Construya la tabla de pagos del juego de innovacin secuencial.
c) Represente el rbol del juego de innovacin en la forma secuencial de tres subjuegos.
d) Cul es el equilibrio de Nash de este juego? Explique.
SOLUCIN:
La empresa incumbente I es la empresa establecida, la monopolista que cuenta con una innovacin
patentada; E es la entrante que cuenta con tecnologa innovadora; los costos unitarios altos, sin
innovacin son ch=$80, mientras que los costos unitarios bajos cuando el fabricante aplica la
innovacin son cl=$60.
a) 1 Estrategia: I decide no innovar y E decide no entrar
En este caso, la entrada est bloqueada y la empresa establecida no requiere aplicar barreras
a la entrada (la patente), preservando su posicin de monopolio en la industria. Para ello,
aplicamos la condicin de primer orden para la maximizacin de beneficios del monopolio
(c h ) , o su equivalente IMgi = CMgi(ch), de donde la produccin ser Qi(ch) = 20 millones de
m
i
unidades, el precio P 120 Q 120 20 $100 y los beneficios
(c h ) ( P
m m
CMe)Qi (100 80 )( 20 ) $400 millones.
i
pg. 113
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
20 80 260
Resolviendo (7) y (8) se despejan qi
3
y qe
3
; el precio en este caso ser P 3
86.6
260 20
i ( c h , cl ) (
d
y los beneficios 80)( ) $44.4 millones y
3 3
260 80
e ( c h , cl ) (
d
80)( ) $711 .20
3 3
El resultado ser: i (c h , cl ); e (ch , cl ) ($44.4;$711 .20 )
d d
80
Y resolvemos en (10) determinando qi 30 y qe
3
; el precio en este caso ser P 90 y los
i (cl )
m
beneficios de monopolio sern (90 60 )(30 ) $900 millones
El resultado ser: i (cl );0 ($900 ;$0)
5 Estrategia: I decide innovar y E decide entrar sin innovar por vigencia de la patente
En este caso, I opera con costos bajos (ch=$60) y E producir con costos altos (ch)=$80 y
competirn en duopolio de Cournot. Ambas empresas maximizan beneficios
i (cl , c h ) (120 qi qe ) qi 60 qi
d
..(11)
e (cl , c h ) (120 qi qe ) qe 80 q e
d
(12)
pg. 114
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
80 20 260
Resolviendo (13) y (14) se despejan qi
3
y qe
3
; el precio en este caso ser P 3
86.6
260 80
i ( cl , c h ) (
d
y los beneficios 60)( ) $711 .20 millones y
3 3
260 20
e ( cl , c h ) (
d
80)( ) $44.4 millones.
3 3
El resultado ser: i (cl , c h ); e (cl , ch ) ($711 .20;$44.4)
d d
ENTRAR
E2 NO
ENTRAR
E1 INNOVAR NO INNOVAR
d d
i (cl , ch ); e (cl , ch ) ( 711.20;44.4)
m
( cl );0 (900, ;0)
i
d d
i (ch , cl ); e (ch , cl ) ( 44.4;711.20)
E
d d
i ( ch , ch ); e ( ch , ch ) (177.7;177.7 )
E
m
(ch );0 ( 400;0)
i
pg. 115
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Implicaciones
1. Como se observa en el rbol del juego, los beneficios de la incumbente (I) cuando no aplica
la innovacin y es fabricante nica seran $400 (estrategia 1), inferior al resultado de ser nico
fabricante impidiendo que E aproveche la oportunidad de innovar (por vigencia de la patente),
y en este caso a I le reportara $900 de utilidades (estrategia 4).
3. Si no aplicara la innovacin, I estara dejando de percibir $855.56 (= 900 - 44.44), cuyo valor
m 855.56
actual sera V .
1 R
4. Como se desprende del anlisis del juego, si I acta como monopolista de bajo costo, se
producir el efecto eficiencia por innovacin, segn el cual, (cl ) i (c h , cl ) e (c h , cl ) .
m d d
i
Condicin que se cumple conforme a los resultados, pues 855.56 > 44.44 + 711.20
Conclusin
El juego se resuelve a favor de I, ganando hasta $900 millones de utilidades, el mejor resultado que
puede alcanzar si aplica la innovacin, impidiendo la entrada de la potencial competidora. Observe
que la potencial competidora podra ganar hasta $711.20 si anticipa la innovacin produciendo con
costos ms bajos que la incumbente. Sin embargo, esta opcin estratgica no aplica porque el efecto
eficiencia prevalece al impactar fuertemente sobre los resultados de I, anticipndose a la aplicacin
de la innovacin.
pg. 116
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Considere un mercado conformado por cuatro empresas idnticas, cada una de las cuales fabrica
un bien homogneo. La funcin de demanda en su forma inversa para este producto es P = 120
Q, donde P es el precio y Q es la produccin agregada. Los costos de produccin de las 2
primeras empresas son bajos e idnticos al experimentar una mejora en sus procesos de
produccin alcanzando un nivel de costo unitario constante cero (c1 = c2= $0) en tanto que las
empresas 3 y 4 tienen costos de produccin unitarios constantes en $20.
Ahora bien, en la Teora OI los modelos que incorporan la asimetra de costos, como en este
caso, dan lugar a oportunidades de fusin rentables, si ocurren ms fusiones. Entonces,
desarrollaremos un juego de oligopolio de Cournot con las cuatro empresas participantes, del
tipo subjuego perfecto en dos etapas. El juego se esboza en la forma secuencial: en un primer
movimiento, dos empresas deciden fusionarse (una de costos bajos fusiona a otra de costos
altos) o no fusionarse y, luego, las otras dos restantes, harn lo mismo en un segundo
movimiento; lo que elevar ms an la probabilidad de xito de las fusiones. Expresamente, las
estrategias del juego son: i) la E1 mueve primero y decide fusionar/no fusionar a la E3; luego,
la E2 decide fusionar/no fusionar a E4.
a) Desarrolle la solucin (el equilibrio) para cada estrategia del juego y construya la tabla
de pagos del juego de fusin secuencial.
b) Construya el rbol del juego de fusiones de Cournot en la forma secuencial.
c) Cul es el equilibrio de Nash para este juego?
d) Este proceso secuencial de fusiones, favorece al consumidor?
2. En una industria de celulares operan 20 idnticas empresas con una demanda por atender cuya
funcin inversa es P = 150 Q y el costo de cada unidad es constante e igual a $30. Las
empresas compiten en Cournot.
3. Considere una industria de duopolio de Cournot en donde los esfuerzos de I&D de una empresa
beneficia a otra. La funcin de demanda es P = 240 Q, el costo unitario c = $120 es constante
que se reduce por la R&D, pero existe la posibilidad de derrame que se mide por en
donde 0 1 .Las empresas pueden elegir dos niveles de intensidad de investigacin xi=10
o xi=7.5 . Asumimos adems, que el grado en que las actividades de I&D se canalizan hacia la
otra asume uno de los dos valores 0.25 o 0.75 .
pg. 117
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
a) Halle las funciones de mejor respuesta y determine si los gastos en I&D son sustitutos
estratgicos o complementos estratgicos. Sustente su respuesta.
b) Construya la matrz de pagos con bajo derrame en I&D ( 0.25 ) y luego con alto derrame
en I&D ( 0.75 ), determine los equilibrios de Nash-Cournot en ambos casos y establezca la
mejor decisin de I&D que adoptarn ambas empresas. Explique.
c) Suponga ahora que las empresas coordinan tecnolgicamente. Cules sern los niveles de
intensidad xi que elegirn las empresas y qu implicancias puede destacar de estos resultados?
d) Y si las empresas se embarcan en una alianza estratgica en I&D (Joint Ventures Research,
JVR)?
e) Tiene sentido que en una estructura de mercado muy concentrada, las empresas constituyan
una alianza estratgica creando una nueva empresa con participacin accionaria? Ser
aprobada pro la autoridad gubernamental? Fundamente.
4. Supongamos que la funcin de demanda inversa es P = 100 2Q para un mercado en donde compite
un duopolio de tipo Cournot. Cada empresa tiene un costo marginal y promedio constantes de
$60.
las empresas decide emprender la I&D a una tasa x 10 . Esta investigacin es protegida
por una patente por T aos.
pg. 118
Lecturas sobre Organizacin Industrial Contempornea
Magster en Economa con mencin en Mtodos Cuantitativos por la Universidad Nacional Mayor de
San Marcos (UNMSM)
Mster con Matrcula de Honor en Gerencia Pblica por la UNED y la Fundacin Internacional para
Iberoamrica de Administracin y Polticas Pblicas (FIIAPP), de Espaa, en convenio con la
Presidencia del Consejo de Ministros del Per y la Universidad ESAN. Programa patrocinado por la
Agencia Espaola de Cooperacin Internacional (AECI).
Es Profesor Principal de la Facultad de Ciencias Econmicas y de la Unidad de Postgrado en Economa
de la UNMSM. Sus temas de inters se concentran en teora econmica, metodologa de la
investigacin en economa, polticas pblicas y Teora de la Organizacin Industrial.
Tambin se desempea como SubGerente de Servicios Bancarios en el Banco de la Nacin-Per.
pg. 119