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volumen 15 nmero 2
abril-junio 2015
La crisis de endeudamiento
de Grecia
Cita recomendada:
Lianos, Ioannis, (2015) La crisis de endeudamiento de Grecia, Foreign Affairs Latinoamrica, Vol. 15: Nm. 2,
pp. 80-90. Disponible en: www.fal.itam.mx
La crisis de endeudamiento
de Grecia
Tcnica y democracia
en la formulacin de polticas
Ioannis Lianos
E
stos ltimos 5 aos, la crisis de endeudamiento de Grecia ha recibido mu-
cha cobertura en los medios de todo el mundo. Tambin ha captado la
atencin de pensadores y polticos de renombre internacional, quienes
buscan puntales econmicos apropiados para una solucin. Para los griegos, la
crisis seala la sbita intrusin de la jerga econmica en su cotidianeidad. Palabras
como diferenciales, estmulos cuantitativos y supervit primario se escuchan
diariamente en los medios. Los debates sobre economa renen ms auditorio que
los programas de entrevistas ms populares antes de la crisis.
La ilacin de este drama griego suele incluir dos versiones opuestas respecto a
quin culpar. Por un lado, los desequilibrios estructurales de la economa griega, que
parecen derivarse de una grave incapacidad de las instituciones de su democracia para
generar un modelo de crecimiento eficiente que incluya polticas presupuestales res-
ponsables. Por el otro, los desequilibrios estructurales de la eurozona, que cambia-
ron la dimensin poltica de la integracin europea (la construccin de un proyecto
comn de los pueblos de Europa o de una Europa pujante que demostrara cmo vivir
mejor juntos) por un proyecto definido y manejado por tecncratas, muchas veces
expertos en economa, pero con escaso inters en las consecuencias sociales de la cri-
sis y los otros aspectos no mensurables, como es el sentimiento de vala de un Estado.
Estas versiones opuestas han enmarcado el debate poltico y tecnocrtico en curso
entre Grecia y sus socios de la eurozona. Ambas versiones intervienen en la inte-
raccin entre democracia y tcnica. La primera deja entrever la posibilidad de que
Grecia haya sucumbido a los excesos de su modelo democrtico de gobierno que la
llevaron a adoptar polticas econmicas populistas. En otras palabras, no recurrie-
ron a una asesora experta y de ah las terribles consecuencias econmicas que se pro-
dujeron a la larga. La segunda explicacin se basa en una hiptesis diferente: que la
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ajuste econmico que aplicara Grecia). Los lderes de la Unin Europea acordaron
otorgar a Grecia 110 000 millones de euros mediante recursos del Fondo Monetario
Internacional (fmi) y crditos bilaterales. Aunque los dirigentes del Banco Central
Europeo (bce) y de la eurozona tardaron ao y medio en ceder, finalmente, en octu-
bre de 2011, aceptaron quitas para los acreedores privados que representaron la can-
celacin del 50% de la deuda griega, a cambio de ms medidas de austeridad. En
noviembre de 2011, el primer ministro Yorgos Papandreu dimiti tras las duras cr-
ticas a su idea de votar en referendo el segundo programa de ajuste presupuestal. Se
form un gobierno amplio de coalicin que estuvo presidido por Lucas Papademos,
Exgobernador del Banco de Grecia y Vicepresidente del bce, cuya misin era volver
a encarrilar al pas a tiempo para las elecciones contempladas tentativamente para la
primavera de 2012. El 14 de marzo de 2012, los ministros de finanzas de la eurozona
autorizaron 164 500 millones de euros ms para el segundo programa de ajuste eco-
nmico de Grecia, ahora financiado por el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera
(feef), en pleno funcionamiento desde agosto de 2010.
Grecia tambin acord un canje de deuda con sus acreedores privados, lo que le per-
miti reducir a la mitad la abrumadora carga de su deuda. De los bonos elegibles para la
permuta, por un total de 205 600 millones de euros, aproximadamente 197 000 millones
(95.7%), han sido canjeados. Sin embargo, el canje implic prdidas sustanciales para los
bancos griegos que, por ende, necesitaban recapitalizarse. Las elecciones parlamentarias
realizadas en mayo de 2012 no lograron formar una coalicin de gobierno, pero per-
mitieron el ascenso de la segunda fuerza electoral del pas: Syriza, el partido radical
de izquierda. Se convocaron nuevas elecciones para el 17 de junio de 2012, en las que de
nuevo no se obtuvo una mayora parlamentaria absoluta y se form un gobierno
de coalicin. El lder del partido conservador Nueva Democracia, que fue el que ms
votos obtuvo, fue nombrado Presidente y uni fuerzas con el pasok y con Izquierda
Democrtica (dimar). Al gobierno se le confi seguir el programa de austeridad,
supervisado por tres partes (troika): los representantes de la Comisin Europea, del
fmi y del bce.
Las tensiones polticas aumentaron en paralelo con un desplome econmico
de magnitud similar a la que experimenta un pas en guerra. En enero de 2013, el
desempleo aument al 26.8% de la fuerza laboral, la tasa ms elevada en la Unin
Europea, y el desempleo entre los jvenes se dispar a casi el 60%. Se alcanzaron nue-
vos niveles histricos de desempleo en febrero de 2014, cuando la tasa de desocu-
pacin alcanz un mximo sin precedentes del 28%. El pib disminuy de 341 600
millones de dlares en 2009 a 241 720 millones en 2014, es decir, una contraccin
de casi un tercio en 5 aos. Pero lo ms importante es que la poblacin laboralmente
activa disminuy de 4.43 millones de personas a 3.56 millones, debido al aumento
desmedido del desempleo, mientras que el nmero de pensionados pas de 2.5 millo-
nes a 2.75 millones. Por lo anterior, la viabilidad del sistema de seguridad social estar
en grave riesgo durante varias dcadas.
El gobierno de coalicin procedi a realizar una serie de reformas estructurales,
entre ellas un paquete de reformas para abrir los sectores minoristas a la competencia
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pesar de los dos programas de ajuste y del rescate, la relacin entre la deuda pblica
de Grecia y su pib pas del 127.1% en 2009 al 174.9% en 2014, cifras que difcil-
mente reflejan buenos resultados. Para Syriza, el grado de endeudamiento pblico
era insostenible y se haca necesaria una condonacin. En tercer lugar, Syriza puso
en tela de juicio la estrategia general de los programas de ajuste econmico al argu-
mentar que se basaba en una crisis por falta de liquidez ms que una crisis por
endeudamiento. Fue por tal falta de liquidez que los pases acreedores decidieron
prestar miles de millones de euros a un pas terriblemente endeudado, cuando en
realidad deberan haberle condonado buena parte de su deuda. En cuarto lugar, los
economistas allegados a Syriza argumentaron que la crisis estaba relacionada con
problemas graves de diseo estructural de la eurozona y, en particular, con que no
se hacan transferencias sustanciales de riqueza desde los pases con supervits de
cuenta corriente elevados como Alemania, que mantena su supervit al no ele-
var ni su inversin ni su consumo hacia la periferia europea, lo que debi reducir
drsticamente su dficit de cuenta corriente mediante recortes a sus propias inver-
siones y consumos. El subsecuente aumento del desempleo condujo a un ciclo de
austeridad alimentado por la disminucin de los ingresos pblicos.
En los ltimos aos, varios pases de la eurozona Irlanda en noviembre de
2010, Portugal en mayo de 2011, Espaa (por sus rescates bancarios) en julio de 2012
y Chipre en mayo de 2013 se han visto obligados a solicitar prstamos de emer-
gencia a otros gobiernos de la eurozona y de la Unin Europea y al fmi. El compro-
miso fue que realizaran reformas econmicas e implantaran medidas de austeridad
en el sector pblico con el fin de reducir a la mitad su dficit presupuestal y mejo-
rar la competitividad de su economa. La poltica monetaria unitalla del bce y la
visin errnea de que el riesgo de impago era el mismo en todos los pases de la euro-
zona estimul el endeudamiento pblico y privado, lo que llev a una acumulacin
de deuda gubernamental en Grecia y Portugal, as como de deuda del sector privado
en Espaa, Irlanda y Portugal. La burbuja que estall entre 2009 y 2010 condujo a
una crisis bancaria, pues los bancos sufrieron grandes prdidas por los crditos moro-
sos que concedieron a gobiernos y empresas. La carga del ajuste realizado debido a
la crisis bancaria y de endeudamiento recay principalmente en los pases con dfi-
cit del sur de Europa y no pudieron con ella, pues los fondos de la Unin Europea
destinados a inversin no bastaron para satisfacer sus necesidades de financiamiento.
Los pases de la periferia europea, sin otra moneda nacional que el euro y sujetas a
estrictas condiciones de manejo del dficit y de otorgamiento de crditos, no pudie-
ron aplicar contrapesos una devaluacin monetaria o inversin pblica fresca a
los efectos econmicos de la crisis para lograr el despegue de su economa.
La eurozona no dispone de capacidad institucional para atender estos desequili-
brios. En primer lugar, el bce no puede garantizar la deuda emitida por los Estados
miembros ni puede comprar bonos gubernamentales en el mercado primario. En
segundo, aunque el bce anunci el programa de Transacciones Monetarias Directas
en los mercados secundarios de bonos soberanos, con el propsito de salvaguardar
la transferencia apropiada y la uniformidad de la poltica monetaria, lo sujet a la
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condicin estricta de que vaya unido a un plan apropiado del feef y del Mecanismo
Europeo de Estabilidad. En tercer lugar, es imposible que los pases con supervit
convengan, separada o mancomunadamente, garantizar bonos en euros con el fin de
mutualizar la deuda de los pases con dficit, pues la eurozona no es una unin de
transferencias federales, a diferencia de Estados Unidos. Por lo tanto, desde esta pers-
pectiva, si la arquitectura de la eurozona no se modifica ni se crean mecanismos de
transferencia entre los pases con supervit y los pases con dficit, mediante alguna
forma de colectivizacin de la deuda de los miembros de la eurozona asolados por la
crisis o mediante un programa de inversin masiva, la situacin econmica y presu-
puestal de Grecia empeorar. El plan de inversin de Jean-Claude Juncker dado a
conocer en noviembre de 2014, cuyo objetivo es destrabar inversiones pblicas y pri-
vadas en la economa real por al menos 315 000 millones de euros en los prximos 3
aos, parece tomar la segunda ruta.
EL PROCESO DE REFORMA
La opinin generalizada era que las instituciones dbiles de Grecia ocasionaron en
gran medida su crisis de endeudamiento o por lo menos la empeoraron o la volvieron
irreversible. La condicin para recibir ayuda mediante los dos proyectos de ajuste eco-
nmico dependa de un programa progresivo de reformas cuya aplicacin estara vigi-
lada muy de cerca por la troika. La labor de supervisin de la troika se percibi como
una violacin a la soberana nacional, sobre todo porque su objetivo era despolitizar
el proceso de reforma y darle cierta legitimizacin tecnocrtica. La despolitizacin
del proceso de reforma se percibi como una imposicin desde arriba, de los acree-
dores extranjeros, y no como una idea propia del gobierno griego, que convenien-
temente evit dar su pleno apoyo a unas reformas impopulares. El mal diseo de los
programas de ajuste econmico y sus consecuencias sociales devastadoras opacaron su
legitimidad tecnocrtica. Esto, a su vez, foment los llamados a un proceso de reforma
con legitimidad poltica y a negociar directamente con los pases acreedores, ms que con
una institucin tecnocrtica, como es la troika.
Tanto el gobierno griego de ese entonces como la oposicin convinieron en que
era necesario politizar el proceso de reforma: los primeros, utilizando la retrica de
la negociacin poltica y el compromiso; los segundos, confrontando a los pases
acreedores. Se hizo nfasis en mantener vnculos directos con el gobierno de los
otros pases acreedores miembros de la Unin Europea, en particular con Alemania.
Pronto fue evidente que este llamado a politizar el proceso de reforma no fue bien
visto por los pases acreedores, sobre todo por Alemania, que segua percibiendo la
reforma como un proceso meramente tecnocrtico y que, conforme a las condicio-
nes de los programas de ajuste econmico, demandaba que la troika evaluara favora-
blemente su aplicacin antes de cubrir cualquiera de los distintos tramos de ayuda
financiera contemplados o debatir cualquier posible reduccin de la deuda.
Las elecciones del 25 de enero de 2015 entregaron el poder a un gobierno de
coalicin encabezado por Syriza, quien busc politizar el proceso de reforma, primero,
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entablando una relacin directa con los pases acreedores y rechazando a la troika
por irrelevante y, segundo, dejando de lado las propuestas calculadas y las cifras
para emplear un lenguaje con carga moral, como los llamamientos a detener la cri-
sis humanitaria en Grecia y la inequitativa aplicacin del proceso de reforma, que
pegaba ms al segmento ms pobre de la poblacin. Tambin sac a relucir los pro-
blemas de diseo estructural de la eurozona, con lo que intent granjearse aliados
entre los otros Estados miembros de la Unin Europea que adolecan de dficits
cuantiosos en su cuenta corriente y las instituciones de la Unin Europea que resul-
taran beneficiadas con la introduccin de un programa de ajuste social, sobre todo
la Comisin Europea y el Parlamento Europeo. Los pases acreedores no cejaron en
su compromiso con los condicionantes del proceso: la ayuda dependera de que se
aplicara un programa de reformas. Sin embargo, concedieron al gobierno griego la
apropiacin del proceso de reforma, aunque el margen para hacerlo propio es muy
reducido debido a la situacin precaria de las finanzas pblicas despus de las ltimas
elecciones y el estancamiento de las negociaciones con los pases acreedores, lo que
tuvo graves consecuencias para la banca griega.
Llegamos ahora a las siguientes conclusiones. En primer lugar, con algunas desta-
cadas excepciones, la manera predominante de proceder en Grecia durante las ltimas
dcadas ha sido ms cercana al cuarto modelo de integrar la tcnica cientfica social
a la formulacin de polticas que propone Frank Fischer en su libro Democracy and
Expertise: Reorienting Policy Inquiry. Esto probablemente se debe a las grandes dife-
rencias de valores y creencias entre la poblacin griega, que orillaron a los polticos
a tomar decisiones con base en primeros principios o en intereses especiales, sin que
previamente se realizara un anlisis experto adecuado de las polticas posibles y sus
respectivos efectos.
En segundo lugar, en los pocos periodos en los que el gobierno ha emprendido
reformas de fondo, la interaccin entre la poltica y la tcnica se acerc ms a la con-
figuracin del segundo modelo de Fischer. La tcnica se utiliz como herramienta
poltica e inevitablemente se politiz y qued condicionada a los intereses polticos,
en el sentido de que fue empleada como recurso estratgico en los debates polticos
entre adversarios.
Los programas de ajuste econmico y la creacin de la troika pudieran aseme-
jarse ms al primer modelo de interaccin entre democracia y tcnica. La tcnica y la
tecnocracia desempearon un papel preponderante y, de cierto modo, la poltica les
hizo segunda con el fin de justificar las elecciones de los tecncratas. Sin embargo,
los polticos no pudieron ni quisieron explicar ni justificar sus elecciones con una ver-
sin adecuada que captara la imaginacin colectiva de los ciudadanos. Ms impor-
tante es que los tecncratas de la troika no tomaron en cuenta los efectos polticos de
la reforma, aun si pusieran en grave peligro la aplicacin adecuada del programa, lo
que tal vez ha resultado funesto para su xito.
Por lo tanto, la poltica no puede dejarse fuera de la ecuacin econmica. La reac-
cin violenta de los griegos al programa de ajuste econmico, que condujo a la victo-
ria electoral de un gobierno contrario a las reformas propuestas, pudiera deberse al
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nfasis excesivo en la asesora econmica sin pensar en cules seran sus efectos en el
equilibrio poltico. Por lo anterior, es urgente redefinir un programa de ajuste eco-
nmico que sea ms parecido al cuarto modelo: la relacin simbitica entre tcnica y
poltica, que presupone una tcnica ms sensible a la poltica y que asimile el anli-
sis de los posibles efectos del proceso de reforma en el equilibrio poltico. Al mismo
tiempo, el poltico debera esforzarse en tomar en cuenta a la tcnica, sobre todo si
es posible predecir los efectos a largo plazo de las polticas, y en informar a los ciuda-
danos sobre las opciones de accin. Esto supone que los ciudadanos participen ms
activamente en el debate pblico y acepten que son responsables ante las generacio-
nes futuras de tomar decisiones informadas respecto a poltica pblica. La democracia
deliberativa y el desarrollo de instituciones no partidistas y, por lo tanto, de fiar
para la generacin de conocimiento pudieran promover el debate pblico y la efica-
cia de la reforma.
Deberamos ver esta evolucin con optimismo? La historia reciente ha demos-
trado que el sistema poltico griego ha sido incapaz de integrar la tcnica cient-
fica y que la deliberacin pblica debe basarse en hechos, ms que en ideologas
e intereses. No obstante, los momentos de crisis ofrecen grandes oportunidades
para el cambio. Desde una ptica antropolgica, pudiramos decir que estamos
viviendo un momento liminal en el que los participantes estn en el umbral
entre la manera como solan estructurar su identidad, su poca o su comunidad, y
una nueva manera que ser establecida a la larga. Durante cualquier periodo limi-
nal, las jerarquas sociales pueden trastocarse o disolverse temporalmente, la conti-
nuidad de las tradiciones pudiera ser incierta y los resultados futuros, antes dados
por sentado, pudieran quedar en duda. La disolucin del orden durante un periodo
liminal crea una situacin maleable que permite el surgimiento de nuevos actores,
instituciones y costumbres. Grecia est viviendo ese momento y an no se sabe
cunto ms va a durar.
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