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PERSPECTIVAS

2 DO INVESTIMENTO
NA INDSTRIA

Book Indusria.indb I 07/01/2011 11:17:33


Book Indusria.indb II 07/01/2011 11:17:35
PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NO BRASIL

Fernando Sarti e Clio Hiratuka (Coords.)

Frederico Rocha
John Wilkinson
Renato Garcia
Rodrigo Sabbatini
Srgio Bampi

PERSPECTIVAS

2 DO INVESTIMENTO
NA INDSTRIA

Book Indusria.indb III 07/01/2011 11:17:39


Copyright 2010 Instituto de Economia da UFRJ (IE-UFRJ) & Instituto de Economia da UNICAMP (IE-UNICAMP)

Todos os direitos desta edio reservados Synergia Editora

Coordenao geral do projeto editorial David Kupfer


Gerncia administrativa do projeto editorial Carolina Dias

Editor Jorge Gama


Consultor editorial Gustavo Barbosa
Assistente editorial Izandra Mascarenhas
Projeto grfico Catia Costa
Tratamento de imagens Fabrcio Muniz e Lucas Amorim
Editorao Futura
Capa Sense Design & Comunicao
Reviso de textos Marco Antonio Correa

CIP-BRASIL. CATALOGAO-NA-FONTE
SINDICATO NACIONAL DOS EDITORES DE LIVROS, RJ

P553
Perspectivas do investimento na indstria/Fernando Sarti e Clio Hiratuka (coords.), Frederico Rocha... [et al.].
Rio de Janeiro: Synergia: UFRJ, Instituto de Economia; Campinas: UNICAMP, Instituto de Economia, 2010.
(Projeto PIB Perspectiva do investimento no Brasil; v. 2)

Inclui bibliografia
ISBN 978-85-61325-47-3

1. Investimentos - Brasil. 2. Indstrias - Brasil. 3. Brasil - Poltica econmica. 4. Desenvolvimento econmico - Brasil.
5. Brasil - Condies sociais. 6. Inovaes tecnolgicas - Administrao. I. Sarti, Fernando. II. Hiratuka, Clio. III. Rocha,
Frederico. IV. Wilkinson, John. V. Garcia, Renato. VI. Sabbatini, Rodrigo. VII. Bampi, Srgio. VIII. Universidade Federal do
Rio de Janeiro. Instituto de Economia. IX. Universidade Estadual de Campinas. Instituto de Economia. X. Srie.

10-6197. CDD: 332.6


CDU: 336.76

Livros tcnicos, cientficos e profissionais

Rua Medina, 127 SL 103 Mier 20735-130 Rio de Janeiro RJ


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PIB industria-000.indd 4 11/01/2011 18:36:06


Equipe de Coordenao

Coordenao Geral
Coordenao Geral David Kupfer (IE-UFRJ)
Coordenao Geral Adjunta Mariano F. Laplane (IE-UNICAMP)
Coordenao Executiva Edmar Luis Fagundes de Almeida (IE-UFRJ)
Coordenao Executiva Adjunta Clio Hiratuka (IE-UNICAMP)
Gerncia Administrativa Carolina Dias (PUC-Rio e IE-UFRJ)

Coordenao dos Blocos


Indstria Fernando Sarti (IE-UNICAMP)
Infraestrutura Helder Queiroz Pinto Junior (IE-UFRJ)
Economia do Conhecimento Jos Eduardo Cassiolato (IE-UFRJ)

Coordenao dos Estudos de Sistemas Produtivos


Energia Ronaldo G. Bicalho (IE-UFRJ)
Transporte Saul Germano Rabello Quadros (Fundao Roberto Trompowsky
Leito de Almeida)
Complexo Urbano Cludio Schuller Maciel (IE-UNICAMP)
Agronegcio John Wilkinson (CPDA-UFRRJ)
Insumos Bsicos Frederico Rocha (IE-UFRJ)
Bens Salrio Renato Garcia (POLI-USP)
Mecnica Rodrigo Sabbatini (IE-UNICAMP)
Eletrnica Srgio Bampi (INF-UFRGS)
Tecnologia da Informao e Comunicao Paulo Tigre (IE-UFRJ)
Cultura Paulo Fernando M. B. Cavalcanti Filho (UFPB)
Sade Carlos A. Grabois Gadelha (ENSP-FIOCRUZ)
Cincia Eduardo M. Albuquerque (CEDEPLAR-UFMG)

Coordenao dos Estudos Transversais


Comrcio Exterior e Proteo Efetiva Marta Castilho (ECO-UFF)
Matriz de Capital Fbio Neves Percio de Freitas (IE-UFRJ)
Emprego e Renda Paulo Eduardo de Andrade Baltar (IE-UNICAMP)
Qualificao do Trabalho Joo L. Maurity Saboia (IE-UFRJ)
Produtividade, Competitividade e Inovao Jorge Nogueira de Paiva Britto (ECO-UFF)
Dimenso Regional Mauro Borges Lemos (CEDEPLAR-UFMG)
Poltica Industrial nos BRICS Gustavo de Britto Rocha (CEDEPLAR-UFMG)
Mercosul e Amrica Latina Simone de Deos (IE-UNICAMP)

Coordenao Tcnica
Instituto de Economia da UFRJ (IE-UFRJ)
Instituto de Economia da UNICAMP (IE-UNICAMP)

Este projeto foi realizado com recursos do Fundo de Estruturao de Projetos (FEP) do
BNDES. O contedo dos estudos de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo,
necessariamente, a opinio do BNDES. Informaes sobre o FEP encontram-se disponveis
em: http://www.bndes.gov.br.

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

APRESENTAO

Aps longo perodo de imobilismo, a economia brasileira vinha apresentando for-


tes sinais de que estava em curso o mais intenso ciclo de investimentos desde a
dcada de 1970. Caso esse ciclo se confirmasse, o pas estaria diante de um qua-
dro efetivamente novo, no qual finalmente poderiam ter lugar as transformaes
estruturais requeridas para viabilizar um processo sustentado de crescimento da
economia nacional.
Nesse contexto, em julho de 2008 iniciou-se o Projeto PIB (Perspectivas do
Investimento no Brasil), uma pesquisa coordenada pelos Institutos de Economia
da UFRJ e da UNICAMP e realizada com o apoio financeiro do BNDES. O Projeto PIB
surgiu com uma dupla motivao. Por um lado, produzir, sistematizar e organizar
conhecimentos sobre a estrutura produtiva brasileira. Por outro, pensar o longo
prazo dessa estrutura produtiva e, particularmente, como promover o processo de
mudana estrutural em direo aos setores mais intensivos em tecnologia, mais
capazes de gerar renda e emprego no mercado domstico e com maior dinamismo
no mercado internacional.
Tendo isso em vista, o Projeto PIB persegue trs grandes objetivos: analisar as
perspectivas do investimento na economia brasileira no horizonte em mdio e lon-
go prazo, avaliar as oportunidades e ameaas expanso das atividades produtivas
no pas e propor estratgias, diretrizes e instrumentos de poltica industrial que
possam conduzir o pas na longa travessia do desenvolvimento econmico.
A ecloso da grande crise financeira global em fins de 2008, embora tenha
impactado pesadamente as perspectivas de investimento mais imediatas, no mo-
dificou e, at mesmo reforou as preocupaes desta pesquisa, haja vista que as
questes originais continuam presentes e talvez se manifestem com mais fora,
neste momento, do que antes da crise.

AAPRESENTAO
PRESENTAO VII

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Para trabalhar o tema da pesquisa, o Projeto PIB estruturou uma economia for-
mada por trs grandes blocos de investimento: Indstria, Infraestrutura e Economia
do Conhecimento. Esses trs blocos de investimento foram desdobrados em um
total de 12 Sistemas Produtivos, conforme mostrado no quadro abaixo. Em parale-
lo, foram escolhidos oito Temas Transversais, igualmente listados no quadro. Foram
selecionados temas que, alm da sua natural relevncia, constituam oportunidade
para que a pesquisa pudesse suprir lacunas decorrentes da inexistncia ou da de-
satualizao da informao disponvel no pas.

Escopo do Projeto PIB

BLOCOS SISTEMAS PRODUTIVOS TEMAS TRANSVERSAIS


Agronegcio Comrcio Exterior e de Proteo Efetiva
Insumos Bsicos
Bens Salrio Matriz de Capital
Indstria
Mecnica
Emprego e Renda
Eletrnica
Energia Qualificao do Trabalho

Transporte
Infraestrutura
Produtividade, Competitividade e
Complexo Urbano
Inovao

Tecnologias da Informao e Comunicao


Dimenso Regional
Cultura
Economia do
Conhecimento Sade Poltica Industrial nos BRICS

Cincia
Mercosul e Amrica Latina

Em relao ao quadro analtico da pesquisa, o Projeto PIB buscou tratar o in-


vestimento em duas dimenses distintas. A primeira, o investimento chamado de
induzido, aquele que acompanha o crescimento da economia, proporcionando
a resoluo de gargalos de produtividade ou a expanso de capacidade produtiva.
A segunda dimenso a dos investimentos estratgicos, que se movem frente
da economia. Nessa dimenso esto as decises de inverso relacionadas com:
i. Mudanas tecnolgicas nos produtos e processos;
ii. Mudanas nos padres de concorrncia, nas regulaes e nas formas de
organizao da produo;
iii. Mudanas nos padres de demanda mundial ou domstica, tanto em ter-
mos de pautas de produtos como em termos territoriais.

VIII Projeto PIB

Book Indusria.indb Sec1:viii 07/01/2011 11:17:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Para essa dimenso estratgica do investimento dedicou-se maior nfase aos


estudos.
O Projeto PIB uma realizao da Fundao Universitria Jos Bonifcio, com
o apoio financeiro do BNDES. Coordenado pelo Instituto de Economia da UFRJ e
pelo Instituto de Economia da UNICAMP, o projeto envolveu uma extensa equipe
de professores, pesquisadores e assistentes, lotados em um grande nmero de uni-
versidades e centros de pesquisa brasileiros. Os relatrios finais dos diversos estu-
dos setoriais, dos 12 Sistemas Produtivos e dos oito Temas Transversais encontram-
se disponveis em: http://www.projetopib.org.
A coordenao geral do Projeto PIB agradece ao BNDES pelo apoio na reali-
zao de uma iniciativa acadmica dessa dimenso. Agradece tambm s diversas
instituies que colaboraram para a realizao do projeto, especialmente o IBGE,
pelo apoio na elaborao do banco de dados que deu suporte pesquisa. A co-
ordenao geral do PIB reafirma, ainda, a expectativa de que todo o esforo de
investigao tenha se materializado em conhecimento relevante para alimentar
o necessrio debate sobre os caminhos da construo de uma poltica industrial
estruturante para desenvolvimento do Brasil na prxima dcada.

David Kupfer
Coordenador Geral

Mariano F. Laplane
Coordenador Geral Adjunto

AAPRESENTAO
PRESENTAO IX

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

NOTA PRELIMINAR

O presente estudo parte integrante do Projeto PIB (Perspectivas do Investimento no


Brasil http://www.projetopib.org) e trata especificamente do Bloco Indstria. Para
efeitos desta pesquisa, tal Bloco foi estruturado a partir da anlise de cinco sistemas
produtivos e seus respectivos setores ou subsistemas, conforme descrito a seguir:

SISTEMA PRODUTIVO AGRONEGCIO

EQUIPE
John Wilkinson (CPDA-UFRRJ) Coordenador
Andre Funcke (UFRRJ), Elson Cedro Mira (UESC), Gilberto C. Cerqueira Mascarenhas
(UESC), Paulo Rodrigues F. Pereira (UFRRJ) Novas commodities
Gessuir Pigatto (UNESP) e Eduardo Morais (ECO-UFF) Pecuria
Walter Belik (IE-UNICAMP) Commodities tradicionais
Luiz Carlos de Oliveira Lima (UFRRJ) Gros

DOCUMENTOS
Relatrio Final
Wilkinson, J. (Coord.). Perspectivas do investimento no agronegcio. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

Documentos de Trabalho
Funcke, A.; et al. Perspectivas do investimento em novas commodities. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

NOTA PRELIMINAR
APRESENTAO XI

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Pigatto, G.; Morais, E. Perspectivas do investimento em pecuria. Rio de Janeiro:


UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.
Belik, W. Perspectivas do investimento em commodities tradicionais. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.
Lima, L. C. Perspectivas do investimento em gros. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de
Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.org/?p=documentos.

SISTEMA PRODUTIVO INSUMOS BSICOS

EQUIPE
Frederico Rocha (IE-UFRJ) Coordenador
Arlindo Villaschi Filho (UFES) Celulose e papel
Lia Hasenclever (IE-UFRJ) e Adelaide Antunes (EQ-UFRJ) Qumica bsica
Galeno Tinoco Ferraz Filho (IE-UFRJ) Minerais no metlicos e materiais
de construo
Germano Mendes de Paula (IE-UFU) Minerao e metalurgia de ferrosos
Clsio Loureno Xavier (IE-UFU) Minerao e metalurgia de no ferrosos

DOCUMENTOS
Relatrio Final
Rocha, F. (Coord.). Perspectivas do investimento em insumos bsicos. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

Documentos de Trabalho
Villaschi, A. Perspectivas do investimento em celulose e papel. Rio de Janeiro: UFRJ,
Instituto de Economia, 2009.Disponvel em:http://www.projetopib.org/?p=documentos.
Hasenclever, L.; Antunes, A. Perspectivas do investimento em qumica bsica. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.
Ferraz Filho, G. T. Perspectivas do investimento em minerais no metlicos e mate-
riais de construo. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel
em: http://www.projetopib.org/?p=documentos.
Paula, G. M. Perspectivas do investimento em minerao e metalurgia de ferrosos.
Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.pro-
jetopib.org/?p=documentos.

XII Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Xavier, C. L. Perspectivas do investimento em minerao e metalurgia de no ferro-


sos. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.
projetopib.org/?p=documentos.

SISTEMA PRODUTIVO BENS SALRIO

EQUIPE
Renato Garcia (POLI-USP) Coordenador
Orlando Martinelli (UFSM) Alimentos e bebidas
Maria Carolina de Souza (IE-UNICAMP) e Daniela Gorayeb (IE-UNICAMP)
Cosmticos, higiene e limpeza
Maria Carolina de Souza (IE-UNICAMP), Marcelo Carvalho Reis (IE-UNICAMP) e
Daniela Gorayeb (IE-UNICAMP) Artefatos plsticos e utilidades domsticas
Andrea Silva (POLI-USP) e Paula Madeira (POLI-USP) Txtil, vesturio e calados
Flavia Motta (IPT) Madeira e mveis
Roberta Souza (FEI) e Gabriela Scur (FEI) Grande varejo

DOCUMENTOS
Relatrio Final
Garcia, R. (Coord.). Perspectivas do investimento em bens salrio. Rio de Janeiro:
UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

Documentos de Trabalho
Martinelli, O. Perspectivas do investimento em alimentos e bebidas. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.
Souza, M. C. A. F.; Gorayeb, D. Perspectivas do investimento em cosmticos, higiene
e limpeza. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://
www.projetopib.org/?p=documentos.
Souza, M. C. A. F.; Reis, M. C.; Gorayeb, D. Perspectivas do investimento em artefatos
plsticos e utilidades domsticas. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009.
Disponvel em: http://www.projetopib.org/?p=documentos.
Silva, A. F.; Madeira, P. Perspectivas do investimento em txtil, vesturio e calados.
Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.pro-
jetopib.org/?p=documentos.
Motta, F. G. Perspectivas do investimento em madeira e mveis. Rio de Janeiro:
UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

NOTA PRELIMINAR
APRESENTAO XIII

Book Indusria.indb Sec1:xiii 07/01/2011 11:17:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Souza, R.; Scur, G. Perspectivas do investimento no grande varejo. Rio de Janeiro:


UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

SISTEMA PRODUTIVO MECNICA

EQUIPE
Rodrigo Sabbatini (IE-UNICAMP) Coordenador
Marcelo Silva Pinho (UFSCAR) e Enas Gonalves de Carvalho (IE-UNICAMP)
Automobilstica e autopeas
Carlos Eduardo Vian (ESALQ-USP) Caminhes, nibus e mquinas agrcolas
Beatriz Freire Bertasso (IE-UNICAMP) Bens de capital seriados e suas cadeias
Fernando H. Lemos Rodrigues (IE-UNICAMP) e Jos Augusto Gaspar (IE-UNICAMP)
Naval e bens de capital sob encomenda

DOCUMENTOS
Relatrio Final
Sabbatini, R. (Coord.). Perspectivas do investimento em mecnica. Rio de Janeiro:
UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

Documentos de Trabalho
Pinho, M. S.; Carvalho, E. G. Perspectivas do investimento em automobilstica e au-
topeas. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://
www.projetopib.org/?p=documentos.
Vian, C. E. F. Perspectivas do investimento em caminhes, nibus e mquinas agr-
colas. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.
projetopib.org/?p=documentos.
Bertasso, B. F. Perspectivas do investimento em bens seriados e suas cadeias. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.
Rodrigues, F. H. L.; Gaspar, J. A. Perspectivas do investimento em naval e bens de ca-
pital sob encomenda. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel
em: http://www.projetopib.org/?p=documentos.

XIV Projeto PIB

Book Indusria.indb Sec1:xiv 07/01/2011 11:17:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

SISTEMA PRODUTIVO ELETRNICA


EQUIPE
Srgio Bampi (INF-UFRGS) Coordenador
Srgio Bampi (INF-UFRGS) e Luiz Fernando Ferreira (INF-UFRGS) Microeletrnica
e semicondutores
Mauro Thury de Vieira S (UFAM) Eletrnica de consumo e seus componentes
Marina Szapiro (IE-UFRJ) Equipamentos de telecomunicaes e seus softwares
Victor Prochnik (IE-UFRJ) Informtica e automao

DOCUMENTOS
Relatrio Final
Bampi, S. (Coord.). Perspectivas do investimento em eletrnica. Rio de Janeiro:
UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.

Documentos de Trabalho
Szapiro, M. Perspectivas do investimento em equipamentos de telecomunicaes
e seus softwares. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em:
http://www.projetopib.org/?p=documentos.
Prochnik, V. Perspectivas do investimento em informtica e automao. Rio de
Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://www.projetopib.
org/?p=documentos.
S, M. T. V. Perspectivas do investimento em eletrnica de consumo e seus com-
ponentes. Rio de Janeiro: UFRJ, Instituto de Economia, 2009. Disponvel em: http://
www.projetopib.org/?p=documentos.

O foco da pesquisa foi centrado, a partir da anlise dos subsistemas produ-


tivos listados acima, na dinmica dos investimentos na indstria no Brasil. O texto
aqui apresentado constitui uma sntese dos estudos desenvolvidos ao longo da
pesquisa. Para a sua elaborao, optou-se por destacar tanto os aspectos similares,
quanto os aspectos especficos que condicionam as decises de investimento em
cada um dos sistemas produtivos.
Este esforo foi realizado, por um lado, atravs da identificao dos fatores de-
terminantes dos investimentos, a partir do exame da dinmica internacional obser-
vada em cada um deles, e da discusso sobre as perspectivas de sua evoluo. Por
outro lado, foi estabelecido um conjunto de questes-chave para a definio do
futuro dos investimentos setoriais, procurando propor estratgias, instrumentos e
aes de polticas que garantam o desenvolvimento e a sustentabilidade da inds-
tria necessrios ao desenvolvimento produtivo do pas.

NOTA PRELIMINAR
APRESENTAO XV

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

SUMRIO

1 INDSTRIA MUNDIAL: MUDANAS E TENDNCIAS RECENTES ........................ 1


1.1 Internacionalizao Produtiva e Reorganizao das Atividades das
Grandes Corporaes Multinacionais .............................................................. 2
1.2 Padro Assimtrico de Insero Produtiva e Comercial
dos PED .....................................................................................................................13
1.3 Brasil: Industrializao Interrompida e Perspectivas de Retomada .....27

2 EVOLUO E DINMICA RECENTE DA INDSTRIA BRASILEIRA...........................43


2.1 Desempenho Competitivo Recente ...............................................................43
2.2 Heterogeneidade Estrutural e as Assimetrias Competitivas dos
Sistemas Industriais ..............................................................................................58
2.2.1 Evoluo dos Investimentos nos Sistemas Industriais .............................62
2.2.2 Desempenho no Comrcio Exterior dos Sistemas Industriais .............65
2.2.3 Desempenho Inovativo dos Sistemas Industriais ......................................67

3 PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS INVESTIMENTOS NO


AGRONEGCIO................................................................................................................................73
3.1 Introduo................................................................................................................73
3.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do
Agronegcio 1998-2007 .....................................................................................75
3.3 Dinmica Global do Agronegcio ...................................................................80
3.4 Dinmica e Condicionantes do Investimento no Agronegcio
no Brasil .....................................................................................................................84
3.5 Cenrios para o Desenvolvimento do Setor da Agroindstria..............97
3.5.1 Antigas Fronteiras se Desfazem .......................................................................98

SUMRIO
APRESENTAO XVII
XVII

Book Indusria.indb Sec1:xvii 07/01/2011 11:17:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

3.5.2 O Aumento de Sinergias .....................................................................................98


3.5.3 Um Novo Papel para Capital Financeiro ..................................................... 100
3.5.4 Negociando a Fronteira Tecnolgica ........................................................... 101
3.5.5 Novas Formas de Coordenao ..................................................................... 103
3.5.6 Novos Perfis de Emprego e Ambivalncia no
Desenvolvimento Regional ............................................................................. 104
3.5.7 As Frustraes do Mercosul ............................................................................ 107
3.5.8 O Setor das PMEs ................................................................................................ 108
3.5.9 Agronegcios e o Setor de Agricultura Familiar...................................... 109
3.5.10 Novos Padres de Regulao Pblico e Privado .................................... 110
3.6 Cenrios Possveis em Mdio Prazo ............................................................. 112
3.7 Cenrio Desejvel em Lngo Prazo (2022) ................................................. 114
3.8 Proposies de Poltica .................................................................................... 119

4 PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS INVESTIMENTOS EM INSUMOS


BSICOS ............................................................................................................................. 123
4.1 Introduo ............................................................................................................. 123
4.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do
Sistema de Insumos Bsicos 1998-2007 ..................................................... 124
4.3 Dinmica dos Investimentos no Brasil e no Mundo............................... 127
4.3.1 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos
Padres de Demanda Mundial e Nacional ................................................ 127
4.3.2 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos
Padres de Concorrncia e Regulao ....................................................... 133
4.3.3 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas Tecnolgicas 136
4.4 Cenrios para o Desenvolvimento do Setor de Insumos Bsicos ..... 138
4.5 Cenrios Possveis em Mdio Prazo ............................................................. 153
4.6 Cenrios em Longo Prazo ................................................................................ 157
4.7 Proposies de Poltica ..................................................................................... 161
4.7.1 Poltica Atual: Poltica de Desenvolvimento Produtivo ........................ 161
4.7.2 Poltica Atual: Programa de Acelerao do Crescimento ..................... 163

5 PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS INVESTIMENTOS NO SISTEMA


PRODUTIVO DE EQUIPAMENTOS MECNICOS ................................................... 171
5.1 Introduo............................................................................................................. 171
5.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do
Sistema de Equipamentos Mecnicos 1998-2007 .................................. 173
5.3 Dinmica Global do Investimento ................................................................ 178
5.4 Dinmica e Condicionantes do Investimento no Brasil ........................ 182

XVIII Projeto PIB

Book Indusria.indb Sec1:xviii 07/01/2011 11:17:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

5.4.1 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas Tecnolgicas.. 184


5.4.2 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos
Padres de Concorrncia e Regulao ...................................................... 185
5.4.3 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos
Padres de Demanda Mundial e Nacional ............................................... 187
5.5 Cenrios para o Desenvolvimento do Sistema de
Equipamentos Mecnicos ............................................................................... 188
5.5.1 Cenrios Possveis em Mdio Prazo ............................................................. 189
5.5.2 Cenrios Desejveis em Longo Prazo.......................................................... 191
5.6 Proposies de Poltica ..................................................................................... 194

6 PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS INVESTIMENTOS NA INDSTRIA


ELETRNICA ..................................................................................................................... 199
6.1 Introduo ............................................................................................................. 199
6.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo da Eletrnica 1998-2007 .....201
6.3 Dinmica Global da Indstria Eletrnica.................................................... 207
6.4 Dinmica e Condicionantes do Investimento da Indstria
Eletrnica no Brasil ............................................................................................. 217
6.4.1 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas Tecnolgicas.. 219
6.4.2 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos
Padres de Concorrncia e Regulao ...................................................... 227
6.4.3 Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos
Padres de Demanda Mundial e Nacional ............................................... 228
6.5 Cenrios para o Desenvolvimento da Indstria Eletrnica ................. 231
6.5.1 Cenrios Possveis em Mdio Prazo ............................................................. 231
6.5.2 Cenrio Desejvel em Longo Prazo (2022) ............................................... 233
6.6 Proposies de Poltica .................................................................................... 236

7 PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS INVESTIMENTOS NO SISTEMA DE


BENS SALRIO ................................................................................................................. 245
7.1 Introduo ............................................................................................................. 245
7.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do Sistema
Produtivo de Bens Salrio no Brasil.............................................................. 248
7.3 Dinmica e Condicionantes do Investimento no Sistema de
Bens Salrio no Brasil......................................................................................... 255
7.4 Cenrios para o Desenvolvimento do Sistema de Bens Salrio......... 266
7.4.1 Cenrio Possvel em Mdio Prazo ................................................................. 267
7.4.2 Cenrio Desejvel em Longo Prazo (2022) ................................................ 271
7.5 Proposies de Polticas .................................................................................. 276

SUMRIO
APRESENTAO XIX

Book Indusria.indb Sec1:xix 07/01/2011 11:17:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

8 INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTO INDUSTRIAL NO BRASIL:


OPORTUNIDADES E DESAFIOS FUTUROS ............................................................. 281
8.1 O Ciclo de Crescimento Econmico, a Crise Internacional e os
Impactos sobre a Indstria Brasileira........................................................... 282
8.2 Desafios e Oportunidades para Retomar o Processo de
Industrializao ................................................................................................... 290
8.3 Internacionalizao Produtiva da Indstria Brasileira ........................... 300

9 PROPOSIES DE POLTICAS PARA O DESENVOLVIMENTO INDUSTRIAL .. 311

REFERNCIAS................................................................................................................. 323

XX Projeto PIB

Book Indusria.indb Sec1:xx 07/01/2011 11:17:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

1
INDSTRIA MUNDIAL: MUDANAS E
TENDNCIAS RECENTES

A indstria mundial vem assistindo a um profundo processo de mudana nos lti-


mos 30 anos. Um dos aspectos mais visveis dessa mudana diz respeito ao intenso
deslocamento da atividade industrial em direo aos Pases em Desenvolvimento
(PED) e a emergncia da regio asitica, em especial a China, como grande centro
mundial produtor de manufaturas. Ao mesmo tempo, verificou-se um movimen-
to acentuado de concentrao nas principais cadeias industriais mundiais, com a
consolidao de grandes corporaes comandando um profundo processo de re-
organizao de suas atividades internacionais como forma de alavancar sua com-
petitividade em mbito global. Em geral, essas corporaes tm sede nos Pases
Desenvolvidos (PD), mas, recentemente, tambm vm surgindo alguns competido-
res globais de PED.
Esse movimento de descentralizao da atividade produtiva com concentra-
o e centralizao do poder de comando sobre o valor gerado na atividade indus-
trial, embora aparentemente contraditrio, resultado de uma complexa interao
entre as mudanas no cenrio macroeconmico internacional, a reestruturao
nas formas de organizao e concorrncia das grandes corporaes e as polticas
nacionais de desenvolvimento. Este captulo tem o objetivo de analisar essas trans-
formaes e seus desdobramentos, de maneira a fornecer um quadro geral para
avaliar os desafios colocados para o desenvolvimento industrial brasileiro neste
incio de sculo.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 1

Book Indusria.indb 1 07/01/2011 11:13:09


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

A primeira seo do captulo analisa as mudanas na forma de organizao


das grandes corporaes no perodo recente, fato que resultou no intenso proces-
so de deslocamento da produo industrial para os PED. A segunda seo procura
avaliar como esse movimento foi capturado pelos diferentes pases e regies, resul-
tando em desempenhos bastante diferenciados, em especial quando se compara
a regio asitica aos pases da Amrica Latina. A seo busca tambm destacar a
importncia das polticas nacionais de desenvolvimento industrial como elemen-
to explicativo para essas diferentes inseres. Finalmente, a terceira seo procura
mostrar que, apesar de ter apresentado um desempenho claramente inferior ao ve-
rificado nos pases asiticos e da interrupo de seu processo de desenvolvimento
industrial, a estrutura industrial brasileira ainda mantm um grau de integrao e
diversificao importante, com um nvel de desenvolvimento elevado entre os pa-
ses emergentes, o que significa dizer que o Brasil ainda possui um grande potencial
para retomar esse processo.

1.1 Internacionalizao Produtiva e Reorganizao das


Atividades das Grandes Corporaes Multinacionais

A reestruturao global da indstria nos ltimos 30 anos foi condicionada em gran-


de medida pelas estratgias de internacionalizao e de gesto da cadeia de pro-
duo e de valor das grandes Empresas Transnacionais (ETN), fato que promoveu
um forte deslocamento do processo produtivo e redirecionou os fluxos globais de
produo, de investimento e de comrcio exterior. A maior internacionalizao das
atividades das ETN tem propiciado, de um lado, uma crescente importncia das
filiais de empresas estrangeiras nas estruturas de produo, de vendas e de comr-
cio internacional. De outro, o processo intensificou riscos e oportunidades para as
empresas domsticas em economias em desenvolvimento.
A intensidade do processo de internacionalizao pode ser observada pela
evoluo dos fluxos de comrcio exterior e, sobretudo, dos fluxos de Investimento
Direto no Exterior (IDE) e pela crescente participao das ETNs nas estruturas glo-
bais de produo e de comrcio. Os fluxos de IDE cresceram a taxas muito superi-
ores s do comrcio internacional que, por sua vez, cresceram a taxas superiores s
do produto global, reflexo do intenso processo de internacionalizao, especializa-
o, deslocamento e/ou descentralizao do processo produtivo global (UNCTAD
1993, 2005). Cabe observar que tanto em termos de produto quanto em termos de
comrcio, o desempenho das filiais de ETN superou a mdia global.
Os ativos das filiais de ETN totalizaram quase US$ 70 trilhes em 2008, en-
quanto suas vendas totais superaram US$ 30 trilhes, com a gerao de mais de

2 Projeto PIB

Book Indusria.indb 2 07/01/2011 11:13:09


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

77,3 milhes de empregos fora de seus pases sedes. Aproximadamente um tero


das exportaes mundiais de bens e servios foi realizado pelas filiais de ETN, que
tambm foram responsveis pela gerao de 10% do produto bruto global em
2008 (contra 5% em 1982 e 7% em 1990).
O processo de internacionalizao produtiva tem se diversificado em termos
de pases de origem e de destinao dos recursos. Em 1990, os fluxos de IDE tinham
basicamente como origem os pases avanados (95%) e se destinavam preponde-
rantemente para os prprios pases avanados (83%). Em 2008, a participao dos
PED aumentou tanto do ponto de vista da recepo (36,6%) quanto do ponto de
vista da origem (15,8%), com a presena de algumas ETNs de pases emergentes,
sobretudo asiticas, entre as maiores do mundo. Alm disso, os fundos de investi-
mento soberano dos PED tm assumido crescente importncia como investidores
externos (UNCTAD, 2008).
Ainda com base nas informaes da tabela 1.1 outras tendncias importantes
associadas ao processo de internacionalizao produtiva podem ser destacados:
As taxas de crescimento dos fluxos de IDE foram maiores que o dobro das
taxas de crescimento da formao bruta de capital fixo, utilizada como indicador
da taxa geral de investimento das economias.
a) Uma parcela significativa do IDE tem se dado atravs de operaes de
Fuses e Aquisies (F&A), portanto no constituem operaes que geram
nova capacidade produtiva, mas tem envolvido elevadas somas de recur-
sos, o que refora a importncia da capacidade financeira das empresas e
as condies de financiamento para o processo de internacionalizao. A
importncia das operaes de F&A tambm indica a intensidade do pro-
cesso de concentrao internacional nos diferentes setores de atividade
em mbito global;
b) O maior dinamismo do IDE vis--vis Formao Bruta de Capital Fixo (FBCF)
e a participao tambm elevada da modalidade de operaes greenfield
nos fluxos de IDE apontam para a crescente contribuio do capital externo
na taxa de investimento total das economias receptoras de IDE;
c) As rendas remetidas ao exterior (lucros, dividendos e juros de emprstimos
intercompanhias) tm crescido junto com os fluxos e estoques de IDE e ge-
ram impactos significativos, quando somados aos fluxos de comrcio exte-
rior, sobre as transaes externas das economias.
Esses dados revelam inequivocamente um aumento no grau de internacio-
nalizao da economia mundial e a expanso das atividades das grandes corpora-
es transnacionais. Porm, importante ressaltar que os nmeros apresentados
no refletem apenas mudanas quantitativas. Por trs dos dados estatsticos esto
transformaes qualitativas relacionadas reorganizao dos oligoplios mundiais.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 3

Book Indusria.indb 3 07/01/2011 11:13:10


4
TABELA 1.1

Book Indusria.indb 4
Indicadores selecionados de IDE e internacionalizao produtiva, 1982-2008 (em US$ bilhes correntes)

1982 1990 2004 2007 2008 1982-2004 2004-2008 1982-2008

Projeto PIB
Indicadores Selecionados
(%) (%) (%) (%) (%) em % em % em %

IDE recebido 58 207 711 1.979 1.697 12,1 24,3 13,9

IDE realizado 27 239 813 2.147 1.858 16,7 23,0 17,7

Estoque de IDE recebido 790 1.942 9.545 15.660 14.909 12,0 11,8 12,0

Estoque de IDE realizado 579 1.786 10.325 16.227 16.206 14,0 11,9 13,7

Renda do IDE recebido 44 74 562 1.182 1.171 12,3 20,1 13,5

Renda do IDE realizado 46 120 607 1.252 1.273 12,4 20,3 13,6

Aquisies e Fuses (F&A) 112 381 1.031 673 15,3


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Vendas de filiais estrangeiras 2.530 6.026 20.986 31.764 30.311 10,1 9,6 10,0

Produto bruto de filiais estrangeiras 623 1.477 4.283 6.295 6.020 9,2 8,9 9,1

Ativos totais das filiais estrangeiras 2.036 5.938 42.807 73.457 69.771 14,8 13,0 14,6

Exportaes de filiais estrangeiras 635 1.498 3.733 5.775 6.664 8,4 15,6 9,5

Emprego de filiais estrangeiras


19.864 24.476 59.458 80.396 77.386 5,1 6,8 5,4
(em mil)

Formao Bruta de Capital Fixo


2.795 5.099 8.700 12.399 13.824 5,3 12,3 6,3
(FBCF)

PIB global (preos correntes) 11.963 22.121 40.960 55.114 60.780 5,8 10,4 6,5

Exportao mundial 2.395 4.414 11.196 17.321 19.990 7,3 15,6 8,5

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Book Indusria.indb 5
TABELA 1.1
Indicadores selecionados de IDE e internacionalizao produtiva, 1982-2008 (em US$ bilhes correntes) (cont.)

1982 1990 2004 2007 2008 1982-2004 2004-2008 1982-2008


Indicadores Selecionados
(%) (%) (%) (%) (%) em % em % em %

F&A/IDE recebido 54,1 53,6 52,1 39,7 13,9

F&A/IDE realizado 46,9 46,9 48,0 36,2 10,6

Renda/IDE recebido 75,9 35,7 79,0 59,7 69,0 3,2 10,0 6,9

Renda/IDE realizado 170,4 50,2 74,7 58,3 68,5 95,7 -6,1 101,9

Renda/estoque IDE recebido 5,6 3,8 5,9 7,5 7,9 0,3 2,0 2,3

Renda/estoque IDE realizado 7,9 6,7 5,9 7,7 7,9 2,1 2,0 0,1

Renda IDE recebido/Ativos 2,2 1,2 1,3 1,6 1,7 0,8 0,4 0,5

Renda IDE realizado/Ativos 2,3 2,0 1,4 1,7 1,8 0,8 0,4 0,4

Produto ETN/Produto global 5,2 6,7 10,5 11,4 9,9 5,2 0,6 4,7

Exportao ETN/Exportao global 26,5 33,9 33,3 33,3 33,3 6,8 0,0 6,8

Exportao ETN/Vendas ETNs 25,1 24,9 17,8 18,2 22,0 7,3 4,2 3,1

IDE recebido/FBCF 2,1 4,1 8,2 16,0 12,3 6,1 4,1 10,2

IDE realizado/FBCF 1,0 4,7 9,3 17,3 13,4 8,4 4,1 12,5

IDE recebido/Exportao ETN 9,1 13,8 19,0 34,3 25,5 9,9 6,4 16,3

IDE realizado/Exportao ETN 4,3 16,0 21,8 37,2 27,9 17,5 6,1 23,6

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Fonte: UNCTAD-WIR, 2008. Elaborao Pojeto PIB.

07/01/2011 11:13:10
PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Essas transformaes esto associadas adoo, por parte das grandes corpora-
es mundiais, de estratgias bastante diferentes daquelas utilizadas no perodo
de internacionalizao produtiva observadas no perodo do imediato ps-guerra, e
que se refletiram em um intenso processo de deslocamento da atividade industrial
para os pases perifricos.
No entanto, o entendimento dos elementos que esto na origem desse pro-
cesso deve passar necessariamente pelas transformaes econmicas ocorridas
no cenrio mundial aps a Segunda Guerra Mundial. a partir das mudanas en-
gendradas naquele perodo que se pode compreender de maneira mais precisa o
movimento posterior.
Em primeiro lugar, importante lembrar que a ordem econmica da chamada
era de ouro foi marcada pela busca por criar mecanismos e instituies capazes
de propiciar crescimento econmico e estabilidade nas relaes internacionais.
Entretanto, como ressaltam Belluzzo (1995) e Serrano & Medeiros (1999), de fato, foi
a estratgia geopoltica norte-americana de resposta ao desafio da Unio Sovitica
e sua rea de influncia, que garantiu o sucesso das polticas de recuperao dos
aliados na Europa e na sia. Alm da ajuda direta, a liquidez mundial pde fluir
a partir dos Estados Unidos atravs da abertura do mercado norte-americano s
importaes dessas regies e do investimento direto das grandes empresas esta-
dunidenses. Vale lembrar ainda a tolerncia observada em relao s polticas de
subsdio s exportaes e proteo ao mercado interno em relao aos produtos
norte-americanos. Nesse contexto, as polticas nacionais de inspirao keynesiana
para promoo do crescimento da renda e do emprego puderam florescer, tendo
como resultado no apenas taxas elevadas de crescimento, mas tambm a reduo
do gap de produtividade com a economia lder em vrios setores.
Os fluxos de investimento direto na dcada de 1950 e 1960 estiveram associa-
dos transnacionalizao das grandes corporaes norte-americanas em direo
Europa e periferia, onde as taxas de crescimento eram superiores s da economia
dos Estados Unidos, expandindo as fronteiras de acumulao para alm do mer-
cado interno que, mesmo sendo de proporo continental, era incapaz de dar va-
zo aos lucros acumulados.1 Ao mesmo tempo, as grandes corporaes Europeias
e Japonesas tiveram condies de reagir penetrao das empresas americanas, a
partir de um parque tecnolgico renovado, de um mercado em crescimento e de
polticas ativas de apoio penetrao em mercados externos. As empresas euro-
peias, principalmente, puderam inclusive mimetizar a estratgia de internaciona-
lizao das grandes multinacionais americanas, investindo diretamente tanto nos
1
Como destacaram Coutinho & Belluzo (1980), a internacionalizao nesse perodo funcionou
como um bloco de inovao tecnolgica concentrada, expandindo e dando vazo ao potencial
de acumulao das empresas americanas.

6 Projeto PIB

Book Indusria.indb 6 07/01/2011 11:13:10


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Estados Unidos quanto nos pases perifricos. As empresas japonesas, por sua vez,
foram muito mais agressivas na expanso comercial, conseguindo elevar de manei-
ra consistente a penetrao em mercados e indstrias importantes, principalmente
nos Estados Unidos.
Dessa forma, a concorrncia entre as grandes corporaes passou a ocorrer
crescentemente no mbito internacional, criando rivalidades oligopolistas que ultra-
passavam as fronteiras nacionais. Configurava-se, assim, uma forma de competio
denominada por Porter (1986) de multidomstica. Ou seja, a concorrncia travada no
plano internacional nesse perodo se traduzia na reproduo das rivalidades dentro
de cada mercado nacional, o que significa dizer que o espao de confronto entre as
multinacionais era, em grande parte, limitado aos mercados nacionais, embora os
competidores internacionais em cada mercado fossem quase sempre os mesmos.
Do ponto de vista da estrutura industrial, esse movimento de transborda-
mento do padro de produo e consumo estadunidense para o resto do mundo
nas dcadas de 1950 e 1960 traduzia-se na liderana setorial da metalmecnica
e da qumica, em especial nos ramos mais diretamente relacionados aos bens de
consumo durveis. Em termos tecnolgicos, tratou-se da difuso de um padro
relativamente estvel, cuja base tcnica remontava ainda a da Segunda Revoluo
Industrial. No entanto, combinada com a disposio poltica de manter em cresci-
mento a renda e o emprego, a sua difuso possibilitou o aproveitamento de enor-
mes economias de escala, tanto na produo como na comercializao. Embora
essa conjuntura internacional tenha possibilitado o movimento de industrializa-
o em alguns pases da periferia, notadamente Brasil e Coreia do Sul, possvel
afirmar que o movimento de expanso industrial e seu processo de internaciona-
lizao e acirramento da concorrncia nesse perodo ocorreram fortemente con-
centrado na Trade.
Porm, as bases de sustentao desse arranjo poltico e econmico comea-
ram a mostrar desgaste a partir da crescente perda de competitividade dos Estados
Unidos para novos competidores, principalmente Japo e Alemanha. O final da d-
cada de 1960 e o incio da dcada de 1970 assistiram a um crescente questiona-
mento do papel do dlar enquanto moeda reserva do sistema. O abandono das
taxas fixas em 1973 no foi capaz de recuperar a competitividade norte-americana
e a credibilidade do dlar, introduzindo instabilidades cambiais crescentes, o que
terminou por resultar no choque de juros em 1979 como mecanismo ltimo para
recuperar a supremacia da moeda americana.
Do ponto de vista financeiro, o sistema regulado tpico de Bretton-Woods foi
passando por uma paulatina quebra das amarras vigentes. O surgimento de ope-
raes financeiras internacionalizadas no Euromercado permitiu a reciclagem dos
dlares que resultavam do dficit norte-americano e que superavam a demanda

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 7

Book Indusria.indb 7 07/01/2011 11:13:10


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

dos agentes econmicos e das autoridades monetrias no estrangeiro, reforados


a partir de 1973 com a aplicao dos pases exportadores de petrleo.2 A mudana
na poltica monetria americana em 1979, porm, acelerou a promoo de polticas
de desregulamentao e inovaes financeiras ao redor do globo, intensificando
os movimentos de securitizao e de circulao financeira, de maneira crescente,
independentemente do financiamento da produo de bens e servios.
Do ponto de vista distributivo, o acordo para a repartio dos ganhos de pro-
dutividade tambm foi sendo solapado, resultado da volta da inflao e da maior
instabilidade nas taxas de crescimento e na lucratividade das corporaes, o que
terminou por reduzir os prprios ganhos de produtividade, acirrando o conflito
distributivo.
A desestruturao das condies que haviam garantido o ciclo de crescimen-
to da era de ouro e as mudanas na ordem econmica mundial observadas a par-
tir dos anos 1970 suscitaram um profundo processo de reestruturao nas grandes
corporaes. As grandes empresas transnacionais se viram diante do desafio de
reforar e sustentar vantagens competitivas diante de um novo ambiente de acir-
ramento da concorrncia e de maior instabilidade e volatilidade macroeconmica,
com baixas taxas de crescimento nas principais economias centrais.
A necessidade de construir ativos intangveis capazes de alavancar ganhos mo-
noplicos recebeu, assim, um novo impulso. A busca de capacitao para inovao
em produtos e processos e o aumento em gastos de Pesquisa e Desenvolvimento
(P&D) deu origem a uma acelerao na mudana tecnolgica, com intensa difuso
das tecnologias de informao e comunicao. A estabilidade tecnolgica do pe-
rodo anterior foi rompida, em especial atravs do aumento do peso do complexo
eletrnico na indstria mundial.
Embora a questo da inovao tenha sido a mais enfatizada, o desenvolvimento
de outros ativos intangveis tambm passou a receber crescente ateno: diferen-
ciao de produtos, vantagens organizacionais, qualificao e experincia da mo
de obra, patentes, marcas e marketing etc. Isso significou esforo adicional e uma
necessidade muito maior de comprometimento de recursos para enfrentar a compe-
tio a partir de ento, justamente em uma situao de maior volatilidade e incerteza
quanto ao crescimento da demanda e a outras variveis macroeconmicas.
Vale lembrar ainda que essas mudanas ocorreram em paralelo s transforma-
es engendradas pela globalizao financeira na forma de avaliao da riqueza.

2
Importante destacar que, do ponto de vista dos pases perifricos, a abundncia de liquidez na
dcada de 1970 se traduziu em crdito farto, permitindo o ciclo de endividamento e a continui-
dade das estratgias de industrializao. Ao mesmo tempo, o choque de juros e os seus efeitos
sobre os pases devedores da periferia deu incio a um processo de estagnao, em especial na
Amrica Latina.

8 Projeto PIB

Book Indusria.indb 8 07/01/2011 11:13:11


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Como destacado por Braga (1997), essas mudanas resultaram em uma brutal ele-
vao na escala das operaes monetrio-financeiras internacionais, mas tambm,
e principalmente, na flexibilizao temporal das relaes dbito/credito e das posi-
es ativas/passivas, tornando mais reversveis as decises capitalistas. Ao mesmo
tempo, a profundidade e a liquidez dos mercados financeiros, aliadas crescente
participao de investidores institucionais, acarretaram um processo de avaliaes
constante das aplicaes de capital.
Do ponto de vista das corporaes no financeiras, essa mudana significou,
de acordo com Lazonick & OSullivan (2000), a passagem de estratgias do tipo
reter e reinvestir, tpicas do perodo da era de ouro, para estratgias do tipo racio-
nalizar e distribuir, no bojo da difuso do conceito de maximizao do shareholder
value, como forma ideal de governana corporativa. Nos termos de Crotty (2002),
teria ocorrido uma mudana fundamental no sistema financeiro, da pacincia
caracterstica dos mercados de crdito regulados para a impacincia tpica dos
mercados de capitais, acarretando um encurtamento no horizonte temporal dos
agentes.
Observa-se, assim, um contexto de acirramento da concorrncia, onde as
grandes empresas passaram a enfrentar uma situao em que a acumulao de
vantagens especficas e o comprometimento de recursos para a construo dessas
vantagens tornou-se mais premente, ao mesmo tempo em que aumentou a pre-
ocupao em racionalizar, ganhar maior flexibilidade e garantir retorno elevado e
rpido a partir do uso desses ativos, tanto em razo da menor previsibilidade nas
condies de demanda e das variveis macroeconmicas, quanto pela influncia
do escrutnio constante do mercado financeiro.
O impulso verificado a partir da dcada de 1980 no grau de internacionaliza-
o das grandes corporaes mundiais e a forma como a expanso ocorreu esti-
veram, portanto, associados busca pelo desenvolvimento de ativos capazes de
propiciar assimetrias concorrenciais, com racionalizao de recursos e diminuio
de sunk-costs, concomitantemente necessidade de encontrar novos espaos de
acumulao, de maneira a aumentar a captura de quase-rendas associadas a esses
mesmos ativos.
Vrios dos movimentos estratgicos caractersticos das grandes empresas
nesse perodo podem ser interpretados a partir dessa lgica: movimentos intensos
de fuses e aquisies, a extensiva utilizao de acordos de colaborao tecnol-
gica e de P&D entre concorrentes, o estreitamento nas relaes e maior interativi-
dade com clientes e fornecedores, o redirecionamento e concentrao de esfor-
os nas reas consideradas core-business com vendas de reas consideradas no
estratgicas, a externalizao de atividades produtivas anteriormente integradas
verticalmente, entre outras.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 9

Book Indusria.indb 9 07/01/2011 11:13:11


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Entretanto, o aspecto mais importante para o argumento que vem sen-


do desenvolvido que esse processo resultou em uma transformao funda-
mental na forma de operao internacional das grandes corporaes mundiais.
Impulsionadas, de um lado, pelo novo contexto concorrencial e, de outro, pelas
mudanas nas condies do macroambiente internacional liberalizao crescen-
te dos fluxos de comrcio e de capital, desregulamentao financeira, surgimento
de novas tecnologias de informao as grandes corporaes ganharam liberdade
maior para se expandir e ao mesmo tempo reorganizar o conjunto de suas opera-
es internacionais.
Se no perodo de concorrncia multidomstica a cadeia de valor da corpora-
o era em grande parte reproduzida em cada local de implantao, o que significa
dizer que as vrias etapas produtivas e funes corporativas eram replicadas em
cada pas, com a expanso e a racionalizao dessa estrutura, a cadeia de valor pas-
sou a ser fragmentada com uma especializao maior das atividades realizadas em
cada pas ou regio. A estrutura de recursos estabelecida anteriormente foi racio-
nalizada, de maneira a aproveitar economias de escala e escopo possibilitadas pela
gesto de atividades produtivas geograficamente dispersas. Passou a ser comum,
portanto, haver filiais mais especializadas e responsveis por fornecer componen-
tes ou uma determinada linha de produtos para o restante da rede em uma deter-
minada regio ou mesmo globalmente, ficando responsvel inclusive por funes
corporativas associadas a essa linha (UNCTAD, 1995).
Ao mesmo tempo, a fragmentao e a disperso da cadeia de valor passaram
a ser organizadas de maneira a envolver crescentemente diferentes firmas em di-
ferentes pases, interagindo, portanto, com as polticas e estratgias de desenvol-
vimento adotadas por esses pases, mas coordenadas pelas grandes corporaes
lderes, na medida em que vrias atividades anteriormente controladas vertical-
mente passaram a ocorrer de maneira externalizada.
Como destacam os trabalhos de Sturgeon (2002), Borrus & Zysman (1997) e
Ernst (1997), embora essa mudana tenha sido verificada em vrias indstrias, ela
foi mais intensa naqueles setores onde possvel separar tecnicamente as vrias
etapas do processo produtivo e ao mesmo tempo o valor unitrio dos produtos
elevado em relao a seu peso em cada etapa, como o caso do complexo ele-
trnico e txtil e vesturio. As empresas desses setores, em especial as empresas
americanas, passaram a externalizar crescentemente as atividades de manufaturas
para empresas especializadas em fornecer um conjunto de servios associados ao
processo de fabricao. Essas empresas, por sua vez, tornaram-se responsveis por
coordenar um conjunto de fornecedores de subsistemas, peas e componentes.
As empresas fornecedoras de servios de manufatura puderam aumentar incri-
velmente a escala de produo, uma vez que passaram a prestar servios a vrios

10 Projeto PIB

Book Indusria.indb 10 07/01/2011 11:13:11


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

clientes. Por outro lado, as empresas contratantes concentraram seus recursos no


desenvolvimento de ativos-chaves, como o design e desenvolvimento de produtos,
a definio de padres de interface e a fixao de marcas, reduzindo ao mesmo
tempo os custos fixos internos e ganhando maior flexibilidade.
Dessa forma, o processo de produo passou a ocorrer sob a forma de uma
rede internacional integrando diferentes pases e diferentes empresas, realizando
etapas da cadeia de valor sob a coordenao das grandes corporaes, que geren-
ciam suas prprias filiais e as demais empresas da rede3 com o objetivo de obter o
mximo de retorno para o conjunto das suas atividades.
Vale lembrar, ainda, que a conformao das redes de produo em nvel in-
ternacional aconteceu de maneira hierarquizada e seletiva (Furtado, 2003; Enciso,
2005). Hierarquizada porque a capacidade de apropriao do valor criado pelo
conjunto das operaes diferenciada. A prpria lgica dos sistemas internacio-
nais de produo incorpora a questo das assimetrias entre os diferentes elos da
cadeia de valor. Em um extremo esto as empresas que detm poder de comando
sobre a cadeia, justamente por serem proprietrias de um conjunto de ativos que
permitem a essas empresas capturar grande parte da quase-renda criada (capaci-
taes tecnolgicas, organizacionais, de marketing/comercializao e de definio
dos padres dominantes). No entanto, a viabilizao da criao de valor no con-
junto da rede supe que no outro extremo estejam as empresas que realizam as
funes mais perifricas, responsveis por etapas padronizadas e definidas pelos
elos superiores da cadeia. A realizao dessas etapas no necessita obviamente do
domnio dos mesmos ativos intangveis definidos anteriormente e, por isso mesmo,
significa uma participao muito menor na apropriao do total do valor criado.
Entre os dois extremos podem se localizar outras empresas com o domnio de ca-
pacitaes intermedirias (por exemplo, as empresas denominadas ODM Original
Design Manufacturing), que, alm das atividades tpicas de servios de manufatura,
possuem capacitao para o desenvolvimento de design prprio de produtos intei-
ros ou componentes.
A seletividade no processo est associada ao fato de que a localizao das
diferentes etapas nos diferentes pases ou regies acontece buscando explorar os
elementos fundamentais em cada etapa. Enquanto as etapas nucleares tendem a
se localizar nos pases centrais, as demais etapas passam a ser realizadas nos PED. A
hierarquizao que se observa no nvel das firmas acaba se reproduzindo no nvel
dos pases.

3
Esse processo passou a aparecer recorrentemente na literatura com diferentes denominaes:
Rede Global de Produo (Borrus & Zysman, 1997) Produo Internacional Compartilhada (Yeats,
1998), Sistemas Internacionais de Produo (UNCTAD, 2002a), Fragmentao e Desintegrao da
Produo (Feenstra, 1998).

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 11

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perspectivas do investimento na indstria

Dessa forma, a intensificao da concorrncia entre as grandes corporaes


mundiais e a forma como estas passaram a organizar a cadeia de valor ao redor do
globo condicionaram as atividades produtivas realizadas pelos pases avanados
e na periferia industrializada e, por consequncia, o padro de insero comercial
dessas economias. Se, no perodo anterior, em que as grandes corporaes organi-
zavam suas operaes em cada pas de maneira relativamente independente das
operaes nos demais pases, o impacto sobre os fluxos de comrcio era limita-
do; no padro atual, da prpria lgica concorrencial reorganizar as cadeias de
produo e comercializao com disperso geogrfica e especializao crescente,
implicando necessariamente transformaes estruturais nos padres de produo
e comrcio dos pases onde essas empresas alocam as vrias etapas de sua cadeia
de valor.4
Finalmente, vale destacar que embora essa mudana na lgica concorrencial
das grandes corporaes tenha resultado, como ser visto no item seguinte, em in-
tensa desconcentrao geogrfica na produo industrial, ela no significou uma
desconcentrao nas estruturas de mercado. Pelo contrrio, foi acompanhada de
uma crescente concentrao e centralizao em termos de capacidade de comando
sobre ativos, recursos produtivos e conhecimento, porm, agora, diferentemente do
perodo anterior, sem necessariamente ter que montar uma estrutura verticalmente
integrada, incorporando assim novas regies do globo de maneira seletiva.
A prpria transnacionalizao passou a se constituir em um elemento cen-
tral nas estratgias de acumulao das grandes corporaes. Se para as grandes
transnacionais a capacidade de operar em vrios mercados e capturar as rendas
das atividades mais nobres da cadeia de valor passou a ser um determinante fun-
damental da competitividade, para as empresas que esto localizadas nas etapas
perifricas e se mantm operando em apenas um mercado nacional com um
grau de internacionalizao insuficiente para alavancar suas capacitaes com-
petitivas so muito maiores as dificuldades de avano ou mesmo de defesa das
posies j conquistadas.
O processo de fuses e aquisies, visto pela tica das empresas comprado-
ras, resultou do reconhecimento da necessidade de operar em todos os merca-
dos relevantes com o propsito de se manter como um participante ativo dentro
do processo competitivo mundial. Porm, na perspectiva das empresas adquiri-
das, as fuses e aquisies nascem das dificuldades criadas pelo novo contexto

4
Como ser discutido de forma mais aprofundada nos Captulos 3 a 7, as mudanas processadas
no mbito da cadeia global de valor, em decorrncia da reorganizao do padro de produo
das ETN, atingiram quase todos os sistemas produtivos analisados (Eletrnico, Mecnico, Bens
Salrio, Agronegcio e Insumos Bsicos), embora com intensidades diferentes, condicionando o
padro de concorrncia, de investimento e de insero internacional.

12 projeto PIB

PIB industria-001.indd 12 11/01/2011 18:37:39


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

concorrencial. Ou seja, nesse novo contexto, as empresas com ativos produtivos,


comerciais e tecnolgicos menos desenvolvidos, ou com ativos relevantes, mas
sem a escala necessria para proteger e explorar tais ativos para alm do mercado
local, correm o risco de incorporao pelos membros mais fortes do oligoplio.
Como ser abordado na seo a seguir, esse movimento interagiu com as po-
lticas e estratgias dos pases perifricos, resultando em diferentes formas de in-
sero, tanto comercial quanto produtivo. Embora tenha ocorrido crescente parti-
cipao dos PED no produto industrial global, refletindo a reorganizao das ativi-
dades das grandes corporaes dos pases industrializados, o resultado em termos
de capacidade de gerar desenvolvimento industrial e econmico foi diferente para
os diferentes pases e regies.

1.2 Padro Assimtrico de Insero Produtiva e Comercial


dos PED

A argumentao desenvolvida na seo anterior buscou mostrar que, frente s mu-


danas nas condies da economia mundial, as ETN reorganizaram sua cadeia de
produo e de valor internacionalmente, provocando impactos crescentes sobre
o volume, a direo e o contedo dos fluxos de investimento, de produo e de
comrcio mundial. Porm, as economias em desenvolvimento se inseriram nesse
processo de formas distintas, a partir de diferentes estratgias nacionais, o que se
refletiu em diferentes padres de desenvolvimento industrial.
Esta seo tenta demonstrar que embora de maneira geral os PED tenham
ampliado sua participao no produto industrial global e nas exportaes de ma-
nufaturados e tenham passado por alteraes qualitativas nas pautas de produo
e de exportao, com a crescente participao de produtos de maior intensidade
tecnolgica, esse movimento foi bastante assimtrico. Enquanto os pases do Leste
Asitico apresentaram desempenho produtivo e exportador bastante favorvel, no
caso da Amrica Latina o produto industrial perdeu participao e o desempenho
exportador foi apenas modesto. Mesmo dentro de cada regio, as estratgias de
desenvolvimento industrial e a extenso das polticas de apoio ao desenvolvimen-
to industrial foram bastante diferentes.
De acordo com vrios autores (Lall, 2000; Mortimore et al., 2001; UNCTAD,
2002a e 2002b), as estratgias de atuao das grandes corporaes e a sua reorga-
nizao global aparecem como elementos fundamentais para interpretar o proces-
so de crescimento e diversificao da produo e do comrcio exterior dos pases,
em especial dos PED. O movimento de reorganizao das cadeias produtivas in-
ternacionais comandadas pelas ETN mencionado anteriormente, combinado com

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 13

Book Indusria.indb 13 07/01/2011 11:13:11


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

as polticas de reduo tarifria no nvel multilateral ou regional, teria resultado


em um processo intenso de relocalizao, abrindo espao para o avano dos PED
na estrutura de produo e comrcio mundial, inclusive penetrando em produtos
classificados como mais dinmicos do ponto de vista tecnolgico e de demanda.
Os dados sobre o produto agregado na manufatura (Manufacturing Value
Added MVA) mostram claramente que no perodo 1980-2000, e em especial
no perodo 1990-2000, os PED ampliaram de forma significativa sua participao
no produto industrial global, passando de 14,2% em 1980 para 16,7% em 1990
e 24,1% em 2000 (tabela 1.2). O MVA desses pases apresentou sistematicamente
maior dinamismo que o PIB que, por sua vez, cresceu a taxas maiores que o PIB total
das economias desenvolvidas. Assim, o maior crescimento econmico dos PED em
relao aos PD pode ser explicado em grande medida pelo maior dinamismo do
seu produto industrial.

TABELA 1.2
Participao no produto industrial mundial por regio e grau de desenvolvimento (em %)

1980 1985 1990 1995 2000

Industrializados 77,2 76,1 75,5 74,4 71,8

Transio 8,6 8,8 7,8 4,0 4,1

Em desenvolvimento 14,2 15,1 16,7 21,5 24,1

Leste Asitico (sem China) 2,7 3,3 4,6 6,1 6,8

China 1,4 2,0 2,7 5,3 7,0

Sul Asitico 0,8 1,0 1,3 1,7 1,8

Amrica Latina 6,7 5,8 5,3 5,4 5,2

Mundo 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Fonte: UNIDO-IDR, 2004.

Tambm possvel observar, por meio da tabela 1.2, que o desempenho dos
PED foi basicamente um fenmeno asitico, j que os pases da Amrica Latina
perderam participao no valor adicionado industrial mundial ao longo do pero-
do. No caso asitico, possvel verificar a rapidez da ascenso chinesa, em especial
a partir da dcada de 1990, embora os demais pases da regio tambm tenham
ganhado participao.

14 Projeto PIB

Book Indusria.indb 14 07/01/2011 11:13:12


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Como j ressaltado, o dinamismo industrial dos PED esteve associado inser-


o nos sistemas internacionalizados de produo. Essa insero promoveu no
apenas um maior dinamismo no produto industrial dos PED, como tambm se re-
fletiu na melhoria na composio da pauta de produo e de exportao, com a
crescente participao dos produtos de maior intensidade tecnolgica. Nas eco-
nomias industrializadas, os setores de mdia e alta intensidade tecnolgica repre-
sentavam 57,6% da pauta de produo em 1980, saltando para 62,1% em 2000. No
caso dos PED, essa participao tambm cresceu de forma expressiva no perodo,
saltando de 40,8% em 1980 para 52,9% em 2000 (tabela 1.3).

TABELA 1.3
Composio do produto industrial por intensidade tecnolgica por regio e grau de
desenvolvimento (em %)

1980 2000

RB LT MHT RB LT MHT

Mundo 26,6 17,9 55,4 24,8 14,8 60,3

Industrializados 25,3 17,1 57,6 23,4 14,5 62,1

Economias em
27,3 26,0 46,6 34,3 23,5 42,2
transio

Pases em
36,5 22,7 40,8 31,1 16,0 52,9
desenvolvimento
RB = Setores Baseados em Recursos Naturais.
LT = Setores de Baixa Intensidade Tecnolgica.
MHT = Setores de Mdia e Alta Intensidade Tecnolgica.
Fonte: UNIDO-IDR, 2004.

Novamente observa-se um desempenho bastante assimtrico quando se


compara a evoluo da composio da produo do Leste Asitico e a da Amrica
Latina. No Leste Asitico, os setores de mdia e alta intensidade tecnolgica que
representavam 42% do produto manufatureiro em 1980 passaram a representar
58% da sua pauta de produo (tabela 1.4). Na Amrica Latina, essa participao
tambm foi crescente, mas atingiu um patamar bem inferior em 2000 (47,4%).
Com isso, os pases do Leste Asitico, que eram responsveis por 3,2% de toda
produo mundial de setores de mdia e alta intensidade tecnolgica em 1980,
passaram a 13,6%, com destaque para a expanso da produo chinesa, que so-
zinha representou 6,8% de toda a produo mundial de bens de maior intensida-
de tecnolgica. J a Amrica Latina, que em 1980 era responsvel por uma parcela

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 15

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

maior que a do Leste Asitico (5,1%), reduziu sua participao para 4,2% em 1990 e
manteve o mesmo patamar em 2000. Assim, a produo latino-americana de bens
de mdia e alta intensidade tecnolgica, que era maior que a do Leste Asitico em
1980, reduziu-se para menos de 1/3 do tamanho em 2000 (tabela 1.5).

TABELA 1.4
Participao dos produtos de mdia e alta intensidade tecnolgica no MVA total (em %)

1980 1985 1990 1995 2000

Leste Asitico 41,9 46,1 49,2 55,6 58,0

China 47,4 52,4 51,6 53,2 56,1

Sul Asitico 48,4 51,3 50,2 54,5 54,3

Amrica Latina e Caribe 41,5 43,1 45,2 45,1 47,4


Fonte: UNIDO-IDR, 2004.

TABELA 1.5
Participao dos pases/regies em desenvolvimento no produto de mdia e alta
tecnologia mundial (em %)

1980 1985 1990 1995 2000

Leste Asitico 3,2 4,4 6,2 10,9 13,6

China 1,3 1,9 2,4 4,9 6,8

Sul Asitico 0,8 0,9 1,1 1,6 1,6

Amrica Latina e Caribe 5,1 4,4 4,2 4,2 4,2


Fonte: UNIDO-IDR, 2004.

Tambm do ponto de vista dos fluxos de comrcio, percebe-se de maneira


bastante ntida o aumento das exportaes de manufaturados dos PED, seguindo
a mesma tendncia observada no MVA, de maior dinamismo dos pases asiticos.
Utilizando a mesma classificao de produtos desenvolvida pela UNCTAD
(2002a), os dados de comrcio internacional foram agrupados em cinco categorias,
de acordo com a intensidade de fatores e a intensidade tecnolgica: Commodities
Primrias, Manufaturas Intensivas em Trabalho e Recursos Naturais, Manufaturas

16 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de Baixa Intensidade Tecnolgica, de Mdia Intensidade Tecnolgica e de Alta


Intensidade Tecnolgica.5
A anlise das cinco categorias nos anos de 1980, 1990 e 2002 permite observar
que os produtos classificados como Commodities Primrias (CP) tiveram o menor
crescimento no perodo, perdendo participao relativa rapidamente. Enquanto
em 1980 esse grupo de produto representava 28% do comrcio mundial, em 2002
passou a representar apenas 13,7% (tabela 1.6). Outro grupo que tambm apresen-
tou tendncia de queda na participao relativa foi o que agrega os produtos de
Baixa Intensidade Tecnolgica (BIT). Enquanto em 1980 esses produtos representa-
vam 10,2% do total, em 2002 atingiram 7,1%.

TABELA 1.6
Comrcio internacional por intensidade tecnolgica participao relativa
1980, 1990 e 2002

Grupo de Produtos 1980 1990 2002

Commodities Primrias 28,0 19,1 13,7

Intens. em Trabalho e Rec. Naturais 15,5 16,8 15,5

Baixa Intensidade Tecnolgica 10,2 8,3 7,1

Mdia Intensidade Tecnolgica 25,4 29,6 29,5

Alta Intensidade Tecnolgica 20,9 26,3 34,1

Total 100,0 100,0 100,0


Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir dos dados da UNCTAD.

Por outro lado, os produtos classificados como sendo de Alta Intensidade


Tecnolgica (AIT), cresceram a uma taxa muito superior mdia mundial, aumen-
tando sua participao relativa rapidamente e atingindo 34,1% do total em 2002.
Justamente nesse grupo encontram-se os produtos associados ao complexo ele-
trnico e de tecnologia de informao, onde mais avanou o processo de fragmen-
tao da produo. Dessa maneira, o crescimento acelerado no comrcio desses
produtos revela no apenas a maior elasticidade-renda em relao aos demais, mas

5
De acordo com essa classificao, os produtos a trs dgitos da SITC (Standard International
Trade Classification) foram reclassificados nessas cinco categorias. Os combustveis minerais e
alguns cdigos como Transaes Especiais e Outras Manufaturas foram agrupados como pro-
dutos no classificados e excludos da anlise.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 17

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tambm o aumento da importncia das redes internacionais de produo, j que


para um mesmo produto final est associado um conjunto muito maior de transa-
es comerciais internacionais.
J os produtos de Mdia Intensidade Tecnolgica (MIT) apresentaram tendn-
cia de aumento entre 1980 e 1990, mantendo-se estvel em 29,5% do total em
2002. Nesse grupo de produto, merece destaque o complexo automotivo, tambm
caracterizado pela elevada elasticidade-renda da demanda. Embora a formao de
redes de produo no tenha sido to extensiva quanto no complexo eletrnico,
ela tambm aconteceu na produo automotiva, embora tenha tido um carter
muito mais regional em razo do maior peso dos produtos.
Por fim, os Produtos Intensivos em Trabalho e Recursos Naturais (ITRN) manti-
veram uma posio estvel, ficando ao redor dos 16% do comrcio mundial nos trs
anos considerados. Nesse grupo, destacam-se principalmente os produtos associa-
dos ao complexo txtil e de vesturio, que embora tenham uma elasticidade-renda
menor do que os dois grupos de maior intensidade tecnolgica, tiveram um cres-
cimento prximo mdia, em razo justamente dos processos de subcontratao
internacional caractersticos desses segmentos.
Separando os fluxos de comrcio por grupo de pases, possvel notar que os
PED no apenas aumentaram suas exportaes de produtos manufaturados mais
rapidamente do que os PD, mas tambm que a diferena nos ritmos de crescimen-
to entre os dois grupos de pases foi maior nos produtos mais dinmicos no comr-
cio mundial e com maior grau de tecnologia.
Analisando as taxas de crescimentos dos diferentes grupos de produtos nos
PD e nos PED, possvel perceber que, com exceo das CP, os PED apresentaram
taxa de crescimento superior em todos os outros produtos, apresentando um not-
vel crescimento nos grupos de produtos de maior intensidade tecnolgica.
O mesmo fenmeno pode ser observado considerando-se a participao dos
PED no total exportado em cada grupo de produto. Como mostra a figura 1.1, com
exceo das CP, os PED expandiram seu market-share em todas as categorias entre
1980 e 2002.
Uma primeira anlise poderia levar a concluso de que a melhor insero co-
mercial dos PED teria ocorrido fundamentalmente porque estes pases teriam se
especializado na etapa final da montagem dos produtos dentro da cadeia de valor,
justamente por ser uma etapa menos intensiva em conhecimento e mais intensiva
em mo de obra. Nesse caso, por exemplo, a exportao de um produto de alta
intensidade tecnolgica no estaria associada aos domnios dos ativos que permi-
tem comandar a cadeia de valor. Ou seja, o que as estatsticas de comrcio exterior
dos PED mostram a presena dos produtos de maior intensidade na pauta de
exportao, mas no a capacidade do pas de capturar o valor agregado dentro da

18 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 1.1
Participao relativa dos Pases em Desenvolvimento (PED) nas exportaes mundiais por
categoria de produtos 1980 e 2002.

Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir dos dados da UNCTAD.

cadeia produtiva internacional deste produto. No entanto, os dados sobre a evolu-


o do MVA analisados anteriormente mostram que de fato os PED conseguiram
avanar em termos de participao no produto industrial mundial.
Porm, esse fato no pode ser generalizado para todos os PED. Estes apre-
sentaram diferentes padres e capacidades de insero no sistema internaciona-
lizado de produo e utilizaram estratgias de desenvolvimento bastante dife-
rentes ao longo dos anos 1980 e 1990. Essas diferenas acabaram se refletindo no
desempenho e no padro de insero comercial e no prprio desenvolvimento
industrial.
Dentro do grupo dos PED, analisando separadamente o desempenho da sia
e da Amrica Latina, observa-se que o desempenho positivo em termos comerciais
tambm ficou concentrado na sia. A tabela 1.7 mostra que efetivamente foram os
pases asiticos que puxaram o desempenho exportador dos PED.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 19

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.7
Participao relativa dos Pases em Desenvolvimento (PED) da sia e da Amrica
Latina nas exportaes mundiais por categoria tecnolgica 1980 e 2002 (em %)

Regio Ano CP PITRN BIT MIT AIT Total

Amrica Latina 1980 11,6 4,2 3,5 2,0 3,7 5,5

2002 11,5 4,1 4,6 5,0 3,4 5,4

sia 1980 9,9 17,6 6,5 2,5 6,4 8,1

2002 14,0 36,0 20,6 12,4 27,7 20,7


Fonte: Elaborao Pojeto PIB a partir dos dados da UNCTAD.

Porm, mesmo dentro da sia, a experincia dos diferentes pases no pode


ser generalizada. Os pases da primeira onda de industrializao asitica j adqui-
riram um grau de maturidade no sistema industrial dificilmente comparvel com
os pases da segunda onda (Malsia, Tailndia, Filipinas e Indonsia) e com a China.
Entre esses pases, apenas dois, Coreia do Sul e Taiwan, lograram ter sucesso no
mercado internacional de produtos manufaturados atravs de estratgias autno-
mas, isto , a partir do desenvolvimento de capacitao por parte das empresas na-
cionais, aplicando restries seletivas s atividades das ETN, alm de uma forte po-
ltica orientada ao desenvolvimento tecnolgico, para a promoo de exportaes
e para a formao de grandes grupos nacionais. Esses pases passaram a ser no
apenas receptores de investimento, mas tambm grandes investidores no exterior,
dado que suas empresas passaram tambm a se internacionalizar. Isso significa que
em geral as empresas desses pases puderam avanar nas redes internacionais de
produo em direo s etapas mais nobres, assumindo uma posio de comando
dentro da cadeia de valor (Lall, 2004).
Cingapura se diferencia de Coreia do Sul e de Taiwan por ter tido uma estrat-
gia menos autnoma e mais dependente do investimento estrangeiro. No entanto,
o pas implementou uma poltica mais ativa no sentido de direcionar as filiais es-
trangeiras para setores de maior valor adicionado e fomentar atividades de maior
contedo tecnolgico com a oferta de infraestrutura de servios, recursos humanos
qualificados e de P&D. Dessa maneira, muitas ETN que possuem redes de produo
na regio instalaram no pas os centros regionais de P&D, comercializao e de ser-
vios e manufaturadas mais avanadas, deslocando para outros pases as atividades
menos complexas e mais intensivas em mo de obra (Mortmore et al., 2001).
Os demais pases da sia inseriram-se nas etapas mais intensivas em mo de
obra, iniciando seu processo de industrializao principalmente pelo deslocamento

20 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

dessas atividades por parte das grandes empresas internacionais do Ocidente, mas
tambm por parte das empresas japonesas, principalmente a partir da valorizao
do Yen em 1985, e dos tigres asiticos a partir do final da dcada de 1980 (Medeiros,
1997). Como pode ser visto na tabela 1.8, o aumento da participao de China, Malsia,
Tailndia, Filipinas e Indonsia no comrcio mundial ocorreu no apenas nos setores
de maior intensidade tecnolgica, com tambm nos setores intensivos em trabalho
e recursos naturais em razo das atividades de subcontratao nos setores txteis e
de vesturio. Nesses mesmos setores, os pases da primeira onda tiveram reduo de
participao relativa em razo justamente do avano em direo s atividades mais
intensivas em conhecimento e menos associadas ao custo de mo de obra.

TABELA 1.8
Pases em desenvolvimento da sia Participao nas exportaes mundiais por
categoria de produto 1980 e 2002 (em %)

Pas Ano CP PITRN BIT MIT AIT Total

Coreia do Sul 1980 0,4 3,2 2,5 0,4 0,9 0,9

2002 0,8 2,4 5,2 2,4 3,7 2,6

Taiwan 1980 0,5 3,7 1,1 0,6 1,1 1,0

2002 0,7 2,2 3,6 1,7 3,4 2,1

Cingapura 1980 0,9 0,6 0,6 0,5 1,2 1,0

2002 0,6 0,5 0,6 1,0 4,4 2,0

China 1980 1,2 2,5 1,0 0,3 0,8 0,9

2002 3,2 13,0 6,7 3,2 5,4 5,2

Malsia 1980 1,7 0,3 0,0 0,1 0,4 0,6

2002 1,4 0,9 0,5 0,6 3,0 1,5

Tailndia 1980 1,1 0,4 0,1 0,1 0,0 0,3

2002 1,8 1,4 0,6 0,8 1,2 1,1

Filipinas 1980 0,8 0,3 0,0 0,0 0,1 0,3

2002 0,3 0,4 0,1 0,2 1,3 0,6

Indonsia 1980 1,3 0,1 0,0 0,0 0,1 1,1

2002 1,6 1,9 0,3 0,3 0,5 0,9


Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir dos dados da UNCTAD.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 21

Book Indusria.indb 21 07/01/2011 11:13:13


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Dessa maneira, o avano do Japo e dos Tigres Asiticos em direo s ativi-


dades mais nobres no apenas abriu espao para os pases com menor grau de
desenvolvimento como tambm ajudou a configurar uma diviso regional do tra-
balho, com especializao dentro de diferentes segmentos industriais. Um indica-
dor desse movimento o aumento da importncia do comrcio intra-asitico em
relao ao comrcio total desses pases. Considerando os oito pases analisados
na tabela 1.8, mais Hong-Kong, Lall et al. (2004) mostram que dentro do complexo
eletrnico, as exportaes intrarregionais aumentaram de 27% do total em 1990
para 38% em 2000. As importaes passaram de 38% para 50% do total no mesmo
perodo.
Nessa configurao, conhecida na literatura como paradigma dos gansos
voadores,6 o avano dos pases mais industrializados da regio em direo a ativi-
dades mais densas exerceria efeitos dinmicos sobre os pases mais atrasados, que
poderiam ento ocupar os espaos abertos pelos primeiros. Do ponto de vista das
exportaes, esse espao diz respeito em primeiro lugar penetrao nos merca-
dos de produtos finais dos pases ocidentais, em especial o norte-americano, que,
por sua vez, seriam transmitidos para os demais produtos, principalmente partes,
peas e componentes, via comrcio intrarregional.
Ainda assim, nos pases com menor grau de industrializao da regio, princi-
palmente Filipinas, e Indonsia, o inegvel xito no comrcio internacional de pro-
dutos de alta tecnologia no pode ser associado a um sistema nacional de inova-
o estruturado. Na maioria dos casos, a produo e a exportao desses produtos
continua sendo resultado da montagem de componentes importados, sem que
sejam utilizados insumos fsicos, tecnolgicos ou de conhecimentos especializados
de origem nacional. Estes, em grande parte, encontram-se nos outros pases mais
industrializados da regio ou em outros pases, de acordo com as determinaes
das matrizes das ETN.
O importante a ser destacado que o dinamismo e contedo do comrcio ex-
terior estiveram associados, em geral, tambm a um dinamismo industrial bastante
intenso (tabela 1.9), embora com diferenas significativas entre os pases asiticos.
Enquanto Malsia e Tailndia tiveram uma poltica industrial e de comrcio exterior
mais ativa, voltada justamente para apoiar as empresas instaladas na regio para
subir na hierarquia da cadeia de valor, na Indonsia e Filipinas essas polticas foram
menos utilizadas. A taxa de investimento e o aumento da participao da indstria
no PIB desses dois pases, em especial nas Filipinas, foi bem menor se comparado
aos dois primeiros.

6
Ver Medeiros (1997) para uma descrio e anlise crtica desse paradigma.

22 Projeto PIB

Book Indusria.indb 22 07/01/2011 11:13:13


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.9
Pases em Desenvolvimento (PED) da sia indicadores selecionados

Participao da Indstria no PIB


Variao do Produto FBKF/PIB
Industrial (mdia)
1992-2002 1990-2002 1980 1990 2000

Coreia do Sul 8,9 33,2 22,8 28,8 35,1

Taiwan 4,4 n.d. 34,5 32,7 29,6

Cingapura 6,5 32,8 29,7 28,6 28,2

China 10,9 38,0 33,0 33,1 34,5

Malsia 9,0 33,7 19,4 26,5 35,9

Tailndia 5,5 33,4 22,6 27,2 34,3

Filipinas 3,8 21,7 26,9 24,8 24,2

Indonsia 7,0 25,0 11,9 20,7 26,5


Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir dos dados da UNCTAD e da UNIDO.

Quanto China, no novidade que se trata de um caso particular. Do ponto


de vista da estratgia de desenvolvimento industrial, observa-se por um lado uma
tentativa de seguir a estratgia coreana de construir campees nacionais, inclusive
atravs de empresas estatais, em vrios setores industriais, ao mesmo tempo em
que se busca construir capacitao tecnolgica prpria. Como analisado anterior-
mente, a China conseguiu ampliar sua participao no produto industrial global de
1,3% para 6,8% no perodo 1980-2000, o que representou quase 1/3 da produo
industrial dos PED nesse ltimo ano.
Por outro lado, a China desenvolveu uma estratgia agressiva de insero no
comrcio internacional que se iniciou com produtos de tecnologia mais simples,
intensivas em mo de obra pouco qualificada, e que tem avanado rapidamente
para produtos mais complexos, com maior exigncia em termos de controle e qua-
lidade do processo produtivo. Isso no significa que a China deixou de realizar as
atividades mais intensivas em trabalho dentro da cadeia de valor. A rigor, a China
consegue combinar de forma bastante eficiente a estratgia de gerar capacidade
competitiva dentro do velho (custos reduzidos com elevadas economias de escala
de produo) e novo paradigma (inovao e agregao de contedo tecnolgi-
co). Cabe destacar que a indstria chinesa foi responsvel por 6,8% da produo
global de bens de alta intensidade tecnolgica em 2000 e por 5,8% das exporta-
es desse grupo em 2002. A poltica industrial articula estmulos para a atrao

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 23

Book Indusria.indb 23 07/01/2011 11:13:14


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de investimentos estrangeiros, mas ao mesmo tempo procura maximizar os efeitos


de encadeamentos setoriais e tecnolgicos com outras empresas locais atravs de
requisitos de compras locais e transferncia de tecnologia. Como ser discutido no
prximo item, a escala e a velocidade do processo de desenvolvimento chins no
apenas tm estimulado a demanda por importaes de produtos manufaturados
dos demais pases da regio asitica, como tambm crescentemente tm elevado
a demanda por produtos primrios agrcolas e minerais.
Analisando o caso dos pases da Amrica Latina, os dados dos principais pases
mostram que, com exceo do Mxico, a regio manteve-se estagnada em termos
de participao nas exportaes mundiais. Tambm do ponto de vista do perfil da
pauta, apenas o Mxico se compara ao desempenho dos pases asiticos, uma vez
que se observa nos demais pases uma ntida regresso e especializao da pauta,
com aumento do peso das commodities primrias (agrcolas, metlicas e minerais)
no total exportado.
De fato, apenas o Mxico se inseriu de maneira importante na organizao dos
sistemas internacionais de produo levados frente pelas ETN, principalmente na
eletrnica e no setor automotivo. Nesse processo foi fundamental a incorporao
do pas ao NAFTA, principalmente em razo da aplicao das regras de origem, o
que, no caso da indstria automotiva, possibilitou s empresas americanas reduzir
custos para enfrentar o desafio imposto pelas empresas japonesas em seu prprio
mercado. Em 1998, as montadoras norte-americanas instaladas no Mxico foram
responsveis por 70% das exportaes mexicanas de veculos. Nesse mesmo ano,
do total de importaes de automveis dos Estados Unidos, 13% provinham do
Mxico, contra apenas 0,6% em 1995 (Mortimore, 2000). No caso dos produtos do
complexo eletrnico, tambm as regras de origem do NAFTA estimularam a entra-
da de empresas estrangeiras, porm, nesse caso, tambm com grande presena de
ETN no americanas.
Porm, importante ressaltar que, apesar da importncia dos investimentos
diretos do tipo efficiency-seeking e da integrao ao comrcio atravs das estrat-
gias de especializao e relocalizao produtiva das ETN verificadas na economia
mexicana, isso no se traduziu em modernizao para toda a economia, nem esses
investimentos puderam operar como motores do crescimento. Esse fato explica-se
basicamente pelos reduzidos encadeamentos produtivos e tecnolgicos internos
desses investimentos. Ou seja, os impactos desse tipo de investimentos ficaram
restritos ao comrcio exterior, sem resultar em maiores spillorvers de conheci-
mento e efeitos de encadeamento produtivo e tecnolgico para o restante
da economia. Mesmo com relao ao comrcio, importante ressaltar que o
resultado lquido no caso mexicano no foi positivo justamente pelo elevado grau
de contedo importado.

24 Projeto PIB

Book Indusria.indb 24 07/01/2011 11:13:14


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Entre 1990 e 2002, a taxa mdia de crescimento do PIB industrial foi de 3,4%,
superior aos demais pases mostrados na tabela 1.10, porm bem abaixo dos pa-
dres asiticos. A formao de capital permaneceu em nveis relativamente baixos,
enquanto a participao da indstria no PIB aumentou apenas marginalmente en-
tre 1980 e 2000.
No caso do Chile, evidencia-se claramente um processo de desindustrializa-
o, com aumento do peso do setor de processamento de recursos naturais. De
certa maneira, esse movimento foi capaz de prover algum dinamismo economia
chilena, uma vez que o PIB total do pas cresceu mais rpido do que o PIB industrial.
A reconverso da economia chilena ganhou impulso com investimentos do tipo
resource seeking, resultando em um potencial exportador razovel.

TABELA 1.10
Pases em desenvolvimento da Amrica Latina participao nas exportaes
mundiais por categoria de produto 1980 e 2002 em %

Regio/Pas Ano CP PITRN BIT MIT AIT Total

Argentina 1980 1,4 0,3 0,2 0,1 0,2 0,4

2002 1,8 0,2 0,3 0,2 0,1 0,4

Brasil 1980 1,8 1,6 1,1 0,8 0,8 1,0

2002 3,3 0,9 1,2 0,6 0,5 1,0

Chile 1980 0,8 0,1 0,1 0,0 0,1 0,2

2002 1,8 0,1 0,1 0,0 0,1 0,3

Mxico 1980 1,6 1,0 0,5 0,6 1,2 0,9

2002 1,5 2,2 2,1 4,0 2,4 2,6


Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir dos dados da UNCTAD.

No caso da Argentina e tambm do Brasil, analisado de forma mais aprofunda-


da no prximo captulo, observa-se tambm uma queda da indstria no PIB, porm
partindo de um patamar muito superior ao verificado no Chile, dado o avano e
diversificao muito maior da estrutura industrial criada ao longo do perodo de
substituio de importaes, em especial no Brasil. Esses pases procuraram reestru-
turar as suas atividades industriais atravs de polticas de abertura, expressas tanto
pela liberalizao comercial quanto pelo processo de privatizaes e pela remoo

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 25

Book Indusria.indb 25 07/01/2011 11:13:14


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.11
Taxa de crescimento do produto industrial 1992-2002

Participao da Indstria no PIB


Variao do PIB FBKF/PIB
Industrial (mdia)
1992-2002 1990-2002 1980 1990 2000

Argentina 0,8 17,0 27,0 22,5 19,6

Brasil 2,3 21,0 29,0 26,8 23,1

Chile 3,0 24,6 20,9 18,5 15,3

Mxico 3,4 22,7 18,5 19,0 20,8


Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir dos dados da UNCTAD e da UNIDO.

das restries s atividades de empresas estrangeiras. Nesses pases, embora as


empresas nacionais ainda sejam importantes, as empresas estrangeiras passaram
a ter um papel crescente. A dcada de 1990 foi marcada pela consolidao das ETN
como agentes econmicos dominantes, em razo do encolhimento tanto das em-
presas estatais quanto das empresas de capital nacional.
Em que pese o aumento do grau de internacionalizao da economia, esta
ocorreu muito mais atravs da maior penetrao no mercado desses pases, seja via
importao, seja via venda direta das empresas estrangeiras, do que enquanto in-
tegrao nos processos de produo internacionalizados. Como ser discutido no
Captulo 2 somente a partir de 2004 as empresas brasileiras iniciaram um esforo
de internacionalizao produtiva.
Enquanto no Leste Asitico e no Mxico os investimentos realizados pelas ETN
foram voltados fundamentalmente para melhorar a eficincia para o conjunto da
corporao, atravs da explorao dos ganhos derivados da especializao intrafirma,
que, no caso, tambm foi em grande parte intrarregional, na Argentina e no Brasil
a maioria dos investimentos das grandes corporaes internacionais foi realizada
com o objetivo de proteger ou reforar suas posies nos mercados nacionais e
regionais, exercendo, portanto, poucos impactos sobre os fluxos de comrcio.
Quando estes ocorreram foram, em geral, muito mais intensos sobre a importao
do que sobre as exportaes. No Brasil, dadas a dimenso do mercado domstico e
a composio da estrutura de produo, as filiais de ETN caracterizam-se por opera-
rem com coeficientes de importao superiores aos de exportao (Laplane & Sarti,
1997 e 2002; Hiratuka, 2002 e Hiratuka & De Negri, 2004).

26 Projeto PIB

Book Indusria.indb 26 07/01/2011 11:13:14


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

No perodo 1980-2000, Brasil e Argentina no conseguiram recuperar seu di-


namismo industrial, elevar sua competitividade internacional e aumentar as expor-
taes de produtos de maior intensidade tecnolgica nem atravs de suas empre-
sas nacionais, como fizeram Coreia do Sul e Taiwan, nem atravs da integrao aos
sistemas de produo internacional comandado pelas ETN, como os demais pases
da sia e mesmo como o Mxico. Se as exportaes no puderam funcionar como
elemento dinamizador da estrutura industrial, esses pases tampouco conseguiram
encontrar mecanismos para reativar de maneira sustentada a demanda interna, ca-
pazes de elevar a taxa de investimento da economia.
Dessa forma, o setor industrial brasileiro no foi capaz de liderar o crescimento
econmico como no perodo anterior (1950-1980), contribuindo para o desempe-
nho sofrvel em termos de crescimento geral do PIB. fato, porm, que o padro de
crescimento industrial e econmico brasileiro apresentou mudanas importantes a
partir de 2004. O detalhamento dessas mudanas e a anlise do desempenho mais
recente da indstria brasileira sero objeto dos captulos seguintes. No entanto, o
movimento de recuperao industrial recente recoloca o debate sobre a possibili-
dade de continuidade do desenvolvimento industrial brasileiro, superando o longo
perodo de interrupo do crescimento industrial. A prxima seo busca retomar
essa questo, ao mesmo tempo em que destaca algumas mudanas recentes no
cenrio mundial em relao ao perodo tratado nessa seo.

1.3 Brasil: Industrializao Interrompida e Perspectivas de


Retomada

Especialistas, instituies empresariais e dos trabalhadores e outros atores relevan-


tes tm protagonizado um intenso debate sobre a existncia e a intensidade de um
processo de desindustrializao na economia brasileira no perodo recente, sobre-
tudo no perodo 1980-2003 de baixo crescimento econmico e industrial. Mais do
que a preocupao em identificar e mensurar o processo de desindustrializao, o
debate se aprofunda nos impactos sobre a gerao de renda, emprego e investi-
mentos e sobre o padro de insero produtiva e comercial da indstria brasileira.
As vises, interesses e motivaes so de matizes diversos. Em um extremo,
a viso desenvolvimentista que identifica na indstria o principal vetor de cresci-
mento econmico nos PED, tomando como base o prprio padro de crescimento
brasileiro no perodo 1950-1980 e, mais recentemente, as bem sucedidas experi-
ncias de desenvolvimento industrial dos pases do Leste Asitico. Neste caso, as
preocupaes concentram-se em avaliar tanto o dinamismo industrial brasileiro
vis--vis o de outras economias emergentes, quanto composio da pauta de pro-

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 27

Book Indusria.indb 27 07/01/2011 11:13:14


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

duo e de exportao. A desindustrializao seria identificada no apenas com a


perda de importncia da indstria no PIB ou no emprego total, mas tambm a par-
tir de mudanas na estrutura de produo da indstria, em particular pela maior
participao de setores mais intensivos em recursos naturais e com menor capaci-
dade de encadeamentos produtivos e tecnolgicos vis--vis setores mais intensi-
vos em capital, conhecimento e tecnologia7 e, assim, com maior capacidade de en-
cadeamentos. Embora dentro dessa corrente haja diferentes posies sobre o grau
desejado e necessrio de eficincia, de especializao e de internacionalizao da
estrutura produtiva, em comum a ideia de que o processo de industrializao pres-
supe algum grau de interveno e de coordenao pblica e que se constitui na
principal via para o desenvolvimento econmico e social.
De outro lado, a viso liberal que defende uma estrutura produtiva mais enxu-
ta, especializada e internacionalizada, e que identifica na maior exposio compe-
tio externa e mobilidade do capital produtivo e financeiro, os fatores necessrios
e suficientes para a configurao de uma estrutura produtiva com setores compe-
titivos. Neste caso, um padro de especializao produtiva e de insero comercial
em setores intensivos em recursos naturais refletiria uma alocao mais eficiente
dos fatores produtivos e as vantagens comparativas da estrutura produtiva bra-
sileira. Dentro dessa viso, a adoo de polticas e instrumentos seletivos para a
promoo ou mesmo internalizao de setores mais intensivos em capital e/ou
tecnologia provocaria uma distoro alocativa e a gerao de ineficincias. As po-
lticas e instrumentos para o desenvolvimento industrial deveriam ter um carter
mais genrico e horizontal, tais como a melhoria da infraestrutura, das condies
de educao e de financiamento.
No perodo mais recente, dentro do debate das polticas para o desenvolvi-
mento industrial, a persistente valorizao cambial da moeda domstica e as con-
dies favorveis de demanda e de preos produo e exportao de commo-
dities agrcolas, metlicas e minerais, somadas s vantagens competitivas j exis-
tentes, representariam para os desenvolvimentistas, mais riscos que oportunida-
des e podero vir a configurar, dependendo das polticas nacionais adotadas, um
processo de especializao regressiva da pauta de produo (doena holandesa).
Isso significa que a elevada competitividade desses setores permitiria a gerao
de expressivos supervits comerciais que, por sua vez, reforaria a apreciao da
moeda domstica, expondo os demais setores industriais menos competitivos
concorrncia externa. Outro argumento crtico a esse padro de especializao
est associado menor capacidade dos setores intensivos em recursos bsicos, de
promover encadeamentos produtivos e tecnolgicos para o restante da economia.

7
Ver, por exemplo, Palma (2005); Nassif (2006); IEDI (2007).

28 Projeto PIB

Book Indusria.indb 28 07/01/2011 11:13:14


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Alm disso, menor dinamismo e baixa participao do produto industrial implica-


riam baixo crescimento do PIB, dado o papel indutor da indstria para as demais
atividades econmicas e para as variveis da demanda agregada: consumo, inves-
timento e exportao.
Entretanto, para outros especialistas a reduo do produto industrial no pro-
duto total da economia no necessariamente caracterizaria um processo de de-
sindustrializao, e estaria sim associado a um maior grau de amadurecimento da
estrutura produtiva e de demanda, o que implicaria a maior presena de setores
de servios mais sofisticados (finanas, telecomunicaes, sade, educao etc.),
o que tenderia ocorrer naturalmente a partir de certo nvel de desenvolvimento
econmico. Em uma linha semelhante de argumentao, outros especialistas e
defensores da especializao da pauta de produo apontam para uma crescente
sofisticao na produo e/ou extrao dos setores intensivos em recursos bsicos,
com a demanda de bens, insumos e servios mais sofisticados.
Sem pretender esgotar o debate, esta seo busca retomar a discusso sobre as
perspectivas do desenvolvimento industrial brasileiro, no sob o prisma da discusso
sobre a existncia ou no de um processo de desindustrializao, mas principalmen-
te a partir do delineamento de questes que julgamos fundamentais para o correto
entendimento dos riscos e oportunidades para o avano da indstria no Brasil e para
a retomada de sua contribuio efetiva ao desenvolvimento econmico.
A primeira delas est relacionada ao fato de que, apesar do longo perodo de
estagnao e da interrupo do processo de industrializao a partir da dcada
de 1980, do desadensamento relativo de algumas cadeias produtivas a partir da
dcada de 1990, do menor crescimento relativo dos setores mais intensivos em tec-
nologia e da perda de importncia relativa na indstria mundial diante do desloca-
mento da atividade produtiva para a sia, a indstria brasileira ainda mantm uma
estrutura diversificada e capaz de gerar dinamismo sobre o restante da economia.
As anlises empricas da seo anterior e a realizada nesta seo apontam
uma inflexo importante no padro de desenvolvimento industrial a partir de
1980, com uma forte retrao nas taxas de crescimento do produto industrial e
consequentemente do produto total.
A indstria foi o motor do crescimento econmico no perodo de 1950-1980,
quando o Brasil constituiu uma estrutura industrial relativamente diversificada,
integrada e impulsionada pelo mercado domstico. O produto industrial cres-
ceu a vigorosa taxa mdia anual 8,3%, enquanto o PIB cresceu 7,4%. Com isso
foi possvel reduzir a defasagem, mensurada pela evoluo do PIB per capita em
relao economia hegemnica e mais desenvolvida do mundo que era os EUA
(figura 1.2), seguindo tendncia observada em outros PED (China, ndia e Coreia
do Sul, figura 1.3). Com relao estrutura produtiva, houve um processo de

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 29

Book Indusria.indb 29 07/01/2011 11:13:15


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

convergncia em relao s economias mais avanadas, o que se expressou na


crescente participao dos complexos qumico e metalomecnico (ECIB, 1994).
Importante destacar que a taxa de investimento na economia brasileira no pe-
rodo 1970-1980, mensurada pela relao formao bruta de capital fixo e PIB,
oscilou dentro de um patamar muito mais elevado de 20% a 25%.

TABELA 1.12
Taxa mdia anual de crescimento do PIB e do produto industrial 1950-2009 (em %)

1950-1980 1980-2003 2004-2008 2009

PIB 7,4 2,0 4,8 0,2

Produto industrial* 8,3 0,9 3,9 7,0


*Indstria de transformao.
Fonte: SCN-IBGE.

A partir de 1980, com as mudanas nos condicionantes internos e externos e


a opo pela adoo de sucessivas polticas econmicas restritivas ao desenvolvi-
mento industrial, observou-se uma perda relativa de dinamismo industrial e de con-
vergncia das estruturas produtivas, que distanciou o Brasil, em termos de desenvol-
vimento econmico, das economias avanadas e de pases emergentes. O produto
industrial cresceu menos de 1% ao ano no perodo 1980-2003, o que representou
uma taxa nove vezes menor que a do perodo anterior. Por sua vez, a economia
como um todo cresceu a taxas mdias anuais modestas de 2%. O produto industrial
cresceu abaixo do PIB e o PIB per capita distanciou-se do dos EUA (figura 1.2).
Por outro lado, algumas economias asiticas, com destaque para Coreia do Sul
e China, mantiveram sua estratgia de industrializao, que se refletiu na tendn-
cia de elevadas taxas de crescimento para o produto industrial, que cresceu muito
acima do PIB, reduzindo o diferencial existente entre o PIB per capita desses pases
e o dos EUA (figura 1.3).
Por conta desse baixo dinamismo, o pas perdeu sistematicamente participa-
o no produto industrial dos PED para os pases do leste asitico. Outro indica-
dor negativo do desenvolvimento industrial brasileiro foi o menor dinamismo dos
setores/produtos de maior intensidade tecnolgica nas pautas de produo e de
exportao e a crescente participao nessas pautas dos setores de commodities
agrcolas, minerais e metlicas.
Entretanto, essas tendncias talvez no sejam suficientes para caracterizar um
processo de desindustrializao. Parece-nos mais adequado utilizar o termo indus-
trializao interrompida, uma vez que a indstria brasileira, apesar do longo per-
odo de baixo crescimento, ainda conseguiu manter uma estrutura relativamente

30 Projeto PIB

Book Indusria.indb 30 07/01/2011 11:13:15


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 1.2
Brasil: evoluo comparada do PIB per capita relativo e da participao da indstria no PIB (em %).

Fonte: GGDC data-base. Elaborao Projeto PIB. Base PIB per capita dos EUA = 100.

complexa, diversificada e integrada, sobretudo quando comparada s experin-


cias de outras economias sul-americanas. Alguns setores de maior dinamismo no
produto industrial mundial e intensivos em tecnologia tm uma participao de
destaque na estrutura produtiva brasileira e/ou a produo brasileira aparece com
destaque na produo dos PED, como so os casos da indstria automobilstica,
de outros equipamentos de transporte, mquinas e equipamentos eltricos e me-
cnicos. Com isso, a indstria brasileira responsvel pelo terceiro maior produto
industrial entre os PED, atrs somente da China e da Coreia do Sul.
Outro argumento favorvel capacidade da indstria brasileira de retomar o
seu processo de industrializao interrompido foi seu desempenho e sua contri-
buio para o breve ciclo de crescimento econmico de 2004-2008, que antece-
deu a grave crise internacional. No perodo houve tanto uma acelerao na taxa
de crescimento quanto uma mudana no padro de crescimento, sustentado tam-
bm na demanda domstica (consumo e investimento) e no apenas na deman-
da externa, o que favoreceu a expanso de uma gama mais ampla de setores
industriais, sobretudo os setores de bens salrio e de bens de capital, que tinham
sido fragilizados no padro de crescimento anterior. O perodo vivenciou um ciclo
virtuoso da produo, emprego, renda, consumo e investimento. Como resultado,
o crescimento industrial foi bastante vigoroso e houve uma expanso sem prece-
dentes nas taxas de emprego formal (inclusive na indstria), com forte ampliao
do mercado domstico.
A caracterizao mais detalhada do ciclo recente de crescimento industrial e
dos investimentos no Brasil ser retomada no Captulo 8. Neste momento, impor-
tante destacar que esse melhor desempenho comea a aparecer, embora de ma-
neira bastante incipiente, inclusive quando se compara o desempenho brasileiro

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 31

Book Indusria.indb 31 07/01/2011 11:13:15


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 1.3
Evoluo comparada do PIB per capita relativo e da participao da indstria no PIB para Coreia
do Sul, China e ndia (em %).

Fonte: GGDC data-base. Elaborao Projeto PIB. Base PIB per capita dos EUA = 100.

32 Projeto PIB

Book Indusria.indb 32 07/01/2011 11:13:15


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

internacionalmente no perodo mais recente. Como visto na seo anterior, a re-


estruturao global da indstria, condicionada pelas estratgias de gesto global
da cadeia de valor dos grandes grupos transnacionais, promoveu um forte deslo-
camento do processo produtivo, at mesmo de plantas industriais inteiras, e redi-
recionou os fluxos de produo e de investimento. Entretanto, o aumento da parti-
cipao dos PED no produto global deu-se de forma bastante assimtrica quando
se compara o dinamismo dos pases do leste asitico com o dos demais pases,
sobretudo os sul-americanos no perodo 1980-2000.
A anlise a seguir aprofunda essa discusso e compara o desempenho da in-
dstria brasileira vis--vis a indstria mundial e dos PED para o perodo mais recen-
te 2000-2007 com base nos dados da UNIDO (tabela 1.15).
Uma primeira observao importante que as taxas de crescimento tanto
do produto industrial quanto do produto total foram maiores nos PED vis--vis
os pases avanados, mantendo a tendncia j observada no perodo 1980-2000.
Importante destacar que no subperodo de 1995-2000 a diferena de desempenho
entre os grupos de pases tinha sido pequena, tanto em razo do forte crescimento
dos Estados Unidos, o que influenciou o resultado dos PD, quanto pelos efeitos
negativos das sucessivas crises financeiras pelas quais passaram os PED e em tran-
sio nesse perodo.
J no perodo 2000-2007, o dinamismo industrial dos PED superou em mui-
to o dos pases avanados. A participao no produto industrial global saltou de
20,9% para 27,5%.8 Novamente, o desempenho observado nos PED foi bastante
assimtrico. O produto industrial da sia em desenvolvimento aumentou de 13%
para 19,4% no mesmo perodo. A China contribuiu de forma decisiva para esse
desempenho, quase dobrando sua participao (6,7% em 2000 para 11,2% em
2007). Ainda assim, os principais pases asiticos ampliaram sua participao: ndia,
Taiwan, Indonsia, Malsia, Filipinas, Cingapura e Tailndia.
O crescimento da produo industrial na sia no perodo recente tem sido
no apenas mais rpido, mas tambm mais generalizado. Em grande parte, este
fato reflete os efeitos dinmicos do crescimento chins sobre o restante dos pases
da regio. Dentro da especializao intrarregional organizada pelas grandes corpo-
raes transnacionais, e, crescentemente pelas grandes empresas chinesas, a China
assume a posio de centro de gravidade por realizar a etapa final de montagem
e distribuio dos produtos para fora de regio, em especial para os EUA, ao mesmo
tempo em que importa grande quantidade de bens de capital, peas e compo-
nentes dos demais pases dentro da regio. Alm disso, o prprio crescimento da

8
Os dados apresentados na tabela 1.13 no so diretamente comparveis com os das tabelas 1.9
e 1.11, em razo dos dados da tabela 1.13 estarem em dlares constantes de 2000.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 33

Book Indusria.indb 33 07/01/2011 11:13:16


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

demanda interna vem crescentemente exercendo os mesmos efeitos de encadea-


mento sobre o restante dos pases asiticos.
J o produto industrial na Amrica Latina praticamente manteve constante
sua participao no produto global (6,4% em 2007 contra 6,2% em 2000), o que
significou uma perda de espao no produto industrial dos PED. Observa-se, assim, a
assimetria observada entre a performance desses dois grupos de pases que, como
destacado, vem ocorrendo desde o incio da dcada de 1980, porm de maneira
menos acentuada.
Dentro da Amrica Latina verificou-se um comportamento bastante de-
sigual. Mxico e Chile, que tinham apresentado taxas elevadas durante o pero-
do 1995-2000, apresentaram desempenho muito inferior na dcada seguinte.
Argentina e Brasil, que tiveram um desempenho ruim nos anos 1990, recuperaram-
se parcialmente na primeira metade da dcada. A Argentina no conseguiu manter
uma trajetria de crescimento nos anos seguintes, enquanto o Brasil apresentou
um bom desempenho industrial at a ecloso da crise internacional em 2008.
No caso do Mxico, dado seu perfil de insero externa fortemente dependen-
te, a expanso dos Estados Unidos exerceu impacto decisivo tanto na expanso no
perodo 1995-2000 quanto na desacelerao do perodo 2000-2007. Alm disso,
o padro de insero externa mexicana, caracterizado por elevado coeficiente de
abertura da estrutura produtiva (exportao e importao) com baixa agregao
de valor e por atrao de fluxos setoriais de IDE em busca de menores custos de
produo e de logstica, dada a proximidade do mercado norte-americano, tem
sido fortemente contestado pela agressiva insero produtiva e comercial chinesa.
A indstria mexicana teve sua participao no produto industrial global reduzida
de 1,9% para 1,6% no perodo 2000-2007.
Diferente do Mxico, a Argentina apresentou um fraco desempenho industrial
e econmico entre 1995 e 2000. A Argentina iniciou sua recuperao em 2003, de-
pois de uma severa recesso que se prolongou de 1998 a 2002. O PIB e o produto
industrial tiveram queda expressiva de 15,8 % e 19,3%, respectivamente, no binio
2001-2002. A expanso posterior recuperou toda a queda acumulada e permitiu
atingir j em 2005 um patamar superior ao auge de 1997-1998. As exportaes de
commodities agrcolas e a elevao do consumo domstico e, em menor medida,
os gastos pblicos, constituram-se nos principais vetores de expanso da deman-
da agregada. O crescimento exponencial da produo industrial foi possibilitado
por uma elevada capacidade ociosa. Entretanto, o baixo nvel de investimento, o
esgotamento da capacidade produtiva e o estrangulamento da infraestrutura (so-
bretudo de energia eltrica) contriburam para desacelerar o ritmo do crescimento
argentino. No perodo 2005-2007, a indstria manteve sua participao no produto
global em 0,8%.

34 Projeto PIB

Book Indusria.indb 34 07/01/2011 11:13:16


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.13
Participao do produto industrial no PIB e no produto industrial global por pases
selecionados (em %)

Participao do Produto Industrial


Pas/Regio no Total

2000 2005 2007 Variao 2000-2007

Argentina 0,8 0,8 0,8 2,5

Brasil 1,7 2,1 2,1 28,9

Chile 0,2 0,2 0,2 0,0

Mxico 1,9 1,6 1,6 15,6

Amrica Latina 6,2 6,4 6,4 3,1

China 6,7 9,8 11,2 68,8

ndia 1,1 1,4 1,6 42,1

Taiwan 1,3 1,4 1,6 21,2

Indonsia 0,8 0,9 0,9 11,4

Malsia 0,5 0,6 0,6 19,6

Filipinas 0,3 0,3 0,3 6,9

Cingapura 0,4 0,4 0,5 9,8

Tailndia 0,7 0,9 0,9 21,1

sia em desenvolvimento 13,0 17,2 19,4 48,5

Rssia 0,9 1,0 1,0 14,8

frica do Sul 0,4 0,4 0,4 2,5

Turquia 0,7 0,8 0,8 13,6

PED 20,9 25,4 27,4 31,4

Coreia do Sul 2,3 2,8 3,0 29,7

PD 79,2 74,6 72,5 8,4


Fonte: UNIDO-IDR, 2009. Elaborao Projeto PIB.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 35

Book Indusria.indb 35 07/01/2011 11:13:16


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

O desempenho industrial brasileiro no perodo 2000-2007 foi exceo entre


os pases latino-americanos. Assim como a Argentina, a indstria brasileira teve
um mau desempenho no perodo de 1995-2000 e se recuperou depois. Ainda as-
sim, o desempenho no perodo 2000-2005 caracterizou-se por uma tendncia de
stop and go, com a alternncia de perodos de crescimento elevado e perodos de
crescimento baixo. Em 2001, a crise energtica freou bruscamente a expanso da
indstria iniciada no ano 2000. J em 2003 e 2005, o desempenho do setor indus-
trial refletiu em grande parte os efeitos de uma poltica macroeconmica bastante
restritiva. Ainda assim, considerando-se o perodo como um todo, houve aumento
da participao da indstria brasileira no produto industrial global (de 1,7% para
2,1%). Esse bom desempenho relativo no foi suficiente para evitar uma perda de
participao em relao aos pases asiticos.
Uma anlise comparada da composio da pauta de produo mostra que,
em que pese o fato dos produtos de maior intensidade tecnolgica terem perdi-
do participao na pauta brasileira devido ao elevado dinamismo das commodities
agrcolas e minerais, alguns setores de maior dinamismo na produo industrial
mundial apresentaram tambm um bom desempenho na pauta de produo bra-
sileira: automobilstica, mquinas e equipamentos eltricos, outros equipamentos
de transporte e mquinas e equipamentos (tabela 1.14).
Ainda segundo dados do UNIDO-IDR (2009), para o perodo 2000-2006, os cin-
co setores de maior dinamismo na indstria mundial foram outros equipamentos
de transporte (16% ao ano), equipamentos de comunicao (15,4% ao ano), mqui-
nas e equipamentos eltricos (15,1% ao ano), metalurgia bsica (10,4% ao ano) e
mquinas e equipamentos (8,9% ao ano). Quando se considera o ranking dos maio-
res produtores mundiais nesses setores, o Brasil aparece bem posicionado apenas
no setor de outros equipamentos de transporte, atrs apenas de China e EUA em
2006, superando Japo, Reino Unido e Coreia do Sul.
Quando a comparao leva em considerao apenas os PED, o pas s no
consta no ranking do setor de metalurgia bsica. Em outros equipamentos de
transporte, equipamentos de comunicao, mquinas e equipamentos eltricos e
mecnicos, o Brasil posicionou-se sempre frente de qualquer pas sul-americano,
includo o Mxico, embora tenha perdido participao em relao aos asiticos nos
quatro setores entre 2000 e 2006.
possvel constatar, portanto, que nos PED de maior dinamismo (pases emer-
gentes), sobretudo os do leste asitico, o crescimento econmico tem sido suporta-
do pelo crescimento industrial, ou seja, a indstria segue sendo o principal motor
dinmico da economia. No caso brasileiro, a indstria deixou de exercer esse papel
nas ltimas dcadas, e no foi substituda por nenhum outro vetor de dinamismo.
Importante destacar que nem o esforo exportador dos anos 1980 e 1990 e nem

36 Projeto PIB

Book Indusria.indb 36 07/01/2011 11:13:16


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.14
Taxa de crescimento mdia anual do produto industrial setorial por regio (em %)

Mundo PD PED Brasil*

Setor 2000-2007 2000-2007 2000-2007 2000-2007

(em %) (em %) (em %) (em %)

34. Automobilstica 8,0 8,9 6,3 8,3

28. Fabricao de
6,4 6,4 6,3 1,7
produtos metlicos

31. Mquinas e
5,9 6,2 5,2 6,9
aparelhos eltricos

35. Outros
equipamentos de 5,8 5,0 8,7 11,0
transporte

29. Mquinas e
5,6 6,9 3,3 6,4
equipamentos

25. Borracha e produtos


5,4 6,1 4,2 1,0
plsticos

33. Instrumentos ticos,


5,3 6,7 1,9 n.d.
mdicos e de preciso

32. Equipamentos de
5,1 4,6 7,1 3,6
comunicao

26. Produtos de
5,0 5,0 5,2 1,2
minerais no metlicos

21. Papel e produtos de


4,2 4,9 3,3 4,0
papel

24. Qumica e produtos


4,1 4,4 3,8 1,6
qumicos

15. Alimentos e bebidas 3,6 2,8 5,2 2,0

20. Produtos de
3,4 4,9 1,2 0,8
madeira (exc. mveis)

22. Edio e grfica 3,3 2,5 5,4 1,6

27. Metalurgia bsica 3,0 1,6 5,5 2,8

36. Mveis e diversos 2,9 2,5 3,6 n.d.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 37

Book Indusria.indb 37 07/01/2011 11:13:16


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.14
Taxa de crescimento mdia anual do produto industrial setorial por regio (em %) (cont.)

Mundo PD PED Brasil*

Setor 2000-2007 2000-2007 2000-2007 2000-2007

(em %) (em %) (em %) (em %)

23. Produtos do
2,6 1,7 4,2 0,7
petrleo e petroqumica

30. Equipamentos de
1,8 1,1 4,3 n.d.
escritrio e informtica

17. Txtil 0,7 1,9 1,3 0,7

18. Vesturio 3,5 5,6 0,4 3,3

16. Fumo 3,8 6,4 n.d. 5,7

19. Couro, produtos de


6,2 6,0 6,4 3,0
couro e calados
* H alguns setores com informaes no disponveis.
Fonte: UNIDO-IDR, 2009. Elaborao Projeto PIB.

mesmo o excelente desempenho exportador dos setores de commodities agrcolas e


minerais dos anos 2000 foi capaz de assumir esse papel e reverter o baixo crescimento
econmico.
O menor dinamismo industrial e as mudanas na composio da pauta de
produo e de exportao na direo de uma maior presena de commodities
agrcolas e minerais, no entanto, no autorizam o diagnstico de que teria ocor-
rido uma desindustrializao definitiva no Brasil. Diferentemente das experincias
mexicana e argentina, a base industrial brasileira manteve uma maior complexi-
dade, densidade e capacidade de encadeamentos produtivos e tecnolgicos. Essa
capacidade de resistncia foi decisiva para a configurao de um novo padro de
crescimento a partir de 2004-2005 e de um breve ciclo de investimento no perodo
2006-2008, que antecedeu a grave crise internacional. Como ser discutido nos ca-
ptulos seguintes, os impactos sobre a demanda agregada do aumento da taxa de
investimento, inicialmente associado aos setores exportadores e infraestrutura,
e da expanso do consumo domstico promovida pelas mudanas nas estruturas
de emprego e de renda, impulsionaram um novo ciclo de crescimento econmico
e industrial. Ainda assim, a expanso industrial no foi suficiente para reduzir a dis-
tncia em relao aos pases do leste asitico, mas consolidou o Brasil como maior
produtor industrial na Amrica Latina.

38 Projeto PIB

Book Indusria.indb 38 07/01/2011 11:13:17


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.15
Participao de setores e pases selecionados no produto industrial (em %)

Outros
Equipa-
Pas 2000 Pas 2006 Pas 2000 Pas 2006
mentos de
Transporte

Taxa de
Part. no P. Industrial Setorial Part. no P. Industrial Setorial dos
Crescimento
Mundial (em %) PED (em %)
16% ao ano

EUA 26,5 China 34,1 China 54,0 China 68,0

China 17,5 EUA 20,4 Brasil 15,8 Brasil 12,5

Coreia Coreia
Japo 7,6 Brasil 6,3 9,9 7,0
do Sul do Sul

Reino
6,6 Japo 5,8 ndia 6,7 ndia 5,1
Unido

Reino
Brasil 5,1 4,8 Taiwan 3,0 Taiwan 1,4
Unido

Coreia
Frana 4,4 3,5 Mxico 2,5 Mxico 1,1
do Sul

Equipa-
mentos de Pas 2000 Pas 2006 Pas 2000 Pas 2006
Comunicao

Taxa de
Part. no P. Industrial Setorial Part. no P. Industrial Setorial dos
Crescimento
Mundial (em %) PED (em %)
15,4% ao ano

EUA 61,8 EUA 69,1 China 30,1 China 43,0

Coreia
Japo 15,1 Japo 10,1 Taiwan 21,6 30,3
do Sul

Coreia
China 4,1 China 6,8 21,2 Taiwan 10,7
do Sul

Coreia
Taiwan 2,9 4,8 Malsia 6,6 Malsia 4,3
do Sul

Coreia
2,9 Taiwan 1,7 Brasil 3,4 Brasil 1,8
do Sul

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 39

Book Indusria.indb 39 07/01/2011 11:13:17


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.15
Participao de setores e pases selecionados no produto industrial (em %) (cont.)

Mquinas
e Equipa-
Pas 2000 Pas 2006 Pas 2000 Pas 2006
mentos
Eltricos

Taxa de
Part. no P. Industrial Setorial Part. no P. Industrial Setorial dos
Crescimento
Mundial (em %) PED (em %)
15,1% ao ano

Japo 21,6 China 28,2 China 45,2 China 64,9

Cinga-
EUA 19,4 Japo 19,1 10,1 ndia 6,8
pura

Coreia Cinga-
China 12,2 EUA 11,9 7,8 5,2
do Sul pura

Coreia
Alemanha 12,1 Alemanha 10,3 Brasil 6,5 4,5
do Sul

Itlia 3,5 ndia 2,9 ndia 5,8 Brasil 4,4

Metalurgia
Pas 2000 Pas 2006 Pas 2000 Pas 2006
Bsica

Taxa de
Part. no P. Industrial Setorial Part. no P. Industrial Setorial dos
Crescimento
Mundial (em %) PED (em %)
10,4% ao ano

Japo 22,7 China 23,8 China 40,1 China 54,6

Coreia Coreia
EUA 13,8 Japo 19,0 11,6 7,8
do Sul do Sul

China 12,7 EUA 10,9 ndia 7,0 ndia 7,3

Alemanha 5,7 Alemanha 4,9 Mxico 6,6 Mxico 4,1

Coreia Coreia
3,6 3,4 Taiwan 6,2 Taiwan 3,8
do Sul do Sul

40 Projeto PIB

Book Indusria.indb 40 07/01/2011 11:13:17


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 1.15
Participao de setores e pases selecionados no produto industrial (em %) (cont.)

Mquinas
e Equipa- Pas 2000 Pas 2006 Pas 2000 Pas 2006
mentos

Taxa de
Part. no P. Industrial Setorial Part. no P. Industrial Setorial dos
Crescimento
Mundial (em %) PED (em %)
8,9% ao ano

Japo 22,4 Japo 21,5 China 37,2 China 46,4

Coreia Coreia
EUA 20,3 EUA 16,7 14,3 11,5
do Sul do Sul

Alemanha 12,8 Alemanha 12,2 Brasil 7,7 Brasil 6,3

China 6,5 China 11,0 Mxico 6,1 ndia 5,8

Cinga-
Itlia 5,7 Itlia 4,8 ndia 5,9 4,8
pura
Fonte: UNIDO-IDR, 2009. Elaborao Projeto PIB.

O aspecto fundamental que a indstria brasileira vive um momento cha-


ve, em que a superao da crise internacional pode levar o pas a consolidar a
retomada de um padro de crescimento mais sustentvel de desenvolvimento
industrial, superando os ciclos de stop and go recorrentes desde a dcada de 1980.
Vale destacar, porm, esta retomada no est de maneira nenhuma garantida. Ao
contrrio, depende em grande medida da capacidade da estrutura produtiva bra-
sileira de aproveitar as oportunidades pelo novo contexto interno e externo. Uma
avaliao mais aprofundada dos obstculos e oportunidades colocadas para a in-
dstria brasileira ser retomada aps uma caracterizao geral do desempenho
e uma anlise mais detalhada de cada um dos sistemas produtivos da indstria,
realizada nos captulos seguintes.

1 Indstria Mundial: Mudanas e Tendncias Recentes 41

Book Indusria.indb 41 07/01/2011 11:13:17


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

2
EVOLUO E DINMICA RECENTE DA
INDSTRIA BRASILEIRA

Este captulo tem como objetivo descrever de maneira sinttica a estrutura e o de-
sempenho da indstria brasileira no perodo recente. A Seo 2.1 apresenta um
conjunto de indicadores de eficincia, desempenho e capacitao para o setor in-
dustrial como um todo. J a Seo 2.2 detalha a evoluo desses indicadores para
os diferentes sistemas produtivos, destacando a heterogeneidade estrutural e a as-
simetria competitiva existente entre os diversos sistemas e subsistemas analisados.
O esforo realizado neste captulo, ao mesmo tempo em que fornece um qua-
dro geral de anlise do conjunto da indstria, tambm permite ter uma primeira
aproximao aos contornos gerais dos sistemas produtivos da indstria em termos
comparativos, antes das anlises mais aprofundadas de cada um dos sistemas rea-
lizadas nos Captulos 3 a 7.

2.1 Desempenho Competitivo Recente

A anlise do desempenho competitivo da indstria brasileira foi realizada nesta


seo com base nas informaes da Pesquisa Industrial Anual (PIA), da Pesquisa
Anual de Servios (PAS) e da Pesquisa de Inovao Tecnolgica (PINTEC) do IBGE.
Para tanto foram construdos indicadores de eficincia (custo e produtividade), de-
sempenho (indicadores de rentabilidade e evoluo da participao do valor da

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 43

Book Indusria.indb 43 07/01/2011 11:13:17


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

produo, valor agregado, emprego, receita lquida) e capacitao (taxa de inves-


timento e de inovao) competitiva para o perodo 1997-2007 para a indstria em
geral e para os cinco sistemas industriais analisados pelo projeto PIB (Agronegcio,
Mecnico, Eletrnico, Bens Salrio e Insumos Bsicos).
Os cinco sistemas industriais apresentaram desempenhos produtivo e tecno-
lgico bastante assimtricos entre si e dentro de cada sistema e de seus vinte e
dois subsistemas produtivos, acentuando a heterogeneidade da estrutura produti-
va brasileira. Os desempenhos assimtricos podem ser explicados pelas diferentes
configuraes da indstria (cadeias produtivas, tamanho e origem do capital das
empresas e de seu grau de internacionalizao produtiva e comercial, grau de con-
centrao, intensidade do progresso tcnico e do processo inovativo, entre outros)
e pelos determinantes da demanda (tamanho e dinamismo dos mercados interno
e externo, grau de segmentao e sofisticao, grau de exposio e de competio
externa, entre outros), que, por sua vez, determinaram diferentes padres de con-
corrncia.
Em seu conjunto, a estrutura industrial na presente dcada tornou-se mais es-
pecializada, concentrada e internacionalizada, o que se refletiu em maiores escalas
empresariais e ganhos de eficincia e de produtividade, maior insero comercial
(maior coeficiente de exportao e maiores coeficiente e contedo importado),
mas com menor dinamismo e capacidade de agregao de valor e de encadea-
mento intraindustrial e com o restante da economia. Com relao ao desenvolvi-
mento tecnolgico, a ampliao dos gastos em atividades inovativas no se tradu-
ziu em um aumento significativo nas taxas de inovaes em produto e processo. A
partir da anlise do desempenho dos investimentos, tambm no se pode afirmar
que houve mudana estrutural importante, visto que as taxas de investimento da
indstria foram relativamente baixas e decrescentes no perodo 1997-2005, ainda
que se possa observar uma ligeira recuperao no binio 2006-2007 de expanso
econmica.
O perodo 1996-2000 aponta para uma relativa desconcentrao econmica
da indstria de transformao com as mdias-grandes (de 100 a 499 empregados)
e as grandes empresas (mais de 500), reduzindo sua participao nas ocupaes
e nos salrios totais da indstria, ainda que juntas tenham sido responsveis por
54,1% do emprego e 78,9% dos salrios. J no perodo 2000-2007, observa-se novo
processo de concentrao com as grandes empresas aumentando sua participa-
o tanto nas ocupaes (de 32,5% para 38,1%) quanto nos salrios (55,4% para
58,2%), embora as mdias-grandes tenham perdido espao. Somadas, as mdias-
grandes e grandes empresas foram responsveis por 58% do emprego e 78,2% dos
salrios.

44 Projeto PIB

Book Indusria.indb 44 07/01/2011 11:13:18


Book Indusria.indb 45
TABELA 2.1
Participao das empresas segundo tamanho no nmero de empresas, ocupao e salrios (em %)

Faixas de Empresa POT Salrios


Ocupao Total 1996 2000 2007 1996 2000 2007 1996 2000 2007

0a4 68,7 66,8 56,8 8,1 8,2 5,4 1,2 1,5 1,4

5a9 13,7 14,2 17,3 5,8 6,6 5,8 1,6 2,2 2,2

10 a 29 11,1 12,6 17,1 11,5 14,4 14,1 4,9 6,5 7,2

30 a 49 2,4 2,7 3,7 5,9 7,2 7,2 3,4 4,1 4,2

50 a 99 1,9 2,0 2,7 8,6 9,6 9,5 6,1 6,8 6,7

100 a 499 1,7 1,5 2,0 22,8 21,6 19,9 23,6 23,5 20,0

500 ou mais 0,4 0,3 0,4 37,4 32,5 38,1 59,2 55,4 58,2
Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

45

07/01/2011 11:13:18
PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

As grandes empresas foram tambm o nico grupo de empresas que ampliou


sua escala de produo (tamanho mdio), mensurada pelo nmero de empregos
por empresa, no perodo analisado de 1996-2007. As grandes empresas ampliaram
de 1.460 empregados em mdia em 1996 para 1.507 em 2000 e novo salto para
1.785 em 2007.

TABELA 2.2
Tamanho mdio das empresas segundo faixa de ocupao (relao nmero de
empresas/n de ocupaes, em %)

Faixas de Ocupao Total 1996 2000 2007

0a4 1,8 1,7 1,9

5a9 6,6 6,6 6,6

10 a 29 16,2 16,2 16,3

30 a 49 38,0 37,9 38,0

50 a 99 69,2 69,1 69,0

100 a 499 206,3 203,3 199,3

500 ou mais 1.459,4 1.506,9 1.785,0

Mdia indstria de
15,6 14,2 19,7
transformao
Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

Os ganhos de produtividade fsica e de eficincia, obtidos aps a abertura co-


mercial de incio dos anos 1990 e ao longo dos anos 2000, a partir das estratgias
de maior especializao e racionalizao das atividades, de concentrao empre-
sarial e de insero comercial (sobretudo com a ampliao do coeficiente e conte-
do importados), no foram capturados integralmente pelas empresas industriais.
Observa-se uma discrepncia importante entre a produtividade mensurada pela
produo fsica (crescente) e pelo valor agregado (decrescente).
A produtividade conjunta dos cinco sistemas industriais foi sempre de 20 a
30% inferior produtividade mdia dos demais sistemas produtivos, que incluem
servios e infraestrutura no perodo 1998-2007. Mesmo a ligeira recuperao da
produtividade industrial a partir de 2005-2006 no foi suficiente para recuperar o
patamar do incio da srie (figura 2.1).

46 Projeto PIB

Book Indusria.indb 46 07/01/2011 11:13:18


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.1
Sistemas produtivos industriais: evoluo da produtividade 1998-2007 (total dos sistemas
integrados e demais sistemas produtivos base = 100).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

A capacidade de agregao de valor pode ser mensurada pelo indicador da


relao entre o Valor da Transformao Industrial (VTI) e o Valor Bruto da Produo
(VBP). Na indstria de transformao, o indicador reduziu-se de 46,9% para 42%
entre 1996 e 2004, embora com ligeira recuperao a partir de 2005 (figura 2.2).
A indstria extrativa apresentou uma trajetria diferente da indstria de transfor-
mao. No perodo 1996-1999, houve expressivo crescimento da relao VTI/VBP
de 57,1% para 65,6%. No perodo 1999-2003 houve uma ligeira queda no indica-
dor, que atingiu o patamar de 59,3% em 2003. No perodo 2003-2005, a relao
VTI/VBP voltou a crescer em grande medida em razo da evoluo dos preos das
commodities minerais. A reduo no perodo 2005-2007 ainda manteve o coefi-
ciente no patamar de 57,2%, muito acima daquele apresentado pela indstria de
transformao.
A relao VTI e receita lquida para os cinco sistemas industriais analisados
apresenta patamares ainda menores e a mesma tendncia de reduo no perodo
considerado, reforando o argumento da dificuldade encontrada pelos sistemas
industriais de agregarem valor e/ou capturarem os ganhos de eficincia gerados
(excedente de produtividade) (figura 2.3).

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 47

Book Indusria.indb 47 07/01/2011 11:13:18


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.2
Indstria brasileira: relao VTI e VBP 1996-2007 (em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

FIGURA 2.3
Sistemas produtivos: relao Valor Agregado e Receita Lquida (em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

48 Projeto PIB

Book Indusria.indb 48 07/01/2011 11:13:18


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.4
Distribuio das despesas e custos totais da indstria 1996-2007 (em %).

aaaaaaaa aaaaaaa aaaaaaaaaaaa aaaaaaaa a a a a aaaaaaaa aaaaaaaa a a a a aaaaaaaaaaaa aaaaaaaa a a a a


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aaa
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Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

No caso da indstria de transformao, os Custos de Operao Industrial


(COI) que mais pressionaram a reduo do valor agregado industrial foram s
despesas com matrias-primas e componentes (figura 2.4). Nesse sentido, os indi-
cadores sugerem uma transferncia de valor agregado intraindstria e da indstria
de transformao em direo extrativa, associados s crescentes despesas com
produtos derivados de petrleo e siderrgicos. A desvalorizao cambial em 1999
e em 2002-2003 tambm pressionou o custo com matrias-primas e componentes
importados.
Por outro lado, as despesas com pessoal, que exerceram alguma presso em
meados dos anos 1990, perderam espao e reduziram sua participao nas despe-
sas e custos totais. Isso se deve, de um lado, intensificao do processo de terceiri-
zao e de subcontratao e, de outro, reduo dos salrios reais. Assim a estrat-
gia adotada pela indstria para ajustar as presses de custo de insumos nacionais
e importados sobre sua rentabilidade foi promover uma reduo ainda maior nos
custos salariais.
Essa estratgia pode ser observada pela evoluo do indicador da relao en-
tre salrio e VTI da indstria de transformao. O indicador reduziu de 30,1% em
1996 para 20,1% em 2004 (figura 2.5). Os custos salariais reduziram seu papel de

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 49

Book Indusria.indb 49 07/01/2011 11:13:19


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

varivel de ajuste da rentabilidade somente a partir de 2004-2005, com a retomada


do crescimento econmico e a recuperao dos salrios reais na indstria. Assim,
a relao salrio/VTI cresceu de 20,1% em 2004 para 22,3% em 2007. Interessante
observar que no caso da indstria extrativa o ajuste foi ainda mais intenso, embo-
ra a relao VTI e VBP no tenha tido queda no perodo e nem tenha ocorrido um
processo de terceirizao como na indstria de transformao. A relao salrio/VTI
reduziu-se de 32,3% em 1996 para 12% em 2005, recuperando-se ligeiramente at
2007 quando atingiu o patamar de 14,1%.

FIGURA 2.5
Indstria brasileira: relao salrio e VTI 1996-2007 (em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

As tendncias anteriores se refletiram na rentabilidade da indstria, mensu-


rada pela relao entre o lucro bruto e a receita total. Uma primeira observao
diz respeito ao expressivo diferencial de rentabilidade entre as indstrias extrati-
va e de transformao, muito mais alto para a primeira em todo o perodo anali-
sado, sobretudo a partir de 2003, quando as taxas de lucro da indstria extrativa
cresceram de forma espetacular em razo do bom desempenho dos preos das
commodities minerais e metlicas. No perodo de 2004 a 2007, as taxas de lucro
variaram entre 30 e 35% contra 7 a 9% da indstria de transformao (figura 2.6).
A crescente capacidade de acumulao da indstria extrativa pode ser observa-
da tambm pela relao entre os montantes de lucro gerado. Em 1996, o montan-
te de lucro da indstria extrativa representava menos de 5% do da indstria de
transformao, saltando para 21% em 2007.

50 Projeto PIB

Book Indusria.indb 50 07/01/2011 11:13:19


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.6
Evoluo da rentabilidade das indstrias extrativa e de transformao 1996-2007
(lucro sobre receita, em %).

Obs.: Empresas com 30 ou mais pessoas.


Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

Uma segunda observao importante a diferena dos indicadores de renta-


bilidade quando so excludas as despesas com depreciao e amortizao. Para
as empresas com mais de 30 pessoas, possvel excluir essas despesas dos custos,
uma vez que no representam desembolso efetivo de caixa.
No caso da indstria de transformao, a taxa de lucro sobre a receita (incluin-
do os custos com depreciao e amortizao) foi muito baixa e decrescente no
perodo 1996-1999, atingindo o patamar mnimo de 0,4% em 1999, em grande
medida como consequncia da desvalorizao cambial e seus impactos sobre os
custos financeiros. No binio 2000-2001 houve uma expressiva recuperao da
taxa de lucro, que voltou a cair fortemente em 2002, quando houve nova desva-
lorizao cambial no final do ano em razo do quadro eleitoral. A partir de 2003,
puxado pela recuperao da economia, a indstria de transformao aumentou
de forma considervel sua rentabilidade, que atingiu o patamar de 8,7% em 2007.
Quando so excludos os custos com depreciao e amortizao, as taxas de
lucro da indstria de transformao tm aumento expressivo. Em 2007, a taxa passa
a corresponder a 11,7% da receita. No caso da indstria extrativa, a taxa de lucro
tambm apresenta aumento, embora nos ltimos anos a diferena entre os dois
indicadores no tenha sido to elevada.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 51

Book Indusria.indb 51 07/01/2011 11:13:19


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

De qualquer maneira, importante ressaltar que a rentabilidade e a capacida-


de de gerao de caixa (recursos prprios) pelas empresas industriais seria maior
do que sugerem a priori os indicadores convencionais de rentabilidade e de capa-
cidade de agregao de valor (figuras 2.7 e 2.8). Essa uma informao importante
dado que os recursos prprios representaram ao longo dos anos 2000 algo em
torno de 40 a 60% do financiamento dos investimentos industriais (BNDES, 2009).

FIGURA 2.7
Evoluo da rentabilidade da indstria de transformao 1996-2007 (lucro/receita total, em %).

Obs.: Empresas com 30 ou mais pessoas.


Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

A evoluo da taxa de investimento industrial, mensurada pela relao in-


vestimento e receita lquida e pela relao investimento e valor agregado, reflete
o comportamento dos indicadores de rentabilidade e de desempenho geral da
economia. A taxa de investimento dos sistemas industriais foi relativamente bai-
xa e decrescente no perodo 1998-2006. No ano de 2007, que corresponde ao
segundo ano do breve ciclo de investimento 2006-2008, discutido mais adiante,
houve uma expressiva recuperao na taxa de investimento industrial. Ao con-
trrio dos sistemas industriais, os demais sistemas produtivos de servios e infra-
estrutura apresentaram taxas de investimento bem superiores e uma tendncia
crescente desde o incio da dcada, refletindo as melhores condies de rentabi-
lidade (figuras 2.9 e 2.10).

52 Projeto PIB

Book Indusria.indb 52 07/01/2011 11:13:19


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.8
Evoluo da rentabilidade da indstria extrativa 1996-2007 (lucro/receita lquida, em %).

Obs.: Empresas com 30 ou mais pessoas.


Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

FIGURA 2.9
Sistemas produtivos. Evoluo da taxa de investimento 1998-2007
(relao investimento e receita lquida, em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 53

Book Indusria.indb 53 07/01/2011 11:13:20


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.10
Sistemas produtivos. Evoluo da taxa de investimento 1998-2007
(relao investimento e valor agregado, em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

Por ltimo, cabe avaliar a evoluo do padro de insero comercial da in-


dstria. No perodo analisado, os sistemas industriais foram responsveis por cer-
ca de 85% das exportaes e por 70% das importaes totais na economia brasi-
leira. Quando se consideraram todos os sistemas produtivos (incluindo os setores
aeronutico e farmacutico) analisados pela pesquisa PIB, as participaes so
de 93% e 83%, respectivamente. A tendncia geral foi de elevao tanto das ex-
portaes (figura 2.11) quanto das importaes industriais (figura 2.12). Mas o
crescimento mais que proporcional das exportaes, puxado pelo desempenho
dos sistemas mecnico, de insumos bsicos e do agronegcio, permitiu a gerao
de expressivos saldos comerciais, que no perodo 2005-2007 foram superiores a
US$ 50 bilhes por ano (figura 2.13).
O esforo exportador da indstria tambm pode ser observado a partir da
evoluo do coeficiente de exportao (figura 2.14), medido pela relao entre o
valor da exportao e da produo. Houve uma elevao significativa no coeficien-
te exportado mdio da indstria de 12,3% para 22,8% entre 1998-2005, apesar da
valorizao cambial prevalecente na maior parte do tempo, as excees foram os
anos de 1999 e 2003. Com a forte expanso do mercado domstico no perodo
2004-2008 e a intensificao do processo de valorizao cambial, observou-se uma
reduo no coeficiente de exportao, que atingiu o patamar de 18,9% em 2007.

54 Projeto PIB

Book Indusria.indb 54 07/01/2011 11:13:20


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.11
Evoluo do valor das exportaes dos sistemas produtivos 1998-2007 (em US$ bilhes).

Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

FIGURA 2.12
Evoluo do valor das importaes dos sistemas produtivos 1998-2007 (em US$ bilhes).

Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 55

Book Indusria.indb 55 07/01/2011 11:13:20


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.13
Evoluo do valor do saldo comercial dos sistemas produtivos 1998-2007 (em US$ bilhes).

Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

FIGURA 2.14
Sistemas produtivos: evoluo do coeficiente de exportao 1998-2007
(relao exportao/receita lquida, em %).

Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

56 Projeto PIB

Book Indusria.indb 56 07/01/2011 11:13:21


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 2.15
Sistemas produtivos: evoluo do coeficiente de importao 1998-2007
(relao importao/receita lquida, em %).

Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Com relao ao coeficiente de importao mdio da indstria, mensurado


pela relao entre o valor das importaes e o valor da produo, tambm houve
um aumento no perodo 1998-2005 (figura 2.15), embora em menor intensidade
que o verificado para as exportaes. Alm disso, o coeficiente importado mdio
foi bastante inferior ao exportado.
Embora o coeficiente mdio tenha se mantido relativamente constante a
partir de 2005, prximo ao patamar de 11%, houve um aumento considervel do
coeficiente e contedo importados para alguns complexos industriais (qumico,
eletrnico e mecnico), estimulado pela expanso da demanda domstica por
bens de consumo e pelo quadro de valorizao cambial.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 57

Book Indusria.indb 57 07/01/2011 11:13:21


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

2.2 Heterogeneidade Estrutural e as Assimetrias


Competitivas dos Sistemas Industriais

Como analisado na seo anterior, a tendncia geral do desempenho industrial no


perodo 1996-2007 foi de ganho de eficincia tcnica e de escala de produo, mas
com dificuldades crescentes de agregao de valor, em um quadro de maior aber-
tura ao comrcio exterior, explicitado na ampliao dos coeficientes de exportao
e de importao, que, por sua vez, refletiram-se em baixa rentabilidade e menores
taxas de investimento na indstria. Entretanto, necessrio ressaltar que esses de-
sempenhos foram bastante assimtricos entre os sistemas industriais.
A assimetria no desempenho dos sistemas produtivos pode ser explicada por
vrios fatores que esto, de um lado, associados s configuraes de cada indstria
(grau de integrao das cadeias produtivas, origem do capital e grau de internacio-
nalizao, tamanho das empresas e grau de diversificao e de concentrao das
atividades, intensidade do progresso tcnico e do processo inovativo, entre outros)
e, de outro, ao comportamento da demanda domstica e externa.
O perodo analisado pode ser dividido em dois subperodos. O primeiro de
1998-2003 caracterizou-se por uma demanda externa relativamente dinmica,
sobretudo quando comparada ao fraco desempenho da demanda domstica. O
dinamismo do comrcio internacional e a evoluo favorvel dos preos de al-
gumas commodities agrcolas, minerais e metlicas no perodo mais recente im-
pulsionaram o bom desempenho das exportaes de subsistemas produtivos do
Agronegcio e de Insumos Bsicos, que apresentam elevadas vantagens compara-
tivas. Esse desempenho exportador refletiu nos indicadores de participao desses
sistemas industriais na receita lquida, valor da transformao industrial e ocupa-
o total (tabela 2.1).
Por outro lado, o baixo dinamismo da demanda domstica at 2003 dificultou
o desenvolvimento produtivo e tecnolgico dos sistemas e subsistemas produti-
vos mais voltados ao mercado domstico: Bens Salrio (txtil, vesturio, alimentos
e bebidas, higiene e cosmticos, mveis, utilidades domsticas e artefatos plsti-
cos), Complexo Mecnico (bens de capital sob encomenda e seriados, naval, m-
quinas e implementos agrcolas), Complexo Eletrnico (microeletrnica, eletrnica
de consumo, informtica) e Insumos Bsicos (petroqumica, cimento e materiais de
construo). Assim, os indicadores revelam que os melhores desempenhos coube-
ram aos sistemas industriais com maior insero comercial, que foram beneficia-
dos pelo padro de crescimento sustentado nas exportaes at meados dos anos
2000. J os setores mais voltados para o mercado domstico perderam participa-
o na pauta de produo, emprego e valor agregado.

58 Projeto PIB

Book Indusria.indb 58 07/01/2011 11:13:21


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 2.3
Sntese do desempenho competitivo dos sistemas industriais 1998-2007

Insumos
Agronegcio Mecnica Eletrnica Bens Salrio
Bsicos

Importncia

Emprego Mdia Mdia Mdia Baixa Muito elevada

Valor agregado Mdia Elevada Mdia Baixa Elevada

Receita lquida Mdia Elevada Mdia Baixa Elevada

Investimento Mdia Elevada Mdia Muito baixa Mdia

Muito
Exportao Elevada Elevada Baixo Elevada
elevada

Muito
Importao Baixa Elevada Elevado Mdia
elevada

Desempenho

Emprego Aumento Reduo Aumento Aumento Reduo

Valor agregado Aumento Aumento Constante Constante Forte reduo

Receita lquida Constante Aumento Aumento Aumento Forte reduo

Capac.
Forte Forte
agregao de Constante Reduo Reduo
reduo reduo
valor

Baixa e Alta e Alta e Alta e Baixa e


Produtividade
decrescente crescente constante decrescente decrescente

Forte Forte
Investimento Reduo Reduo Forte reduo
aumento reduo

Investimento Forte Forte Forte


Reduo Forte reduo
em mquinas aumento reduo reduo

Taxa de Forte Forte Forte


Reduo Reduo
investimento aumento reduo reduo

Coeficiente de Forte Forte Forte


Aumento Aumento
exportao aumento aumento aumento

Coeficiente de Baixo e Mdio e Mdio e Alto e forte Baixo e


importao decrescente crescente decrescente aumento decrescente

Alto e Alto e Mdio e negativo e


Saldo comercial Mdio e estvel
crescente crescente estvel crescente

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 59

Book Indusria.indb 59 07/01/2011 11:13:21


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 2.3
Sntese do desempenho competitivo dos sistemas industriais 1998-2007 (cont.)

Insumos Bens
Agronegcio Mecnica Eletrnica
Bsicos Salrio

Desempenho

Coeficiente de Baixo e Mdio e Mdio e Alto e forte Baixo e


importao decrescente crescente decrescente aumento decrescente

Alto e Alto e Mdio e Negativo e


Saldo comercial Mdio e estvel
crescente crescente estvel crescente

Exportao Aumento Reduo Reduo Aumento Reduo

Forte
Importao Reduo Aumento Reduo Forte reduo
aumento

Alta e Baixo e Mdio e Baixo e


Escala Alta e estvel
crescente decrescente constante decrescente

Taxa de
Elevado Baixo Mdio Muito elevado Baixo
inovao

Gastos em
Baixo Mdio Alto Alto Baixo
ativos inovativos

Gastos em P&D
Baixo Mdio Alto Alto Baixo
interno
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

O segundo perodo que abarca 2004-2008, alm de contar com um cenrio


externo tambm favorvel, apresentou como fator diferenciador, em relao ao pe-
rodo anterior, uma recuperao da demanda domstica, tanto pelo lado da expan-
so do consumo interno quanto dos investimentos em geral. Nesse caso aqueles
setores mais voltados para o consumo e a produo domsticos, que haviam sido
prejudicados no padro de crescimento anterior, foram agora beneficiados e pu-
deram melhorar relativamente seu desempenho e/ou reduzirem suas perdas em
termos de produo, vendas e emprego.
No caso do sistema mecnico, a crescente participao na receita lquida,
VTI e no emprego total deveu-se, sobretudo, ao desempenho do setor automo-
bilstico, que ampliou suas exportaes at 2003 e depois suas vendas para o
mercado domstico, sustentado na melhoria das condies de renda e crdito.

60 Projeto PIB

Book Indusria.indb 60 07/01/2011 11:13:22


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 2.4
Participao dos sistemas industriais na receita lquida, VTI e ocupao 1998-2007
(em %)

Receita Lquida 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Insumos bsicos 16,5 19,0 20,0 20,0 19,7 19,9

Agronegcios 10,1 9,2 10,8 10,3 10,4 10,3

Eletrnica 4,3 5,5 3,9 4,4 4,4 3,8

Mecnica 12,2 11,5 12,9 14,0 13,9 14,5

Bens salrio 28,8 25,7 25,2 23,1 23,3 23,5

Sistemas industriais 71,9 70,8 72,9 71,8 71,7 72,0

Demais sistemas 28,1 29,2 27,1 28,2 28,3 28,0

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

VTI 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Insumos bsicos 17,0 19,4 19,6 19,7 19,4 19,3

Agronegcios 8,4 6,7 9,1 8,7 8,9 8,1

Eletrnica 3,9 4,8 3,2 3,3 3,6 3,3

Mecnica 11,8 10,7 11,9 11,7 12,0 12,8

Bens salrio 23,0 20,4 20,1 17,8 17,8 18,3

Sistemas produtivos 64,2 62,1 63,9 61,2 61,6 61,8

Demais sistemas 35,8 37,9 36,1 38,8 38,4 38,2

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Ocupao 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Insumos bsicos 11,4 11,4 10,4 10,2 10,2 10,4

Agronegcios 9,1 8,6 9,6 10,7 11,1 11,3

Eletrnica 2,5 2,7 2,4 2,8 2,9 2,9

Mecnica 9,5 9,7 10,2 10,1 10,2 10,1

Bens salrio 36,7 38,0 36,3 34,6 34,9 34,4

Sistemas industriais 69,2 70,4 68,9 68,5 69,4 69,0

Demais sistemas 30,8 29,6 31,1 31,5 30,6 31,0

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 61

Book Indusria.indb 61 07/01/2011 11:13:22


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

A melhoria nas condies de crdito juntamente com o barateamento relativo dos


bens de consumo do sistema eletrnico tambm foi o fator decisivo para que o
desempenho do sistema no fosse ainda mais negativo. Embora o sistema tenha
ampliado sua participao no emprego industrial, houve uma reduo em relao
receita lquida e ao valor agregado, que j eram bastante reduzidos, como resul-
tado da crescente especializao do setor nas etapas finais de fabricao da cadeia
produtiva e com o aumento significativo do coeficiente e contedo importados de
insumos e componentes.
O Sistema de Bens Salrio, que se constitui no maior sistema em termos de
receita lquida e, sobretudo, do emprego industrial, teve um desempenho negativo
no perodo analisado, perdendo participao na estrutura produtiva. Isso se deveu
sua maior dependncia do mercado domstico e sua baixa insero externa.
Cabe destacar que, mesmo depois da retomada do demanda domstica a partir de
2004, o setor no conseguiu recuperar as perdas sofridas, sinalizando a existncia
de deficincias competitivas significativas.
A evoluo da produtividade, mensurada pela relao entre o valor da trans-
formao industrial e a ocupao, ressalta a heterogeneidade existente na estrutu-
ra produtiva brasileira, bem como os diferentes nveis de eficincia e de capacidade
de acumulao e gerao de valor. O Sistema de Insumos Bsicos apresentou uma
produtividade crescente e muito acima da mdia dos demais sistemas, benefi-
ciando-se de suas elevadas escalas produtivas e preos internacionais favorveis.
O mesmo ocorre com o Sistema Mecnico, que tem uma taxa de produtividade
bastante superior da mdia industrial, alm de crescente. J o Sistema Eletrnico,
que tinha uma elevada taxa de produtividade, apresentou uma tendncia de re-
duo no indicador devido reduo na sua capacidade de agregao de valor. O
Sistema de Agronegcio, em que pese o desempenho bastante favorvel de preos
e vendas no perodo, sobretudo das commodities de exportao, revela sua baixa
capacidade de agregao de valor, mantendo sua produtividade em patamares in-
feriores ao da mdia industrial. E, por ltimo, a evoluo decrescente, da j reduzida
taxa de produtividade do Sistema de Bens Salrio, comprova a menor eficincia e
capacidade de agregao de valor desse sistema.

2.2.1 Evoluo dos investimentos nos sistemas industriais

Os cinco sistemas industriais analisados foram responsveis por aproximadamente


16% do total de investimento da economia brasileira em 2007. Quando se conside-
ra o total dos doze sistemas produtivos analisados no projeto PIB, a contribuio
para a taxa total de investimento na economia aumenta para 26%. Os sistemas

62 Projeto PIB

Book Indusria.indb 62 07/01/2011 11:13:22


perspectivas do investimento na indstria

Figura 2.16
Evoluo da produtividade dos sistemas industriais 1998-2007 (Base total dos sistemas = 100).

Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

industriais reduziram sua participao com relao aos demais sistemas produti-
vos analisados no projeto PIB, que incluem os setores de infraestrutura. Importante
destacar que, alm do fato de os setores de infraestrutura terem ampliado seus in-
vestimentos, houve tambm uma reduo na taxa de investimento industrial, men-
surada pela relao investimento e receita lquida ou valor agregado. No entanto,
os dados da PIA-IBGE apontaram uma inflexo importante no comportamento do
investimento industrial no binio 2006-2007. O aumento da taxa de investimento
para todos os sistemas industriais se deu no bojo do breve ciclo de investimento
de 2006-2008.
O Sistema de Bens Salrio era o maior investidor entre os sistemas industriais
no final da dcada de 1990 e responsvel por aproximadamente um em cada qua-
tro reais investidos na indstria (26%), o que era compatvel com sua importncia
em termos de produo e emprego. Mas o desempenho negativo apresentado pelo
sistema no perodo analisado reduziu metade sua participao nos investimentos
industriais em 2005 (13%). A recuperao da demanda domstica a partir de 2004 e
seus impactos sobre a demanda dos setores que compem o sistema promoveram
um aumento na taxa de investimento. A taxa, mensurada pela relao investimento
e receita lquida, que era de 4,7% em 1998 foi reduzida para 2,9% em 2005. A partir
de ento voltou a crescer e atingiu 3,9% em 2007. Esse desempenho promoveu um

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 63

PIB industria-002.indd 63 11/01/2011 19:22:16


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

ligeiro aumento na participao do setor nos investimentos industriais, mas ainda


permanecendo em um patamar muito inferior ao do final dos anos 1990 (tabela 2.4).
Em contrapartida, o Sistema de Agronegcio, que, como visto, abarca alguns
dos setores que mais se beneficiaram com o dinamismo das exportaes, ampliou
sua participao de 4,8% para 12,4% nos investimentos industriais entre 1998 e
2007. Cabe observar tambm que esses investimentos no estiveram associados
apenas aquisio de ativos (terras) e/ou construo de imveis, mas tambm
aquisio de mquinas e equipamentos. O setor foi responsvel por quase 10% do
investimento industrial em mquinas e equipamentos em 2007. A taxa de inves-
timento (investimento e receita lquida) do sistema mais que triplicou entre 1998
e 2007 (2,5% contra 8%). O bom desempenho do investimento tambm pode ser
observado com relao ao valor agregado. A taxa de 25,6% atingida em 2007 foi a
maior entre os sistemas industriais.
O Sistema de Insumos Bsicos que se caracteriza por ser capital-intensivo e
apresentar uma elevada relao capital-produto teve a maior participao no to-
tal dos investimentos industriais: 26,4% em 2007. Essa participao manteve-se
relativamente constante no perodo 1998-2007 em razo do bom desempenho
apresentado pelos setores exportadores que compem o sistema. As aquisies
de mquinas e equipamentos do Sistema de Insumos Bsicos corresponderam pra-
ticamente ao total das aquisies conjuntas dos outros quatro sistemas industriais.
Alm disso, o sistema apresentou em todo o perodo considerado a maior taxa de
investimento (investimento e receita lquida) entre os sistemas industriais (8,8%
em 2007).
A baixa taxa de investimento geral da economia somada ao crescente coe-
ficiente de importaes de mquinas e equipamentos tiveram impactos impor-
tantes sobre a indstria brasileira de bens de capital seriado e sob encomenda. O
Sistema Mecnico reduziu sua participao no investimento industrial pela metade
entre 1998 e 2007 (15,2% para 7,7%), em que pesem os expressivos investimentos
do complexo automobilstico. A taxa de investimento mensurada em relao tanto
receita lquida quanto ao valor agregado foi decrescente no perodo analisado,
recuperando-se ligeiramente em 2007, mas ainda assim s sendo superior do
Sistema Eletrnico.
Finalmente, o Sistema Eletrnico que apresentou uma forte queda na sua
participao nos investimentos industriais, sendo responsvel por menos de 1%
do total em 2007, contra 4,2% em 2000 e 13,3% em 1998 (tabela 2.5). O sistema
apresentou taxas de investimento fortemente decrescentes no perodo, com ligei-
ra recuperao em 2007, o que no foi suficiente para mudar o quadro de serem as
menores taxas de investimento entre todos os setores industriais (16,1% em 1998,
1,2% em 2006 e 1,3% em 2007).

64 Projeto PIB

Book Indusria.indb 64 07/01/2011 11:13:22


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 2.5
Participao dos sistemas industriais no investimento 1998-2007 (em %)

Investimento Total 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Insumos bsicos 25,1 27,3 28,0 28,2 24,9 26,4

Agronegcios 4,8 7,8 7,5 7,9 10,9 12,4

Eletrnica 13,3 4,2 1,1 1,1 1,0 0,9

Mecnica 15,2 15,9 10,8 14,0 8,4 7,7

Bens salrio 26,0 26,0 16,2 13,0 13,7 14,0

Sistemas industriais 84,4 81,2 63,6 64,2 58,8 61,3

Demais sistemas 15,6 18,8 36,4 35,8 41,2 38,7

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Investimento
em Mquinas e 1998 2000 2003 2005 2006 2007
Equipamentos

Insumos bsicos 26,3 30,1 34,9 31,7 22,9 30,3

Agronegcios 3,9 5,7 6,1 7,1 8,0 9,9

Eletrnica 11,5 4,0 1,1 1,5 0,8 0,9

Mecnica 15,7 13,6 15,7 15,3 9,5 8,6

Bens salrio 23,9 21,7 16,4 15,6 10,9 14,1

Sistemas industriais 81,3 75,1 74,2 71,3 52,0 63,8

Demais sistemas 18,7 24,9 25,8 28,7 48,0 36,2

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

2.2.2 Desempenho no comrcio exterior dos sistemas


industriais
Quando se considera a indstria como um todo, a tendncia foi de coeficien-
tes de exportao com forte elevao no perodo 1998-2005 e ligeira queda a
partir de 2005, mas sempre superiores aos de importao, o que permitiu gerar
expressivos supervits comerciais. Uma anlise mais desagregada indica que os
desempenhos exportador e importador foram bastante assimtricos entre os sis-
temas industriais.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 65

Book Indusria.indb 65 07/01/2011 11:13:23


perspectivas do investimento na indstria

Figura 2.17
Evoluo da taxa de investimento por sistemas industriais 1998-2007
(relao investimento e valor agregado, em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

Figura 2.18
Sistemas produtivos da indstria. Evoluo da taxa de investimento 1998-2007
(relao investimento e receita lquida, em %).

Fonte: IBGE, 2005. Elaborao Projeto PIB.

66 projeto PIB

PIB industria-002.indd 66 11/01/2011 19:23:19


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

O Sistema de Agronegcios caracteriza-se por um elevado coeficiente de ex-


portao e um baixo (embora tambm crescente) coeficiente importado, o que per-
mitiu ao setor gerar expressivo supervit comercial. O Sistema de Insumos Bsicos
tambm foi sistematicamente superavitrio, com um elevado (e crescente) coefi-
ciente de exportao mas, diferentemente do agronegcio, tambm apresentou
um coeficiente de importao relativamente elevado (e crescente), embora inferior
ao de exportao. Juntos os dois sistemas representavam quase 60% da pauta de
exportao e geraram um supervit comercial de US$ 52,1 bilhes em 2007.
O Sistema Mecnico tambm tem uma presena importante nas pautas de ex-
portao e de importao. Embora tenha sido superavitrio em todo perodo, obser-
vou-se uma tendncia oposta entre os coeficientes de exportao (decrescente) e de
importao (crescente) para o perodo mais recente, o que fez com que se reduzisse
o supervit comercial do setor. Esse desempenho deveu-se, sobretudo, reduo nas
exportaes de autoveculos e s crescentes importaes de autopeas e de mqui-
nas e equipamentos.
O Sistema de Bens Salrio, embora tenha um peso considervel tanto na pau-
ta de exportao quanto de importao, apresentou os menores (e decrescentes)
coeficientes de exportao e de importao entre os sistemas industriais. Com isso,
o sistema reduziu quase pela metade sua participao nas pautas de exportao e
de importao. A deteriorao no padro de insero comercial do setor foi acom-
panhada por sistemticos supervits comerciais.
Finalmente, o Sistema Eletrnico foi o nico dos sistemas industriais a apre-
sentar dficits comerciais (prximo a US$ 11 bilhes em 2007) em razo de um
elevado e crescente coeficiente importado e uma participao significativa na pau-
ta de importao. Por outro lado, o Sistema Eletrnico tem uma presena relativa-
mente pequena na pauta de exportao e um coeficiente de exportao apenas
modesto, embora crescente no perodo 1998-2003. J no perodo de retomada da
demanda domstica e de valorizao cambial, o esforo exportador perdeu fora e
houve uma reduo no coeficiente exportado.

2.2.3 Desempenho inovativo dos sistemas industriais


Com base nos dados da PINTEC-IBGE possvel avaliar que o desempenho e esfor-
o inovador da indstria brasileira ficou muito aqum do necessrio e desejado.
Apenas um tero das empresas inovou em produto e processo e destinou pouco
mais de 3% de sua receita lquida para gastos em atividades inovativas, incluindo
gastos em mquinas e equipamentos. Mas assim como em relao aos indicadores
de desempenho e de eficincia, os sistemas industriais tambm apresentaram de-
sempenhos e esforos inovativos bastante assimtricos.

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 67

Book Indusria.indb 67 07/01/2011 11:13:23


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 2.6
Participao dos sistemas industriais no valor da exportao e importao 1998-2007
(em %)

Exportao 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Insumos bsicos 31,1 30,6 25,9 28,7 30,1 30,0

Agronegcios 16,7 15,4 20,2 26,8 27,1 28,5

Eletrnica 2,3 6,5 4,1 4,2 4,0 2,9

Mecnica 22,6 17,5 17,5 19,6 19,0 18,6

Bens salrio 18,7 17,9 20,2 13,6 12,1 12,0

Sistemas industriais 91,5 87,9 87,9 92,9 92,3 92,0

Demais sistemas
8,5 12,1 12,1 7,1 7,7 8,0
produtivos

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Importao 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Insumos bsicos 19,7 19,5 25,6 30,6 30,0 30,8

Agronegcios 2,9 1,8 2,4 3,6 4,0 4,1

Eletrnica 11,6 17,8 12,4 17,0 17,3 15,1

Mecnica 20,3 16,6 20,1 24,3 23,6 24,7

Bens salrio 17,0 11,9 11,9 9,5 9,5 9,7

Sistemas industriais 71,5 67,5 72,3 85,1 84,4 84,4

Demais sistemas
28,5 32,5 27,7 14,9 15,6 15,6
produtivos

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0


Fonte: Secex e IBGE. Elaborao Projeto PIB.

O sistema mais inovador em termos de produto e processo foi o eletrnico,


justamente o que apresentou os piores indicadores de desempenho, eficincia e
investimento produtivos. Foi tambm o que apresentou a maior relao entre gas-
tos em atividades inovativas e receita lquida (4,6% em 2005), padro de gasto que
permaneceu relativamente constante entre 2000 e 2005. O destaque negativo foi a
baixa e decrescente relao gastos em P&D interno e receita lquida, o que sugere um
menor desenvolvimento tecnolgico local e a crescente importao de tecnologia.

68 Projeto PIB

Book Indusria.indb 68 07/01/2011 11:13:23


TABELA 2.7
Desempenho e esforo inovativos por sistemas produtivos (em %)

Inovao Inovao Inovao Inovao Relao Relao

Book Indusria.indb 69
Inovao Inovao Inovao Inovao Produto Produto Produto Processo Gastos em Gastos
Sistemas Taxa de Inovao Inovao Produto Produto e Produto Processo ou e para para Atividades em P&D
Industriais Inovao Produto Processo ou Processo para para Processo Processo Mercado Mercado Inovativas Interno
Processo Mercado Mercado para para Internac. Internac. e RL e RL
Mercado Mercado

Agronegcio

2000 32,7 16,1 30,3 32,7 13,6 1,2 3,3 3,8 0,6 0,0 0,0 1,6 0,2

2003 37,9 22,3 35,0 37,9 19,4 1,6 0,8 1,8 0,6 0,2 0,1 1,7 0,1

2005 37,9 21,8 34,4 37,9 18,3 1,7 1,2 2,4 0,5 0,1 0,0 1,6 0,1

Insumos
bsicos

2000 27,2 13,4 22,5 27,2 8,7 4,3 2,9 6,1 1,2 0,0 0,0 4,4 0,4

2003 28,6 14,4 24,5 28,6 10,4 1,8 1,2 2,7 0,4 0,1 0,2 1,9 0,3

2005 30,4 15,3 25,7 30,4 10,6 2,7 1,9 3,8 0,8 0,1 0,1 2,2 0,3

Bens salrio

2000 29,4 16,0 23,9 29,4 10,4 1,8 2,0 3,1 0,9 0,0 0,0 3,2 0,3

2003 33,1 20,5 27,1 33,1 14,5 2,1 0,9 2,5 0,5 0,1 0,1 2,2 0,2

2005 31,3 18,1 26,0 31,3 12,8 2,3 1,2 2,9 0,5 0,1 0,0 2,4 0,3

Mecnica

2000 32,8 18,1 25,4 32,8 10,7 5,0 2,5 6,3 1,2 0,0 0,0 5,1 0,9

2003 34,6 20,6 27,0 34,6 13,0 2,4 1,2 3,0 0,6 0,1 0,0 3,2 1,0

2005 32,3 18,1 25,8 32,3 11,6 3,2 1,4 3,9 0,6 0,2 0,2 3,8 0,9

Eletrnica

2000 58,7 49,8 33,9 58,7 25,0 17,8 9,9 22,7 5,0 0,0 0,0 4,3 1,4

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira


2003 52,6 44,0 34,3 52,6 25,7 16,9 3,8 18,5 2,2 0,9 0,1 4,4 1,2
PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

69
2005 56,9 41,0 39,2 56,9 23,3 12,8 4,4 14,8 2,4 0,5 0,3 4,6 1,1

Fonte: IBGE-PINTEC. Elaborao Projeto PIB.

07/01/2011 11:13:23
perspectivas do investimento na indstria

Figura 2.19
Evoluo do saldo comercial por sistemas industriais 1998-2007 (em US$ bilhes).

Fonte: Secex e IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Figura 2.20
Evoluo do coeficiente de exportao por sistema industrial 1998-2007 (em %).

Fonte: Secex e IBGE. Elaborao Projeto PIB.

70 projeto PIB

PIB industria-002.indd 70 11/01/2011 19:27:33


perspectivas do investimento na indstria

Figura 2.21
Evoluo do coeficiente de importao por sistemas industriais 1998-2007 (em %).

Fonte: Secex e IBGE. Elaborao Projeto PIB.

O Sistema de Agronegcio apresentou tambm uma parcela de empresas


inovadoras acima da mdia geral (37,9% em 2005), sobretudo no quesito inovao
de processo (34,4%). Mas sua relao entre gastos em atividades inovativas e recei-
ta lquida foi muito inferior dos demais sistemas no perodo analisado (1,6% em
2005), sendo que os gastos em atividades internas de P&D foram insignificantes,
corroborando o argumento da crescente dependncia tecnolgica do setor em re-
lao s atividades das grandes corporaes multinacionais.
O Sistema de Insumos Bsicos no apresentou desempenho e esforo inovati-
vos proporcionais ao desempenho competitivo em termos de produo, comrcio
exterior e investimento. Ao contrrio, o sistema apresentou uma taxa de inovao
de produto e processo abaixo da mdia e gastos em atividades inovativas decres-
centes (4,4% em 2000 contra 2,2% em 2005). O esforo em termos de desenvolvi-
mento tecnolgico prprio tambm foi pfio (0,3% em 2005).
O Sistema Mecnico exibiu um elevado esforo inovativo, destinando 3,8% de
suas receitas para gastos em atividades inovativas em 2005 (5,1% em 2000). Ainda
assim, esse esforo no se traduziu em resultados positivos: o sistema apresentou

2 Evoluo e Dinmica Recente da Indstria Brasileira 71

PIB industria-002.indd 71 11/01/2011 19:24:34


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

uma taxa de inovao pouco abaixo da mdia. Cabe destacar tambm o esforo
de desenvolvimento tecnolgico prprio, abaixo apenas do setor eletrnico, com
quase 1% da receita lquida destinada para gastos em P&D interno em 2005.
Finalmente, o Sistema de Bens Salrio que mostrou baixo esforo e desem-
penho inovador, o que se refletiu, como vimos, nos piores indicadores de desem-
penho e de eficincia produtiva e financeira. O sistema teve uma taxa de inovao
para produto e processo abaixo da mdia e destinou apenas 2,4% da sua receita
lquida para gastos em atividades de P&D em 2005 (3,2% em 2000) e apenas 0,3%
para atividades prprias de P&D.

72 Projeto PIB

Book Indusria.indb 72 07/01/2011 11:13:24


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

3
PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS
INVESTIMENTOS NO AGRONEGCIO

3.1 Introduo

A agroindstria, entendida como uma atividade que abarca a agricultura, insumos,


maquinaria e servios agrcolas, bem como as atividades ps-colheita, de processa-
mento e de distribuio de produtos agrcolas, representa em torno de 25% do PIB e
35% da mo de obra do Brasil. O setor tem um enorme impacto na dinmica regional
e ocupa lugar de destaque no comrcio internacional brasileiro, sendo o maior ge-
rador de divisas, com um supervit em 2008 de mais de US$ 60 bilhes. Ao mesmo
tempo, o setor dispe de um dos maiores e mais dinmicos mercados domsticos.
Embora descrito como um setor tradicional, o seu crescimento se deve em
grande parte a uma maior intensidade de Cincia, Tecnologia e Inovao (CT&I),
seja na gentica, na maquinaria, nos processos industriais ou na logstica. A ele-
vada taxa de inovao do setor de agronegcio no Brasil corrobora o argumento.
Entretanto, essa taxa de inovao tem sido acompanhada de reduzidos gastos em
atividades inovativas, sobretudo em P&D interno, o que sugere uma dependncia
de tecnologia gerada e transferida de outros setores e/ou mercados.
Identificado com fortes barreiras de elasticidade-renda, o setor se destaca pela
sua integrao na economia de servios e no aumento de consumo fora de casa,
que provocou uma forte expanso do setor de servios de alimentao; e pela sua
integrao gastronomia e ao turismo.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 73

Book Indusria.indb 73 07/01/2011 11:13:25


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

O dinamismo, segmentao e sofisticao da demanda tm sido acompanha-


dos pelo avano da fronteira agrcola e pela adoo de novas economias de escala
tanto na agricultura quanto nos setores industriais montante e jusante.
O crescimento e a capacidade de acumulao de capital no setor tm refora-
do o processo de internacionalizao de suas empresas lderes, sobretudo nos seus
segmentos industriais, e que agora tambm se estende para a agricultura. Essas
transformaes abriram oportunidade para que empresas brasileiras regionais se
tornassem nacionais e que algumas apresentassem mais recentemente estratgias
ativas de internacionalizao.
Por outro lado, uma parcela importante do dinamismo do setor se deve tam-
bm agricultura familiar, maior responsvel por rubricas chaves do consumo do-
mstico e ncora agrcola de muitas cadeias de exportao. A isso se soma tambm
a crescente atuao de micro e pequenas empresas em novos nichos mais sofisti-
cados tanto no mercado domstico quanto no de exportaes.
Durante 2007-2008 uma srie de estudos prospectivos e de projees em
longo prazo foi publicada por instituies internacionais (OCDE/FAO, FAPRI, IFPRI,
USDA) e serviu de base para um trabalho similar realizado pelo MAPA no Brasil.
Esses estudos saram no meio de uma alta indita dos preos da maioria das com-
modities agrcolas, tanto aquelas destinadas a alimentos quanto energia. Os preos
recuaram no final de 2008, com os desdobramentos da crise internacional, mas
houve um relativo consenso que um novo patamar histrico de preos tinha sido
estabelecido e que marcaria a dinmica do setor nos prximos anos.
A crise financeira iniciada em 2008 trouxe recesso para o conjunto dos pases
desenvolvidos e para alguns pases em desenvolvimento, reduzindo o crescimento
econmico em pases emergentes mais dinmicos como o Brasil. O setor agroin-
dustrial sentiu em cheio os efeitos da crise dada sua elevada integrao aos mer-
cados financeiros. Mais do que muitos outros setores, a agroindstria depende de
farto crdito operacional, dos mercados de futuros e de instrumentos de seguro.
Com as bruscas oscilaes de preos, de cmbio e de demanda muitas empresas
atravessaram ou ainda atravessam srias dificuldades financeiras, o que pode vir a
acelerar processos de fuses e aquisies.
A maioria das commodities agrcolas, por ser associada ao consumo bsico,
resiste melhor aos efeitos de crises e responde mais rapidamente retomada do
crescimento econmico. No entanto, nas cadeias de protena animal, nas quais o
Brasil tem elevada competitividade, as elasticidades-renda da demanda so maio-
res, o que provocou fortes quedas nas exportaes em 2008-2009.
Embora a demanda externa e os preos de algumas commodities j tenham
se recuperado parcialmente, retornando s trajetrias pr-crise, as perspectivas em
curto/mdio prazo (2012-2013) se tornaram inesperadamente mais incertas que as

74 Projeto PIB

Book Indusria.indb 74 07/01/2011 11:13:25


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

em longo prazo (2022-2023), quando podemos esperar a consolidao da retoma-


da de crescimento e a reafirmao das tendncias estruturais que sero a base da
expanso e da competitividade atual da agroindstria brasileira.
O PIB avaliou a competitividade e as perspectivas de investimento em quatro
subsistemas do Agronegcio no Brasil: gros e os setores de soja, milho e trigo
(classificados como subsistema 12 na pesquisa), pecuria (subsistema 13), com-
modities tradicionais de exportao e os setores de caf, laranja e acar e, final-
mente, novas commodities e o setor de fruticultura (subsistema 15).

3.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do Agronegcio


1998-20071

A demanda externa constitui-se no principal vetor de dinamismo para o Sistema


de Agronegcio e dever ampliar esse papel com a crescente demanda dos maio-
res pases emergentes (China e ndia). J a demanda domstica, que tambm deve-
r ganhar fora nos prximos anos, cumpre um papel relevante para alguns setores
da cadeia do Agronegcio e para as estratgias de algumas empresas de segmen-
tao e de agregao de valor.
Certamente a maior contribuio do setor para a economia est na gerao de
expressivos saldos comerciais, que mais que quintuplicaram no perodo 1998-2007,
atingindo US$ 38,3 bilhes em 2007. De um lado, o sistema como um todo apre-
senta um coeficiente importado relativamente baixo (com a exceo importante
do trigo), embora exiba um contedo importado da produo bem mais eleva-
do, quando se consideram as importaes de matrias-primas, insumos qumicos,
mquinas e equipamentos. De outro, o sistema tem um elevado e crescente coefi-
ciente exportado, sobretudo nos subsistemas gros, pecuria, caf, laranja e acar
(tabela 3.1).
O excelente desempenho exportador do Sistema de Agronegcio indica que
o setor detm vantagens comparativas importantes em vrios de seus subsiste-
mas. Mas a manuteno e mesmo ampliao dessas vantagens pressupe a ne-
cessidade de desenvolver capacitaes produtivas, financeiras, tecnolgicas e lo-
gsticas. At porque h fortes assimetrias entre as empresas do setor e os elos da
cadeia produtiva e de valor, onde h a presena de players globais e um processo
crescente de concentrao no grande varejo.

1
O Sistema de Agronegcio analisado pelo projeto PIB inclui os seguintes subsistemas: gros
(soja, milho e trigo), pecuria, commodities tradicionais de exportao (caf, laranja, acar) e
novas commodities (fruticultura).

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 75

Book Indusria.indb 75 07/01/2011 11:13:25


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.1
Evoluo dos indicadores de comrcio exterior do Sistema de Agronegcio 1998-2007
(em % e em US$ bilhes)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Coeficiente de exportao (em %) 15,9 20,6 32,3 45,7 43,4 40,6

Coeficiente de importao (em %) 2,6 2,1 2,2 3,4 3,8 3,9

Participao na exportao (em %) 16,7 15,4 20,2 26,8 27,1 28,5

Participao na importao (em %) 2,9 1,8 2,4 3,6 4,0 4,1

Saldo comercial
6,2 6,9 13,0 28,0 31,8 38,3
(US$ bilhes)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

O setor defronta-se com uma reduzida capacidade de agregao de valor, em


geral capturado por outros elos da cadeia produtiva jusante e montante. A as-
simetria na cadeia de valor pode ser observada nos indicadores de produtividade
e da relao valor da transformao industrial e valor da produo do Sistema de
Agronegcio (tabela 3.2). Na mdia, os indicadores so baixos e decrescentes se
comparados aos dos demais sistemas industriais, bem como so reduzidos os gas-
tos em atividades inovativas, sobretudo em P&D interno, sinalizando uma elevada
dependncia de transferncia tecnolgica de outros setores e/ou mercados.
O baixo esforo inovativo um fator preocupante dadas as fortes sinergias
existentes nas inovaes genticas e qumicas que devero mudar as vantagens
competitivas do setor e promover a consolidao de grandes players globais.
Alm disso, as inovaes so fundamentais dentro da estratgia de maior agre-
gao de valor e para a transformao do pas numa plataforma de exportao
tambm de produtos diferenciados dentro da cadeia do agronegcio e no ape-
nas de commodities. Cabe destacar que a baixa capacidade de agregao de valor
foi verificada para todos os subsistemas do Agronegcio, inclusive para aqueles
com elevado coeficiente de exportao (tabela 3.4).
As escalas empresariais tm crescido, sobretudo, nos setores de commodities
tradicionais de exportao (caf, laranja, acar e lcool) e de carnes, e j eram re-
lativamente elevadas no setor de gros (soja e milho). Ainda assim, h um reduzido
grau de internacionalizao produtiva, com exceo do setor de carne. Ou seja, h
uma clara predominncia da insero comercial em detrimento da insero produti-
va, apesar das elevadas escalas envolvidas e das especificidades do consumo alimen-
tar (frequncia, perecibilidade, hbitos culturais). Esse padro de insero internacio-
nal pode vir a fragilizar o setor de agronegcio em um cenrio de acirramento do

76 Projeto PIB

Book Indusria.indb 76 07/01/2011 11:13:25


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.2
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo do Sistema de
Agronegcio 1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Valor da Transformao
8,4 6,7 9,1 8,7 8,9 8,1
Industrial (VTI)

Ocupao (O) 9,1 8,6 9,6 10,7 11,1 11,3

Receita Lquida (RL) 10,1 9,2 10,8 10,3 10,4 10,3

Relao VTI/RL 34,5 30,2 33,5 33,6 34,3 31,2

Produtividade
92 78 95 81 80 72
Relao VTI/O
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

protecionismo externo, da adoo de estratgias de segurana alimentar e energ-


tica por parte dos principais compradores e/ou do aumento do grau de dependn-
cia em relao s grandes tradings internacionais.
O Sistema de Agronegcio tem um peso apenas moderado na estrutura de
emprego, valor agregado, custo das operaes industriais, receita lquida e inves-
timento industrial, o que lhe confere baixa capacidade de encadeamento com os
demais setores industriais e o restante da economia (tabela 3.2).
No entanto, cabe destacar que o setor exibiu uma participao crescente, ain-
da que baixa, nos investimentos industriais, inclusive em mquinas e equipamen-
tos (tabela 3.3). O expressivo aumento na taxa de investimento geral do sistema
deveu-se ao desempenho dos investimentos do subsistema de commodities tradi-
cionais de exportao, em particular do segmento de acar e lcool. O subsistema
foi responsvel por mais da metade dos investimentos totais setoriais e por mais de
70% dos investimentos em mquinas e equipamentos (tabela 3.4).

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 77

Book Indusria.indb 77 07/01/2011 11:13:25


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.3
Evoluo dos indicadores de investimento do Sistema de Agronegcio 1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Part. no
4,8 7,8 7,5 7,9 10,9 12,4
investimento

Part. no invest.
3,9 5,7 6,1 7,1 8,0 9,9
mqs. e equips.

Taxa de
investimento 2,5 3,5 3,4 3,9 5,6 8,0
(Inv/RL)

Taxa de
investimento 7,1 11,5 10,2 11,6 16,2 25,6
(Inv/VTI)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

O subsistema de pecuria tambm incrementou de forma significativa sua


taxa de investimento. Alm disso, destacou-se pela sua participao elevada e cres-
cente no valor da produo e no valor agregado total do sistema, refletindo a com-
petitividade do Brasil na produo de bens de protena animal. Sua produtividade,
que havia se reduzido no perodo 1998-2003, voltou a crescer de forma substantiva
no perodo 2003-2007. A maior rentabilidade e capacidade de acumulao, asso-
ciada evoluo positiva dos preos e/ou da demanda externa, somadas s melho-
res condies de financiamento e capitalizao, contriburam, mais recentemente,
para uma estratgia ativa de internacionalizao produtiva, estratgia ainda inci-
piente nos demais setores do agronegcio brasileiro.
Os dois principais subsistemas analisados so o de pecuria (subsistemas 13)
e o de commodities tradicionais de exportao (caf, laranja, acar), seguidos do
subsistema de gros (soja, milho e trigo) e por ltimo e com reduzida participao o
subsistema de fruticultura. Os dois maiores subsistemas tiveram evolues distintas.
O subsistema de pecuria ampliou sua participao no valor agregado e na receita
lquida, mas reduziu sua contribuio para o emprego e, sobretudo, para os investi-
mentos setoriais. J o subsistema de commodities tradicionais de exportao perdeu
participao no valor da produo, receita lquida e valor agregado, mas ampliou
sua contribuio para o emprego setorial e, principalmente, para o investimento.

78 Projeto PIB

Book Indusria.indb 78 07/01/2011 11:13:25


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.4
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema de Agronegcio, variveis
selecionadas, 1998-2007 (em %)

Invest.
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 12

1998 18,3 12,7 6,6 18,5 21,5 15,6 10,3

2000 15,9 11,0 5,1 17,5 18,2 9,9 12,0

2003 25,6 23,5 5,0 27,3 26,8 20,9 18,4

2005 22,7 18,6 4,3 23,7 25,0 13,2 14,0

2006 19,2 12,7 3,7 21,4 22,8 6,1 7,0

2007 20,5 11,7 3,5 22,7 24,8 5,6 6,0

Subsistema 13

1998 46,9 46,3 50,0 47,3 47,3 63,7 61,3

2000 48,2 42,5 53,4 47,5 50,8 55,8 53,5

2003 41,9 37,2 48,4 41,2 44,5 17,5 8,3

2005 44,5 41,9 48,4 43,6 46,0 39,0 30,9

2006 45,8 43,7 49,6 45,6 47,0 35,5 23,8

2007 50,5 50,3 48,7 48,8 50,6 36,1 22,7

Subsistema 14

1998 33,2 38,5 41,4 32,7 30,2 19,2 26,6

2000 35,2 45,5 39,6 34,2 30,4 33,8 34,1

2003 31,5 38,3 44,5 30,6 27,8 61,1 72,8

2005 32,0 38,5 45,8 31,9 28,4 47,2 54,7

2006 34,3 42,7 45,3 32,2 29,5 57,1 67,4

2007 28,3 37,2 46,7 27,8 23,8 58,0 70,9

Subsistema 15

1998 1,6 2,5 2,0 1,5 1,0 1,5 1,8

2000 0,8 1,0 1,8 0,8 0,7 0,5 0,5

2003 1,0 1,0 2,0 0,9 0,9 0,5 0,5

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 79

Book Indusria.indb 79 07/01/2011 11:13:26


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.4
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema de Agronegcio, variveis
selecionadas, 1998-2007 (em %) (cont.)

Invest. Mq.
VBP VTI O RL COI Invest.
Equip.

Subsistema 15

2005 0,8 1,0 1,5 0,8 0,7 0,7 0,3

2006 0,8 0,8 1,4 0,8 0,7 1,3 1,8

2007 0,7 0,8 1,2 0,7 0,7 0,3 0,5


Subsistema 12: gros (soja, milho e trigo).
Subsistema 13: pecuria.
Subsistema 14: commodities tradicionais de exportao (inclui caf, laranja, acar, beneficiamento
de algodo e produo de lcool).
Subsistema 15: novas commodities (fruticultura e aquicultura).
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

3.3 Dinmica Global do Agronegcio

Com base nos estudos internacionais divulgados em 2008, anteriores crise inter-
nacional, foi possvel constatar que o Governo norte-americano havia aumentado
em cinco vezes as metas de produo de biocombustveis. Com a perspectiva de
dedicar 40% da sua produo de milho para bioetanol, a dinmica dos mercados
de gros, de oleaginosas e do complexo de protena animal mudou por completo
no apenas nos Estados Unidos, mas globalmente, dado o peso da produo norte-
americana nos mercados internacionais.
Essa perturbao nas projees foi rapidamente ofuscada pela exploso nos
preos das commodities, especialmente commodities agrcolas, muitas delas do-
brando de preo no espao de um ano. Muitas foram as causas identificadas, tanto
dentro do setor (a queda de estoques, secas prolongadas, entre outras) como nas
suas relaes intersetoriais (dependncia direta e indireta do petrleo) e na sua
nova integrao como o setor financeiro (sobretudo na bolsa de futuros). Antes do
final de 2008, a alta nos preos se reverteu, no como um sinal de retorno nor-
malidade, mas em resposta crise financeira internacional, que colocou em xeque
projees sobre as taxas de crescimento, o ritmo e a natureza de investimentos e a
prpria regulao dos mercados dos agronegcios com o aumento de protecionis-
mo e as estratgias unilaterais de segurana alimentar e energtica.

80 Projeto PIB

Book Indusria.indb 80 07/01/2011 11:13:26


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.5
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas do
Agronegcio 1998-2007 (em %)

Produtividade O por estab. Tx Inv. Tx Inv.


VTI/VBP
(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 12

1998 193,9 25,2 462 2,1 8,8

2000 215,0 21,8 403 2,0 10,4

2003 468,7 32,6 559 2,6 9,1

2005 436,0 28,9 446 2,1 8,1

2006 342,8 23,8 394 1,6 7,8

2007 338,1 19,0 433 2,0 12,2

Subsistema 13

1998 92,5 35,9 353 3,3 9,8

2000 79,6 27,9 359 4,1 15,1

2003 76,9 31,6 368 1,5 4,8

2005 86,5 33,2 405 3,4 10,7

2006 88,1 34,2 408 4,3 13,2

2007 103,3 33,1 436 5,9 18,4

Subsistema 14

1998 93,0 42,1 455 1,4 3,6

2000 114,9 40,9 461 3,4 8,5

2003 85,9 43,2 603 6,8 16,3

2005 84,0 42,5 781 5,7 14,1

2006 94,3 44,6 894 9,9 21,7

2007 79,8 43,8 989 16,6 39,8

Subsistema 15

1998 124,4 59,0 239 2,5 4,2

2000 52,3 39,1 225 2,3 6,0

2003 51,9 38,6 205 1,9 5,0

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 81

Book Indusria.indb 81 07/01/2011 11:13:26


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 3.5
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas do
agronegcio 1998-2007 (em %) (cont.)

Produtividade O por estab. Tx Inv. Tx Inv.


VTI/VBP
(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 15

2003 51,9 38,6 205 1,9 5,0

2005 69,0 45,1 159 3,3 7,6

2006 61,5 39,6 176 8,7 24,2

2007 63,8 34,3 173 3,6 11,1

Total Sistema de
Agronegcio

1998 100,0 36,3 391 2,5 7,1

2000 100,0 31,6 391 3,5 11,5

2003 100,0 35,6 445 3,4 10,2

2005 100,0 35,3 507 3,8 11,5

2006 100,0 35,8 528 5,6 16,2

2007 100,0 33,2 575 8,0 25,6


Subsistema 13: pecuria.
Subsistema 14: commodities tradicionais de exportao (inclui caf, laranja, acar, beneficiamento
de algodo e produo de lcool).
Subsistema 15: novas commodities (fruticultura e aquicultura).
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Como resultado disso, as perspectivas de investimentos em curto/mdio pra-


zo tanto no mundo como no Brasil dependero dos desdobramentos da crise e
das capacidades diferenciadas de recuperao da demanda nos pases avanados
e em desenvolvimento. Enquanto aqueles tm enfrentado maiores dificuldades
para a retomada do crescimento, as economias emergentes, sobretudo na sia,
tm recuperado muito mais rapidamente, como so os casos da China e da ndia.
A crise e seus desdobramentos devero promover mudanas nos planos de
governos e de atores privados, e tambm mudanas de estratgias que podem
afetar o quadro em longo prazo. As decises de aquisies a fuses continuaro a
predominar no lugar de novos investimentos? A abertura de capitais na bolsa de

82 Projeto PIB

Book Indusria.indb 82 07/01/2011 11:13:26


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

valores e os volumes de recursos dos fundos de investimento que tiveram fortes


recuos na crise retornaro aos patamares anteriores e com qual velocidade? Quais
os limites para a atuao dos rgos pblicos? As empresas domsticas se tornaro
alvos mais fceis das investidas de global players e/ou de novos players como as
empresas chinesas? E o multilateralismo e o comrcio internacional seguiro sen-
do contestados por estratgias neocoloniais de aprovisionamento?
Os impactos e desdobramentos da crise e dos instrumentos e polticas de
recuperao sobre as novas pautas (orgnicos) e sobre os novos hbitos de con-
sumo (refeies fora de casa) so ainda incertas. Como so incertos os impactos
sobre o ritmo de iniciativas em torno do padro tecnolgico dos agronegcios,
sobretudo as decises relacionadas a investimentos, regulaes, acordos verdes
e agroenergia.
Certamente, algumas das tendncias identificadas pelos estudos menciona-
dos sobre a dinmica dos agronegcios dificilmente foram ou sero revertidas
muito embora possam ter sido afetadas a velocidade e a abrangncia dessas trans-
formaes. Portanto, as perspectivas em longo prazo se tornam mais confiveis
que as em curto e mdio prazos.
Em comum a todos os estudos aparece a tendncia de que as taxas de cres-
cimento econmico devero continuar maiores nos pases em desenvolvimento e,
sobretudo, nos grandes pases em desenvolvimento. A isso se acrescentam taxas
maiores de crescimento demogrfico, com quase todo o aumento populacional
acontecendo nesses pases em desenvolvimento. E em terceiro lugar, essas duas
tendncias acontecem em um processo de urbanizao acelerada que atinge o
conjunto dos pases em desenvolvimento e implica profundas mudanas nos h-
bitos alimentares, caracterizadas, sobretudo, por uma transio para uma dieta de
protena animal.
Um slowdown no consumo per capita de alimentos bsicos j foi detectado
nos pases desenvolvidos a partir dos anos 1980, provocando, por parte das empre-
sas, estratgias de diferenciao dos produtos e de segmentao dos mercados.
Hoje, essas estratgias de concorrncia pela qualidade se projetam em mbito
global. Muito mais marcante, porm, para o setor de agronegcios, tem sido a re-
tomada, agora em escala global, da dinmica dos mercados de commodities com a
nova centralidade dos populosos pases de renda mdia (middle-income) e do sur-
gimento de uma classe mdia global estimada em um tero da populao mundial
por volta de 2030, o que representar um grupo de consumidores em torno de dois
bilhes de pessoas.
Nessa dinmica, a sia se tornar o eixo do crescimento no consumo dos ali-
mentos tpicos da dieta urbana e da nova classe mdia; enquanto o Cone Sul se
tornar o eixo de crescimento da produo das commodities que servem como

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 83

Book Indusria.indb 83 07/01/2011 11:13:26


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

insumos para essa dieta. O ano 2005, quando o Brasil pela primeira vez exportou
mais produtos dos agronegcios para os pases do Sul do que para os pases do
Norte, marcou bem essa nova dinmica.
Dentro da sia, a China que concentra o aumento dos fluxos comerciais des-
sas commodities, sobretudo do complexo da soja, deslocando a Europa desse pa-
pel. As especificidades do consumo alimentar (frequncia, perecibilidade, hbitos
culturais) estimulam a presena direta das empresas nos mercados domsticos. Em
outros casos, essa presena estimulada tambm pelas polticas do Estado e vrias
formas de protecionismo.
No caso dos EUA, as vendas das filiais de suas empresas agroalimentares so
quatro vezes o valor das suas exportaes de alimentos. Assim, a China e outros
pases asiticos agora se tornaram o principal alvo de Investimento Externo Direto
(IED), abrangendo todos os elos que compem os agronegcios. Diferentemente do
caso da Amrica Latina, que teve uma urbanizao precoce, apresenta uma maior
proximidade cultural com Europa e os EUA, e se caracteriza por Estados que adapta-
ram os seus mercados para a sua integrao global, a China e outros pases da sia
tm Estados mais autoritrios e/ou independentes capazes de impor severas regras
e restries aos investimentos estrangeiros e ao acesso de seus mercados.
Ao mesmo tempo, os hbitos alimentares asiticos colocam grandes desafios
para os atuais global players. Mesmo nos pases do Cone Sul onde a transnaciona-
lizao j se encontra em fase relativamente avanada, empresas nacionais esto
alcanando uma atuao regional e incipientemente global. Podemos esperar, por-
tanto, como aconteceu tambm no caso do Japo, o surgimento de novos atores
globais para contestar ou compartilhar a hegemonia das atuais empresas lderes.

3.4 Dinmica e Condicionantes do Investimento no


Agronegcio no Brasil

Nesse cenrio, o Brasil se destaca como o novo polo de exportaes de um leque


amplo de commodities agrcolas. Em 2007, o Brasil foi o lder mundial nas expor-
taes de carne vermelha, aves, acar, caf e suco de laranja, o segundo maior
exportador de soja em gro, farelo e leo de soja, o terceiro maior exportador de
milho e o quarto maior exportador de algodo e sunos. O Brasil tem uma rea cul-
tivvel de 340 milhes de hectares, dos quais apenas 63 milhes so atualmente
dedicados a cultivos, e 200 milhes de hectares em regime de pasto. Com base
nesse clculo algo em torno de 77 milhes de hectares de fronteira agrcola esto
disponveis sem tocar na floresta amaznica ou no Pantanal.

84 Projeto PIB

Book Indusria.indb 84 07/01/2011 11:13:27


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Alm disso, avanos em produtividade vo liberar grandes reas atualmente


dedicadas a pasto. Deve-se agregar a isso tambm as fronteiras agrcolas dos pases
vizinhos (Bolvia, Paraguai e Uruguai), bem como a crescente integrao de setores
agroindustriais chaves de Argentina e Brasil. Embora os mercados dos pases avan-
ados permaneam chaves, em 2005 pela primeira vez foram destinados mais de
50% do valor das exportaes agroalimentares brasileiras para os mercados dos
pases em desenvolvimento.
Com uma populao de 190 milhes que deve chegar a 240 milhes antes
de estacionar, 80% da qual classificada como urbana e com renda per capita de
US$ 2.800,00, o mercado domstico brasileiro tambm se tornou um alvo privile-
giado de IED, perdendo em tamanho apenas para a China e a ndia entre os pases
emergentes.
As sbitas e elevadas oscilaes nos preos das principais commodities ali-
mentares e energticas durante 2007-2008 ressaltaram algumas das novas ten-
dncias que vo influenciar a evoluo desses mercados no prximo perodo. Em
primeiro lugar, o peso dos produtos energticos na evoluo dos preos agrcolas,
seja diretamente na forma de etanol e biodiesel seja indiretamente como insumos.
Os principais mercados de gros so agora diretamente influenciados por polticas
energticas.
Em segundo lugar, o crescente peso da China desloca a Unio Europeia como
eixo global da demanda e, pelo lado da oferta, o Cone Sul desloca a Amrica do Norte.
Em terceiro lugar, um aumento acentuado de incerteza em torno dos impactos de
estresse climtico, expresso na maior volatilidade das safras agrcolas. Quarto, um
maior envolvimento de fundos especulativos nas bolsas de commodities agrcolas.
E quinto e ltimo, uma fragilizao do multilateralismo como estratgia de segu-
rana alimentar em favor de acordos bilaterais de acesso a recursos naturais reno-
vveis por parte de Estados mais assertivos. Todas essas novas caractersticas vo
influenciar, mas no anular as tendncias em mdio e em longo prazo.
O nosso cenrio em longo prazo (2023) se situa no meio das tendncias de
fundo identificadas como responsveis pelo ritmo e direo da evoluo dos mer-
cados agroalimentares crescimento demogrfico, crescimento econmico e ur-
banizao cujo eixo agora o mundo em desenvolvimento. Assim, um cenrio
desejvel teria que levar em conta no apenas as perspectivas at 2023, mas a pos-
sibilidade do Brasil poder continuar o seu papel como principal eixo de oferta no
sistema agroalimentar global a partir da.
Nessa perspectiva, o ex-Ministro da Agricultura do Governo Lula Roberto
Rodrigues visualiza o Brasil com uma produo de 340 milhes de toneladas de
gros, mais de trs vezes a sua produo atual. A seguir, dimensionamos o quadro
em mdio e longo prazo que surge dos estudos indicados acima antes de nos deter

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 85

Book Indusria.indb 85 07/01/2011 11:13:27


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

nas suas dimenses mais especficas no que diz respeito s mudanas tecnolgi-
cas, ao ambiente de regulao e ao perfil e implicaes de tendncias de demanda.
Todas as projees em longo prazo o complexo de soja que assume a lide-
rana no comrcio internacional deslocando trigo, milho e outros gros. Segundo a
USDA, todos os componentes desse complexo vo crescer a taxas anuais acima de
3% e a China ser responsvel por 80% do crescimento nas importaes mundiais.
O maior beneficirio desse aumento ser o Brasil avanando dos atuais 30% para
mais de 40% do total de exportaes de soja em gro, o que implica em dobrar as
suas embarcaes. Argentina, por sua vez, ocupa cada vez mais espao no comr-
cio mundial de raes, cujo mercado principal a Unio Europeia, tornando-se o
principal polo de esmagamento no Cone Sul.
Embora as projees para a expanso de exportaes de carnes sejam mais
baixas do que para soja, o Brasil que aumenta a sua posio de liderana tambm
em aves e carne bovina e responsvel para a maior parte da expanso de carne
suna ao longo desse perodo.
Segundo as projees do MAPA, o Brasil vai triplicar a sua produo de etanol
e aumentar em mdia 50% do conjunto dos seus gros (inclusive de trigo) e carnes
no perodo at 2017-2018. O dinamismo do seu mercado interno permite a conso-
lidao desses setores em pautas mais sofisticadas de demanda industrializados
no caso de carnes e ingredientes no caso de soja abrindo a perspectiva de contes-
tar a liderana tambm nessas rubricas tanto por meio de exportaes quanto pela
internacionalizao das suas empresas lderes. A convergncia entre mercados ali-
mentares e energticos aponta no mesmo sentido, transformando no apenas a
dinmica do setor de acar, mas tambm da soja na forma de biodiesel.
O que isso implica para o Brasil? Dentro da tica de vantagens comparativas
entre pases, a anlise acima apontaria, sobretudo, para a necessidade de aprimorar
sistemas de infraestrutura, logstica e comunicaes e adequar o quadro regula-
trio s exigncias de qualidade, sanidade e dos acordos sobre o meio ambiente,
direitos humanos e bem-estar animal. Nessa tica, cabe tambm assinalar a neces-
sidade de apoiar as atividades de P&D para complementar as atividades do setor
privado. Tudo isso necessrio e certamente aumentaria o papel de Brasil como
principal ofertante global de matria-prima com reflexos positivos sobre a balana
comercial e a gerao de divisas.
Porm, mesmo o mundo de commodities um mundo de estratgias, de atores
e de interesses. Alm da viso de pases e suas vantagens comparativas, devemos
acrescentar as anlises da dinmica econmica a partir da tica de cadeias globais
de valor, onde o comrcio largamente controlado por poucos atores estratgicos
e onde o comrcio intrafirma e/ou coordenado por empresas lderes explica a maior
parte dos fluxos globais. Nessas anlises, a parcela de valor agregado capturada pela

86 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

produo da matria-prima baixa e geralmente declinante. As estratgias que


decorrem dessa tica enfatizam a necessidade de explorar as opes de avanar
ao longo da cadeia de valor. Nos ltimos anos, o Brasil comeou a adotar essa es-
tratgia com as suas firmas lderes desenvolvendo marcas em torno de produtos
de maior valor agregado e avanando nos mercados externos com base em joint
ventures, aquisies e investimentos diretos, sobretudo nos setores de bebidas, car-
nes e acar/lcool.
A estratgia de maior agregao de valor ao longo da cadeia global de valor
est associada estratgia de internacionalizao do sistema agroalimentar brasi-
leiro. No est claro o impacto da crise e de seus desdobramentos sobre a sade
financeira de muitas empresas no setor, sobretudo sobre aquelas que adotaram
estratgias financeiras especulativas no mercado financeiro internacional.
Nos anos 1980, as empresas lderes brasileiras atuavam em carnes e gros e
foram as maiores propulsoras da nova fronteira dos cerrados. Elas dominavam o
setor de esmagamento e entraram nas atividades de trading. Tudo isso sofreu um
recuo na dcada seguinte quando os global players assumiram controle da cadeia
de soja no Brasil, bem como do seu comrcio internacional.
Atualmente, o surgimento de novos atores em torno do avano da fronteira
da soja para o Centro-Oeste e o Norte, ao exigir a implementao de novos siste-
mas de logstica, de transporte e de escoamento, abre oportunidades mpares de
ocupar espaos mais nobres nessa cadeia global de valor. Essas oportunidades se
ampliam medida que surgir uma nova legitimao da atuao do Estado e das
suas instituies de investimento e fomento, um fator comum a todos os novos
pases emergentes e cada vez mais decisivo no contexto da fragilizao do multi-
lateralismo. A convergncia entre alimentos e energia refora as possibilidades de
agir tambm na esfera de trading exemplificada na atuao de Petrobras tanto em
etanol quanto em biodiesel, bem como na ousada aquisio da filial brasileira do
grupo Esso por parte do grupo Cosan.
Como bem tm enfatizado pesquisadores do ICONE, a competitividade de
commodities agrcolas hoje depende da aplicao da fronteira dos conhecimentos
de CT&I. O sistema nacional de pesquisa agrcola coordenado pela EMBRAPA foi im-
prescindvel como fonte de inovao gentica para o avano do agronegcio bra-
sileiro. Hoje a sua posio de liderana est colocada em questo pelo avano das
empresas globais de gentica, exemplificado mais recentemente na compra das
empresas de biotecnologia de cana-de-acar. Na mesma forma, o setor brasileiro
de bens de capital para o agronegcio est ameaado com a perda da empresa
Dedini para a francesa Alchin. Assim, a noo de avanar em direo ao valor agre-
gado da cadeia envolve tantos os setores montante quanto jusante. No se trata
de uma oposio internacionalizao, mas da necessidade de manter condies

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 87

Book Indusria.indb 87 07/01/2011 11:13:27


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

reais de negociao com os global players e de avanar interesses nacionais mesmo


quando no coincidem com as prioridades desses global players.
A competitividade de commodities, embora dependa de vantagens de custo
e preo, no se reduz a isso, pois envolve tambm estratgias de posicionamento.
Assim, existe um cenrio sobre a organizao espacial global do setor de gros em
que o Cone Sul se dedica ao produto bsico e indiferenciado, enquanto os Estados
Unidos desenvolvem os novos mercados segmentados para distintos tipos de ce-
reais e oleaginosos (custom-made) para fins industriais ou de consumo final dife-
renciado. Esses mercados, que gozam de preos prmio, devem ser contestados
pelo Brasil. Para tanto o refortalecimento de nossas esmagadoras e traders regio-
nais se torna uma prioridade. Nessa estratgia, tambm os global players podem
se tornar aliados, como no caso da joint venture Solae entre Bunge e Dupont, que
eventualmente pode se transformar num polo/cluster global de ingredientes de
soja e promover ainda mais circuitos especializados de fornecimento de soja no
OGM. De novo, a competitividade global do Brasil se assenta tambm no dinamis-
mo do seu mercado domstico, exemplificado na importncia da soja como ingre-
diente de base nos novos sucos tipo light. Nada menos do que 50% desses novos
sucos vendidos no Brasil agora utilizam soja.
Uma viso sistmica da competitividade global do agronegcio brasileiro
no podia deixar de considerar a internacionalizao do setor de varejo. O setor de
varejo tem se tornado o elo hegemnico do conjunto do sistema e ameaado as
noes baseadas em cadeias de produtos, sendo acima de tudo atores transversais.
Semelhante ao ocorrido no setor de esmagamento e de trading de gros, os anos
1990 vivenciaram uma rpida desnacionalizao do setor de varejo de alimentos
no Brasil. Hoje apenas a rede Po de Acar se mantm entre as lderes e, mesmo
assim, com uma participao de 50% da rede francesa Cassino.
Enquanto isso, o varejo europeu e norte-americano avana aceleradamente
para controlar os novos mercados dos pases emergentes. Segundo os analistas
do setor, essa internacionalizao transformar a dinmica do comrcio global em
vrios sentidos. Em primeiro lugar, o varejo diretamente coordena cadeias de supri-
mentos em mbito global, sobretudo em novas pautas dinmicas como frutas, ver-
duras, carnes e aquicultura. Em segundo lugar, essas empresas comeam a colocar
em funcionamento redes globais de distribuio que relegam tanto os tradicionais
canais de comercializao quanto os traders para um segundo plano. E terceiro,
da mesma forma que se observam alianas estratgicas entre empresas lderes de
distintos segmentos (Monsanto com Cargill, Nestl com Coca-Cola), o varejo elege
fornecedores privilegiados que, por sua vez, tendem a favorecer parceiros tradicio-
nais da mesma origem.

88 Projeto PIB

Book Indusria.indb 88 07/01/2011 11:13:27


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

A ttulo de ilustrao, a entrada do Walmart na China interpretada como fa-


vorvel s exportaes norte-americanas de produtos processados. Enquanto os
Estados Unidos avanam nas suas exportaes de produtos de maior valor agre-
gado, o Brasil refora sua posio como plataforma de exportao de commodities,
tendncia j detectada pela USDA. Para evitar que o Brasil seja relegado aos seg-
mentos menos valorizados do sistema agroalimentar global, ser necessrio refor-
ar a posio de seus prprios atores e instituies tanto privados como pblicos.

Desafios e oportunidades associados s mudanas tecnolgicas

Dentro da tica esboada acima fundamental identificar as oportunidades e de-


safios apresentados pelas mudanas tecnolgicas em curso e tambm no pipeline
no perodo de nossos cenrios. Desde os anos 1980 esperava-se uma transforma-
o radical do sistema agroalimentar a partir dos impactos da nova biotecnologia.
Dada a abrangncia e persistncia da oposio aos novos produtos dessa tecnolo-
gia (sobretudo gros transgnicos) nos principais pases consumidores, o impacto
maior at o perodo mais recente tem sido sobre a estrutura industrial e o quadro
institucional. A extenso de direitos de propriedade (patentes e/ou regimes sui
generis) agricultura e aos alimentos, que criou mecanismos eficazes de apropria-
o dos resultados das inovaes biotecnolgicas, transformou por completo a re-
lao entre os setores pblico e privado na gerao e difuso de material gentico.
O novo quadro institucional permitiu que as empresas de sementes sassem
das limitaes dos mercados de hbridos (cujo eixo tinha sido o milho) para ocupar
o conjunto da gentica vegetal e animal. Uma estratgia agressiva de consolidao
de patentes e um regime cada vez mais permissivo em torno da abrangncia de di-
reitos de propriedade intelectual nesse setor fragilizaram tanto o setor privado tra-
dicional de sementes no Brasil quanto o seu sistema pblico de pesquisa agrcola.
As sinergias cada vez mais estreitas entre inovao gentica e as inovaes
nos insumos qumicos para agricultura, proporcionadas pelas novas biotecnolo-
gias, levaram a um processo de fuso ou absoro nas empresas de sementes, mes-
mo entre as maiores do mundo (Pioneer) e nas grandes empresas agroqumicas
(Monsanto, Syngenta e DuPont). Nesse processo, o setor nacional de sementes no
Brasil efetivamente desapareceu, bem com a liderana da EMBRAPA no lanamen-
to e difuso de novas variedades dos principais cultivos (soja, algodo e milho).
Os ltimos dez anos foram palco de um conflito prolongado sobre a libera-
o de transgnicos no Brasil. Hoje a soja largamente cultivada com varieda-
des transgnicas mesmo nas regies do Centro-Oeste; e algodo e milho seguem
aparentemente o mesmo caminho. A recente oposio da Embrapa liberao

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 89

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de arroz transgnico, bem como a persistente oposio aos transgnicos no im-


portante bloco consumidor da Unio Europeia indicam que as tenses em torno
dessa questo esto longe de serem resolvidas.
luz das nossas consideraes anteriores, o importante que o Brasil consiga
participar nos mercados de maior valor agregado que recebem preos-prmios.
Para tanto, preciso criar sistemas rastreados e segregados para distintos segmen-
tos do mercado variedades industriais de uso especfico, orgnicos, convencio-
nais, transgnicos. J temos iniciativas nesse sentido, embora a falta de uma clara
sinalizao de preos-prmios dificulte a sua consolidao.
Face oposio a essa primeira gerao de produtos por parte no tanto dos
usurios, mas dos compradores dos produtos finais, as empresas agora apostam
nos novos mercados de bioenergia (cana e soja com teores maiores de leo) e no
desenvolvimento de variedades que respondam a distintas situaes de estresse
que se agravam com o aquecimento global.
No momento, no se notam estratgias por parte dos global players de gen-
tica que possam prejudicar a insero competitiva do Brasil, mas fundamental
que o pas mantenha a capacidade de operar na fronteira dessa tecnologia que se
estende para alm da inovao em produtos e transforma a natureza de pesquisa
nesse campo. O sucesso do Brasil na pesquisa genmica, com o seu centro agora
na universidade mais do que nas instituies especializadas de pesquisa agrcola,
aponta tambm para um novo modelo de pesquisa em redes que atravessam insti-
tuies e disciplinas. O fundo de venture capital criado pelo grupo Votorantim, que
levou criao de duas empresas de biotecnologia dedicadas a pesquisar cana-
de-acar, parecia oferecer um caminho alternativo; entretanto, a aquisio dessas
empresas por parte do grupo multinacional Monsanto constitui-se em um retro-
cesso importante da pesquisa no Brasil. Como se posicionar face s biotecnologias
se tornar um fator fundamental para a manuteno da competitividade do Brasil
ao longo do perodo dos cenrios em mdio e longo prazos elaborados.
A nanotecnologia visto por muitos como a nova tecnologia no horizonte
que pode revolucionar a manipulao dos building blocks moleculares dos produ-
tos agroalimentares e at mesmo absorvendo as biotecnologias numa trajetria de
inovao mais abrangente. O Brasil j se posiciona nesse campo e vislumbram-se
importantes aplicaes ligadas agricultura de preciso, sobretudo em um con-
texto que exige um controle cada vez maior sobre os recursos e insumos que vai
caracterizar o prximo perodo. No momento, a nanotecnologia se desenvolve no
mbito das mesmas redes de pesquisa e empresas de biotecnologia com a vanta-
gem de que os seus programas de pesquisa e os novos produtos que surgem no
sofrem restries regulatrias especficas. Existem sinais, porm, de que o avano
da nanotecnologia enfrentar uma oposio parecida ao que acontece atualmente

90 Projeto PIB

Book Indusria.indb 90 07/01/2011 11:13:28


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

com as biotecnologias em funo de potenciais perigos. De novo, tudo indica que o


lado da oferta entrar em choque com os interesses do lado da demanda, mobiliza-
dos sobre a questo de segurana alimentar e salubridade dos alimentos.
O sucesso do Brasil e de outros pases, como a Tailndia, no acompanhamento
da fronteira tecnolgica de carnes brancas se deve, alm das competncias gera-
das dentro das empresas e do sistema pblico de pesquisa, existncia de empre-
sas especializadas e independentes de fornecimento da gentica de elite. Nesse
sentido, so as mesmas empresas que fornecem material gentico tanto para as
empresas norte-americanas, francesas e tailandesas quanto para as brasileiras. Se
essas empresas forem integradas nas empresas de processamento de carnes um
processo j em evidncia a competitividade do setor de carnes brancas no Brasil
poder ser rapidamente erodida. No existem condies hoje para um domnio em
paralelo dessa tecnologia. Assim, alm de promover o fortalecimento desse setor
com base em fuses e/ou aquisies para enfrentar a concorrncia global, deve-se
pensar tambm na garantia de acesso a essa tecnologia por meio de acordos estra-
tgicos e/ou de iniciativas de aquisio de tecnologia.
Mesmo que exista perigo de o Brasil ser relegado ao papel de fornecedor de
matria-prima bsica numa diviso espacial de trabalho em que os Estados Unidos
se dediquem produo de especialidades nos segmentos de cereais e oleaginosos,
h indcios de que as vantagens brasileiras possam levar consolidao do pas tam-
bm como um polo global de insumos e de ingredientes de maior valor agregado. A
joint venture Solae por parte de Bunge e DuPont j aponta nessa direo, como tam-
bm o aumento nos investimentos do grupo ADM no Brasil. Aqui se trata da neces-
sidade de polticas de estmulo tanto na parceria em pesquisa com os global players
quanto na consolidao de um high technology cluster em torno dessas iniciativas.

Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de concorrncia e regulao

A organizao do sistema agroalimentar est em transio de uma estrutura de


oligoplios nacionais para uma oligopolizao dos mercados globais em todos os
setores desde os insumos qumicos e genticos at o varejo. O grau em que os
atores brasileiros e os de outros pases emergentes vo participar nesse processo
ainda depende das estratgias e das polticas a serem adotadas durante o perodo
dos cenrios em curto e mdio-longo prazos aqui elaborados.
Nos dois extremos do sistema, no setor de insumos qumicos e genticos e no
varejo, onde se concentra grande parte do poder econmico e do valor agregado,
o Brasil tem perspectivas mnimas de atuao. Com estratgias e polticas arrojadas
e persistentes, o Brasil tem muitas chances, porm, de estender a sua influncia

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 91

Book Indusria.indb 91 07/01/2011 11:13:28


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tanto na contestao dos circuitos de trading como nos novos produtos advindos
da segmentao dos mercados de commodities. Como indicamos acima, isso im-
plica alcanar escala para que as empresas brasileiras possam defender o mercado
domstico e ao mesmo tempo se tornarem global players. No segmento de carnes
esse processo est bastante avanado e, alm do domnio da fronteira produtiva, as
empresas brasileiras j desenvolveram vantagens comerciais decisivas na enorme
diversificao dos seus mercados, tanto por tipo de produto como por destino. Esse
esforo precisa ser coroado agora pela consolidao de marcas globais.
No caso de gros e oleaginosos, trata-se de aproveitar todas as oportunidades
criadas em torno da relocalizao da fronteira agrcola para que os atores brasilei-
ros consolidem a sua posio no conjunto dos novos investimentos nessa regio.
Trata-se de avanar da agricultura, para os setores de armazenamento, processa-
mento, transporte, logstica, terminais porturios e trading em estreita integrao
com as empresas do setor de carnes que tambm se deslocam para essa regio.
Aqui o Brasil tem vantagens especficas, dada a atuao do Estado tanto federal
quanto estadual nos investimentos de base nessa regio. evidente que os glo-
bal players tero uma participao cada vez maior na consolidao desse espao
econmico to decisivo para o controle dos mercados globais. No entanto, uma
vantagem do Brasil a diversidade das suas parcerias que permite diluir o peso de
qualquer ator individual. Esse espao de manobra e de negociao aumenta com
a convergncia entre os mercados alimentares e energticos que multiplica o n-
mero de atores, inclusive de atores no tradicionais, tanto nos pases desenvolvidos
como nos pases emergentes.
Talvez o desafio mais grave nas mudanas dos padres de concorrncia surja
do novo sistema de alianas estratgicas entre os global players de distintos seto-
res. Para o Brasil, sobretudo nas alianas que se estabelecem entre as empresas de
gentica e os global traders: Monsanto com Cargill, Bunge com DuPont, e Novartis
com ADM. Essas alianas correspondem ao processo de segmentao dos merca-
dos de commodities e crescente produo de especialidades tailor-made para de-
manda intermediria ou final. Esses novos mercados exigem circuitos segregados
de plantio, colheita, armazenamento, transporte e processamento para manter e
realizar o valor agregado nas variedades desenvolvidas para finalidades especfi-
cas. Para compensar o domnio dos global players privados no setor da gentica, o
Brasil precisa refortalecer a autonomia de atuao do sistema EMBRAPA para poder
pelo menos se manter com um player relevante no desenvolvimento desses novos
mercados.
Nas duas ltimas dcadas, as negociaes internacionais focalizaram a neces-
sidade de desmantelar as tarifas e as quotas que ainda influenciavam decisivamen-
te a maioria dos mercados agrcolas. A retirada do Estado dos mercados agrcolas,

92 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

por um lado, e a transio para mercados segmentados por qualidade, por outro,
acenavam para o fim desse sistema de regulao montado para lidar com merca-
dos alimentares dominados por commodities bsicas.
Tipicamente as novas rubricas (frutas e verduras) e os mercados segmentados
passavam por outros mecanismos de coordenao, refletidos, sobretudo, na cres-
cente importncia do grande varejo. Nas negociaes internacionais essa transi-
o foi caracterizada como um processo de desregulamentao dos mercados. No
entanto, o que se nota o surgimento de um novo sistema de regulao pautado
na imposio de padres como condies de acesso aos mercados. Esses padres
correspondem ao processo de segmentao dos mercados agroalimentares por
distintos critrios de qualidade, que incluem desde novos patamares de qualidade
bsica, at critrios variados de qualidade superior (por origem, processos produti-
vos, caractersticas ecolgicas, sociais e de bem-estar animal, entre outros). Ao mes-
mo tempo, esses padres que definem os novos mercados e as suas condies de
acesso, correspondem a interesses de setores econmicos e de pases especficos e
so altamente maleveis a estratgias protecionistas, sendo mais difceis de com-
bater do que no caso de tarifas e quotas.
A participao na definio, negociao e implementao desses padres
torna-se estratgica para a futura competitividade do Brasil e exige uma nova ca-
pacitao e aparelhamento tanto dos setores de saneamento e de salubridade
quanto no corpo tcnico e diplomtico. Por outro lado, o choque da alta dos preos
agroalimentares e energticos em 2007-2008 e a subsequente recesso provocada
pela crise internacional reforou as prticas protecionistas no velho estilo. A redu-
o dessas prticas protecionistas depois da crise depender em grande medida
da ampliao das capacidades de acompanhamento e de negociao de tarifas e
quotas por parte dos pases interessados no perodo coberto pelos cenrios.
Nas ltimas dcadas do sculo passado houve uma tendncia para os pases
em desenvolvimento de aceitarem positivamente ou pelo menos passivamente
s presses de desregulamentar, privatizar e abrir os mercados. Nesse milnio, os
grandes pases emergentes que dominam os fluxos comerciais de investimentos
em direo ao mundo em desenvolvimento se caracterizam tanto pela atrativida-
de dos seus vastos mercados em rpido crescimento quanto pela ao afirmativa
dos seus governos. Mesmo se aproximando ou se juntando OMC, esses pases
mantm polticas ativas sobre investimentos em seus mercados domsticos e nos
mercados globais.
No caso da China, a entrada de IED tem sido condicionada associao com
empresas locais com clusulas de transferncia de tecnologia. A ndia, por sua vez,
tem controlado os setores abertos para IED e promove o setor tambm atravs de
mecanismos ativos de planejamento em mdio prazo. A Rssia se mostra disposta

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 93

Book Indusria.indb 93 07/01/2011 11:13:28


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

a uma interveno mais direta nos mercados agrcolas. Na crise dos mercados agr-
colas em 2007-2008 muitos pases estabeleceram controles sobre as exportaes,
criando preocupaes em torno do colapso do mercado global de commodities
agrcolas. Nesse mesmo perodo, a China comeou a endurecer as suas relaes
com os global traders e desencorajar os fluxos novos de IED.
Cada vez mais esses grandes pases com fortes limitaes de recursos naturais
esto recorrendo a estratgias que lembram mais o colonialismo do fim do sculo
XIX do que o livre comrcio pregado pela OMC. De fato, os Estados Unidos so uma
exceo histrica no grau de autossuficincia agroalimentar durante o processo
de desenvolvimento urbano-industrial. Tanto a Europa antes como o Japo depois
recorreram a plataformas de reexportao para garantir a sua segurana alimentar.
Hoje se acrescenta segurana energtica a segurana alimentar na negociao
de acesso direto a recursos naturais por meio de acordos bilaterais. China lidera
essa tendncia, mas a estratgia j se generalizou para outros pases da sia e do
Oriente Mdio.
O Brasil, um pas emergente com perfil mais semelhante aos Estados Unidos,
torna-se alvo tambm de projetos bilaterais de investimento. Embora exista o pe-
rigo de uma internacionalizao descontrolada dos recursos naturais renovveis,
essas negociaes em torno de novas prticas de comrcio global oferecem uma
grande oportunidade para o Brasil se firmar como global player em relao aos tra-
dicionais traders. O protagonismo da Petrobras indicativo dessas novas possibili-
dades. No novo contexto de um recuo nos mecanismos multilaterais e uma proli-
ferao de acordos bilaterais em que os pases emergentes assumem uma posio
central, o Estado e as suas instituies se tornam um componente estratgico na
consolidao da competitividade global do agronegcio brasileiro.

Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de demanda mundial e nacional

A maior parte do aumento na demanda por produtos agroalimentares durante


o perodo de anlise dos cenrios se concentra nos populosos pases emergen-
tes como consequncia das suas taxas superiores de crescimento populacional
e econmico e de urbanizao. No conjunto dos pases em desenvolvimento, a
Amrica Latina perde em dinamismo para a sia, alguns pases da frica e do
Oriente Mdio. O reflexo mais evidente dessa mudana o aumento na demanda
por commodities medida que esses pases percorrem o caminho j trilhado pelos
pases desenvolvidos na transio para uma dieta de protena animal. A primeira
vista isso coloca em xeque a tendncia predominante desde os anos 1980 de uma

94 Projeto PIB

Book Indusria.indb 94 07/01/2011 11:13:28


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

transio, liderada pelos pases desenvolvidos, para mercados agrolimentares seg-


mentados e diferenciados nos quais frutas, verduras, pescado, produtos exticos e
de qualidade deslocaram o consumo padronizado, centrado na protena animal.
Esse modelo fordista retoma o seu flego, agora em escala global e reposiciona
os atores tradicionais da economia de commodities no centro do sistema.
Por outro lado, numa velocidade inesperada, testemunhamos tambm a con-
solidao de uma classe mdia cosmopolita de dezenas a centenas de milhes,
a depender do pas, no mundo emergente que amplia enormemente o mercado
para produtos diferenciados e para a expanso do segmento de servios de ali-
mentos medida que o consumo fora de casa tambm se generaliza. Calcula-se
que em 2030 essa classe mdia chegar a mais de dois bilhes de pessoas. A China,
por exemplo, alm de ser o eixo das importaes globais da soja o segundo maior
consumidor de chocolates que j levou instalao no pas de todas as maiores
empresas de chocolates finos.
O Brasil est bem posicionado para se beneficiar dessa dupla dinmica porque
as suas empresas lderes combinam estratgias de exportao com o desenvolvi-
mento de produtos e servios para a sua prpria classe mdia, tambm de dezenas
de milhes. Alm da crescente sofisticao dos seus produtos industrializados, o
Brasil pode explorar o potencial do seu setor de servios, que rapidamente se sofis-
tica como no caso da expanso da cultura de coffee-shops, lojas de ch, po de quei-
jo e outros. Ao mesmo tempo, a indstria alimentar e o grande varejo promovem
a integrao das classes populares nos padres de consumo alimentar moderno.
Novos produtos e servios esto sendo desenvolvidos para atingir essa grande faixa
da populao que tpica tambm de muitos outros pases emergentes.
Embora o Brasil disponha de empresas globalmente competitivas na indstria
e nos servios alimentares o grau de internacionalizao do seu setor de grande va-
rejo pode se tornar um obstculo conquista de mercados nos pases emergentes,
e mais ainda nos mercados desenvolvidos. Como vimos, todas as empresas lderes
no setor de varejo da Frana, da Inglaterra, da Holanda, da Alemanha e dos Estados
Unidos estabelecem a sua presena nos principais mercados dos pases emergen-
tes. Como isso afetar o comrcio internacional e os fluxos de IED ainda est em
discusso, mas estas empresas j implantam os seus prprios sistemas globais de
distribuio e tendem a favorecer como fornecedores privilegiados os grandes gru-
pos dos seus prprios pases. possvel que a implantao dessas empresas no vare-
jo brasileiro termine por favorecer alianas com fornecedores domsticos tambm
nos mercados de outros pases emergentes. Por outro lado, uma hipottica interna-
cionalizao do grupo Po de Acar, com o apoio do seu grupo parceiro Cassino,
abriria enormes perspectivas para as empresas brasileiras, tanto como exportadores
quanto fornecedores dentro dos mercados domsticos desses pases.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 95

Book Indusria.indb 95 07/01/2011 11:13:28


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

importante insistir na necessidade de o Brasil estabelecer uma presena


competitiva tambm em produtos de maior valor agregado porque existem incer-
tezas sobre o prprio flego do mercado de commodities. J vimos como um recuo
no ritmo de crescimento pode afetar rapidamente a rentabilidade dos atores nes-
sas cadeias. possvel tambm que a concorrncia global nesses mercados aumen-
te, seja pelas estratgias de autoabastecimento dos principais pases emergentes,
seja pela abertura de novas fronteiras agrcolas na frica e na Europa central.
Ao mesmo tempo, a China, o principal mercado, j est em uma fase bastante
avanada da sua transio alimentar. Em 1995 o consumo per capita de carne nesse
pas ficou em torno de 25 quilos. Hoje j est em 53 quilos per capita e nesse ritmo,
em dez anos a China teria completada a sua transio alimentar. Por outro lado,
pouco provvel que a ndia, dada a sua tradio vegetariana, substitua a China
como propulsora desse mercado. Atualmente o consumo per capita de carnes na
ndia de apenas 5,5 quilos. Os hbitos alimentares da nova gerao so mais fa-
vorveis carne, sobretudo de aves e de bfalo, mas a prevalncia de uma dieta
vegetariana e a resistncia carne bovina impe srias limitaes no crescimento
desse mercado. Outro fator que pode diminuir o ritmo de crescimento do mercado
de carnes a sua associao com problemas do efeito de estufa. Nesse sentido,
os laboratrios j esto retomando as pesquisas sobre Meat Substitute Protein
Products, um dos grandes objetivos de pesquisa em biotecnologia nos anos 1980.
Por todas essas razes o Brasil precisa combinar a sua busca de competitividade no
mercado de commodities com a contestao tambm dos mercados de produtos e
servios diferenciados.
Talvez a mais inesperada mudana na dinmica da demanda alimentar nos
ltimos anos tenha sido o surgimento de produtos orgnicos. Nenhum dos estu-
dos prospectivos dos anos 1980 previu essa tendncia que se firmou margem
dos agronegcios para s depois ser acolhida e promovida pelo grande varejo,
seguido pela indstria alimentar de forma geral. Trata-se de um novo fenmeno, a
consolidao de novos mercados a partir da ao de movimentos sociais. Em for-
ma similar, nichos de mercados esto se formando em torno do comrcio justo e
produtos de origem, bem como um leque de qualidades associadas sustentabi-
lidade socioeconmica e ambiental. Hoje, esses movimentos convergem com as
preocupaes em torno do efeito estufa e as iniciativas decorrentes do protocolo
de Kyoto.
Em consequncia, a crtica ao modelo dos agronegcios generaliza-se, refletida
na abundncia de best-sellers expondo os males da indstria agroalimentar e refora-
da tambm pelos novos formadores de opinio na mdia. Tudo isso se traduz numa
valorizao crescente da produo local e pode colocar em questo o tamanho do
footprint ecolgico dos mercados globais onde o Brasil assenta a sua competitividade.

96 Projeto PIB

Book Indusria.indb 96 07/01/2011 11:13:29


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Padres baseados no conceito de footprint ecolgico j esto sendo elaborados


na forma de life-cycle assessments, que se tornaro mais uma precondio de aces-
so aos mercados. Podemos esperar, portanto, exigncias cada vez mais rigorosas
no perodo relevante para os cenrios, que afetaro todos os aspectos da produ-
o e da comercializao. Isso aumenta a imprevisibilidade da evoluo dos mer-
cados e aponta para a necessidade de desenvolver uma capacidade de resposta
rpida a um leque extremamente amplo de questes tecnolgicas, regulatrias e
mercadolgicas.

3.5 Cenrios para o Desenvolvimento do Setor da


Agroindstria

Na elaborao dos cenrios em mdio prazo, para os setores de gros e oleagino-


sos, carnes e lcteos, produtos tradicionais de exportao e o novo setor de fruti-
cultura e sucos avaliados no mbito do PIB, o quadro de referncia foi um mundo
em crise, mas com o Brasil ainda mantendo o seu dinamismo pela pujana do seu
prprio mercado interno e pela crescente importncia dos mercados dos pases
emergentes para as suas exportaes.
Embora esse cenrio ainda mantenha certa validade como orientao, ficou
claro no decorrer da pesquisa que o Brasil, junto aos outros pases emergentes, se-
ria mais duramente atingido do que inicialmente se pensava. Isso particularmen-
te verdade no setor de agronegcios. Em primeiro lugar, muitos dos investimentos
projetados foram colocados em compasso de espera quando no mudados para
estratgias alternativas de aquisies. No setor sucroalcooleiro, calcula-se que at
cinquenta por cento dos investimentos planejados foram cancelados ou posterga-
dos, com tendncias similares em gros e carnes. Em segundo lugar, algumas em-
presas chaves foram atingidas em cheio pelo terremoto no mercado de derivativos.
Em terceiro lugar, a crise afetou duramente o financiamento e os preos do comr-
cio internacional e do mercado domstico no caso de produtos energticos. Como
resultado, muitas empresas se encontram fortemente endividadas nos setores de
carnes, gros e acar e lcool.
Face a esse quadro e com a fuga das fontes de capital privado, todos os elos
nessas cadeias recorreram ao Estado para pactuar dvidas e financiar reestrutu-
raes. Nesse processo, possvel que a internacionalizao avance s custas de
empresas brasileiras, inclusive algumas lderes, muito embora as aes do Grupo
Cosan no setor sucroalcooleiro e do grupo JBS/Friboi em carnes paream apon-
tar para a maturidade e solidez de algumas empresas nesses setores. Assim, alm
de aumentar as incertezas em mdio prazo, os efeitos e desdobramentos da crise

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 97

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

podem ter resultados mais duradouros ao afetar tambm as perspectivas em lon-


go prazo. Na prxima seo, destacamos as principais concluses transversais que
surgem a partir dos estudos dos quatros blocos dos agronegcios indicados acima,
para depois elaborar as suas implicaes em termos de cenrios em mdio e longo
prazo e das polticas que da decorrem.

3.5.1 Antigas fronteiras se desfazem

A primeira concluso que surge dos estudos dos quatro setores a crescente so-
breposio das fronteiras entre produtos novos e tradicionais e entre exportaes
e o mercado domstico. Tanto no caso do caf quanto no do suco de laranja, o
elevado potencial do mercado domstico torna-se um complemento essencial de
competitividade nas exportaes. Mais ainda, as estratgias para o mercado do-
mstico tm visado tambm aos segmentos de maior valor agregado e a extenso
da fronteira do mercado para as classes C e D.
Em ambos os setores, tidos como tradicionais, foram identificados processos
de segmentao e diferenciao, que esto levando sua integrao nas novas
pautas de consumo. De um lado, a maior oferta de cafs finos e a cultura coffee-
shop e, de outro, a mistura de laranja a outras frutas e a sua integrao com a prefe-
rncia por frutas frescas transformam os eixos de valor agregado nas duas cadeias.
Na mesma direo as empresas lderes comeam a atuar em termos dos mer-
cados globais, combinando a maior explorao do mercado domstico com expor-
taes e investimentos diretos em terceiros mercados. O setor de suco de laranja
inovou nesse sentido com os seus investimentos na Flrida-EUA. Mais recentemen-
te, o setor de carnes tem tomado a dianteira, ao se transformar em lder mundial.
Nos cenrios em mdio prazo essas tendncias ainda esto em fase de definio,
enquanto nos cenrios em longo prazo j se encontra um processo avanado de
internacionalizao sob a gide do grande varejo.

3.5.2 O aumento de sinergias

A segunda concluso diz respeito necessidade de pensar alm das limitaes de


cadeias e produtos para captar a importncia de sinergias para consolidar a com-
petitividade dos agronegcios. Essa importncia de sinergias se estende tambm
a combinao de estratgias de commodities com a busca de competitividade tam-
bm em mercados diferenciados.
Em relao a sinergias entre cadeias e produtos, vimos como a soja serve
crescentemente como a base dos novos sucos, dinamizados pelo desenvolvimento

98 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

da fruticultura diversificada, levando entrada de empresas de soja nesse setor ao


mesmo tempo em que a soja tambm se confunde com os lcteos. Novas sinergias
esto se confirmando tambm entre o setor de carnes e de lcteos.
As vantagens comparativas brasileiras e a maturidade do seu setor agroindus-
trial levam renovao de culturas quase abandonadas, como o trigo e o algodo,
e o alcance de competitividade internacional em atividades antes deficitrias ou
restritas produo domstica. O caso mais notvel aqui a transformao do
Brasil em grande exportador do milho seguido pela insero do setor de lcteos
brasileiros tambm nos mercados globais.
Para enfrentar mercados mais volteis, o agricultor agora dispe de um leque
maior de opes de plantio, ajudado pelo amadurecimento de sistemas de finan-
ciamento. Essas sinergias se completam com a crescente convergncia entre ali-
mentos, energia e insumos industriais, que amplia as opes de mercados nas trs
dimenses identificadas acima o mercado brasileiro, exportaes e investimen-
tos diretos nos mercados de terceiros pases.
Essas sinergias esto intimamente ligadas prpria redefinio do que seja uma
commodity. Os estudos setoriais do PIB mostram claramente que vantagens com-
parativas so apenas potenciais se no existirem as competncias financeiras, infor-
macionais, cientficas, tecnolgicas e logsticas, que transformam essas vantagens
potenciais em competitividade de mercado. Nesse sentido, commodities agrcolas j
so atividades de forte intensidade tecnolgica. No entanto, fica claro nos estudos
que existem distintas estratgias para a valorizao das commodities. Nesse sentido,
pode-se apropriar da fronteira tecnolgica no intuito de baixar custos e aumentar a
produtividade dentro das limitaes de mercados de produtos indiferenciados.
Por outro lado, essa estratgia pode ser combinada com a busca de uma
segmentao desse produto de acordo com distintas qualidades. Aqui, a mes-
ma fronteira cientfica e tecnolgica est sendo mobilizada, mas para criar mer-
cados com novas dinmicas, cujas elasticidades e formas de organizao e co-
ordenao so bem distintas, abrindo perspectivas para o surgimento de novos
atores. No caso brasileiro, os mercados segmentados de cereais e oleaginosos
podem ser ocupados por esmagadores/traders regionais e por cooperativas.
No se deve, portanto, restringir o debate em torno das commodities questo
de exportar in natura ou em forma de semiprocessados. Embora importante,
ela deve ser vista dentro da perspectiva do crescimento de mercados segmen-
tados, nos quais ingredientes se tornam mais especializados/customizados de
acordo com o avano de um sistema alimentar orientado ao desenvolvimento
de qualidades nutricionais e funcionais cada vez mais diferenciadas. emble-
mtico nesse sentido que os prprios global players agora se definem como
empresas de fornecimento de servios e ingredientes nutricionais e no mais
como traders.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 99

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

3.5.3 Um novo papel para capital financeiro

A terceira concluso diz respeito necessidade de desenhar novos instrumentos


financeiros e estabelecer uma nova relao com o capital financeiro para respaldar
os agronegcios no prximo perodo. A crise nos mercados alimentares e energ-
ticos teve um componente de fatores climticos. Essa crescente vulnerabilidade
a riscos climticos agora afeta a produo brasileira diretamente mais dramati-
camente na prolongada seca no Rio Grande do Sul. Exerce importantes impactos
indiretos tambm ao aumentar a volatilidade dos preos globais e promover me-
didas de protecionismo, motivadas por preocupaes de segurana alimentar. Ao
mesmo tempo, a crise financeira ressaltou a necessidade de criar mecanismos mais
estveis de financiamento para os agronegcios e, sobretudo, novos mecanismos
financeiros de seguro agrcola.
No perodo mais recente o setor financeiro tem se envolvido mais nos agrone-
gcios. O estudo sobre gros e oleaginosos descreve os novos papeis elaborados
para viabilizar o mercado de futuros e garantir financiamento antecipado. Ao mesmo
tempo, mostrou o maior envolvimento dos grandes traders no financiamento da sa-
fra. O capital financeiro tambm est mais diretamente presente como no surgimen-
to de incorporadoras que compram terras e preparam a fazenda para uso imediato
por parte de futuros compradores. Esse tipo de iniciativa pode ser um instrumento
muito til para aumentar a rapidez de expanso da fronteira agrcola, decisiva para a
manuteno do Brasil na liderana dos mercados globais de commodities . Tenderia,
porm, a favorecer a integrao de terras com base em clculos de retorno finan-
ceiro que podem entrar em choque com estratgias de zoneamento. Assim, o avan-
o dessa financeirizao fundiria deve ser acompanhado por mecanismos de re-
gulao que a subordina a critrios consensuados de zoneamento.
Muito menos til, porm, a incorporao do capital financeiro no agrone-
gcio para fins especulativos. J vimos isso na dcada de 1990 no caso da soja e
sua produo em uma mega fazenda, agora transformada em assentamento de
reforma agrria. O mesmo procedimento parece estar acontecendo no caso da pe-
curia com elevados investimentos em fazendas no estado do Par. Em um dos em-
preendimentos realizados, observa-se a maior operao de gado do mundo com
a perspectiva da criao de meio milho de cabeas. Certamente esse padro de
operao do capital financeiro nos agronegcios, condicionando sua atuao s
oportunidades de retorno em curto prazo, no bem-vindo. Muito mais impor-
tante seria que toda a expertise da nova gerao de capital financeiro no Brasil
fosse utilizada para desenvolver instrumentos financeiros que fortalecessem
o agribusiness como um todo. Prioridades aqui seriam um sistema de seguro
agrcola, mecanismos de financiamento e, inclusive, a consolidao de bancos

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

por parte das empresas lderes, que poderiam assim aumentar sua autonomia nas
atividades dos agronegcios em relao aos grandes traders e abrir perspectivas
mais ambiciosas para o Brasil no comrcio global.

3.5.4 Negociando a fronteira tecnolgica

A quarta concluso diz respeito necessidade de desenvolver novas estratgias em


relao fronteira tecnolgica da gentica, tanto vegetal quanto animal, e s novas
tecnologias em torno da produo de ingredientes nutricionais e funcionais. Como
destacado no estudo sobre gros e oleaginosas, o fato de o Brasil ter demorado
muito mais na adoo de sementes transgnicas permitiu que o sistema nacional
de pesquisa coordenado pela EMBRAPA mantivesse o seu papel de liderana no
lanamento de novas variedades e, sobretudo, na sua difuso com base na promo-
o de novas formas de parcerias com cooperativas e associaes de produtores.
Hoje, porm, com a liberao dos transgnicos que agora dominam a soja e
comeam a ser adotados para algodo, milho e cana-de-acar, a vantagem passou
decisivamente para o setor privado dos global players. Essa situao mais crtica
no contexto do desenvolvimento de mercados segmentados e produtos diferen-
ciados, a partir de variedades com caractersticas especiais. Mesmo que nem todas
essas variedades sejam transgnicas, todas se beneficiam dos conhecimentos e
mtodos das novas biotecnologias e so protegidas por patentes. Mais ainda, essas
especialidades so geralmente desenvolvidas com base em alianas estratgicas
entre o setor de sementes e os processadores/traders, criando redes de difcil aces-
so. fundamental que o Brasil avance nesses mercados como tambm na nova
fronteira gentica aberta na luta contra condies de estresse provocadas por mu-
danas climticas. O perigo que o sistema nacional de pesquisa seja relegado ao
papel importante, mas secundrio de adaptao agronmica de variedades, cujo
valor agregado est embutido nas patentes das grandes empresas.
O importante que o sistema nacional avance na consolidao de compe-
tncias nessa fronteira tecnolgica, a comear para melhor negociar com os global
players. Nesse sentido, o ideal seria a consolidao de parcerias que levasse progres-
sivamente localizao da pesquisa de base, por exemplo, em soja aqui no Brasil.
Ao mesmo tempo, o domnio dessa tecnologia se torna fundamental tambm para
viabilizar a sua aplicao a cultivos de interesse do Brasil, mas no dominados pelas
empresas transnacionais ou nem mesmo do interesse delas.
Por outro lado, o cacife do Brasil no mundo das biotecnologias aumentou subs-
tancialmente com o sucesso do mapeamento do genoma de produtos chaves (com
cana-de-acar sendo o mais destacado) e de pragas que atacam esses produtos

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 101

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

como no caso do cancro ctrico. Essas pesquisas, cuja coordenao tem estado a
cargo de centros universitrios, permitem, entre outros benefcios, uma acelerao
na identificao de qualidades genticas buscadas e posicionam o Brasil com um
importante parceiro nesse ramo de pesquisa, aumentando a atratividade de de-
senvolver pesquisa no pas.
Um desdobramento direto do sucesso dos projetos sobre o genoma da cana
foi o desenvolvimento de uma estrutura tipo venture capital por parte do grupo
Votorantim da qual saram duas empresas, aplicando essa fronteira tecnolgica
cana. Entretanto, no final de 2008 essas empresas foram compradas pela multi-
nacional Monsanto, marcando a entrada desse global player no setor de cana-de-
acar. Mesmo que isso possa representar um recuo na consolidao de uma base
autnoma de pesquisa em biotecnologia no deixa de representar um avano,
porque nesse caso essa pesquisa de ponta permanece no Brasil e j se anuncia o
lanamento das primeiras variedades para 2009.
Na gentica de animais existem dois desafios, um em relao pecuria bo-
vina e outro no que diz respeito a carnes brancas. No caso da pecuria bovina o
deslocamento da fronteira de produo para o Centro-Oeste e regies do Nordeste
e do Norte exige pesquisa na adaptao de raas a esses climas em condies
competitivas, que necessariamente incluem a qualidade gustativa do produto. Ao
mesmo tempo, ser necessrio desenvolver um domnio sobre a transferncia de
embries, precondio para a rpida difuso de inovaes genticas. No momento
essa indstria composta por empresas independentes, o que permite acesso a
essa tecnologia. Pode ser interessante, no entanto, que as empresas lderes brasi-
leiras adquiram diretamente essa tecnologia, comprando empresas estratgicas e
transformando-as num bem coletivo do setor. Essa estratgia parece ser ainda mais
indicada no caso de carnes brancas, em que a empresa norte-americana, a maior
concorrente das empresas lderes brasileiras e que j est no mercado brasileiro,
detm a sua prpria capacidade de desenvolver a gentica de base. Assim, uma
prioridade para o setor em mdio prazo seria realizar aquisies para assegurar a
sua autonomia no desenvolvimento tecnolgico.
No caso do desenvolvimento de especialidades dentro dos mercados de com-
modities, j indicamos um cenrio na seo anterior onde o Brasil poderia ser re-
legado produo de gros bsicos, enquanto os Estados Unidos e o Canad se
especializam na produo de variedades com qualidades especiais para consumo
intermedirio ou final. Tal cenrio no seria, entretanto, inevitvel e ainda est lon-
ge de ser consolidado. A competitividade global do complexo de soja no Brasil e
os investimentos visando ao desenvolvimento de especialidades tanto por parte
de Bunge-DuPont quanto pelo grupo Cargill, bem como a presena do grupo
ADM criam perspectivas para o desenvolvimento no Brasil de um polo global de

102 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

produo de especialidades em gros e oleaginosos. A importncia do biodiesel


no Brasil refora o estmulo de pesquisas nessa direo. O alcance desse objeti-
vo requer a promoo vigorosa de parcerias com as transnacionais, sobretudo em
pesquisa, mas tambm no apoio e desenvolvimento de uma infraestrutura para a
consolidao desse polo.

3.5.5 Novas formas de coordenao

Nossa quinta concluso que essa tendncia de segmentao dos mercados de


commodities transforma a dinmica de coordenao no setor. Isso vale tanto para
as relaes verticais ao longo das cadeias, quanto horizontais nas redes construdas
para implementar novos padres de coordenao entre empresas, instituies de
governos, organismos internacionais, organizaes da sociedade civil e os movi-
mentos sociais associados. Essa tendncia se iniciou com o surgimento simultneo
de dinmicas de segmentao radicalmente opostas: transgnicos, por um lado,
e orgnicos por outro, o que, por sua vez, transformou a commodity bsica numa
nova categoria de convencional, criando assim trs segmentos. Inicialmente as es-
tratgias das grandes empresas de sementes e dos traders tentaram transformar as
variedades transgnicas na base de um novo mercado genrico de commodities.
Em grande parte isso aconteceu, sobretudo na Amrica do Norte, onde em muitas
regies mercados de orgnicos e de variedades convencionais foram inviabiliza-
dos, pela impossibilidade de se assegurar a sua segregao em relao s catego-
rias transgnicas. A insistncia da Europa na sua opo por variedades convencio-
nais e a popularidade dos orgnicos, porm, criaram estmulos para sistemas de
segregao.
Essa segregao em torno de valores que no so visveis nos produtos em si,
nem antes nem depois do consumo, chamados bens de crena, se aprofunda tam-
bm pela incorporao de um conjunto de valores novos, sejam ligados susten-
tabilidade, aos direitos humanos e trabalhistas ou ao bem-estar animal. Espera-se
que esses valores se tornem eventualmente o novo patamar mnimo de qualidade
que define uma commodity.
Porm, enquanto isso no se materializa, as commodities com essas caracte-
rsticas precisam ser cultivadas em forma segregada para se qualificarem para a
certificao. Os padres que governam a atribuio dessas certificaes so palco
de rduas negociaes entre os global players, governos e organizaes da socie-
dade civil. Os casos mais importantes no Brasil so os sistemas de certificao, em
implantao num caso e em fase de negociao em outro, que garantem que gros
e gado no sejam produzidos em regies recm desmatadas da Amaznia.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 103

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Enquanto, nesses casos, sistemas de zoneamento e rastreamento em nvel de


fazenda possam ser suficientes, formas muito mais sofisticadas de segregao e
preservao de identidade so necessrias no caso de gros, cujas propriedades
so feitas sob medida para finalidades especficas. No caso de usos no alimentares
e farmacuticos, a entrada do produto nos tradicionais circuitos de alimentos pode
representar um grave risco. Esse tipo de produto a base de alianas estratgicas
firmadas entre empresas que ocupam distintos espaos econmicos nas cadeias
agroalimentares. J mencionamos o investimento greenfield em forma de joint
venture entre Bunge e DuPont no Brasil para a produo de isolados e concentra-
dos proteicos de soja. Alianas do mesmo estilo existem entre Monsanto e Cargill e
Novartis e ADM nos Estados Unidos e podem muito bem surgir no Brasil tambm.
Nessas iniciativas o gro previamente encomendado pela indstria e o seu valor
agregado protegido por direitos de propriedade intelectual, deixando para trs as
tradicionais formas de coordenao dos mercados de commodities.
Novas relaes tambm se estabelecem na agricultura a partir da celebrao
de contratos dos agricultores, cujas condies de produo so estreitamente con-
troladas pelas empresas da aliana estratgica. Nesse sentido, o mundo das gran-
des commodities agrcolas de gros e oleaginosos comea a adquirir o perfil dos
contratos de integrao como no caso de aves e sunos. medida que segmentos
cada vez mais numerosos dos mercados de commodities se incorporem nessas no-
vas formas de coordenao, os mecanismos das bolsas de valores, bem como as
formas tradicionais de interveno dos governos, cedem lugar a uma coordenao
estreita entre os atores diretamente envolvidos, que agora podem incluir at atores
da sociedade civil, externos cadeia produtiva.
Esse novo universo favorece a participao das cooperativas, que tm condi-
es mpares de organizar os produtores scios em torno de especialidades. Alm
de poder garantir uma rpida mobilizao de produtores para encomendas espe-
cficas, a estrutura das cooperativas ideal para a implementao e monitoramen-
to de sistemas de preservao de identidade. Portanto, a segmentao dos merca-
dos de commodities pode oferecer uma oportunidade para a revitalizao do setor
de cooperativismo. J temos exemplos do seu potencial nos contratos para soja
orgnica e convencional nas cooperativas do Sul do pas. Esmagadoras regionais
como Caramuru tambm esto promovendo esses novos mercados segmentados.

3.5.6 Novos perfis de emprego e ambivalncia no


desenvolvimento regional

A sexta concluso transversal diz respeito centralidade dos agronegcios para o


emprego e para o desenvolvimento regional. J vimos na seo inicial que, numa

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

definio abrangente dos agronegcios, o setor responsvel por algo em torno


de 35% do emprego nacional. Por outro lado, o agronegcio avana em todas as
regies do Pas e nas novas fronteiras agrcolas no Centro-Oeste, no Nordeste e
no Norte, sendo o maior responsvel pelo perfil e a dinmica do desenvolvimento
econmico. Tanto no caso do emprego como do desenvolvimento econmico, o
impacto dos agronegcios tem sido muito heterogneo. Alguns setores so muito
intensivos em capital como no caso do processamento de gros, ao contrrio do
caso do setor de carnes que muito intensivo em mo de obra.
Com relao questo do emprego, as seguintes tendncias podem ser iden-
tificadas: existem importantes processos de concentrao nos setores em que h
uma participao forte da agricultura familiar na forma de contratos de integrao
como fornecedores de matria-prima para a agroindstria leite, aves e sunos; por
outro lado, a grande expanso na produo e o descompasso no tempo entre os
processos de concentrao em cada cadeia parcialmente compensam as perdas
devidas concentrao da produo.
A mecanizao nas grandes lavouras, que na dcada de noventa eliminou
enormes contingentes de mo de obra no caf, hoje, sob presses trabalhistas e
ambientais, comea a realizar o mesmo processo na colheita da cana. As estimati-
vas so que at 500 mil trabalhadores podem ser afetados nos prximos dez anos.
A mecanizao muda tambm o perfil de trabalho que se torna mais qualificado.
Aqui, de novo, a expanso desse setor cuja produo pode mais do que duplicar
nos prximos dez anos talvez compense parcialmente o desemprego decorrente
da mecanizao, sobretudo no aumento de emprego nas usinas.
A expanso da fruticultura, por sua vez, com base em polos de agricultura ir-
rigada se torna um grande demandante de mo de obra, com uma participao
forte de mo de obra feminina (Barrientos, Dolan & Tallontire, 2001). Nesses polos,
embora a literatura internacional enfatize a precariedade das relaes de trabalho,
nota-se os impactos positivos dos novos padres, tipo globalgap, tanto sobre as
condies de trabalho quanto sobre a qualificao da mo de obra, onde a capaci-
dade de ler e interpretar instrues e preencher dados se torna imperativa.
Nas fases industriais dos agronegcios destaca-se uma heterogeneidade
muito grande de emprego, de produtividade, e de valor agregado por segmen-
tos e por regies (Wilkinson, Rocha & Benavides, 2006). Em uma concluso mais
geral, pode-se notar que os setores que mais cresceram em termos de emprego,
sobretudo carnes e cana-de-acar, foram os setores com os mais baixos salrios
e produtividade do trabalho. Essas foram as rubricas que mais pesaram tambm
na expanso regional dos agronegcios, colocando uma interrogao sobre o
seu impacto para o perfil de distribuio de renda nas regies Norte e Nordeste,
ambas com crescimento destacado dos agronegcios nesse perodo.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 105

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Por outro lado, os Indicadores de Desenvolvimento Humano (IDH), elabora-


dos pela UNIDO com base nos dados do IBGE, destacam os municpios onde a soja
predomina como sendo aqueles com ndices mais altos que a mdia nacional e
tambm com nveis maiores de crescimento populacional. Nesse caso, trata-se do
conjunto das atividades de servios de apoio soja mais que empregos diretos. Os
nveis mais altos de IDH no meio rural podem tambm refletir uma concentrao
fundiria com a migrao de muitos pequenos produtores. O municpio de Campo
Mouro, sede da Cooperativa Coamo, pode servir como exemplo nesse sentido. O
municpio passou por um enorme crescimento desde a dcada de 1970, quando
a Cooperativa foi criada. Nessa poca, de uma populao total de 77,1 mil, o meio
rural contava por 49,3 mil. Em 2009, essa populao subiu para mais de 82 mil, mas
a populao rural reduziu-se para apenas 2,2 mil; e o nmero de propriedades
rurais era de 1.648.
Em outros segmentos, como a fruticultura, o impacto para o desenvolvimento
regional tem sido notvel como na exploso de crescimento em torno do polo/clus-
ter irrigado de Petrolina e Juazeiro. Ao utilizar os dados do IBGE at 1998, Sampaio
et al., constataram que as reas irrigadas tinham sido responsveis pelo aumento
de empregos diretos da ordem de 40 mil e indiretos de 46 mil. Todos os ndices
dos municpios com irrigao se mostraram melhores do que os municpios sem
irrigao. Mais importante, porm, tm sido os efeitos multiplicadores em mbito
regional, cujas dimenses podem ser captadas no prprio crescimento urbano. A
cidade principal, Petrolina, cresceu de 61 mil em 1970 para 268 mil em 2007, ocor-
rendo uma expanso similar na cidade vizinha de Juazeiro e o surgimento de outra
cidade com mais de 100 mil habitantes, Mossor, todas com taxas de crescimento
bem acima das mdias regionais. Diferentemente do caso da soja mencionado aci-
ma, esse crescimento urbano foi acompanhado por um crescimento populacional
dos municpios com irrigao acima da mdia dos municpios da regio.
Os elementos mais polmicos do impacto dos agronegcios para o desenvol-
vimento regional dizem respeito aos seus aspectos ambientais. As crticas especfi-
cas focalizam o modelo de monocultura e/ou a criao intensiva e o uso macio de
insumos qumicos, considerados como tendo impactos negativos sobre a biodiver-
sidade, os hbitats e os lenis freticos. Trata-se tambm das grandes questes em
torno do desmatamento, do futuro da floresta amaznica e do impacto dos agro-
negcios sobre o efeito estufa. Os conflitos em torno dessas questes no surgem,
como em perodos anteriores, apenas como consequncia da ao de distintos
movimentos sociais. Hoje, envolvem tambm exigncias do mercado e se observa
a crescente internalizao dessas demandas nas prticas das empresas. As mesmas
exigncias se tornam tambm a base de regulamentos e diretrizes pblicas tanto
nacionais com internacionais.

106 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

3.5.7 As frustraes do Mercosul

A partir dos primeiros acordos do Mercosul em 1986 em torno do trigo ficou


claro que a integrao regional teria grandes implicaes para a reestruturao
territorial da indstria alimentar. As empresas lderes comearam a tratar o es-
pao do Mercosul como uma regio integrada, permitindo novas economias de
escala. A ttulo de ilustrao, plantas de produo de tomate industrial foram fe-
chadas na Argentina para concentrar a produo em Gois. O caso do leite foi
talvez o exemplo mais claro dessa tendncia. Tomava-se como dada que a maior
competitividade do leite no Uruguai e na Argentina era irreversvel e que o Brasil
continuaria a ser um importador para um volume histrico em torno de 10% do
consumo nacional (algo como 2 bilhes de litros). Uma diviso de trabalho foi
tambm estabelecida para a localizao de novos investimentos. O princpio se-
ria localizar nos pases vizinhos a produo de bens processados que deman-
dassem uma maior intensidade de matria-prima. Seguindo essa lgica, Nestl
e outras empresas planejaram a construo de novas plantas de leite em p na
Argentina, com o grupo Bongrain seguindo a mesma lgica para os seus queijos
mais demandantes de leite. Queijos mais industrializados, por outro lado, como o
caso de queijos fundidos, seriam produzidos nas proximidades do maior centro
consumidor, So Paulo.
Vrios fatores levaram frustrao desta estratgia de reestruturao territo-
rial: a crise na Argentina que interrompeu os fluxos intrarregionais; a mobilizao
dos produtores brasileiros de leite que levou implementao de medidas de sal-
vaguardas; o programa brasileiro de qualidade no leite incentivando uma rpida
adoo de sistemas de granelizao da coleta de leite; a integrao dos mercados
domsticos a partir da inovao do leite tipo Longa Vida; a reestruturao das
Cooperativas de leite; e fortes reestruturaes territoriais internas, favorecendo a
produo do leite fora do eixo de maior consumo (So Paulo).
O resultado, inesperado em meados dos anos 1990, tem sido a transformao
do Brasil num pas exportador de derivados de leite. Mais ainda, a Nestl, agora
em joint venture com a empresa neozelandesa Fonterra, tem reprogramado seus
investimentos no Brasil, utilizados como plataforma das suas exportaes para as
Amricas, sobretudo para o Mxico. Ao mesmo tempo, a Associao Brasileira dos
Produtores de Leite, a Leite Brasil, vislumbra o pas como exportador de produtos
lcteos para os mercados no mais da Europa, mas da China e da ndia e outros
pases do Sul em rpido crescimento e urbanizao.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 107

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Duas outras surpresas tm marcado a dinmica atual do Mercosul. Brasil subs-


tituiu Argentina nos mercados de exportao de carne bovina, criando um cluster
de empresas liderado pela JBS/Friboi que agora acelera aquisies neste setor na
Argentina, Estados Unidos e Austrlia, tornando-se lder mundial no setor. Por ou-
tro lado, durante os anos 1990, o Brasil inverteu uma tendncia do seu complexo
de soja, exportando progressivamente gros e deixando de esmagar e exportar
farelo/leo, atividade que foi transferida para Argentina e mais problematicamente
para a China. Em relao Europa, a esperana era que a queda de subsdios iria
aumentar a competitividade do Brasil e do Mercosul em produtos alimentares de
maior valor agregado. Algumas empresas europeias se deslocaram para o Mercosul
em distintos setores (lcteos, carnes brancas, acar) aparentemente com essa es-
tratgia. Agora com o surgimento da China como o maior importador de muitos
desses produtos, o Brasil e outros pases da Amrica Latina exportam cada vez mais
produtos primrios, contrariando as expectativas em torno da participao de pro-
dutos no tradicionais no comrcio global de alimentos.
As expectativas em torno do Mercosul no se concretizaram porque predomi-
nava uma viso dominada apenas pelas complementaridades de vantagens est-
ticas, que no levavam em conta nem a dinmica de vantagens competitivas e das
estratgias das empresas nem o contexto poltico-institucional. Em conjunturas
favorveis houve perodos de fortes complementaridades, mas elas no sobrevive-
ram a perturbaes advindas de desequilbrios cambiais ou de crises econmicas,
acirradas posteriormente pela crise global e seus desdobramentos. Atualmente
existem fortes tenses em todas as rubricas (e.g. trigo, carnes e soja) que dificultam
entendimentos sobre questes de interesse regional, sobretudo aquelas ligadas s
questes da acesso aos mercados internacionais.

3.5.8 O setor das PMEs

Uma caracterstica importante dos agronegcios a participao de Pequenas e


Mdias Empresas. Os dados para os pases desenvolvidos sugerem que o seu es-
pao se mantm com a consolidao industrial do sistema alimentar. No Brasil, o
programa APEX tem sido uma fonte importante de habilitao das PMEs para con-
correr em mercados de exportao.
Ao mesmo tempo, embora as PMEs tradicionais enfrentem grandes pro-
blemas com os efeitos combinados de escala e de novas exigncias de padres,
uma srie de tendncias abre espao para as novas PMEs: na tecnologia de ponta
em torno de nutracuticos; como maiores fornecedores medida que as gran-
des empresas alimentares se deslocam para o gerenciamento de marcas; como

108 Projeto PIB

Book Indusria.indb 108 07/01/2011 11:13:30


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

fornecedores industriais tambm dos supermercados, no contexto do avano de


marcas prprias do grande varejo; e, finalmente, como produtores em mercados
de nicho com a crescente segmentao do consumo alimentar. O SEBRAE tem tido
um papel fundamental no desenvolvimento de mercados de qualidade superior
indicaes geogrficas, produtos artesanais tanto para o mercado domstico
quanto para exportaes.

3.5.9 Agronegcios e o setor de agricultura familiar

Existem no Brasil duas vises bastante polarizadas sobre o sistema agroalimentar. Por
um lado temos uma interpretao da modernizao da agricultura brasileira na tica
dos agronegcios, representada pela Associao Brasileira de Agronegcios (ABAG)2
e um conjunto de instituies acadmicas, com destaque para o PENSA/USP3 e o
ICONE.4 Por outro, um amplo leque de organizaes, movimentos e correntes aca-
dmicos converge na identificao da agricultura familiar como eixo em torno do
qual a reorganizao do meio rural pode e deve girar. Estas duas posies tm sido
institucionalizadas na forma de dois Ministrios (MAPA e MDA) ao longo de dife-
rentes governos, a partir da Nova Repblica.
Da tica da agricultura familiar, os agronegcios sempre foram identificados
com uma orientao exportadora s custas do mercado domstico. A anlise dos
dados do Censo de 1996 confirmou a participao chave da agricultura familiar
no abastecimento do mercado domstico, desproporcional rea ocupada e aos
recursos recebidos quando comparados com os da agricultura patronal. No en-
tanto, os estudos sobre agroindstria no final dos anos 1970 e durante os anos
1980 identificaram a modernizao agroindustrial no apenas com a orientao
exportadora, mas tambm com uma mudana nos padres de consumo urbano no
Brasil. Isso levou a uma transio para uma dieta de protena animal (carnes bran-
cas e leite), leo vegetal/margarina, po e massas (trigo), bem como a um aumento
no consumo de produtos industrializados (inicialmente enlatados e mais tarde
produtos congelados). O carro chefe dessas mudanas foi o frango, cujo consumo
aumentou de aproximadamente 2 kg/ano no incio dos anos 1970 para mais de
30 kg/ano hoje.
Assim, os agronegcios, alm de consolidarem sua competitividade exportado-
ra em novas rubricas (soja, suco de laranja, aves), visam tambm aos novos mercados

2
Associao fundada pelo ento Presidente da Agroceres (maior empresa nacional de sementes,
depois comprada pela Monsanto), Ney Bittencourt Arajo.
3
Programa de Estudos dos Negcios do Sistema Agroindustrial, http://www.pensa.org.br.
4
Estudos do Comrcio e Negociaes Internacionais, http://www.iconebrasil.com.br.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 109

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

urbanos domsticos. Durante esse perodo, a exportao da avicultura no represen-


tou mais de 30% da produo nacional desta cadeia. Mesmo no caso da soja, 30%
foi direcionado ao mercado domstico.5 Por outro lado, o consumo per capita dos
produtos tpicos da agricultura familiar (feijo, mandioca, milho) no contexto urbano
estagnou ou declinou. Assim, a identificao dos agronegcios exclusivamente com
o modelo exportador e da agricultura familiar como a ncora do mercado domstico
no leva em conta o grau de envolvimento mtuo nesse mercado. Isso especial-
mente o caso das duas cadeias em questo, cuja participao da agricultura familiar
na forma de integrao vertical tem tido mais destaque (aves, leite).
Por outro lado, estudos recentes ressaltam que, pelas mesmas razes, agricul-
tura familiar tem uma forte participao nas exportaes, como so os casos dessas
duas cadeias e tambm de outras cadeias: fumo e frutas de exportao. O quadro
torna-se mais complexo a partir dos resultados de alguns estudos sobre hbitos
alimentares em dez capitais do pas, que mostraram que o padro de refeio no
almoo mantm o seu formato tradicional (arroz, feijo, farofa e carne) e com pou-
cas variaes regionais (Barbosa, 2007).
Existem conflitos de fundo entre os agronegcios e a agricultura familiar que
refletem distintas vises do que seja positivo para o Brasil, o que assegura que lu-
tas em torno dessas questes permanecero componentes centrais da agenda
poltica. Ambos os lados, porm, parecem subestimar a profundidade das transfor-
maes nos valores da sociedade que so parcialmente refletidas nas novas din-
micas dos mercados. O mundo das commodities no escapa dessa nova realidade
que exige cada vez mais sistemas de rastreabilidade, bem como a internalizao
dos valores ambientais e sociais expressos na contabilidade do triple bottom line.
O surgimento de sistemas de certificao verde para a soja convencional, medi-
da que essa fronteira de produo aproxima-se da regio amaznica, mais uma
expresso dessa tendncia. Por outro lado, na sua desconfiana de manifestaes
de CSR, os porta-vozes da agricultura familiar parecem subestimar o grau em que o
mercado se torna um canal de expresso dos valores de movimentos sociais. Esse
novo espao do mercado abre possibilidades para um mnimo de reconhecimen-
to mtuo que pode ao mesmo tempo favorecer o dilogo sobre os outros temas
de maior conflito no campo poltico-institucional.

3.5.10 Novos padres de regulao pblico e privado

A dcada de 1990 foi marcada, nos pases em desenvolvimento, por uma retirada
do Estado das atividades de regulao dos mercados agroalimentares e por uma
concepo do Estado como garantidor externo de condies adequadas e equita-
5
Entre as novas cadeias, o nico enclave de exportao foi o suco de laranja. Mais tarde, mesmo
esta cadeia se dirigiria tambm ao mercado domstico.

110 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tivas de concorrncia nos mercados. Desde ento, os atores privados assumiram


a organizao dos grandes mercados de commodities. Vimos, ao mesmo tempo,
que a dinmica desses mercados tambm est sofrendo importantes mudanas.
Com a segmentao dos mercados de commodities e a forte diferenciao de
produtos, novas formas de coordenao, caracterizadas por uma crescente con-
tratualizao, ganham terreno s custas das formas de coordenao tradicional,
via canais impessoais de intermediao orientadas pela evoluo das bolsas de
mercadoria e de futuro. Enquanto as relaes entre os atores so administradas
por contratos e acordos, a confiana nesses mercados depende da negociao
de novos padres, identificados por certificaes e respaldados por sistemas de
monitoria e auditoria.
Por outro lado, o novo milnio tem visto a volta do Estado em moldes mais
intervencionistas. Em mbito global, isso se deve ao surgimento em importncia
econmica de grandes pases em desenvolvimento com Estados fortes, se no
autoritrios, em paralelo aos impasses nas negociaes multilaterais. Sem pers-
pectivas nas negociaes multilaterais, os Estados so forados a tomar posies
mais ativas na promoo de acordos bilaterais. Esses acordos no se limitam a
fluxos comerciais, mas envolvem crescentemente investimentos em longo prazo
motivados por estratgias de garantir segurana alimentar, a partir do controle
sobre recursos naturais renovveis. A recente crise nos preos alimentares mar-
cou um avano qualitativo nesse intervencionismo com o estabelecimento de
controles diretos sobre os fluxos comerciais. A politizao dos mercados recebeu
um novo impulso com o desenvolvimento de mercados bioenergticos. Nesse
caso, o prprio mercado criado por regulao pblica e a sua construo de-
pende de um leque de instrumentos, abrangendo pesquisa, crdito, controle de
preos e de volumes e subsdios. Acompanhamos, tambm, uma nova atuao
do Estado para atenuar os impactos da crise financeira global no funcionamento
das empresas.
Assim, a papel passivo que caracterizou o Estado na dcada de 1990 est
sendo substitudo por uma viso que reconhece a imbricao entre o Estado e o
mercado. Concepes estratgicas sobre o interesse nacional abrangem tanto a
criao de mercados, como no caso do etanol e do biodiesel, como o apoio a se-
tores e empresas decisivos para a realizao das vantagens competitivas do pas,
evidenciado, sobretudo na atuao do BNDES. Diferentemente, porm, de perodos
anteriores de intervencionismo Estatal, as polticas atuais visam ao estabelecimen-
to de parcerias com o setor privado, que se estendem hoje inclusive ao terceiro
setor, ao reconhecer que a competitividade nos mercados globais s se viabilizar
com a consolidao de um setor privado globalmente competitivo.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 111

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

3.6 Cenrios Possveis em Mdio Prazo

Ao resumir os avanos competitivos dos agronegcios na ltima dcada pode-


mos identificar os seguintes pontos: a dinmica global dos mercados agroalimen-
tares se deslocou para os pases em desenvolvimento caracterizado por quatro
elementos maior taxa de crescimento econmico nesses pases que nos pases
desenvolvidos, maior taxa de crescimento populacional, processos acelerados de
urbanismo e uma transio nesses pases para uma dieta de protena animal.
No perodo de 1996-2006, o Brasil exibiu a maior taxa anual de crescimento de
exportaes agrcolas de 9,4%, seguido por China (8,4%), Chile (7,3%), ndia (6,6%),
Mxico (6,3%) e Argentina (4,5%). Os principais pases desenvolvidos, por sua vez,
apresentaram taxas bem mais baixas: Unio Europeia com 3,4%, Canad 2,8% e os
EUA com 1,4% (ICONE, 2008).
O Brasil conseguiu esse bom desempenho exportador porque conseguiu reo-
rientar parcialmente suas vendas para os mercados de pases em desenvolvimento,
sobretudo para os grandes mercados em crescimento. Entre 1997 e 2007 a distri-
buio regional das vendas brasileiras no setor se modificou significativamente. No
incio desse perodo, a Unio Europeia absorveu 48,3% das exportaes brasileiras,
uma cifra que baixou para 32,3% uma dcada depois. Em contraste, a participao
da China sobe de 7,6% para 13% ao consumir progressivamente mais da meta-
de das suas exportaes de soja em gro. O Oriente Mdio, a Amrica Latina e a
Rssia, todos tambm aumentaram significativamente a sua importncia na pauta
das exportaes brasileiras. De uma dezena de pases no incio dos anos 1990, o
Brasil exportava carnes para mais de uma centena de pases em 2008. Os pases
em desenvolvimento agora so responsveis por 60% das exportaes brasileiras
(ICONE, 2008).
Ao mesmo tempo, o Brasil faz parte desse mundo de pases em desenvolvi-
mento embora j seja um pas bastante urbanizado e com altas taxas de consumo
de carne. O seu mercado exibe um dinamismo populacional que aponta para um
acrscimo de mais de 40 milhes de pessoas antes de se estabilizar por volta de
2030. Com o controle da inflao em meados dos anos 1990 e a incorporao pro-
gressiva das classes C e D nos circuitos modernos do grande varejo, abre-se uma
perspectiva de aprofundamento do mercado domstico, sustentado nos progra-
mas sociais de apoio ao aumento da renda das classes mais baixas. Dada a distribui-
o espacial da desigualdade de renda no Brasil, o aprofundamento do mercado
domstico contm um forte contedo de desenvolvimento regional, favorecendo
as regies Norte e Nordeste.
Com base nesse quadro, o cenrio possvel ps-crise para o conjunto dos
agronegcios semelhante quele pr-crise e diz respeito s iniciativas necessrias

112 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

para sustentar essa competitividade, mesmo sabendo que concordncia mais sis-
tmicas (tributao, infraestrutura, logstica, novos arranjos regionais) no seriam
resolvidas nesse espao de tempo.
A crise global e seus desdobramentos explicitaram algumas tendncias e
suscitaram algumas questes. Em primeiro lugar, o arrefecimento da demanda
global embora puxada pelo desempenho dos pases desenvolvidos afetou tam-
bm os mercados em desenvolvimento. Uma questo chave avaliar qual o grau
de dependncia e a capacidade de descolagem da China e dos mercados asi-
ticos do mercado norte-americano. Em todo caso, a crise revelou a importncia
ainda dos mercados convencionais para as exportaes agroalimentares brasi-
leiras (Unio Europeia) e que a estratgia de concentrar as exportaes em uma
regio ou mercado pode ser inadequada e arriscada.
A natureza da crise, que se expressou em primeiro lugar como uma crise de
crdito que depois se alastrou para o resto dos setores econmicos, revelou a gran-
de fragilidade dos agronegcios na sua dependncia de crditos externos para a
mobilizao das suas exportaes. Assim, o Brasil sofreu duplamente com a retra-
o da demanda e o enxugamento das fontes de crdito internacional, reflexo da
posio de subordinao que ainda ocupa em muitas dessas cadeias globais de
valor. A crise ocorreu em um perodo em que muitos setores agroindustriais brasi-
leiros iniciavam ou j avanavam em um novo ciclo de investimentos, cujo retorno
depender das receitas das exportaes, que foram, inicialmente, fortemente afe-
tadas, postergando os investimentos ou seu prazo e taxa de retorno. As bruscas os-
cilaes dos preos de insumos e de produtos, muitas vezes em sentido contrrio,
bem como as mudanas fortes no cmbio completaram esse quadro de fragiliza-
o financeira de muitos segmentos dos agronegcios.
Assim, os efeitos da crise mostraram a necessidade de se avanar alm dos ins-
trumentos e polticas convencionais de reforo de uma competitividade j consoli-
dada. Se em curto prazo as polticas estiveram focadas no socorro financeiro a firmas
endividadas, por outro lado, em mdio prazo h a necessidade da montagem de ins-
trumentos financeiros que aumentem a autonomia dos agronegcios brasileiros em
relao sua dependncia externa. O cenrio possvel pr-crise inclua um apoio
consolidao das empresas lderes e a sua implantao nos principais mercados do-
msticos globais, como estratgia complementar essencial da sua competitividade
no comrcio internacional. Como desdobramento dos impactos da crise, esse apoio
deve se estender para defender setores chaves das ameaas de uma acelerao do
processo de internacionalizao do seu prprio mercado domstico.
Ao mesmo tempo, estratgias de Investimento Direto no Exterior (IDE) se tor-
nam ainda mais importantes para as empresas brasileiras medida que a crise nos
preos das commodities em 2007-2008 agravou tendncias protecionistas j apa-

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 113

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

rentes com os impasses em torno das negociaes de Doha (Banco Mundial, 2008).
Embora nas negociaes multilaterais o Brasil continue a defender maiores aces-
sos aos mercados contra barreiras tarifrias ou no tarifrias, o avano de protecio-
nismo impe a busca de estratgias de maior autonomia, seja nos seus mercados
domsticos (na promoo de trigo) seja em estratgias de IDE. Essas estratgias
so importantes no esforo de avanar no valor agregado das cadeias tanto mon-
tante (acesso tecnologia de base) ou jusante (financiamento e trading ao apro-
veitar a relocalizao da fronteira agrcola e as tendncias de segmentao desses
mercados). O protecionismo muitas vezes se expressa na forma de argumentaes
sanitrias ou de alegaes de sistemas inadequados de rastreamento. Assim, o
Brasil precisa acelerar os investimentos em sistemas de zoneamento, rastreamento
e fiscalizao, no mbito tambm do Mercosul.

3.7 Cenrio Desejvel em Longo Prazo (2022)

No cenrio em longo prazo sero mantidos os principais fatores atuais da deman-


da global: maior crescimento populacional, maior crescimento econmico e maior
taxa de urbanizao nos pases em desenvolvimento. A transio nesses pases para
uma dieta centrada em protena animal e a adoo dos padres de consumo do
mundo urbano dominaro os investimentos e os fluxos comerciais. nesse mundo
tambm que a nova classe mdia se concentrar, fazendo com que esses mercados
se tornem igualmente o foco de novas pautas de produtos frescos, de produtos
processados de maior valor agregado, bem como nichos de produtos de qualidade
superior. Assim, os agronegcios brasileiros retomaro a trajetria para transformar
suas vantagens comparativas numa liderana empresarial nos mercados globais.
Da mesma forma que a integrao regional do Mercosul forou um salto de
qualidade na cadeia de lcteos nos anos 1990, a crescente liderana do Brasil nos
mercados mundiais, no apenas de gros mas tambm de carnes, e at, em alguns
rubros, de produtos frescos, dever ser acompanhada por presses pela adoo de
novas formas de coordenao dessas cadeias sensveis em termos de sanidade e
de qualidade bsica.
O eixo condutor dessa nova coordenao ser a rastreabilidade de toda a cadeia,
desde a produo agrcola at a compra do alimento final. As fortes presses durante
toda a primeira dcada do novo milnio para a adoo da rastreabilidade, sobretudo
pelo mercado europeu, levaram implementao de novos sistemas de inspeo e
fiscalizao de cadeias como as carnes, bem como o reconhecimento do princpio de
rastreamento. Assim, no cenrio desejvel as previses so da plena implementao
de sistemas confiveis de rastreamento como norma para todas as atividades dos

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Book Indusria.indb 114 07/01/2011 11:13:31


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

agronegcios. Isso implica que os agronegcios brasileiros devero se adequar aos


novos patamares de qualidade mnima nos mercados globais e, ao mesmo tempo,
dificultaro o uso de questes sanitrias como forma velada de protecionismo.
Um dos aspectos mais marcantes do sistema agroalimentar nas ltimas duas
dcadas tem sido a identificao da qualidade no apenas com as caractersticas
intrnsecas do produto final, mas tambm com as suas condies de produo.
Inicialmente, tratava-se de novos nichos de mercados como orgnicos ou comrcio
justo. Atualmente, as condies de produo sociais e ambientais so consideradas
qualidades to importantes quanto as caractersticas do produto final.
O protagonismo do Brasil na construo de mercados globais para etanol e
biodiesel mostrou tambm que esses critrios no se limitam produo alimentar
mas se estendem ao conjunto da produo agroindustrial. Assim, novos critrios so-
cioambientais so adicionados aos critrios sanitrios e fazem parte da definio de
uma qualidade mnima para o funcionamento dos mercados de commodities.
No caso do Brasil, esses novos critrios so particularmente sensveis pela as-
sociao da expanso da sua fronteira agrcola com mltiplas ameaas ao meio-
ambiente (biodiversidade, efeito estufa). J houve importantes avanos na regu-
lao desses critrios, tais como zoneamento, represso de trabalho infantil e es-
cravo, Cdigo Florestal, entre outros. Igualmente importante tm sido as iniciativas
privadas na adoo de certificaes verdes e de sistemas de monitoria e fiscaliza-
o com base em padres internacionais, envolvendo os atores dominantes nas
diversas cadeias e organizaes que representam reivindicaes da sociedade civil.
No cenrio desejvel, portanto, podemos esperar uma plena adequao dos agro-
negcios s novas exigncias sociais e ambientais.
Para que esses novos critrios de qualidade no ameacem a posio de lide-
rana do Brasil nos mercados internacionais, ser necessria a adoo de novas
prticas agrcolas que, por sua vez, requerem polticas apropriadas de crdito. Os
desafios chaves aqui so a recuperao do vasto estoque de terras degradadas,
calculadas em torno de 70 milhes de hectares, e a difuso de sistemas de rota-
o de gros e pecuria. Os avanos em ambas as frentes com o apoio decisivo da
EMBRAPA e do BNDES permitem prever, como componente do cenrio desejvel,
uma transio j em curso para esse novo modelo de produo agrcola. A ado-
o desse conjunto de medidas, que inclui zoneamento e a recuperao das terras
degradadas, consolida tambm a viabilidade do binmio alimentos/energia que
crescentemente define o perfil dos agronegcios no cenrio desejvel.
As novas formas de coordenao no se restringem a uma adequao s no-
vas exigncias de qualidade mnima, mas so precondio tambm do desenvol-
vimento de mercados de qualidade superior. Aqui a segregao e rastreamento
da produo fazem parte de uma estratgia de diferenciao de produtos em tor-

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 115

Book Indusria.indb 115 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

no de qualidades que no so visveis no produto final e, portanto, precisam de


sistemas de validao em forma de certificao. Trata-se, num primeiro momento
de identificar distintos tipos de commodities, como, por exemplo, gros orgnicos,
convencionais e transgnicos.
Porm, crescentemente avanos na gentica esto promovendo o desenvol-
vimento de produtos sob medida para finalidades especficas de consumo inter-
medirio ou final. Nesse sentido, as novas formas de coordenao fazem parte de
estratgias de valor agregado de ingredientes alimentares e especialidades para
a indstria. Alm de ser competitivo no fornecimento de commodities de base, o
Brasil, com destaque para as transnacionais radicadas no pas, comea a se trans-
formar num polo global de alimentos funcionais e nutracuticos. O cenrio dese-
jvel prev uma consolidao desse polo atravs da promoo de parceria entre
as transnacionais de oleaginosos e as redes nacionais de pesquisa compostas pelo
sistema EMBRAPA e os centros de excelncia universitrios.
Tudo isso s se tornar vivel a partir da resoluo dos problemas de infraes-
trutura e de logstica postos pelo avano da fronteira para o Centro-Oeste, Norte e
Nordeste e da adequao dos sistemas de transporte e dos portos mudana de
escala na participao brasileira nos mercados globais. Esse equacionamento logs-
tico se tornar ainda mais difcil medida que envolver questes fundamentais li-
gadas ao meio-ambiente e aos direitos de comunidades tradicionais, focos de uma
forte mobilizao da sociedade civil. Embora as negociaes at aqui tenham sido
acompanhadas por conflitos e polarizaes de fundo, que certamente continuaro a
existir, o perodo recente tem testemunhado uma capacidade inesperada de dilogo,
que certamente reflete o reconhecimento da legitimidade dos atores e das preocu-
paes da sociedade civil por parte dos lderes dos agronegcios mais envolvidos na
nova dinmica dos mercados globais. Assim, no cenrio desejvel podemos imaginar
avanos nos investimentos em infraestrutura, transporte e portos compatveis com a
manuteno da competitividade global dos agronegcios brasileiros.
No caso do Mercosul, imaginava-se que o processo de integrao regional
daria um impulso muito forte no sentido da reorganizao espacial e da espe-
cializao produtiva dos agronegcios nos quatro pases e mais amplamente
na regio. Inicialmente, o processo at ocorreu. Desencontros macroeconmicos
(crise e estabilizao, cmbio) e de polticas setoriais (Lei Kandir, retenes), for-
tes desequilbrios nos distintos segmentos agroindustriais e, sobretudo, o impacto
do redirecionamento dos agronegcios brasileiros para o Centro-Oeste, Norte e
Nordeste do pas fragilizaram essa reestruturao. Por outro lado, houve um incre-
mento de investimentos cruzados, predominantemente na forma de aquisies de
empresas, acelerando a integrao regional de capitais. O Mercosul no seu con-
junto visto como o eixo global de produo de commodities, especialmente da

116 Projeto PIB

Book Indusria.indb 116 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

cadeia de protena animal. Num cenrio desejvel, mesmo reconhecendo os limites


da integrao regional, os pases do Mercosul avanaro na identificao dos inte-
resses comuns da sua insero global.
Mesmo no mundo das commodities a competitividade no se restringe a
vantagens comparativas, mas envolve decises estratgicas e capacidades de li-
derana para se manter em mercados consolidados e construir uma presena em
novos mercados. Durante um perodo, o ritmo de internacionalizao ameaou re-
duzir os agronegcios brasileiros s vantagens dos seus recursos naturais. Hoje, o
avano da fronteira para novas regies do pas, a exploso da demanda nos pases
emergentes, o crescimento em importncia de cadeias no visadas pelos at en-
to global players, e mudanas importantes no quadro institucional oferecem uma
nova oportunidade para a internacionalizao de empresas brasileiras. O cenrio
desejvel seria de uma consolidao desse processo de internacionalizao com a
presena de pelo menos cinco empresas brasileiras entre as cem maiores dos agro-
negcios mundiais, incluindo pelo menos um global trader brasileiro.
A demanda dos pases emergentes tem dado um novo flego ao ciclo de vida
das grandes commodities gros, oleaginosos e de protena animal. Esse desenvolvi-
mento, no entanto, no eliminou a importncia da diferenciao e da segmentao
dos mercados agroalimentares. Pelo contrrio, a consolidao de uma classe mdia
de centenas de milhes nesses pases emergentes amplia tambm a perspectiva
de crescimento de mercados para produtos diferenciados. Assim, o Brasil precisa
manter a sua promoo de novos segmentos fruticultura, orgnicos, aquicultura,
cachaa, vinhos espumantes, entre outros.
Alguns desses mercados assumem o perfil de grandes commodities mas mui-
tos dependem da ocupao dos mais variados nichos. Apesar da sua associao
predominante com as grandes commodities e grandes empresas, uma das foras
do agronegcio brasileiro a diversidade dos seus atores. Ao lado das grandes
empresas e das grandes fazendas, existe um segmento muito dinmico de coope-
rativas que j se recuperou da crise dos anos 1990. Ao mesmo tempo, amparado
por organizaes como SEBRAE e APEX, existe um enorme universo de Pequenas e
Mdias Empresas (PME) que exploram mercados de nicho, tanto domsticos quan-
to de exportao. Alm da sua importncia na experimentao de mercados
novos, as PMEs e as cooperativas so atores centrais na gerao de emprego
e no desenvolvimento regional em forma de clusters agroindustriais ou Arranjos
Produtivos Locais (APL).
Uma das peculiaridades do sistema agroindustrial e alimentar brasileiro o
grande peso do setor de agricultura familiar que se modernizou em forma paralela
ao grande agronegcio. As relaes entre esses dois setores so complexas, indo
desde o confronto direto sobre o acesso a terra at a integrao na mesma cadeia

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 117

Book Indusria.indb 117 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

agroindustrial ou na mesma cooperativa. Beneficiria de um Ministrio prprio e de


uma poltica nacional de apoio (PRONAF Programa Nacional de Fortalecimento
da Agricultura Familiar) que ganha mais fora a cada ano, a agricultura familiar,
mesmo com o avano dos agronegcios, mantm uma participao relevante nos
mercados de exportao e preponderante em alguns produtos chaves para o
mercado domstico, como demonstrou o ltimo censo do IBGE (2009). As recen-
tes preocupaes em torno de segurana alimentar bem como a perspectiva de
uma integrao cada vez maior das classes C e D no sistema alimentar moderno
apontam para a importncia de reforar a agricultura familiar para enfrentar os
mltiplos desafios dos mercados domsticos e globais.
No cenrio desejvel, portanto, prevalece um reconhecimento da maneira em
que a coexistncia de uma diversidade de atores se torna a forma mais eficaz de en-
frentar tanto a variedade na dinmica e na natureza dos mercados, bem como o alcan-
ce dos objetivos de gerao de renda, emprego e desenvolvimento local e regional.
A ocupao da nova fronteira dos agronegcios foi fruto de inovaes in-
troduzidas pelo sistema nacional de pesquisa agrcola (EMBRAPA) e por centros
estaduais de pesquisa como o Instituto Agronmico de Campinas (IAC), tanto na
rea gentica quanto na questo de prticas agrcolas. A consolidao sustentvel
dessa fronteira exige esforos de inovao no menos importantes num contexto
institucional e regulatrio muito mais complexo, onde as empresas transnacionais
ocupam a posio dominante. luz dos avanos na biotecnologia, na bioinform-
tica e na nanotecnologia, o sistema nacional de pesquisa agrcola precisa se arti-
cular com as redes universitrias de pesquisa no Brasil, bem como se inserir nas
diversas redes da fronteira da pesquisa internacional. Ao mesmo tempo, dado o seu
destaque alcanado na agricultura tropical, o sistema brasileiro de pesquisa agr-
cola coordenado pela EMBRAPA tem a oportunidade de desempenhar um papel
de liderana no desenvolvimento sustentvel da agroindstria na frica. O cenrio
desejvel, portanto, seria um refortalecimento da capacidade cientfica e tecnol-
gica do sistema brasileiro de pesquisa agrcola e agroindustrial, capaz de oferecer
solues para o avano dos agronegcios em forma sustentvel, negociar parcerias
com as transnacionais e desempenhar um papel de liderana no desenvolvimento
sustentvel do continente africano.
Os principais fatores que impulsionaram a demanda global sero aqueles
mesmos anteriores crise internacional: maior crescimento populacional, maior
crescimento econmico e maior taxa de urbanizao nos pases em desenvolvi-
mento. A transio nesses pases para uma dieta centrada em protena animal e a
adoo dos padres de consumo do mundo urbano dominaro os investimentos e
os fluxos comerciais. nesse mundo tambm que a nova classe mdia se concen-
trar, fazendo com que esses mercados se tornem igualmente o foco de novas pau-

118 Projeto PIB

Book Indusria.indb 118 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tas de produtos frescos, de produtos processados de maior valor agregado, bem


como nichos de produtos de qualidade superior. Assim, os agronegcios brasileiros
retomaro sua caminhada para transformar as suas vantagens comparativas em
uma liderana empresarial nos mercados globais.

3.8 Proposies de Poltica

A Poltica de Desenvolvimento Produtivo (PDP) elaborado pelo governo federal


identifica a centralidade dos agronegcios e dentro disso a posio de destaque
do setor de carnes. A agroindstria, como um todo, includa no Programa de
Fortalecimento Competitividade. O diagnstico realizado no Programa aponta a
tendncia de segmentao dos mercados e tambm a hegemonia dos supermer-
cados na dinmica das cadeias. Entretanto, com relao a esse ponto, no destaca
suficientemente a nova centralidade dos mercados de commodities decorrente da
transio alimentar nos grandes pases em desenvolvimento. Como desafios a po-
ltica prioriza: a reestruturao e modernizao industrial, a melhoria na logstica e
na infraestrutura, a necessidade de investimentos em PD&I e o problema das assi-
metrias nas relaes comerciais nos agronegcios.
Dado que o Brasil alcanou a primeira posio nas exportaes de um amplo
leque de produtos pode parecer estranho que apenas o setor de carnes faa parte
do Programa para a Consolidao e Expanso da Liderana. No entanto, isso coin-
cide com a anlise do projeto PIB que, na maioria das cadeias, identifica que as em-
presas brasileiras ocupam posies subalternas, seja no prprio mercado domsti-
co pela amplitude da internacionalizao de setores chaves, seja nas exportaes,
onde so os global traders e o grande varejo que controlam o valor agregado indus-
trial e o acesso aos mercados. No setor de carnes, por outro lado, como analisado
no projeto PIB, empresas brasileiras mantm uma posio hegemnica no mer-
cado domstico e so, em grande parte, diretamente responsveis pela abertura
e conquista dos mercados internacionais. Alm disso, essas empresas comeam a
se internacionalizar a partir de aquisies e/ou joint ventures nos mercados chaves,
tanto nos pases desenvolvidos como nos pases em desenvolvimento.6
Na sua viso sistmica, abrangendo infraestrutura, logstica, indstrias de
apoio, PD&I, PME, Cooperativas, barreiras comerciais, a importncia de medidas
sanitrias e socioambientais e a necessidade de estmulos fiscais, sobretudo em
questes tributrias, a proposta de poltica equacionaria o conjunto dos elementos
necessrios para alcanar uma competitividade sustentvel. O modelo de gesto,
6
A ltima seo do Captulo 2 avalia o processo recente de internacionalizao dos grandes gru-
pos nacionais.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 119

Book Indusria.indb 119 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

com o seu enfoque interinstitucional e de dilogo e parceria com o setor privado,


capta bem a necessidades de cooperao e de sinergias, como tambm o reconhe-
cimento de que a competitividade depende em ltima instncia das capacidades
produtivas, financeiras e tecnolgicas das distintas empresas e atores no setor.
Dois pontos, porm, merecem meno. Nas metas do programa para a agroin-
dstria falta estabelecer o objetivo de reposicionar o Brasil nas cadeias principais
com o objetivo de atingir maior autonomia em relao aos global players e ocupar
posies de maior valor agregado nas cadeias globais. Nesse sentido, subestimam
as oportunidades criadas no deslocamento da fronteira agrcola, primeiro para o
Centro-Oeste e agora subindo em direo ao Norte e ao Nordeste, e no surgimento
de novos atores, o que torna as relaes de fora ainda indefinidas. Deve-se incluir
nas perspectivas o objetivo de reocupar espaos junto s global traders, espaos
que existiam nos anos 1980 e que foram perdidas nas conjunturas turbulentas da
dcada seguinte. De forma similar, as tendncias de segmentao dos mercados
de commodities, identificadas tambm pelo programa como uma das tendncias
mundiais principais abrem possibilidades, sobretudo para esmagadoras regionais
e cooperativas, para a montagem de cadeias especializadas de produtos caracteri-
zados por segregao e preservao de identidade.
De forma inversa, o Programa para Carnes, na identificao das ameaas
atuais, no menciona a fragilidade relativa das empresas lderes brasileiras e a
necessidade de medidas visando ao seu fortalecimento face entrada crescente
de global players no setor. Alm da sua vulnerabilidade financeira, as empresas
brasileiras ainda tm um porte inadequado quando comparado com as lderes
norte-americanas Tyson, ConAgra e Cargill. Notamos tambm uma vulnerabili-
dade no setor de PD&I onde as empresas brasileiras ainda dependem do forne-
cimento de material gentico. At hoje isso no tem representado um problema,
dada a existncia de fornecedoras globais independentes. Porm, no contexto
atual, caracterizado por um acirramento de concorrncia nesse setor no h ga-
rantias de que essa situao vai continuar. A ttulo de ilustrao, a maior empresa
norte-americana de aves (Tyson), com uma estratgia agressiva de internaciona-
lizao, j controla a empresa Cobb-Vantress, que detm 30-40% do mercado glo-
bal. A importncia de acesso gentica de base aumenta com a segmentao
dos mercados e a necessidade do desenvolvimento de outras linhagens. Nesse
sentido, as polticas no mbito do programa Para consolidar e expandir liderana
devem levar em conta explicitamente essa nova conjuntura na elaborao de suas
aes e medidas.
Em termos mais gerais, o Programa precisa tambm ser ajustado ao novo
contexto ps-crise, cujas implicaes para o setor agroindustrial foram analisadas
anteriormente. As polticas e metas, como no podia ser diferente, tinham, como

120 Projeto PIB

Book Indusria.indb 120 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

pressuposto, um ambiente econmico pr-crise, que sofreu profundas alteraes,


sobretudo no que diz respeito ao padro de financiamento (IPOs e fundos de in-
vestimento) e aos nveis de endividamento das empresas e ao fortalecimento do
mercado domstico. O programa, por outro lado, coloca o BNDES como instituio-
chave, o que permite reajustes para responder crise de crdito que caracterizou
o setor no cenrio ps-crise.
Para o setor agroindustrial, porm, to importante quanto os desdobramen-
tos da crise internacional foi a sua prpria crise provocada pela alta nos preos de
commodities agrcolas e energticas no perodo 2007-2008. Mesmo que as eleva-
das altas nos preos tenham se mostrado passageiras, os efeitos institucionais e de
polticas parecem ter agravado as tendncias j evidentes de protecionismo luz
dos impasses nas negociaes multilaterais de Doha. Mas ainda, essa crise est le-
vando alguns pases importadores a adotar o que tem sido chamado de estratgias
neocolonialistas na opo por acordos bilaterais em torno de recursos naturais
renovveis para diminuir a dependncia do comrcio internacional. Exportadores,
por sua vez, mostraram dispostos a impor polticas de retenes para assegurar o
abastecimento domstico. Esse novo quadro vai exigir ajustes nas polticas pro-
postas para se adaptar a um contexto onde a competitividade no comrcio de
commodities precisa ser simultaneamente o objeto de negociaes diplomticas
mais duras e complementadas por estratgias que priorizam IDE e a internacionali-
zao de outros setores dos agronegcios, sobretudo P&D e servios tecnolgicos.

3 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Agronegcio 121

Book Indusria.indb 121 07/01/2011 11:13:32


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

4
PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS
INVESTIMENTOS EM INSUMOS BSICOS

4.1 Introduo

O Sistema Produtivo de Insumos Bsicos (SPIB) vem representando importante


papel na estrutura produtiva brasileira ao gerar seguidos excedentes de comrcio
internacional, garantindo a permanncia de supervits no balano comercial. Em
simultneo, os nveis de investimento recentes do SPIB tm se mantido elevados,
o que vem a contribuir para a retomada do crescimento do setor. O sistema foi
fortemente afetado pela crise financeira internacional, sobretudo os segmentos
voltados ao mercado externo, o que afetou diretamente as suas perspectivas de
investimento.
O Sistema Produtivo de Insumos Bsicos definido a partir de sua posio na
matriz insumo-produto das economias, sendo composto por segmentos que so
tradicionais provedores de insumos para a economia, e por produtos com reduzi-
da e moderada capacidade de diferenciao, apresentando, muitas vezes, cotao
em bolsas de commodities. Esses segmentos foram reorganizados em cinco sub-
sistemas produtivos, delimitados de acordo com a lgica da cadeia produtiva, pro-
curando assim enfocar conjuntamente a etapa extrativa e a de transformao da
produo, em cada cadeia. Dentro de cada sistema produtivo foram privilegiados
na anlise os segmentos de maior impacto sobre os demais setores da indstria e
da economia, tendo sido aprofundada a anlise na seguinte configurao:

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 123

Book Indusria.indb 123 07/01/2011 11:13:33


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Setor de minerao e metalurgia de ferrosos: composto pelos segmentos CNAE


13.1, 13.23, 27.1, 27.2 e 27.3;
Setor de minerao e metalurgia de no ferrosos: composto pelos segmentos
13.2 (com exceo de 13.23) e 27.4. Esse segmento bastante heterogneo,
composto por diversos metais que apresentam distintas funes e desdobra-
mentos na cadeia produtiva. Como consequncia, foi necessrio arbitrar que ca-
deias produtivas seriam enfatizadas. Optou-se por avaliar os seguintes metais:
bauxita/alumnio, nquel e cobre;
Setor de celulose e papel: composto pelas divises 02 e 21, enfatizando-se os
grupos 21.1, 21.2 e 21.3;
Setor de produo e fabricao de minerais no metlicos: composto pelas divi-
ses 14 e 26, mas que tambm, em razo de sua heterogeneidade, foi feita uma
seleo cobrindo enfatizando-se a cadeia do cimento e da cermica;
Setor de qumica bsica: composto por pela diviso 24 com exceo dos grupos
24.5, produtos farmacuticos, 24.6, defensivos agrcolas, e 24.7, fabricao de
sabes, produtos de limpeza e artigos de perfumaria.

4.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do Sistema de


Insumos Bsicos 1998-2007
Os subsistemas do SPIB podem ser divididos entre aqueles que detm uma inser-
o externa relevante, a saber, minerao e metalurgia de ferrosos, minerao e me-
talurgia de no ferrosos e celulose e papel e aqueles cuja insero das exportaes
reduzida, minerao e fabricao de no metlicos e qumica bsica.
De qualquer forma, o coeficiente de exportao do conjunto do SPIB bastan-
te significativo, atingindo 22,2% em 2007, o que significou um aumento no des-
prezvel ante os 18,1% de 1998. Dos sistemas produtivos estudados pelo projeto,
apenas os segmentos ligados ao agronegcio tiveram participao das exportaes
nas vendas superiores ao SPIB. Como resultado, o conjunto do sistema representou,
desde 1998, cerca de 30% das exportaes de todos os sistemas produtivos brasi-
leiros. Evidentemente, este resultado comandado pelo subsistema de minerao e
metalurgia de ferrosos, com o maior coeficiente de exportao e a maior participa-
o no total das exportaes do sistema.
No que tange aos indicadores de eficincia, deve-se destacar o aumento da
participao do sistema no valor agregado da indstria, que passou de 17% em
1998 para 19,3% em 2007. Movimento semelhante se deu na participao na re-
ceita lquida total, tambm atingindo quase 1/5 do total do faturamento da inds-
tria brasileira em 2007. Como so setores intensivos em capital, no chama tanto
ateno a marcante produtividade do sistema, que foi cerca de 86% maior do que a

124 Projeto PIB

Book Indusria.indb 124 07/01/2011 11:13:33


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.1
Evoluo dos indicadores de comrcio exterior do Sistema de Insumos Bsicos
1998-2007 (em % e em US$ bilhes)

1998 2000 2003 2005 2006 2007

Coeficiente de
18,1 19,8 22,5 25,3 25,4 22,2
exportao (em %)

Coeficiente de
10,8 11,2 12,8 14,8 15,1 15,3
importao (em %)

Participao na
31,1 30,6 25,9 28,7 30,1 30,0
exportao (em %)

Participao na
19,7 19,5 25,6 30,6 30,0 30,8
importao (em %)

Saldo comercial
5,6 6,6 7,7 13,4 15,7 13,8
(US$ bilhes)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

mdia da indstria em 2007. No entanto, deve-se ressaltar o forte crescimento desta


produtividade relativa, uma vez que em 1998 a relao valor agregado/ocupao
era 50% maior que a mdia de todo o sistema produtivo nacional (tabela 4.2).
Quando se desagregam estes indicadores por subsistema, refora-se a per-
cepo de que os segmentos voltados para o exterior tiveram um desempenho
superior no perodo estudado. Conforme pode ser visto na tabela 4.4, o desempe-
nho com respeito ao crescimento da ocupao e do VTI bastante heterogneo
entre os subsistemas. Na mdia, o desempenho dos subsistemas voltados para o
mercado interno tem sido inferior. Minerao e fabricao de no metlicos tem
desempenho bastante semelhante ao da mdia da economia, provavelmente in-
fluenciado pelo seu foco no mercado interno e o reduzido grau de comercializa-
o de seus produtos, em grande medida determinado pela elevada relao entre
custos de transporte e custos de produo e pela fcil disponibilidade de matria-
prima. Qumica bsica apresenta um desempenho errante, em parte resultante das
dificuldades de reestruturao enfrentadas pela petroqumica nacional. O subsiste-
ma de celulose e papel apresenta um resultado intermedirio, enquanto os setores
de minerao e metalurgia de ferrosos e minerao e metalurgia de no ferrosos
apresentam uma taxa de crescimento bem acima da mdia nacional em termos
de Valor da Transformao Industrial, ainda que no em termos de ocupao. Esses
subsistemas tm forte insero externa, que deve ter influenciado as taxas de cres-
cimento verificadas, em um perodo de fraco desempenho do PIB e de reduzida
taxa de crescimento do VTI da indstria (mdia de 2,48% ao ano).

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 125

Book Indusria.indb 125 07/01/2011 11:13:33


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.2
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo do Sistema de
Insumos Bsicos 1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Valor da transformao industrial


17,0 19,4 19,6 19,7 19,4 19,3
(VTI) no total da indstria

Ocupao (O) no total da indstria 11,4 11,4 10,4 10,2 10,2 10,4

Receita lquida (RL) no total da


16,5 19,0 20,0 20,0 19,7 19,9
indstria

Relao VTI/RL 42,8 42,4 39,1 39,3 39,7 38,3

Produtividade relao VTI/O


150 171 189 194 190 186
(indstria total = 100)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

No que se refere aos investimentos, percebe-se que o SPIB tem, em mdia, ele-
vada taxa de investimento, o que tambm compatvel com a natureza econmica
dos segmentos, bastante capital intensivos. De qualquer forma, chama ateno a
marcada evoluo da taxa medida pela relao investimento/valor agregado, que
salta de 18,3% em 1998 para pouco menos de 23% em 2007 (tabela 4.3). Por esta
razo, o sistema ampliou sua j significativa participao nos investimentos do con-
junto dos sistemas produtivos, atingindo 26,4% em 2007 no total dos investimen-
tos e mais de 30% nos investimentos em mquinas e equipamentos.

TABELA 4.3
Evoluo dos indicadores de investimento do Sistema de Insumos Bsicos
1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Part. no investimento 25,1 27,3 28,0 28,2 24,9 26,4

Part. no invest. mqs. e equips. 26,3 30,1 34,9 31,7 22,9 30,3

Taxa de investimento (Inv/RL) 7,8 5,9 6,9 7,2 6,8 8,8

Taxa de investimento (Inv/VTI) 18,3 13,9 17,6 18,3 17,0 22,9


Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

126 Projeto PIB

Book Indusria.indb 126 07/01/2011 11:13:33


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Vale destacar que este desempenho foi comandado pelo subsistema de mi-
nerao e metalurgia de ferrosos, um dos segmentos voltados ao mercado exter-
no e que viveu grande dinamismo. Em 2007, o subsistema representou quase 44%
de todos os investimentos do SPIB e 54% dos investimentos em mquinas e equi-
pamentos, antes 33,6% e 30,7% em 1998, respectivamente (tabela 4.4). No por
acaso, o subsistema tambm se expandiu para 37% do valor adicionado do SPIB
em 2007, revelando, novamente, forte dinamismo em relao ao incio do perodo
estudado. Como se sabe, toda a cadeia do ferro e do ao foi um dos protagonistas
do ciclo de commodities desde o incio da dcada de 2000, uma das razes para
este dinamismo no que se refere participao relativa nos investimentos e nas
demais variveis de desempenho (tabela 4.4).
Por fim, cabe destacar que mais um dos segmentos centrados na exportao
teve uma evoluo significativa em sua taxa de investimento. De fato, o segmento
de Minerais e Metalurgia de No Ferrosos fechou o ano de 2007 com uma taxa de
investimento de 38,6%, que era quase o dobro da taxa observada em 1998 (18,5%,
tabela 4.5). Revela-se, portanto, mais uma vez que a demanda externa teve grande
influncia sobre a dinmica do investimento em grande parte dos subsistemas do
SPIB, como ser aprofundado na seo seguinte.

4.3 Dinmica dos Investimentos no Brasil e no Mundo

Essa seo tem o objetivo de caracterizar os subsistemas do SPIB de acordo com os


determinantes de sua dinmica de investimento e est dividida em trs subsees.
Na primeira, discutem-se os desafios e oportunidades associados dinmica tec-
nolgica; na segunda, aqueles definidos no mbito dos padres de concorrncia;
na terceira, aqueles determinantes das condies de demanda.

4.3.1 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de demanda mundial e nacional

O potencial de expanso da demanda o ponto crucial a ser tratado no estudo dos


SPIB. Nesse caso, cabe uma diviso preliminar em duas categorias:
i. Os subsistemas que tiveram sua expanso recente determinada pelo setor
externo, a saber: minerao e metalurgia de ferrosos, minerao e metalur-
gia de no ferrosos e celulose e papel;
ii. Os subsistemas que tiveram sua expanso determinada pela demanda in-
terna, a saber: qumica bsica e minerao e fabricao de no metlicos.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 127

Book Indusria.indb 127 07/01/2011 11:13:33


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.4
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema de Insumos Bsicos, variveis
selecionadas, 1998-2007(em %)

Invest.
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 16

1998 14,1 15,6 17,5 14,0 12,9 12,3 12,9

2000 15,0 18,2 17,0 14,7 12,5 20,4 20,7

2003 14,8 18,0 18,0 14,5 12,6 16,6 17,7

2005 11,9 13,5 17,2 11,7 10,9 10,7 13,2

2006 12,0 14,2 16,9 11,6 10,4 19,2 13,8

2007 11,9 13,9 16,5 11,7 10,5 15,8 12,4

Subsistema 17

1998 34,5 29,9 19,4 35,3 38,3 24,7 27,2

2000 37,1 28,7 19,6 37,9 43,8 23,9 24,7

2003 37,4 28,1 19,6 38,8 43,9 19,2 24,0

2005 35,0 25,7 19,6 36,1 41,4 16,4 19,2

2006 33,5 24,3 18,5 34,6 40,1 16,5 21,4

2007 33,7 26,1 18,3 34,8 38,7 16,4 18,5

Subsistema 18

1998 14,0 16,6 28,0 13,7 11,8 19,7 18,8

2000 11,9 14,2 28,6 11,8 10,1 17,5 16,3

2003 11,0 14,2 25,7 10,7 8,8 8,5 7,3

2005 9,5 11,2 26,2 9,4 8,3 5,9 4,3

2006 10,1 12,1 26,7 10,0 8,6 7,1 4,8

2007 9,7 11,8 26,5 9,6 8,3 5,4 4,7

Subsistema 19

1998 27,0 28,2 24,1 26,8 26,0 33,6 30,7

2000 25,0 28,2 24,0 25,0 22,4 30,9 32,1

2003 26,4 29,5 26,1 26,1 24,2 40,4 37,2

128 Projeto PIB

Book Indusria.indb 128 07/01/2011 11:13:34


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.4
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema de Insumos Bsicos, variveis
selecionadas, 1998-2007(em %) (cont.)

Invest
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 19

2005 34,1 40,8 27,4 33,6 29,5 51,6 47,6

2006 32,2 38,1 27,8 32,1 27,9 41,1 44,5

2007 32,9 37,2 28,8 32,5 30,0 43,9 53,9

Subsistema 20

1998 10,4 9,6 11,0 10,1 11,0 9,8 10,5

2000 11,0 10,6 10,7 10,6 11,3 7,3 6,2

2003 10,4 10,2 10,6 10,0 10,5 15,4 13,8

2005 9,5 8,8 9,6 9,2 9,9 15,4 15,7

2006 12,3 11,2 10,1 11,6 13,0 16,1 15,5

2007 11,8 11,0 9,9 11,4 12,4 18,5 10,5


Subsistema 16: celuloses e papel (Fonte: PIA).
Subsistema 17: qumica Bsica (Fonte: PIA).
Subsistema 18: minerais no metlicos e materiais para construo (Fonte: PIA).
Subsistema 19: minerao e metalurgia de ferrosos (Fonte: PIA).
Subsistema 20: minerais e metalurgia de no ferrosos (Fonte: PIA).
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Os setores enquadrados no primeiro caso apresentaram, nos ltimos anos, a


perspectiva de crescimento a taxas superiores demanda interna nacional. Essa
possibilidade estava atrelada a dois aspectos. Em primeiro lugar, um mercado ex-
terno bastante dinmico em que a China se destacava como demandante predo-
minantemente de recursos naturais. Em segundo lugar, em alguns segmentos, as
vantagens associadas qualidade dos recursos naturais ou obteno de impor-
tantes diferenciais de custos advindos de condies de produo mais favorveis
tornaram possvel aumentar a parcela de mercado dos produtos nacionais.
A reverso no comrcio aps a Crise Financeira Internacional implicou, no
entanto, dificuldades para grande parte desses segmentos, gerando capacida-
de ociosa e grande incerteza quanto capacidade futura de crescimento. Como
resultado, houve uma completa reverso das perspectivas de investimento para
esses setores.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 129

Book Indusria.indb 129 07/01/2011 11:13:34


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.5
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas do
Sistema de Insumos Bsicos, 1998-2007 (em %)

O por
Produtividade Tx Inv. Tx Inv.
VTI/VBP Estab.

(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 16

1998 89 49,8 180 6,9 14,4

2000 107 53,7 182 8,2 15,6

2003 100 49,9 167 7,9 16,3

2005 78 46,2 170 6,6 14,6

2006 84 49,3 168 11,2 23,1

2007 84 46,7 169 11,9 26,2

Subsistema 17

1998 154 39,0 187 5,5 15,1

2000 147 34,3 173 3,7 11,6

2003 143 30,9 153 3,4 12,0

2005 131 30,2 162 3,3 11,7

2006 132 30,2 163 3,2 11,5

2007 143 31,0 162 4,1 14,4

Subsistema 18

1998 59 53,5 98 11,2 21,7

2000 50 53,0 97 8,7 17,1

2003 55 53,0 91 5,5 10,5

2005 43 48,5 94 4,6 9,7

2006 45 50,0 97 4,8 10,0

2007 45 48,6 92 4,9 10,4

Subsistema 19

1998 117 47,1 224 9,8 21,8

2000 118 50,1 198 7,3 15,2

130 Projeto PIB

Book Indusria.indb 130 07/01/2011 11:13:34


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.5
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas do
Sistema de Insumos Bsicos, 1998-2007 (em %) (cont.)

O por
Produtividade Tx Inv. Tx Inv.
VTI/VBP Estab.

(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 19

2003 113 45,9 196 10,7 24,1

2005 149 49,1 194 11,1 23,2

2006 137 49,4 188 8,6 18,3

2007 129 45,2 204 11,9 27,0

Subsistema 20

1998 87 41,8 206 7,6 18,5

2000 99 42,9 193 4,0 9,5

2003 96 40,5 181 10,7 26,5

2005 92 38,3 180 12,1 31,9

2006 111 38,1 186 9,3 24,4

2007 111 37,1 204 14,2 38,6

Total Sistema

1998 100 45,0 154 7,8 18,3

2000 100 44,3 147 5,9 13,9

2003 100 41,1 141 6,9 17,6

2005 100 41,1 144 7,2 18,3

2006 100 41,6 144 6,8 17,0

2007 100 40,0 145 8,8 22,9


Subsistema 16: celulose e papel (Fonte: PIA).
Subsistema 17: qumica bsica (Fonte: PIA).
Subsistema 18: minerais no metlicos e materiais para construo (Fonte: PIA).
Subsistema 19: minerao e metalurgia de ferrosos (Fonte: PIA).
Subsistema 20: minerais e metalurgia de no ferrosos (Fonte: PIA) .
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 131

Book Indusria.indb 131 07/01/2011 11:13:35


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Nesse contexto, torna-se fundamental compreender como esses setores de-


vero reagir aos fortes impactos da crise e quais so as oportunidades e desafios
que os acompanham. Para o entendimento dessas questes, duas qualificaes
se fazem necessrias. Primeiramente, os setores devem ser diferenciados de acor-
do com a qualidade (ou vantagem de custo) dos recursos naturais existentes. Em
segundo, dentro de cada subsistema, os setores devem ser separados de acordo
com sua posio na cadeia produtiva, ou seja, os mercados montante, mais as-
sociados com a explorao de recursos naturais, e os mercados jusante, mais
intensivos em fabricao e processamento.
As vantagens de qualidade de recursos naturais e/ou custos de produo dos
subsistemas de minerao e metalurgia de ferrosos e de celulose e papel em relao
concorrncia internacional so bastante grandes. Na produo de Minrio de Ferro
e de Celulose, deve-se esperar que o impacto da crise seja parcialmente compensado
por aumentos da participao de mercado das empresas lderes nacionais. No primeiro
caso, alm das vantagens de recursos naturais, a boa logstica e a existncia de canais
de comercializao devem fornecer as bases para a recuperao internacional do
setor; no segundo, parece haver necessidade de melhorar o acesso a mercados asi-
ticos. Nesse caso, a constituio de canais de comercializao adequados parece ser
um grande desafio. Os setores que compem o subsistema de minerao e metalur-
gia de no ferrosos apresentam uma situao mais delicada. No existem fortes van-
tagens competitivas em relao a concorrentes internacionais e o desaquecimento
da demanda internacional parece colocar em xeque grande parte dos investimentos.
No que se refere localizao na cadeia produtiva, os setores localizados
jusante tm como principal diferencial a maior participao no mercado interno.
Isso ocorre com a Siderurgia, a Fabricao de Papel e os segmentos de Alumnio. Em
decorrncia dessa caracterstica, a perspectiva de retomada pode ser maior (ainda
que a Siderurgia esteja sofrendo bastante com a capacidade ociosa).
No caso dos subsistemas voltados para o mercado interno, as trajetrias da
demanda parecem ter determinantes diferentes ao mesmo tempo em que no pa-
recem ter sido afetadas de maneira determinante pela crise econmica internacio-
nal (tabela 4.6). Para minerao e fabricao de no metlicos, a expanso dever
estar associada dinmica da indstria de construo civil e aos investimentos em
infraestrutura. Nesse sentido, as perspectivas em mdio prazo, dadas as polticas
pblicas anunciadas recentemente, parecem sugerir pronta recuperao.
No caso de qumica bsica, as perspectivas de expanso esto associadas, em
primeiro lugar, substituio de importao, em segundo lugar, ao potencial de
expanso do PIB, em terceiro lugar, capacidade de esta indstria se organizar
jusante induzindo a demanda de novos produtos. No primeiro caso, pode-se verifi-
car que tanto no que se refere a petroqumicos, quanto a fertilizantes, a existncia

132 Projeto PIB

Book Indusria.indb 132 07/01/2011 11:13:35


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de elevados ndices de importao em produtos bsicos indica a possibilidade de


substituio de importaes a partir de investimentos. No segundo, a expanso do
PIB pode levar a uma ampliao da renda que certamente levar a incrementos no
consumo de produtos qumicos, ainda abaixo dos nveis internacionais. Finalmente,
a indstria de plstico brasileira apresenta linhas de produto pouco desenvolvidas.
A ampliao da gama de produtos propicia tambm uma grande oportunidade
para o crescimento do setor e se constitui em um importante desafio, distinguindo
o subsistema por sua maior capacidade relativa de diferenciao.

4.3.2 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de concorrncia e regulao
No geral, no devem ser esperadas mudanas bruscas nos padres de concorrn-
cia desses setores com exceo da demanda. Na verdade, acesso e/ou controle da
matria-prima e sua qualidade, desenvolvimento de logstica, busca de economias
de escala tendem a permanecer como condies centrais na determinao da
competitividade empresarial na maioria desses setores.
Mudanas nos padres de concorrncia no devem, portanto, ser uma pre-
ocupao quanto s possibilidades de expanso do setor, nem devem fornecer
grandes oportunidades para as empresas brasileiras. Pode-se, contudo, encontrar
trs temas que tm dominado o cenrio competitivo dos diversos subsistemas que
compem o Sistema Produtivo de Insumos Bsicos e que criam uma determinada
unidade entre eles:
i. Processos de mudanas patrimoniais;
ii. A busca por fontes de matrias-primas de baixo custo e elevada qualidade;
iii. A crescente presso ambiental sobre esses setores.
Mudanas patrimoniais tenderam a ser muito relevantes na nova reestrutu-
rao mundial dos setores ligados a minerao, principalmente na minerao de
ferrosos e no ferrosos. Essa importncia derivada das possibilidades fornecidas
pelo comrcio transocenico de minrio em um contexto de forte expanso da
China. Ao afetar os preos dos minrios, a reverso cclica recente coloca dvidas
sobre a adequao da nova estrutura. A existncia de empresas posicionadas na
margem dos setores, cuja sustentabilidade depende fundamentalmente da ma-
nuteno de elevados preos, pode conduzir a uma acomodao da oferta que
implicar mudanas patrimoniais e/ou fechamento de unidades de produo.
Um segundo ponto a ser levantado no referente a mudanas patrimoniais
est na reduzida dimenso relativa de empresas atuantes em alguns segmentos
de mercado no Brasil. Mais especificamente, as empresas de Siderurgia e Celulose
apresentam reduzido tamanho quando comparadas a seus principais concorrentes

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 133

Book Indusria.indb 133 07/01/2011 11:13:35


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

internacionais, ainda que suas unidades de produo tenham dimenso adequada


para aproveitamento das economias de escala no mbito da produo. A questo
nesse caso a possibilidade de essas empresas se tornarem alvo de compra por
grandes grupos.
Indstrias de base so extremamente dependentes de insumo e seu baixo
custo central para a expanso competitiva. Nesse caso, o acesso a insumos bara-
tos afeta todos os subsistemas do SPIB. Nesse caso, devemos distinguir dois tipos
de insumos:
i. Matria-prima;
ii. Energia.
No caso da matria-prima, quatro cenrios parecem estar presentes. O primeiro
diz respeito aos segmentos localizados montante nos subsistemas de minerao e
fabricao de ferrosos e minerao e fabricao de no ferrosos. Nesses casos, existe
potencial mineral no pas, ainda que com vantagens competitivas diferenciadas de
acordo com o minrio. Contudo, em grande parte das situaes, disponibilidade de
recursos naturais parece garantir aos setores de minerao e sua cadeia produtiva
vantagens internacionais que permitem assumir liderana estratgica. Um segundo
caso diz respeito aos setores que consomem produtos minerais, ou seja, a primeira
transformao do minrio. O desafio nesse caso a obteno de recursos minerais a
preos adequados frente a fornecedores que assumem poder monopolista. A produ-
o de celulose apresenta um terceiro e interessante cenrio que decorre do acesso
a grandes reas para a explorao de florestas. A perspectiva para essa situao de
um aumento da concorrncia no futuro decorrente da possibilidade de produo
de biomassa e de problemas de concorrncia de outras culturas na medida em que
a fronteira venha a se expandir. O quarto caso aquele apresentado pela qumica
bsica que requer insumos importantes e que, pelo menos em mdio prazo, apre-
sentam-se como escassos. Esse parece ser o caso de gs natural e nafta. Alternativas
importantes tm surgido na produo a partir do craqueamento do petrleo pesado,
mas o setor parece passar por grandes incertezas at que alternativas advindas das
novas fronteiras de explorao de hidrocarbonetos venham a ser factveis.
Na questo energtica, duas questes devem ser colocadas. Primeiro, as cres-
centes dificuldades de acesso energia eltrica barata e garantida. As dificulda-
des apresentadas na expanso da hidroeletricidade e o custo marginal crescente
na insero de alternativas baseadas em gs natural, outros combustveis fsseis
e alternativos trazem incerteza para o setor. Nesse caso, parece ser importante a
estabilizao do marco regulatrio, principalmente no que se refere ao mercado
livre. Segundo, o gs natural aparece como importante insumo energtico para o
segmento de cermicos. A sua escassa oferta em mdio prazo pode criar dificulda-
des para a obteno de produtos de elevada qualidade.

134 Projeto PIB

Book Indusria.indb 134 07/01/2011 11:13:35


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Finalmente, todos os subsistemas tm sido pressionados por necessidade de


adequao a requisitos ambientais. A ocupao de grandes reas implica impactos
ambientais. Para os segmentos de minerao e florestas, a necessidade de licen-
ciamento ambiental e a legislao de compensao ambiental esto no centro da
preocupao. A forma como o licenciamento tem se dado implica, por um lado,
lentido no licenciamento dos empreendimentos, por outro lado, a existncia de
regras pouco claras tem gerado incertezas. Um exemplo est na legislao de com-
pensao ambiental que criou uma tributao sobre os empreendimentos que ne-
cessitam utilizar sistemas que esto sob proteo do sistema nacional de unidades
de conservao. Essa legislao estabeleceu um piso de compensao de 0,5% do
valor bruto do empreendimento. No determinou, no entanto, um teto de cobran-
a. Assim, os empreendimentos de minerao implantados sob essas condies
tendem a sofrer maior incerteza do que os demais.
O segundo tema ambiental o uso de energia. Conforme apontado acima, o
SPIB tem um coeficiente de uso de energia muito superior mdia da indstria na-
cional. Parte dessa energia advm de fontes no renovveis e parte implica a inun-
dao de grandes reas. No primeiro caso, o SPIB se ver crescentemente frente a
restries e legislaes compensatrias. No segundo caso, h limitaes da mesma
espcie daquelas que tm sido enfrentadas pela ocupao das grandes reas descri-
ta acima. O uso energtico mais eficiente e a adequao legislao so desafios a
serem enfrentados pelos segmentos pertencentes ao SPIB.
Um terceiro problema est na emisso de poluentes, na reutilizao de ma-
trias-primas e na reutilizao de resduos. Uma das formas de reutilizao de ma-
trias-primas o direcionamento para a produo de outros setores. Um exemplo
dessa prtica o uso de escria gerada no setor siderrgico para a produo de
cimento. Isso implicou recentemente a entrada da CSN no setor de cimento. Outra
questo a reciclagem de matria-prima. Apesar dos avanos nesse campo, o pas
est muito aqum das prticas internacionais. No subsistema de celulose e papel,
o ndice de reciclagem do pas de 45% do total do consumo aparente (dados de
2006). Embora isso demonstre uma evoluo em 1998, apenas 37% do consumo
aparente de papel advinha de reciclagem de material o resultado apresentado
est muito aqum dos padres internacionais de ponta.1 Da mesma maneira, o
nmero de autuaes em relao ao tratamento de efluentes e de resduos con-
tinua sendo alto.2
1
Na Alemanha, o ndice de reciclagem alcana 75%. O Brasil est, no entanto, entre os de melhor
desempenho entre os pases emergentes (ver Bradesco, 2008).
2
Ver, por exemplo, IAB, 2007. O relatrio mostra que apesar da evoluo em diversos ndices com
respeito ao meio ambiente, o principal problema do setor est no tratamento de efluentes.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 135

Book Indusria.indb 135 07/01/2011 11:13:35


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Finalmente, deve ser mencionada a necessidade de adequao a acordos inter-


nacionais. De especial relevncia est o protocolo da Unio Europeia denominado
Registro, Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas (REACH Registration,
Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemical Substances), que deve afetar
a maneira como os empreendimentos das indstrias na base da cadeia se certifi-
cam. Isso extremamente importante para a competitividade do sistema produtivo
como um todo, uma vez que indstrias localizadas jusante, no necessariamente
pertencentes ao SPIB, devero certificar suas matrias-primas tambm.

4.3.3 Desafios e oportunidades associados s mudanas


tecnolgicas

O Sistema Produtivo de Insumos Bsicos composto predominantemente de in-


dstrias tecnologicamente maduras. A intensidade de gastos em P&D dos subsis-
temas est abaixo da mdia nacional e seu grau de inovatividade est prximo
mdia da indstria. A grande exceo a qumica bsica que se destaca como o
subsistema produtivo de maior esforo tecnolgico. Em quase todos os segmentos,
porm, a inovao tecnolgica tem um papel secundrio na dinmica concorren-
cial e na determinao de sua evoluo.
No caso dos subsistemas de minerao e metalurgia de ferrosos, minerao
e metalurgia de no ferrosos e minerao e fabricao de minerais no metlicos,
prevalece a importncia da atualidade das mquinas e equipamentos. Contudo, a
atualidade da maquinaria no parece ser determinada pela dinmica tecnolgi-
ca, mas pela juventude da indstria. Nesse caso, a rapidez de introduo de novas
mquinas parece ser funo da entrada em operao de novas instalaes e no
necessariamente vinculada substituio de mquinas antigas. No foram identi-
ficadas tambm barreiras a compra e uso dos equipamentos que possam ser rela-
tadas como relevantes.
Nos subsistemas de qumica bsica e celulose e papel, alm da importncia
dada aos equipamentos, existe uma dinmica tecnolgica associada capacidade
de aceder a matrias-primas baratas e/ou de qualidade. A transformao das con-
dies produtivas e de acesso matria-prima tem sido alvo de esforos tecnolgi-
cos e um dos focos do seu processo inovador.3
O papel da pesquisa no segundo caso bastante evidente no subsistema de
celulose e papel. Ali, inovaes realizadas por centros de pesquisa, universidades
e empresas permitiram o desenvolvimento de melhoramentos genticos para a

3
Deve-se comentar que, embora no com a mesma importncia, movimentos na Siderurgia na
direo de utilizao de carvo vegetal tambm fazem parte desse tipo de estratgia.

136 Projeto PIB

Book Indusria.indb 136 07/01/2011 11:13:36


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tecnologia de clonagem de sementes, resultando em forte aumento na produtivi-


dade florestal brasileira que concedeu liderana ao pas na produo de celulose.
Nesse caso, duas ameaas podem aparecer. De um lado, existe a possibilidade de
esgotamento ou reduo da intensidade dessa trajetria de inovao no pas. De
outro, pases vizinhos e de clima e terra compatveis podem se aproveitar da difu-
so dessa tecnologia, retirando parte das vantagens competitivas do pas.
J na qumica bsica, a dificuldade de acesso a matria-prima gera trajetrias
de busca de caminhos alternativos ou de formas mais eficientes de obteno de
matrias-primas. Alguns exemplos podem ser extrados do caso estadunidense em
que o Argonne National Laboratory of the US Department of Energy, por exemplo,
desenvolveu um novo processo de obteno de eteno mais limpo e com menos
consumo de energia. J a DuPont comprou o portflio de patentes da Eastman
Chemicals Gavilan, que corresponde a 12 dos 20 pedidos de patentes pendentes
nos Estados Unidos para sistemas de obteno de poliolefinas. A Eastman, por sua
vez, investe na reduo de custos na produo de PET. No caso brasileiro, a alcool-
qumica e a utilizao de petrleo pesado tambm surgem como formas alternati-
vas de obteno de cadeias de carbono.
Deve tambm ser feita uma distino entre os segmentos mais participan-
tes da base das cadeias produtivas, dominados pela minerao, e aqueles atuantes
mais na fabricao. Quanto mais jusante a localizao do setor, maior a impor-
tncia da inovao de produto. Assim, a indstria siderrgica tende a apresentar
maior capacidade de inovao de produto do que a minerao de ferro, na cermi-
ca, grande a importncia do design, enquanto no cimento no desempenha qual-
quer papel. Na qumica bsica, h esforos para a substituio de alguns metais
na indstria automobilstica e na confeco de embalagens por resinas. Ademais,
novas tendncias de utilizao de plstico tambm resultam em mudanas na
composio das resinas.
As respostas regulao ambiental parecem estar no centro da agenda de
alguns setores para a inovao. Esse o caso da qumica bsica em que o grupo de
resinas apresenta preocupao com a reciclagem dos materiais, transformando o
material reciclado em matrias-primas alternativas na produo de resinas e, simul-
taneamente, preservando o meio ambiente. Ademais, existem importantes inicia-
tivas para o desenvolvimento de resinas menos poluentes e o uso de matrias-pri-
mas alternativas. Destaca-se a estratgia da Braskem de desenvolvimento de eteno
atravs da biotecnologia para produo de polietileno de baixa densidade linear
e do propano baseado em etanol para a produo de polipropileno e as iniciativas
chinesas de produo de olefinas a partir de metanol.
Apesar de situaes locais levantadas acima, no se pode pensar que os setores
que compem o SPIB tero seus processos de expanso liderados por processos de

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 137

Book Indusria.indb 137 07/01/2011 11:13:36


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

mudana tecnolgica, ainda que excees pontuais possam ser estabelecidas. Ao


contrrio, a previso de relativa estabilidade dos processos produtivos e a realiza-
o de inovaes apenas incrementais.

4.4 Cenrios para o Desenvolvimento do Setor de


Insumos Bsicos

Essa seo tem o objetivo de elaborar uma sntese dos resultados, enfatizando
convergncias e diferenas entre os subsistemas no sentido de procurar uma base
integrada para a formulao de polticas.
A anlise realizada permite concluir que a demanda o principal elemento
indutor de investimentos no Sistema Produtivo de Insumos Bsicos. O exame dos
cinco subsistemas produtivos estabelece uma clara dicotomia com relao a sua
demanda. Existem alguns subsistemas governados por sua insero externa e ou-
tros governados pela demanda interna. Os subsistemas de minerao e metalur-
gia de ferrosos, minerao e metalurgia de no ferrosos e celulose e papel tm no
mercado externo um importante componente indutor, enquanto os subsistemas
de qumica bsica e minerao e fabricao de no metlicos tm sua dinmica
predominantemente voltada para o mercado interno.
No caso dos subsistemas governados pela demanda externa, dois padres
distintos podem ser estabelecidos. Os subsistemas de minerao e metalurgia de
ferrosos e de celulose e papel apresentam importantes encadeamentos jusante
nos segmentos de siderurgia e papel, respectivamente, que tm sua lgica de ex-
panso comandada primordialmente pela expanso do mercado interno e apenas
secundariamente pelo mercado externo, ainda que tenham os seus segmentos lo-
calizados montante (minerao de ferro e fabricao de celulose) voltados predo-
minantemente para o mercado externo tenham elevado nvel de competitividade.
Assim, o desafio se constitui em aproveitar as vantagens dos setores localizados
montante para obter uma posio externa mais slida. O subsistema de minerao
e metalurgia de no ferrosos tem encadeamentos jusante mais frgeis e sua lgi-
ca predominantemente externa. Ao mesmo tempo, a manuteno de suas vanta-
gens competitivas no parece ser to clara em decorrncia da qualidade dos recur-
sos naturais envolvidos e dos custos de infraestrutura associados a sua produo.
A capacidade de insero externa dos setores localizados jusante a saber:
siderurgia e papel depende, no entanto, de fatores associados organizao
produtiva. Nos dois casos, a internacionalizao produtiva das empresas do setor
parece ser necessria. Na siderurgia, em decorrncia das barreiras no tarifrias
importao de semiacabados. No caso do papel, em decorrncia da lgica de

138 Projeto PIB

Book Indusria.indb 138 07/01/2011 11:13:36


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

distribuio. Para esses setores, o desenvolvimento da demanda externa mui-


to mais consequncia de polticas associadas expanso de seus principais de-
mandantes e infraestrutura produtiva do que propriamente em auxlio a sua
produo.
Os dois subsistemas voltados para a demanda interna, minerao e fabricao
de no metlicos e qumica bsica, distinguem-se em uma caracterstica funda-
mental: a capacidade de comercializao internacional de seus produtos. Enquanto
o subsistema de minerao e fabricao de no metlicos tem produtos no co-
merciveis (cimento) ou de reduzido volume de comrcio internacional (cermi-
cos para revestimento), o setor de qumica bsica dominado por produtos que
apresentam cotaes em bolsas internacionais. Nesse sentido, as ameaas externas
representam papel distinto nos dois segmentos. Na qumica bsica, no deve ser
descartada, por um lado, a utilizao de mecanismos de defesa comercial, princi-
palmente em decorrncia do momento de excedente internacional de petroqumi-
cos, por outro lado, a implantao de polticas que incrementem a competitividade
internacional do setor que, no caso especfico da qumica bsica, est associada
ao tamanho empresarial e ao grau de integrao da cadeia produtiva. No caso do
segmento de cermicos para revestimento, em que o Brasil adquiriu insero inter-
nacional relevante, parece razovel a adoo de poltica comercial no sentido de
consolidao da marca Brasil, associada qualidade do produto.
O desenvolvimento da demanda interna dos dois segmentos tambm apre-
senta diferenas substantivas. No caso de minerao e fabricao de no metlicos,
a demanda interna dependente do gasto em investimento em habitao e infra-
estrutura. No caso de qumica bsica, ela se encontra distribuda entre as variveis
investimento e consumo. Nesse caso, a perspectiva de expanso em longo prazo
da qumica bsica necessita de melhoria produtiva de segmentos situados jusan-
tes cujos produtos nesse momento se encontram distantes daqueles apresentados
nos padres internacionais. O comportamento inovador , portanto, fundamental
para a expanso setorial.
Um segundo recorte possvel de ser realizado para o SPIB o acesso a ma-
trias-primas. Nesse caso, podem ser elaboradas trs posies distintas. Nos sub-
sistemas de minerao e metalurgia de ferrosos e de celulose e papel, a oferta de
matria-prima abundante e de boa qualidade, constituindo-se na principal van-
tagem competitiva do pas em relao a seus concorrentes. Deve-se qualificar, no
entanto, que a capacidade de expanso de florestas para o segmento de celulose
e papel pode se encontrar ameaada pelo surgimento de demandantes concor-
rentes. Nos subsistemas de minerao e metalurgia de no ferrosos e minerao e
fabricao de no metlicos, a situao quanto matria-prima intermediria. No
caso de bauxita (para alumnio) e calcrio (para cimento), a abundncia do material

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 139

Book Indusria.indb 139 07/01/2011 11:13:36


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

no mundo e fatores associados aos custos de produo (energia para alumnio) e


comercializao (custo de transporte para cimento) no permitem que as mat-
rias-primas confiram vantagem competitiva especfica. No caso de nquel e cobre,
a posio estratgica do Brasil mais difcil. Finalmente, no caso do subsistema de
qumica bsica, a escassez atual de matria-prima um problema e consiste em
uma deficincia competitiva do setor. O desenvolvimento das fontes de matrias-
primas nesse caso fundamental para o adequado desempenho setorial.
Todos os subsistemas estudados tm uma dimenso em comum: os impactos
ambientais de sua produo e os desdobramentos sobre o aparato regulatrio de
controle dos danos ao meio ambiente. A situao mais grave nos subsistemas
em que a minerao tem um papel preponderante e em que sua explorao est
associada a grandes projetos ou em que as fontes energticas consistem em im-
portante insumo para a sua operao. Nesses segmentos, o estabelecimento de um
marco regulatrio com regras claras e que reduzam a incerteza e o tempo de licen-
ciamento parece ser a principal demanda. Ao mesmo tempo, o marco regulatrio
deve ser capaz de defender os interesses nacionais de preservao.

Mudanas nas condies de demanda

Minerao e metalurgia de ferrosos

A extrao de minrio de ferro no Brasil sempre teve como foco o atendimento


ao mercado externo e de maneira residual o destino da produo para a side-
rurgia brasileira (em 2007 representava apenas 25% do consumo da produo
brasileira de minrio de ferro). Nos ltimos anos, o crescimento da capacidade
produtiva vinha sendo impulsionado pela China, cujo consumo de minrio de
ferro representava, em 2007, cerca de um tero do consumo mundial e a produo
representava cerca de um quinto da produo mundial. Assim, entre 2000 e 2007, a
produo de Minrio de Ferro saiu de cerca de 200 milhes de ton/ano para atingir
quase 350 milhes de ton/ano.
A trajetria da siderurgia brasileira, ainda que nos ltimos anos tenha contado
com grande participao do mercado internacional, sempre foi voltada para o mer-
cado interno. Desde 2000, a participao do mercado internacional na demanda
por produtos siderrgicos brasileiros oscilou entre 27% e 45% da produo total.
O mercado internacional teve a principal funo de responder s oscilaes da
demanda interna. Ao mesmo tempo, o mercado internacional especializado em
produtos de menor valor agregado, ou seja, a exportao brasileira caracterizada

140 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

predominantemente por produtos semiacabados, enquanto os laminados so pra-


ticamente exclusividade do mercado nacional.
importante frisar tambm que a taxa de expanso anual do consumo de pro-
dutos siderrgicos (por extenso, de minrio de ferro) na ltima dcada foi 8,3%.
Essa expanso esteve concentrada nos pases em desenvolvimento e, em particular,
na China que cresceu sua demanda em 19% ao ano contra 2,1% dos pases desen-
volvidos.
A demanda por produtos siderrgicos no pas segue um padro de distribui-
o no tecido produtivo prximo ao dos pases desenvolvidos. Assim, a participa-
o da construo civil atinge apenas 30% da demanda domstica por produtos
siderrgicos, seguido pela indstria automobilstica com 27% e da indstria de
bens de capital com 21%. Isso faz com que os aos planos prevaleam sobre os
aos longos no direcionamento de produtos para o mercado brasileiro. Existem
tambm padres distintos de demanda no que se refere ao tipo de produto.
Essas caractersticas concederam ao planejamento da expanso futura brasi-
leira contornos bastante especficos. Por um lado, na tentativa de garantir mercado,
o setor de extrao de minrio de ferro projetou uma verticalizao focando no
mercado externo e, assim, baseada na produo de semiacabados. Por outro lado,
a expanso recente do PIB brasileiro fez com que a indstria siderrgica viesse a
responder necessidade de produtos das indstrias lderes do pas.
Essa caracterizao do subsistema de minerao e metalurgia de ferrosos
torna necessria a seguinte avaliao. A demanda interna incapaz de manter de
maneira sustentada o nvel de crescimento recente da produo de minrio de
ferro no Brasil. Esse setor depender fundamentalmente do que ocorrer com a
demanda internacional, mais especificamente, com a demanda futura dos pases
em desenvolvimento e, mais especificamente, a China.
No caso da Siderurgia, se existia alguma dvida sobre a possibilidade de cres-
cimento atrelado ao mercado externo, implicando um incremento no valor agrega-
do da cadeia produtiva, a crise atual parece ter sepultado essa ideia. Isso se d por
duas razes. A primeira a reverso cclica que arrefeceu a demanda. A segunda
se desdobra a partir da necessidade de expandir a insero produtiva nos pases
importadores para ultrapassar barreiras no tarifrias exportao.
A crise financeira torna improvvel o financiamento para novos investimen-
tos e novas posies s sero possveis a partir de uma retomada do crescimento
e das condies internacionais de crdito. Assim, a expanso da siderurgia parece
estar fundamentalmente atrelada ao destino do mercado interno. Nesse caso, deve-se
indagar a possibilidade de retomada de setores que se viram fortemente impactados
pela crise, como o caso de seus principais demandantes, construo civil, indstria
automobilstica e do setor de bens de capital.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 141

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Minerao e metalurgia de no ferrosos

Esse subsistema apresenta o maior grau de dependncia em relao demanda


externa. Na cadeia do alumnio, a maior parte da produo exportada. Do total de
bauxita produzida no Brasil, apenas 23% exportado, o restante destinado pro-
duo de alumina. Do total de produo de alumina, 54% destinado ao mercado
externos, sendo o restante destinado produo de alumnio. Por fim, do total da
produo de alumnio, metade exportado. Assim, trata-se de um setor com pro-
fundas ligaes com a demanda externa.
O comrcio internacional de alumnio cresceu, at 2007, a uma taxa de 7% ao
ano, concentrado na expanso da China que aumentou sua demanda em 20% ao
ano O principal destino da produo o setor de transportes (35%), seguido de
embalagens (20%) e de construo civil (15%).
Conforme colocado acima, em decorrncia dos custos de energia eltrica e da
necessidade de proximidade com o mercado consumidor, h uma tendncia para
o deslocamento do investimento do ltimo elo da cadeia para o pas de destino.
Assim, como ser visto frente, grande parte do investimento futuro est concen-
trado em bauxita e, principalmente, alumina. Nesse caso, a crise financeira interna-
cional parece colocar dvidas sobre qualquer expanso que no seja externa para o
setor.
Na cadeia do nquel a dependncia da demanda externa um pouco menor,
embora ainda permanea relevante. O Brasil produziu, em 2007, cerca de 50 mil
toneladas de nquel, sendo que exportou 30 mil. A utilizao do nquel voltada
quase exclusivamente para a siderurgia na produo de ao inoxidvel (65%) e ou-
tras ligas (10%). Logo, a flutuao de sua demanda fortemente dependente do
que ocorre com o mercado siderrgico.
No caso especfico do nquel brasileiro, deve ser enfatizado o seu alto custo
de produo, o que o torna vulnervel a flutuaes nos preos. Dessa maneira, os
investimentos no setor foram fortemente afetados pela reverso cclica recente. Ao
mesmo tempo, em decorrncia da suficincia de atendimento demanda interna,
torna-se pouco provvel que essa venha a liderar o crescimento do setor, principalmen-
te em um momento em que a siderurgia enfrenta dificuldades.
A cadeia do cobre voltada predominantemente para usos que envolvam
condutividade eltrica, devido a sua alta condutividade de eletricidade e calor. A
composio setorial do consumo , no entanto, varivel de acordo com o estgio
de desenvolvimento do pas. Nos EUA, por exemplo, prevalece o uso voltado para a
construo civil (48% do consumo), seguido da indstria eletroeletrnica (21%); na
China, por sua vez, predomina o setor de energia eltrica (46%), seguido de cons-
truo civil (24%).

142 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

O Brasil representa um papel marginal nas reservas mundiais de cobre. Sua


produo de cobre concentrado atingiu 205 mil toneladas no ano de 2007 e teve
o mercado externo como seu principal destino (pouco mais de 75% do total), mon-
tante semelhante importao de cobre concentrado. Esse aparente paradoxo
explicado, primeiramente, pela composio das importaes, composta de catodo
de cobre com 99,9% de pureza, produto distinto daquele exportado. Essa segundo,
a produo se localiza predominantemente no norte do pas, enquanto o mercado
consumidor est no eixo Sudeste-Sul, retirando, portanto, as vantagens associadas
ao reduzido custo de transporte. Terceiro, o regime de tarifao na medida em que
isenta a exportao de vrios impostos e est sujeita guerra fiscal interna, na desti-
nao domstica do produto, parece privilegiar o destino externo para a produo.

Celulose e papel

O subsistema de celulose e papel apresenta cenrio semelhante ao quadro pre-


sente na minerao e metalurgia de ferrosos: sua base est voltada para o mer-
cado externo e a etapa final da cadeia est atrelada ao mercado interno. De fato,
pouco mais de 50% da produo de celulose em 2007 foi direcionada ao mercado
externo. J a indstria de papel exportou pouco mais de 22% de sua produo. A
importao de celulose foi irrisria, enquanto a importao de papel atingiu pou-
co mais de 10% da produo. Contudo, diferentemente do caso dos metlicos, a
exportao do subsistema no est atrelada ao mercado chins, mas se direciona
aos pases centrais, como Europa (55%) e Amrica do Norte (20%), restando apenas
25% para sia e Oceania. Dados recentes mostram, no entanto, que, aps a crise,
algumas empresas brasileiras comearam a direcionar sua produo ao mercado
chins e a deslocar os nrdicos de outros mercados.
Apesar da pouca relevncia dos pases emergentes para a demanda de ce-
lulose brasileira, as principais perspectivas de expanso do setor parecem estar
voltadas para a sia e a Amrica Latina. Projees recentes sugerem que, at
2025, o consumo mundial de celulose e papel dever crescer cerca de 2,2% ao
ano. Contudo, esse crescimento dever estar concentrado no mercado chins de
celulose e papel deve alcanar 4,5% ao ano, no mercado latino-americano, esse
crescimento dever alcanar, 2,5% ao ano. Enquanto isso, o mercado dos pases
desenvolvidos dever encolher.
A retrao do consumo dos pases desenvolvidos dever ser determinada pela
substituio do papel por outros produtos em algumas aplicaes, como propa-
ganda e embalagem, enquanto o crescimento dos pases emergentes dever es-
tar associado ao crescimento de sua renda. No entanto, a lgica de localizao da

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 143

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

produo de papel prxima de seu mercado no deve se alterar substancialmente,


reduzindo as possibilidades de expanso da exportao de papel para esses pases,
mas confirmando o potencial exportador da celulose e a trajetria dicotmica do
subsistema.
Assim, ainda que a reverso da demanda criada pela crise financeira interna-
cional possa reduzir o ritmo de investimentos do setor de celulose nos prximos
anos, as perspectivas de crescimento da demanda internacional no quadro de re-
cursos naturais disponveis parecem indicar a manuteno da expanso do setor
em longo prazo.
A demanda por papel depende em ltima instncia da expanso do mercado
interno. Dois aspectos devem ser considerados. De um lado, h uma importante
funo a ser desempenhada pela taxa de expanso do PIB, na medida em que a
elasticidade-renda da demanda por papel positiva para a faixa de renda do pas.
De outro, deve-se voltar ateno para a mudana na qualidade da demanda, em
direo a produtos de maior valor agregado. Ao mesmo tempo, deve-se observar
com ateno a expanso do consumo na Amrica Latina, regio que deve ter um
crescimento rpido, baixas perspectivas de expanso da produo de celulose sem
a insero de tecnologia especfica e proximidade com o pas.

Minerao e fabricao de no metlicos

De todos os subsistemas do SPIB, minerao e fabricao de no metlicos o que


apresenta a maior dependncia do crescimento do mercado interno. O cimento
reconhecidamente um produto de reduzida capacidade de comercializao. Na
verdade, o alcance da produo de uma determinada unidade fabril limitado a
um raio de 300 km a 500 km, aps o qual o valor do frete passa a representar cerca
de 20% do custo do produto. Assim, o comrcio internacional de cimento represen-
ta pouco menos de 7% do total da produo mundial. Esse comrcio , no entanto,
definido a partir de regies fronteirias ou em que a escala mnima tima no foi
atingida. No caso brasileiro, menos de 3% da produo exportada. Logo, o merca-
do interno efetivamente o destino da produo de cimento.
O cimento utilizado principalmente na construo civil, em edificaes ha-
bitacionais e industriais. Ainda que existam substitutos, o produto parece o que
apresenta maior flexibilidade de uso, podendo ser utilizado para diversos fins. Ao
mesmo tempo, o cimento pode tambm ser utilizado na pavimentao de es-
tradas, representando um produto de maior resistncia e durabilidade do que o
asfalto. No caso brasileiro, mudanas na forma de construo para padres mais
industrializados podem vir a representar uma reduo de seu uso. Contudo, existe

144 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

uma tendncia de utilizao crescente do cimento em estradas na medida em que


o petrleo e seus derivados encarecem.
As perspectivas de expanso do setor de cimento ficam ento atreladas s condi-
es que determinam a expanso da construo civil e do investimento em infraestru-
tura no Brasil. Nesse caso, o crescimento do PIB parece ser um importante determinante
da expanso da demanda, junto com as condies de financiamento e das polticas
habitacional e de infraestrutura.
As condies de comercializao internacional de cermicos de revestimento
no so to drsticas quanto aquelas presentes no segmento de cimento, repre-
sentando 25% da produo mundial. O Brasil o quarto maior exportador em valor
e o terceiro em penetrao de exportaes (20%), ficando atrs apenas dos pases
lderes do setor (Itlia e Espanha) que exportam mais de 50% de sua produo.
Existe, contudo, tendncia para que as exportaes de cimento se concentrem
no comrcio intrarregional em decorrncia de o frete ser um importante compo-
nente do custo final do produto. No caso brasileiro, o mercado estadunidense e
o sul-americano so os de maior importncia relativa, representando respectiva-
mente 30% e 33% das exportaes, em 2007.
Da atividade do setor de cermica de revestimento resulta uma variedade de
produtos utilizados na construo civil tais como cobertura de pisos e paredes, en-
tre os quais se destacam os azulejos, pastilhas e placas cermicas, vidrados e no
vidrados. Seus produtos concorrem com uma srie de substitutos como pedras na-
turais, revestimentos txteis e de papel, vinil, madeiras e argamassas. Assim, a expan-
so do mercado de cermica para revestimento alm de fortemente associada ao
crescimento da construo civil depende, do mesmo modo, da capacidade do setor
de enfrentar, com sucesso, a competio das mercadorias substitutas oriundas de
outras indstrias. Em geral, suas qualidades so superiores a de seus concorrentes,
deixando a sua contestao associada principalmente a questes de preo.
As vendas do setor no mercado externo tiveram oscilao durante o perodo
em razo de dois fatores. Em primeiro lugar, est o aquecimento do mercado in-
terno, em segundo, a valorizao cambial que apontada como um dos grandes
obstculos colocao do produto em outros mercados e uma vulnerabilidade
para as importaes, principalmente da China, que crescem com a apreciao
cambial. A recente crise financeira internacional fortemente associada ao mercado
de construo civil sugere, no entanto, que as perspectivas de expanso do setor me-
diante exportao so escassas. Mesmo com a recuperao da economia, pouco
provvel que o mercado estadunidense venha a se tornar vigoroso para produtos
cermicos de revestimento.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 145

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Assim, as melhores perspectivas de crescimento do setor de cermicos para reves-


timento esto mais uma vez associadas ao mercado interno e retomada da expan-
so da construo civil, da mesma maneira que o segmento de cimento.

Qumica bsica

Trs caractersticas podem ser traadas quanto demanda da qumica bsica. A


primeira seu elevado grau de interdependncia dentro da cadeia, o que a torna,
como ressaltado acima, bastante relevante definio da consolidao patrimonial
da cadeia produtiva. A segunda a exportao de excedentes praticada por toda a
indstria mundial. Nesse caso, os produtores domsticos costumam adotar a pr-
tica de estabelecer seus preos a partir da cotao em bolsa mais um adicional as-
sociado ao custo de transporte e de internao do produto. A terceira a trajetria
tecnolgica existente de criao de produtos para a substituio de outros mate-
riais em diversos setores da economia. Essa trajetria a principal responsvel pela
expanso da indstria ao longo dos anos e, ainda que se possa identificar alguma
desacelerao, mantm sua importncia como propulsor da demanda mundial.
Apesar de exportador, o subsistema de qumica bsica extremamente de-
ficitrio em seu balano comercial. Em 2007, foram importados pouco menos de
US$ 24 bilhes, quase 20% da pauta de importaes brasileira, e exportados cer-
ca de US$ 11 bilhes. O dficit ocorre em alguns petroqumicos bsicos, como
metanol e p-xileno, em resinas, principalmente PET e PVC, e em fertilizantes.
Dessa maneira, dois aspectos devem ser ressaltados. Em primeiro lugar, existe
um potencial de expanso do subsistema no aproveitamento das lacunas existen-
tes no mercado interno. Em segundo lugar, a entrada em atividade de fornecedores
internacionais de petroqumicos que em momento de recesso apresentam gran-
de capacidade ociosa levanta dvidas sobre a lucratividade desse mercado.
No que se refere ao mercado interno importante enfatizar que a elasticida-
de-renda da demanda por petroqumicos maior do que um. Esse potencial faz
com que a estratgia de foco no mercado interno seja possvel. Duas questes de-
vem ser ponderadas a esse respeito. A primeira a capacidade de encadeamento
jusante das empresas brasileiras. Para uma adequada expanso setorial, neces-
sria a existncia de demandantes integrados. Apesar da entrada da Petrobras no
setor e da consolidao de dois grandes grupos, setores localizados mais jusante
na produo de plsticos mantm reduzido porte, o que dificulta a coordenao.
Uma forma de lidar com a situao seria promover uma maior concentrao nesses
segmentos. A segunda dificuldade est relacionada com incapacidade do seg-
mento se integrar, mas apresenta uma qualificao adicional no que se refere o

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

consumo jusante. A demanda por produtos substitutos de outros materiais no


Brasil ainda est pouco desenvolvida. Embora isso possa aparentar um potencial, a
existncia de substitutos prximos a baixo custo e, principalmente, a incapacidade
de a indstria de plsticos localizada jusante em gerar essa demanda, levantam
dvidas sobre o real aproveitamento desse potencial.

Mudanas nos padres de concorrncia e regulao

A seguir, faz-se uma anlise das ameaas e oportunidades enfrentadas pelos subsis-
temas do SPIB com respeito a mudanas nos padres de concorrncia e regulao.

Minerao e metalurgia de ferrosos

No subsistema de minerao e metalurgia de ferrosos, os ltimos anos marcaram


um forte movimento de fuses e aquisies que movimentaram cifras substan-
tivas. Isso implicou um aumento da concentrao do comrcio transocenico na
mo das trs maiores companhias Vale, Rio Tinto e BHP Billiton que passaram
a controlar 74% da quantidade comercializada. No caso da Siderurgia, a atividade
patrimonial tambm foi intensa, mas tem foco e resultado bastante distinto. Em
primeiro lugar, a concentrao da produo bastante menor. As trs maiores em-
presas controlavam, em 2007, apenas uma pequena fatia da produo mundial
(12% contra 30% da minerao). Em segundo lugar, os movimentos patrimoniais
no resultaram em aumento da concentrao em decorrncia de grande entrada
de empresas chinesas. Em terceiro lugar, os objetivos parecem ser bem distintos,
estando mais focados em:
a) Diversificar geograficamente a produo, reduzindo a exposio aos efeitos
cclicos de um determinado mercado e garantindo acesso a mercados que
apresentam barreiras importao bastante elevadas;
b) Apropriar-se de sinergias, possibilitado pela maior especializao produtiva
de plantas (eliminando sobreposies);
c) Reagir ao processo de consolidao verificado tanto em setores fornecedo-
res, quanto em setores consumidores.
Os recentes movimentos patrimoniais brasileiros tendem a acompanhar
essas tendncias. No caso da Minerao, trs situaes podem ser encontradas.
Em primeiro lugar esto os investimentos da Vale para consolidar sua posio no
mercado nacional. Em segundo, algumas empresas de pequeno porte realizaram
compras de projetos em estgio pr-operacional com o objetivo de aproveitar
a alta de preos. Em terceiro, uma srie de aquisies foi realizada por empresas

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 147

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

siderrgicas com o objetivo de assegurar matria-prima a preos competitivos


e de qualidade. Deve-se indagar, portanto, at que ponto no se deve esperar uma
reverso dos dois ltimos movimentos, na medida em que se constituam, de um lado,
em aproveitamento de uma situao passageira de preos altos, e de outro, em uma
estratgia defensiva face aos altos preos praticados nos mercados domstico e in-
ternacional.
No caso da siderurgia, as transaes mais importantes foram a criao da
ArcelorMittal Brasil (conforme visto acima, resultado de uma fuso entre duas lde-
res internacionais do setor) e a compra de participao da Gerdau na Aos Villares.
Contudo, os movimentos competitivos mais relevantes esto associados ao rompi-
mento da linha divisria entre os segmentos que caracterizou a operao nesse
mercado nos ltimos anos e entrada de novos atores em aos longos ao carbono.
Nesse caso, observa-se uma tendncia de as siderrgicas ampliarem seu leque de atu-
ao para alm do seu segmento de mercado original. Contudo, um tema aparece
como grande ameaa e pode gerar perturbao futura nesse mercado: a escassa
internacionalizao da Siderurgia brasileira e o seu reduzido porte quando compa-
rado aos nveis internacionais. No primeiro caso, apenas a ArcelorMittal e a Gerdau
apresentam subsidirias no exterior. Isso implica dificuldade de acesso a mercados
internacionais. Nesse caso, pode-se vislumbrar um cenrio em que haver necessi-
dade de acesso a ativos no exterior ou de vendas de ativos no pas. De outro lado, a
tendncia maior concentrao do setor no mbito internacional pode vir a gerar
obstculos para a atuao da siderurgia brasileira.
No que se refere regulao, duas questes surgem como relevantes para o
setor. De um lado, a necessidade de enfrentamento da crescente presso ambiental
parece estar no centro da pauta do setor, principalmente ao se tratar de novos em-
preendimentos. De outro lado, deve-se destacar a relevncia para o setor do novo
marco regulatrio para o setor mineral em tramitao no Congresso Nacional. Nesse
caso, levantam-se incertezas sobre o estabelecimento de prazos para que as reas
concedidas sejam exploradas e ainda mudanas na cobrana dos royalties. No pri-
meiro caso, h desconforto das empresas com respeito possibilidade de perdas de
reas preliminarmente desenvolvidas. Esse cenrio pode ser relevante na medida
em que, com o incio da crise financeira internacional, foi verificada uma queda no
gasto da pesquisa mineral. Contudo, deve ser levantado que a manuteno privada
de reservas minerais a partir de uma concesso sem custo est longe de representar
um interesse nacional. No segundo caso, o setor reclama da alta tributao que j
enfrenta. Contudo, devem ser mencionadas, no caso do minrio de ferro, as enormes
vantagens de custo e qualidade do Brasil em decorrncia da qualidade do solo e
a necessidade de repartio dos benefcios com a populao, principalmente em
perodos em que substanciais rendas ricardianas so auferidas.

148 Projeto PIB

Book Indusria.indb 148 07/01/2011 11:13:38


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Minerao e metalurgia de no ferrosos

No caso do subsistema de minerao e metalurgia de no ferrosos, a concentra-


o tambm parece ser uma marca e as transaes patrimoniais um mecanismo
de aceder a fontes de matrias-primas e de controle do mercado. Um exemplo
dessa estratgia pode ser evidenciado na cadeia do alumnio em que a Alcan e
Rio Tinto passaram por um processo de fuso, em 2007, elevando ainda mais a
concentrao mundial desse mercado. Nesse caso, evidenciam-se as duas pontas
do sistema competitivo da cadeia. De um lado, o controle das fontes de matria-
prima, de outro, a capacidade de atuao no mercado final de alumnio. A com-
petitividade no setor de alumnio tem determinantes distintos de acordo com a
etapa de produo. A proximidade com a mina fundamental na produo de
bauxita. A coordenao dessa produo com a existncia de energia eltrica
central para a obteno de alumina. J a produo de alumnio tem como prin-
cipal atrativo o mercado final e o acesso energia eltrica a custos reduzidos. No
cenrio atual, o custo de energia eltrica crescente no mundo, mas tambm no
Brasil. Ademais, existe dificuldade crescente de encontrar fontes abundantes de
energia barata, em parte restrita por questes ambientais que sero trabalhadas
mais adiante nessa seo. Nesse caso especfico, para o Brasil, de especial impor-
tncia o controle das fontes de energia eltrica, insumo bastante relevante para a pro-
duo de alumina e alumnio.
No caso de cobre e nquel deve ser destacado o papel marginal do Brasil em
sua produo. Nessas cadeias, o pas ocupa um papel bastante diferenciado em
relao extrao de minrio de ferro. Nesse ltimo caso, o Brasil apresenta fortes
vantagens de custo de explorao. J no caso de cobre e nquel, o Brasil est em
posio menos privilegiada tendo custo de produo superior e pureza do min-
rio inferior aos lderes mundiais. Assim, parece ser pouco provvel a expanso desses
dois segmentos sem a alterao nos preos dos minrios.

Celulose e papel

O subsistema de celulose e papel assistiu nos ltimos vinte anos a um processo de


desverticalizao da produo motivado principalmente pelo acesso matria-pri-
ma. A capacidade de obteno de madeira plantada (eucalipto) com altos nveis de
produtividade da terra na Amrica do Sul e, mais especificamente, no Brasil, levou
a uma mudana de localizao da produo de celulose, enquanto a produo de
papel e papelo se manteve prxima ao mercado consumidor.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 149

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

A estruturao do setor no Brasil atende aos padres internacionais. De um


lado, h um grupo de empresas integradas desde o segmento de celulose at o
segmento de papel. De outro, algumas empresas com produo dedicada somente
ao segmento de celulose e, finalmente, empresas especializadas na produo de
papel. No por acaso, o segmento voltado para a celulose foi o que registrou maior
expanso nos ltimos anos, seja pela expanso no integrada das empresas do
setor, seja por acordos de empresas multinacionais com empresas de capital na-
cional na implantao de unidades de produo dedicadas exportao. Assim, o
crescimento registrado pelo setor teve como principal objetivo o atendimento das
exportaes. Isso se tornou possvel em razo da alta produtividade alcanada no
plantio de celulose. Nesse caso, podemos encontrar dois desafios a serem enfrenta-
dos no acesso matria-prima. Em curto prazo, a presso crescente sobre as condi-
es ambientais de uma monocultura aparentam ser um obstculo a ser superado,
juntamente com o desafio de manuseio de grandes extenses de terra. Nesse caso,
a perspectiva de constituio de arranjos de produtores de pequeno porte, com
auxlio tecnolgico das grandes empresas, parece ser um importante aporte. Ao
mesmo tempo, a expanso de celulose deve encontrar a concorrncia de outras
culturas, como a produo de cana-de-acar para lcool. Recentes expanses da
fronteira em direo a Uruguai e Argentina colocam claramente as questes de
custo e benefcio a serem enfrentadas pelo setor. Em longo prazo, na medida em
que as restries ambientais venham a se tornar mais relevantes e a tecnologia da
produo de biomassa venha a se desenvolver, o setor pode se ver adiante da con-
corrncia tambm por madeira. Nesse caso, o principal desafio para o setor est na
continuidade de obteno de matria-prima com vantagens de produtividade como
vem ocorrendo nos ltimos anos.
Existem duas questes adicionais a se pensar a respeito da posio brasileira
no subsistema de celulose e papel. A primeira se refere sua reduzida interna-
cionalizao, o que cria dificuldades para a exportao, principalmente no que se
refere etapa de produo de papel e distribuio de celulose. A segunda est
associada ao pequeno tamanho das empresas em relao s dimenses interna-
cionais. Nenhuma empresa brasileira est listada entre as vinte maiores empresas
internacionais de celulose e papel. Essa situao pode ser agravada em alguns
casos em que a estrutura proprietria das unidades produtivas est distribuda
entre muitos atores. Assim, existe a possibilidade de mudanas patrimoniais, ou seja,
da compra de empresas nacionais por empresas multinacionais. Alternativamente,
pode haver incentivo para maior conglomerao do setor para alcanar dimenso
adequada para concorrer internacionalmente.
Deve-se acrescentar que semelhantes incertezas quelas enfrentadas pelo
subsistema de minerao e metalurgia de ferrosos no que diz respeito ao marco

150 Projeto PIB

Book Indusria.indb 150 07/01/2011 11:13:38


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

regulatrio tambm esto presentes aqui. Existem problemas quanto ao enfren-


tamento da legislao ambiental e incertezas quanto ao novo marco regulatrio
para a minerao. A grande diferena de situao se refere ao nvel de vantagem
competitiva das cadeias de no ferrosos em relao cadeia de ferrosos. As cadeias
produtivas de alumnio, e principalmente de nquel e cobre, tendem a apresentar
menores vantagens de qualidade e custo da explorao do minrio, sendo, portan-
to, mais sensveis imposio de custos adicionais.

Minerao e fabricao de no metlicos

O subsistema de minerao e fabricao de no metlicos marcado pela presen-


a de setores com caractersticas estruturais bastante distintas. De um lado, est
Cimento, que apresenta elevada concentrao da produo e baixssimo grau de
comercializao internacional. Nesse setor, o processo de transferncia patrimonial
nos ltimos anos marcou a entrada de grandes empresas internacionais, Holcim,
Lafarge e Cimpor. Mesmo assim, o setor aparece como bastante concentrado, de-
tendo uma empresa, a Votorantim, quase 40% do mercado nacional e as quatro
maiores empresas contando com mais de 70% do mercado. Deve-se adicionar ain-
da a caracterstica regional do mercado, uma vez que para distncias superiores a
300 km o frete pode representar 20% do preo do produto. As principais matrias-
primas para a produo do setor so calcrio, argila e areia, energia e escria. No
caso da energia, sua principal utilizao na produo de energia trmica. Nesse
caso, o setor apresenta uma caracterstica que lhe d vantagem ambiental sobre
os outros segmentos do SPIB: a capacidade de queimar resduos de outros seg-
mentos industriais, poupando recursos energticos no renovveis e resolvendo
um problema de passivo ambiental (alguns setores pagam s cimenteiras para a
utilizao de seus resduos). Aparentemente, no h grandes desafios estruturais
para esse setor.
Ainda que o comrcio internacional no setor de cermica de revestimento
seja mais intenso do que o presente no setor de cimento, as barreiras referentes ao
transporte tambm so importantes, sendo, portanto, a proximidade com o merca-
do local uma caracterstica estrutural relevante. Pode-se incluir tambm a proximi-
dade com a matria-prima de argila como um requisito, mas sua abundncia no
cria obstculos especficos para a expanso do setor. A questo estrutural mais re-
levante nos ltimos anos tem sido o acesso a fontes energticas adequadas para a
produo de cermicos de boa qualidade. Nesse caso, a disponibilidade de gs natu-
ral parece ser um requisito importante para dar competitividade ao setor. Dois proble-
mas surgem nesse caso. De um lado, a existncia desse insumo no Brasil, no cenrio

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 151

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

em mdio prazo, parece estar em risco. De outro, a infraestrutura necessria pode


estar comprometida para algumas regies. Isso pode vir a dificultar a localizao de
unidades de produo prximas a mercados emergentes como o do nordeste.

Qumica bsica

De todos os subsistemas do SPIB, a qumica bsica apresenta os maiores desafios


sob o ponto de mudanas nos padres de concorrncia ou estrutura do setor.
Quatro fatores contribuem para isso:
i. A entrada em operao de grande capacidade produtiva de petroqumicos
e fertilizantes na China e no Oriente Mdio que pode afetar a competitivi-
dade da petroqumica brasileira;
ii. As recentes mudanas patrimoniais no cenrio brasileiro e a dependncia
dos grandes grupos em relao Petrobras, principalmente na obteno
de matria-prima em quantidade e preos competitivos no mbito inter-
nacional;
iii. A existncia de escassez de matria-prima em curto e mdio prazo;
iv. Grandes mudanas no cenrio regulatrio mundial.
No primeiro caso, os investimentos realizados implicam, por um lado, uma
mudana na localizao da petroqumica mundial, marcada por proximidade do
mercado consumidor. Nesse cenrio, os EUA deixam de ser um exportador para
importar petroqumicos. Mais importante, a expanso do consumo nos EUA e na
Europa deve ser atendida pela produo do Oriente Mdio. Acrescente-se que a
expanso da capacidade da China acompanha sua expanso de demanda, colo-
cando dvidas sobre a sua capacidade de absorver a produo das novas unida-
des do Oriente Mdio. Deve-se, nesse caso, questionar at que ponto a reverso
cclica atual pode afetar o comrcio internacional, tornando os mercados de pases
emergentes, como o Brasil, atrativos para as novas unidades do Oriente Mdio, redu-
zindo o mercado e a rentabilidade dos investimentos programados para o mercado
domstico.
A obteno de escala e a coordenao dentro da cadeia produtiva so dois
aspectos centrais ao fornecimento de competitividade na qumica bsica. No caso
brasileiro, se, por um lado, a escala da unidade produtiva no parece ser um pro-
blema grave para o enfrentamento da concorrncia internacional, a escala empre-
sarial sempre esteve aqum do desejado. Nesse caso, o grande problema parece
ser a coordenao da cadeia produtiva em dois sentidos. Primeiro, necessrio
assegurar o destino da produo dos segmentos localizados montante na ca-
deia produtiva. Para isso, h de se estreitar as relaes nos segmentos jusante,

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

ou seja, aumentar a coordenao entre petroqumica e transformadores plsticos.


Segundo, assegurar o fornecimento de matria-prima e controlar seu preo de
transferncia internamente cadeia um importante fator de competitividade
para o segmento. Nesse caso, as recentes consolidaes de dois grupos nacionais
Braskem e Quattor vm representar uma grande oportunidade para consolidao
desse setor. Ao mesmo tempo, o ressurgimento da Petrobras como agente no setor de
petroqumica sugere potencial de que os requisitos de segurana e preo de insumos
venham a ser equacionados.
Um problema adicional para a expanso do setor parece ser a disponibilidade
de matria-prima, principalmente em curto e mdio prazos em que a expanso de
refinarias ainda ser insuficiente para a gerao de nafta necessria e a expanso
da produo de gs natural tem como prioridade outros usos que no o petroqu-
mico. Nesse caso, deve-se enfatizar a necessidade de priorizao do uso industrial
do gs. Mais importante, deve-se chamar ateno presena de prticas mono-
polistas por parte da Petrobras.
Por fim, existe a questo ambiental. Nesse caso, de especial importncia o
surgimento da REACH e requerer importantes esforos em adequao do siste-
ma produtivo e do sistema de certificao do setor qumico para comerciar com a
Unio Europeia.

4.5 Cenrios Possveis em Mdio Prazo

Para a composio de um cenrio para o SPIB, deve-se retomar a diviso usual en-
tre subsistemas predominantemente exportadores e subsistemas voltados para o
mercado interno. Essa diviso se torna ainda mais relevante em decorrncia dos
efeitos da crise financeira internacional sobre a demanda esperada para os diferen-
tes setores. As perspectivas de crescimento antes da crise eram boas para todos os
setores.
Os subsistemas do SPIB so caracterizados por uma conduta que responde ao
acelerador sobre o nvel de atividade. As perspectivas de expanso dos mercados
interno e externo anteriores crise eram boas e o nvel de utilizao da capacida-
de era elevado em todos os segmentos. Assim, os planos de investimento eram
elevados. Contudo, em decorrncia da elevada integrao das atividades, em que
est presente no Brasil a indstria extrativa, para o mercado interno e externo, e
seus desdobramentos jusante centrados no mercado interno, a maior insero
internacional implicava maior perspectiva de investimento. Esse tipo de atuao
foi qualificado nos captulos de cada sistema e aparece nos dados da primeira co-
luna da tabela 4.6. Como pode ser visto, as perspectivas eram to melhores quanto

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 153

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 4.6
Investimentos mapeados no Brasil pelo BNDES, 2009-2012

Set./08 Dez./08

Indstria e infraestrutura 890,2 769,3

Investimentos mantidos 624,5 620,4

Petrleo e gs 269,7 269,7

Energia eltrica 141,1 141,1

Telecomunicaes 77,8 77,8

Saneamento 49,4 49,4

Rodovias 27,8 26,7

Eletroeletrnica 27 24

Petroqumica 23,7 23,7

Indstria da sade 8 8

Investimentos reduzidos pela crise internacional 194,7 104,9

Extrativa mineral 72,3 48

Siderurgia 60,5 24,5

Automotivo 35,3 23,5

Papel e celulose 26,7 9

Investimentos reduzidos por outros fatores 71 43,9

Sucroalcooleiro 28,5 19,7

Ferrovias 28,9 17

Portos 13,6 7,2

Construo 570,4 535,7

Construo residencial 570,4 535,7

Total 1.460,60 1.305,00


Fonte: Torres et al., 2009.

154 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

maior o envolvimento do setor com o mercado externo. Ademais, dentro de cada


subsistema, quanto mais prximo estivessem dos recursos naturais e, portanto,
da grande carncia no comrcio internacional acentuada pela demanda chinesa
maior era perspectiva de expanso.
A reverso do nvel de atividade das economias internacionais impactou di-
retamente esses setores. A comparao da primeira e da segunda coluna da ta-
bela 4.6 mostra esse efeito, de acordo com mapeamento do BNDES. Ela divide os
setores em trs categorias: aqueles cujos investimentos no foram afetados pela
crise internacional, aqueles cujos investimentos foram reduzidos pela crise interna-
cional, e aqueles cujos investimentos foram reduzidos por outros fatores. Pode-se
perceber que os setores exportadores do SPIB representam a quase totalidade da
segunda categoria, sendo os mais afetados pela crise internacional. O nico setor
que os acompanha a indstria automobilstica, mesmo assim sua taxa de queda
bem menor. Esses dados sugerem, portanto, que as perspectivas de investimentos
desses setores para os prximos anos devero desacelerar.
Devem ser realizadas algumas qualificaes do impacto da crise internacional
sobre os investimentos dos diferentes setores de acordo com algumas caractersti-
cas. A primeira a localizao na cadeia produtiva. Nesse caso, setores localizados
mais jusante na cadeia produtiva tendem a ser menos afetados por reverses do
mercado externo do que setores localizados mais montante. Segundo, a quali-
dade da matria-prima utilizada pelo setor. Por qualidade, entendem-se as virtudes
associadas riqueza do solo e capacidade de atuao tecnolgica sobre os re-
cursos naturais. Um exemplo pode ser dado pelo minrio de ferro que apresenta
elevado grau de pureza e tambm foi desenvolvida infraestrutura que permite a
explorao adequada do potencial. Outro exemplo a celulose, em que existe terra
adequada para a plantao de florestas homogneas, mas tambm foram desen-
volvidas mudas e tecnologia de utilizao de fibra curta capazes de constituir van-
tagem competitiva para esse segmento.
Em mdio prazo, a demanda internacional continuar a ser o fator determinan-
te dos investimentos no setor de minerao. As perspectivas de sua expanso so,
no horizonte de 2012, reduzidas e o que se deve esperar, portanto, a contrao dos
nveis de investimentos que vinham sendo planejados at o surgimento da crise in-
ternacional. No que se refere estrutura de mercado internacional, pode-se vislum-
brar um cenrio de maior concentrao, emergente da necessidade de fechamen-
to de unidades marginais a partir da reduo no nvel de preos. Nos subsistemas
de minerao e metalurgia dos ferrosos e celulose e papel, as vantagens de custos
advindas da qualidade da matria-prima parecem garantir vantagens competitivas
que implicam a localizao de nossas unidades produtivas fora da franja de suas res-
pectivas indstrias. Assim, o movimento de concentrao deve ser acompanhado

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 155

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de um ganho de parcela de mercado dos produtores nacionais. Ao mesmo tempo,


a retomada da demanda internacional dever encontrar essas indstrias mais bem
posicionadas em relao a seus concorrentes. Logo, as perspectivas de investimento
acompanham a tendncia apresentada na tabela 4.6, mas alertam para a sua poss-
vel reverso a partir da retomada da demanda internacional.4
A grande preocupao est nos segmentos em que o Brasil no detm es-
peciais vantagens competitivas em que as operaes no pas podem ser aquelas
fechadas. Esse parece ser o caso do subsistema de minerao e metalurgia dos
no ferrosos. Muitas vezes localizados na franja de suas respectivas indstrias, as
exploraes na rea da extrao e primeiro processamento desses metais podem
perder participao no mercado externo, o que dificultar a retomada no perodo
ps-crise. Esse parece ser o caso do alumnio em que unidades foram desativadas
(Valesul) em decorrncia da crise internacional. Deve-se salientar, no entanto, que a
ausncia de reservas internacionais viveis em cobre pode fornecer uma perspecti-
va de expanso em processos de retomada. Assim, mesmo em um cenrio otimista,
os nveis de investimento de minrio podero chegar ao final desse perodo aos
nveis do perodo pr-crise.
Nos setores pertencentes a subsistemas exportadores, mas localizados mais
jusante, como o caso da siderurgia, o mercado interno deve passar a ter um papel
mais dominante, no horizonte at 2012. A grande questo que se coloca a sufi-
cincia da expanso desse mercado para a retomada do ritmo de investimentos
previsto no perodo pr-crise ou at mesmo para um cenrio em que os investi-
mentos voltem a ocorrer. A entrada em operao nos prximos dois anos de uni-
dades cujos investimentos j tinham ultrapassado o ponto de no retorno dever
manter os nveis atuais de capacidade ociosa. Ao mesmo tempo, as perspectivas de
retomada do mercado externo nesse perodo so reduzidas em razo da grande
capacidade ociosa da indstria siderrgica mundial.
Para os setores voltados para o mercado interno, a crise internacional repre-
sentou baixo impacto. Ainda que os investimentos fossem mais modestos do que
nos setores voltados para o mercado externo, esses setores permanecem com
perspectivas otimistas. A retomada do ritmo de expanso do PIB deve consolidar
estratgias que vinham se delineando no contexto pr-crise e a expectativa de
retomada desses investimentos. Esse parece ser o caso do subsistema de minera-
o e fabricao de no metlicos em que os programas governamentais de in-
vestimentos na construo civil (Minha Casa, Minha Vida) e na infraestrutura (PAC)

4
Deve-se salientar que algumas empresas de celulose se viram mal localizadas em ativos finan-
ceiros no momento de ecloso da crise. Os prejuzos dessas operaes parecem ter sido grandes
em curto prazo, mas os movimentos recentes de consolidao do setor parecem sinalizar a su-
perao dos principais obstculos.

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

parecem garantir um elevado ritmo de expanso a partir do ano que vem. Essas ini-
ciativas so bastante animadoras para o segmento de cimento. Contudo, parecem
ser insuficientes para os cermicos de revestimento por duas razes. A primeira a
maior importncia dada s exportaes, principalmente para os EUA cuja constru-
o civil sofreu forte impacto da crise atual. A segunda a direo dos investimen-
tos habitacionais, mais voltadas para faixas de menor renda que utilizam materiais
menos nobres e de menor valor agregado. No caso da qumica bsica, ainda que o
mercado interno seja o principal alvo, a entrada em operao de grandes investi-
mentos no Oriente Mdio e na China pode tornar o quadro mais preocupante. De
um lado, em um contexto de retrao econmica, pode ocorrer maior competio
de importados resultando em invaso de petroqumicos ou, o que mais prov-
vel, a importao de produtos de consumo final demandantes de petroqumicos
intermedirios pode inviabilizar empreendimentos em um contexto de reduzida
coordenao entre as diferentes etapas da cadeia produtiva.

4.6 Cenrios em Longo Prazo Condies de demanda


As perspectivas de expanso da demanda dos subsistemas exportadores depen-
dem essencialmente da possibilidade de a China e os demais pases emergentes
manterem taxas de crescimento elevadas no horizonte de quinze anos. O efeito so-
bre o uso de recursos naturais est associado no somente expanso do PIB, mas
introduo de novos consumidores no mercado e esse efeito est estreitamente
associado aos pases emergentes. Apesar de se poder prever que dificilmente as
taxas de crescimento e incluso no mercado se mantero to elevadas quanto no
passado recente, no se deve esperar uma reduo drstica que comprometa a ex-
panso em longo prazo da exportao de produtos intensivos em recursos naturais.
No caso da demanda interna, o comportamento do PIB parece ser uma
varivel-chave. Ao mesmo tempo a forma como a composio setorial da produo
venha a evoluir pode afetar mais ou menos alguns setores. Uma expanso puxada
por altas taxas de formao de capital fixo e por bens de consumo durveis tende a
beneficiar os setores do SPIB. Os nveis de estabilidade alcanados, a capacidade de
o pas superar as restries externas e a preocupao crescente quanto incluso
de parcelas da populao na classe mdia parecem garantir internamente condi-
es favorveis. Assim, a capacidade de financiar bens durveis, a manuteno de
elevadas taxas de investimento em infraestrutura e a continuidade de polticas de
distribuio de renda parecem ser as variveis-chave para a manuteno da de-
manda interna.
Assim, sob o ponto de vista da demanda, parece ser razovel trabalhar com
um acelerador funcionando e pressionando o nvel de atividade na direo de ex-

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 157

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

panso da capacidade produtiva. Surgem, ento, duas questes. Em primeiro lugar,


existem, do lado da oferta, gargalos que venham a impedir a expanso desses seto-
res com as caractersticas atuais? Em segundo lugar, h a possibilidade de mudar a
composio da produo em uma direo mais favorvel a produtos mais jusante
na cadeia produtiva, de maneira a retirar o pas de uma especializao excessiva-
mente voltada para recursos naturais?

Condies de oferta

Do lado da oferta, alguns obstculos devem ser superados na tentativa de se propi-


ciar um ambiente favorvel ao investimento nesses segmentos:
i. A oferta de importantes insumos para os setores existentes com vantagens
competitivas;
ii. O marco regulatrio para o setor mineral e do petrleo;
iii. A existncia de questes ambientais a serem superadas.
No primeiro caso, trs questes devem ser exploradas. Primeiro, h a tendn-
cia dos custos crescentes do setor eltrico, na medida em que o potencial de hi-
droeletricidade se esgota ou encontra potencialmente problemas ambientais para
a sua ampliao, implicando sua substituio por fontes alternativas de energia,
baseadas em combustveis fsseis ou em fontes de energia mais limpas. Segundo,
existem importantes questes a serem tratadas quanto disponibilidade de hidro-
carbonetos, mais especificamente gs natural para a petroqumica e cermicos de
revestimento, e nafta para a petroqumica. Terceiro, a existncia de reas para flo-
restas plantveis que garantam as vantagens de custos at o momento observadas.
Trs pontos devem ser explorados no que se refere hidroeletricidade. Primeiro,
as recentes iniciativas de empreendimentos hidroeltricos se mostraram bem
sucedidas, fornecendo credibilidade ao sistema. Segundo, a existncia do mercado
livre permitiu que os grandes consumidores tivessem acesso energia a preos
mais reduzidos. Terceiro, parte substantiva da tarifa de energia se deve s alquo-
tas de impostos, principalmente ICMS. Empreendimentos novos podem negociar
alquotas ou at mesmo fornecer alternativas para autogerao, livrando-se desse
componente da tarifa.
No caso dos hidrocarbonetos, o problema est centrado na capacidade de re-
gulao do Estado para garantir o direcionamento dos hidrocarbonetos para ope-
raes industriais no Brasil. No caso do gs, alm do uso energtico e industrial,
existe a possibilidade de liquefao e exportao, uma vez garantida a explorao
do pr-sal. Nesse caso, a priorizao de destino do gs para a indstria deve ser ob-
jeto de apreciao e o no direcionamento para este uso constitui um importante

158 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

obstculo para as atividades petroqumicas e de cermicos de revestimento. Alm


do mais, no caso de atividades petroqumicas, tanto no caso do gs, quanto no
da nafta, a existncia de interesse da Petrobras como fornecedora e como usuria
pode criar problemas para os seus parceiros. Nesse caso, a utilizao do arcabouo
de defesa da concorrncia parece importante.
No caso das florestas plantadas, a reduzida rea ainda ocupada por esse tipo
de cultivo no Brasil permite pensar na existncia de possibilidades de expanso.
Conforme levantado acima, a expanso de florestas plantadas de eucalipto fica
condicionada a:
i. A soluo de problemas socioambientais associados a florestas homog-
neas, ressaltando-se a necessidade de plantaes em mosaico que con-
sigam maior diversidade e auxiliem no incremento da produtividade do
solo;
ii. O atendimento de requisitos de infraestrutura viria e questes logsticas
que permitam aceder reas que estaro potencialmente mais distantes;
iii. Os programas tecnolgicos em tecnologias de silvicultura que devem ga-
rantir a possibilidade de incrementos da produo da produtividade em re-
as em que h ainda incipientes projetos de florestas plantadas de eucalipto.
A questo do novo marco regulatrio mineral em tramitao no Congresso apa-
rece como criadora de incertezas, na medida em que pode estabelecer imposio de
pagamentos de royalties que podem trazer problemas em perodos de pouca ativi-
dade econmica. Assim, o estabelecimento de critrios que cuidem dos problemas
associados flutuao econmica parece ser uma medida interessante a ser tomada.
Conforme pode ser visto ao longo do relatrio, os setores pertencentes ao
SPIB interagem fortemente com o meio ambiente. A legislao ambiental rica na
imposio de custos de operao e investimento para esses setores. Duas questes
esto normalmente associadas ao debate. A primeira est associada dificuldade
de licenciamento. Nesse caso, o prazo de liberao tende a ser um grande obst-
culo a ser superado. A segunda est relacionada a estruturas de compensao por
danos ambientais. A Lei n 9.985 impunha uma taxao mnima de 0,5% sobre o
custo do empreendimento. O governo recentemente editou decreto em que re-
voga o artigo estabelecendo 0,5% sobre o custo do empreendimento como uma
taxao mxima. O conflito da legislao com deciso do Supremo Tribunal Federal
certamente conduz a elevadas incertezas nesse mbito. Superar essas incertezas
certamente um desafio para o SPIB.
Alm dos obstculos levantados anteriormente, h potenciais alteraes da
estrutura industrial que devem fazer parte de projees em longo prazo. Conforme
ressaltado acima, em dois segmentos o Brasil apresenta potenciais vantagens em
relao a seus principais concorrentes, mas detm empresas com porte inferior aos
lderes internacionais: siderurgia e celulose e papel. No caso de siderurgia, h tran-

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 159

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

saes patrimoniais e investimentos greenfield recentes que denotam o interesse


de empresas multinacionais na produo de semiacabados no pas. Ao mesmo
tempo, foi levantada a necessidade de internacionalizao da produo de empre-
sas de capital nacional para atingir maior coeficiente de exportao. Ambas as es-
tratgias envolvem a especializao nacional em semiacabados. A grande questo
est na radicalizao dessas estratgias na direo de importao de laminados, o
que deve ser evitado.
No caso da celulose, o cenrio provvel a paulatina entrada de empresas
multinacionais na produo de celulose de fibra curta com respectiva retirada de
suas reas de origem, em decorrncia de sua baixa produtividade vis--vis as terras
agriculturveis brasileiras. Nesse caso, podem ser pensados grandes investimentos
internacionais no pas com perda da parcela de mercado das empresas nacionais.

Mudanas na Composio da Produo

Um ponto em discusso deve, entretanto, ser a capacidade de adensar as cadeias


produtivas no que se refere a sua capacidade exportadora. Conforme colocado
acima, os subsistemas exportadores do SPIB encontram seus desdobramentos
jusante na cadeia produtiva principalmente no que se refere capacidade de pro-
viso de bens para o mercado interno. Assim, no est em discusso o desenvolvi-
mento de setores para a substituio de importaes (com exceo do subsistema
de qumica bsica). Contudo, quando se caminha na cadeia produtiva para seg-
mentos de maior valor agregado, o desempenho exportador tende a se deteriorar.
Assim, no caso do SPIB, haveria uma especializao internacional em segmentos
mais intensivos em recursos naturais.
Existem srios limites no que se refere ao potencial de expanso na direo de
segmentos mais jusante. Por um lado, existem barreiras naturais ao comrcio de
alguns subsistemas, como o caso de minerao e fabricao de no metlicos. Por
outro, existem fortes vantagens de localizao prxima ao mercado em alguns ou-
tros segmentos ou necessidade de estabelecimento de canais de comercializao,
como na cadeia do alumnio e papel. Finalmente, existem barreiras no tarifrias
exportao que impedem a comercializao, como no caso da siderurgia.
A superao de boa parte desses obstculos requer a internacionalizao das
empresas. Nesse caso, procede indagar em que medida seria desejvel realizar
polticas que visassem internacionalizao do capital nacional com as consequn-
cias que essa iniciativa tem sobre emprego. Assim, mantm-se o cenrio em longo
prazo de que a especializao em produtos mais montante se manter, contri-
buindo para o supervit no balano comercial e que exportaes de segmentos
mais elaborados sero eventuais.

160 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

4.7 Proposies de Poltica


4.7.1 Poltica atual: Poltica de Desenvolvimento Produtivo

A Poltica de Desenvolvimento Produtivo (PDP) tem quatro grandes metas que de-
vem cobrir os objetivos traados para cada setor:
i. Aumento da taxa de investimento;
ii. Ampliao da participao das exportaes brasileiras no comrcio mun-
dial;
iii. Elevao do dispndio P&D;
iv. Ampliao de nmero de MPEs exportadoras.
A PDP utiliza quatro categorias de iniciativa:
a) Crdito e financiamento de capital de risco e incentivos fiscais em que se
procura alterar os preos vigentes para a expanso produtiva empresarial.
So importantes agentes condutores dessas aes o BNDES, Ministrio da
Cincia e Tecnologia e o Ministrio da Fazenda;
b) Uso do poder de compra governamental, com especial nfase para as com-
pras a serem realizadas pelas estatais;
c) Instrumentos de regulao, voltados para a utilizao de tcnicas, segu-
rana sanitria, regulao econmica e concorrencial. Papel especial re-
presentado pelas agncias de regulao do Estado, como ANS, ANP, entre
outras;
d) Apoio tcnico associado implantao de tecnologia industrial bsica,
tendo importncia especial o sistema INMETRO, SENAI e SEBRAE.
As metas e as iniciativas so especificadas para cada setor. No caso do SPIB,
apenas trs subsistemas so diretamente abordados pela PDP: minerao, celulo-
se (exclusive papel) e siderurgia. A PDP parte do diagnstico de que as empresas
atuantes no setor so grandes exportadores que vm realizando novos investi-
mentos em capacidade produtiva e acesso privilegiado a matrias-primas, mas
que apresentam como principal deficincia o reduzido porte de seus principais
operadores nacionais. A partir desse diagnstico, so elaboradas duas metas fo-
cadas no desempenho externo e na realizao de investimentos em P&D. No que
se refere ao desempenho externo, o foco est em manter os segmentos entre os
cinco maiores exportadores mundiais. Essa meta parece facilmente atingvel para
Celulose e Minerao de Ferrosos, mas pouco provvel para Siderurgia. No que se
refere ao investimento em P&D, a meta de chegar a 2% das vendas. O cenrio
apresentado acima sugere excessiva ambio alm de reduzido realismo, dadas as
demandas tecnolgicas dos setores envolvidos. Entre os desafios da poltica esto
o aumento da internacionalizao empresarial, o fortalecimento tecnolgico dos

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 161

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

fornecedores de bens de capital, a elevao do investimento em inovao com


nfase na eficincia energtica e ambiental e o fortalecimento da infraestrutura
tecnolgica.
A principal iniciativa o crdito ao investimento fornecido pelo BNDES. De
acordo com a PDP, o BNDES direcionar R$ 18 bilhes para investimentos desses
segmentos. As demais medidas listadas pela PDP so tomadas pela Petrobras e tm
dois tipos de efeitos sobre esses setores. No caso de compras governamentais, a
atuao da Petrobras pode vir a beneficiar o segmento siderrgico.5 O segundo efei-
to se d mediante duas externalidades dos investimentos realizados pelo sistema
Petrobras/PROMINP. A primeira surge a partir da qualificao de pessoal em cursos
promovidos pelo PROMINP. Nesse caso, ficar mais fcil para os segmentos de base
obter mo de obra qualificada. A segunda a qualificao de fornecedores que po-
dem vir a ser utilizados pelos demais setores de insumos bsicos.
A PDP no tem foco especfico na qumica bsica. Contudo, ela aparece na an-
lise de outros segmentos. Em primeiro lugar, a presena de iniciativas associadas
Petrobras possibilita o alcance ao setor. No caso, o Plano Estratgico da Petrobras,
2008-2012 previa um investimento at 2013 de US$ 4,3 bilhes na petroqumica,
na primeira e segunda geraes. Esses investimentos vm ao encontro da neces-
sidade de expanso de capacidade produtiva e tambm apresentam os benef-
cios associados com a coordenao do sistema petroqumico. As perspectivas de
investimento em explorao, capacidade de produo e tecnologia da Petrobras
contemplam as necessidades de gs e petrleo (para produo de nafta em longo
prazo).
Por outro lado, a demanda de petroqumicos tratada na poltica associada
a plsticos, que tem como meta dobrar a exportao de transformados plsticos
de US$ 1,1 bilho para US$ 2,2 bilhes at 2010. Os desafios traados para pls-
ticos esto em consonncia com o diagnstico estabelecido neste relatrio com
respeito evoluo em longo prazo da demanda por petroqumicos, na medida
em que procuram desenvolver a cultura exportadora de plsticos, elevar os gastos
em P&D&I, consolidar o produto brasileiro como soluo ambiental (atendendo
assim as exigncias do REACH) e aumentar a integrao da cadeia produtiva. As ini-
ciativas associadas a esse diagnstico so a promoo de iniciativas que ampliem
o acesso a instrumentos para inovao/tecnologia; a incorporao de tecnologias
estratgicas (TICs, biotecnologia e nanotecnologia) na cadeia produtiva; o fomento
adoo de prticas de reciclagem, produo mais limpa e gerenciamento ps-
consumo; e o incentivo incorporao de tecnologias de produtos para injetados

5
Contudo, recente desavena entre a Usiminas e a estatal sugere existir um longo caminho a ser
percorrido antes que resultados possam vir a ser obtidos.

162 Projeto PIB

Book Indusria.indb 162 07/01/2011 11:13:40


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

plsticos (mquinas, equipamentos, moldes e perifricos). Os mecanismos escolhi-


dos so a Lei da Inovao e seus mecanismos de incentivo com as agncias do MCT
(FINEP e CNPq) e do BNDES, os financiamentos produo por parte do BNDES, as
iniciativas de tecnologia industrial bsica a serem levadas a cabo pelo INMETRO,
SENAI e SEBRAE e os incentivos exportao nos esforos de fixao de marcas
por intermdio da APEX e de financiamento exportao, PROEX (Banco do Brasil).
O subsistema de minerao e fabricao de no metlicos no apresenta dire-
cionamento prprio por parte da PDP, mas por intermdio do setor de construo
civil, seu principal demandante. Contudo, as principais medidas previstas no PDP
atentam para a modernizao das tcnicas utilizadas no setor como o desenvolvi-
mento de construo industrializada, a disseminao de tecnologia industrial b-
sica na construo civil e a capacitao da mo de obra, sem efeitos diretos sobre
os segmentos tratados no subsistema. Apenas no caso de financiamento, em que
o volume de construo afetado, o subsistema poder ser afetado. Contudo, as
iniciativas da PDP carecem de instrumentos claros.

4.7.2 Poltica atual: Programa de Acelerao do Crescimento

O Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) tem como objetivo estimular


o crescimento do PIB e do emprego, intensificando ainda mais a incluso social
e a melhora na distribuio de renda. Apesar de contemplar medidas de isen-
o fiscal e de assumir compromissos quanto ao controle dos gastos pblicos,
o cerne do PAC est em seu programa de investimentos que prev um gasto de
R$ 503,9 bilhes entre 2007 e 2010, sendo R$ 58,3 bilhes para infraestrutura lo-
gstica; R$ 274,8 bilhes para a Energtica; e R$ 170,8 bilhes para a Social e Urbana.
O PAC crucial para o SPIB pela importncia que os setores de infraestrutura
tm na competitividade dessas indstrias. Nesse caso, deve ser chamada a ateno
para os investimentos em energia e a parcela de energia nova das hidreltricas
deixada para ser negociada no mercado livre. Ao mesmo tempo, investimentos em
infraestrutura representam um papel crucial como demandantes de insumos bsi-
cos, auxiliando o desempenho e as perspectivas de investimento setorial.

Fundos setoriais, lei da inovao e programas do MCT

Os fundos setoriais foram criados com o objetivo de ampliar e dar estabilidade


aos recursos financeiros para P&D. Em sua criao, mantinham trs focos princi-
pais. O primeiro dar continuidade aos processos de busca tecnolgica emergen-
tes nos setores estatais que foram privatizados. O segundo fornecer recursos s

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 163

Book Indusria.indb 163 07/01/2011 11:13:40


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Universidades e outras instituies de pesquisa com o objetivo de fomentar pare-


cerias com o setor empresarial, em linhas especiais de interesse. O terceiro impul-
sionar os investimentos privados em pesquisa e inovao (Morais, 2008).
O SPIB coberto por dois fundos setoriais: o CT-Petro e o CT-Mineral. O CT-
Petro pode ser utilizado pelo subsistema de qumica bsica em atividades associa-
das ao setor petroqumico.6 O CT-Petro tem por objetivo a mobilizao de univer-
sidades e centros de pesquisa, a qualificao de recursos humanos, o atendimento
s polticas implementadas pela ANP e o estmulo s empresas participao tc-
nica e financeira na execuo de projetos de desenvolvimento cientfico e tecno-
lgico. Os recursos do CT-Petro so provenientes de 25% da parcela do valor dos
royalties que exceder a 5% da produo de petrleo e gs natural. O CT-Mineral
voltado para o desenvolvimento e difuso de tecnologia nas pequenas e mdias
empresas e no estmulo pesquisa tcnico-cientfica de suporte exportao
mineral, para atender aos desafios impostos pela extenso do territrio brasileiro
e pelas potencialidades do setor na gerao de divisas e no desenvolvimento
do Pas. O financiamento do CT-Mineral composto por 2% da Compensao
Financeira pela Explorao de Recursos Minerais (CFEM) devida pelas empresas
detentoras de direitos minerrios (Portal FINEP). O principal problema da utiliza-
o de fundos o contingenciamento. De um total disponvel de R$ 3,2 bilhes,
apenas R$ 0,67 bilho foi utilizado pelo CT-Petro.7
A Lei da Inovao tem como principal objetivo a maior difuso do conhe-
cimento gerado nas Instituies de Cincia e Tecnologia (ICT) na contribuio
para inovaes do setor produtivo, aproveitando e colaborando com os Fundos
Setoriais. A Lei da Inovao criou um conjunto de aes para o desenvolvimento
tecnolgico por intermdio de:
i. Criao de condies legais para a formao de parcerias entre as ICT e em-
presas, flexibilizando as condies de participao das ICT, permitindo-lhes
o licenciamento de invenes para a produo de produtos e servios do
setor empresarial e estabelecendo condies de trabalho e remunerao
para servidores das ICT;
ii. Criao de modalidade de apoio financeiro por subveno econmica as
empresas com vistas inovao (Morais, 2008).
A Lei da Inovao complementada por programas no mbito do MCT que
visam ao atendimento das necessidades de apoio das empresas do setor produtivo
brasileiro. De especial interesse para este relatrio est o Programa Pr-Inovao,
o Programa Juro Zero e a Subveno Econmica as Empresas Inovadoras. No caso

6
Deve-se destacar que at 2005, a indstria petroqumica estava impossibilitada de utilizar recur-
sos do CT-Petro.
7
O uso de estatsticas do CT-Petro justificado pela sua disponibilidade, por ser o primeiro fundo
implementado e o mais organizado.

164 Projeto PIB

Book Indusria.indb 164 07/01/2011 11:13:40


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

das SPIB, a maior parte das empresas apresenta elevado porte o que resulta em
grande interesse pelo Pr-Inovao. O Pr-Inovao tem recursos originrios no
FAT, no Fundo Nacional de Desenvolvimento, emprestveis a TJLP mais 5%, subsi-
diadas pelo Fundo Verde Amarelo, com possibilidades de desconto de at 10 pon-
tos percentuais sobre a taxa de juros de referncia inicial.
O Programa de Subveno Econmica da FINEP permite a concesso direta de
recursos financeiros pblicos no reembolsveis s empresas com vistas ao com-
partilhamento dos custos e riscos inerentes atividade inovadora. Ele apresenta
trs linhas principais de ao. Para empresas de grande porte, foram direcionados
R$ 300 milhes; para micro e pequenas empresas, R$ 150 milhes (programa PAPPE
Subveno); e para contratao de pesquisadores em empresas R$ 60 milhes.
A maior parte dessas polticas recente e o resultado obtido no pode ainda
ser verificado, ainda que merea ser ressaltado que at 2005 no havia distino
clara de utilizao de apoio governamental pelos setores que compem o SIPB em
relao a outras indstrias.

Programa Minha Casa, Minha Vida

O programa Minha Casa, Minha Vida, tambm conhecido como Pacote Habitacional,
lanado em 26 de maro de 2009, apresenta incentivos compra da casa prpria.
O programa rene R$ 34 bilhes de investimento e procura viabilizar a construo
de um milho de habitaes com o foco voltado para os segmentos de menor ren-
da. Nesse caso, para famlias com renda at 3 s.m., o programa prev subsdio inte-
gral com iseno do seguro, para famlias com renda de 3 a 6 s.m., o aumento do
subsdio parcial em financiamentos com reduo dos custos do seguro e acesso ao
Fundo Garantidor e para famlias com renda de 6 a 10 s.m., o estmulo compra com
reduo dos custos do seguro e acesso ao Fundo Garantidor.
O programa j vem apresentando resultados com a reativao da constru-
o civil, mesmo no perodo de crise. Existe expectativa do setor de que esse ano
o programa venha elevar em um ponto percentual a taxa de crescimento do se-
tor de construo civil, prevista inicialmente para 3,5%. Entende-se, no entanto,
que o impacto sobre 2010 dever ser maior (Valor Econmico, 26/03/2009). O
programa tambm prev recursos para financiamento da cadeia produtiva e
mantm os direcionamentos explicitados no PDP no que se refere ao aumento
da produtividade.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 165

Book Indusria.indb 165 07/01/2011 11:13:41


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Proposta de poltica industrial e tecnolgica

As polticas sero classificadas de acordo com a sua finalidade, ou seja, se a inten-


o apresentar o atendimento a condies de demanda ou de exigncias dos
padres de concorrncia presentes no setor.
As propostas de poltica industrial e tecnolgica sero formuladas tendo em
vista trs formas de interveno:
i. Incentivos, em que se procura atuar sobre os preos relativos dos agentes
econmicos;
ii. Regulao, em que se procura estabelecer limitaes institucionais para a
ao;
iii. Coordenao, em que se procura formar consenso e reunir esforos de dife-
rentes entes em determinada direo.

Polticas relacionadas com a demanda

O financiamento ao consumo e ao investimento a principal proposta de incentivo


expanso da demanda interna por produtos do SPIB. Destacam-se:
i. Financiamento ao consumo de durveis para o atendimento demanda de
ao, materiais plsticos e alumnio pela indstria automobilstica;
ii. Financiamento ao investimento em habitaes para estimular a demanda
por produtos do subsistema de minerao e metalurgia de no ferrosos e
resinas da qumica bsica, alumnio e ao.
As iniciativas no mbito do Programa Minha Casa, Minha Vida parecem ser
um primeiro passo na direo proposta, referente expanso da construo civil.
Contudo, o programa ainda no foi testado e, principalmente, tem sua atuao pre-
vista somente at 2011. Polticas em longo prazo devem ser buscadas para estimu-
lar a expanso de capacidade.
O desenvolvimento da indstria de plsticos seria uma importante medida
para viabilizar a expanso da petroqumica. Nesse caso, a atuao governamen-
tal deve ocorrer no mbito da poltica tecnolgica, dirigida principalmente para
empresas de mdio e pequeno porte, na medida em que necessrio alterar o
comportamento de suas empresas, tornando-as mais inovadoras e permitindo as-
sim o lanamento de novos produtos. Essas necessidades vm sendo abordadas
no mbito das polticas j anunciadas pelo governo. O PDP apresenta objetivos
convergentes em relao aos aqui enunciados e os Programas de Inovao do MCT
apresentam os mecanismos necessrios.

166 Projeto PIB

Book Indusria.indb 166 07/01/2011 11:13:41


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Outra medida deve estar voltada para polticas de coordenao para gerar
maior integrao entre a primeira e a segunda gerao petroqumica e as empre-
sas de terceira gerao. Mecanismos que reduzam as incertezas de flutuao dos
preos dos insumos parecem ser bem vindos. Assim, polticas de estabilizao e
negociao de preo de transferncia so importantes iniciativas para cultivar a
demanda setorial. Em especial, deve-se manter ateno sobre o papel da Petrobras
e a possibilidade de exerccio de poder de mercado. Nesse sentido, as entidades en-
volvidas com defesa da concorrncia devem acompanhar o estabelecimento dos
preos, assim como mecanismos de coordenao devem ser estabelecidos.
No que se refere ao mercado externo, a ateno deve ser voltada para trs as-
pectos. O primeiro a capacidade de atendimento s condies de normas interna-
cionais de comercializao. Esse aspecto relevante para a todo SPIB, mas, no caso
da qumica bsica, as operaes no mbito do REACH da Unio Europeia exigem
movimentos rpidos. O atendimento a essa necessidade pode ser dado mediante
a preparao do sistema brasileira de tecnologia industrial bsica. importante o
financiamento para a criao de infraestrutura de metrologia, que pode ser obtido
mediante uso dos fundos setoriais e tambm de apoio e financiamento utiliza-
o do sistema de metrologia. O segundo aspecto referente ao mercado externo no
sentido de desenvolvimento de novos mercados e do estabelecimento da marca
Brasil.8 O terceiro aspecto diz respeito adoo de poltica comercial compatvel
com os obstculos existentes no mercado externo. Esse tipo de medida tende a ser
mais importante no subsistema de qumica bsica, em curto e mdio prazos, em
decorrncia da entrada no mercado internacional de petroqumicos de nova capa-
cidade produtiva em um momento de crise internacional. Nesses casos, a adoo
de poltica tarifria compatvel e de regras anti-dumping devem ser observadas de
acordo com a situao.

8
Esse programa opera com diretrizes importantes para a afirmao das exportaes setoriais,
as quais devem ser fortalecidas em mdio e em longo prazos. Entre elas destacam-se: (i) fixar a
marca Brasil, visto que, para o setor, a percepo de marca uma varivel competitiva relevante;
(ii) trabalhar em conjunto com o segmento de servios de arquitetura, visando divulgar solues
em revestimentos e transferir contedo sobre sistemas brasileiros; (iii) estimular a participao
da arquitetura brasileira em licitaes internacionais, compondo consrcios de arquitetos que
possam apresentar projetos que especifiquem produtos brasileiros; (iv) diversificar os mercados
de destino das exportaes como forma de reduzir sua vulnerabilidade frente a conjunturas
adversas enfrentadas por mercados importantes, como a que vem se abatendo sobre os EUA,
(v) incentivar a certificao de produtos, de processos e de boas prticas no campo do meio
ambiente; e (vi) aprofundar aes no campo da promoo comercial (pesquisas de mercado,
adequao de produtos s especificidades dos mercados alvo, participao em feiras interna-
cionais, promoo de misses comerciais etc.).

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 167

Book Indusria.indb 167 07/01/2011 11:13:41


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Polticas relacionadas com os padres de concorrncia

Uma das ameaas aos setores que compem o SPIB est na dificuldade de acesso a
determinados insumos. Essa restrio particularmente importante para o subsistema
de qumica bsica, em que a dificuldade de acesso a derivados do petrleo e ao gs
natural representa um grave obstculo a sua expanso. No subsistema de celulose
e papel, o acesso a reas de florestas homogneas plantadas tambm parece ser
uma carncia importante. Finalmente, o acesso a fontes energticas a custos re-
duzidos uma questo disseminada por todos os setores, de especial relevncia
para a produo da cadeia do alumnio, no caso de energia eltrica, e para os
cermicos de revestimento, no caso de gs natural.
No que se refere aos derivados de petrleo, ao gs natural e energia eltrica,
trs tipos de ao so recomendveis. A primeira trata de incentivo ao investimen-
to nessas reas. Esse problema parece equacionado no Plano de Investimentos da
Petrobras e nos desembolsos e programas associados ao PAC. Assim, o prossegui-
mento da explorao e produo em reas profundas e o desenvolvimento das
possibilidades de produo no pr-sal so medidas que tendem a minorar os pro-
blemas em longo prazo. Ao mesmo tempo, os investimentos em hidroeletricidade
iniciados na regio do Madeira permitem reduzir as restries em mdio prazo,
ainda que em longo prazo ainda precise de equacionamento da questo ambien-
tal que ser tratada mais frente.
A segunda medida para solucionar os problemas de insumos est no mbito
do marco regulatrio. Nesse caso, dois encaminhamentos devem ser efetivados. O
primeiro a definio de um marco regulatrio para o gs industrial que permita a
priorizao da entrega aos usurios industriais (aps atendida a demanda das ter-
meltricas) e estabelea uma poltica de preos que permita reduzir as incertezas
relacionadas s flutuaes no preo do gs no mercado internacional. O segundo
a definio no horizonte em longo prazo do tratamento a ser dado ao mercado
livre dos usurios de eletricidade. A instalao do mercado livre no governo Lula
permitiu o acesso energia a preos mais reduzidos ao conjunto de grandes usu-
rios que optaram por ingressar no mercado livre. No entanto, nos perodos de
escassez de energia, os preos no mercado secundrio se elevam, podendo trazer
problemas aos consumidores desse mercado. A negociao adequada dos termos
de funcionamento e o estabelecimento de um marco que garanta sua existncia
em longo prazo so medidas importantes para a manuteno de indstrias que
tenham elevado consumo de energia eltrica.
A terceira medida para solucionar o problema de insumos de aplicao iso-
lada ao subsistema de qumica bsica e trata da continuidade da pesquisa para
uso de matrias-primas alternativas a se destacar o petrleo pesado, em que a

168 Projeto PIB

Book Indusria.indb 168 07/01/2011 11:13:41


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Petrobras j alcanou grandes avanos, e a alcoolqumica. A soluo parece ser a


continuidade do financiamento de pesquisa bsica nesses segmentos a partir do
direcionamento de recursos do CT-Petro para esse fim.
No caso do subsistema de celulose e papel, o problema est na garantia das
vantagens competitivas obtidas mediante a elevada produtividade de florestas
plantadas no Brasil em comparao com o resto do mundo. Trs problemas foram
identificados. Primeiramente, a existncia de concorrentes em potencial por esse
insumo, o que pode aumentar a necessidade de obteno de acrscimos de reas
agriculturveis. O segundo a diversificao geogrfica das reas de floresta con-
duzindo a terras marginais ou mais distantes dos canais de transporte. Nesse caso,
o investimento em infraestrutura parece ser fundamental. Em terceiro, existe o pro-
blema ambiental associado expanso de florestas homogneas.
Dois tipos de poltica podem ser adotados para minorar os problemas. O
primeiro a adoo de formatos alternativos de explorao de floresta, que rom-
pam com o atual nvel de extenso de florestas homogneas. Nesse caso, deve-se
estimular a produo independente na oferta de madeira em grandes, mdias e
pequenas propriedades de reas de solo desgastado, proporcionando o enriqueci-
mento ambiental com a manuteno adicional de reas de preservao permanen-
te e a gerao de emprego e renda. O segundo a adoo e expanso de cultivos
em mosaicos que permitem culturas agropecurias consorciadas com o eucalipto
(pelo menos nos primeiros dois anos). Exemplos dessas linhas de poltica so:
i. O Programa de Plantio Comercial e Recuperao de Florestas (PROPFLORA
do Ministrio da Agricultura);
ii. Programas de fomento s empresas que operam nas etapas jusante e a
institutos estaduais de extenso rural para prestarem apoio e assistncia
tcnica aos produtores rurais.
Alm das ameaas provenientes da escassez de matria-prima, alguns subsis-
temas do SPIB apresentam deficincias no que se refere estrutura industrial. Esse
tipo de preocupao especialmente relevante na siderurgia, na qumica bsica e
no subsistema de celulose e papel, ainda que com contedos um pouco diferen-
tes. As questes especficas de cada setor foram tratadas de forma mais detalhada
no relatrio Perspectivas do Investimento em Insumos Bsicos (Rocha P/B, 2009). As
aes recomendadas nesses casos se situam em dois mbitos. Primeiramente, no
mbito da regulao, as polticas de concorrncia no devem obstaculizar possveis
fuses nessas reas, dados os componentes de escala envolvidos, principalmente
no que se refere distribuio e comercializao dos produtos. Em segundo, a pro-
posio de coordenao das aes que pode ser bastante relevante no caso da
qumica bsica em que a Petrobras pode cumprir o papel, ainda que se mantenha
a necessidade de acompanhamento pelas autoridades de defesa da concorrncia,
dado o perigo de eventuais prticas monopolistas.

4 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos em Insumos Bsicos 169

Book Indusria.indb 169 07/01/2011 11:13:41


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Finalmente, sob o ponto de vista dos padres de concorrncia, uma preocupa-


o adicional parece surgir: os impactos ambientais dos empreendimentos do SPIB.
O problema mais grave na utilizao de grandes reas. Duas polticas devem ser
utilizadas. De um lado, a regulao do uso do meio ambiente, de outro, o estmulo a
encontrar novas formas de produo, mais amigveis ao meio ambiente.
No caso da regulao, deve ser preservado o cuidado com o meio ambiente
e suas demandas, contudo, a legislao deve estabelecer regras claras e procedi-
mentos que permitam rpido licenciamento. Nesse caso, de especial relevncia
esclarecer os problemas associados ao art. 36 da Lei n 9.985/2000. De acordo com
o artigo, em caso de existncia de impacto ambiental, haver uma imposio de
compensao ambiental no valor mnimo de 0,5% do custo do empreendimento.
Esse artigo gerou grande incerteza na medida em que estabelecia um piso, mas
no remetia a um teto. O Decreto n 6.848, recentemente publicado, definiu 0,5%
como um teto para a compensao ambiental. Acontece que resoluo anterior
do Supremo Tribunal Federal estabelece o entendimento de que o custo do em-
preendimento no referncia para clculo de impacto ambiental e que este deve
ser alvo de estudo prprio. Portanto, ainda que regulao seja realizada, h grande
incerteza sobre os destinos da legislao. O estabelecimento de regras claras nesse
contexto parece ser necessrio, principalmente quanto ao estabelecimento das re-
gras para o clculo do impacto a ser causado (Villares, 2008).
No caso da poltica tecnolgica, em um segmento em que as mudanas tecno-
lgicas representam um papel secundrio, a necessidade de atender as demandas
da regulao ambiental aparece como o principal impacto da tecnologia. Assim,
a poltica tecnolgica deve buscar alternativas de produo que permitam novas
formas de interao com o meio ambiente, como est sendo equacionado no caso
das florestas para celulose e papel. A existncia de fundos setoriais pode ser de
grande auxlio, principalmente na programao de novos editais especficos para o
assunto e incentivando as parcerias entre Universidade e empresa. Os mecanismos
de poltica tecnolgica existentes parecem ser suficientes para o cumprimento
dessa funo.

170 Projeto PIB

Book Indusria.indb 170 07/01/2011 11:13:42


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

5
PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES DOS
INVESTIMENTOS NO SISTEMA PRODUTIVO
DE EQUIPAMENTOS MECNICOS

5.1 Introduo

Este captulo pretende analisar, de maneira sinttica, as perspectivas do inves-


timento em um dos mais relevantes sistemas produtivos brasileiros: a indstria
mecnica. O estudo do sistema de equipamentos mecnicos foi subdividido em
quatro subsistemas, a saber, a indstria de mquinas e equipamentos seriados, a
construo naval, o complexo automotivo (veculos comerciais, leves e autopeas)
e a produo de mquinas agrcolas. A despeito da forte heterogeneidade destes
segmentos, o presente captulo procurar sintetizar os resultados comuns, com
destaque para as perspectivas do investimento em mdio e longo prazos.
Dentre os resultados comuns importante observar que este sistema produti-
vo vital para o futuro da indstria e da economia brasileira. um sistema estrat-
gico e relativamente competitivo e, portanto, seu desenvolvimento deve continuar
a ser objeto de ao do Estado, de forma conjunta, ou atravs de polticas especfi-
cas para cada subsistema.
Este sistema estratgico por trs razes principais. Em primeiro lugar, tem
uma forte presena histrica na estrutura industrial brasileira, que resistiu s mui-
tas presses competitivas dos ltimos anos de maneira relativamente articulada

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 171

Book Indusria.indb 171 07/01/2011 11:13:42


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

e integrada como cadeia, ao contrrio de outros sistemas. Por exemplo, desde os


anos 1990, o sistema se manteve responsvel, em mdia, por cerca de 9% do valor
adicionado da indstria brasileira, criando efeitos de encadeamento que abran-
gem de forma significativa praticamente todos os segmentos econmicos brasi-
leiros, da siderurgia ao comrcio varejista.
Em segundo lugar, esse um sistema que, justamente pela sua densidade es-
trutural no pas, tem grande capacidade de gerar empregos diretos e indiretos e
quase sempre lidera o desempenho da indstria no Brasil. Em terceiro lugar, o siste-
ma estratgico para o Brasil porque vigora, de maneira geral, uma estrutura patri-
monial diversificada, que inclui empresas de capital nacional de diversos portes, e
filiais de grandes empresas transnacionais. Ou seja, um espao que expe as em-
presas brasileiras a riscos competitivos significativos, mas, ao mesmo tempo, permi-
te oportunidades para as firmas que enfrentam esta adversidade. Oportunidades
que podem render ganhos competitivos, inclusive em capacidade autnoma de
inovao tecnolgica, no apenas para as empresas do sistema, mas para os de-
mais segmentos fornecedores ou consumidores da estrutura econmica nacional.
um sistema estratgico, pois exige defesa e desenvolvimento competitivo das
empresas, com resultados, positivos ou negativos, com grande potencial de trans-
bordamento para outros segmentos.
Por fim, este segmento relativamente competitivo, em especial pela presena
de custos baixos de insumos e da mo de obra (inclusive engenharia); pela retomada
de aes de poltica pblica (com destaque para a PDP) e pela elevada escala do mer-
cado domstico, talvez o principal vetor dinmico dos investimentos.
Enfim, o Sistema Mecnico um segmento produtivo capaz de continuar a li-
derar o desenvolvimento virtuoso da indstria nacional, mas, ao mesmo tempo, o
grupo de setores mais exposto aos riscos do abandono da indstria num contexto
de crescimento sem restries de divisas, cmbio valorizado e aumento desenfrea-
do das importaes de insumos e bens finais manufaturados.
Para debater as oportunidades de consolidao e os riscos de industrializao
interrompida, este captulo ter mais cinco sees, alm desta introduo. Na se-
gunda seo ser apresentado, sucintamente, o desempenho recente do sistema,
destacando sua fundamental importncia para a produo industrial brasileira. Em
seguida, sero discutidos os determinantes e a dinmica global do investimento
no sistema. Na quarta seo, os mesmos pontos sero retomados, agora concen-
trando-se nos determinantes do investimento no Brasil e destacando as perspecti-
vas associadas s mudanas nos padres de demanda, nas mudanas tecnolgicas
e nos padres de regulao e concorrncia. Na quinta seo, sero analisados os
principais cenrios para a o investimento no sistema. Tal anlise , por fim, comple-
mentada por notas de concluso e algumas recomendaes de polticas pblicas
na sexta e ltima seo.

172 Projeto PIB

Book Indusria.indb 172 07/01/2011 11:13:42


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

5.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo do Sistema de


Equipamentos Mecnicos 1998-2007

O Sistema de Equipamentos Mecnicos tem grande importncia na estrutura


produtiva brasileira, atendendo majoritariamente ao mercado domstico. Mesmo
assim, em torno de 1/5 das receitas do sistema obtido com exportaes, o que
o coloca na mdia dos sistemas produtivos estudados e acima do total do coefi-
ciente de exportao da indstria brasileira (14,8% em 2007). De qualquer forma,
importante ressaltar que tais coeficientes do Sistema de Equipamentos Mecnicos
variam conforme o desempenho da demanda domstica: em anos de menor cres-
cimento como 2003, as exportaes com proporo da receita atingem valores
maiores (23,5%) do que em anos de melhor desempenho do PIB, como em 2007,
quando o coeficiente atingiu 19%.
Por consequncia, o Sistema de Equipamentos Mecnicos contribui com me-
nos de 1/5 (ou 19% em 2007) das exportaes totais da indstria brasileira, com
destaque para o subsistema do complexo automotivo, sozinho responsvel por
pelo menos 60% do total das exportaes do sistema. De qualquer forma, ainda
que as exportaes cumpram um papel relevante no desempenho do sistema,
a evoluo do mercado domstico que comanda a dinmica dos segmentos da
indstria mecnica no Brasil.
J pelo lado da exposhio s importaes, percebe-se um elevado e estvel
grau de abertura. Enquanto o coeficiente de importao da indstria total foi de
cerca de 9,9%1 em 2007, o Sistema de Equipamentos Mecnicos teve um ndice de
17%, superado, no caso dos sistemas estudados, apenas pela eletrnica (39,9%).
Ademais, nota-se na tabela 5.1 que, ao contrrio das exportaes, o coeficiente de
importaes varia de forma mais do que proporcional ao crescimento da demanda
domstica. Este aumento na elasticidade-renda das importaes uma herana da
reestruturao da indstria nos anos 1990 e bastante marcada no caso do Sistema
de Equipamentos Mecnicos, sendo observada tanto nas importaes de bens fi-
nais quanto de insumos elaborados. Como reflexo, percebe-se que a participao
do sistema no total das importaes industriais brasileiras bastante significativa
e crescente: salta de pouco mais de 20% em 1998 para quase 25% do total em
2007, superando todos os sistemas produtivos, com exceo de insumos bsicos,
responsveis por 31% das importaes totais. Tambm no caso das importaes,
o complexo automotivo o subsistema que mais contribui para o desempenho das
compras externas do Sistema de Equipamentos Mecnicos, atingindo 65% do total
em 2006 (62% em 1998).

1
Ver Captulo 2.

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 173

Book Indusria.indb 173 07/01/2011 11:13:42


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.1
Evoluo dos indicadores de comrcio exterior do Sistema de Equipamentos Mecnicos
1998-2007 (em % e em US$ bilhes)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Coeficiente de exportao (em %) 17,9 18,6 23,5 23,7 20,9 19,0

Coeficiente de importao (em %) 15,1 15,6 15,5 13,6 13,2 17,0

Participao na exportao (em %) 22,6 17,5 17,5 19,6 19,0 18,6

Participao na importao (em %) 20,3 16,6 20,1 24,3 23,6 24,7

Saldo comercial (US$ bilhes) 1,6 1,4 4,1 7,0 6,4 2,9
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Tais coeficientes de abertura permitiram o acmulo de supervits comerciais


desde o final da dcada de 1990, atingindo o auge em 2005 (US$ 7 bilhes), mas em
marcada queda desde ento, acompanhando, novamente, o forte crescimento da
demanda domstica, processo que implica ampliar mais as importaes do que as
exportaes, em especial em um ambiente de expressiva valorizao cambial (entre
2004 e 2007 a taxa de cmbio nominal apreciou-se em mais de 33%). De fato, o su-
pervit total do sistema havia recuado para menos de US$ 3 bilhes em 2007.
No que se refere participao do Sistema de Equipamentos Mecnicos no to-
tal dos sistemas produtivos, percebe-se uma significativa e estvel participao no
valor agregado em torno de 12% desde 1998, ainda que tenha crescido para 12,8%
em 2007. Mesmo desempenho observado na participao do n de ocupaes,
que oscilou durante todo o perodo em torno de 10% do total (tabela 5.2). Ainda
que a participao nos empregos diretos seja em torno de 10%, pode-se afirmar que
a capacidade do sistema criar empregos indiretos em outros setores da economia
brasileira seja bem mais significativa, dado os profundos encadeamentos produti-
vos da indstria mecnica na estrutura produtiva nacional. De fato, de acordo com
Modelo de Gerao de Emprego do BNDES,2 cada um dos segmentos da indstria
mecnica gerava mais de trezentos empregos diretos e indiretos para cada R$ 10
milhes de variao na produo corrente (em valores constantes de 2003).
Cabe destacar que, dentro do Sistema de Equipamentos Mecnicos, o conjun-
to de automveis e autopeas que mais contribui com o desempenho. De fato, estes
subsistemas representam 48% da ocupao, quase 2/3 do valor da produo e do
investimento e 59,1% do valor agregado pelo Sistema de Equipamentos Mecnicos
como um todo (tabela 5.4).

2
Najber & Pereira (2004).

174 Projeto PIB

Book Indusria.indb 174 07/01/2011 11:13:42


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.2
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo do Sistema de
Equipamentos Mecnicos 1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Valor da Transformao Industrial (VTI)


11,8 10,7 11,9 11,7 12,0 12,8
no total da indstria

Ocupao (O) no total da indstria 9,5 9,7 10,2 10,1 10,2 10,1

Receita Lquida (RL) no total da


12,2 11,5 12,9 14,0 13,9 14,5
indstria

Relao VTI/RL 40,4 38,5 36,7 33,2 34,7 35,0

Produtividade relao VTI/O


125 111 117 115 117 127
(indstria total =100)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Por outro lado, vale destacar que o indicador de agregao de valor sobre a
receita lquida vem caindo no perodo para o conjunto do sistema: de 40,4% em
1998 para 35% em 2007. Tal indicador, como ser discutido frente, capta parte do
longo processo de desadensamento produtivo pelo qual a indstria nacional em
geral e o Sistema de Equipamentos Mecnicos em particular vm passando desde
os anos 1990. A desverticalizao da produo, em especial atravs do aumento da
importao de insumos mais elaborados, permitiu ganhos de competitividade nos
segmentos montadores, refletidos, por exemplo, pelos elevados indicadores de pro-
dutividade do sistema, 27% superiores mdia da indstria em 2007 (tabela 5.2).
O mesmo movimento pode ser observado na tabela 5.5, que mostra que os
indicadores de eficincia e desempenho competitivo so bastante homogneos
quando se desagregam os dados por subsistemas mecnicos. Por exemplo, apenas
mquinas e equipamentos e embarcaes tm produtividade inferior ao conjunto
do sistema, em que se destaca com maior produtividade o subsistema de veculos
e peas, que 23% maior que a produtividade mdia do sistema mecnico.
Nas sees seguintes este processo de ganho de produtividade via reduo
do valor adicionado localmente voltar a ser discutido, justamente porque seu
aprofundamento representaria um dos principais obstculos ao desenvolvimento
do investimento na indstria mecnica.
Tal tendncia pode ser observada tambm na tabela 5.3, onde se percebe, por
exemplo, que a participao do sistema no total dos investimentos da indstria
caiu de 15,2% em 1998 para 7,7% em 2007. Dentre os sistemas estudados, apenas
o de eletrnica tem participao inferior mecnica no total dos investimentos.

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 175

Book Indusria.indb 175 07/01/2011 11:13:42


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Ainda que os investimentos tenham crescido em termos absolutos nos ltimos


anos, fundamental perceber que o sistema tem perdido espao na dinmica do
investimento produtivo brasileiro, concentrado muito mais em insumos bsicos,
bens salrio e agronegcio, que juntos representaram em 2007 quase 53% dos in-
vestimentos industriais no Brasil. Tambm baixa e decadente a taxa de investi-
mento no sistema como um todo, medida tanto pela relao entre investimentos e
receita lquida (de 6,4% em 1998 para 3,5% em 2007), quanto pela participao dos
investimentos no valor adicionado. Neste ltimo ndice, vale ressaltar que, enquan-
to a indstria mecnica partiu de uma taxa de investimento de 15,9% em 1998, o
agronegcio tinha uma taxa de 7,1%. Estas mesmas taxas evoluram, respectiva-
mente, para 10,1% e 25,6% em 2007.

TABELA 5.3
Evoluo dos indicadores de investimento do Sistema de Equipamentos Mecnicos
1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Part. no investimento 15,2 15,9 10,8 14,0 8,4 7,7

Part. no invest. mqs. e


15,7 13,6 15,7 15,3 9,5 8,6
equips.

Taxa de investimento
6,4 5,6 4,1 5,1 3,2 3,5
(Inv/R.L.)

Taxa de investimento
15,9 14,6 11,3 15,4 9,3 10,1
(Inv/VTI)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Este processo pode ser verificado tambm quando h desagregao por sub-
sistemas. Por exemplo, os setores de menor produtividade relativa (bens de capital
e embarcaes) foram os nicos em que houve manuteno ou pequena evolu-
o da taxa de investimento, medida tanto pela relao investimento/receita, como
investimento/valor agregado (tabela 5.5). Para o complexo automotivo e mquinas
agrcolas houve forte retrao da taxa de investimento. Por exemplo, no caso de
veculos comerciais e mquinas agrcolas, a taxa de investimento (sobre valor agre-
gado) caiu de 22,8% em 1998 para apenas 8,8% em 2007, que inferior ao total do
sistema (10,1%). Isto ainda mais significativo quando se verifica que o subsistema
de automveis e peas que representa cerca de 2/3 do total do investimento do
sistema (tabela 5.4).

176 Projeto PIB

Book Indusria.indb 176 07/01/2011 11:13:43


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.4
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema de Equipamentos Mecnicos,
variveis selecionadas 1998-2007 (em %)

Invest.
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 26

1998 58,0 55,6 46,3 58,4 59,9 67,5 65,5

2000 60,6 55,4 46,2 60,4 64,1 72,5 71,5

2003 59,3 55,5 46,3 59,7 61,7 64,2 66,4

2005 61,2 57,8 47,4 61,5 63,1 74,4 73,4

2006 61,3 57,5 45,8 61,8 63,6 64,3 66,7

2007 62,5 59,1 48,1 63,1 64,5 65,9 70,5

Subsistema 27

1998 14,4 11,7 13,3 14,7 16,4 16,9 19,1

2000 13,9 12,8 12,0 14,1 14,7 10,6 10,5

2003 15,6 14,1 12,4 15,6 16,5 8,6 8,3

2005 14,3 12,6 11,6 14,6 15,2 8,3 7,6

2006 13,0 11,3 11,1 13,3 14,1 9,7 9,1

2007 15,5 13,7 12,6 15,7 16,7 12,0 10,1

Subsistema 28

1998 16,7 20,5 24,9 16,0 13,8 11,0 10,8

2000 16,5 20,9 25,3 16,4 13,4 10,4 10,9

2003 16,0 19,6 24,8 15,8 13,7 20,1 20,5

2005 14,0 17,6 23,3 13,9 12,1 10,8 12,6

2006 15,0 18,5 24,1 14,6 12,9 17,0 16,4

2007 16,0 19,2 26,0 15,6 14,1 16,3 15,1

Subsistema 29

1998 10,9 12,2 15,4 10,9 10,0 4,7 4,6

2000 9,1 10,9 16,5 9,1 7,8 6,4 7,1

2003 9,1 10,8 16,5 8,9 8,1 7,1 4,8

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 177

Book Indusria.indb 177 07/01/2011 11:13:43


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.4
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema de Equipamentos Mecnicos,
variveis selecionadas 1998-2007 (em %) (cont.)

Invest.
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 29

2005 10,5 12,0 17,7 10,1 9,6 6,5 6,4

2006 10,6 12,7 19,1 10,3 9,4 9,0 7,8

2007 6,0 8,0 13,3 5,7 4,8 5,9 4,4


Subsistema 26: automobilstico e autopeas (Fonte: PIA).
Subsistema 27: caminhes, nibus e mquinas agrcolas (Fonte: PIA).
Subsistema 28: bens de capital seriados e suas cadeias (Fonte: PIA).
Subsistema 29: bens de capital sobre encomenda incluindo naval e suas cadeias (Fonte: PIA).
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

De qualquer forma, tal processo explicita, mais uma vez, a anlise realizada
no Captulo 2, indicando uma perda de importncia do Sistema de Equipamentos
Mecnicos na dinmica do investimento produtivo no Brasil, em benefcio de seto-
res de bens salrio e do agronegcio, por exemplo.

5.3 Dinmica Global do Investimento

O Sistema de Equipamentos Mecnicos um dos complexos produtivos mais sig-


nificativos da indstria mundial. Por exemplo, o sistema representa entre 1/4 e 1/5
do valor adicionado total da indstria mundial. Representa mais de 1/3 do comr-
cio exterior mundial e mais da metade do comrcio de bens manufaturados.
A profunda heterogeneidade de seus subsistemas explicita caractersticas
aparentemente contraditrias, mas de grande importncia para o desenvolvimen-
to continuado do sistema. Dentre estas caractersticas destacam-se:
A presena de grandes oligoplios mundiais, de grandes empresas transa-
cionais, mas com presena de pequenas e mdias empresas de capital e al-
cance regional e nacional, disputando mercados ainda em forte expanso;
A relevncia de economias de escala e escopo no projeto tecnolgico, na
produo e na distribuio, mas que convive com nichos de mercado de
baixa escala, conhecimento tcito na produo (p. ex.: capacitao de sol-
dadores na indstria naval) e profunda diferenciao de produtos;

178 Projeto PIB

Book Indusria.indb 178 07/01/2011 11:13:43


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.5
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas do
Sistema de Equipamentos Mecnicos, 1998-2007 (em %)

Produtividade O por Estab. Tx Inv. Tx Inv.


VTI/VBP
(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 26

1998 120,0 41,6 326 7,4 19,3

2000 119,9 37,3 327 6,7 19,1

2003 119,8 36,2 350 4,4 13,0

2005 121,9 33,1 336 6,2 19,8

2006 125,6 35,1 330 3,4 10,4

2007 123,0 35,7 367 3,7 11,3

Subsistema 27

1998 88,0 35,5 250 7,3 22,8

2000 107,1 37,6 227 4,2 12,1

2003 113,6 34,9 218 2,3 6,9

2005 108,2 31,0 245 2,9 10,2

2006 102,1 32,4 228 2,4 8,0

2007 108,7 33,3 259 2,7 8,8

Subsistema 28

1998 82,3 53,3 171 4,4 8,5

2000 82,6 51,8 162 3,6 7,3

2003 79,2 47,5 140 5,3 11,6

2005 75,7 44,0 142 4,0 9,4

2006 76,9 46,1 147 3,7 8,5

2007 73,9 45,3 145 3,7 8,6

Subsistema 29

1998 79,2 48,5 128 2,8 6,1

2000 65,8 48,9 128 4,0 8,6

2003 65,4 45,9 141 3,3 7,4

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 179

Book Indusria.indb 179 07/01/2011 11:13:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.5
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas do
Sistema de Equipamentos Mecnicos 1998-2007 (em %) (cont.)

Produtividade O por Estab. Tx Inv. Tx Inv.


VTI/VBP
(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 29

2005 67,9 40,3 148 3,3 8,3

2006 66,5 44,7 139 2,8 6,6

2007 59,8 50,2 140 3,7 7,4

Total
Sistema de
Equipamentos
Mecnicos

1998 100,0 43,4 216 6,4 15,9

2000 100,0 40,8 208 5,6 14,6

2003 100,0 38,7 207 4,1 11,3

2005 100,0 35,1 212 5,1 15,4

2006 100,0 37,4 205 3,2 9,3

2007 100,0 37,8 221 3,5 10,1

A maturidade tecnolgica de seus produtos e processos produtivos, mas


com permanente esforo inovativo (em projeto, processo e gesto) por par-
te das empresas;
Um recente e forte processo de internacionalizao da produo, seja pela
relocalizao de plantas produtivas, seja pelo crescente comrcio intrain-
dustrial e intrafirma; mas que tem os subsistemas mais protegidos e apoia-
dos por aes polticas nacionais de toda indstria mundial.
Dentre estas, convm discutir mais detidamente a internacionalizao da pro-
duo, em especial a descentralizao da produo em direo a pases em de-
senvolvimento, motivada tanto por reduo de custos, quanto pelas perspectivas
de crescimento de seus mercados domsticos ou regionais. A descentralizao
da produo foi comandada pelas empresas de capitais originrios dos pases

180 Projeto PIB

Book Indusria.indb 180 07/01/2011 11:13:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

desenvolvidos que, desta forma, foram ampliando uma rede internacional de pro-
duo que inclua suas filiais descentralizadas, mas tambm um conjunto de for-
necedores com atuao local ou global que, crescentemente, assumiram maiores
responsabilidades na cadeia de produo (UNCTAD, 2002).
Este processo redistribuiu as competncias corporativas na cadeia (cada vez
mais global) de valor do Sistema de Equipamentos Mecnicos. As grandes corpora-
es dos pases centrais, lderes do oligoplio mundial, concentraram-se na frontei-
ra do desenvolvimento de inovaes, no design e no projeto de produtos, alm de
outros ativos estratgicos (p. ex.: marketing, finanas), enquanto seus fornecedores
mundiais, muitas vezes localizados nos pases em desenvolvimento, passaram a co-
mandar a produo bsica, agregando menos valor do que no passado.
Este processo de desverticalizao foi observado para o conjunto da indstria que
envolve atividades de montagem, inclusive na de equipamentos mecnicos. O atributo
tecnolgico de competitividade, antes disponvel apenas para os produtores lderes
nos pases centrais, foi flexibilizado pela desverticalizao da produo associada ao
uso crescente de contedo importado, em especial de controles/processo eletrnicos.
A difuso de kits de eletrnica embarcada, cada vez mais commoditizados, permitiu a
difuso espacial das operaes de montagem e produo bsica dos equipamentos
mecnicos, com manuteno dos padres de qualidade tcnica dos produtos finais,
independentemente do local de produo.
Esta reestruturao da indstria em nvel global confere, a um s tempo, opor-
tunidades e riscos para a indstria mecnica de pases em desenvolvimento. Por
um lado, permite a manuteno da estrutura industrial (nos pases j industrializa-
dos, como o Brasil) e a insero (no caso de pases asiticos, do Mxico e do Leste da
Europa) numa rede internacional de produo descentralizada e intensiva em co-
mrcio intraindustrial e intrafirma. Isto amplia as possibilidades de industrializao
rpida e, em alguns casos (pases e setores), de posterior adensamento da estrutura
industrial, incluindo o desenvolvimento autnomo de capacitaes tecnolgicas.
Por outro lado, a reestruturao via desverticalizao com contedo importa-
do, dissociada de polticas ativas de desenvolvimento industrial, impe, aos pases
em desenvolvimento j industrializados ou no, riscos relacionados a uma nova
forma de deteriorao dos termos de troca. Tanto esta industrializao rpida vol-
tada s exportaes (tpica do sudeste asitico), quanto a reconverso da estrutura
industrial para a montagem esvaziada em busca de exportaes (tpicas maquilas
mexicanas) ou destinada a atender ao crescente mercado domstico (tpico caso
brasileiro) pressupem a produo concentrada apenas na montagem ou na pro-
duo bsica com insumos importados, quase sempre comandada dinamicamente
pelas grandes corporaes globais desverticalizadas.

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 181

Book Indusria.indb 181 07/01/2011 11:13:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Esta dinmica do investimento global poderia implicar uma estrutura produ-


tiva cada vez mais rarefeita, flexvel, com baixa capacidade de promover encadea-
mentos setoriais e gerar emprego e renda nos pases em desenvolvimento. Alm
disso, as empresas locais teriam baixa capacidade de inovao (ficam restritas
montagem, com baixos nveis de aprendizado e adaptao), de expanso de suas
escalas econmicas e de sua rentabilidade. A indstria em geral e a mecnica em
particular podem, assim, perder sua capacidade de agregar valor, tanto nas expor-
taes, quanto na gerao de riqueza nos pases em questo.
Enfrentar estes riscos deveria ser um dos aspectos cruciais das estratgias de
desenvolvimento industrial de pases em desenvolvimento, tema que retomare-
mos ao final deste captulo.

5.4 Dinmica e Condicionantes do Investimento no Brasil

O Sistema de Equipamentos Mecnicos no Brasil passou por profundas mudanas


estruturais desde os anos 1990. A liberalizao comercial num contexto de apre-
ciao cambial com crescimento limitado da demanda domstica e profundas di-
ficuldades associadas ao financiamento dos investimentos (e do consumo final)
promoveu uma reestruturao defensiva em que se destacaram as seguintes ca-
ractersticas:
Modernizao das plantas, dos processos produtivos e da gesto da cadeia
de suprimentos, reduzindo estruturalmente o emprego industrial;
Forte desverticalizao da produo;
Significativo aumento das importaes de bens finais e, especialmente, de
insumos industriais elaborados;
Fechamento de plantas, desnacionalizao de empresas, concentrao do
capital e desadensamento do tecido produtivo, que se concentrou forte-
mente na montagem final destinada ao mercado domstico;
E, por fim, forte retrao do esforo inovativo, em benefcio da aquisio
externa de tecnologia.
Como consequncia deste processo, pode-se dizer que, de maneira geral, o
Sistema de Equipamentos Mecnicos logrou atingir um padro de qualidade e
competitividade global no que tange montagem destes produtos. A reestrutura-
o acima sintetizada permitiu que as empresas brasileiras remanescentes do duro
processo de liberalizao comercial dos anos 1990, sobretudo as filiais de empresas
transnacionais, se aproximassem do estado da arte nos processos de montagem
industrial no Sistema de Equipamentos Mecnicos.

182 Projeto PIB

Book Indusria.indb 182 07/01/2011 11:13:44


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Essa reestruturao defensiva preservou uma estrutura produtiva menos den-


sa do que nos anos 1980, mas relativamente competitiva nas etapas finais das ca-
deias de produo. No entanto, importante ressaltar que o desadensamento da in-
dstria pode ter ocorrido de forma seletiva. O estudo do Sistema de Equipamentos
Mecnicos no mbito do projeto PIB formulou a hiptese de que tenha ocorrido
um desadensamento horizontal no sentido em que foram preservadas todas as
etapas da produo industrial no Brasil, mas que, em cada uma delas h uma re-
duo de linhas de produtos produzidas localmente. Ou seja, os elos fornecedores
atendem aos elos jusante atravs de um mix de produtos com maior e menor
contedo importado. Produzem algumas linhas, importam e estocam outras linhas
(em geral, mais sofisticadas) de produtos finais e/ou de componentes. E fornecem
estes conjuntos ou peas isoladas de origem diversas aos seus clientes montadores
sempre a partir de operaes localizadas no Brasil. Este processo no facilmente
captado pelas estatsticas industriais, mas pode ser observado pela pesquisa quali-
tativa que, em parte, este estudo realizou.
Na dcada de 2000 a crescente recuperao da demanda domstica e o signi-
ficativo aumento das exportaes para a Amrica Latina, consolidaram o processo
de reestruturao focada na montagem final e num tecido industrial relativamente
menos denso, com maior elasticidade-renda das importaes, em especial de in-
sumos elaborados. Nestes anos de expanso significativa do PIB (4% ao ano entre
2003 e 2009, ante 2% ao ano entre 1995 e 2002), a indstria mecnica teve desem-
penho fortemente expansionista, tanto da produo, quanto do investimento, re-
velando sua fora adormecida pelos anos anteriores de forte presso competitiva
num contexto de baixo crescimento. No entanto, este desempenho no foi capaz,
ainda, de alterar esta estrutura desadensada construda ao longo dos anos 1990.
Cabe perguntar se esta competitividade limitada montagem final e com uma
estrutura desadensada so suficientes para capacitar o Sistema de Equipamentos
Mecnicos brasileiro a capturar as oportunidades de crescimento da demanda na
prxima dcada. Vale discutir se esta configurao suficiente para afastar os prin-
cipais riscos da advindos, a saber, a baixa capacitao tecnolgica, o posiciona-
mento em segmentos de menor valor agregado, enfraquecimento das empresas
de capital nacional, a ameaa crescente da concorrncia internacional, e o risco
de desnacionalizao num contexto de forte crescimento da demanda domstica,
sem restries de divisas e com ainda maior apreciao cambial. Respostas a estas
perguntas sero discutidas nas sees seguintes.

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 183

Book Indusria.indb 183 07/01/2011 11:13:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

5.4.1 Desafios e oportunidades associados s mudanas


tecnolgicas

O Sistema de Equipamentos Mecnicos relativamente maduro em termos tec-


nolgicos. O esforo inovativo concentra-se majoritariamente em projetos e pro-
cessos produtivos, incluindo gesto de suprimentos, conferindo menor importn-
cia relativa mas no desprezvel para a inovao em produtos. H esforo de
adaptao e modernizao de produtos, mas a dinmica do investimento neste
sistema no dever ser afetada de forma significativa por mudanas tecnolgicas
nos prximos anos.
Um exemplo destes impactos limitados o crescente uso de novos materiais
sintticos em substituio ao ao e o emprego consolidado de eletrnica embarca-
da (aumentando a preciso, a produtividade e a eficincia dos produtos para seus
usurios) em toda sorte de equipamentos. De fato, praticamente todos os subsis-
temas incluram, nos ltimos anos, componentes eletrnicos e novos materiais em
seus produtos. Mas pouco destas inovaes alteraram a dinmica do investimento
no Sistema de Equipamentos Mecnicos. Ou seja, mesmo sendo uma tendncia
consolidada, h, por enquanto, pouca evidncia que este uso alterou a forma de
produzir os equipamentos, o que significa que a inovao no necessariamente
mobilizar investimentos significativos. As empresas do sistema so usurias desta
tecnologia, seu desenvolvimento no endgeno mecnica.
A possvel exceo a esta baixa influncia da tecnologia sobre a dinmica dos in-
vestimentos ocorreria apenas no subsistema de autoveculos, em que, cada vez mais,
a presso por novas formas de propulso que reduzam o consumo de combustveis
no renovveis e poluente poder alterar a dinmica do investimento do segmento.
Carros hbridos (exploso/eltrico), com combustveis renovveis (como etanol), os
puramente eltricos e outros prottipos (p. ex.: clulas de hidrognio) tm sido ob-
jeto de profundas pesquisas. A dinmica do investimento, no entanto, depende da
tecnologia que prevalecer. O domnio de carros hbridos, por exemplo, no alteraria
a fora competitiva das empresas lderes e nem alteraria significativamente a produ-
o de veculos, com impactos marginais sobre os investimentos. J o carro puramen-
te eltrico essencialmente um novo produto, que pressupe uma nova estrutura de
produo, uma nova base concorrencial e uma significativa onda de investimentos.
Ainda no est claro qual dos projetos inovativos seria dominante, mas pos-
svel perceber que, neste contexto de indefinio tecnolgica, ainda que haja espa-
o e oportunidades para empresas independentes (inclusive de pases emergentes)
romperem as barreiras entrada tradicionalmente elevada do complexo automoti-
vo, pouco provvel que a dinmica do processo no seja comandada pelas lderes
do oligoplio mundial, que tm participado ativamente do esforo inovativo (com

184 Projeto PIB

Book Indusria.indb 184 07/01/2011 11:13:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

pouca disperso de projetos, isto , todas estariam com presena na tecnologia


dominante) e, portanto, estaro em melhores condies para se aproveitar da con-
solidao da nova tecnologia.
Por sua vez, os riscos para os pases em desenvolvimento que tm estrutura
produtiva no complexo automotivo (como o Brasil) estariam associados perda
de importncia das filiais locais das montadoras, uma vez que a produo poderia
se relocalizar neste novo contexto tecnolgico (que exigiriam plantas com escalas
menores, por exemplo). Tambm os fornecedores de autopeas tradicionais pode-
riam ser prejudicados, sobretudo porque os novos carros empregariam menores
quantidades de peas e teriam menor complexidade mecnica de seus compo-
nentes (insumos eltricos, eletrnicos e de software seriam mais relevantes que os
controles mecnicos e hidrulicos, por exemplo).

5.4.2 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de concorrncia e regulao

Mudanas nos padres de concorrncia e de regulao podero ter influncia sig-


nificativa em alguns dos subsistemas mecnicos. Se no, vejamos.
Em primeiro lugar, a crise financeira de 2008-2009, seguida por forte recesso nos
pases desenvolvidos e nos pases que atuam como plataformas produtivas para a ex-
portao para estes mercados centrais, provocaro efeitos na dinmica concorrencial
do sistema como um todo. Haver excesso de capacidade em relao demanda em
queda, o que implicar alguma forma de concentrao generalizada do capital, com
reflexos sobre a rede internacional de produo. Pode-se esperar o fechamento ou a
relocalizao de plantas, de modo a reduzir a capacidade instalada e/ou racionaliz-
la em termos globais. Pode haver, inclusive, redirecionamento da produo para os
pases centrais, nos quais as polticas de gerao de emprego no podero prescindir
de alguma forma de readensamento industrial, caso especial dos EUA.
Em segundo lugar, os prximos anos podem observar a (re)implementao de
processos de regulao dos fluxos financeiros internacionais (como uma resposta
crise), o que certamente poderia contribuir para alterar a dinmica dos investimen-
tos no Sistema de Equipamentos Mecnicos. Uma mais rgida regulao financeira
pode reduzir os mecanismos de financiamento do investimento na indstria e no
consumo de bens durveis, mas, ao mesmo tempo, pode diminuir a presso que
os blocos de capitais financeiros exerceram nos ltimos anos sobre a gesto das
empresas produtivas, direcionando-as para processos que maximizassem a valo-
rizao das aes (com profundos cortes de custos, desverticalizao e descentra-
lizao radical da produo) em detrimento da expanso sustentada da competi-

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 185

Book Indusria.indb 185 07/01/2011 11:13:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tividade. Um recuo neste processo pode promover uma nova reconfigurao da


indstria mundial, uma vez que a presso sobre reduo de custos (que havia sido
facilitada pela desverticalizao internacionalizada) poder ser um pouco menor.
A construo de capacitaes competitivas em longo prazo poderia se tornar no-
vamente o objetivo central da gesto das empresas produtivas, inclusive naquelas
de equipamentos mecnicos. Neste caso, a propriedade de ativos produtivos pode
voltar a cumprir papel central na cadeia de valor, o que, por sua vez, se configuraria
como uma oportunidade para promover a reconfigurao na estrutura industrial
mundial.
Em terceiro lugar, os prximos anos podem implicar riscos e oportunidades
associadas acelerao da regulao ambiental, em especial aquelas concernentes
emisso de poluentes. A consequente busca por novas fontes de energia reno-
vveis e por uso de materiais reciclveis ter efeitos importantes sobre a demanda
por mquinas e equipamentos, inclusive mquinas agrcolas, e sobre todo o com-
plexo automotivo. Acidentes ambientais como o do Golfo do Mxico em 2010 po-
dero levar a maiores controles sobre toda a produo/transporte de petrleo em
alto mar, com pesados impactos sobre os investimentos de equipamentos, plata-
formas e embarcaes.
Ou seja, as mudanas no padro de concorrncia (associadas reconfigura-
o patrimonial ps-crise) e nos marcos regulatrios (das finanas globalizadas e
do meio ambiente) podem ter efeitos sobre a estrutura produtiva do Sistema de
Equipamentos Mecnicos. As oportunidades para os pases em desenvolvimento nes-
te ambiente de reestruturao derivada de mudanas nos padres de concorrn-
cia e regulao podem ser associadas a:
Aproveitar a reestruturao patrimonial global e possibilitar que empresas
de capital nacional adquiram ativos estratgicos nos pases centrais e mes-
mo em outros em desenvolvimento (empresas chinesas e mesmo as brasi-
leiras vm explicitando esta tendncia desde 2009);
Aproveitar a reconfigurao produtiva global para que tais pases se reposi-
cionem ativamente nas redes globais de produo, seja atravs de ganhos
de importncia das filiais locais de empresas transnacionais, seja atravs do
adensamento da cadeia produtiva;
Aproveitar a mudana em direo a uma matriz energtica menos depen-
dente de combustveis no renovveis, reconfigurando a indstria mecni-
ca atravs de investimentos estratgicos.
Vale dizer, no entanto, que estes processos tambm portam significativos ris-
cos aos pases em desenvolvimento. Em vez de irem s compras, empresas de pa-
ses emergentes podem se tornar alvos de aquisies transfronteirias. Alm disto,

186 Projeto PIB

Book Indusria.indb 186 07/01/2011 11:13:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

as filiais locais das empresas transnacionais podem perder relevncia na corpora-


o global, esvaziando a produo domstica e as exportaes.
Por fim, uma regulao que consolide e amplie o uso de novas fontes de
energia pode ampliar a importncia da periferia como exportadora de bens pri-
mrios energticos, sem que se crie uma estrutura produtiva associada ao cresci-
mento desta fonte de divisas, esvaziando crescentemente a estrutura industrial
de pases como o Brasil, cada vez mais perto de se tornar uma potncia exporta-
dora de commodities, inclusive as energticas (etanol e petrleo bruto).

5.4.3 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de demanda mundial e nacional

Pode-se dizer que, de maneira geral, os investimentos do Sistema de Equipamentos


Mecnicos so demand pull, da a importncia da dimenso da demanda como o
principal driver dos investimentos no sistema.
De fato, o aumento da demanda agregada motivado, por exemplo, pelo cres-
cimento dos nveis de emprego e do rendimento mdio o principal vetor din-
mico dos investimentos no Sistema de Equipamentos Mecnicos. Investimentos
que se concentram, sobretudo, no aumento da capacidade produtiva, com meno-
res impactos sobre modernizao e internacionalizao da produo, assim como
de investimentos em P&D.
Reconhecendo esta hiptese, espera-se que a demanda e possveis novos inves-
timentos por equipamentos mecnicos sejam desigualmente distribudos: elstica
nos pases em desenvolvimento e marginal nos pases centrais. Os principais vetores
deste crescimento da demanda, que por sua vez comandaria a dinmica dos investi-
mentos no setor mecnico, estariam associados ao crescimento da renda e da renda per
capita em pases em desenvolvimento (com impactos sobre o consumo agregado de
bens de consumo durveis e no durveis); expanso da oferta de infraestrutura (com
oportunidades para um crescimento significativo da demanda e dos investimentos
por equipamentos mecnicos); e, finalmente, associados ampliao do consumo eco-
logicamente sustentvel e de novas fontes de energia (com impactos referenciados ne-
cessidade de reconverter parte da oferta de equipamentos mecnicos).
Essas mudanas na demanda representam oportunidades significativas para
investimentos no Sistema de Equipamentos Mecnicos, especialmente nos pases
em desenvolvimento. No caso do Brasil, por exemplo, todos os vetores da demanda
se fazem presentes, tanto no que diz respeito ao mercado domstico (crescimento
da renda e da demanda por bens de consumo, investimentos em infraestrutura e
energia, com destaque para o pr-sal), quanto no que se refere s oportunidades

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 187

Book Indusria.indb 187 07/01/2011 11:13:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

com drivers de demanda externa (por alimentos, bioenergia, e equipamentos de


transportes, neste caso, destinados para pases em desenvolvimento).
Oportunidades que precisam ser efetivamente capturadas, algo que no ocor-
re de maneira simples, sobretudo porque vigoram elevados riscos associados a esta
configurao da demanda residem no forte aumento da concorrncia tanto de pa-
ses centrais, quanto de pases em desenvolvimento, em especial para os potenciais
rivais da produo de bens de consumo e bens de capital destinados produo
dos ltimos. Um mercado domstico em expanso e uma ampliao dos investi-
mentos agrcolas e em energia certamente ampliaro a concorrncia externa, con-
substanciada pelo aumento das importaes e/ou pela massiva desnacionalizao
e desadensamento da indstria nacional. A inexistncia de conglomerados e/ou
de empresas de capital nacional detentoras de vantagens de propriedade e com
capacidade de competir globalmente fragiliza as empresas nacionais, do ponto de
vista produtivo, mercadolgico e financeiro. Sem os investimentos adequados no
sistema nacional de equipamento mecnicos, inclusive fortalecendo empresas de
capital nacional, tais riscos seriam potencializados.

5.5 Cenrios para o Desenvolvimento do Sistema de


Equipamentos Mecnicos

Como foi observado anteriormente, a dinmica do investimento no Sistema de


Equipamentos Mecnicos principalmente comandada pelos estmulos e mudan-
as da demanda, ainda que os padres de concorrncia e regulao e mudanas
tecnolgicas cumpram algum papel nesta dinmica.
O Sistema de Equipamentos Mecnicos vinha passando no perodo 2006-2008
por um crescimento da produo fsica que superava significativamente o desem-
penho do conjunto da indstria de transformao. Este dinamismo indito durante
muitos anos foi fortemente abalado pela ecloso da crise financeira internacional a
partir do ltimo trimestre de 2008. Da mesma forma que vinha comandado positi-
vamente o desempenho da indstria de transformao, o Sistema de Equipamentos
Mecnicos contribui decisivamente para a retrao abrupta da indstria nos meses
que se seguiram crise, o que lanou, naquele momento, srias dvidas sobre as
perspectivas e cenrios do investimento no conjunto da indstria mecnica.
No entanto, a relativamente rpida recuperao da crise, ao longo de 2009,
permitiu que os segmentos de equipamentos mecnicos voltassem a liderar o
desempenho da indstria de transformao brasileira (tabela 5.6). Desta forma, as
perspectivas em mdio prazo voltam a ser mais positivas, praticamente retornando
ao nvel das expectativas pr-crise.

188 Projeto PIB

Book Indusria.indb 188 07/01/2011 11:13:45


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.6
Brasil: variao total da produo fsica da indstria, 2007-2010
(em %, com ajuste sazonal)

Agosto 2007- Setembro 2008- Abril 2009-


Agosto 2008 Maro 2009 Abril 2010

Indstria de
4,2 15,1 16,4
transformao

Mquinas e equipamentos 7,8 38,4 46,2

Veculos automotores 14,5 29,7 31,4

Outros equipamentos de
25,2 4,0 0,3
transporte

Construo de
3,9 6,3
embarcaes*
*Sem ajuste sazonal.
Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir de IBGE-PIM/PF.

5.5.1 Cenrios possveis em mdio prazo

A rpida recuperao da indstria mecnica ao longo de 2009 foi determinada pela


poltica econmica anticclica, levada a cabo em vrias frentes. A reduo dos juros
e a poltica ativa de bancos pblicos restabeleceram gradativamente o crdito ao
consumo, com rpidos reflexos sobre a demanda de bens durveis. Da mesma for-
ma, a poltica agressiva do BNDES, explicitada, por exemplo, pelas linhas especiais
do FINAME e do Pr-Caminhoneiro, permitiu a ampliao do financiamento ao in-
vestimento industrial, o que teve reflexos diretos na produo de mquinas e equi-
pamentos, todo o complexo automotivo (com destaque para veculos comerciais)
e mesmo para a construo naval. Por fim, a desonerao tributria do IPI reforou
fortemente o processo de recuperao da demanda por bens de consumo durveis.
As medidas recolocaram a indstria em geral, e todo o Sistema de
Equipamentos Mecnicos em particular, numa trajetria de crescimento da produ-
o, de crescente otimismo com o futuro e, sobretudo, de retomada dos planos de
investimentos, que haviam sido postergados ou cancelados na imediata reao aos
meses mais duros da crise econmica.
Desta forma, recolocam-se os cenrios otimistas que apontavam que, nos
prximos anos, o crescimento sustentvel da renda e da demanda ampliar as
oportunidades de investimento do Sistema de Equipamentos Mecnicos no Brasil.
De fato, aps 2012, este ser o principal determinante da dinmica dos investimen-

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 189

Book Indusria.indb 189 07/01/2011 11:13:46


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

tos, mas, mesmo num prazo menos longo, como 2012, pode-se perceber que esta
fora da demanda domstica contribuir, seno para o crescimento dos investi-
mentos, ao menos para a manuteno dos planos anunciados at l.
Por outro lado, os riscos concentram-se no aumento da concorrncia externa.
A deflao de preos de produtos manufaturados e o excesso de oferta mundial
podero implicar um forte aumento das exportaes de pases asiticos no ape-
nas para o Brasil, mas tambm para os mercados sul-americanos, que absorvem
parte importante de nossas prprias exportaes. O recrudescimento da concor-
rncia das importaes poder se configurar, portanto, num risco considervel
dinmica dos investimentos do sistema no Brasil, sobretudo num contexto de forte
apreciao cambial sem restries de divisas.
Neste mesmo sentido, reforam-se os riscos de desnacionalizao de empre-
sas de capital nacional e de racionalizao da produo, com o fechamento de
plantas e/ou com o aumento de contedo importado, limitando fortemente as
oportunidades de investimentos propiciadas pelo crescimento da demanda do-
mstica.
As tabelas 5.7 e 5.8 sintetizam as principais mudanas nos drivers do investi-
mento para o Sistema de Equipamentos Mecnicos para os prximos anos (tabela
5.7) e os impactos esperados sobre as formas de investimento nestes mesmos sis-
temas (tabela 5.8).

TABELA 5.7
Comportamento dos drivers do investimento no Sistema de Equipamentos Mecnicos
no Brasil em mdio prazo (at 2012)

Driver do Investimento Comportamento Esperado

Mudanas no padro de demanda Demanda interna crucial e deve crescer de forma


significativa, em especial no complexo automotivo e
na construo naval

Mudanas no padro de Haver forte aumento da presso concorrencial de


concorrncia e regulao importaes, em especial em bens de capital seriados
e autopeas
Haver espao para concentrao do capital, inclusive
internacionalizao

Mudanas tecnolgicas Importncia marginal, no influenciar investimentos


neste perodo
Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir de pesquisa de campo.

190 Projeto PIB

Book Indusria.indb 190 07/01/2011 11:13:46


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.8
Efeitos esperados sobre os investimentos no Sistema de Equipamentos Mecnicos no
Brasil em mdio prazo (at 2012), por tipo de investimento

Tipo do Investimento Efeitos Esperados

Capacidade instalada Haver aumento marginal de capacidade em mquinas e


equipamentos e significativo em veculos e em construo naval

Reestruturao Dever haver concentrao do capital, verticalizando e


patrimonial fortalecendo algumas empresas de capital nacional, que podero
se internacionalizar (em especial em mquinas agrcolas e bens de
capital seriados)

Nova configurao patrimonial em veculos, respondendo


reestruturao no oligoplio mundial

Poder se reforar a desnacionalizao de empresas de autopeas

Haver nova onda de investimento direto na construo naval

Modernizao/ Espao para investimento em modernizao de plantas e modelos


capacitao (reduo dos preos dos bens de capital importados)

Haver investimentos localizados em desenvolvimento de projetos


e produtos, sobretudo nas grandes empresas, com destaque para
engenharia automotiva

Haver aumento do contedo importado, graas ao cmbio


valorizado (exceo: construo naval, graas poltica de
compras da Petrobras e ao Prominp)
Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir de pesquisa de campo.

Por fim, vale ressaltar que o aproveitamento destas oportunidades e a mini-


mizao dos riscos neste perodo de tempo futuro dependero do xito de estra-
tgias de polticas econmica adotadas desde j, como ficar claro na Seo 5.6.
Mesmo xito ser ainda mais necessrio para capturar as oportunidades em longo
prazo, que sero discutidas na Seo 5.5.2.

5.5.2 Cenrios desejveis em longo prazo


Que indstria queremos em uma dcada? Aquela que se contenta com a mon-
tagem qualificada de bens finais destinadas ao consumo domstico atravs de
uma produo crescentemente dependente de contedo importado? Ou uma
indstria que ampliar sua capacidade competitiva atravs do desenvolvimento
tecnolgico, da internacionalizao das operaes e do adensamento do tecido
produtivo no Brasil, reduzindo assim o contedo importado da produo?

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 191

Book Indusria.indb 191 07/01/2011 11:13:46


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

As repostas para estas perguntas, que atingem ainda mais profundamente o


Sistema de Equipamentos Mecnicos, surgiro de acordo com a forma que as em-
presas deste sistema (e a estratgia das polticas pblicas) lidaro com a perspec-
tiva ambivalente, portadora de riscos e de oportunidades, representada pelo cres-
cimento sustentvel da renda e da demanda agregada no Brasil, num ambiente
de valorizao cambial, eliminao crescente da vulnerabilidade externa e relativa
disponibilidade de recursos para financiamento e crdito.
Este estudo entende que se deve lutar pela a consolidao de um sistema que
v alm da montagem de equipamentos. Lutar para consolidar um sistema em que
seja possvel dominar os ativos produtivos, tecnolgicos e mercadolgicos, tanto
os tangveis como os intangveis, e se posicionar como um grande produtor mun-
dial ao menos em segmentos selecionados nos subsistemas. Grande produtor em
que as filiais da empresas transnacionais aqui instaladas tenham papel significativo
e crescente em suas redes corporativas e que empresas de capital nacional tenham
robustez competitiva e capacidade de se internacionalizar, exportando bens ma-
nufaturados de crescente contedo tecnolgico e/ou adquirindo ativos estratgi-
cos no exterior.
Apenas um sistema fortalecido poderia evitar que a imensa capacidade de
acumular divisas atravs da exportao dos bens intensivos em energia e de ali-
mentos se transforme na principal fonte de acumulao do pas. Mais do que nun-
ca, o amadurecimento das oportunidades abertas pelo agribusiness nacional e pela
explorao de petrleo leve em guas ultraprofundas poder acelerar uma espe-
cializao regressiva que, apesar de nos brindar com forte capacidade exportadora
de commodities, teria baixa capacidade de multiplicar a gerao de riqueza no pas
a partir de encadeamentos setoriais. A engrenagem principal destes encadeamentos
desejados deveria ser um sistema mecnico fortalecido. Mas quais seriam os determi-
nantes que permitiriam fortalecer este sistema? O exerccio que se segue procurar
apontar a trajetria desejvel para atingir este objetivo, libertando-se, para isto, das
amarras das restries impostas pela conjuntura.
De maneira geral, espera-se que, tal como no cenrio em mdio prazo discu-
tido na seo anterior, mudanas na demanda continuaro sendo o principal dri-
ver dos investimentos. A nica diferena que neste horizonte mais longo, seria
desejvel que tambm a demanda externa possa ser capturada pelo Sistema de
Equipamentos Mecnicos no Brasil.
Por outro lado, espera-se que, em um prazo mais longo de tempo, mudanas
dos padres de concorrncia possam promover uma consolidao patrimonial que
favorea tanto o aumento de importncia das filiais das ETN, como o fortalecimen-
to de empresas nacionais, capazes de competir internacionalmente (num contexto
de forte valorizao cambial e de aumento de importaes), inclusive exportando

192 Projeto PIB

Book Indusria.indb 192 07/01/2011 11:13:46


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

capitais, em especial em alguns nichos de bens de capital, em mquinas agrcolas


e em construo naval (neste caso, operando nos segmentos associados explora-
o e transporte de petrleo e gs).
Por fim, no que se refere s mudanas tecnolgicas, poucos efeitos so espera-
dos, com a possvel exceo apenas no setor automotivo, que pode observar uma
transformao significativa comandada pela introduo de novas tecnologias de
propulso. Para os outros subsistemas, no entanto, a questo tecnolgica no ser
um determinante to significativo como a demanda.
As tabelas 5.9 e 5.10 sintetizam as principais mudanas nos drivers do investi-
mento para o Sistema de Equipamentos Mecnicos at 2022 (tabela 5.9) e os impac-
tos esperados sobre as formas de investimento nestes mesmos sistemas (tabela 5.10).
Para capturar oportunidades, minimizar riscos e atingir estes cenrios dese-
jveis preciso construir uma trajetria que conduza o Sistema de Equipamentos
Mecnicos para estas metas. A construo passa por capturar parte das oportunida-
des desde j. A presena do Estado, coordenando, planejando e apoiando atravs de
incentivos e de regulao inteligente dos segmentos, pode contribuir para a pavi-
mentao desta trajetria, como ser visto na ltima seo.

TABELA 5.9
Comportamento dos drivers do investimento no Sistema de Equipamentos Mecnicos
no Brasil em mdio prazo (at 2022)

Driver do Investimento Comportamento Esperado

Mudanas no padro de Demanda interna continuar crucial e deve crescer de forma


demanda significativa

Demanda externa tambm assume papel decisivo, em especial


aquela destinada s Amricas

Mudanas no padro de A presso das importaes continuar intensa, assim como


concorrncia e regulao a rivalidade para atendimentos de mercados externos nas
Amricas, ampliando a importncia da regulao para a
preservao de espaos de acumulao nacional e regional de
capital

Espera-se que a reestruturao patrimonial tenha se completado,


em nvel nacional e internacional

Poder de compra do Estado amplia sua importncia como


determinante da demanda

Mudanas tecnolgicas Importncia marginal, no influenciar investimentos neste


perodo, com possvel exceo nos veculos de passeio
Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir de pesquisa de campo.

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 193

Book Indusria.indb 193 07/01/2011 11:13:46


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.10
Efeitos esperados sobre os investimentos no Sistema de Equipamentos Mecnicos no
Brasil em mdio prazo (at 2022), por tipo de investimento

Tipo do Investimento Efeitos Esperados

Capacidade instalada Haver aumento de capacidade para atender demanda


domstica com menor contedo importado e da demanda
externa crescente na maior parte dos subsistemas

Reestruturao Espera-se a consolidao grupos de capital nacional com


patrimonial relevncia global em segmentos da indstria de bens de capital
seriados, mquinas agrcolas e construo naval

Espera-se a consolidao da importncia das filiais locais das


ETN em suas redes corporativas, em especial no complexo
automotivo

Modernizao/ Haver maior capacitao tecnolgica para inovao de


capacitao processos na maior parte dos subsistemas (exceo: bens de
capital seriado, onde isto poder ocorrer apenas em alguns
nichos);

Haver capacitao para inovao em processo e produtos


em poucos segmentos (em especial construo naval e
equipamentos para indstria naval e petroleira)
Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir de pesquisa de campo.

5.6 Proposies de Poltica

Na opinio deste estudo, o xito na captura das oportunidades e na mitigao dos


riscos explicitadas pelos cenrios possveis e desejados dos prximos anos fun-
o da ao estratgica do Estado empreendida desde j. Abrir mo de polticas de
desenvolvimento industrial para o Sistema de Equipamentos Mecnicos a receita
certa para o abandono do sistema no pas. Em condies de crescimento real da
renda, do emprego, do crdito e da demanda, num contexto de valorizao cam-
bial, desregulamentao, liberalizao comercial e sem restries de divisas (gra-
as ao ciclo favorvel para exportao de commodities, inclusive energticas), as
decises do agentes privados tender para o favorecimento da oferta importada
de bens finais e insumos mecnicos, em detrimento de uma produo domstica
densa e competitiva internacionalmente.
Apenas a ao estratgica do Estado, regulando, incentivando e contribuindo
para o planejamento e coordenao de decises privadas de investimento permi-
tir a captura satisfatria das oportunidades em longo prazo oferecidas ao Sistema

194 Projeto PIB

Book Indusria.indb 194 07/01/2011 11:13:47


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de Equipamentos Mecnicos no Brasil. Ou seja, a ao de um Estado comprometido


com a ampliao sistemtica de competitividade do setor de equipamentos mec-
nicos, deveria se concentrar em trs reas estratgicas: regulao, coordenao e
incentivos.
No que tange regulao, dois seriam os objetivos centrais a serem persegui-
dos, a saber, garantir espao privilegiado de acumulao no mercado domstico e
regular a ao do capital estrangeiro no pas. Defesa comercial seletiva e inteligente
(em especial ante as exportaes asiticas) e instalao de clusulas de performan-
ce das filiais das ETN poderiam contribuir tanto para ampliar a competitividade de
empresas de capital nacional, quanto para assegurar a importncia crescente das
filiais locais das ETN, garantindo, por exemplo, mandatos mundiais de produo e
desenvolvimento tecnolgico.
No que se refere coordenao, os objetivos centrais de aes que visam pla-
nejar investimentos deveriam ser:
a) Consolidao patrimonial, incluindo concentrao e internacionalizao de
empresas de capital nacionais;
b) Focalizao para especializao em nichos ou mesmo em segmentos mais
completos.
Os resultados esperados destas aes de coordenao seriam promover o
adensamento da cadeia produtiva local, reduzindo contedo importado, a espe-
cializao competitiva em segmentos especficos (crucial, por exemplo, para bens
de capital seriados e construo naval) e, sobretudo, o fortalecimento de empresas
e grupos nacionais, capazes de se fortalecerem atravs de ganhos de escala produ-
tivos e econmico-financeiros.
Por fim, no que tange aos mecanismos de incentivos, os objetivos mais sig-
nificativos seriam tambm promover o adensamento da cadeia produtiva e, so-
bretudo, o desenvolvimento tecnolgico dos produtores locais, tanto empresas
de capital nacional, como filiais de ETN. Os resultados esperados seriam a reduo
crescente dos contedos importados, ampliando a densidade produtiva no pas,
que lideraria montagem final, mas teria forte capacidade para fornecer insumos
mais sofisticados.
As medidas de apoio ao desenvolvimento tecnolgico poderiam capacitar as
empresas a dominar ciclos de desenvolvimento de produtos e processo, o que per-
mitir que se insiram de forma competitiva em redes internacionais de produo
e, ao mesmo tempo, significassem menor dependncia de importaes e amplia-
o da densidade da cadeia produtiva. Por exemplo, pode ser criado um Processo
Produtivo Bsico (PPB) para a indstria Mecnica, tal como existe hoje, com relativo
sucesso, no setor eletrnico (tabela 5.11).

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 195

Book Indusria.indb 195 07/01/2011 11:13:47


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 5.11
Sntese de aes estratgicas para o Sistema de Equipamentos Mecnicos, por
conjunto de aes

Conjunto de Ao Estratgica

Regulao Coordenao Incentivos

Objetivos Defesa do espao de Consolidao Adensamento da cadeia


acumulao patrimonial de produtiva
Influncia em aes de empresas nacionais, Desenvolvimento de
filiais de ETN em suas concentrando capital capacitao inovativa
redes corporativas e promovendo
internacionalizao
Planejamento
para focalizao
de investimentos
em segmentos
estratgicos

Resultados Proteo seletiva Reduo do contedo Reduo do contedo


esperados contra aumento da importado importado
concorrncia externa Especializao Ampliao da
Ampliao da relevncia competitiva em nichos capacidade de inovar
das filiais em suas Ganhos de das empresas
redes corporativas competitividade para Ampliao de
(produo, exportaes, grupos de capital exportaes de
desenvolvimento nacional manufaturados de
tecnolgico) maior valor agregado
para mercados mais
dinmicos

Exemplos de Medidas anti-dumping Crdito para F&A, Incentivos fiscais


instrumentos Barreiras tcnicas inclusive internacionais e crdito para
Licitaes incentivando desenvolvimento
Acordos comerciais tecnolgico
especficos (Regime o contedo nacional
Automotivo) Incentivos tributrios
(p. ex.: PPB-mecnica)
Financiamentos com
contrapartidas Crdito para
exportaes
Incentivos tributrios/
fiscais com Medidas de promoo
contrapartida comercial

Fonte: Elaborao Projeto PIB a partir de pesquisa de campo.

196 Projeto PIB

Book Indusria.indb 196 07/01/2011 11:13:47


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

A tabela 5.11 sintetiza o desenho esperado para este conjunto de aes estra-
tgicas, que, obviamente, no esgotam uma mirade especfica de instrumentos e
aes a cada subsistema, que devero ganhar importncia estratgica e conjuntu-
ral nos prximos anos.
Em suma, as polticas deveriam se concentrar nos ortivos de consolidar o Brasil
como um lcus importante de acumulao de capital para empresas nacionais e
estrangeiras, capazes de se aproveitarem do crescimento sustentvel da demanda
agregada (domstica e externa) dos prximos anos, atravs da produo adensada
e capacitada tecnologicamente de equipamentos mecnicos, ampliando assim os
efeitos diretos e indiretos de gerao de emprego e renda que este sistema pode
propiciar, como nenhum outro, ao tecido produtivo brasileiro.

5 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos no Sistema Produtivo de Equipamentos Mecnicos 197

Book Indusria.indb 197 07/01/2011 11:13:47


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

6
PERSPECTIVAS E CONDICIONANTES
DOS INVESTIMENTOS NA INDSTRIA
ELETRNICA
6.1 Introduo

Este captulo avalia a dinmica global do investimento na indstria eletrnica e


as tendncias de mudanas tecnolgicas e de mercado recentes que impactam a
mesma. Alm disso, o captulo aborda o posicionamento da indstria eletrnica no
Brasil no cenrio global e as perspectivas de investimentos para quatro subsiste-
mas industriais de bens eletrnicos:
i. Indstria de bens de informtica e automao;
ii. Indstria de equipamentos de telecomunicaes;
iii. Indstria produtora de bens de eletrnica de consumo;
iv. Indstria de componentes eletrnicos, inclusive semicondutores, esta lti-
ma denominada, no seu conjunto, como produtora de material eletrnico
bsico.
A indstria eletrnica ocupa posio de menor expresso no conjunto de in-
vestimentos industriais previstos no Brasil. O cenrio de investimentos em mdio
prazo (2009-2012) no Brasil de manuteno da posio atual, como decorrncia
do alto grau de inovao em produtos que marca o setor de bens de TIC. Prev-se
um crescimento modesto da indstria eletrnica no Brasil, sem alteraes significa-
tivas da participao deste segmento no PIB industrial brasileiro e pouca mudana
na alta incidncia de importaes para produtos e insumos essenciais do setor. As
rpidas mudanas tecnolgicas e a alta taxa de inovao que marcam o setor no

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 199

Book Indusria.indb 199 07/01/2011 11:13:47


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

cenrio mundial, aliadas crescente fragmentao espacial e desverticalizao


aguda da cadeia continuaro a criar oportunidades para as indstrias com capa-
cidade de inovao no segmento de componentes bsicos para bens de TIC, no
qual a participao da indstria brasileira atualmente inexpressiva, e para a rea
de engenharia e servios inovadores de comunicaes, baseados em produtos ele-
trnicos. Neste cenrio, o investimento da indstria brasileira de bens TIC j est no
patamar de cerca de R$ 700 milhes anuais, conforme dados de execuo da Lei de
Informtica, concentrados em cerca de 350 empresas. Este montante exclui o inves-
timento em capital fixo, pois o setor investe aquele montante em capital humano,
licenciamento e desenvolvimento de produtos apenas seguidores do padro mun-
dial. Os padres de demanda globais e de inovao acelerada pela convergncia de
servios digitais criam tambm oportunidades para a especializao em ativida-
des montadoras na indstria local no Brasil. O cenrio em longo prazo (2009-2022)
desejvel para o Brasil requer um conjunto de polticas setoriais articuladas e de
execuo continuada no horizonte de dez anos, no mnimo, para os segmentos
mais dinmicos da indstria eletrnica, dada a existncia de deficincias estrutu-
rais importantes do sistema industrial no pas.
Os subsistemas que, no conjunto, tm maior expresso econmica atualmente
no Brasil so: bens de informtica e comunicao pessoal e os bens de eletrnica de
consumo e automao industrial. Como estratgia em longo prazo, deve-se investir
na inovao para o desenvolvimento de bens eletrnicos incorporados (ou embar-
cados em outros bens) que so os habilitadores dos servios baseados na Internet.
Para o setor de bens de massa para informtica e comunicao, a possibilidade de
deslocamento rpido da indstria entre os pases maior, pois a tendncia com-
pactao dos equipamentos irreversvel no limite, o bem eletrnico apenas
um agregado de poucos componentes complexos, que incorporam computadores
embarcados nos componentes. A indstria eletrnica no Brasil tem posio vulne-
rvel que decorre da fortssima tendncia de incremento progressivo da penetrao
de importaes no complexo eletrnico, especialmente dos componentes bsicos
que ditam o padro tecnolgico dos bens finais. As polticas setoriais recomendadas
para esta parte dos insumos da indstria sero discutidas ao final do captulo.
A tendncia em longo prazo de crescimento da indstria eletrnica global de
modo sustentado taxa mdia de 6% a 7% ao ano esperada e justificada pela sua
trajetria recente, assentada sobre duas macrotendncias:
i. A tendncia incluso digital de expressivo contingente da populao
mundial que ainda est margem da sociedade da informao;
ii. A tendncia de incorporao de eletrnica ou componentes eletrnicos a
todos os demais bens industriais, com vista a atribuir-lhes funcionalidades
novas e inovadoras.

200 Projeto PIB

Book Indusria.indb 200 07/01/2011 11:13:48


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Para o cenrio desejvel em longo prazo da eletrnica no Brasil, prope-se


compor o mesmo com trs grupos gerais (ou tiers) de empreendimentos industriais
de eletrnica no pas indistintamente de quais dos quatro subsistemas acima se
trata com distintas caractersticas e demandas de polticas especficas, articula-
das com os setores jusante. O investimento em cada grupo ou tier de empresa
eletrnica tem diferentes condicionantes e distintos riscos na exposio com-
petio internacional, sendo que o grupo das empresas manufatureiras j tem a
predominncia das empresas transnacionais de Electronic Manufacturing Services
sob contrato (EMS ou CEMs) instaladas no Brasil. Este grupo tem uma facilidade de
realocao global de ativos e de contratos sem precedentes, e participam de uma
etapa manufatureira especfica.
Em uma viso de futuro, recomenda-se fortemente transformar estruturalmen-
te a indstria eletrnica no Brasil com um conjunto de polticas consistentes e per-
manentes para que, com outras indstrias de tiers alm do manufatureiro, possa se
inovar e ter presena expressiva no PIB brasileiro de cerca de 5% em 2022, fortemen-
te centrado na inovao e com padres de insero local em trs cadeias cruciais:
a) Na cadeia de engenharia de componentes eletrnicos, inclusive de circui-
tos integrados e componentes optoeletrnicos;
b) Na cadeia de submontagens eletrnicas que so igualmente componen-
tes para os bens finais dos mais variados setores;
c) Na produo dos bens finais de TIC da era Internet cntrica, na qual os ser-
vios habilitados que estimulam a demanda nas cadeias citadas.

6.2 Diagnstico e Desempenho Competitivo da Eletrnica


1998-2007

Como decorrncia da estrutura produtiva fortemente assentada em montagem de


bens eletrnicos para uso final no pas, combinada escassa produo local de
bens intermedirios e componentes eletrnicos essenciais, a indstria eletrnica
no Brasil apresenta elevado coeficiente de importao e saldos comerciais bastan-
te negativos.
Os dados da tabela 6.1 mostram um coeficiente de importaes crescente,
respondendo nos ltimos anos valorizao cambial e ao aquecimento da deman-
da domstica. Por outro lado, o coeficiente de exportao no desprezvel, mas
ainda bastante concentrado em alguns produtos, como celulares, que possuem
tambm elevado contedo importado. Vale lembrar ainda que o saldo comercial
negativo de US$ 10,8 bilhes de dlares atingido em 2007 refere-se somente s
empresas classificadas dentro dos subsistemas do setor eletrnico. Pelo fato de

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 201

Book Indusria.indb 201 07/01/2011 11:13:48


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

seus produtos, em especial os componentes, serem utilizados em vrios outros sis-


temas industriais, o dficit mostrado na tabela 6.1 est subestimado.

TABELA 6.1
Evoluo dos indicadores de comrcio exterior do Sistema Eletrnico 1998-2007 (em
% e em US$ bilhes)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Coeficiente de
5,6 15,5 19,1 17,4 14,8 15,7
exportao (em %)

Coeficiente de
25,6 38,1 34,4 34,8 37,5 39,9
importao (em %)

Participao na
2,3 6,5 4,1 4,2 4,0 2,9
exportao (em %)

Participao na
11,6 17,8 12,4 17,0 17,3 15,1
importao (em %)

Saldo comercial
3,8 4,6 2,1 5,8 8,1 10,8
(US$ bilhes)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

A tabela 6.2 mostra os dados do total de importaes de acordo com os da-


dos organizados pela ABINEE. O total importado em 2008 atingiu a marca de US$
27,6 bilhes, o que representou aproximadamente 16% do total das importaes
brasileiras daquele ano. Esta uma caracterstica estrutural da indstria eletrnica
brasileira, que depende fortemente da importao de componentes eletrnicos. As
tendncias tecnolgicas com respeito aos componentes tm um impacto direto
na dinmica de mercado dos produtos de eletrnica de ponta, notadamente em
informtica, telecomunicaes e eletrnica de consumo.
A indstria eletroeletrnica realiza parte das importaes acima registradas,
enquanto outros setores usurios o fazem tambm, tais como as operadoras de
telecomunicaes, as indstrias de autopeas, de bens de capital, aeroespacial, dis-
tribuidoras ao varejo e usurios finais. Justamente pela dependncia estrutural do
setor neste aspecto, prev-se que o valor total das importaes de eletrnicos reto-
me sua trajetria de ascenso com a retomada econmica nos anos 2010.
Em termos de importncia na estrutura produtiva, os dados da tabela 6.3
mostram que o Sistema Eletrnico perdeu importncia relativa em termos de VTI
ao longo dos anos, comparado ao ano 2000. Em 2007, a participao no VTI total
era de apenas 3,3%. Em termos de ocupao, por outro lado, observou-se uma pe-

202 Projeto PIB

Book Indusria.indb 202 07/01/2011 11:13:48


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.2
Evoluo das importaes de segmentos selecionados do complexo eletrnico a partir
dos dados da ABINEE, 2003-2008 (em US$ bilhes)

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Automao industrial 708 870 829 1.326 1.757 2.276

Componentes
5.735 7.826 9.617 11.910 13.648 17.824
eltricos e eletrnicos

Informtica 657 778 1.018 1.400 1.883 2.242

Telecomunicaes 605 923 1.094 1.235 2.021 3.203

Utilidades domsticas 386 565 836 1.355 1.708 2.140

Total 8.090 10.962 13.393 17.225 21.017 27.685


Fonte: ABINEE. Elaborao Projeto PIB.

quena recuperao em relao ao incio da dcada, com aumento de 2,7% para


2,9%. O aumento em ritmo superior da ocupao em relao ao VTI, no entanto,
resultou em reduo da produtividade relativa. Por outro lado, a reduo do grau
de agregao de valor, medida pela relao entre VTI e Receita Lquida, verificada
entre 1998 e 2005 foi revertida em 2006 e 2007, provavelmente influenciada pelo
aquecimento da demanda interna nesse perodo.
A participao no investimento e a taxa de investimento do Sistema
Eletrnico so ainda mais reduzidas do que nos outros indicadores. Vale desta-
car que o ano de 1998 foi claramente um ano atpico, marcado pela expanso
de algumas grandes empresas do ramo de telecomunicaes, o que certamente
influenciou os dados daquele ano. O fim do ciclo de investimentos das telecomu-
nicaes em 2001 tambm ajuda entender a baixa participao do setor no total
de investimentos a partir de 2003. Como pode ser visto na tabela 6.4, a taxa de
investimento no setor extremamente baixa. Como destacado no Captulo 2, o
Sistema Eletrnico , dentro da indstria, o sistema com menor relao investi-
mento/valor agregado, ficando muito abaixo dos demais sistemas.

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 203

Book Indusria.indb 203 07/01/2011 11:13:48


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.3
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo do Sistema
Eletrnico, 1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Valor da Transformao
3,9 4,8 3,2 3,3 3,6 3,3
Industrial (VTI)

Ocupao (O) 2,5 2,7 2,4 2,8 2,9 2,9

Receita lquida (RL) 4,3 5,5 3,9 4,4 4,4 3,8

Relao VTI/RL 38,0 35,7 32,7 30,2 32,6 34,7

Produtividade relao
156 175 135 121 121 113
VTI/O
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

TABELA 6.4
Evoluo dos indicadores de investimento do Sistema Eletrnico, 1998-2007 (em %)

Indicadores 1998 2000 2003 2005 2006 2007

Part. no investimento 13,3 4,2 1,1 1,1 1,0 0,9

Part. no invest. mqs. e


11,5 4,0 1,1 1,5 0,8 0,9
equips.

Taxa de investimento
16,1 3,1 1,4 1,3 1,2 1,5
(Inv/RL)

Taxa de investimento
42,4 8,7 4,2 4,2 3,8 4,4
(Inv/VTI)
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

Considerando as informaes dos diferentes subsistemas que compem o


Sistema Eletrnico, destaca-se novamente a fragilidade do setor de componentes.
De acordo com os dados da tabela 6.5, o setor de componentes (subsistema 30)
apresentou ao longo do perodo a menor participao relativa em qualquer um
dos indicadores analisados, mesmo levando em conta um aumento importante ob-
servado em 2007. Alm disso, sistematicamente nos ltimos trs anos disponveis,
teve investimento negativo, o que significa que as baixas do ativo imobilizado fo-
ram superiores s adies, seja total, seja de mquinas e equipamentos. O segmen-
to destoa no cenrio da indstria por sua fragilidade e pouca expresso. Segundo

204 Projeto PIB

Book Indusria.indb 204 07/01/2011 11:13:48


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

os dados da PINTEC de 2005, atuavam 326 empresas na fabricao de compo-


nentes (rigorosamente, fabricantes de material eletrnico bsico), sendo apenas
cinco as empresas participantes na cadeia de componentes semicondutores no
pas. A grande maioria produz componentes eletrnicos passivos, componentes
eltricos, componentes pticos especializados e principalmente submontagens
eletrnicas utilizando outros componentes eletrnicos como insumos que so
por sua vez tambm considerados componentes.
Nos demais subsistemas, deve-se destacar a recuperao dos subsistemas
mais ligados ao consumo final, beneficiados pela expanso da renda e do crdito.
Enquanto o setor de informtica e automao teve maior expanso relativa em
2005 e 2006, em 2007 destacou-se a eletrnica de consumo, que atingiu 41,3% do
VBP e 38,7% do VTI do sistema. Os investimentos acompanharam essa mesma ten-
dncia, com aumento relativo mais intenso no setor de informtica e automao
em 2005 e 2006 e no subsistema eletrnica de consumo em 2007.
O subsistema eletrnica de consumo fortemente atrelado introduo r-
pida de produtos de classe mundial que estabelecem os padres de consumo de-
sejados, os quais as indstrias locais tm de necessariamente atender recorrendo a
produtos projetados no exterior. O ritmo acelerado de introduo de novos produ-
tos e novos designs para a eletrnica de consumo e pessoal indica que a indstria
local no consegue atender a este ritmo em sua unidade fabril local, e a tendncia
penetrao de importaes estrutural. J o subsistema de bens de informtica
e automao, caracteriza-se pela importncia da fabricao de computadores e pe-
rifricos. Nestes produtos, a incidncia da importao de componentes e submon-
tagens expressiva, sendo caracterizada no pas como indstria de montagem ele-
trnica dos produtos projetados no exterior, com componentes padronizados e fa-
cilmente importados at pelo mercado dito cinza. O crescimento da demanda por
microcomputadores notebooks faz o segmento alterar constantemente o mix de
modelos, sem mudar essencialmente a natureza do empreendimento montador. A
inovao nos produtos basicamente determinada pelo componente semicondu-
tor (memria, processador) ou submontado que se agrega ao produto final (como
o mostrador/display ou a memria magntica), todos 100% importados exceo
de unidades de HD montadas no Brasil por algumas subsidirias de marcas globais.
Do ponto de vista dos indicadores de eficincia, destaca-se o setor de equipa-
mentos para telecomunicaes, que possui uma produtividade bastante acima da
mdia. Por outro lado, os setores de componentes e eletrnica de consumo tm pro-
dutividade abaixo da mdia, embora tenham tido aumentos importantes nos anos
mais recentes. Do ponto de vista da agregao de valor, com exceo da eletrnica
de consumo, todos os demais tiveram um aumento importante em 2006 e 2007.

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 205

Book Indusria.indb 205 07/01/2011 11:13:49


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.5
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema Eletrnico, variveis
selecionadas, 1998-2007 (em %)

Invest.
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 30

1998 9,1 9,4 11,9 9,6 8,9 6,7 8,0

2000 7,0 7,6 12,4 7,2 6,6 15,9 19,8

2003 7,1 6,9 10,7 6,9 7,3 16,1 25,3

2005 5,8 5,9 9,8 5,4 5,8 0,9 4,1

2006 4,1 4,1 6,5 3,7 4,0 2,7 4,3

2007 7,0 8,4 8,4 7,0 6,1 4,9 5,8

Subsistema 31

1998 47,0 45,6 59,6 48,2 48,0 84,2 82,1

2000 33,9 32,6 49,4 33,5 34,6 35,0 43,1

2003 38,9 37,8 46,9 38,7 39,4 52,1 81,4

2005 36,3 37,5 38,6 36,5 35,7 44,3 52,0

2006 36,6 37,1 38,0 36,3 36,3 40,6 57,9

2007 41,3 38,7 39,9 41,5 42,9 62,6 64,5

Subsistema 32

1998 30,7 31,9 15,7 28,6 29,9 6,5 7,0

2000 36,5 37,8 20,7 37,1 35,7 29,7 18,9

2003 29,2 23,8 10,0 28,9 32,1 30,5 70,9

2005 33,0 26,6 14,0 32,3 36,3 33,3 30,2

2006 34,0 28,8 15,5 34,0 37,0 29,4 18,3

2007 29,5 24,9 11,4 30,4 32,3 16,2 11,7

Subsistema 33

1998 13,1 13,1 12,8 13,6 13,2 2,5 2,9

2000 22,7 22,0 17,5 22,2 23,1 19,3 18,3

2003 24,8 31,5 32,3 25,6 21,2 1,4 77,6

206 Projeto PIB

Book Indusria.indb 206 07/01/2011 11:13:49


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.5
Importncia relativa de cada subsistema no Sistema Eletrnico, variveis
selecionadas, 1998-2007(em %)

Invest.
VBP VTI O RL COI Invest. Mq.
Equip.

Subsistema 33

2005 24,9 30,1 37,6 25,9 22,3 23,3 21,8

2006 25,3 30,0 40,0 26,0 22,7 32,7 28,1

2007 22,2 27,9 40,3 21,2 18,7 26,1 29,7


Subsistema 30: microeletrnica e semicondutores (Fonte: PIA).
Subsistema 31: eletrnica de consumo (TVD e linha marrom) e seus componentes (Fonte: PIA).
Subsistema 32: equipamentos de telecomunicaes e seus softwares (Fonte: PIA).
Subsistema 33: informtica e automao (Fonte: PIA e PAS a partir de 2003).
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

6.3 Dinmica Global da Indstria Eletrnica


A indstria eletrnica tem importncia central ao produzir bens indispensveis ao
padro atual de produo de bens e servios e prpria essncia da sociedade
contempornea. Os bens eletrnicos so elementos-chave ao provimento dos ser-
vios de informao, telecomunicaes, entretenimento, transportes e trocas de
informaes, crescentemente centrados na Internet. Os usos e, portanto, a pro-
duo destes bens de eletrnica e de Tecnologias de Informao e Comunicao
(TIC) so componentes indissociveis do funcionamento de quase todas as ati-
vidades da sociedade contempornea.
De fato, a associao entre o complexo eletrnico e as novas tecnologias, as
TIC (Tecnologias de Informao e de Comunicaes) e, por conseguinte, prpria
sociedade da informao praticamente direta. As inovaes e as dinmicas pro-
piciadas pelo paradigma da microeletrnica hoje na escala de integrao que de
fato utiliza estruturas fsicas de nanoeletrnica e sua funcionalizao diversifica-
da na forma de bens de TIC, so fator essencial para a mudana econmica e social.
Nas ltimas quatro dcadas estas inovaes revolucionaram o mundo industrial e
tm tido impactos cada vez mais intensos nas relaes sociais que passam a ser
cada vez mais mediadas eletronicamente.
A indstria eletrnica e o complexo relacionado de produo de servios de
base informacional tm recebido ateno de diversos governos, mediante polti-
cas pblicas para as TIC. Programas estratgicos para a sociedade da informao

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 207

Book Indusria.indb 207 07/01/2011 11:13:49


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.6
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas
eletrnicos, 1998-2007 (em %)

O por
Produtividade Tx Inv. Tx Inv.
VTI/VBP Estab.

(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 30

1998 79,3 42,7 217 11,2 30,2

2000 61,1 41,7 188 6,9 18,1

2003 64,2 33,8 160 3,2 9,7

2005 60,1 33,8 156 0,2 0,7

2006 63,4 36,5 119 0,9 2,5

2007 100,8 45,8 150 1,1 2,6

Subsistema 31

1998 76,5 40,1 259 28,2 78,2

2000 65,9 36,8 253 3,2 9,3

2003 80,7 34,1 241 1,8 5,7

2005 97,2 34,6 255 1,5 5,0

2006 97,7 36,4 252 1,4 4,1

2007 96,9 35,4 294 2,3 7,2

Subsistema 32

1998 203,6 42,9 284 3,7 8,7

2000 183,1 39,6 434 2,5 6,8

2003 236,6 28,5 202 1,4 5,4

2005 189,2 26,9 327 1,3 5,3

2006 185,0 30,3 396 1,1 3,8

2007 218,7 32,0 342 0,8 2,9

Subsistema 33

1998 102,0 41,2 113 3,0 8,2

2000 183,2 37,0 161 2,7 7,6

208 Projeto PIB

Book Indusria.indb 208 07/01/2011 11:13:49


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.6
Evoluo dos indicadores de eficincia e desempenho competitivo por subsistemas
eletrnicos 1998-2007 (em %) (cont.)

O por
Produtividade Tx Inv. Tx Inv.
VTI/VBP Estab.

(VTI/O) Escala Inv/RL Inv/VTI

Subsistema 33

2003 148,9 44,5 137 0,1 3,3

2005 125,9 40,5 148 1,1 2,5

2006 123,7 42,5 164 1,5 4,0

2007 107,9 47,5 176 1,9 2,9

Total Sistema
Eletrnico

1998 100,0 41,3 221 16,1 42,4

2000 145,7 38,2 239 3,1 8,7

2003 152,8 35,0 183 1,4 4,2

2005 157,5 33,5 196 1,3 4,2

2006 164,8 35,9 205 1,2 3,8

2007 155,8 37,8 220 1,5 4,4

Subsistema 30: microeletrnica e semicondutores (Fonte: PIA).


Subsistema 31: eletrnica de consumo (TVD e linha marrom) e seus componentes (Fonte: PIA).
Subsistema 32: equipamentos de telecomunicaes e seus softwares (Fonte: PIA).
Subsistema 33: informtica e automao (Fonte: PIA e PAS a partir de 2003).
Fonte: IBGE. Elaborao Projeto PIB.

so incorporados por todos os governos ocidentais, em pases dos mais diversos


graus de desenvolvimento econmico. A insero da indstria eletrnica na base
produtiva de um pas tem sistematicamente trazido a possibilidade de desenca-
dear a captura de posies (catching up) em termos de avano tecnolgico em di-
versos setores industriais e, por conseguinte, na aquisio de vantagens absolutas.
Os avanos de pases como Taiwan, Coreia do Sul e China nas ltimas trs dcadas
tm sido notvel na indstria eletrnica.
A dinmica global do investimento na indstria eletrnica conduziu a uma
grande concentrao da produo de equipamentos e de componentes eletrnicos

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 209

Book Indusria.indb 209 07/01/2011 11:13:50


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

em pases do Leste da sia, a partir dos anos 1970 e de forma mais acelerada nos
ltimos 15 anos. Os dados das ltimas duas dcadas, mostrados na tabela 6.7 e
referentes evoluo global da indstria eletrnica de 1992 a 2005, e na tabela
6.8 referente evoluo no perodo 2005 a 2008, comprovam que houve uma
progressiva relocalizao espacial da produo de bens eletrnicos, dos pases
desenvolvidos para os pases em desenvolvimento. A evoluo ocorrida em cer-
tos agrupamentos selecionados de pases, mostrada na tabela 6.7, demonstra as
tendncias inter-regionais globalmente e dentro da regio asitica da borda
do Oceano Pacfico bem como situa em comparao a posio modesta da in-
dstria eletrnica do Brasil, cerca de 2,3% da produo mundial de 2005. Mesmo
neste patamar de participao, o Brasil ainda se situa entre os 12 maiores pases
produtores de bens eletrnicos.
As tendncias mais importantes verificadas na indstria eletrnica global e
local nos ltimos 20 anos foram:
A produo no Brasil cresceu mais do que a mdia mundial no perodo
1992-2005, aumentando sua participao na produo mundial de eletr-
nicos para 2,3%. Porm, o crescimento da indstria eletrnica no Brasil ficou
aqum do verificado nos pases asiticos de maior dinamismo considera-
dos, exceto o Japo, no qual a produo manteve-se estagnada;
China, Coreia, Taiwan, Cingapura e outros pases, considerados coletiva-
mente, lideraram o crescimento da produo, ultrapassando os pases
desenvolvidos. Em 2005 a China tornou-se o maior produtor mundial de
eletrnicos, ultrapassando os EUA em valor bruto. O Japo sedia empresas
lderes globais em diversos segmentos, mas no teve crescimento na pro-
duo eletrnica interna, no perodo de 1992 a 2005;
Para os bens eletrnicos, a China e pases asiticos se transformaram na
fbrica do mundo, em um processo exacerbado da distribuio interna-
cional da cadeia produtiva de eletrnicos. Como destacado no Captulo 1,
foi no complexo eletrnico que mais avanou o processo de fragmentao
e disperso internacional da cadeia de valor levado a cabo pelas grandes
corporaes globais. Neste aspecto, ressalte-se que as etapas iniciais e finais
da cadeia (respectivamente projeto eletrnico de sistemas, projeto de com-
ponentes, no incio da cadeia, e sua etapa comercial de marketing e distri-
buio no final) no se deslocaram to significativamente, permanecendo a
liderana de pases desenvolvidos nestas etapas, como Japo, EUA e mem-
bros da UE (Unio Europeia). Empresas chinesas e do Asean-4 (Indonsia,
Malsia, Filipinas e Tailndia, somadas na linha 3 da tabela 6.7) no detm
ainda marcas eletrnicas globais com renome internacional equivalente, e
ainda no tm liderana tecnolgica em insumos, componentes e bens de

210 Projeto PIB

Book Indusria.indb 210 07/01/2011 11:13:50


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.7
Produo de produtos eletrnicos (milhes de dlares, valores correntes),
composio percentual e crescimento mdio da produo (1992 e 2005 )
Produo de Produo de Participao Participao Cresc.
Eletrnicos Eletrnicos na Produo na Produo Mdio
Regio/Pas (US$ (US$ Mundial de Mundial de Anual
milhes) milhes) Eletrnicos Eletrnicos 1992/2005
1992 2005 1992 (%) 2005 (%) (%)

Brasil1 12.527 27.957 1,9 2,3 6,4

Tigres
69.861 193.469 10,8 15,6 8,2
Asiticos2

Asean-43 21.810 94.963 3,4 7,7 12,0

China 13.126 250.471 2,0 20,2 25,5

Leste da sia 104.797 538.903 16,2 43,5 13,4

Estados
173.609 221.360 26,9 17,9 1,9
Unidos

Unio
139.413 172.224 21,6 13,9 1,6
Europeia15

Japo 177.890 177.845 27,6 14,4 0,0

Outros
37.442 100.605 5,8 8,1 7,9
pases

Mercado
645.678 1.238.894 100,0 100,0 5,1
mundial

Produo
industrial
24.242,05 44.880,77 4,9
mundial
(US$ bi)
1
Dados da ABINEE. Entre os segmentos considerados pela ABINEE, em 1992, foram selecionados
os de utilidades domsticas eletroeletrnicas, informtica, telecomunicaes, componentes
eltricos e eletrnicos e automao industrial. Os segmentos de equipamentos industriais e
gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica no foram includos, pois so bens
eltricos. Entre os segmentos no includos, em 2005, tambm est o de material eltrico de
instalaes.
2
Estados recentemente industrializados (NIEs) so: Hong Kong, Coreia do Sul, Cingapura e
Taiwan.
3
Os quatro asiticos so: Indonsia, Malsia, Filipinas e Tailndia.
Fontes: Dados do Brasil: ABINEE. Ver (SPI, 1997) e (ABINEE, 2009). Dados do exterior: Reed
Electronics Research.

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 211

Book Indusria.indb 211 07/01/2011 11:13:50


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

capital essenciais para a fabricao dos eletrnicos. Mesmo assim, a insero


daqueles pases de forma dinmica na cadeia da eletrnica permitir janelas
para a especializao produtiva e para galgar posies de maior destaque
nas etapas de design de produtos e, eventualmente, marcas globais;
Os trs tigres de primeira gerao, Coreia, Taiwan e Cingapura mais a singu-
lar cidade-autnoma chinesa Hong-Kong, somados, ultrapassaram a produ-
o no Japo e o valor da produo na Unio Europeia. O Asean-4 em con-
junto por sua vez equivale atualmente metade da produo eletrnica do
Japo.
O expressivo deslocamento da produo para a China e para os outros pases de
industrializao recente e menos desenvolvidos se acentuou no trinio 2005-2008,
conforme dados da tabela 6.8. Neste perodo, a produo brasileira foi a que mais
cresceu em dlar, entre os pases considerados, devido ao aumento do consumo
e da produo, mas tambm devido ao impacto da valorizao do real frente ao
dlar no perodo. Entre 2005 e 2008, houve uma valorizao cambial de 25% do
Real, enquanto os preos dos produtos de informtica, por exemplo, no exterior
continuaram caindo em dlar devido a ganhos de escala e produtividade da in-
dstria mundial, pautada por padres globais de produo e de tecnologia de
componentes eletrnicos. O pas lder em manufatura eletrnica, a China, cresceu
sua produo de eletrnicos taxa mdia de 15,9% ao ano no perodo. Pases tec-
nologicamente lderes na eletrnica, como Japo e Coreia do Sul, tiveram queda
na produo de eletrnicos nos trs anos recentes, divergindo da sua trajetria de
sucesso dos anos 1980 e 1990. A grande liderana tecnolgica destes dois pases,
alm dos Estados Unidos, em etapas importantes da cadeia, especialmente na pro-
duo de componentes sofisticados e de bens de eletrnica de consumo, permite
que mantenham liderana, ainda que com menor participao nas etapas manufa-
tureiras dos bens finais da indstria eletrnica.
O deslocamento da produo das empresas americanas, coreanas e japonesas
para pases como a China, Malsia e Cingapura um fato que aponta uma tendncia
em longo prazo, comandada pelas prprias lderes. A Coreia do Sul sede da segun-
da maior empresa de chips do mundo (Samsung) e o Japo lder tecnolgico em
eletrnica de consumo, por exemplo, e empresas de ambos pases dominam ampla-
mente o setor de mostradores LCD e plasma. Na eletrnica, liderana tecnolgica
no se traduz automaticamente em crescimento da produo fsica. Esta tende a
se realocar sob sinalizao do mercado consumidor, condio de logstica, preo de
mo de obra e incentivos fiscais de diversas naturezas para a parte fabril da cadeia,
especialmente na fase de montagem intensiva em mo de obra.
Em 2008 o valor da produo mundial de eletrnicos sofreu 5,6% de decrsci-
mo em relao a 2007, atingindo um total de 1,1 bilho de Euros, segundo estima-

212 Projeto PIB

Book Indusria.indb 212 07/01/2011 11:13:51


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.8
Produo de eletrnicos pelos dez principais pases produtores do mundo
(US$ milhes), Perodo 2005-20081

Taxa de Crescimento
Pas 2005 2008
Mdio Anual (%)

China 265.641 413.114 15,9

Estados Unidos 267.943 282.376 1,8

Japo 191.569 184.137 1,3

Coreia do Sul 97.641 94.355 1,1

Alemanha 70.859 81.477 4,8

Malsia 49.516 63.383 8,6

Cingapura 50.175 52.500 1,5

Taiwan 41.331 51.171 7,4

Mxico 34.980 46.995 10,3

Brasil 21.184 37.753 21,2


Fonte: OCDE, 2008, com base em dados da empresa Reed Electronics Research.
1
Os dados do Brasil so obtidos mantendo a projeo mdia de 2007, para um valor da moeda
dlar equivalente, sem o efeito da valorizao de out 2008 a dez 2008.

tiva da consultoria Decision. A distribuio do montante produzido entre pases ou


grupos de economias evidencia a pujana do parque fabril da Repblica Popular
da China, que equivaleu a 26,0% dessa produo em 2008, conforme ilustra a fi-
gura 6.1. Na indstria eletrnica, como em outras, o status da China como fbrica
do mundo no estar ameaado por pelo menos 15 anos. Apesar de no possuir
marcas importantes, a China sede de empresas nacionais de peso, como a TCL, a
maior fabricante de aparelhos de TV do globo, a SVA, significativa em produtos de
udio & vdeo, e o grupo Huawei, alm de sediar importantes linhas de produo
OEM de grandes companhias do resto do mundo, incluindo inverses em semi-
condutores e mostradores de informao visual (displays), como os mostradores/
dispositivos de cristal lquido (LCD, na sigla em ingls) e painis de plasma (PDP
Plasma Display Panel). A China faz-se presente na produo de chips semicondu-
tores com quatro grandes fbricas de wafers semicondutores (fabricao de circui-
tos integrados), sendo a empresa SMIC (China Semiconductor Manufacturing) uma
foundry emergente neste segmento, com faturamento acima de US$ 1,3 bilho por
ano. Esta empresa enfrenta sistematicamente, desde sua criao h cerca de 10
anos, problemas de lucratividade e cresceu com forte apoio estatal.

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 213

Book Indusria.indb 213 07/01/2011 11:13:51


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Ainda no conjunto sia-Pacfico, o Japo representou 15% dessa produo


mundial em 2008. Algumas das mais destacadas empresas da eletroeletrnica
so japonesas: Sony, Toshiba, Panasonic (Matsushita), Sanyo (recm-adquirida pela
Panasonic), Sharp, Mitsubishi, Hitachi, NEC, Fujitsu, entre outras. Estas empresas so
caracterizadas pela presena em diversas etapas da cadeia produtiva, incluindo
componentes eletrnicos, bens de capital e industriais, e bens de eletrnica de con-
sumo. A maior parte destas tem forte presena, inclusive como marca, na eletrnica
de consumo, bem como detm capacitaes em um ou alguns componentes-chave
do complexo eletrnico: Sharp em LCD (telas de cristal lquido ou seus componen-
tes), Toshiba em semicondutores (chips digitais, ASSP1 e memrias flash, compe
a 3a maior empresa mundial de CI Circuitos Integrados), Sanyo em baterias etc.
O restante da sia-Pacfico respondeu por 16% da produo global em 2008, res-
pectivamente. Desse percentual, poro expressiva se encontra nos Tigres Asiticos,
Cingapura, Coreia do Sul, Hong Kong e Taiwan e nos ASEAN-4. No caso sul-corea-
no, destaque-se a fora dos chaebol (grandes grupos econmicos com atividades
extremamente diversificadas) Samsung e LG, atuantes em vrias etapas da cadeia
produtiva, alm da presena do grupo Hyundai em semicondutores, mediante uma
empresa especializada em chips para memria, a empresa Hynix subsidiria do cha-
ebol Hyundai, tambm presente na indstria automotiva e naval. H tambm em-
preendimentos taiwaneses de relevo como a HTC, em telecomunicaes, mormente
telefones celulares, Benq, em monitores de vdeo, Acer em informtica e, principal-
mente, de fabricantes de displays AUO, CMO, CPT Innolux Display, Hannstar. Alm
das economias citadas, cumpre destacar a recente ofensiva da ndia e do Vietn na
tentativa de atrarem Investimento Estrangeiro Direto (IED) na indstria eletrnica.
A Europa e a Amrica do Norte, por sua vez, participaram da produo mun-
dial de bens eletrnicos com 22% e 18%, respectivamente. Especificamente a
Europa Ocidental tem alguns players de relevo na eletrnica global, como a fran-
cesa Thomson em equipamentos de defesa, avinica e broadcasting, a holandesa
Philips, na eletrnica de consumo, iluminao e em alguns componentes-chave,
sem contar o segmento de udio & vdeo de alta fidelidade. Em segmentos especfi-
cos de semicondutores, a Europa tem a empresa franco-italiana STMicroelectronics
entre as 5 maiores do mundo no segmento de circuitos integrados, com forte pre-
sena em eletrnica pessoal e de consumo. Esta empresa faz o desenvolvimento de
SOC (System-on-Chip) para estes mercados. A segunda maior empresa europeia no
setor de componentes a empresa Infineon, spin-off da alem Siemens. Por outro

1
Application-Specific Standard Products, que so integrados especificamente para aplicaes
especficas em sistemas eletrnicos. Exemplos so os chips para televisores, drivers de
LCDs, chips para modems, setup boxes digitais e vdeo recorders para DVD, cmeras de
vdeo/fotos digitais etc.

214 Projeto PIB

Book Indusria.indb 214 07/01/2011 11:13:51


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

FIGURA 6.1
Produo mundial de bens eletrnicos 2008 (bilhes de euros, e %).

Fonte: Decision, 2007.

lado, o processo ps 1989 levou a uma crescente produo com estabelecimento


de base fabril relevante no Leste Europeu, como parte de descentralizao econ-
mica que beneficiou a regio, que tem mo de obra mais barata que no restante da
Europa. Empresas de semicondutores europeias investiram em plantas de wafers
na regio da cidade de Dresden, na antiga Alemanha oriental.
A Amrica do Norte contribuiu com 18% da produo mundial em 2008, com
a expressiva liderana dos Estados Unidos. A maior economia do mundo se des-
taca principalmente como bero de empreendimentos inovadores em eletrnica
e informtica, e sedia empresas com marcas globais em hardware e em software
essenciais para a informtica. Acresce que os EUA ainda contribuem com um par-
que industrial importante para a produo de bens de capital para a produo ele-
trnica. IBM, HP, Intel, Dell, Qualcomm, Motorola e Apple so alguns dos grandes
conglomerados vinculados a segmentos especficos, mas no exclusivamente, da
informtica, telecomunicaes e bens eletrnicos de consumo. Estes mesmos gru-
pos tm contribudo de forma expressiva para descentralizar ou terceirizar etapas
de produo para fbricas no Leste asitico, no apenas na China. Algumas destas
marcas tm conseguido ocupar mercado antes tomado pelas companhias asiti-
cas. Ressalte-se a presena de empresas de servios de manufatura (EMS ou CEMs,
Electronic Manufacturing Services ou Contract Electronic Manufacturers) de capi-
tal estadunidense, que possuem fbricas na China, no Brasil e em diversos pases,
alm de marcas pujantes no segmento de udio & vdeo hi-fi. O Mxico tambm
apresenta uma base produtiva relevante, focada nas etapas de montagem eletr-
nica, suprindo justamente o mercado estadunidense principalmente com bens ele-
trnicos de consumo, concorrendo com a produo asitica.
Ao resto do mundo, no qual esto frica, Oriente Mdio, Amricas Central e
do Sul e Caribe, coube apenas 3% do total produzido de equipamentos eletrnicos

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 215

Book Indusria.indb 215 07/01/2011 11:13:51


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

no mundo, respectivamente em 2007 e 2008. O Brasil se destaca neste universo


como pas produtor de cerca de 2% a 2,3% do total, na dcima posio no ranking
da OCDE para os produtores de eletrnicos (segundo a tabela 6.8, na qual a fonte
Reed Electronics assinala uma produo brasileira de US$ 37,7 Bilhes em 2008).
No plano global do complexo eletrnico o Brasil tem posio um pouco mais sig-
nificativa como mercado consumidor, pela importao de componentes, peas e
submontagens.
Apesar da importncia e da expanso recente da indstria eletrnica em
geral (equipamentos eletrnicos e componentes eletrnicos), determinados seg-
mentos como o de udio & vdeo, componentes e painis de LCD ou de plasma
para mostradores, monitores e aparelhos de TV, monitores de vdeo para compu-
tadores e mostradores para equipamentos diversos, bem como certos componen-
tes semicondutores, entre outros, vm enfrentando uma crescente reduo em
suas margens de lucratividade. Em segmentos como estes, a cadeia gil de supri-
mentos (chips e componentes diversos), a escala de produo e a alta ocupao
requerida da capacidade instalada so essenciais para manter os empreendimen-
tos lucrativos mesmo em momentos de crescimento da demanda por bens finais.
Portanto, essencial que a dinmica desta indstria seja compreendida na pers-
pectiva de sua evoluo para um perodo de 15 anos (2009 a 2022), considerando
o movimento recente da economia global recesso prolongada por quase dois
anos no perodo 2008 e 2009 e as tendncias do investimento nesta indstria
em escala global.
Considerando a evoluo mais provvel para a produo global de equipa-
mentos eletrnicos, a empresa Decision descreve que os paradigmas em transfor-
mao tendem a propiciar uma reestruturao setorial na qual a busca por agili-
dade estratgica por parte dos atores deve ser a tnica. Consequentemente essas
mudanas conduzem a efeitos diversos no comportamento das firmas, descrita
como da prosperidade sem lucro criao de valor. Esta realidade de prosperi-
dade sem lucro foi verificada em diversos setores da indstria eletrnica mundial,
como a de fabricao de chips de memria, de montagem automatizada de placas,
com margens reduzidas ou negativas de lucro, mesmo em anos de expanso da
demanda e de crescimento mundial. A descrio do movimento de prosperidade
com margens baixas, para uma imperiosa necessidade de agregar e criar valor em
novos bens, faz aluso ento necessidade de investir em inovao e design de
produtos eletrnicos, independentemente do local onde possam ser produzidos
mais competitivamente. A mxima faz provvel aluso ao incremento de volume
produzido de equipamentos eletrnicos, mas no necessariamente acompanhado
por margens de lucro maiores um exemplo que ocorre na crescente expanso da
produo de mostradores de cristais lquidos com tecnologia TFT-LCD.

216 Projeto PIB

Book Indusria.indb 216 07/01/2011 11:13:51


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Nos componentes-chave de demanda crescente e assegurada (como mos-


tradores LCD, memrias no volteis flash, memrias RAM etc.) verifica-se, como
praxe no setor, a contnua eroso de preos com o tempo, o que foi agravado com a
queda na demanda mundial em 2008 e 2009. O setor, portanto, poder retomar os
investimentos globais de forma mais vigorosa apenas em 2010, e com mais fora
em 2011. Com isto, as possibilidades de investimentos expressivos em capital fixo
na indstria eletrnica no Brasil em mdio prazo, at 2011, so mnimas. No h
sinais de mudana no padro de insero do Brasil no mapa global de investimen-
tos, exceto pela provvel expanso das atividades de back-end para circuitos inte-
grados. Nestas empresas, investimentos de US$15 a 30 milhes so esperados em
plantas para fazer o encapsulamento e teste de chips no Brasil, sendo importados
os wafers que contm os chips processados.

6.4 Dinmica e Condicionantes do Investimento da Indstria


Eletrnica no Brasil

A anlise da situao da indstria e de seus indicadores no Brasil demonstra carac-


tersticas essenciais e diversas limitaes significativas da indstria eletrnica aqui
instalada, que atualmente so:
Baixssimo contedo nacional em componentes eletrnicos de maior valor
agregado que so essenciais para a funcionalidade completa do bem final
(tais como processadores, microcontroladores, memrias, discos magnti-
cos submontados, lasers, diodos LED, mostradores no convencionais tipo
LCD, placas no montadas de mais de cinco camadas etc.). Os componen-
tes passivos (como cabos para telecomunicao, cabos para distribuio
de energia eltrica, fios, fibras pticas, conectores) tm produo nacional,
agregam insumos bsicos (cobre extrudado, alumnio, plsticos, resinas
etc.) e so at exportados, mas se assemelham ao denominado mate-
rial eltrico de instalao so borderline no complexo eletrnico, ainda
que indispensveis para a infraestrutura de distribuio de energia ou de
telecomunicaes ticas ou metlicas;
Baixa taxa de inovao local e insuficiente P&D prprio nos segmentos de
maior expanso e dinamismo, como os bens de informtica e eletrnica de
consumo. Os dados de P&D da PINTEC e os dados das empresas de TIC incen-
tivadas demonstram a ausncia de design prprio das empresas lderes na
produo de bens de TIC, especificamente falando nas atividades de design
realizadas pela operao no Brasil. De fato, as empresas transnacionais lde-
res no Brasil tm liderana por dominarem o design prprio e a inovao em

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 217

Book Indusria.indb 217 07/01/2011 11:13:52


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

suas operaes globais, com as etapas iniciais da cadeia (design de produto


e design de componentes) realizadas nas operaes no exterior. Mesmo as-
sim, a indstria eletrnica (na qual cerca de 70% da produo corresponde a
bens de TIC) lana no mercado brasileiro produtos de classe mundial, devido
padronizao destes produtos, da localizao do design e da inovao em
outras filiais ou matriz, da distribuio global de seus componentes essen-
ciais pelas empresas lderes globais e pela presena de empresas eficientes
nos servios de manufatura eletrnica no pas;
Desempenho ineficiente do sistema tributrio, alfandegrio e logstico no
pas, onerado pela burocracia e deficincias importantes das atividades do
setor e dos servios pblicos voltados aos procedimentos de importao e
exportao. Estes procedimentos integram de modo essencial a logstica
de produo em cadeia global que agrega componentes provenientes de
diversos pases. A indstria eletrnica, estruturalmente, depende de agili-
dade nos suprimentos de componentes. medida que avana no mercado
global, uma empresa de eletrnica faz importaes e exportaes em vo-
lumes expressivos de comrcio em ambos os sentidos. Assim, as notrias
deficincias do Brasil em procedimentos alfandegrios, via de regra, lentos,
imprevisveis e excessivamente burocratizados, afastam a inteno de in-
vestir no Brasil para produzir bens de eletrnica no pas para serem expor-
tados;
Expressiva dependncia da indstria eletrnica na importao de compo-
nentes, submontagens e peas, as quais incorporam o valor agregado fun-
cional mais importante para a diferenciao e a qualidade dos produtos.
Da decorre a dependncia estrutural do setor na importao de insumos,
alm da importao dos equipamentos para a automao da montagem.
Para a fbrica de montagem do bem final a ser produzido e vendido no
Brasil no h a opo de evitar o procedimento burocrtico de importao
de componentes, a menos que seja enquadrada no RECOF para liberao
na Receita Federal pela chamada linha azul de importao;
Ausncia de empresas de capital nacional lderes em marca e produtos nes-
te sistema industrial, considerada a presena importante e dominante das
empresas transnacionais lderes, a maioria das quais tm no Brasil opera-
es industriais voltadas para suprir o mercado interno quando este alcan-
a escala como em computadores, celulares, impressoras, mostradores, TV,
eletrnica de entretenimento e uma vasta gama de produtos eletrnicos;
Insuficiente presena de uma indstria local na produo de componentes
eletrnicos que so partes dos bens finais;

218 Projeto PIB

Book Indusria.indb 218 07/01/2011 11:13:52


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Importao crescente de bens finais, com produo realizada majoritaria-


mente no exterior, como, por exemplo, equipamentos de infraestrutura de
telecomunicaes (radares, transmissores, roteadores digitais de alto de-
sempenho, computadores de altssimo desempenho etc.), instrumentos
eletrnicos sofisticados, eletromdicos e eletrnicos embarcados em ve-
culos e avies;
Baixo coeficiente de exportaes e escassa presena internacional, com ex-
cees localizadas em poucos produtos e empresas. O Brasil no identifi-
cado como produtor de bens eletrnicos, em particular de TICs ainda que
seja um dos 12 maiores em produo de bens eletrnicos.
O fator positivo que nortear o investimento e apoiar o crescimento desta
indstria no pas o mercado domstico brasileiro e sul-americano, importante
no seu conjunto de 400 milhes de indivduos, e com perspectivas de aumento
do consumo de bens durveis tanto no curto quanto em longo prazo. O princi-
pal desafio e incerteza quanto trajetria da indstria eletrnica no Brasil est
na mudana estrutural que, se realizada ou no, permitir definir dois cenrios
possveis em longo prazo, como ser abordado na Seo 6.4.2. Antes, porm,
necessrio destacar com mais detalhes os principais desafios e oportunidades
colocados pelos possveis desdobramentos associados mudana tecnolgica,
mudana nos padres de concorrncia e regulao e nos padres de demanda
mundial.

6.4.1 Desafios e oportunidades associados s mudanas


tecnolgicas

As oportunidades de investimento no mundo esto condicionadas por contnu-


as mudanas tecnolgicas e pela enorme competitividade associada intensa
inovao, que so caractersticas marcantes desta indstria. E que continuaro a
ditar os termos da competitividade das empresas na eletrnica mundial. A seguir
so apresentadas as significativas tendncias tecnolgicas para os prximos 15
anos so:

A componentizao crescente dos sistemas eletrnicos


A crescente componentizao dos bens de TIC e de utilidades domsticas signi-
fica que os componentes eletrnicos e seus subcomponentes constituintes so
responsveis pela agregao de funcionalidades importantes, pela conferncia

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 219

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

de diferenciao e pela oportunidade de rpida obsolescncia de produtos atual-


mente lderes, para manter ou fazer crescer a demanda. Os produtores de compu-
tadores e de aparelhos mveis de comunicao/entretenimento/computao so
paradigmas desta tendncia: as funcionalidades mais importantes para o consumi-
dor esto associadas s funcionalidades e padres atendidos pelos componentes
e pelo software, tais como:
Processadores, memria no voltil semicondutora ou magntica, memria
RAM (Random-Access-Memory) e displays;
Componentes de radiofrequncia associados aos processadores, de forma a
permitir a comunicao sem fio pelo usurio via Web;
Design do produto e do software que funcionalizam, respectivamente, a apa-
rncia e a ergonomia, e as capacidades do aparelho, percebidas e utilizadas
pelo usurio. Utilizam-se funes bastante complexas cuja complexida-
de omitida para o usurio por sofisticados dispositivos de interao e o
produto eletrnico o habilitador das funes associadas aos programas
(software).
O paradigma acima essencial para manter a demanda e tambm o rpido
ciclo de inovao e obsolescncia programada pela indstria produtora de ele-
trnicos e de softwares. Este efeito dos componentes est relacionado tambm
prpria eficincia buscada no processo produtivo da eletrnica: a modularizao,
componentizao, as interfaces padronizadas entre mdulos e componentes, a
funcionalizao via programao de componentes computacionais, em conjunto,
permitem graus enormes de eficincia, agilidade e distribuio na cadeia produ-
tiva. So solues universais buscadas pela engenharia do produto, esta sempre
inovadora na eletrnica e no software. Adicionalmente o dono da marca e o pro-
dutor do bem final ou o montador do mesmo para a produo OEM (Original
Equipment Manufacturing) adquirem com esta componentizao, principalmen-
te, barganha na compra de produtos de diferentes fabricantes, desde que aderen-
tes aos padres da indstria de TIC. Assim, o componente eletrnico, tanto quanto
o software como componente intangvel, integra de fato a tecnologia essencial, via
de regra.
A tendncia crescente componentizao dos sistemas resulta da possibili-
dade por design e fabricao, combinados de realizar a integrao de sistemas
em um nico chip (SOC), fabricado sobre uma pastilha de silcio de 1 a 3 cm2, no
mximo. Isto faz com que as funcionalidades essenciais do sistema sejam aquelas
suportadas pelo componente, por especificao e projeto especficos. Assim, estes
sistemas de um nico chip so o agrupamento de duas classes de componentes:
os ASIC (Application Specific Integrated Circuits microprocessadores e chips vol-
tados para funes especficas) e os ASSP (que so componentes/chips padroniza-
dos, que servem para uma aplicao especfica). No h diferenciao tcnica ou

220 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

diferentes complexidades nestas duas classes. O que diferencia estes tipos de SOC
o modelo de comercializao: os ASIC so cativos para uso de um nico fabricante
de bem final, enquanto os ASSPs so especficos para uma funo em um produto
e so vendidos no mercado para qualquer fabricante. Por exemplo, a Quallcomm,
a nVidia, a Broadcomm, a Altera e a Xilinx so empresas de chips fabless por no
fabricar nem encapsular o componente. Porm, estas detm a propriedade inte-
lectual do projeto do chip e sua comercializao para qualquer empresa produtora
do bem final, por exemplo, PC, celular, PDA, notebook ou GPS. Em comum, tanto
ASIC quanto ASSP podem ser um sistema completo em nico componente semi-
condutor.
A indstria de componentes eletrnicos no Brasil no atua como produtor de
componentes no paradigma acima. Apenas as etapas finais de pr-vendas (marke-
ting e suporte ao cliente), venda e distribuio so realizadas no pas pelas empre-
sas lderes de eletrnica. Aqui se verifica uma deficincia severa da estrutura indus-
trial no Brasil e um enorme desafio. A indstria de eletrnica local importadora
dos componentes do paradigma SOC acima. As poucas indstrias existentes so
fortemente desincentivadas pela inexistncia de barreiras tarifrias na importao
e pela dinmica de valorizao cambial do Real. As mesmas so penalizadas por ta-
xao na importao de insumos a tarifas superiores aplicada sobre a importao
do produto ou componente pronto. A combinao destes fatores, aliados a fatores
estruturais da dinmica baixa de inovao local e estratgia global dos grandes
produtores de bens finais, conduzem ao seguinte cenrio, que tende a permanecer
em mdio prazo:
Os consumidores finais brasileiros dos bens de TIC se beneficiam da combi-
nao destes fatores:
i. Crescente funcionalidade dos sistemas eletrnicos de comunicao/
computao/entretenimento montados com componentes de alto va-
lor;
ii. Quedas apreciveis de preos e de margens da indstria de montagem
eletrnica, derivados da rpida evoluo dos produtos e obsolescncia
induzida pela inovao nos componentes e nos softwares;
iii. Valorizao cclica do Real e da inexistncia de barreiras importao
dos componentes, o que torna os produtos finais montados no pas ain-
da atrativos em preo, desestimulando a importao de produtos finais
pelo comrcio varejista.
A indstria brasileira perdeu dinamismo tecnolgico prprio, posto que
conduzida pela inovao em material bsico produzido nos centros din-
micos de inovao em componentes do exterior. Por outro lado, a indstria
montadora e de bens finais beneficiada pela alternativa de supply chain

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 221

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

externa, j que os produtos eletrnicos seguem padres globais atendidos


pelos componentes e podem ser introduzidos no Brasil por simples licencia-
mento de designs de referncia e pela montagem local com componentes e
submontados importados;
Grande parte da indstria local de eletrnica, pelo menos as empresas lderes de
marcas globais que introduzem plataformas de comunicao e computao no
estado-da-arte (Dell, HP, Lenovo, Nokia, Ericsson etc.) ou bens de entretenimen-
to, no entende como desvantagem competitiva sua a deficincia estrutural da
cadeia produtiva brasileira, j reiteradas vezes diagnosticada: a inovao tecno-
lgica local inerentemente baixa pela dinmica da indstria global de eletr-
nica e de seus componentes. Por esta razo, a estratgia montadora a ambio
possvel para a maioria dos pases. Nas Amricas, alm de EUA e Canad, apenas
Brasil e Mxico tm expresso e diversificao industrial para ambicionar mais
do que o papel de montadores e distribuidores dos produtos lderes do seg-
mento de TICs e eletrnica da convergncia digital.

Convergncia de funcionalidades em plataformas digitais

Os componentes (ou quase sistemas hoje referidos como SOC) so habilitadores


tcnicos de uma tendncia irreversvel, que j ocorre desde o incio dos anos 1990.
A convergncia entre os terminais e servios que levam ao usurio final servios
diversos como: telecomunicaes, processamento/computao da informao, en-
tretenimento sobre muitas mdias que esto na World Wide Web. As mdias como a
TV, o jornal, o rdio e a msica esto sendo progressivamente acessadas por este
meio digital. Na base da convergncia, como suporte de infraestrutura, esto os
servios da Internet sob protocolos diversos como o Internet Protocol (IP), Transfer
Control Protocol (TCP), hypertext transfer protocol (http), e uma enorme gama
de servios que so denominados genericamente de servios baseados em Web
(web-services). Todos trazem contedo digital ao usurio, j que a infraestrutura de
telecomunicaes digitalizada, extremamente difundida e capilarizada nas cida-
des. A infraestrutura de telecomunicaes plataforma comum a todos os servios,
e os meios fsicos sejam cabos metlicos, cabos ticos, satlites e transceptores de
rdio frequncia em redes pessoais (PANs, como o Bluetooth), locais (LANs), metro-
politanas (WAN) ou satlites transportam informao de forma coerente porque
aderiram rapidamente ao mesmo protocolo da Internet.
Esta convergncia traz enormes oportunidades vinculadas Internet e aos
servios. Estes sistemas embutidos no produto eletrnico (sistemas embedded, ou
embarcados) sempre requererem o desenvolvimento conjunto de software e har-
dware (isto , uma engenharia de produto integrada e sofisticada). A customizao

222 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

das funes internas dos SOC (Systems-on-Chip) esto abrindo, por seu lado, novas
oportunidades de negcios para empresas fazerem, subcontratadas, o desenvolvi-
mento do software original, a ser embarcado em produtos eletrnicos. As empresas
de chips buscam especificar SOC como plataformas de hardware para mais de uma
aplicao e para mltiplas verses de um tipo de produto. Neste caso, a customi-
zao por software feita aps a especificao, o projeto e a fabricao do chip.
Exemplo destes produtos so os microprocessadores para unidades portteis dos
sistemas de telefonia mvel celular, que buscam atender diferentes padres de ser-
vios wireless no mundo. Os mesmos chips processadores e chipsets so fornecidos
a diferentes fabricantes de hardware, que customizam seus servios via software.
Esta tendncia bastante avanada no hardware para a infraestrutura de transmis-
so e comutao nas telecomunicaes, no hardware para telefonia sem fio, em PDA
e produtos da convergncia.
A tabela 6.9 tipifica os tipos de caractersticas dos produtos tecnolgicos que
marcam a nova onda de produtos de TIC e de eletrnica de consumo de massa que
so os drivers atuais da demanda por produtos eletrnicos. A tabela 6.9 inspira-
se no elaborado em (ABINEE, 2009b), com detalhamento adicional dos produtos
convergentes e suas caractersticas funcionais percebidas pelo usurio final. Neste
vasto leque de requisitos residem as possibilidades de inovar pela engenharia do
projeto eletrnico, tratada a seguir.
Resulta destas tendncias a enorme oportunidade para investimentos modes-
tos, porque dispensam capital fixo expressivo e so intensivos em capital humano e
tcnico-gerencial, para a insero de empresas de base tecnolgica brasileiras nas
seguintes reas:
Equipamentos para habilitao de servios via Internet e em redes sem fio.
Engenharia de chips e SOC;
Software embarcado em produtos eletrnicos;
Software para servios habilitados por dispositivos mveis de comunicao, para
logstica e automao de transportes, servios pblicos etc. Este tema extravasa
a indstria eletrnica e incorpora aos servios de TIC e de software, tratados na
seo seguinte. Todo este segmento busca inserir-se nos produtos convergentes
listados na tabela 6.9.
O desenvolvimento destas tecnologias so oportunidades enormes de ino-
vao, pois novos produtos e servios trazem novas possibilidades de mercado e
criam mercados novos. Os fatores de produo essenciais para explorar as ativida-
des acima so:
i. Capacidade de engenharia, recursos humanos de alta capacitao;
ii. Acesso a parceiros/fornecedores de alta tecnologia no mercado internacio-
nal de eletrnica e software;

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 223

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

TABELA 6.9
Caractersticas funcionais dos produtos da convergncia eletrnica digital.
Computadores, eletrnica de entretenimento, comunicadores pessoais, sensores

Caracterstica
Objetivos da Funo Produtos Convergentes
da Funo

Interface visual Tamanho de tela, resoluo, TV, PC, celulares, PDA, dispositivos
fidelidade de cores. pessoais 3G, 4G, monitores etc.
Flexibilidade (orgnicos),
leveza e portabilidade

Diversidade Escolhas de provedores e PC, celulares, PDA, dispositivos pessoais


servios, personalizao ao 3G, 4G
usurio

Mobilidade Acesso em todo lugar. Baixo PC, IPTV, celulares, PDA, dispositivos
consumo (autonomia de pessoais 3G, 4G etc.
energia)

Flexibilidade Sem restries de TV digitais, rdios digitais, PC, celulares,


plataforma, acesso ou PDA, dispositivos pessoais 3G, 4G etc.
camada fsica da rede
(bluetooth, WiFi, GPRS, GPS,
WiMax etc), ou de padro de
broadcast para TV ou udio
digitais

Integrao Diversas funes no mesmo Todos


dispositivo

Servios Interativos via e universais. TVs digitais, PC, celulares, PDA,


Integrao com bancos de dispositivos pessoais 3G, 4G etc.
informao
Fonte: Elaborao Projeto PIB.

iii. Capacidade de empreender em ambiente de rpida inovao e mutao de


tecnologias. E a maior barreira empresarial seguramente o risco de merca-
do associado inovao.
A combinao de produtos de software e de hardware nas plataformas con-
vergentes, todos centrados nos servios disponveis na Internet, so oportuni-
dades para pases inserirem suas empresas nos negcios de TIC. Certamente o
dinamismo tecnoeconmico da indstria eletrnica ser impulsionado por esta
tendncia irreversvel.

224 Projeto PIB

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Integrao de servios, mobilidade e ubiquidade nas funes


habilitadas
Como decorrncia da convergncia acima, os produtos eletrnicos que tm enor-
me demanda atualmente so competidores dos PCs, celulares e mdias e na verda-
de fazem a fuso destes produtos exatamente por prover acesso a todas aquelas
funes e tm as seguintes caractersticas:
Suportam funes e servios diversos (computao, comunicao, browsing de
contedo na Internet, vdeo TV, telefonia sobre IP, vdeo fone etc.);
Suportam a mobilidade do usurio, localmente, regionalmente ou at mesmo
em todo o globo para servios especficos;
Possuem algumas funes ubiquamente suportadas, isto , o usurio identi-
ficado pela infraestrutura de comunicao e pelo software de servios (como o
GPS e o software de orientao grfico-interativa), e no precisa se identificar ou
comportar-se ativamente para mudar o contexto locacional. Neste convvio h
sistemas e sensores inteligentes, e uma enorme gama de componentes novos
e sistemas eletrnicos. No futuro, o reconhecimento automtico de pessoas e
contextos trar a ubiquidade a patamar de facilidade dos mouses.
Portanto, os produtos eletrnicos que sero os drivers para a demanda na pr-
xima dcada so, na verdade, os habilitadores de servios mveis, com crescente
ubiquidade e capacidade de comunicao embutida. Essencialmente, a infraestru-
tura de telecomunicaes e de computao (as TIC) ser a mesma, e o paradigma
de usurio ser: sempre on, em qualquer lugar, para todos os servios de informa-
o/comunicao.
Da convergncia tecnolgica resultam oportunidades para crescimento das
indstrias inovadoras, com crescente agregao de servios. Os fabricantes de pro-
dutos eletrnicos podem tirar benefcios ao obter parte dos ganhos de escala e
escopo com os servios associados ao produto, e no com a venda dos bens pro-
priamente. Exemplos destas oportunidades abundam: na eletrnica associada
logstica de transportes, na telefonia mvel, nos identificadores de radiofrequncia
para servios de ubiquidade, nos sensores e instrumentao que faro parte da
infraestrutura de sistemas ubquos, inteligentes, e adaptveis automaticamente ao
usurio, entre inmeros outros.
No Brasil, os setores de bens de automao bancria esto, para manter-se
no mercado, buscando agregar uma maior gama de servios e servios mantidos
por software, especificamente. Assim, empresas de eletrnica que fornecem aos
bancos e cadeias de logstica tendem a agregar e crescer como empresas de servi-
os para as quais fator chave para competio a capacidade de fazer/adaptar e
manter o hardware e, principalmente, os servios. Tendncia similar marca o setor
de automao comercial e dos muitos servios que ainda sero automatizados

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 225

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

em maior grau, como o transporte pblico, a logstica de varejo etc. O segmento de


automao industrial vai cada vez mais incorporar servios de TIC no cho da fbri-
ca, de redes sem fio para suportar a comunicao na produo industrial, criando
novas oportunidades para negcios em desenvolvimento de servios, software e
sistemas de comunicao que sero mais agregadores de valor do que a fabricao
dos controladores eletrnicos e componentes do hardware dos sistemas.

A manufatura eletrnica crescentemente automatizada,


eficiente e flexvel
Outra tendncia tecnolgica que afetou o modo de produo de eletrnica em
escala global, e colaborou para ganhos de eficincia enormes, foi a evoluo da
manufatura eletrnica para montagem de placas e bens finais. A automao des-
ta com componentes montados sob a superfcie de placas (Surface-Mounted
Technology SMT) propiciou a emergncia de empresas eficientes operando
em escala global como prestadoras de servios para a fabricao de partes OEM
(Original Equipment Manufacturer) e ODM (Original Design Manufacturing). As
empresas de manufatura sob contrato (CEM ou de servios de manufatura eletr-
nica) passaram a jogar um papel importante na desverticalizao da cadeia e na
obteno de eficincia industrial que as empresas lderes em design passaram a
utilizar de forma crescente. Os modelos de compartilhamento do tipo OEM e ODM
sero mantidos, de forma a criar interfaces geis e bastante mveis no espao e
regidas por contratos de curtssimo prazo de execuo entre a empresa proprie-
tria do design do produto e da marca e as empresas de manufatura. As CEM so
empresas especializadas, detentoras de poder de comercializao de componen-
tes, eficientes na logstica de distribuio de componentes e bens finais em escala
global. Possuem plantas altamente automatizadas, de altssima tecnologia de ma-
nufatura e de alta produtividade, que podem ser rapidamente mobilizadas para a
introduo de novos produtos OEM ou ODM de terceiros.
No Brasil, as empresas lderes globais de CEM esto presentes, sendo repre-
sentativas destas as empresas Flextronics, Celestica, Foxconn, Jabil, Samina-SCI, que
produzem os produtos eletrnicos que so, via de regra, os mesmos no mercado
global. As empresas deste segmento j tm presena significativa na cadeia h
mais de 15 anos, e so prestadoras de servios de montagem de produtos eletrni-
cos para uma gama crescente de empresas.
Para manter a chance de competir, a indstria eletrnica no Brasil no pode
prescindir de empresas deste tipo, claramente montadoras. Sua eficincia im-
portante para a cadeia local e, portanto, as mesmas devem ter assegurados os
incentivos fiscais que hoje j prov a Lei de Informtica e suas atualizaes suces-
sivas (Lei n 8.248/1991, Lei n 10.176, Lei n 11.077) quando trata-se de montar
bens de TIC incentivados pelas citadas leis. Esta categoria de empresa, apesar de

226 Projeto PIB

Book Indusria.indb 226 07/01/2011 11:13:53


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

trabalhar com baixa margem e pouco P&D prprio, deve ser um dos tiers da ele-
trnica a serem mantidos no Brasil.
Como estas empresas de CEM so eficientes em automao e logstica de sub-
contratao, as mesmas requerem hoje algumas medidas especficas: no Brasil elas
demandam melhores servios alfandegrios, e tambm uma reduo na exigncia
de aplicao em pesquisa e desenvolvimento de 5% do faturamento do produto
incentivado pela reduo de IPI (e apenas montado pela mesma).

6.4.2 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de concorrncia e regulao

A indstria de eletrnica obtm escala global e introduz novos produtos ao se va-


ler da introduo de padres industriais aceitos em todo o mundo. Os sistemas
de qualidade, certificao e normatizao so aceitos pela indstria como gran-
des habilitadores de acesso ao mercado. Instituies de terceiro setor, como a
IEEE, a ISO (International Standards Organization), a UL (Underwriter Laboratory),
a CE, os fruns de indstria (para radiodifuso digital como DVB Forum, ATSC,
ISDT Forum etc.) ou rgos internacionais de relao governo-indstria como a
ITU (International Telecommunications Union), a OMPI (Organizao Mundial
de Propriedade Intelectual), a ICANN (para a gerncia de nomes de domnios na
Internet), o Internet Frum etc., tm um papel importante em normatizao de pa-
dres para a indstria e para os servios habilitados pela eletrnica. Estas instn-
cias, com suas prticas e interao intersetor, trazem um padro internacional de
qualidade para os produtos de eletrnica e bens de TIC.
Da atuao destas instituies resulta uma padronizao que torna a barreira
tcnica de entrada uniforme para todos os produtores. Desta forma, os pases que
precisam fazer catch up tecnolgico no obtm pausas e esto em desvantagens
crescentes, no que diz respeito introduo de novos produtos e servios. Nas nor-
matizaes governo-indstria prevalecem os padres de qualidade, produtividade
e servios que marcam a trajetria da indstria lder de equipamentos. Esta carac-
terstica representa uma barreira para novos entrantes. O caso das empresas e go-
verno chineses, que podem utilizar o poder de normatizao interno do Estado, no
nvel nacional, para seu crescente mercado interno, uma comprovao de como
a regulao de servios (como o de Telecomunicaes, TV digital aberta, ou rdio
digital broadcast), se convenientemente utilizada, pode beneficiar um conjunto de
produtores especialmente os lderes. No caso da China, a introduo de padres
locais e uso do poder de compra do governo serviu como barreira de entrada para
permitir o progressivo catch up de sua indstria local na rea de equipamentos de
telecomunicaes.

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 227

Book Indusria.indb 227 07/01/2011 11:13:53


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

No caso do Brasil, a indstria de transmissores e receptores de TV digital tem


uma oportunidade similar, ainda que em condies adversas pela ausncia de gran-
des inovadores locais no setor de componentes e equipamentos. A oportunidade
deriva da adoo em 2006 de um padro de TVD ISDB-T japons, modificado na
especificao do software middleware. Neste caso, a oportunidade mais significa-
tiva para as empresas de software de interatividade remota, j que esta parte da
normatizao buscou propiciar uma oportunidade de catch up no middleware e nos
aplicativos de software que utilizam as funes deste middleware. A recomendao
H.761 da ITU, de 2009, j incorporou esta especificao nascida nos laboratrios de
universidades brasileiras e que faz parte da norma do SBTVD (Sistema Brasileiro de
TV Digital). No caso da codificao da informao do vdeo digital, adotada na TV
digital aberta no Brasil, a do padro internacional ITU H.264/AVC, por se tratar de re-
comendao de 2003, a indstria de componentes internacionais j tm desde 2004
os chips necessrios ao atendimento deste padro, sem gerar neste aspecto diferen-
cial algum para empresas brasileiras no segmento de receptores de TV digital.
No subsistema de equipamentos de telecomunicaes, a oportunidade de no-
vos produtos est associada ao licenciamento pela ANATEL de novas bandas para
novos servios, com frequncias de acesso em micro-ondas, acima de 2,4 GHz, para
sistemas baseados no conjunto de tecnologias WiMax (para wide-area microwave
access). As empresas nacionais de telecomunicaes, porm, sofrem forte concor-
rncia internacional, pois os padres mencionados contm tecnologias j patente-
adas por empresas lderes. E estas dominam o mercado brasileiro de equipamentos
de telecomunicaes. No entanto, a rapidez das mudanas nas discusses sobre
padres de comunicao sem fio para viabilizar internet mvel exige acompanhar
as principais tendncias e os fruns de padronizao internacional para acompa-
nhar as possibilidades de insero em nichos de mercado.

6.4.3 Desafios e oportunidades associados s mudanas nos


padres de demanda mundial e nacional
Na indstria de bens eletrnicos h trs importantes tendncias que continuaro a
acompanhar sua trajetria nas prximas dcadas:
A exacerbada desverticalizao da cadeia produtiva, com CEMs para bens,
foundries para componentes, testadoras especializadas, empresas de software
embarcado etc. Neste caso, h que entender os acentuados processos de agre-
gao de valor em etapas outras, que so realizadas em diversos pases para
o mesmo produto eletrnico final. A fragmentao espacial da produo, que
exige, por sua vez, de todos os participantes da cadeia, uma agilidade em:
a) Engenharia de projeto, com reuso do software e do projeto de componentes,
para propiciar ganhos de escopo;

228 Projeto PIB

Book Indusria.indb 228 07/01/2011 11:13:54


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

b) Manufatura sob encomenda: de placas, submontagens, componentes e pro-


dutos finais, pelas CEMs, foundries etc.;
c) Distribuio que tem como requisito procedimentos geis de importao/
exportao, incluso procedimentos alfandegrios leves.
A crescente reduo do ciclo de vida do produto eletrnico no mercado, o que
acentua a importncia das outras etapas no fabris de agregao de valor.
Das caractersticas acima derivam algumas oportunidades para investimentos
no Brasil, porm enormes desafios permanecem para que a indstria eletrnica
brasileira se ajuste aos padres de agilidade acima.
Na cadeia global, a produo transfronteiras organizada pelas firmas lderes
dos pases desenvolvidos. Elas desenvolvem cadeias de produo, formadas por
subsidirias prprias e/ou firmas associadas ou subcontratadas em vrios outros
pases, situadas em diversas etapas da cadeia, e trabalhando em conjunto para
fazer os produtos, servios ou sistemas ofertados pela firma lder da cadeia. Este
modelo permite tanto a economia de custos de transao como a criao de novas
capacitaes, pela integrao do conhecimento e das capacidades de produo
dispersos, atravs da adoo de novas prticas gerenciais e de sistemas avanados
de comunicao e informao (OCDE, 2008) (Ernst, 2001). Frise-se que essas firmas
lderes mantm a coordenao ou o governo das cadeias, atravs do seu poder de
compra e/ou domnio de atividades estratgicas como pesquisa e desenvolvimen-
to, design, logstica, marketing, marcas, especificaes e/ou controle dos mercados.
Os casos de produtos de sucesso mercadolgico recente, os smartphones, pro-
dutos de convergncia como o iPhone da Apple ou o Blackberry da RIM, mos-
tram que na indstria eletrnica global o produtor do bem apropria-se de valor
muito menor do que o detentor da marca e dos produtores de propriedade in-
telectual software embarcado em componentes e daquelas etapas no fabris.
As empresas dos pases em desenvolvimento entram nas cadeias como sub-
contratadas para tarefas especficas. Para elas, o acesso ao mercado mundial no se
d pela venda de novos produtos e sim pela participao em cadeias dos produtos
das firmas que conjuntamente fazem o desenho, produo, marketing e vendas.
Essa participao em cadeias globais abre oportunidades e desafios para o seu
aprimoramento e crescimento. No caso do Brasil, esta oportunidade deve ser ex-
plorada nas duas partes da cadeia produo e propriedade intelectual original.
O aprimoramento das firmas dos pases em desenvolvimento inseridas em
cadeias globais mais fcil porque nelas intenso o fluxo de informaes e as
demandas da cadeia de bens eletrnicos variam constantemente, se tornando, em
geral, cada vez mais sofisticadas. comum o aprimoramento em etapas sucessivas:
aprimoramento do processo, do produto (passando a fazer o desenho do produto
ou lanando novos modelos, por exemplo), aprimoramento funcional (executando
novas funes na cadeia) e diversificao para novos produtos. O papel do software

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 229

Book Indusria.indb 229 07/01/2011 11:13:54


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

embarcado neste fluxo de inovaes cada vez mais importante e traz a oportu-
nidade de entrada na cadeia sem grande investimento em capital fixo. Uma opor-
tunidade para a engenharia dos bens, a ser realizada no Brasil uma meta para a
indstria nas oportunidades de produtos da convergncia digital.
Mas a participao em cadeias globais tambm traz potenciais obstculos. O
suporte da firma lder para projetos de aprimoramento das firmas dos pases em de-
senvolvimento depende dos seus prprios ganhos. Ela costuma apoiar mais frequen-
temente inovaes incrementais do que inovaes radicais. Elas tambm se opem
s formas de aprimoramento funcional que possam levar sua substituio. Como
as firmas lderes retm as decises mais importantes na cadeia, elas podem eventu-
almente dificultar ou mesmo no permitir o aprimoramento de firmas subordinadas
e/ou promover forte competio por preos mais baixos; o caso de race to the bottom
que faz com que as pequenas empresas de CEM tenham maiores dificuldades para
insero na cadeia global. J as grandes empresas de CEM oferecem agilidade e qua-
lidade globais para as empresas que contratam seus servios de manufatura.
Como demonstram os dados mostrados anteriormente neste captulo, a glo-
balizao e a reorganizao das cadeias de produo na indstria eletrnica foi e
continua sendo amplamente favorvel para as firmas dos pases em desenvolvi-
mento da sia, como produtores de bens, e para as empresas lderes dos pases de-
senvolvidos, que detm em suas empresas o market-share global com a produo
distribuda para alhures. As firmas brasileiras no se inseriram de forma expressiva
neste sistema produtivo. Uma questo importante como se posicionaro, se os
caminhos esto abertos e qual a estratgia factvel para empresas brasileiras, sabi-
damente tardias neste segmento.
A realocao espacial da produo fsica de eletrnicos para pases menos de-
senvolvidos se acentuou nos perodo 2005-2008, conforme mostrado na tabela 6.8.
Neste perodo, a produo brasileira foi a que mais cresceu, em dlares, entre os pa-
ses considerados. Entre 2005 e 2008, houve uma valorizao de 25% no cmbio, en-
quanto os preos dos produtos de informtica no exterior continuaram caindo, o que
explica o crescimento da produo brasileira do setor de informtica, por exemplo.
A oportunidade mais expressiva para o Brasil decorre da necessidade de aten-
dimento da demanda interna por bens e servios de TIC. No modelo atual, so os
servios que se expandem e diversificam que atuam como geradores de demanda
interna. No caso da demanda internacional, o crescimento ser mais expressivo nos
pases em desenvolvimento, e as oportunidades estaro abertas s empresas capa-
zes de oferecer servios e produtos com competitividade internacional, com rpida
capacidade de atualizao tecnolgica dos eletrnicos. O grande desafio articular
esse potencial de expanso de demanda com um processo de reestruturao da

230 Projeto PIB

Book Indusria.indb 230 07/01/2011 11:13:54


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

indstria eletrnica de maneira a torn-la mais competitiva dentro do novo padro


internacional.

6.5 Cenrios para o Desenvolvimento da Indstria Eletrnica

6.5.1 Cenrios possveis em mdio prazo

Em mdio prazo, os investimentos pela indstria eletrnica no Brasil seguiro o pa-


dro recente de manuteno das posies das indstrias de informtica, automa-
o e bens de eletrnica de consumo j operando. Os investimentos sero insufi-
cientes para mudar de forma expressiva a posio relativa desta indstria, manten-
do sua natureza seguidora dos produtos internacionais e fortemente orientada
produo em volume de bens cuja produo no pas restringe-se montagem. No
que diz respeito indstria de telequipamentos nos segmentos que no so asse-
melhados eletrnica pessoal (isto , os telequipamentos de infraestrutura como
roteadores, multiplexadores, chaves/switches de comunicao etc.), a indstria de
capital nacional ter nenhuma chance de melhorar sua participao no mercado
interno se no houver uma poltica estratgica que priorize:
a) Previsibilidade de encomendas futuras pelas operadoras;
b) Uso do poder de compra dos operadores privados, orientado s empresas
que produzem com tecnologia nacional;
c) Inovao constante com forte investimento em P&D e apoio na forma de
subveno econmica prevista na Lei da Inovao.
Os seguintes investimentos de sustentao da indstria eletrnica no Brasil de-
vem ser os principais protagonistas, no perodo de retomada global em 2010-2012:
i. Manuteno de investimentos em P&D por fora da Lei de Informtica, no
patamar de R$ 600 a 700 milhes anuais, por parte das empresas mdias e
grandes produtoras de bens de informtica, automao e comunicao. Este
investimento tem um carter disperso, representa os recursos de custeio apli-
cados em projetos de inovao ou de adaptao em poucos produtos e no
tem sido direcionado para a construo de plantas industriais. Deste inves-
timento em P&D, por ser compulsrio para a obteno de iseno de IPI em
bens finais, menos de 1% direcionado para o desenvolvimento de compo-
nentes eletrnicos. A principal mudana neste investimento, que s poder
ser induzida por polticas setoriais de governo, de carter qualitativo: visan-
do tornar este investimento menos disperso e mais focado em estratgias
setoriais induzidas por acordos mediados pelo Estado;
ii. No subsistema de componentes semicondutores, aponta-se como prximos
da viabilidade trs investimentos na etapa produtiva de encapsulamento de

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 231

Book Indusria.indb 231 07/01/2011 11:13:54


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

chips, denominada de back-end pois as lminas/wafers sero importadas de


fbricas no exterior. A Lei do PADIS parte essencial da viabilizao de in-
centivos para estes empreendimentos. Os investimentos previstos em mdio
prazo sero para empacotamento final de smart-cards, para encapsulamento
de circuitos integrados de memria e para componentes discretos. Somados,
estes investimentos sero inferiores a US$ 150 milhes, nos anos 2010 e 2011.
Mais significativo para este estudo, portanto, ser entender quais investimen-
tos de carter induzido ou estratgico, no necessariamente em plantas in-
dustriais, podero alterar o cenrio de fraca competitividade internacional da
indstria eletrnica no Brasil, em especial da cadeia de material eletrnico
bsico. Os investimentos em plantas de montagem (back-end), acima citados
so viabilizados pela expressiva demanda que ser sustentvel e se ampliar
no pas para alguns componentes, tais como:
a) Circuitos integrados de memrias no volteis e memrias DRAM. O mer-
cado de chips de memrias no Brasil estimado em US$ 960 milhes (da-
dos de 2008);
b) Displays de cristal lquido (LCD) e displays sensveis ao toque, com realiza-
o de mais etapas de montagem a partir da importao de insumos. A
importao destes mostradores representou cerca de US$1,6 bilho em
2008 apenas;
c) Montagem de cartes inteligentes com chips de identificao por radiofre-
quncia (RFID) passivos, bem como cartes de segurana com contacto para
automao de servios.
Estes investimentos visaro apenas substituir parte do volume das impor-
taes, e representaro menos de US$ 50 milhes de investimento por planta.
Tipicamente, de 25 a 40 milhes de dlares so suficientes para empresas atuarem
na etapa de montagem de chips no pas, importando os wafers de parceiros estra-
tgicos no exterior. O porte do investimento em LCDs depender da escolha de
quais submontados e componentes (como os vidros j completos com a deposio
dos filmes das camadas ativas) sero importados.
iii. O terceiro tipo de investimento de sustentao no Brasil aquele em moderni-
zao das plantas de montagem de placas, pelas CEMs, e de encapsulamento
de chips pelas duas empresas aqui instaladas (smart modular e memowise).
Estes so investimentos de atualizao de bens de capital para a manuteno
de posies de prestadoras de servios de montagem pelas grandes empre-
sas transnacionais no Brasil, como Flextronics, Foxconn etc. O mercado inter-
no em expanso para os bens de consumo de massa (PC, note e netbooks,
PDA, telefones etc.), associado aos instrumentos j praticados pela Lei de
Informtica, garantem a operao rentvel destas plantas nos prximos anos.

232 Projeto PIB

Book Indusria.indb 232 07/01/2011 11:13:54


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

6.5.2 Cenrio desejvel em longo prazo (2022)

No horizonte de 2022 podem ser identificados dois cenrios possveis para a inds-
tria eletrnica no Brasil:
Cenrio A continuidade de uma trajetria de indstria seguidora com pouca
inovao local, visando atender o mercado interno, sem competitividade in-
ternacional, com penetrao crescente das importaes e conduzida por uma
estratgia de seleo de alguns produtos de massa com montagem no pas
com componentes importados e os demais crescentemente importados
como bens finais. Em curto e mdio prazo este cenrio tende a ser o predomi-
nante;
Cenrio B uma indstria que evoluir gradativamente pela incorporao de
novos padres de inovao e ancorada na construo local de um ecossistema
fortemente investido de capacidade de engenharia prpria. Esse ecossistema
pode ser monitorado pela introduo de produtos com dinamismo adequado
competio internacional e tambm pela sua capacidade de mudar estrutural-
mente sua insero na cadeia global de produo. Estruturalmente, necessrio
que neste ecossistema de indstria eletrnica haja empresas como produtores
locais agrupados em trs grupos ou trs tiers:
i. Grupo 1 Manufatureiros. Segmentos industriais fortemente voltados para
a produo de bens finais para o mercado interno, importadores de compo-
nentes de maior valor e demandantes de alguns poucos insumos produzidos
no pas; estes segmentos mantero o padro de montagem eficiente, devero
manter empresas fortes de manufatura sob encomenda (EMS ou CEM) atu-
ando no pas, padro atualmente seguido pela indstria local de fabricao/
montagem de computadores, celulares, monitores, impressoras, TVs e selecio-
nados da linha marrom;
ii. Grupo 2 Ino-Hardware. Segmentos da eletrnica competitivos pela agrega-
o de pesquisa e desenvolvimento local, com presena internacional e ex-
portao de alguns produtos, e que permitiro o enraizamento local de uma
indstria de alguns componentes selecionados e associados a um conjunto
pequeno de produtos de maior valor agregado e com diferenciao funcio-
nal. Nestes segmentos a engenharia final, se realizada localmente, oportuni-
zar empreendimentos tambm em componentes a serem produzidos no
Brasil. As empresas que podem compor este tier 2 so aquelas indstrias de
eletrnica de instrumentao, controle eletrnico, sensoriamento, monitora-
o, sistemas biomdicos, comunicao personalizada etc. Pela possibilidade
de diferenciao e atendimento ao cliente final, estes segmentos tm a

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 233

Book Indusria.indb 233 07/01/2011 11:13:54


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

possibilidade ainda aberta de trilhar pelo caminho da inovao constante,


mesmo tendo as empresas expostas competio internacional;
iii.Grupo 3 Ino-HardTIC. Segmentos da indstria eletrnica fortemente liga-
dos ao design, branding, servios de engenharia de sistemas e distribuio
de novos servios associados ao produto vendido. Para as empresas deste
grupo a propriedade intelectual, o software e os servios sero a parte signi-
ficativa do negcio, ainda que a fabricao seja executada em outros pases.
Os segmentos mais orientados a servios e sistemas como a automao
industrial, bancria, comercial, de servios de transporte e similares, e os ser-
vios de entretenimento eletrnico devero orientar-se para este modelo
de negcios. As empresas de projeto de produtos eletrnicos e empresas de
projeto de componentes (semicondutores ou no) so claramente deste gru-
po, a exemplo das empresas semicondutoras fabless que j tem cerca de 15%
de participao no mercado final de chips no mundo.
A combinao de empresas dos trs grupos (ou tiers) acima possibilitar, no
cenrio B, um enraizamento forte da indstria no Brasil e o adensamento grada-
tivo, segundo padres novos de servios e de produo eficiente. A indstria de
equipamentos de telecomunicaes mais diversificada. A produo de comuni-
cadores pessoais ser do tier 1, como os computadores pessoais, em massa produ-
zidos. J a indstria para a infraestrutura das redes s expandir a produo local
no cenrio B mesmo assim, ter de associar-se fortemente s empresas do gru-
po 3 (Ino-HardTIC) para inovar, ter competitividade e dar eficincia cadeia local.
Assim, a interdependncia entre os grupos importante e todos os grupos de-
vem estar representados na indstria local para que possa competir internacional-
mente e realizar o cenrio desejado de 5% do PIB na indstria eletrnica em 2022.
O grupo 2 poder gerar oportunidades para inovao local em componentes
eletrnicos em maior intensidade que os grupos 1 ou 3. Para o grupo 1, a manufa-
tura eficiente o servio. Para o grupo 3, o servio e a customizao ao cliente sero
o negcio, e estas empresas sero assemelhadas a empresas de software, apenas
participam da cadeia do hardware de um modo estratgico para esta.
Neste cenrio, com empresas dos 3 tiers atuando no pas, a indstria eletrni-
ca ter menor penetrao de importaes, mas ainda ser deficitria no comrcio
exterior. Ainda que em muitos segmentos a indstria local permanea como forte
importadora, caracterstica essencial das empresas dos tiers 2 e 3 acima: passaro
a produzir maior contedo local de engenharia e design em produtos eletrnicos
que pertencem ao segmento mais dinmico da indstria: informtica e telecomu-
nicaes, num cenrio de convergncia digital em que, no mercado de massa, os
trs o computador, o telecomunicador e o entretenimento tm as mesmas pla-
taformas e produtos eletrnicos.

234 Projeto PIB

Book Indusria.indb 234 07/01/2011 11:13:55


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Em sntese, o Cenrio B para a indstria eletrnica nacional traduz as seguintes


possibilidades otimistas no horizonte de 2022 para o Brasil:
Avano percentual da participao da eletrnica no PIB industrial para at cerca
de 5% do VTI;
Avano maior do percentual produzido pelas indstrias produtoras de bens de
TIC sobre o conjunto do complexo eletroeletrnico;
A criao de um ecossistema de indstrias eletrnicas no qual a tnica essen-
cial para as empresas seja a capacidade de inovao, fortemente vinculada
capacidade de engenharia e amparada em fortes nveis de especializao em
produtos, ou especializao em etapas da cadeia de engenharia;
Grau de especializao crescente das empresas em etapas da cadeia, seja do
design do produto ou de seus componentes eletrnicos, seja em etapas bem
especficas de uma cadeia global de suprimentos e de servios habilitados pelas
TIC.
A sinalizao de quais investimentos so mais importantes para a cadeia
no Brasil j foi realizada na Poltica Industrial Tecnolgica e de Comrcio Exterior
(PITCE) anunciada em maro de 2004, e na Poltica de Desenvolvimento Produtivo
(PDP), anunciada em maio de 2008. Os setores de TIC (industriais, software e ser-
vios) e os componentes semicondutores foram colocados como estratgicos na
PITCE e parte importante do PDP. Os investimentos privados nos ltimos cinco anos,
porm, no se direcionaram para a rea de componentes eletrnicos, com poucas
excees, mesmo aps o MCT anunciar um plano nacional para a microeletrnica
em 2002. Mesmo com a demanda interna e global fortemente ascendente para
certos componentes de TIC (como LCD para monitores, TV e notebooks, memrias
flash etc.), os investimentos no aportaram no Brasil no perodo. H, portanto, difi-
culdades sistmicas para o crescimento dos investimentos nesta indstria, mesmo
na presena de forte crescimento interno, que neste estudo so diagnosticadas.
A dinmica da indstria global de eletrnica contm certamente os elementos
explicativos para o baixo investimento na indstria eletrnica no Brasil. Os desafios
e oportunidades trazidos por esta dinmica devem ser detalhadamente diagnos-
ticados, para a consequente adoo de posicionamento estratgico de nosso pas.
O cenrio global traado anteriormente deixa claro que o setor de eletrnica
marcado por elevado grau de dinamismo tecnolgico, o que determina incer-
tezas para todas as empresas, em especial para as no inovadoras ou especializa-
das em montagem eletrnica. Os produtos eletrnicos tm ciclos de vida cada vez
mais curtos, especialmente os de TIC, utilidades domsticas e de entretenimento.
Antecipar as tendncias tecnolgicas, inserir-se na cadeia global de suprimentos e,
principalmente, dinamizar a capacidade de inovar em design (ou projeto) eletrni-
co so imperativos de crescimento para as empresas locais.

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 235

Book Indusria.indb 235 07/01/2011 11:13:55


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Especialmente relevante para entender o crescimento das empresas de ele-


trnica a capacitao das mesmas para fazer o design e branding de seus prprios
produtos. Capacitao que combina quatro habilidades empresariais muito essen-
ciais na cadeia eletrnica:
a) A capacidade de antecipar tanto as tendncias de consumo quanto das
tecnologias associadas ao produto;
b) A capacidade de inovar radicalmente, oferecendo produto e servio novo
que geraro a demanda no mercado, pelo simples fator novidade um
padro tpico, por exemplo, dos produtos virtuais que chegam via Internet;
c) Sofisticada capacidade de engenharia de produto e at mesmo de P&D
(pesquisa e desenvolvimento) avanados, o que implica capacidade geren-
cial, associao com parceiros tecnolgicos globais e mais aptos, e em lti-
ma anlise: assumir maior risco na engenharia do produto eletrnico;
d) Capacidade de mobilizar a cadeia de componentes e de subcontratao
de OEMs para prover o produto em antecipao acirrada competio dos
produtores lderes. Esta capacidade requer o compromisso com volumes
de produo que, em fase inicial e de maior risco, empresas pequenas e m-
dias de eletrnica geralmente no toleram assegurar aos subcontratados.

6.6 Proposies de Poltica

Nesta seo, so apresentadas nove propostas de diretrizes, polticas e instrumentos


para viabilizar atingir, em longo prazo, o Cenrio B acima descrito. As nove propostas
podem ser classificadas por tipo de investimento (induzido ou estratgico) ou fora
impulsora (tecnologia, concorrncia ou demanda) e de classe de instrumento (in-
centivo, regulao ou coordenao setorial), conforme consolidado na tabela 6.10 .

Proposta 1) Reviso dos mecanismos da Lei de Informtica.


Tipificao de PPEA Processos produtivos e de engenharia
avanados

Deste estudo e de outros indicadores da indstria de TIC emerge um alerta para o


fato de que a poltica industrial mais relevante para o setor, a Lei n 8.248/91 e suas
modificaes (conhecida como Lei de Informtica), uma vez aplicada desde 1993,
no foi suficiente para mudar ou superar as deficincias estruturais da indstria de
TICs, ou de eletrnica que em parte substancial produtora de bens de TIC. Como
ela faz parte do conjunto de medidas que compem a Poltica de Desenvolvimento

236 Projeto PIB

Book Indusria.indb 236 07/01/2011 11:13:55


Book Indusria.indb 237
TABELA 6.10

Sntese de proposio de polticas em longo prazo para o setor de bens de TIC

Tipos de Instrumento

Incentivos Regulao Coordenao

Induzido Polticas voltadas para reduzir Poltica de compras (pblica e


o desequilbrio da balana privada)
comercial

Estratgico/ Desenvolvimento do sistema de Criao de instrumentos Coordenao entre iniciativas


mudanas inovao com centros de P&D no mbito da regulao existentes que envolvem
tecnolgicas e industrial associados aos objetivos de diferentes elos e atores da
mudanas na Polticas de apoio ao desenvolvimento tecnolgico e cadeia produtiva
concorrncia desenvolvimento de tecnologia industrial Criao de instrumentos
Tipo de nacional Criao/melhoria dos para fortalecer o sistema de
Investimento Polticas de apoio financeiro e instrumentos de controle sobre inovao de telecomunicaes,
capitalizao das empresas os resultados dos investimentos articular empresas instituies
Polticas para o adensamento da em P&D oriundos da Lei de de P&D e aumentar os
cadeia produtiva (subprograma Informtica investimentos em P&D e
de TICs da PDP) inovao das empresas

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica


Fonte: Elaborao Projeto PIB.
PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

237

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PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Produtivo, crucial discutir sua eficincia e mudanas de rumo na sua aplicao. A


reviso do princpio de montagem do PPB, mais precisamente dos mecanismos de
incentivo baseados no PPB, uma questo central. Trata-se de avanar no sentido
de incentivar tanto ou mais a engenharia do bem de TIC no Brasil que a montagem
do bem propriamente. Para isto a aplicao da Lei pode ser aperfeioada, para tipi-
ficar os Processos Produtivos e de Engenharia avanados, que interessa incentivar
na cadeia de bens de TIC.
O principal instrumento de estmulo indstria nacional de bens de TIC e de
componentes para TIC deriva da Lei de Informtica e das Leis que a sucederam e
substituram. A esta Lei veio se somar a Lei n 11.484, que instituiu em 2007 incen-
tivos para a cadeia de componentes semicondutores e de manufatura de displays
no convencionais (no baseados em tubos de raios catdicos CRT). A Lei de
Informtica (Lei n 8.248/1991), que fornecia incentivos fiscais produo interna de
equipamentos de informtica e telecomunicaes, foi aprovada em 1991, e previa
incentivos at 1999. Em janeiro de 2001 o Congresso brasileiro aprovou alterao na
Lei de Informtica (pela Lei n 10.176), prevendo incentivos de iseno de IPI at o
ano de 2009, posteriormente prorrogados em 30/12/2004 (Lei n 11.077) at 2019.
O principal incentivo oferecido pela Lei de Informtica (Lei n 8.248) era a isen-
o total do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) para as empresas que
cumpriam o PPB, exigindo-se, como contrapartida, que elas investissem 5% do fa-
turamento em pesquisa e desenvolvimento, sendo 3% internamente e 2% em con-
vnios com universidades e/ou institutos de pesquisa brasileiros. Diferentemente
da Lei n 8.248, as Leis n 10.176 e n 11.077 previam a reduo gradativa anual
da iseno do IPI at 2009, e at 2019, respectivamente, quando o benefcio ser
extinto se no renovado como se recomendar no futuro.
Outra alterao efetuada pela Lei n 10.176 foi que a contrapartida de 5% do
faturamento a ser investido em atividades de P&D em TICs deve ser distribuda
de forma diferente daquela exigida anteriormente. Do total, 2,3% do faturamento
deve ser investido em projetos de P&D desenvolvidos em cooperao pelas empre-
sas com universidades ou centros de pesquisa e 2,7% pode ser investido interna-
mente na empresa. No entanto, do montante a ser investido fora da empresa, obri-
gatoriamente 0,8% deve ser destinado para pesquisa em instituies localizadas
no Norte, Nordeste ou Centro Oeste e 0,5% deve ser depositado trimestralmente
(sob a forma de recursos financeiros) no Fundo Nacional de Desenvolvimento
Cientfico e Tecnolgico (FNDCT), para constituir o Fundo Setorial de Tecnologia
de Informao (CT-INFO). Este, por sua vez, tem arrecadado, a este ttulo, cerca de
R$ 45 a 55 milhes nos ltimos dois anos: 2007 e 2008.
A Lei n 11.077/2004 substituiu a Lei n 10.176, dispondo sobre os incentivos
fiscais produo dos bens de informtica, automao e telecomunicaes. A nova

238 Projeto PIB

Book Indusria.indb 238 07/01/2011 11:13:55


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

Lei de Informtica mantm a exigncia do cumprimento do PPB, a obrigatoriedade


de investir 5% do faturamento em P&D, a diviso dos 5% e o incentivo extra para as
regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste e prorrogou a reduo de IPI at 2019. Esta
Lei imps a diminuio gradativa da iseno do IPI s empresas, estabelecendo a
reduo de 80% do IPI para as empresas beneficiadas entre 1/1/2004 a 31/12/2014,
a reduo de 75% do IPI at 31/12/ 2015 e a reduo de 70% at 2019, quando este
incentivo ser extinto.
Apesar de se constituir num dos principais instrumentos de apoio P&D da
indstria de equipamentos de TIC, a nova Lei de Informtica no garante que os
recursos previstos como contrapartida dos incentivos fiscais (5% do faturamento
bruto das empresas) sejam efetivamente utilizados para tal fim. Isso ocorre porque
a Lei considera muitas atividades de prestao de servios, tais como treinamento,
difuso de padres, manuteno de softwares etc., como sendo atividades de P&D,
quando na realidade estas atividades no se constituem em pesquisa e desenvol-
vimento que efetivamente gerem inovaes em produtos (Sbragia & Galina, 2004).
Quando as normas do PPB Processo Produtivo Bsico foram criadas em
1993, a montagem de placas e de computadores eram atividades intensivas em
trabalho. A Lei de Informtica (Lei n 8.248/1991) e suas alteraes foram em par-
te responsveis pela manuteno no pas de uma indstria de informtica e de
montagem de bens de telecomunicaes. Sem este instrumento de incentivo, a
indstria brasileira de informtica no teria sobrevivido. Atualmente, com a evolu-
o dos componentes, a adoo de componentes System-on-Chip (SOC) e partes
modulares, associado montagem automatizada de placas em plantas altamente
eficientes, essas atividades de fabricao/montagem so cada vez mais robotiza-
das. Principalmente a montagem de componentes passivos e semicondutores com
tcnicas de montagem sob a superfcie das placas (SMT). A reviso do PPB deve,
portanto, contemplar incentivos adicionais para as empresas que montam produ-
tos com engenharia nacional incorporada nos mesmos. As empresas que atuam
em montagem automatizada da cadeia, como as empresas de EMS ou CEM (tier 1)
tm baixos gastos prprios em P&D no Brasil, ainda que obrigadas a comprov-los
por fora da Lei de Informtica (Leis n 8.248, n 10.176 e modificaes posteriores).
Interessa poltica industrial manter estas empresas aqui atuando, pelos motivos
que expem o Cenrio B.
Aperfeioamentos a serem introduzidos na aplicao da Lei de Informtica:
Para viabilizar a melhoria da competitividade da indstria de bens de TIC no
pas, so apresentadas a seguir trs alternativas, no mutuamente exclusivas, a se-
rem incorporadas na sistemtica de incentivos da Lei de Informtica. Estas so:
a) Incentivos adicionais para os bens em cuja produo incorporou-se, por design,
a) componente eletrnico com agregao local de valor (seu projeto no Brasil),

6 Perspectivas e Condicionantes dos Investimentos na Indstria Eletrnica 239

Book Indusria.indb 239 07/01/2011 11:13:56


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

ou b) software de empresa nacional, desde que software agregado ao produto


incentivado, inovando no mesmo e desde que desenvolvido no pas. O software
um insumo tecnolgico de importncia crescente, e parte indispensvel do
produto que segue o paradigma da convergncia digital. As dificuldades aqui
so: i) definir qual a agregao de valor de um componente projetado ou fabrica-
do no pas, por um lado, e ii) estabelecer a fronteira entre o software do produto,
e o software que simplesmente executa aplicao no produto, por outro. H di-
ferenas tcnicas com respeito ao desenvolvimento de ambos, sendo o software
bsico aquele agregado pelo fabricante e constitui parte do trabalho de design;
b) Requisitos adicionais em termos de substituio de importaes ou, alter-
nativamente, a comprovao de execuo de projeto de engenharia no pas.
A execuo do projeto de placas e de componentes submontados j , atu-
almente, uma tarefa de alto valor agregado. O desenvolvimento do projeto
no Brasil j uma atividade suficiente para cumprir o requisito de PPB, e este
desenvolvimento pode ser incentivado com a reduo do percentual a com-
provar de dispndio em P&D quando a tecnologia nacional. Por contraste,
temos hoje a situao em que computadores aqui montados com placas to-
talmente importadas (ou com seu projeto feito em Taiwan e China), so cum-
pridores de 100% do PPB. No h projeto ou manufatura no pas de placas de
alta densidade (pitch ultraestreito) e com mais de cinco camadas;
c) PPB-Cadeia. Inovao legal na Lei de Informtica, prevendo um requisito glo-
bal de PPB e de percentual nico de P&D para o agregado de mltiplas em-
presas da cadeia de um mesmo produto. Este mecanismo complexo, porm
transfere a responsabilidade de agregar valor em desenvolvimento ao n da
cadeia mais intensivo em design original. As empresas de CEM, por exemplo,
teriam em geral que comprovar menores dispndios de P&D como montado-
ras, transferindo a responsabilidade de comprovao de P&D e inovao para
outras empresas por exemplo, as fabricantes de alguns dos componentes
que atualmente importa. A possibilidade, pelo menos parcial, de transacionar
excedentes de aplicao em P&D ao longo da cadeia possibilita sua flexibili-
zao e a formao de alianas estratgicas entre empresas produtoras, mon-
tadoras e desenvolvedoras de software embarcado em produto. Assim, por
exemplo, empresas que no podem, estruturalmente, investir 5% da receita
lquida em pesquisa e desenvolvimento podem associar-se, para introduzir no
mercado, quelas empresas incentivadas mais dinmicas, com ganhos para o
setor como um todo. Este mecanismo permite beneficiar empresas dos tiers 1
e 2, desde que participem na cadeia produtiva do mesmo produto.
Resta enfatizar que as propostas de PPB-Cadeia e de PPEA, combinadas, permi-
tiro dar incentivos que se estendam at o comprador do bem, da submontagem

240 Projeto PIB

Book Indusria.indb 240 07/01/2011 11:13:56


PERSPECTIVAS DO INVESTIMENTO NA INDSTRIA

ou do componente que incorpora tecnologia nacional. E esta tecnologia pode ser,


para alguns produtos finais, relacionados to-somente ao projeto do mesmo no
pas. A complexidade da aplicao das propostas acima decorre da questo subja-
cente: como definir o que tecnologia nacional em bens to complexos.

Proposta 2) Incentivos exportao e aperfeioamento do


RECOF. Melhoria no mecanismo de draw back

importante para a indstria eletrnica contar com unidades produtivas orien-


tadas ao mercado mundial. A exportao um indicador da competitividade do
setor, e na indstria brasileira esta no deve ser apenas orientada Amrica Latina,
que vai deixar de ser um mercado acessvel e natural para as exportaes brasilei-
ras. Os mecanismos de apoio devem ser ampliados, inclusive com a extenso de
acesso ao RECOF e alfandegamento gil para empresas que iniciam a produo, e
que inicialmente no atingem os requisitos de valor de exportaes exigidos pela
Receita Federal do Brasil. Entre outras medidas mais detalhadas, preciso melhorar
o mecanismo de draw back na regio.
Um problema do setor a escassez de grandes empresas:H um grande dficit
de empresas de porte, capazes de fazer frente aos gigantes internacionais (Gutierrez
& Alexandre, 2003, p.168). O estmulo s exportaes tambm relevante para a cria-
o de grandes empresas nacionais: a produo de bens de TIC e de eletrnica de
consumo sujeito a fortes economias de escala, tanto na produo como em ativida-
des de desenvolvimento de produto e inovao ou pesquisa. Nos maiores segmen-
tos de mercado, as grandes empresas de eletrnica alcanaram um nvel de com-
petitividade internacional. Uma forma de estimular a criao de grandes empresas
nacionais atravs do incentivo exportao e a internacionalizao empresarial.

Proposta 3) Poltica estratgica de P&D. Formulao de uma


agenda estratgica de inovao para os bens de TIC

O Brasil j aplica cerca de R$ 500 milhes dos Fundos Setoriais de P&D na modali-
dade de subveno econmica ao P&D nas empresas e a Lei de Informtica prev
cerca de R$ 600 milhes de investimentos anuais em P&D pelas prprias empresas
fabricantes de bens de TIC que gozam de iseno de IPI. Este conjunto de recursos
tem sido dispersado, pelo governo e pelas empresas, de forma a no atacar os pro-
blemas estruturais que impedem uma mudana de fato na estrutura de ino