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APRESENTAO CORPORATIVA

Dezembro de 2015

Copyright Cielo | Todos os direitos reservados


A COMPANHIA FAZ DECLARAES SOBRE EVENTOS
FUTUROS QUE ESTO SUJEITAS A RISCOS E INCERTEZAS

Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao


tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informaes a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem
informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia

As ressalvas com relao a declaraes e informaes a cerca do futuro tambm


incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos,
bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem
as palavras acredita, "poder", "ir", "continua", "espera", "prev",
"pretende", "planeja", "estima ou expresses semelhantes

As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho.


Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados
futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa
daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro.
Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores
esto alm da capacidade de controle ou previso da CIELO

AVISO LEGAL
CREDENCIADORA LDER

#1 9,4% BRL 69
CREDENCIADORA E BILHES*
PROCESSADORA DE MEIOS DO PIB DE VALOR DE
DE PAGAMENTO NO
BRASIL E NA AMRICA
CAPTURADO PELA MERCADO ENTRE AS
LATINA MQUINA 10 MAIORES NO
DA CIELO IBOVESPA

(*) Fechamento em 11/12/15, com dlar cotado a R$3,85


3
SUBSTITUIO DE DINHEIRO E CHEQUE

Despesa de Consumo das Famlias

Volume financeiro [R$ bi] 3.450


% Gasto com Cartes* 3.201
2.908
2.637
2.341
2.064
1.857
1.629
29,5%
27,9% 28,2% 815 937
26,2%
24,4%
22,8%
20,8%
19,1% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15
17,7%
16,1%

Gastos com cartes

Volume financeiro [R$ bi]


964
837
710
601
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15 487
* Excluindo Private Labels 394
329
262 240 265

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15

Fonte: IBGE,ABECS 4
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FOCO EM INOVAO

Cielo tem sido ativa para estar bem posicionada para


capturar novas avenidas de crescimento

Criao da Participao
Lanamento da Lanamento do Cateno de 91,44%
Parceria Cielo e Parceria com junto ao
nova plataforma Dotz Cielo Mobile na M4U
CyberSource Chip e Senha BB
de e-commerce

Dezembro Maro Outubro Agosto


Janeiro Novembro
2010 2012 2012 2015
2010 2014

Novembro Maio Setembro Julho


2010 2011 Junho
2012 2014 2015

Lanamento do Aquisio
Cielo Mobile Aquisio Parceria Participao
da Braspag da Me-S com Smiles de 30% na
Stelo

5
BIG DATA NA CIELO
Base de dados de 1,6 milho de pontos de venda ativos e mais de 5 bilhes de transaes ao ano

CIELO BIG DATA RESPONDE PRODUTOS BIG DATA


ICVA Expanso
Como est o ritmo do Varejo? de atuao

Quais so os nmeros mais precisos e recentes do varejo


brasileiro, considerando seus vrios setores e regies?

Promo Benchmark
Como est o meu setor, nas principais mtricas de customizado
acompanhamento?

Como est o desempenho dos meus concorrentes?


Setorial E-commerce
Por que minha loja da cidade/bairro X no tem bom
desempenho? o gestor ou a regio?

Qual o perfil dos clientes da minha loja? Por que estou


perdendo clientes? Como fao para traz-los de volta? Shoppings Sob Demanda

Qual microrregio de maior potencial de faturamento que


eu ainda no explorei? Em que ponto abro minha prxima
loja?
6
NDICE CIELO DO VAREJO AMPLIADO (ICVA)
CRESCIMENTO RECEITA NOMINAL DE VENDAS (YOY)
10,5%

8,9% 9,0%
8,0% 8,3% 7,9%
8,6%
8,1% 8,2% 7,1% 6,9%
7,3% 7,2% 6,9%
6,5%
5,9% 6,6% 4,6%
4,3% 3,9%
3,3% 3,6% 3,5%
4,5%
4,1%
2,1% 3,5%
1,8% 1,9% 3,2%
2,6% 1,6%
1,1% 0,7% 2,2%
1,8% 0,4%
1,5% 0,2% 0,1%
0,0% 0,6%
nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15
-1,1% -2,3%
-2,4% -3,0% -3,3%
-2,8% -3,4%
-4,4%
*Deflao pelo IPCA de acordo com os setores contidos no ICVA -3,8%
DIFERENCIAL -5,5%

Baseado em informaes Cobertura Mais de 20 setores da Abrangncia de porte Modelo Dinmico,


economia, incluindo servios baseado em um mix de Agilidade na
reais e no pesquisas territorial de 99% de empresas: desde
como cias areas, restaurantes cada setor da economia divulgao
amostrais do pas pequenos lojistas a
e E-commerce grandes varejistas 7
Fonte: CIELO
VOLUME FINANCEIRO DE TRANSAES
6,6%
5,9%
137,3
128,8 130,0

50,2 52,3 57,7

Evoluo 78,6 77,4 79,6


Trimestral
(R$ bilhes)

3T14 2T15 3T15

CAGR: 18,5% 517,6


448,7
383,3 205,0
320,4 169,1
262,7 138,4
118,3
Evoluo 98,7
Anual 163,9 202,1 245,0 279,6 312,6
Dbito
(R$ bilhes)
Crdito
2010 2011 2012 2013 2014

8
Volume Financeiro no contempla as transaes da Merchant E-Solutions, ou seja, trata-se do volume financeiro apenas do mercado domstico.
QUANTIDADE DE TRANSAES
4,2%

10,2%

1.495 1.558
1.414

777 836 881


Evoluo
Trimestral 637 659 678
(milhes)

3T14 2T15 3T15

5.659
4.902 3.134
4.302
3.801 2.618
3.317 2.240
1.964
Evoluo 1.716

Anual 1.837 2.062 2.283 2.525


(milhes) 1.601 Dbito
Crdito
2010 2011 2012 2013 2014
Quantidade de transaes no contempla as transaes da Merchant E-Solutions, ou seja, trata-se da quantidade de transaes apenas do mercado domstico. 9
INDICADORES OPERACIONAIS
8,9%
11,1%
POS sem fio (GPRS) 1,7%
2,2%
Corresponde a 67% da base 2.071 2.107
instalada da Cielo (3T15) 1.935
1.674 1.711
1.541

Evoluo
Trimestral
(Mil)

3T14 2T15 3T15


CAGR 12,2%

CAGR: 10,9%
2.023
1.831
1.727
1.619
1.484 1.426
1.277 1.282
1.156
Evoluo 1.069

Anual
(Mil)
2010
2010 2011 2012 2013 2014
POS Instalado Pontos de venda ativos (30 dias)*
10
* Pontos de venda ativos correspondem queles que realizaram pelo menos 1 transao nos ltimos 30 dias.
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
50,5% 4,4%

2.918,1
2.795,8

1.938,5

Evoluo
Trimestral
(R$ milhes)

3T14 2T15 3T15

CAGR: 17,9%
7.725
6.734
5.385
Evoluo 3.992 4.208
Anual
(R$ milhes)
2010 2011 2012 2013 2014

11
INDICADORES ANTECIPAO DE RECEBVEIS
11,6% 7,8%
14.360 15.483
13.868 5.218
4.323 %Volume Antecipado Crdito
4.909 (33,7%)
(30,1%) Parcelado
(35,4%)
10.038 10.265 % Volume Antecipado
8.959 (69,9%) (66,3%) Crdito vista
(64,6%)
Evoluo Volume pr-pago como
19,4%
Trimestral 17,7% 18,5% % do volume de crdito
(R$ milhes)

3T14 2T15 3T15

56.062

44.286
CAGR: 52,6%
Evoluo
Anual 26.409
(R$ milhes) 17,9%
15.407 15,9%
10.340 10,8%
Total Volume Antecipado 7,6%
6,3%
2010 2011 2012 2013 2014
12
RESULTADO COM ANTECIPAO DE RECEBVEIS
41,4%
16,0%

572,4
493,6

404,7

Evoluo
Trimestral
(R$ milhes)

3T14 2T15 3T15

1508,6
CAGR: 44,7%

953,1
768,1
Evoluo 535,3
Anual 343,8
(R$ milhes)
2010 2011 2012 2013 2014

Resultado com Antecipao de Recebveis*


13
* Resultado com Antecipao de Recebveis =receita bruta ajuste a valor presente juros com antecipao de fluxo com emissores
EBITDA 42,2% 0,4%

1.355,8 1.361,6

957,3
49,4%
Evoluo 48,5%

Trimestral 46,7%
(R$ milhes)

3T14 2T15 3T15

CAGR: 10.6%
10,6% 3.838
3.575
3.097
2.564 2.388

Evoluo 64,2%
Anual 56,8% 57,5% 53,1%
(R$ milhes) 49,7%

2010 2011 2012* 2013 2014


EBITDA Margem EBITDA % 14
* O nmero de 2012 s foi impactado pela Merchant E-Solutions no 4T12
LUCRO LQUIDO
7,4%
0,9%

869,4 877,5
817,4

Evoluo 42,2%
Trimestral 31,1% 30,1%
(R$ milhes)

3T14 2T15 3T15

CAGR: 15,2%
3.220
2.674
2.332
1.831 1.817

Evoluo
45,9%
Anual 43,2% 43,1%
39,7% 41,7%
(R$ milhes)

2010 2011 2012* 2013 2014


LUCRO LQUIDO MARGEM LQUIDA % 15
* O nmero de 2012 s foi impactado pela Merchant E-Solutions no 4T12
PONTOS FORTES DE INVESTIMENTO

Lder em um mercado em
crescimento
Alta gerao de caixa e baixa
necessidade de capex

Dividendo mnimo de 30%


do lucro lquido* e distribudo
2 vezes ao ano

Foco em inovao,
diversificao e
crescimento contnuo

** 5% para a constituio da reserva legal, at que esta atinja 20% do capital social. 16
ANEXO

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HISTRICO

1995 2009 2015

4 Instituies
Financeiras

IPO de R$ 8,4 bilhes Cenrio multi-bandeira

Junho de 2009

Credenciadora preferencial de Visa

18
BLOCO DE CONTROLE
1.886.677.126 aes ordinrias
Tesouraria:
0,26%

Free Float:
41,03% b. 28,65%

a+b= 57,3%
Tempo
Servios*
1,41%
a. 28,65%

*Tempo Servios LTDA uma subsidiria do Bradesco S.A. 19


BRASIL | FLUXO ECONMICO

Portador de
Carto

Lojista
A bandeira define
a taxa de
A adquirente negocia a intercmbio
taxa de administrao Taxa bruta de
bruta com o lojista Administrao

Taxa lquida de Emissores


Taxa de Intercmbio
administrao

20
BRASIL | TAXA BRUTA DE ADMINISTRAO

Evoluo Gross MDR Mercado Crdito e Dbito (%)


2,98 2,98
% Gross MDR Crdito
2,95 % Gross MDR Dbito
2,90

2,84 2,84

2,79 2,78 2,77


2,76

1,61
1,60
1,59 1,59 1,59
1,59
1,58
1,57 1,57

1,54

4T07 4T08 4T09 4T10 4T11 4T12 4T13 4T14 2T15

Fonte: Banco Central, Abecs 21


INDICADORES DE ANTECIPAO DE RECEBVEIS

3T15 X 3T15 X
Antecipao de Recebveis 3T15 3T14 2T15 3T14 2T15
% Antecipao sobre Volume Financeiro de Crdito 19,4% 17,7% 18,5% 1,7 p.p 0,9 p.p
Volume Financeiro das Antecipaes (R$ milhes) 15.482,7 13.868,3 14.360,3 11,6% 7,8%
% Volume Antecipado Crdito Vista 33,7% 35,4% 30,1% -1,7 p.p 3,6 p.p
% Volume Antecipado Crdito Parcelado 66,3% 64,6% 69,9% 1,7 p.p -3,6 p.p
Prazo Mdio (Dias Corridos) 53,3 55,6 56,5 (2,3) (3,1)
Prazo Mdio (Dias teis) 36,4 39,1 39,0 (2,8) (2,6)
Receita Bruta de Antecipao de Recebveis (R$ milhes) 646,6 464,3 593,3 39,3% 9,0%
Apropriao pr-rata temporis (12,4) (6,1) (31,6) 104,2% -60,8%
Custo de Captao com Terceiros (R$ milhes) (44,8) (53,6) (68,1) -16,3% -34,1%
PIS / COFINS (R$ milhes) (17,0) - - - -
Resultado com Antecipao de Recebveis (R$ milhes) 572,4 404,7 493,6 41,4% 16,0%

Anlise Gerencial
Receita Bruta de Antecipao de Recebveis (R$ milhes) 646,6 464,3 593,3 39,3% 9,0%
Custo de Captao Gerencial* (R$ milhes) (299,2) (224,4) (282,3) 33,3% 6,0%
Receita Gerencial Lquida (R$ milhes) 347,4 239,9 311,0 44,8% 11,7%
PIS / COFINS (R$ milhes) (30,1) - - - -
Resultado Gerencial de Antecipao de Recebveis (R$ milhes) 317,3 239,9 311,0 32,3% 2,0%
*Assumindo o custo de 104% do CDI no Volume Financeiro de Antecipaes

22
MARKET SHARE VOLUME TOTAL TOP 4
Volume Capturado [R$ Bi], share [%]

Cresc. Volume
2T15
yoy [%]

6,6%

6,2%

35,0%

36,0%

Crescimento da
Cielo Rede Santander Banrisul
indstria yoy (%)
Fonte: Relatrios de Investidores (Cielo, Rede/Ita, Santander e Banrisul); Anlises Cielo 23
MARKET SHARE | VOLUME DO MERCADO | TOP 4

24
POSICIONAMENTO COMRCIO ELETRNICO

Adquirente

Gateways

Carto

Boleto
Subadquirente/
Carteira Digital
Dbito

Bancos

Fonte: Empresa, Relatrios de Brokers, Cybersource 25


CATENO AVALIADA EM R$11,6 BILHES

rea de cartes do Banco do Brasil (antes da associao) BB Cielo


Aporte da gesto Aporte de
de parte do Capital: R$ 8,1
Responsabilidades Receitas Arranjo de bilhes
Marketing Tarifa sobre a emisso de cartes pagamento
Anlise e concesso de crdito Anuidade Ourocard*
Relacionamento com o portador Tarifas de contas pr-pagas
Programa de Fidelidade Tarifas do programa de relacionamento Cateno
Avaliada em R$
Cobrana Receita sobre operaes de 30% 70%
11,6 bilhes
Ativao de clientes parcelamento da fatura de carto

Associao
Intercmbio do arranjo Ourocard*
CATENO
Gesto de contas de pagamento
Gerenciamento e controle da
Lucro pro forma*
segurana das transaes
Pagamento de tarifas s R$ 615 milhes
2014
bandeiras e arranjos de
pagamento
*Apurado na due diligence
durante a negociao

*Escopo da Associao do Arranjo de Pagamento Ourocard: Transaes de compras de todos os cartes de crdito e dbito
emitidos pelo Banco do Brasil nas bandeiras Visa, Mastercard, American Express e Elo, excluindo cartes pr-pagos, cartes
governamentais e cartes private label

26
NMEROS (em R$ milhes)

27
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CATENO 3T15 (em R$ milhes)

* Amortizao de R$11,6 bilhes em ativos intangveis no prazo de 30 anos 28


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LUCRO AJUSTADO 3T15
(em R$ milhes)

29
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ENDIVIDAMENTO

Total Endividamento (R$ bilhes)


1. Debntures Pblicas: 4,9
2. Debnture Privada: 3,4
3. Bonds: 3,5
4. Finame: 0,4
5. FINEP: 0,1
6. Operao de Emprstimo: 1,2

Total: 13,5

Interest Coverage (EBIT/


despesas financeiras):
4,66x

30
AMORTIZAO DA DVIDA PS-EMISSO

Calendrio de amortizao da dvida (Principal + Juros)

3,5
3,4

Emprstimo BTMU
2,9

Debntures Pblicas
1,2

1,6 1,5 Debntures Privadas*

1.5 1,5 "Ten-Year Bonds"

Finame PSI (BNDES)


0,2 0,1

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

31
* Debntures Privadas com Banco do Brasil: amortizao em 8 anos com put/call de 5 anos
CIEL3 PERFORMANDO MELHOR QUE O IBOV

Performance da Ao (data IPO* = 100)

32
*29/06/2009
RELAES COM
INVESTIDORES
www.cielo.com.br/ri
E-mail: ri@cielo.com.br
Fone: + 55 11 2596-8458

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