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br/noticia/economia/all-recebe-proposta-de-fusao-com-rumo-da-cosan

ALL recebe proposta de fuso com Rumo,

da Cosan
A proposta, que vinha sendo aguardada pelo mercado, ainda
depende da aprovao do Conselho da ALL.
24/02/2014 s 12:53 - Atualizado em 24/02/2014 s 13:13

ALL - Amrica Latina Logstica (Divulgao/VEJA).

As empresas Rumo, subsidiria da Cosan, e ALL anunciaram nesta segunda-feira

um primeiro passo para fuso. A ALL confirmou ter recebido da Rumo, controlada
pela Cosan, uma proposta de unio para formar uma gigante do setor de logstica no
Brasil. As primeiras notcias sobre o negcio surgiram no comeo do ano,
motivando forte alta das aes da ALL na bolsa paulista. Ambas as companhias
tinham confirmado que estavam em conversaes.
A operao ser feita mediante a incorporao das aes de emisso da ALL pela
Rumo. Pela proposta, a Rumo Logstica vai incorporar a totalidade das aes de
emisso da ALL, e ficar com 36,5% da companhia resultante da unio, enquanto os
scios ALL tero 63,5% do capital da companhia combinada, segundo fatos
relevantes divulgados por Cosan e ALL. Segundo os comunicados, "podendo tal
relao de troca ser ajustada em caso de eventuais distribuies de recursos pela
Rumo ou pela ALL aos seus acionistas a partir desta data". A proposta estabelece
ainda que, com a incorporao, a nova companhia ser listada no Novo Mercado da
BM&FBovespa.
De acordo com a ALL, a proposta considera um valor de referncia para a ALL de
6,959 bilhes de reais, equivalente a 10,184 reais por ao. Isso representa um
prmio de 56,2% sobre o preo de fechamento do papel da ALL na Bovespa na
ltima sexta-feira, segundo clculo da Reuters.
O valor de referncia para a Rumo, na proposta, foi de 4 bilhes de reais, ou 3,90
reais por ao. A unio de Rumo e ALL ainda ser submetida aos acionistas das
companhias e precisa do aval de reguladores. "A proposta prev termos e condies
usuais para este tipo de operao, incluindo a necessidade de aprovao prvia por
eventuais terceiros, como o caso do Conselho Administrativo de Defesa Econmica
(Cade) e da Agncia Nacional de Transportes Terrestres (ANTT)", ressalta a ALL.
Bolsa - A ao ordinria (com direito a voto) da Cosan chegou a subir mais de 5%
no incio do prego desta segunda. Prximo ao meio dia, o papel tinha alta de 2,32%,
negociado a 36,18 reais, e estava entre as maiores altas da BM&FBovespa. Os papis
da ALL tiveram as negociaes suspensas pela Bovespa, antes da abertura do
prego.
Alm disso, o Conselho de Administrao da nova companhia ser composto por
membros indicados pelos atuais signatrios do acordo de acionistas da ALL e atuais
acionistas da Rumo, sendo a maioria indicada pela Cosan.
Mudanas na Cosan - A Cosan anunciou tambm nesta segunda uma
reorganizao societria com a criao da Cosan Logstica e da Cosan Energia,
empresas que tero capital aberto e sero listadas no segmento do Novo Mercado da
Bovespa. Segundo fato relevante, a Cosan Logstica ser responsvel pelo
investimento na Rumo Logstica.
A Cosan Energia, por sua vez, ser responsvel pelos investimentos na Razen,
Comgs, Cosan Lubrificantes e Radar. "A ciso visa segregao das atividades da
Companhia para que cada segmento de negcio dedique-se a sua especialidade de
atuao, estabelecendo estruturas de capital adequadas para cada uma das
empresas", disse a Cosan em nota.
Em acar, etanol e distribuio de combustveis, a Cosan atua na Razen, uma joint
venture no setor de sucroenergtico que a maior do setor no Brasil. A Cosan disse
ainda que a ciso da empresa "proporcionar ao mercado maior visibilidade sobre a
performance isolada de cada uma das companhias, permitindo aos acionistas e
investidores uma melhor avaliao de cada ramo de negcio (...)".
A Cosan, que no passado atuava somente em acar e etanol, tem buscado
diversificar os negcios com o objetivo de diminuir a sua exposio aos preos das
commodities.
(com agncia Reuters e Estado Contedo)
http://veja.abril.com.br/noticia/economia/conselho-da-all-aprova-proposta-para-fusao-com-rumo

Conselho da ALL aprova proposta para

fuso com Rumo
Acordo encerra disputa judicial envolvendo contratos de transporte
de acar. Rumo ter 36,5% da companhia resultante da unio com a
ALL
15/04/2014 s 21:16 - Atualizado em 15/04/2014 s 21:16

Acordo forma gigante do setor de logstica avaliada em cerca de R$ 11 bilhes

(Divulgao/VEJA)

O Conselho de Administrao da ALL aprovou nesta tera-feira a proposta para

incorporao da empresa pela Rumo, subsidiria de energia e logstica da Cosan. A
proposta envolve a formao de uma gigante do setor de logstica no Brasil avaliada
em cerca de 11 bilhes de reais. Com a incorporao, tambm acabam as disputas
judiciais entre ambas as companhias em torno de contratos de transporte de
commodities.
Pelos termos da proposta, anunciada no final de fevereiro, a Rumo vai incorporar a
totalidade das aes de emisso da ALL, ficando com 36,5% da
companhia resultante da unio, enquanto os demais 63,5% do capital caberiam
aos scios da ALL. A oferta considera um valor de referncia para a ALL de 6,959
bilhes de reais.
O prazo final para a aceitao da proposta pelos acionistas da ALL era 5 de abril,
mas no incio do ms a Cosan estendeu o prazo para esta tera-feira.
A fuso tem sido fortemente questionada por representantes de setores do
agronegcio brasileiro. No incio de maro, a Associao Brasileira das Indstrias de
leos Vegetais (Abiove), que representa o principal setor exportador de
commodities agrcolas do pas, afirmou que o negcio representa "concentrao de
poder" de mercado da empresa resultante da fuso .
A ALL a maior operadora ferroviria do Brasil. No setor sucroalcooleiro, a Cosan
atua em uma joint venture com a Shell, a Razen, a maior produtora individual de
acar e etanol de cana do mundo.
A unio das empresas tambm est sendo analisada pelo Conselho Administrativo
de Defesa Econmica (Cade), que abriu inqurito administrativo para apurar
"prticas comerciais abusivas" das empresas Rumo e Cosan em contratos de
transporte com a ALL.
Os principais acionistas da ALL incluem BNDESPar, com 12,1% das aes, o fundo
de investimento BRZ, com 4,79% e os fundos de penso Previ e Funcef, com 3,95% e
3,88%. Participam ainda da empresa Global Markets Investments, com 4,94% e
Julia Dora Antonia Koranyi Arduini, com 5,61% das aes ordinrias da companhia.
A proposta ser levada para aprovao pelos acionistas da ALL em assembleia
extraordinria que deve ser marcada nos prximos dias, informou a companhia. O
negcio tambm depende de aprovao pelo Cade e pela Agncia Nacional de
Transportes Terrestres (ANTT).
(com agncia Reuters)
http://veja.abril.com.br/noticia/economia/cade-aprova-fusao-da-all-com-rumo-logistica-com -restricoesCade aprova

fuso da ALL com Rumo Logstica com restries

Operao que resulta na formao de uma gigante do setor de

logstica foi aprovada com restries pelo rgo regulador
11/02/2015 s 16:10 - Atualizado em 11/02/2015 s 16:10

As aes da ALL e da Cosan Logstica voltaram a

mostrar alta expressiva nesta quarta-feira(Divulgao/VEJA)
O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (Cade) aprovou por unanimidade
nesta quarta-feira a fuso das transportadoras ALL e Rumo Logstica, controlada
pela Cosan Logstica, com restries. A operao envolve a formao de uma gigante
do setor de logstica no Brasil avaliada em cerca de 11 bilhes de reais e prev o
encerramento de disputas judiciais entre ambas as companhias em torno de
contratos de transporte de commodities.
Os conselheiros do rgo de defesa da concorrncia acompanharam o voto do
relator Gilvandro de Araujo, que recomendou restries que incluem garantias de
isonomia na prestao de servios a concorrentes. Entre as condies citadas pelo
relator esto garantias de terminais de acar para concorrentes e impedimentos a
executivos da Cosan de assumirem cargos de direo na nova empresa. Em
dezembro do ano passado, o Cade havia se manifestado contra a fuso, depois de
identificar preocupaes concorrenciais no negcio.
As aes da ALL e da Cosan Logstica, que j vinham sinalizando desde a semana
passada a expectativa dos investidores sobre a aprovao da operao anunciada no
incio do ano passado, voltaram a mostrar alta expressiva nesta quarta-feira. Os
papis da ALL chegaram a atingir um pico de valorizao de cerca de 11% e as aes
da Cosan Logstica tiveram mxima de 13%.
Concorrncia - O Cade tambm determinou que a nova empresa tenha contratos
separados de prestao de servios para impedir fechamento de mercados
concorrentes. Alm disso, a nova companhia ter que garantir acesso de
concorrentes a terminais da Rumo Logstica no porto de Santos e criar um
supervisor para garantir isonomia da empresa na prestao de servios.
A fuso foi fortemente questionada por representantes de vrios setores do
agronegcio brasileiro. A Associao Brasileira das Indstrias de leos Vegetais
(Abiove), que representa o setor de soja, o principal exportador de commodities
agrcolas do pas, afirmou que a unio representava "concentrao de poder" de
mercado da empresa resultante.
(Com agncia Reuters)