INFORME DE COMISARIO

EJERCICIO ECONMICO 2016

CARLOS BARRENO CRDOVA

MARZO, 2017
 CARROCERAS VARMA S.A.
INFORME DE COMISARIO

PERIODO: ENERO DICIEMBRE 2016

Conforme a lo establecido en los numerales 1, 2, 3 y 4 del Art. 279 de la Ley de Compaas, en que
se hace referencia a las atribuciones y obligaciones que tiene el Comisario de la empresa; las
disposiciones especficas de reglamentos, normas y regulaciones emitidas por la Superintendencia
de Compaas, a continuacin se presenta el informe correspondiente al el perodo comprendido del
1 de enero al 31 de diciembre del ao 2016.

1. OPININ CUMPLIMIENTO DE RESOLUCIONES Y NORMATIVIDAD

En la produccin de carroceras, tanto para el mbito productivo como para el mbito laboral
societario, tributario, ambiental y otros es necesario dar estricto cumplimiento a las resoluciones
emitidas, con el fin de dotar al sector de transporte del Pas productos que cumplan los estndares
fijados por los organismos que controlan la movilidad en el Ecuador.

Por este motivo y con el propsito de salvaguardar el prestigio y aos de permanencia en el mercado,
a pesar de las diferentes dificultades econmicas que se han venido a travesando en estos ltimos
aos, la empresa cumple a cabalidad las disposiciones en todos y cada uno de los mbitos, con el
fin de poder participar en la proporcin de mercado de autobuses.

2. CONTROL INTERNO Y APLICACIN DE LAS NIIF

Entendindose al sistema de control interno como los procedimientos necesarios para salvaguardar
el uso y consumo de los recursos, y que es de estricta responsabilidad de la administracin, me
permito indicar que se continan efectuando los controles necesarios para sustentar las cifras que se
presentan en los diferentes estados presentados.

Uno de los aspectos a resaltar en este ejercicio econmico, constituye la realizacin del anlisis,
verificacin, clasificacin y levantamiento fsico de los bienes considerados como Propiedad Planta
y Equipo, en donde se procedi a: la eliminacin de los bienes que se encontraban usados
completamente y contablemente con el 100% de depreciacin y que no tenan valor residual, y por
lo tanto dejaron de ser bienes tiles para la empresa, la reclasificacin y registro extracontable de
aquellos bienes que al ser depreciados completamente, se siguen utilizando pero con la condicin
de que son bienes sujetos nica y exclusivamente de control, para ver su estado, responsable y
ubicacin, con el fin de que en el proceso de toma de decisiones de adquisicin de nuevos bienes se
considere estos registros que estn siendo realizados por el personal contable de la empresa.

En cuanto al rubro de inventarios, relacionados expresamente con el rubro de materia prima, se ha

procedido a realizar las verificaciones fsicas necesarias para verificar las existencias fsicas y el
saldo que se refleja en los libros de contabilidad, actividad de la cual se han desprendido los
documentos que muestran lo realizado con sus respectivos resultados.
1
 En cuanto a la aplicacin de la normativa internacional como son la NIIF, se puede establecer que
se han cumplido con las normas, en los aspectos que as lo ameritan como por ejemplo el registro de
las provisiones por beneficios a empleados, la provisin de cuentas de cobro dudoso, la presentacin
de las informacin financiera con todos sus componentes; y, la aplicacin en la prctica de la
normativa en cada una de los hechos econmicos de la empresa y que ameritan su correspondiente
registro contable.

3. CIFRAS

A continuacin se presenta un anlisis de la cifras descritas en la informacin financiera generada

del perodo 1 de Enero 2015 al 31 de diciembre 2016, las cifras que se mencionan a continuacin
corresponden a los estados financieros presentados por la empresa para fines de cumplimiento de
obligaciones tributarias y dems usuarios que requieran dicha informacin para fines de toma de
decisiones, crditos, cobros, proceso de pagos o cualquier tipo de relacin comercial que tengan con
la empresa, incluyendo la informacin sujeta a Auditora Externa.

CONCEPTO 2015 2016

ACTIVOS 1 506 115,52 1 294 435,92
PASIVOS 1 485 607,85 1 285 921,84
PATRIMONIO 20 507,67 8 514,08
INGRESOS 2 622 658,65 2 733 336,37
COSTOS 2 333 486,55 2 240 793,90
GASTOS 430 353,57 473 531,25
RESULTADO CONTABLE (173 605,34) 7 429,32

Con el propsito de apreciar de apreciar de mejor manera las cifras presentadas, se ha expuesto un
cuadro comparativo del ejercicio econmico 2015 y el presente ejercicio, valores que sern
analizados a continuacin.

ANLISIS FINANCIERO

Como parte de los requisitos del organismo de control, a continuacin se realiza el anlisis de la
informacin financiera, la misma que es de responsabilidad de la administracin de la empresa, a
travs de los indicadores previamente establecidos:

ActivoCorriente
Liquidez
PasivoCorriente
Liquidez = 1 270 747,18 = 0,92
1 213 930,91

El resultado refleja la liquidez que la empresa posee para el pago de obligaciones a corto plazo, es
decir que por cada dlar que adeuda tiene como respaldo $ 0,92, valor que tiene una mejora en
relacin al ejercicio anterior que fue de $0,90; considerando que en el pasivo se encuentran

2
registrados valores por concepto de anticipo a clientes por 80 mil dlares, que contablemente
representan un pasivo pero que una vez que se termine con los productos de stos clientes sern
considerados como ingresos, por lo que no corresponden obligacin de pago directa como los
proveedores o la deuda que se mantiene con el accionista mayoritario por ejemplo.

ActivoCorriente Inventarios
Pr uebaAcida
PasivoCorriente
= 1 120 747,18- 327 012,62= 0,65
1 213 930,91

Refleja la capacidad de pago de los pasivos corrientes sin tomar en consideracin el rubro de los
realizables (Inventario de materia Prima, Productos en Proceso y Producto Terminado). Lo que
explica que si no hay movimiento de los inventarios (Produccin), entonces por cada dlar que se
debe se dispone de apenas 65 centavos de dlar para su pago inmediato, recalcando que para este
ejercicio se encuentra registrado en los inventarios el valor de $76 522,55 en calidad de Inventario
de producto terminado, de una unidad que se encuentra en proceso de venta, valor que mejorara
sustancialmente el indicador y la disponibilidad de la empresa.

PasivoTotal
Endeudamie ntodelActi vo
ActivoTota l
= 1 285 921,84 = 0,99
1 294 435,92

Se determina que de los activos totales de la empresa a los que proveedores y acreedores les
corresponde el 99%, es decir que en el caso de liquidacin y considerando los valores en libros de
los diferentes activos, los accionistas tendran el 1% de sus activos, valor que no ha cambiado en
relacin al ejercicio anterior.

Patrimonio
Endeudamie ntodelacti vofijo
ActivoFijo Neto
= 8 514,08 = 0,05
173 688,74

Este indicador muestra la propiedad de los Accionistas en relacin con los activos productivos de
la empresa, es decir que por cada dlar que posee la empresa en activos productivos, en el que incluye
las instalaciones, para el presente ejercicio, los accionistas tienen la propiedad del 5%, considerando
que en este registro se encuentran nica y exclusivamente los bienes que no tienen el 100% de
depreciacin y registrados a su valor histrico.

3
 VentasNeta s
Rotacinde Cartera
Cuentaspor Cobrar

= 2 644 767,60= 3,68

718 316,61

La rotacin de la cuentas por cobrar mide el nmero de das que las cuentas por cobrar tardan en
convertirse en efectivo, o en otras palabra significa el tiempo que la empresa tarda en cobrar su
cartera, y en el caso de la empresa, por existir cuentas de ejercicio anteriores, y por la situacin actual
representan 97 das, lo que significa alrededor de tres meses, valor que no ha tenido cambios
significativos en relacin al ejercicio anterior.

VentasNeta s
Rotacinde lActivoFij o
ActivoFijo Neto
= 2 733 336,37 = 15,74
173 688,74

Considerando el resultado de 12,42 del ao anterior, se determina que la empresa por cada dlar en
el activo inmovilizado genera 15,74 dlares como volumen de ventas, pero hay que considerar que
los bienes han sido sometidos a la depreciacin conforme a la normativa contable y legal vigente, y
que la reclasificacin efectuada no tiene ninguna incidencia en la estructura financiera de la empresa.

Pr oveedores * 365
PerodoMed iodePago
VentasNeta s
602 280,42*365 = 79,38
2 733 336,37

Representa el pago en tiempo a los proveedores se realiza en perodos promedio de 79 das, 15 das
mayor que el ejercicio anterior, como consecuencia del incremento del saldo pendiente de pago de
los proveedores, ya que este ha sido el principal problema que la empresa mantiene producto de la
situacin econmica que se ha tenido en los ltimos ejercicios anteriores.

GastosOperacin
Im pactoGastosOperacin
Ventas
= 473 531,25 = 0,17
2 733 336,37

Los gastos administrativos y ventas, en relacin al volumen de ventas representas el 17%,

valor que comparado con el ejercicio anterior tiene un incremento del 1%, lo que se puede determinar
que la empresa ha mantenido estable sus gastos de operacin en relacin al ejercicio anterior y al

4
nivel de ventas efectuado, a pesar que en trminos absolutos stos gastos se han incrementado en 44
mil dlares.

VentasNeta s CostosdeVentas
M arg enBruto
VentasNeta s
= 492 542,47 = 0.18
2 733 336,37

Una vez deducido de las ventas el importe del costo de produccin, es decir la materia prima, las
remuneraciones del personal de planta, y los costos indirectos de fabricacin, la empresa tiene un
margen de utilidad bruta en ventas del 18%, teniendo una mejora de 7 puntos porcentuales en
relacin al ejercicio 2015, mejora que se ha dado especialmente por la utilizacin de la materia
prima, como rubro de mayor relevancia en este anlisis.

UtilidadOp eracional
Re ntabilidad OperacionaldelPatrim onio
Patrimonio
= 7 429,32 = 0.87
8 514,08

Para la determinacin de la rentabilidad de la empresa, se puede apreciar que en este caso el

accionista por cada dlar que tiene invertido en su empresa, tiene una utilidad de 87 centavos,
equivalente por lo tanto al 87%, pero es necesario considerar en este anlisis que el patrimonio de
la empresa ha sido seriamente afectado por los resultados negativos de ejercicios anteriores, por lo
que no es relevante el anlisis de este rubro.

.
ANLISIS DE LOS RESULTADOS (ANLISIS VERTICAL y HORIZONTAL)

En el anexo a este informe se presenta los estados financieros de la empresa tanto del ao 2015 como
del ejercicio sujeto a anlisis, del cual se desprende el siguiente anlisis y comentarios.

De acuerdo a las cifras presentadas las ventas constituyen el factor fundamental de anlisis, ya que
de este rubro depende la consecucin de los costos y gastos, considerando que los costos se
relacionan directamente con las actividades de produccin y los gastos relacionados con las
erogaciones necesarias en calidad de apoyo a la gestin productiva de la empresa.

Las ventas expresamente relacionadas en relacin al ao anterior han aumentado en un 4%, que en
valores absolutos representan 104 mil dlares, pero es necesario indicar que el ao 2015 se realiz
La produccin de furgones por un valor de 286 mil dlares, lo que representa que en la venta
relacionada con la produccin de carroceras ha tenido un aumento de 378 mil dlares es decir un
incremento del 17% en relacin al ejercicio 2015.

5
 Como ya se mencion, los costos especialmente tienen una directa relacin con la consecucin de
los ingresos de la empresa, es por esta situacin que comparados con el ejercicio anterior han
disminuido un 4%, producto de la disminucin del costo de los materiales en un 7%, materia prima
indirecta de 13%, pero un incremento de los costos de mano de obra en 4% la directa y 3% la mano
de obra indirecta.

Los gastos de operacin para este ejercicio se han incrementado en un 10%, que representan 43 mil
dlares en relacin al ejercicio anterior, producto de la inversin realizada en las adecuaciones de
las instalaciones de la empresa, la ampliacin de la parte posterior, y las diferentes mejoras de la
infraestructura de la empresa con una erogacin de 59 mil dlares, como condicin principal para
el incremento del valor, rubros que estn plenamente justificadas, ya que en el ejercicio 2017 las
instalaciones de la empresa pasarn a formar parte del activo central productivo de la empresa.

Otro de los rubros que debemos resaltar en el informe es el valor de los gastos no deducibles para
fines de liquidacin y pago del impuesto a la renta, que para este ejercicio ascienden a 37 mil dlares
producto de los siguientes pagos: Glosas del IESS, por 20 mil dlares, por atencin mdica del
personal en las fechas que la empresa no est al da en los pagos de sus obligaciones por, pago por
mantenimiento mquina Gasparini por 3 mil dlares, pago multas superintendencia de bancos 4 mil
dlares,; y, para este ejercicio se ha establecido el pago de comisiones en ventas a ms de los
vendedores externos a favor del seor Gerente y Gerente de Produccin quienes en conjunto han
recibido un valor de 9.2 mil dlares y para vendedores externos 3.4 mil dlares

Con los resultados obtenidos, la empresa ha podido realizar el registro de la provisin por jubilacin
patronal y desahucio para el ejercicio econmico, por 35 mil dlares, valores que no corresponden a
erogaciones de dinero ni compromisos inmediatos de pago, por lo que se ha registrado a la cuenta
de pasivos a largo plazo.

4. CUMPLIMIENTO DISPOSICIONES ART. 279 LEY DE COMPAAS

De conformidad con la ley de compaas, expresamente estipulado en el artculo 279 de la ley, es

obligacin del Comisario de la compaa cumplir con estas disposiciones, las mismas que han sido
realizadas en los trminos ah expresados, y con las respectivas conclusiones y recomendaciones
expresadas a su debido tiempo.

Atentamente,

Carlos Barreno Crdova

COMISARIO VARMA S.A.

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 V A R M A S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ANALITICO
EJERCICIO 2015 - 2016

%
CUENTAS DICIEMBRE DICIEMBRE INCREMENTO INCREMENTO
%
2015 2016 DISMINUCION DISMINUCION
ACTIVO
CORRIENTE 1,295,715.78 1,120,747.18 -174,968.60 -13.50%
DISPONIBLE 8,289.61 44,514.45 36,224.84 436.99%
Caja Chica 500.00 500.00 - 0.00%
Caja Cheques Posfechados 4,349.44 -4,349.44 -100.00%
Banco del Pichincha Cta.Ahorros 2,544.53 26,765.62 24,221.09 951.89%
Camara de Comercio 1,233.39 1,233.39
Banco Procredit Ahorros 8.54 15,283.76 15,275.22 178866.74%
Banco Procredit Cta. Cte. SV JPV 303.78 8.78 -295.00 100.00%
Banco del Pacfico 39.51 39.51 - 100.00%
Banco Procredit Ahorros 139.58 139.58 100.00%
Banco de Loja 543.81 543.81 - 0.00%
EXIGIBLE 826,641.92 704,557.08 -122,084.84 -14.77%
CLIENTES 783,242.33 653,390.88 -129,851.45 -16.58%
EMPLEADOS 49,528.79 62,394.59 12,865.80 25.98%
PROVISION CTAS. INCOBRABLES (6,129.20) (11,228.39) -5,099.19 83.20%
REALIZABLE 440,936.17 327,012.62 -113,923.55 -25.84%
MATERIALES 326,414.91 224,694.83 -101,720.08 -31.16%
PRODUCTOS PROCESO 114,521.26 25,795.24 -88,726.02 -77.48%
PRODUCTOS TERMINADOS 76,522.55 76,522.55
PAGOS ANTICIPADOS 7,168.13 7,651.69 483.56 6.75%
ANTICIPO PROVEEDORES 4,755.10 9,157.95 4,402.85 92.59%
CREDITO TRIBUTARIO IVA 12,067.12 12,067.12
CREDITO TRIBUTARIO IR 7,924.85 15,786.27 7,861.42 99.20%
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 210,399.74 173,688.74 -36,711.00 -17.45%
DEPRECIABLE 210,399.74 173,688.74 -36,711.00 -17.45%
MAQUINARIA PESADA 331,582.21 331,582.21 - 0.00%
DEPRECIACION ACUMULADA (289,776.44) (293,156.58) -3,380.14 1.17%
MAQUINARIA LIVIANA 154,918.26 91,014.16 -63,904.10 -41.25%
DEPRECIACION ACUMULADA (118,315.67) (64,127.78) 54,187.89 -45.80%
HERRAMIENTAS 26,218.69 11,907.05 -14,311.64 -54.59%
DEPRECIACION ACUMULADA (22,360.96) (9,408.15) 12,952.81 -57.93%
MUEBLES Y ENSERES 20,840.00 9,718.18 -11,121.82 -53.37%
DEPRECIACION ACUMULADA (15,096.32) (4,946.32) 10,150.00 -67.23%
EQUIPO DE OFICINA 18,390.45 17,123.45 -1,267.00 -6.89%
DEPRECIACION ACUMULADA (9,124.01) (9,588.63) -464.62 5.09%
EQUIPO DE COMPUTO 28,432.62 11,167.85 -17,264.77 -60.72%

7
DEPRECIACION ACUMULADA (21,607.07) (6,801.91) 14,805.16 -68.52%
VEHICULO 132,943.75 132,943.75 - 0.00%
DEPRECIACION ACUMULADA (26,645.77) (43,738.54) -17,092.77 64.15%
TOTAL ACTIVO 1,506,115.52 1,294,435.92 -211,679.60 -14.05%
PASIVO
CORRIENTE 1,444,738.91 1,213,930.91 -230,808.00 -15.98%
PROVEEDORES LOCALES 470,950.12 602,680.42 131,730.30 27.97%
CUENTAS POR PAGAR PARTES RELACIO 1,970.83 354,589.32 352,618.49 17891.88%
ACUMULACIONES POR PAGAR 122,610.58 98,958.05 -23,652.53 -19.29%
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 10,874.69 17,202.96 6,328.27 58.19%
PRESTAMO CTA AHORROS 40,321.58 60,000.00 19,678.42 48.80%
SOBREGIRO BANCARIO 216,783.63 -216,783.63 -100.00%
ANTICIPOS CLIENTES 238,519.00 80,500.16 -158,018.84 -66.25%
IVA POR PAGAR 38,154.90 -38,154.90 -100.00%
INGRESOS DIFERIDOS 304,553.58 -304,553.58 -100.00%
PASIVO LARGO PLAZO 40,868.94 71,990.93 31,121.99 76.15%
Provisin Jubilacin Patronal 28,126.41 28,126.41 100.00%
Provisin Desahucio 40,868.94 43,864.52 2,995.58 7.33%

TOTAL PASIVO 1,485,607.85 1,285,921.84 -199,686.01 -13.44%

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,473,855.00 1,473,855.00 - 0.00%
RESERVA DE CAPITAL 33,161.09 33,161.09 - 0.00%
RESERVA LEGAL 23,799.03 23,799.03 - 0.00%
APORTE PARA FUTURAS CAPITALIZ. 400,000.00 400,000.00 - 0.00%
RESULTADO ADOPCION NIIF (155,416.17) (155,416.17) - 0.00%
RESULT.EJRCICIO ANTERIOR (1,581,285.94) (1,774,314.19) -193,028.25 12.21%
RESULTADO EJERCICIO (173,605.34) 7,429.32 181,034.66 -104.28%
TOTAL PATRIMONIO 20,507.67 8,514.08 -11,993.59 -58.48%
PASIVO + PATRIMONIO 1,506,115.52 1,294,435.92 -211,679.60 -14.05%
- -

Carlos Barreno C.
COMISARIO
VARMA S . A.
ANALISIS COMPARATIVO DE RESULTADOS
EJERCICIO 2015 - 2016

%
CUENTAS DICIEBRE DICIEMBRE INCREMENTO INCREMENTO
%
2015 2016 DISMINUCION DISMINUCION
INGRESOS 2,622,658.65 2,733,336.37 110,677.72
VENTAS NETAS 2,617,839.44 2,722,089.50 104,250.06 3.98%
CONSTRUCCION DE CARROCERIAS 2,266,374.62 2,644,767.60 378,392.98 16.70%

DISENOS ESPECIALES 286,453.21 (286,453.21) 100.00%

8
REPARACION DE CARROCERIAS 13,119.43 362.60 (12,756.83) -97.24%
INTERESES BANCARIOS 212.58 1,811.99 1,599.41 100.00%
VENTAS DE MATERIALES 51,679.60 75,147.31 23,467.71 100.00%
OTROS INGRESOS 4,819.21 11,246.87 6,427.66 133.38%
OTROS INGRESOS 4,819.21 11,246.87 6,427.66 133.38%

COSTO DE PRODUCCION 2,333,486.55 2,240,793.90 (92,692.65) -3.97%

MATERIA PRIMA 1,597,486.56 1,492,361.96 (105,124.60) -6.58%

MANO DE OBRA 547,744.36 569,388.16 21,643.80 3.95%
MANO DE OBRA INDIRECTA 68,253.32 70,541.21 2,287.89 3.35%

MATERIA PRIMA INDIRECTA 72,207.72 62,606.71 (9,601.01) -13.30%

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 47,794.59 45,895.86 (1,898.73) -3.97%

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 289,172.10 492,542.47 203,370.37 70.33%
GASTOS DE OPERACIN 430,353.57 473,531.25 43,177.68 10.03%
GASTOS DE ADMINISTRACION 409,000.75 453,220.26 44,219.51 10.81%
EN EL PERSONAL 183,177.69 185,385.46 2,207.77 1.21%

BIENES 23,453.82 20,192.21 (3,261.61) 100.00%

SERVICIOS 202,369.24 245,542.84 43,173.60 21.33%

GASTOS DE VENTA 21,352.82 20,310.99 (1,041.83) -4.88%

GASTO DE VENTAS 21,352.82 20,310.99 (1,041.83) -4.88%

GASTOS FINANCIEROS 32,423.87 13,681.65 (18,742.22) -57.80%

PERDIDA EN VENTAS DE ACTIVOS

RESULTADO BRUTO (173,605.34) 7,429.32 181,034.66 -104.28%

-

Carlos Barreno C.
COMISARIO