Resultados 4T16 e 2016

06 de fevereiro de 2017
Mensagem do Presidente highlights
Disciplina financeira e balano forte
Caixa e perfil da dvida para enfrentar cenrio adverso
Elevados ratings de crdito
A nica empresa do setor a criar valor para os acionistas
Focada na liderana de mercado, excelncia comercial, operacional e na gesto ativa de custos
Contrato de aliana estratgica global de longo prazo com The Hertz Corporation
Expandir a sua posio no mercado de reservas inbound/outbound
Utilizar a marca Localiza Hertz por meio do acordo de co-brand
Realizar trocas de conhecimento, tecnologia e talentos
Liderana inquestionvel em qualidade e atendimento reconhecida pelos clientes
Net Promoter Score superior a 80 em 2016
Site mais visitado da categoria, com mais de 7,6 milhes de visitantes em 2016
195 mil downloads no seu aplicativo mobile
Fan page no Facebook com mais de 515 mil seguidores e o maior engajamento da categoria
Protagonismo em inovao
Localiza FAST aplicativo mobile permite abertura da porta do carro e sua retirada sem passar pelo balco
A Diviso de Aluguel de Carros tem a maior e mais diversificada frota renovada anualmente
Mais de 50 modelos de carros, do compacto at marcas premium como Audi, BMW e Volvo
Marca
25 marca mais valiosa do Brasil, entre as marcas mais fortes de diversos setores
Mais altos padres de tica e forte governana corporativa
Prmio como destaque em Transparncia e tica pelo ranking da Revista Exame 2016
Forte ambio para crescimento e expanso da liderana 2
Destaques Operacionais 4T16 e 2016

Nmero de dirias (mil) Aluguel de Carros Receita mdia anual por carro operacional - R$ mil

5.266
4.846
4.242 4.308 20,1 20,3
4.111
3.812 3.780 3.871

2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016

1T 2T 3T 4T 2015 2016

Nmero de carros vendidos Frota do final do ano

143.131
20.883 124.695 14.015
13.992
17.379 34.960
15.047 16.348 13.839 33.948

94.156
76.755

2015 2016
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
Aluguel de Carros Gesto de Frotas Franchising 3
Destaques Financeiros 4T16 e 2016

Receita lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes)

1.306,0
993,5
733,3
499,2 270,9
228,0
155,6 170,5
338,7 402,2

4T15 4T16 4T15 4T16

Aluguel de carros Gesto de frotas Seminovos

EBIT (R$ milhes) Lucro Lquido (R$ milhes)

402,4 409,3
175,0 202,0

4T15 4T16 2015 2016

4
Aluguel de Carros
Receita lquida (R$ milhes)

1.428,0
1.284,4 1.258,0
1.093,7 1.163,5
980,7
802,2

334,5 398,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Nmero de Dirias (mil)

18.662
14.242 15.416 15.566
12.794 13.749
10.734

4.111 5.266

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Crescimento de 28,1% no volume do Aluguel de Carros e
de 19,0% na receita lquida no 4T16 versus 4T15
5
Aluguel de Carros
Receita mdia por carro operacional
Em R$ mil por ano

20,4 20,9
19,7 20,1 20,3
19,5 19,1

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Taxa de utilizao Tarifa mdia Em R$

73,4% 82,36 84,85 87,71 84,56

70,8% 79,68
69,1% 68,9% 69,9% 69,3% 78,07 79,67
66,8%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

O aumento da taxa de utilizao compensou a queda da tarifa mdia,

mantendo estvel a receita mdia por carro operacional
6
Evoluo do nmero de agncias - Aluguel de Carros

Nmero de agncias de aluguel de carros (Brasil e exterior)

542 540 564 561

496 524
476 63 64 70 70
47 50
61
193 172 174 158
202 202
181

247 272 286 304 320 333 +13

234

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Agncias Prprias Brasil Agncias Franqueadas - Brasil Agncias Franqueadas - Exterior

13 novas agncias foram adicionadas rede prpria

7
Gesto de Frotas
Receita lquida (R$ milhes)

608,5 651,8
535,7 575,9 571,9
455,0
361,1
155,6 170,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Nmero de Dirias (mil)

10.601 10.844 10.363 10.901 11.240

9.603
8.044

2.702 2.922

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Crescimento de 8,1% no volume de dirias e
de 9,6% na receita lquida no 4T16 versus 4T15
8
Investimento lquido Aumento da frota * (quantidade)

19.384
9.183
18.649 7.103 (273)
9.178 2.011 87.833
79.804
69.744 70.621 68.449
65.934 62.641 64.032 64.305
59.950 58.655 56.644
47.285 50.772 6.613 7.038

21.660 27.921
15.047 20.883

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

* No considera os carros roubados / sinistrados.
Carros Comprados Carros Vendidos
Investimento lquido na frota (R$ milhes)
R$947
465 3.290
279 233
588
309
99 2.483 2.343
2.278
1.910 2.026 2.018 2.045 345
1.777 1.619 1.747 339
1.322 1.468 1.520
1.078
838 733
499

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Compras (inclui acessrios) Receita lquida de venda

Forte crescimento na frota para suportar o crescimento da Companhia

9
Nmero de Lojas

+7
84
73 74 75 77
66
55

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Novas lojas sero adicionadas rede para suportar a renovao da frota decorrente
do forte crescimento da Diviso de Aluguel de Carros

10
Frota de final de perodo
Quantidade

143.131
117.759 125.224 124.695 14.015
109.275 111.735
98.712 14.233 13.339 13.992 34.960 +1.012
12.958 14.545
10.652 32.809 34.312 33.948
26.615 31.629 32.104
94.156 +17.401
61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Aluguel de carros Gesto de frotas Franchising

A frota do Aluguel de Carros aumentou 17.401 carros para atender a forte demanda,
e a taxa de utilizao foi recorde de 73,4%

11
Receita lquida consolidada
R$ milhes

4.439,3
3.892,2 3.928,0
3.506,2
2.918,1 3.166,7
2.497,2 2.044,9 2.342,5
1.520,0 2.018,2
1.468,1 1.747,3
1.321,9 993,5 1.306,0
1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 499,2 733,3
1.175,3 1.450,0
494,3 572,7

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Aluguel Seminovos

Aumento de 31,5% na receita consolidada no 4T16 versus 4T15

O aumento de 46,9% no 4T16 na receita do Seminovos se deve a 5.836 carros vendidos a mais
que no 4T15, e ao aumento de 5,9% no preo dos carros
12
EBITDA consolidado
R$ milhes

969,8 934,8 1.015,6 + R$42,9

875,6 916,5
821,3
649,5

228,0 270,9

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Divises 2010* 2011* 2012 2013 2014** 2015 2016 4T15 4T16

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 30,2% 31,5%

Gesto de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,0% 63,8%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 40,8% 40,8%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,2% 5,0%

(*) A partir de 2012, os acessrios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o
EBITDA e reduzindo os custos de depreciao.
(**) Considera o novo critrio de apropriao das despesas do overhead, que passaram a ser apropriadas tambm para o
Seminovos.

Aumento de R$42,9 milhes no EBITDA no 4T16

13
Depreciao mdia por carro por ano - em R$
Aluguel de Carros

3.972,4
2.076,6
1.683,9 Efeito IPI
1.536,0 1.895,8 1.452,4 1.270,0 1.251,2
622,1

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Preo mdio carros comprados
Em R$ mil

2015 2016

2,70 36,57
4,46 33,87
29,41

Preo 2014 Aumento Preo 2015 Aumento Preo 2016

O aumento da depreciao mdia por carro do RAC reflexo da desacelerao do

aumento do preo dos carros novos que reflete nos carros seminovos
14
Depreciao mdia por carro por ano - em R$

Gesto de Frotas

5.408,2
1.096,9 4.592,3
4.133,0 Efeito IPI 4.202,1 3.935,2
3.509,7 3.714,0
4.311,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Queda da depreciao devido ao ciclo mais longo.

A depreciao dos carros desta diviso se beneficia do aumento de preos de carros
novos que ocorre ao longo da vida operacional do carro

15
EBIT consolidado
R$ milhes

771,1 + R$27,0
726,7 735,5
595,7 610,3 652,1
482,1 144,5
Efeito IPI
465,8 175,0 202,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel:

Divises 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 28,7% 28,4%

Gesto de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 49,9% 52,4%

Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 35,4% 35,3%

Mesmo com aumento da depreciao dos carros da Diviso de Aluguel de Carros, a

Margem EBIT permaneceu estvel no 4T16

16
 Lucro lquido consolidado
R$ milhes

384,3 410,6 402,4 409,3

336,3
291,6
250,5 95,4
Efeito IPI

240,9 105,9 104,4

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

Reconciliao EBITDA x lucro lquido 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Var. R$ Var. % 4T15 4T16 Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 80,8 8,6% 228,0 270,9 42,9 18,8%

Depreciao de carros (146,3) (201,5) (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (42,7) 26,1% (44,0) (59,5) (15,5) 35,2%

Depreciao adicional de carros efeito IPI - - (144,5) - - - - - - - - - -

Depreciao e amortizao de outros imobilizados (21,1) (24,1) (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (2,5) 7,0% (9,0) (9,4) (0,4) 4,4%

EBIT 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 35,6 4,8% 175,0 202,0 27,0 15,4%

Despesas financeiras, lquidas (130,1) (179,0) (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (40,8) 20,1% (43,5) (72,7) (29,2) 67,1%

Imposto de renda e contribuio social (101,5) (125,1) (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) 12,1 -9,3% (25,6) (24,9) 0,7 -2,7%

Imposto de renda e contribuio social efeito IPI - - 49,1 - - - - - - - - - -

Lucro lquido do perodo 250,5 291,6 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 6,9 1,7% 105,9 104,4 (1,5) -1,4%

Aumento de 1,7% no lucro de 2016 mesmo com o aumento dos juros e da depreciao
17
Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de caixa livre
Caixa livre gerado - R$ milhes 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6

Receita na venda dos carros lquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5)
Operaes

Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5
(-) Imposto de Renda e Contribuio Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3)
Variao do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5

Receita na venda dos carros lquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5
Renovao
Capex -

Investimento em carros para renovao da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6)
Investimento lquido para renovao da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1)
Renovao da frota quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449

Investimentos, outros imobilizados e intangveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2)

Caixa gerado pela operao, lquido do capex de renovao 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2

(Investimento) desinvestimento em carros para

(540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0)
Crescimento

crescimento da frota
Capex -

Aumento (reduo) na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7
Capex para crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3)
Aumento (reduo) da frota quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1)

Construo da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4)
18
Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5)
Movimentao da dvida
R$ milhes

+288,7 (535,3) (248,8)

Caixa gerado pela

operao aps
capex de
renovao e antes
da nova sede
532,2
Aumento na
conta de
fornecedores
de carros
190,7
Dvida lquida Dvida lquida
31/12/2015 31/12/2016
(1.588,6) (2.084,0)
(25,0)
(84,4) Recompra
Nova sede (139,4) lquida de
(243,5) Dividendos aes
Juros

(726,0)
Aumento de
19.384 carros
na frota

R$288,7 milhes de gerao de caixa aps juros foi destinada ao aumento da frota
19
Perfil da Dvida (principal)
R$ milhes

Em 31/12/2016

1.514,9

620,8 770,0 672,5 750,0

558,4
335,7
-
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Caixa
1.692,3

Forte posio de caixa e confortvel perfil de dvida para aproveitar

as oportunidades de crescimento

20
20
 Dvida - ratios
Dvida lquida x Valor da frota

4.623,6
3.642,7
3.296,3
2.681,7 2.547,6 2.797,9
2.446,7
2.084,0
1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dvida lquida Valor da frota

SALDOS EM FINAL DE PERODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Dvida lquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44% 45%
Dvida lquida / EBITDA 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x
Dvida lquida / Patrimnio lquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x
EBITDA / Despesas financeiras lquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x
(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstraes financeiras em USGAAP

Baixo nvel de alavancagem suporta as metas de crescimento

21
ROIC versus Custo da dvida aps impostos

16,9% 17,1% 17,5% 17,0%

16,1% 16,5%
15,4%

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p. 7,5p.p. 5,2p.p.

9,8p.p. 10,5p.p.

9,5% 10,2%
8,6% 8,0%
7,3%
6,3% 6,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ROIC Custo da dvida aps impostos

ROIC DE 2010 a 2014 considerou alquota de IR/CSLL de 30%, e a alquota efetiva partir de 2015

Spread de 5,2p.p. em linha com a estratgia de curto prazo da Companhia

e expectativa de forte queda de juros em 2017

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Aviso - Informaes e projees
O material que se segue uma apresentao de informaes gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentao. Trata-se de informao resumida
sem intenes de serem completas, que no devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendao. No fazemos nenhuma declarao nem
damos nenhuma garantia quanto correo, adequao ou abrangncia das informaes aqui apresentadas, que no devem ser usadas como base para decises
de investimento.

Esta apresentao contm declaraes e informaes prospectivas nos termos da Clusula 27A da Securities Act of 1933 e Clusula 21E do Securities Exchange
Act of 1934. Tais declaraes e informaes prospectivas so unicamente previses e no garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as
referidas declaraes e informaes prospectivas esto e estaro, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos s operaes e aos
ambientes de negcios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados
futuros expressos ou implcitos nas declaraes e informaes prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declaraes e informaes prospectivas sejam razoveis e baseadas em dados
atualmente disponveis sua administrao, a LOCALIZA no pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever
de atualizar qualquer uma das declaraes e informaes prospectivas.

No permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobilirios que no tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities
Act of 1933
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Esta apresentao no constitui oferta, convite ou solicitao de oferta de subscrio ou compra de quaisquer valores mobilirios. Nem esta
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