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C A P I T A L I S M O - S is t e m a e c o n m i c o basea-

do oa propriedade privada e na irrestrit a liberdade


de com rcio e industria, cujo o b j et i v o principal
o lucro. O t e r m o c a p it a li s mo , apesar de sua
denominao,
do esprito ou a uma escola terica. F o i f or ja do
no sculo X I X
Proudhon, Pierre L e u r o u x e Blanqui, que assim
designavam
poca, que esperavam ver s ub st it u do, em um
prazo mais ou m en o s longo, pelo s o c i a l i s m o .
Claude Jessua

Capitalismo
Traduo de W i l l i a m L a g o s

w w w .lp m .co m .b r

L&PM POCKET
Coleo L&PM POCKET, vol. 781
Claude Jessua professor emrito da Universidade Panthon-Assas (Paris II),
autor de Histoire de la thorie conomique e organizador do Dictionnaire
des Sciences conomiques.

Texto atualizado conforme a nova ortografia.


Ttulo original: Le capitalisme

Primeira edio na C oleo L&PM POCKET: julho de 2009

Capa\ Ivan Pinheiro Machado. Foto: Magnum Photos


Traduo: William Lagos
Preparao de original: Lia Cremonese
Reviso: Gustavo de Azambuja Feix

CIP-Brasil. Catalogao-na-Fonte
Sindicato Nacional dos Editores de Livros, RJ

J55c

Jessua, Claude
Capitalismo / Claude Jessua; traduo de William Lagos. - Porto Alegre, RS: L&PM,
2009.
120 p. - (Coleo L&PM POCKET; v. 781)

Traduo de: Le capitalisme


Inclui bibliografia
ISBN 978-85-254-1884-5

1. Capitalismo. I. Ttulo. II. Srie.

09-1838. CDD: 330.122


CDU: 330.142.1

Presses Universitaires de France, Le capitalisme

Todos os direitos desta edio reservados a L&PM Editores


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S u m r io

I n t r o d u o .....................................................................................................................7

C a p tu lo I
As origens do capitalismo: U m esboo histrico................11

II
C a p tu lo
Os ritmos da atividade econm ica.........................................38

III
C a p tu lo
O capitalismo e os poderes constitudos...............................54

IV
C a p tu lo
O estado e a economia de m ercado....................................... 68

V
C a p tu lo
O capitalismo e seus inim igos................................................ 96

C o n c l u s o .................................................................................................................1 1 0

B i b l i o g r a f i a ............................................................................................................ 1 1 5
Introduo

O termo capitalism o, apesar de sua desinncia, no


corresponde a uma construo do esprito ou a um sistema
terico. Foi forjado no sculo XIX por socialistas france
ses, como Proudhon, Pierre Leroux ou Blanqui, que assim
designavam o sistem a econmico e social de sua poca,
um sistema que esperavam ver substitudo, em um prazo
mais ou menos longo, pelo socialism o . Notem os que nem
Marx, nem Engels, jam ais em pregaram precisam ente esse
termo: eles se referiam ao modo de produo capitalista
ou economia burguesa, o que para eles significava o
mesmo. M uito rapidam ente, por efeito da pena dos doutri
nrios, esse neologism o adquiriu um a conotao pejorati
va, associado como estava por eles a noes de injustia ou
de explorao, a tal ponto que os autores liberais o substi
turam por expresses que, em sua m aneira de pensar, eram
mais neutras, como economia de livre em presa ou eco
nomia de m ercado .
Foi essencialmente a partir do sculo XX, por influn
cia de historiadores como Wemer Sombart, na Alemanha, e
Henri Hauser, na Frana, ou de socilogos como Max Weber,
ou ainda de economistas, entre eles Schumpeter, que o teimo
capitalismo adquiriu respeitabilidade acadmica, acabando
por se livrar da atmosfera polmica que prejudicava anterior
mente seu estudo e que fazia dele, segundo a expresso criada
por Franois Perroux, um a causa de combate.
Porm necessrio que dediquemos alguma reflexo
ao prprio termo capitalismo. Desde o sculo XVIII, a
palavra capitalista designava algum que possua capitais
financeiros e que os empregava em investimentos. O termo
era de uso freqente entre os autores de lngua inglesa, como
Adam Smith (1723-1790), ou de lngua francesa, como Tur-
got (1727-1781), que, a partir de 1766, designava os donos
7
de empresas como capitalistas em presrios de cultura
(os fazendeiros) ou como capitalistas empresrios de inds
tria (nome que abrangia todos aqueles que fossem proprie
trios de empresas no agrcolas).
Desse modo, o capitalismo era ento um sistema so-
cioeconmico que apresentava como personagem dominan
te a pessoa do capitalista. Essa figura era compreendida em
dois sentidos: ora como o possuidor de um capital que se
esforava para investir de forma a faz-lo crescer, ora como
um empresrio que decidia aplicar esses valores em sua pr
pria indstria a fim de faz-la prosperar. Essa definio j
implicava uma distino ntida entre os possuidores de ca
pitais (os capitalistas) e os assalariados, que possuam so
mente a fora de seus braos. Franois Quesnay (1694-1774)
j descrevia os fazendeiros1 como possuidores de grandes
capitais. Depois dele, os autores que, como Adam Smith,
assumiram a tarefa de descrever os recursos que levavam ao
enriquecimento das naes, em outras palavras, os processos
do crescimento econmico, insistiram conjuntamente sobre
o papel exercido pelo capital existente e pelos meios de sua
acumulao.
Eles geralmente admitiram que essa acumulao,
o mesmo que ns chamamos hoje de investimentos ou de
formao de capital, era realizada pelos cidados ou pelos
empresrios em busca de lucros. De fato, j no se tratava
simplesmente de cobrir os custos da produo, mas de origi
nar um excesso - o lucro - que seria reinvestido e permitiria
assim que a empresa crescesse, sendo que a lei do cresci
mento era a mesma que governava os juros compostos. Se
ampliamos esse ponto de vista para uma escala nacional, a
economia de um pas capitalista pode ser considerada como
um sistema cuja finalidade a de crescer, sendo o cresci
mento das riquezas e procedendo de forma cumulativa. Em
outras palavras, um estado que permanece estacionrio es
tranho essncia do capitalismo.

1. De fato, o fazendeiro era para Quesnay, e mesmo para Turgot, o


arqutipo do empresrio. (N.A.)
Inicialmente, precisamos deixar bem claro o que va
mos entender ao empregar a palavra capitalismo a fim de
melhor restringir o mbito de nosso estudo. Existem nu
merosas definies desse termo. Vamos adotar a definio
de Schumpeter ( 1833-1950)2: o capitalismo define-se pela
apropriao privada dos meios de produo; pela coordena
o de decises por meio de trocas, em outros termos, pelo
mercado; finalmente pela acumulao de capitais atravs de
instituies financeiras, ou seja, pela criao do crdito. Essa
definio tem o efeito de opor o capitalismo ao socialismo
no grande conflito contemporneo entre os dois sistemas. Na
realidade, o mesmo Schumpeter nos prope uma definio
simtrica do socialismo', trata-se de um sistema caracteriza
do pela apropriao coletiva dos meios de produo. A coor
denao das decises, a aplicao dos recursos produtivos e
o ritmo da acumulao dos capitais so nele determinados
por um conjunto de injunes previamente estabelecidas, ou
seja, um Plano, que substitui o mercado.
Uma ressalva precisa ser feita: no teremos ocasio
aqui de fazer aluso ao comunismo. Trata-se de um sis
tema terico que, segundo os termos do prprio Marx em
sua Crtica ao programa de Gothci (1875), estava destinado
a obedecer frmula: De cada um conforme suas capaci
dades a cada um conforme suas necessidades. A realizao
desse plano parecia ser um a possibilidade longnqua, porque
supunha um tal desenvolvimento das foras produtivas que
a escassez seria totalmente abolida e todas as pessoas teriam
acesso direto e gratuito a todas as coisas de que tivessem ne
cessidade, deixando de lado at mesmo a moeda. Os mssos,
aps a experincia trgica do comunismo de guerra (1918-
1921), viram-se forados a se render evidncia: o comunis
mo era apenas um ideal que no poderia ser imediatamente
posto em prtica. Tornava-se necessrio, portanto, passar por
uma longa fase de transio, em que a mxima a obedecer

2. J. A. Schumpeter (1942). Essas referncias destinam-se a enca


minhar o leitor bibliografia geral que se encontra no final deste
volume. (N.A.)
seria a seguinte: De cada um conforme suas capacidades a
cada um conforme o seu trabalho . O nome socialismo foi
adotado ento pelos prprios russos para designar esse regi
me transitrio. Foi esse o sistema que caracterizou a Unio
Sovitica e os diversos Pases do Leste at o final da dca
da de 1980, ainda que o partido nico no poder conservasse
o nome de Partido Comunista. A definio de socialismo
proposta por Schumpeter aplicava-se s mil maravilhas a
esse sistema. No princpio dos anos 1980, os especialistas,
seguindo a sugesto do prprio Leonid Brejniev, passaram a
designar esses pases como aqueles do socialismo real.
Por outro lado, podemos observar que o regime dos
pases em que a social-democracia assumiu o poder (parti
cularmente no caso da maioria dos pases da Europa ociden
tal e setentrional, entre eles, apesar de uma srie de recuos e
retomadas, a prpria Frana) apenas uma variao do capi
talismo, mesmo quando o governo exercido por um a maio
ria cujo partido dominante intitula-se Partido Socialista.
E pela anlise do aspecto histrico do surgimento e da
evoluo do capitalismo que este estudo iniciar.

10
C a p tu lo I

AS ORIGENS DO CAPITALISMO:
Um e s b o o h is t r ic o

O interesse em abordar o capitalismo atravs de sua


evoluo histrica surge mais claramente a partir do momen
to em que percebemos o carter realmente revolucionrio
desse sistema econmico no decorrer dos sculos. Faremos
duas observaes que nos ajudaro a apreender seu verda
deiro carter.
David Landes3 observou que, em tennos de condies
de vida material, os ingleses de 1750 estavam mais prximos
de um legionrio dos tempos de Csar do que do nvel de
vida de que usufruiriam seus bisnetos. Segunda observao:
se a imaginao puder transportar-nos metade do sculo
XVIII, ou at mesmo aos termos bsicos da existncia huma
na durante os primeiros anos do sculo XIX, vamos perceber
que o nvel de vida mdio de um europeu, dos habitantes
dos pases islmicos, tanto os da frica do Norte quanto os
do Oriente Prximo, da ndia ou at da China, eram apro
ximadamente os mesmos ou, em todo o caso, muito mais
prximos do que as enonnes diferenas que em pouco tempo
surgiriam. A razo que estaramos s vsperas da Revolu
o Industrial, isto , da maior modificao de toda a histria
humana, que conduziria o Ocidente europeu a exercer um
domnio sem precedentes sobre o mundo.4
Neste captulo, vamos nos esforar para salientar
esse ponto, a partir de tudo o que nos ensinam as pesquisas
histricas referentes s origens do capitalismo. Essa tarefa
preliminar efetivamente indispensvel se pretendemos

3. David Landes (1975). (N.A.)


4. A mesma observao foi feita por Cario Cipolla (1976) e por
Fem and Braudel (1979, vol. 3, p. 671). Conforme tambm Paul
Bairoch (1993). (N.A.)
11
compreender a natureza desse sistema e identificar as suas
perspectivas. Para atingir esse objetivo, vamos desenvolver
em termos precisos a cronologia e as linhas principais da
evoluo do capitalismo. A partir de que momento histrico
encontramos um modo de organizao econmica e social
que se possa legitimamente considerar como capitalista? Ao
longo do caminho, poderemos indagar qual foi o papel da
religio e tentar identificar os efeitos da Revoluo Industrial
sobre a natureza global do sistema.
A observao histrica permite-nos constatar que a me
cnica do sistema da economia de mercado j funcionava em
uma poca muito anterior ao estgio industrial das sociedades.
Isso poderia encorajar-nos a ir buscar ainda mais longe no pas
sado as origens do capitalismo propriamente dito. Essa provi
dncia se mostraria ainda mais necessria ao considerarmos
que a histria da Antiguidade oferece-nos o espetculo das
grandes metrpoles, com suas estruturas complexas, abri
gando frequentemente correntes muito importantes de trocas
comerciais com pases vizinhos ou distantes. Essas correntes
de mercadorias irrigaram no apenas a Grcia e o mundo he-
lenstico, mas todo o contorno do Mediterrneo at o Oriente
Mdio, j que todos esses territrios foram em seguida en
quadrados pela poderosa organizao do Imprio Romano.
Seria altamente surpreendente que a economia desses pases,
mesmo nos tempos mais recuados, no tivesse apresentado
instituies bastante semelhantes quelas que mais caracteri
zam o capitalismo. Contudo, nosso objetivo no o de voltar
to longe no passado. Aqui nos contentaremos em localizar
as principais linhas evolutivas da economia do Ocidente a
partir do final do Imprio Romano.5

O nascimento e a evoluo da economia medieval


O incio do capitalismo, tal como o entendemos hoje
em dia e tal como o definimos, pode ser localizado a partir da
5. O leitor poder encontrar comentrios muito interessantes sobre
as civilizaes mais afastadas no espao e no tempo na obra de Paul
Bairoch (1997). (N.A.)
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Idade Mdia, ainda que a sociedade medieval nem de longe
constitusse um a civilizao homognea. E necessrio, para
compreender a natureza e as fontes de sua evoluo, recordar
que a sociedade medieval, j em sua forma caracterstica,
surgiu na Europa logo depois da queda do Imprio Romano,
provocada pelas invases brbaras e mais ainda pela fragili
dade crescente das bases econmicas e sociais da vida coti
diana. Ser til para o propsito deste livro retraar de forma
resumida as grandes linhas da evoluo da sociedade m edie
val. Ao pesquisar as causas e as modalidades de sua evoluo
e de seu desaparecimento final, colocaremos ipso facto em
evidncia os fatores que determinaram o nascimento do ca
pitalismo. E inegvel que antes da Idade M dia j existiam
comerciantes, empresrios e financistas que exerciam seu ta
lento no Oriente e depois na Grcia e em Roma. Todavia, foi
na Europa, a partir do sculo XII e sem mais interrupes,
que se assistiu ao desenvolvimento de um sistema socioeco-
nmico inteiramente orientado para a acumulao de rique
zas e de capacidades produtivas.
Vamos, portanto, retornar ao incio da Idade Mdia, ou
seja, ao final das civilizaes da Antiguidade Clssica.

O fim da ordem romana - As invases brbaras dos


sculos III, IV e V de nossa era provocaram o deslocamento
e a queda do Imprio Romano, determinando, mais precisa
mente, o final das estruturas polticas e administrativas do
Imprio Romano do Ocidente. A insegurana que, aps essas
invases, passou a reinar nas sociedades essencialmente agr
colas do Ocidente estimulou os habitantes a se refugiarem
em um certo nmero de organizaes urbanas fortificadas
ou nas cercanias do castelo de alguns proprietrios podero
sos (os chamados potentes galo-romanos do sculo IV, por
exemplo), os quais, em troca da proteo que lhes davam,
exigiam um a certa quantidade de pagamentos em espcie.
Contudo, as situaes variavam muito de um lugar para Ou
tro; a dominao exercida pelos poderosos assumia algumas
vezes mais um carter de extorso brutal do que o de um
processo de trocas!
13
Ao estudarmos essas estruturas que anunciavam o
comeo do feudalismo, veremos que o problem a essencial
das populaes, a partir de ento, era o da segurana dos
bens e das prprias pessoas; essa segurana no podia mais
ser garantida pelo poder imperial enfraquecido. A civiliza
o urbana foi ento dando lugar a microssociedades que,
restringidas a si mesmas, sofreram um processo ntido de
decadncia, evidenciado pelo declnio demogrfico, pela es
cassez de moeda ou de outros valores de troca semelhante
monetria e, em conseqncia, pela sensvel contrao dos
intercmbios comerciais. Esse fenmeno de declnio, parti
cularmente perceptvel no sculo V, afetou todos os territ
rios do Imprio Romano do Ocidente.
Por sua vez, o Imprio Romano do Oriente permane
cera aberto s trocas com o exterior, e o comrcio ocorria
pelo Mediterrneo, cujas rotas sempre foram um caminho
privilegiado para as transaes entre os povos. No foi sem
razo que os romanos chamavam o Mediterrneo de Mare
Nostrum: em certo sentido, todo o Imprio Romano se edi-
ficara ao redor do Mediterrneo. As conquistas da Europa,
da frica e da sia destinavam-se acima de tudo a proteger
os campos de cultivo do Imprio e a garantir a segurana do
transporte de provises. No momento em que cortou suas
ligaes com o Mediterrneo e que se voltou para as terras
interiores, Rom a demonstrou-se infiel sua vocao histri
ca e geogrfica: esse foi um sinal do seu declnio, porque, ao
assumir essa atitude, ela havia de um a cera maneira renun
ciado ao seu antigo papel de potncia imperial.
As grandes correntes de trocas comerciais, a partir de
ento, inseriram-se em um a nova configurao. Se nos si
tuamos no sculo V, vemos de um lado o mundo mediterr
neo modificar seus grandes eixos, e, de outro, percebemos
que a prpria composio da populao europeia se havia
transformado profundamente em conseqncia das grandes
invases.
Alm disso, as grandes correntes de trocas comerciais
atravs do Mediterrneo tinham sido inicialmente perturba-
14
das pelo fato de Constantinopla progressivamente assumir
as funes econmicas que antes pertenciam a Roma. Nessa
poca, Roma dedicava tudo quanto lhe restava de energia e
de meios materiais para resistir s invases. Uma vez que
no pretendemos exercer aqui a funo de um historiador
e narrar os principais episdios que marcaram a histria da
Europa aps a queda de Roma (ano 476 de nossa era), vamos
nos contentar com a reviso, sobretudo em termos de leitura
econmica, das principais etapas percorridas por ela at a
Revoluo Industrial.

A ordem feudal: da defesa expanso - A Europa


ocidental, portanto, aps as grandes invases e a queda de
Roma, passou por um perodo de tribulaes, durante o qual a
principal preocupao dos povos era a simples sobrevivncia
e a proteo contra os invasores que chegavam de todos os
lados. Os vestgios do antigo Imprio Romano do Ocidente
podiam na verdade ser descritos como os elementos de uma
fortaleza sitiada por povos diversos (particularmente durante
os sculos IX e X): uns vinham do sul (os rabes, chama
dos de sarracenos), outros do norte (os vikings, chamados de
normandos), outros ainda do leste (germnicos e hunos). Os
vestgios do Imprio Romano do Ocidente haviam passado
por um a espcie de renascimento, entre a metade do sculo
VIII e o comeo do sculo X, atravs do Imprio Carolngio,
que determinou o estabelecimento, aps tentar inutilmente
reconstituir o Imprio Romano, das estmturas fundamentais
da sociedade medieval na Europa.
A partir desses grandes movimentos populacionais, os
invasores finalmente se estabeleceram e deixaram seus des
cendentes nos pases que haviam conquistado, constituindo-
se pouco a pouco a populao dos pases europeus de hoje.
A necessidade de se proteger contra as agresses eventuais
incitou a gente humilde a se colocar sob a tutela de um
protetor poderoso, ao menos em nvel local. As atividades
permaneciam essencialmente agrcolas e correspondiam em
geral, ao menos no comeo, necessidade de assegurar a
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subsistncia dessas microssociedades. Elas se organizavam
de modo a bastar a si prprias, o que explica a contrao
geral das trocas comerciais que se observa nesse perodo,
assim como a decadncia das cidades, cuja populao lite
ralmente se havia dissolvido. N o plano econmico, podemos
descrever esse sistema como uma economia de propriedades
agrcolas fechadas.
Institui-se assim, pouco a pouco, um a ordem bem
diferente daquela que havia caracterizado a sociedade ro
mana: formou-se a ordem feudal, que estruturou as socie
dades europeias da Idade Mdia. Os principais traos desse
sistema podem ser descritos como um a rede de prestaes,
contraprestaes e sujeies em que cada indivduo estava
inserido. A autarquia das unidades rurais, a diminuio dos
intercmbios comerciais e o desaparecimento quase comple
to da moeda devido tendncia ao entesouramento fizeram
com que o escambo se tornasse a modalidade tpica de trocas
e transaes. Em outras palavras, podemos dizer que a poca
dos mercadores - portanto dos mercados - havia terminado.
Os cultivadores, os servos, a partir de ento se achavam pre
sos pessoa e terra de um senhor a quem deviam corveias e
outras prestaes em trabalho ou espcie. Em troca, o senhor
devia-lhes ajuda e proteo. O sistema funcionava como um
seguro de vida natural. Poderamos levar mais longe a ana
logia observando que o prprio senhor podia encontrar-se
na situao de render homenagem a um senhor mais pode
roso do que ele, seu suserano, do qual ele era vassalo, o que
em suma constitua um sistema de resseguro. Os laos de
vassalagem podiam assim se encaixar uns nos outros como
bonecas russas, at a homenagem que os maiores dentre os
senhores prestavam a seu rei ou imperador.
A vassalagem, assim entendida, foi passando por im
portante evoluo ao longo do tempo: embora o sistema
tivesse sido inicialmente concebido como um conjunto de
prestaes e contraprestaes pessoal e precrio, os laos
de vassalagem tomaram-se progressivamente hereditrios e
permitiram que os vassalos do rei formassem o incio do que
16
constituiu depois a aristocracia, cuja essncia era duplamen
te militar e rural. O mais importante, em decorrncia disso,
que o Estado, no sentido romano da palavra, se dissolvera,
ou melhor, se fragmentara em um a multido de senhorias,
cada uma das quais, em seu prprio nvel, exercendo as fun
es reais e recebendo os direitos correspondentes a funes
como a defesa do territrio, o controle das estradas, vias flu
viais e pontes, a superviso dos mercados, o policiamento e
at mesmo o exerccio da justia. N a insegurana geral que
dominava a sociedade de ento, esse sistema trazia vantagens
para todos, de tal modo que se foi expandindo at constituir a
regra sociopoltica geral. O princpio de sua extenso era o de
que os homens livres ou os pequenos e mdios proprietrios
entregavam (vendiam) suas terras ao senhor, que as devolvia
a ttulo de feudos, empenhando-se em troca a lhes garantir
ajuda e proteo. Foi assim que se instituiu um novo tipo de
propriedade. Essa nova propriedade poderia ter conduzido
ao parcelamento progressivo dos feudos, mas tal perigo foi
diminudo pela instituio do direito de primogenitura.
O direito de propriedade, nesse sistema, abrange ento
um direito sobre a pessoa do vassalo, o que se demonstra
ainda mais verdadeiro no ltimo degrau dessa sociedade ru-
ralista: o servo, de fato, est ligado, com os seus, no s
pessoa de seu senhor, mas tambm terra em que vive e
trabalha. Isso implica o fato de que todos os relacionamentos
entre amos e subordinados so regidos por redes de direi
tos e deveres naturais, e no por meio de transaes livres.
Em conseqncia, a noo de mercado toma-se totalmente
ausente dessa organizao; a economia rural fechada regi
da pelas necessidades da hierarquia. Desse modo, a ordem
feudal que estava se estabelecendo por toda parte parecia
satisfazer todas as condies da estabilidade. Essa foi a or
dem reinante sobre a Europa entre os sculos IX e XIII (no
caso da Frana). Os trs fenmenos que determinaram seu
fim ou que, pelo menos, obrigaram o sistema a evoluir mais
rapidamente do que seria de esperar, foram a urbanizao, o
comrcio exterior e a expanso monetria.
17
A urbanizao - A passagem de uma economia es
sencialmente rural para um a economia urbana realizou-se,
em muitos dos pases europeus, a partir do que foi algumas
vezes denominado de Revoluo Comunal, um movimento
que se desenvolveu entre os sculos IX e XIV, com caracte
rsticas e modalidades diversas de acordo com os pases.
A economia dos domnios fechados, que caracterizava
o mundo feudal, alcanou seus limites quando alguns dos ha
bitantes dos domnios feudais comearam a sentir desejo de
melhorar sua condio de vida passando a morar nas antigas
cidades romanas ou em burgos fortificados a fim de lucrar
com as possibilidades de trocas abertas por essas aglomera
es. Uma aglomerao urbana ou quase urbana se encontra
de fato nas encruzilhadas, beira-mar ou margem de um rio
e constituda por pessoas que exercem profisses diversas,
de tal modo que enfim se tom a possvel sair da situao de
bloqueio, de autoconsumo e de autarquia a qual as pessoas
esto efetivamente condenadas a se submeter quando perten
cem a um domnio.
As cidades eram pouco numerosas na Europa ocidental
e as que existiam eram, em geral, pequenas. Entre os sculos
VI e IX, uma cidade poderia ser considerada como grande
caso tivesse um a populao de mais de 5 mil habitantes. Es
sas cidades, por sua vez, estavam estritamente inseridas no
sistema feudal, de forma que seus habitantes praticamente
no gozavam de muito melhor sorte do que os camponeses,
porque estavam submetidos a senhores, leigos ou eclesisti
cos que reinavam sobre a cidade. Havia ocasies em que uma
cidade poderia estar sujeita ao domnio de vrios senhores,
por exemplo, um duque e um bispo ou mesmo o rei, como
era o caso de Paris. A situao dos citadinos estava longe de
ser satisfatria, sendo essa a explicao para o nascimento e
a expanso do movimento comunal.
Pouco a pouco, observou-se a instalao desse m o
vimento nas cidades italianas, depois no centro e no norte
da Frana, em Flandres e na Alemanha. Nessas cidades, os
burgueses decidiam associar-se em um juramento comunal,
18
com a inteno de obter de seu senhor certos privilgios e
um estatuto que lhes permitisse escapar da situao quase
servil que tinha sido at ento a sua. O senhor concedia-lhes
essas vantagens geralmente pela outorga de um a carta, o que
era mais ou menos fcil de se obter. O senhor tinha vanta
gem em conceder tal outorga na medida em que rendas bem
mais importantes podiam ser obtidas dos burgueses, cuja si
tuao econmica havia melhorado. Estes ltimos passavam
situao de franco-burgueses\ eles ascendiam a essa nova
posio social pela aplicao do juramento comunal. Este di
feria do juram ento feudal no sentido em que estabelecia um
relacionamento entre iguais, e no mais entre um inferior e
seus superior. Assistiu-se ento a um fenmeno inteiramente
novo, que viria a permitir o progresso da burguesia pela pos
sibilidade de assumir iniciativas econmicas que, em gran
de parte, eram impossveis de empreender em sua condio
precedente.
A sobrevivncia das cidades, por mais medocres que
se tivessem tomado, havia ento desencadeado esse afluxo
de uma parte das populaes rurais para essas aglomeraes,
e a revoluo comunal deu um novo impulso ao fenmeno
urbano. Esse movimento ocorreu conforme modalidades di
versas, e nem sempre as cartas foram outorgadas de forma
pacfica. Mesmo assim, em pouco tempo esse movimento
tendia a se generalizar por toda a Europa ocidental. Em re
sumo, era um a verdadeira redistribuio de poderes: o mo
vimento comunal foi responsvel, nessas municipalidades,
pelo governo dos comerciantes para os comerciantes. O po
der dos mercados comeava a se impor sobre o poder dos
senhores.

O comrcio exterior - Agora estamos prontos para


compreender o papel exercido por um segundo fator provo
cado pela urbanizao: o comrcio exterior. Em certo senti
do, em comparao com uma economia rural fechada, todo
comrcio com outra cidade j pode ser classificado como ex
terior. Esse tipo de troca pressupe que existe a possibilidade
19
de transportes e de comunicaes entre as cidades, algumas
vezes relativamente afastadas umas das outras, e mesmo que
um certo tipo de ordem pblica seja assegurado, de modo a
garantir uma segurana razovel para a circulao de pessoas
e de mercadorias. A partir do momento em que esse movi
mento foi desencadeado, ele tendeu a se generalizar, assim
como vimos a generalizao do movimento comunal, preci
samente em funo das vantagens que acarretava para todas
as partes envolvidas. Essas vantagens decorriam da diviso
do trabalho e do surgimento das especializaes, que se es
tabeleceram no s entre indivduos vistos sob o ngulo de
suas ocupaes, mas tambm entre as regies cujas riquezas
de fatores naturais eram diferentes.
Compreende-se a partir de ento que esses fatores, j
influenciando o comrcio interior, manifestem-se com mui
to mais potncia no comrcio exterior. Estabeleceram-se
ento comunicaes entre pases que anteriormente perma
neciam separados e que at mesmo ignoravam a existncia
uns dos outros. Os laos que foram criados nesse perodo
eram essencialmente mercantis; foi assim que comearam a
se desenvolver as cidades italianas, depois os portos do M e
diterrneo ou, no norte da Europa, as cidades da Liga Han-
setica. Por trs de toda ligao martima propriamente dita,
encontramos, no corao do continente, um a prosperidade
que cada vez mais se afirmava nas grandes cidades de feiras,
situadas nos pontos de encontro de vias: esse o caso de
Troyes, Augsburg e Lyon. Alguns desses laos firmaram-se
por ocasio dos grandes movimentos histricos: o caso da
conquista e da instalao dos rabes na Espanha, que trans
formaram Crdoba, Toledo e Granada em grandes emprios
comerciais. tambm o efeito das cruzadas, que levaram os
cristos do Ocidente, entre os sculos XI e XIII, conquista
das riquezas do Levante.
O caso das cruzadas particularmente interessante
pela amplido do prprio movimento e pela importncia dos
efeitos que desencadeou. O nome de cruzadas foi dado a
oito expedies militares empreendidas entre os sculos XI e
20
XIII pelos cristos do Ocidente, com o objetivo declarado de
libertar Jerusalm e os Lugares Santos do domnio muulma
no atravs de uma reconquista. Esse foi um acontecimento
extremamente importante, sobretudo no plano psicolgico,
no sentido que permitiu pela primeira vez aos europeus uma
tomada de conscincia da unidade essencial de sua f reli
giosa. De fato, foi uma Europa crist que se lanou ardoro
samente a essa aventura: os cruzados tinham a convico de
estar a servio de Deus e de cumprir um dever religioso to
importante que ultrapassava qualquer outra obrigao a que
pudessem estar sujeitos.
Por outro lado, as conseqncias a longo prazo dessas
cruzadas no foram menos importantes. Elas aclimataram na
Europa a ideia de que o esprito de aventura estava associado
ao Oriente e de que era no Oriente, especialmente na ndia,
que era possvel enriquecer obtendo mercadorias cujo nome
bastava para fazer sonhar os mercadores: eram as sedas, o
marfim, as pedras e os metais preciosos; mais ainda, eram
as especiarias, objeto de um comrcio particularmente rent
vel. As especiarias (a pimenta, o cravo, a canela, o gengibre
e o aafro) eram de fato mercadorias de alto valor espec
fico em relao a seu peso e volume e eram intensamente
buscadas no s por seu valor culinrio e pelo prestgio que
se atribua a seu consumo, como tambm por seu emprego
farmacutico. Esses produtos provinham sobretudo da sia,
e Constantinopla ocupava uma posio dominante nesses
negcios.
Sobre o estrito plano econmico, o efeito das cruzadas
foi considervel. Alm da intensificao das trocas comer
ciais entre a Europa e o Oriente Prximo, como se poderia
esperar, foram elas que encorajaram algumas cidades da Itlia
(como as repblicas de Gnova e de Veneza) a se lanarem
cada vez mais no empreendimento desse comrcio rentvel.
As rivalidades decorrentes desse lanamento assumiram
logo um aspecto trgico e paradoxal: assim, a Quarta Cru
zada (1202-1204) foi a ocasio para os venezianos comea
rem uma verdadeira incurso de cruzados, primeiro em Zara
21
(localizada na costa da Dalmcia), depois, e sobretudo, em
Constantinopla, que foi pilhada duas vezes (especialmente
em 1204), e somente se recuperou disso com muitas dificul
dades, e mesmo assim de forma parcial, posteriormente. Nem
de longe se pensava mais em libertar os Lugares Santos, mas
foi essa expedio que permitiu a Veneza tomar-se a potncia
comercial dominante do Mediterrneo.
A expanso comercial das cidades-estados italianas
provocou um a srie de conseqncias econmicas: os mer
cadores comprometidos com essas expedies comerciais
tiveram de refinar seus mtodos de gesto. Foi assim que
surgiu a contabilidade de partidas dobradas em Florena, a
partir do final do sculo XII, at ser codificada em Veneza
por Luca Paccioli em 1495. Por outro lado, a importncia
dos capitais que era necessrio reunir para o financiamento
dessas operaes e o nmero de comerciantes e pases nelas
envolvidos deram origem a um desenvolvimento bancrio
sem precedentes, do mesmo modo que a inovaes jurdicas,
como a constituio de sociedades comerciais, ou ainda o
desenvolvimento dos contratos de seguro, todas inovaes
que tinham por objetivo, ou no mnimo por efeito, burlar a
proibio cannica da usura, ou seja, de conceder emprsti
mos mediante a cobrana de juros.
Por outro lado, as cruzadas foram a causa indireta da
transformao do sistema feudal. Partir para as cruzadas era
extremamente dispendioso para os senhores que se envol
viam nessas expedies. Muitas vezes, para conseguir di
nheiro, eles eram forados a vender parte de suas terras, que
assim saam do regime senhorial, ou ainda a conceder, m e
diante compensao financeira, cartas de franquia a cidades
que at ento dependiam deles. Assim contriburam para a
urbanizao da sociedade.
U m a vez que a circulao de homens e de mercado
rias se acelerou e, acima de tudo, um a vez que se percebeu
que o meio mais seguro de enriquecer rapidamente se achava
no comrcio em larga escala, no de surpreender que um
nmero cada vez maior de mercadores, banqueiros e arma
22
dores de frotas se envolvesse com essas atividades. claro
que essas operaes acarretavam riscos importantes, devido
insegurana dos transportes ou dos regimes polticos e s
incertezas da navegao; entretanto, uma nica expedio
bem-sucedida poderia garantir a fortuna de um mercador. A
tentao, portanto, tomou-se grande, para os espritos mais
aventureiros, de se lanar nessas empresas audaciosas e at
mesmo de enfrentar o alto-mar.

A abertura para o mundo


Enfrentar o alto-mar... Essa ltima ideia foi impondo-
se progressivamente, ainda mais que a Europa comeava a
sofrer a escassez de metais preciosos, o ouro e a prata ne
cessrios para pagar, ao menos em parte, as mercadorias im
portadas do Oriente. Chegou-se ao ponto em que as minas
europeias no eram mais suficientes para o fornecimento dos
metais indispensveis para a cunhagem de moeda.

As grandes descobertas
Efetivamente, foi perto do final do sculo XV que se
comeou a assistir s grandes descobertas geogrficas que
permitiram aos europeus o acesso a terras at ento desco
nhecidas, ou que facilitaram seu acesso martimo a essas
outras terras que at ento somente podiam ser alcanadas
por longas viagens, em boa parte por rotas terrestres. Todas
essas descobertas tinham um a caracterstica em comum: o
que os navegadores buscavam era encontrar um caminho
martimo para as ndias, evitando, assim, as despesas e os
perigos das viagens terrestres e a hostilidade dos turcos que,
aps a tomada de Constantinopla (1453), haviam-se tomado
os senhores do comrcio no Mediterrneo oriental.
Diversos fatores tomaram possveis essas expedies:
em primeiro lugar, o progresso da construo naval, que co
locou disposio dos navegadores os barcos de leme m
vel, capazes de afrontar os oceanos; em segundo lugar, o uso
da bssola e outros progressos da astronomia nutica; final-
23
mente, a nova hiptese (que rem ontava a Ptolomeu) de que
a Terra era um a esfera, o que incitou os navegadores a viajar
para o oeste, buscando encontrar pelos caminhos martimos
o que sabiam no ser possvel encontrar a leste, j que o M e
diterrneo era um m ar fechado.
Foi assim que, em 1492, um navegante genovs cha
mado Cristvo Colombo partiu da Espanha, terminando seu
percurso na Amrica Central, sem perceber que acabara de
descobrir um novo continente, porque acreditava ter dado s
praias das regies extremas do Japo ou da China e, assim,
ter descoberto a via martima para as ndias Ocidentais. Os
primeiros grandes descobridores dos novos caminhos oce
nicos foram portanto as populaes ribeirinhas do oceano
Atlntico, em primeiro lugar os portugueses, seguidos pelos
espanhis. Foram os portugueses, em particular, que tiveram
a ideia de percorrer as costas atlnticas da frica, progressi
vamente descendo ao sul do Equador, at que, em 1497, Vas
co da Gama dobrou o cabo da Boa Esperana e prosseguiu
viagem at Calicute (a atual cidade indiana de Kerala).
Do lado do oeste, a explorao da Amrica por espa
nhis e portugueses foi-se ampliando cada vez mais. Assim
foi realizada a conquista do Mxico, da Colmbia e do Peru
pelos espanhis e do Brasil pelos portugueses. O apogeu das
grandes descobertas foi atingido quando, em 1520, Fernando
de Magalhes descobriu a passagem martima entre os ocea
nos Atlntico e Pacfico e atingiu as ilhas Filipinas. Mesmo
que Magalhes tenha perdido a vida durante a viagem, um
de seus companheiros prosseguiu, dobrando o cabo da Boa
Esperana e chegando a Sevilha em 1523. Pela primeira vez
na histria conhecida, os homens tinham dado a volta ao
mundo. Repetindo a frase famosa que Paul Valry lanou,
quatrocentos anos mais tarde, a era do mundo finito havia
comeado.
As conseqncias dessa expanso comercial sobre as
economias europeias seriam considerveis. No plano inte
lectual, as mentes mais lcidas da Europa j tomavam cons
cincia de que o mundo era um s e de que a Europa no era
24
necessariamente o seu centro, um a expresso que cada vez
mais foi adquirindo sentido e que ia de encontro a certas ver
dades que a Igreja Catlica, em particular, considerava como
artigos de f. No plano econmico, comeou-se a perceber
que as grandes expedies comerciais tomavam-se cada vez
mais dispendiosas e exigiam, portanto, a mobilizao de ca
pitais importantes. Esse um fator adequado para explicar o
surgimento de praas financeiras cada vez mais poderosas e
mais preparadas para fornecer os servios porturios e ban
crios que eram exigidos pelo comrcio em larga escala.
Os primeiros a explorar essas novas possibilidades
foram os mercadores, banqueiros e armadores de navios
italianos: os genoveses e mais ainda os venezianos foram
realmente os primeiros a tirar vantagem do acrscimo no
movimento de trfego e transporte (inclusive o transporte de
passageiros) provocado pelas cruzadas. A Quarta Cruzada,
em particular, lhes permitiu que se livrassem de seus rivais
bizantinos e salonicenses, passando, assim, a ocupar uma
posio de destaque no comrcio mediterrneo de grande
escala. Foi ento que os banqueiros florentinos desenvolve
ram redes de emprios comerciais e atividades bancrias e
de cmbio por toda a bacia do Mediterrneo e em direo
ao norte, at Avignon, Lyon, Paris, Bruges e Londres. At
mesmo as ordens monsticas, por ocasio das cruzadas, tor
naram-se grandes manipuladoras de capitais, chegando a fa
zer emprstimos a soberanos: foi essa a atividade da Ordem
dos Templrios, at que o rei francs Felipe, o Belo, ps fim
sua existncia.
Esses grandes movimentos de comrcio exterior no
se limitaram ao Mediterrneo, nem tampouco s relaes co
merciais com o Oriente. Nessa poca, uma importante rede
de comrcio desenvolveu-se no mar do Norte e no Bltico,
incluindo as cidades da Hansa, que formaram a Liga Hanse-
tica, cuja prosperidade manteve-se sobretudo entre os sculos
XIII e XVI. Essas cidades, essencialmente portos martimos,
como Reval, Lbeck, Hamburgo, Bremen, Rostock, Stettin,
Dantzig e Knigsberg, associaram-se a centros situados 110
25
interior das terras, como Colnia, Breslau, Magdeburgo e
Cracvia, estabelecendo ainda feitorias em Bruges, Bergen,
Londres e Nijni-Novgorod, passando a reinar sobre todo o
comrcio entre a Europa Central, a Escandinvia, a Europa
Setentrional e a Moscvia.
Contudo, a Guerra dos Trinta Anos desferiu um golpe
fatal sobre a Hansa. Seu declnio, como o da Repblica de
Veneza, j havia comeado por efeito das grandes descober
tas portuguesas e espanholas, que haviam consagrado o pre
domnio dos pases da orla do oceano Atlntico em relao
aos pases ribeirinhos de mares fechados, como o M editerr
neo e o Bltico. Isso no impediu que, durante o tempo em
que durou sua prosperidade, essas zonas comerciais tenham
sido o palco de um desenvolvimento considervel das tcni
cas comerciais, contbeis e bancrias. E alis o que veremos
a seguir ao descrever o terceiro fator que, juntam ente com a
urbanizao e o comrcio exterior, determinou o desenvolvi
mento e o progresso de um capitalismo comercial e financei
ro: a expanso monetria e bancria.

A expanso monetria e bancria


De fato, o mundo econmico mudou completamente
de aspecto. Inicialmente, descrevemos sociedades rurais que
bastavam a si mesmas, nas quais o autoconsumo dos produ
tos agropecurios era o fator dominante e as trocas mone
trias somente apresentavam um a importncia marginal em
comparao com as trocas de escambo, ou seja, em espcie.
Agora, passamos a uma sociedade aberta para o exterior, at
mesmo aberta para o resto do mundo. Nessa nova sociedade,
as relaes hierrquicas do poder senhorial tenderam a ser
substitudas por relaes comerciais. As fortunas podiam no
ser mais unicamente terrenas: elas comeavam a se revestir
de uma aparncia mais abstrata, desmaterializada, apresen
tando-se como somas de moedas e, inclusive, como somas
algbricas, o excedente dos crditos sobre os dbitos. Um dos
fatores que explicou essa transformao reside precisamente

26
no crescimento dos meios de pagamento que surgiram nos
mercados. Tentaremos caracterizar essa evoluo.
Recordaremos que, aps a queda do Imprio Romano
do Ocidente, os valores monetrios, particularmente as peas
de ouro e de prata, tinham praticamente sado de circulao,
pois eram o objeto de uma tesaurizao extremamente im
portante. No transcurso do sculo XIII, a retomada do co
mrcio em larga escala com o Oriente, como conseqncia
das cruzadas, provocou o reaparecimento das peas de pra
ta e at mesmo de uma certa quantidade de peas de ouro.
Estas ltimas provinham sobretudo das trocas comerciais
feitas com os pases do norte da frica ou com as naes
muulmanas do Oriente. necessrio salientar, todavia, que
o ouro ainda era raro em relao s necessidades comerciais,
de modo que foi necessrio recorrer a uma srie de meios
diferentes para superar essa escassez.
Em primeiro lugar, frequentemente se recorreu des
valorizao, um processo que consistia em reduzir o teor de
ouro das peas cunhadas, o que evidentemente lhes reduzia
o valor. O segundo tipo de procedimento era recorrer ao cr
dito; ou se tratava de crdito propriamente dito, isto , de
adiantamentos ou emprstimos concedidos por um fornece
dor ou por um banqueiro a seu cliente, ou se tratava de pro
cedimentos de compensao ou emisso de letras de cmbio;
em outras palavras, surgia a emisso de moeda escrita. Foi
desse modo que os banqueiros italianos de Lucca, Gnova,
Florena e Veneza, ou ainda a dinastia dos banqueiros Fugger,
cuja sede ficava em Augsburg, ocuparam uma posio to
importante na expanso do grande comrcio. Cada uma des
sas casas bancrias ou comerciais dispunha de uma rede de
correspondentes nas principais praas comerciais da Europa,
condio imperativa da envergadura de suas operaes.
As grandes descobertas martimas reforaram essa
evoluo. Alis, em boa parte, tais descobertas foram com
frequncia motivadas pela esperana de descobrir ouro ou
prata nas terras recentemente conquistadas. Essa expectativa
demonstrou-se verdadeira sobretudo para os espanhis: so
27
mente na primeira metade do sculo XVI, eles importaram
para a Europa, a partir das Antilhas e depois do Mxico, do
Peru e da Colmbia, um a centena de toneladas de ouro, s
quais se vieram somar enormes quantidades de prata na se
gunda metade do sculo; a produo anual subiu a cerca de
200 toneladas a partir de 1580. Um pouco mais tarde, no
decorrer do sculo XVII, o ouro do Brasil somou-se ao ouro
e prata importados para a Europa pelos espanhis.
A partir da segunda metade do sculo XVI, o efeito
dessas importaes de metais preciosos para utilizao em
forma de unidades monetrias comeou a se fazer sentir na
Europa. Registrou-se efetivamente uma alta geral dos preos
sem precedentes, o que deu origem s primeiras formulaes
da teoria quantitativa da moeda, como se assistiu em 1568,
durante a controvrsia que ops Jean Bodin a M onsieur de
Malestroit. De maneira mais geral, a expanso monetria
e bancria determinou a passagem para um a economia de
carter mundial em que as praas comerciais e financeiras
se comunicavam entre si e em que a reputao dos opera
dores condicionava o crdito que lhes podia ser concedido.
Foi assim que se afirmou, no transcurso dos sculos XVI e
XVII, a preponderncia de uma srie de praas cuja hege
monia foi altemando-se sucessivamente: Veneza, Gnova,
Sevilha, Barcelona, Lisboa, Anturpia, Amsterd e Londres,
em uma tendncia que traduzia de forma cada vez mais evi
dente a primazia dos oceanos em relao ao Mediterrneo,
que era um mar fechado. Por um lado, foi o desenvolvimento
dos transportes martimos que determinou essa evoluo; por
outro, foi o desenvolvimento cumulativo dos conhecimentos,
das qualificaes profissionais e dos capitais (que procedem
necessariamente por acumulao) que provocou a emergn
cia das grandes potncias econmicas de cada poca.
Observa-se que os principais traos distintivos do ca
pitalismo j esto presentes a partir dessa poca: o aumento
cumulativo das riquezas, a racionalidade da conduo dos
negcios pela utilizao das redes de comunicao, pela con
tabilidade, pelo refinamento das operaes bancrias, pela
28
ateno prestada a esse indicador do sucesso que o lucro,
alm do novo esprito de aventura e tambm de independn
cia em relao aos poderes centrais ou aos poderes locais.
Resumindo, ocorreu um a verdadeira revoluo comercial e
financeira que se desenvolveu entre os sculos XII e XVIII,
determinando o fim da Idade M dia e o incio dos tempos
modernos. Ora, no decorrer do sculo XVIII que o mundo
vai ser transformado por um novo evento cujo significado
s ser plenamente percebido bem mais tarde: a Revoluo
Industrial.

A Revoluo Industrial
Esta expresso designa o conjunto dos rpidos m e
lhoramentos que beneficiaram as tcnicas de produo nas
manufaturas a partir do sculo XVIII, sobretudo de 1770
em diante. Ainda que Kuznets (1966) situe o incio da Re
voluo Industrial em 1760, preciso tambm reconhecer
com Angus M addison (1995) que ela no foi realmente per
ceptvel em nmeros e lucros seno a partir de 1820. Mais
adiante, teremos espao para descrever a importncia quan
titativa do fenmeno. Por enquanto, precisamos explicar sua
natureza com maior preciso. David Landes (1998) prope
em sua definio trs princpios caractersticos: 1) a substi
tuio da habilidade e do esforo humano pelas mquinas; 2)
a substituio das fontes de energia animais por fontes inani
madas; 3) a substituio das substncias vegetais e animais
por matrias-primas novas e mais abundantes, em particular
matrias minerais e eventualmente artificiais.
Se nos dispusermos a recuar um pouco no tempo re
cordaremos que esse conjunto de eventos foi precedido por
um a longa evoluo, desenvolvida sobre muitos planos, e
que essa evoluo acabou por evidenciar todos os elemen
tos constitutivos do capitalismo. A partir desse momento,
compreenderemos por que os pases europeus foram o palco
da Revoluo Industrial e por que, na Europa, alguns pases
europeus (Gr-Bretanha, Frana e Holanda) constituram os

29
motores dessa revoluo, ao passo que outros (Espanha, Por
tugal) permaneceram margem desse grande movimento.
A simples leitura das estatsticas, por mais imperfei
tas que elas sejam, demonstra que o estgio pr-industrial j
apresentava um certo progresso tcnico (Maddison, 1995, p.
17). O Produto Interno Bruto mundial por habitantes (em d
lares, 1990) passou de 565 em 1500 para 651 em 1820, mas
atingiu 5.145 em 1992. De imediato se percebe que, entre
1820 e 1992, alguma coisa inteiramente nova foi produzi
da, a qual impulsionou a economia planetria para taxas de
crescimento jam ais conhecidas. O que determinou esse rpi
do avano? E por que, durante o seu incio, foi produzido em
determinadas partes do globo e no em outras?

As causas da a rra n c a d a - N o plano dos comporta


mentos, o esprito de independncia e de responsabilidade
pessoal desenvolveu-se como uma reao contra o poder
real ou senhorial absolutista. Isso resultou no somente no
incremento da vontade de independncia e de autonomia dos
burgueses livres, mas tambm na progressiva implementa
o de estruturas jurdicas adequadas: sistemas de direitos
de propriedade, de firma livre de contratos, de tribunais de
justia preparados para proteger os cidados contra as arbi
trariedades dos prncipes integrando os prprios prncipes ao
estado de direito. Esse novo estado de coisas tambm sups
uma evoluo da maneira de pensar dos cidados, levando-
os a questionar uma grande parte das atitudes de submisso e
de respeito at ento vigentes em relao s autoridades e s
verdades estabelecidas.
Dois fenmenos exerceram um a funo prim ordial
para o estabelecim ento dessa nova viso social: a Reforma
religiosa do sculo XVI e a revoluo cientfica do sculo
XVII. N um erosas so as obras (de M ax W eber a Tawney)
consagradas s relaes entre a tica protestante e os com
portam entos econmicos. Sem contestar a profundidade de
certas anlises, em particular as de M ax Weber, seremos
30
tentados a lim itar o carter geral de sua validade ao recor
dar o papel desem penhado, desde o final da Idade M dia,
por m ercadores, banqueiros e navegantes italianos, espa
nhis e portugueses. necessrio tam bm levar em con
siderao a grande transform ao intelectual provocada
pelas grandes descobertas de terras desconhecidas e pela
revoluo copernicana na astronom ia. Essas transform a
es tiveram como efeito direto a rejeio de dois fen
menos, posteriorm ente denom inados iluso eurocntrica e
iluso geocntrica.
Por outro lado, podemos constatar, do ponto de vista
mais material da evoluo das tcnicas, que a Europa viu
surgir, desde a Idade Mdia, alm do progresso da agricul
tura, uma grande variedade de invenes que foram sendo
combinadas e reforadas mutuamente para esboar os traos
mais caractersticos da m odernidade no sistema de produ
o (Gimpel, 1975). Um grande desenvolvimento garantiu
a aplicao e difuso rpida dessas invenes, assim como
perm itiu sua utilizao por um grande nmero de pessoas.
Esse foi o caso dos moinhos de roda d gua, utilizados prin
cipalmente na indstria de fabricao do papel6; ou dos pro
gressos da cincia tica - teis para a fabricao de lentes
corretoras da viso ou de instrumentos destinados obser
vao. Foi ainda o caso da tipografia e dos instrumentos de
medida de preciso (Landes, 1998, Captulo 4). Todas essas
invenes tiveram o efeito de tornar possvel a produo em
massa de artigos diversos e a definio de normas vantajo
sas para os fabricantes que se dispusessem a se conformar
a elas.

A desigualdade das naes - Quanto segunda ques


to: para saber por que esses desenvolvimentos foram pro
duzidos em certos pases ou em certas civilizaes, e no
em outros, mais uma vez conveniente que nos situemos no
sculo XVIII, quando os principais grupos de pases (Euro

6. Algumas vezes denominada Primeira Revoluo Industrial ou


Revoluo Industrial da Idade M dia. (N.T.)
31
pa Ocidental, Isl, ndia, China, Japo) encontravam-se em
um nvel econmico bastante comparvel no que se refere
ao produto p e r capita. Podemos tambm observar que al
guns desses povos, particularmente os rabes e os chineses,
j haviam criado ou descoberto h muito tempo alguns dos
procedimentos, produtos ou mtodos cuja conjuno deter
minou a Revoluo Industrial na Europa. Como se explica,
ento, que esses povos tenham mais ou menos permanecido
no mesmo ponto, enquanto a Europa Ocidental foi o palco
de uma verdadeira mutao, no s em seus processos de
produo, mas tambm na mentalidade e nas atitudes dos
homens perante as relaes sociais - homens confrontados
com as tarefas materiais da vida cotidiana?
Certamente no podemos apresentar um a resposta
precisa e rigorosa a essas indagaes. Podemos, no obs
tante, fazer avanar algumas hipteses. Se tomarmos o caso
da China, que foi analisada de forma brilhante por Landes
(1998), notvel constatar que ela esteve muito frente
dos europeus em setores importantes, como a fabricao de
papel, a relojoaria, a tipografia, a inveno da plvora, a
construo naval e a prpria navegao, porque encontra
mos pistas de utilizao da bssola em documentos chineses
que datam do sculo XII. Podemos ento indagar por que
a civilizao chinesa deixou-se ultrapassar em todas essas
reas pela Europa. Para cada um a das reas citadas, existe
uma explicao possvel.
De modo geral, decorre do estudo dessas inovaes
que sua produo tenha sido prejudicada entre os chineses
por uma srie de barreiras, decorrentes de uma administrao
imperial pesada e complexa e da ausncia de um verdadeiro
sistema de mercado e de direitos de propriedade. Por outro
lado, a motivao que impulsionou os europeus a buscar no
Oriente o que eles sabiam no poder encontrar em suas pr
prias terras esteve evidentemente ausente no caso da China.
Acima de tudo, os chineses consideravam seu imprio como
o centro do mundo e no experimentavam a menor curiosi
32
dade sobre o que se passasse no exterior. As condies para a
estagnao econmica estavam, assim, reunidas.7
O caso do Isl no menos instrutivo. Os rabes ha
viam dominado as cincias, a filosofia e a medicina entre
os sculos VIII e XII. Aps conquistarem a maior parte da
Pennsula Ibrica, haviam transformado seus territrios em
regies altamente civilizadas, e mesmo refinadas, onde se
expandiam as artes, o comrcio e as disciplinas do pensa
mento. Foram os rabes que, at o sculo XI, estabeleceram
na Espanha trocas culturais muito ricas, ao ponto de perm i
tirem aos cristos retomar o contato com um a parte de sua
herana grega. Tudo isso era mais do que prometedor, mas
foi precisamente no decorrer do sculo XI que a capacidade
criadora do Isl foi subitamente cerceada por fanticos que
assumiram o controle dos ensinamentos cientficos e religio
sos. Eles demonstravam a m aior desconfiana, at rejeio,
s contribuies culturais do Ocidente.
Foi esse encerramento em si mesmo que deu origem
ao longo declnio econmico do mundo islmico, o que nos
permitir observar que, para o Isl, como fora para a China,
a recusa dos contatos com o mundo exterior foi a origem
da estagnao dessas duas civilizaes brilhantes. Ao con
trrio, foi o esprito de aventura e de abertura para o exterior
que desencadeou na Europa um a expanso sem precedentes.
Alis, podemos observar que essa abertura j havia comea
do com o humanismo da Renascena, que deu oportunidade
aos cristos de retomar contato com as grandes criaes lite
rrias, filosficas e artsticas da Antiguidade, apesar de tudo
o que as separava das normas da Igreja.

7. Alm do fato de que essas inovaes eram consideradas pelos


chineses mais como brinquedos ou curiosidades, enquanto os euro
peus levaram sua aplicao muito a srio. A plvora, por exemplo,
era dedicada fabricao de fogos de artifcio, um setor em que os
chineses no perderam ainda a superioridade. Mais que m arcado
res do tempo, os mecanismos de relgio foram usados para animar
brinquedos mecnicos. (N.T.)
33
necessrio acrescentar a essas consideraes, sem
dvida, o fato de que foi essa poca que assistiu afirmao
na Europa da separao entre o tem poral e o espiritual, um
fator em inentem ente favorvel ao esprito do livre exame
e, em conseqncia, expanso do pensam ento filosfico
e ao desenvolvimento do pensam ento e das conquistas das
cincias.
Podemos prosseguir nessa investigao e indagar por
que motivo, no Ocidente cristo, aqueles pases que haviam
formado a ponta de lana das grandes descobertas m arti
mas - ou seja, Portugal e Espanha - deixaram-se distanciar
posteriormente de pases como a Inglaterra, a Holanda e at
mesmo a Frana. H um a tendncia geral a considerar que
essa relativa decadncia dos pases ibricos deve-se ao fato
de que, aps descobrirem tantos tesouros nas terras novas,
eles se contentaram em viver dessas rendas, sem as utiliza
rem para fins produtivos. Em suma, foi a iluso mercantilista
que os impulsionou a considerar esses tesouros como rique
zas econmicas e que os levou a repousar sobre os louros
conquistados.

As modalidades da Revoluo Industrial - Para


retom ar Revoluo Industrial propriamente dita, vamos
registrar aqui apenas as caractersticas principais desse fe
nmeno. Inicialmente, a sua amplido: jam ais se tinha visto
a produtividade p e r capita aumentar em tais propores. Por
exemplo, em cinqenta anos, a produtividade nas fiaes8
multiplicou-se por um ndice de vrios milhares; no mesmo
perodo, ela se multiplicou centenas de vezes nas tecelagens,
na metalurgia, na fabricao de calados. As inovaes acon
teceram acima de tudo nos setores energticos. Em particular
a utilizao do carvo e logo depois a das mquinas a vapor
colocaram disposio das empresas uma potncia de pro
duo que ultrapassava tudo quanto havia sido registrado no
passado.

8. Fbricas de fios para tecidos. (N.T.)


34
Nada disso fora planejado; as empresas simplesmente
reagiam em funo das solicitaes do mercado e as interco-
nexes foram aparecendo espontaneamente, em funo das
necessidades entre indstrias variadas, como a mecnica e
a txtil, a siderurgia e a mecnica, os transportes ferrovi
rios e o desenvolvimento geral da indstria. O que se viu
foi que, ao mesmo tempo em que um ramo econmico se
desenvolvia, apareciam funis de estrangulamento; por exem
plo, depois que as fiaes se mecanizaram, as tecelagens
no podiam mais absorver suas sobras de produo e foram
foradas tambm a inovar, a pr em funcionamento teares
mais modernos e velozes, tambm mecanizados e movidos
por motores a vapor. Isto se tornou um trao geral da produ
o industrial: seus progressos passaram a ser cumulativos,
efetuando-se por fora de uma srie de desequilbrios com
pensados (Hirschman, 1958), de tal modo que as inovaes
surgiam em grandes conjuntos. Era a presso da concorrn
cia dos mercados que obrigava as empresas a se adaptarem
s novas situaes.

O papel crescente dos bancos - Como vimos nas


fases precedentes, os bancos foram progressivamente apa
recendo e tomando indispensveis suas funes para o pro
gresso dos negcios. Foram eles que permitiram concentrar
e mobilizar os capitais necessrios para as empresas, em par
ticular no financiamento do grande comrcio. Naturalmente,
com a industrializao, os bancos encontram-se em situao
de exercer um papel ainda mais ampliado no financiamento
da indstria, ainda mais faminta de capitais do que o comr
cio martimo. Desse modo, ao longo de todo o sculo XIX,
so criados bancos de investimentos e bancos mercantis,
cuja clientela composta por empresas, depois, um pouco
mais tarde, surgem as caixas econmicas, que transformam
a poupana dos lares e dos funcionrios das empresas em
investimentos a longo prazo. Essa distino entre tipos de
bancos mais ou menos rigorosa de acordo com os pases
em que so fundados.

35
A organizao geral da produo - Desde o come
o, a prpria organizao geral da produo afetada por
todas essas mudanas, porque os novos mtodos de produ
o industrial encerram em boa parte as prticas de traba
lho artesanal antes realizado domesticamente pela cottage
industry. A instituio do salrio, a concentrao de mo de
obra em grandes fbricas estende-se a ponto de se tom ar o
padro das indstrias: isso se explica principalmente pela
im portncia dos capitais exigidos para a m ontagem de uma
empresa m odem a, dotada de todos os novos aperfeioamen
tos tcnicos, exigncias que no mais se encontram ao al
cance de uma famlia que trabalha em sua pequena oficina
domiciliar. Isso tambm se explica pela disciplina que se
requer doravante de um conjunto de operrios, cujos esfor
os devem ser coordenados para se aproveitar ao mximo
os benefcios da diviso do trabalho. Nesse ponto, a Revo
luo Industrial foi um fenmeno tipicamente capitalista e
nenhuma outra forma de organizao econmica poderia ser
o palco dessa inovao.
Como o resultado de todas essas transformaes, a
sociedade como um todo foi transportada para um mundo
novo. Marx escreveu, em seu Manifesto comunista (1848):
A burguesia, durante sua dominao de somente uma cen
tena de anos, criou foras produtivas mais macias e mais
colossais do que o haviam feito todas as geraes preceden
tes tomadas em conjunto. Ao tentarmos caracterizar essas
transformaes, podemos observar inicialmente que a par
te dos produtos manufaturados no consumo das famlias
tomou-se mais importante a partir de ento; a partir desse
fato, a orientao da mo de obra para os diversos tipos de
produo foi completamente modificada: no Reino Unido,
apenas 12% da populao ativa dedicava-se agricultura em
1912 e esse nmero foi diminuindo ainda mais at se reduzir
a 5% em 1951. A F ra n a j foi mais lenta em aceitar a indus
trializao: as percentagens de agricultores eram de 60% em
1789, 55% em 1866, 31% em 1951, 12,7% em 1972, e 5%
em 1994.
36
Outro efeito da Revoluo Industrial foi a transfor
mao das condies de vida humana. A longo prazo, um
nmero crescente de consumidores passou a ter acesso a
bens que antigamente lhes eram inacessveis, acabando por
se beneficiar dos progressos tcnicos. Entretanto, no se
pode dissimular que a modificao da maneira de viver e das
condies do trabalho que foram impostas de forma brutal
s categorias sociais mais modestas agravaram de maneira
frequentemente trgica as condies de existncia de uma
grande parte da populao no incio do processo da indus
trializao. Foi assim que surgiu a questo social durante
o sculo XIX e que surgiram, amparadas pelos importantes
movimentos sociais, as doutrinas socialistas, cujo efeito se
prolonga at hoje.
Devemos, finalmente, levar em conta o fato de que
a prpria natureza dos movimentos econmicos gerais, do
mesmo modo que os ritmos que determinavam a manei
ra como se desenrolavam, foi profundamente modificada.
Antes da Revoluo Industrial, as naes europeias eram
essencialmente agrcolas; logo, todas as conjunturas sociais
eram determinadas pelos perodos das atividades agrcolas e
pelos contratempos que as prejudicavam. A partir de ento,
so os movimentos da indstria e do crdito que governam
os ritmos da atividade econmica. Em todo o caso, tenhamos
em mente o esboo histrico precedente: o nascimento e o
desenvolvimento do capitalismo no teriam sido possveis
seno pela abertura comercial e cultural das regies e das
naes umas s outras, pela emancipao dos produtores em
relao aos poderes locais, pela liberao dos espritos do
domnio das Igrejas e pela substituio das operaes em
moeda ao sistema de escambo e s trocas em espcie que an
tes predominavam. Esses diferentes aspectos influenciaram-
se mutuamente; em suma, esse esboo histrico destina-se
basicamente ao estudo dessas ligaes.

37
C a p t u l o II

OS RITMOS DA ATIVIDADE ECONMICA

Contrastes entre os perodos


Se consideramos o desenvolvimento da atividade
econmica entre 1820 e a poca atual, tom a-se evidente a
constatao de que ele no foi uniforme, ou seja, no se ex
pandiu em velocidade constante. Angus M addison (1982,
Captulo 4; 1995, Captulo 3) identificou cinco fases distin
tas, cada uma delas apresentando caractersticas especficas
que a distinguem das demais. Pela ordem, so os perodos
entre 1820-1870, 1870-1913, 1913-1950, 1950-1973 e 1973
at o presente. Essa periodizao no foi projetada a partir
de hipteses tericas, mas baseada unicamente no contedo
histrico conhecido de cada um a dessas fases e das taxas de
crescimento (de seu PIB e de seu PIB p e r capita) que as
caracterizam. Maddison empregou um mtodo emprico bas
tante semelhante ao adotado pelo Instituto Real Britnico de
Estatsticas durante a dcada de 1940, sob a direo de Bums
e Mitchell (1946) para identificar os ciclos de referncia, isto
, os ciclos da atividade econmica geral. Observa-se ime
diatamente que essas fases tendem a diminuir, o que j levou
muitos autores a se referirem acelerao da histria. No
que concerne Europa Ocidental, as taxas mdias anuais de
crescimento do PIB real por habitante (em percentagens) fo
ram de 1,0% para o perodo de 1820-1870; de 1,3% para
1870-1913; de 0,9% para 1913-1950; de 3,9% para 1950-
1973; de 1,8% para 1973-1992; portanto, uma mdia de
1,8% para o conjunto do perodo 1820-1992.
Quanto s caractersticas histricas de cada uma dessas
fases, pode-se notar que a fase I (1820-1870) corresponde
industrializao progressiva da zona considerada. Estamos
assistindo primeira manifestao da Revoluo Industrial,

38
aliada liberao do comrcio exterior. Pode-se observar
tambm que o comrcio exterior progrediu quatro vezes
mais depressa do que o crescimento da produo mundial.
A fase II (1870-1913) foi relativam ente calma, mas
coincidiu com uma grande prosperidade, correspondente
difuso em carter planetrio dos progressos tcnicos,
grande m obilizao dos fatores de produo (capitais e
mo de obra) e ao grande progresso nas reas das comu
nicaes e dos transportes. Tambm se deve observar que
o regime dom inante na m aior parte desses pases o libe
ral, no sentido de que as leis de livre-com rcio continuam
a ser aplicadas e de que essas naes haviam adotado o
padro-ouro com um regime de cmbio fixo. Enfim, o mais
importante, os governos praticam ente no interferiam em
questes econmicas; os gastos pblicos (assim como, por
conseqncia imediata, os impostos) eram bastante reduzi
dos nessa poca, e o Estado contentava-se em exercer suas
atribuies soberanas de m anuteno da ordem, da defesa e
da instruo pblica.
A fase III (1913-1950) foi a mais trgica, por ter sido
marcada por duas guerras mundiais, intermediadas por uma
grande crise econmica. Praticamente se pode caracteriz-la
como o contrapeso da fase precedente: o livre-comrcio foi
substitudo pelo protecionismo, a economia liberal foi domi
nada pela economia de guerra e depois submetida economia
dirigida. Muitas naes europeias submeteram-se a regimes
totalitrios. Finalmente, a preparao para a Segunda Guerra
Mundial mobilizou recursos que o emprego civil no mais
conseguia investir. A guerra de 1939-1945 chegou, provo
cando no s um nmero enorme de vtimas e de destruies
materiais macias, como tambm uma redistribuio dos
mapas econmicos, um processo que j vinha sendo anun
ciado desde a Primeira Guerra Mundial; essa redistribuio
das riquezas e da potncia econmica favoreceu sobretudo
os Estados Unidos, cujo territrio fora poupado pela guerra,
e que tinham investido na batalha todos os recursos de seu
aparelho produtivo e de sua capacidade de inovao tecnol
39
gica, enquanto as naes europeias beligerantes saram mui
to empobrecidas dessas duas conflagraes.
Foi a fase IV (1950-1973) que correspondeu emer
gncia do que Jean Fourasti denominou de os Trinta Anos
Gloriosos (ela foi na verdade um pouco mais curta que o
perodo histrico a que se referiu Fourasti), um a fase de
recuperao que constituiu, para os pases da Europa Oci
dental, uma verdadeira idade de ouro da histria econmica.
Esse perodo dominado pela energia desencadeada pelas
necessidades da reconstruo aps um conflito particular
mente trgico, pelo incio da Guerra Fria entre o Leste e o
Oeste, e pela solidariedade entre as naes europeias oci
dentais e os Estados Unidos, particularmente traduzida pelo
Plano Marshall e pela boa-vontade manifestada por suces
sivos governos americanos em assumir responsabilidades
de carter mundial, tanto em questes de defesa, quanto de
ordem econmica.
Os Estados Unidos tomaram ento a iniciativa de ins
talar dispositivos institucionais adequados ao favorecimento
de uma economia de livre-comrcio. Tambm apoiaram os
pases da Europa ocidental na constituio de zonas regio
nais de cooperao econmica; foi esse apoio que conduziu
criao da Comunidade Econmica Europia. Instituies
como o Fundo Monetrio Internacional, o Banco M undial, a
Organizao Europia de Comrcio Exterior e depois a Or
ganizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econ
mico exerceram uma funo positiva nessa rea. Tambm no
decorrer desse perodo de recuperao econmica, os pases
que mais lucraram com as novas tendncias foram os euro
peus ocidentais e os asiticos; as taxas de crescimento de
seus investimentos materiais e humanos, assim como a taxa
de crescimento do comrcio internacional (8,6% ao ano para
a Europa ocidental), so a melhor prova disso.
Para a instalao desse processo, os Estados Unidos
serviram de modelo, tanto em termos de investimentos e de
progresso tcnico quanto em termos de mtodos de admi
nistrao e de polticas econmicas. Por outro lado, esse pe-
40
rodo tambm assistiu instaurao de polticas de proteo
social que foram frequentemente denominadas de "Estado
assistencial (welfare State) e, de forma mais geral, polticas
de carter global de inspirao keynesiana9. Assim, foram
colocados em prtica "estabilizadores automticos e pol
ticas de estabilizao conjuntural, a um ponto em que a no
o de ciclos econmicos parecia ter-se tomado obsoleta, no
sentido de que a partir de ento flutuavam sozinhas as taxas
de crescimento, incessantemente positivas. No decorrer des
sa fase que os governos foram seduzidos por um grande
movimento de abertura das fronteiras econmicas, caracte
rizado pelo abandono progressivo de prticas como o con
trole do cmbio. Afirmou-se a tendncia convertibilidade
geral das moedas entre os pases ocidentais e os do Extremo
Oriente. Em resumo, surgiu o mercado em grande escala que
levou mundializao da economia comercial.
A fase V (1973-1994) comeou sob condies des
favorveis, isto , sob os dois choques econmicos petro
leiros consecutivos Guerra de Yom Kippur e Revoluo
Islmica no Ir (1973 e 1979). Esses choques determinaram
uma mudana brutal no processo de crescimento, que se tra
duziu por uma grande alta inflacionria e pelo desemprego.
Os pases consumidores de petrleo subitamente viram suas
faturas petroleiras pesarem muito mais, o que lhes causou
grandes dificuldades de pagamentos exteriores, ao mesmo
tempo que uma significativa elevao dos custos de produ
o. Nos pases da Comunidade Econmica Europia, a ta
refa mais urgente tornou-se a estabilizao dos preos. Para
esse objetivo, o modelo - e, portanto, o ponto de ancoragem
em relao ao qual os demais pases definiram suas polticas
monetrias - foi o Deutsche Mark: de fato, a poltica econ
mica da Repblica Federal Alem era considerada em toda
9. O economista ingls John M aynard Keynes (1883-1946) preco
nizava segundo os parmetros do mercado livre, quais sejam, m an
ter o esquema bsico do capitalismo e um a forte interveno do
Estado, com os objetivos principais de garantir o pleno emprego e
de manter o controle da inflao. (N.T.)
41
a Europa como um modelo de boa administrao; a Frana,
em particular, de quem a Alemanha era o principal parceiro
econmico, esforou-se para lhe seguir o exemplo. De fato,
foi esse o princpio condutor de toda a sua poltica econmi
ca a partir de 1983.
Essa nova poltica conjuntural, que representou inicial
mente o abandono das polticas keynesianas, foi o preldio
da unificao monetria definida em 1992 pelo Tratado de
Maastricht. A deciso de ancorar o franco ao Deutsche Mcirk
foi bastante criticada, particularmente aps a reunificao
da Alemanha (1989), porque os principais parceiros comer
ciais da antiga Repblica Federal Alem - a Frana entre
eles, naturalmente - tiveram de suportar uma parte do fardo
da reunificao sob a forma de uma revalorizao de suas
unidades monetrias e das dificuldades em matria de em
prego da resultantes. Todavia, essa foi uma deciso poltica,
destinada a consolidar o lugar da Alemanha no seio da Co
munidade Europia e a demonstrar que a Frana considerava
seu comprometimento com a unidade econmica europeia
como prioritrio. A partir de 1992, alis, a questo principal
foi preparar a entrada de um pas das dimenses da Frana
na zona do euro.
A partir de ento, os pases capitalistas da Europa co
mearam a praticar uma poltica de estabilizao dos preos,
com a qual se haviam comprometido atravs da assinatura do
Tratado de Maastricht (1992), por sua vez ampliado em nvel
oramentrio, em 1997, pelo Tratado de Amsterd, que esta
beleceu um pacto de estabilidade e de crescimento. Uma
moeda nica, o euro, foi ento adotada: onze pases e logo a
seguir doze comearam a pr em prtica as medidas necess
rias para sua adoo em 1999, sendo o desaparecimento m a
terial efetivo de suas antigas moedas nacionais marcado para
2002. Um desemprego macio continuou a assolar essa zona,
pupando entretanto, at certo ponto, os pases em que o mer
cado de trabalho funcionava com maior flexibilidade, como
o Reino Unido e os pases da Europa Setentrional. Contudo,
os especialistas esto geralmente de acordo em considerar
42
que a Frana, a Alemanha e os pases da Europa Meridional
passaram por esse perodo de desemprego principalmente
em conseqncia de um forte componente estrutural.
Isso nos leva a descrever, se queremos explicar tais su
cesses de fases, uma hiptese levantada por Kondratieff e
desenvolvida por Schumpeter (1883-1950) no perodo entre
as duas grandes guerras: a hiptese dos longos ciclos econ
micos.

Ciclos e inovaes:
a hiptese dos longos ciclos econmicos
Em suas reflexes sobre os ciclos econmicos, Schum
peter havia, desde 1912, sugerido que a economia capitalista
evolua em funo de desequilbrios criados pelas inovaes.
O equilbrio no pode corresponder seno ao funcionamento
de uma economia esttica. Ora, a caracterstica mais cons
tante das economias capitalistas a de elas serem dinmicas,
isto , de nunca permanecerem estacionrias por muito tem
po; so as inovaes que as desequilibram e que, ao mesmo
tempo, as fazem progredir. Recordemos que a Revoluo In
dustrial pode ser descrita como uma srie de desequilbrios
corrigidos; segundo Schumpeter, as inovaes devem ser
financiadas antes que os empresrios possam beneficiar-se
de seus resultados. Esse financiamento normalmente ga
rantido pelo crdito empresarial concedido pelos bancos. Por
sua vez, as inovaes vo propagando seus efeitos atravs de
todos os ramos da economia, engendrando-se umas s outras
(Schumpeter afirma efetivamente que as inovaes surgem
em constelaes ou combinaes). fcil conceber que,
em todo esse processo, os riscos que se corre sejam impor
tantes, porque nada mais imprevisvel do que os resultados
de uma inovao, quanto menos as possibilidades de que
tais resultados sejam positivos. evidente que nem todas as
operaes executadas nesse clima podero triunfar, e sempre
chegar o momento em que as dvidas bancrias devero ser
pagas. Algumas empresas em dbito no tero condies de

43
atender de imediato a tais compromissos, as antecipaes de
resultados mudaro de sentido e ondas de pessimismo suce
dero a ondas de otimismo, com o resultado de falncias em
cadeia, o que origina um a depresso econmica cujos efeitos
se faro sentir em diversos setores da economia.
Em seu livro de 1939, Business Cycles, Schumpeter
lana um olhar de longo alcance sobre o futuro. Ele realmen
te sustenta que a conjuntura, quando observada no transcurso
de um longo perodo, demonstra um a combinao de trs
tipos de ciclos. Os ciclos que ele denomina de K itchin10 (em
mdia com a durao de quarenta meses) correspondem a
movimentos de estoques (formao alternada de estoques e
de falta de mercadorias estocadas). Eles prprios contidos
pelos ciclos Juglar (em homenagem ao economista francs
Clment Juglar [1819-1905], que registrou sua existncia
pela primeira vez), justamente os que at ento mais atraam
a ateno dos economistas. Esse segundo grupo de ciclos
estende-se, em mdia, por um a dezena de anos e geral
mente atribudo s linhas de investimento produtivo, sendo
que Schumpeter tambm se concentrou neles em seu livro de
1912. A ideia geralmente mantida pelos analistas de ciclos
a de que os investimentos sempre acabam por ultrapassar
seus objetivos iniciais, de tal forma que um a ao correti
va toma-se inevitvel, ainda mais quando se formam bolhas
especulativas, caso em que as correes devero ser ainda
mais brutais. Em resumo, no h expanso sem excesso, e a
evoluo da economia capitalista constantemente afetada
por essas flutuaes.
Finalmente, Schumpeter retomou a ideia apresentada
inicialmente por um economista msso, Nikolay Kondratieff
(1892-1931), que pensou ter identificado a presena de lon
gas ondulaes nas atividades econmicas, ou seja, ciclos de
quarenta anos em mdia, dentro dos quais os ciclos Juglar
estariam englobados. A ideia original de Schumpeter era a de
que esses longos ciclos correspondiam s grandes inovaes.

10. Em homenagem a W illiam Walton Kitchin (1866-1924). (N.T.)


44
A inovao em geral - Schumpeter frequentemente emprega
a expresso novas combinaes - considerada como uma
caracterstica inerente aos empresrios. Schumpeter, sem d
vida, tinha um a viso bastante ampla e abrangente do que se
deveria entender por inovao : segundo ele, esse conceito
poderia ser aplicado tanto a um novo procedimento quanto
a um novo bem material; tanto a um bem imaterial quanto
a um bem tangvel. No obstante, um pequeno nmero de
inovaes modificou a histria econmica do mundo.
Schumpeter jam ais demarcou com muita preciso as
datas abrangidas por esses grandes eventos, ao menos no
que se refere datao dos grandes ciclos de Kondratieff.
Ele aceitou de bom grado as sugestes de alguns de seus
colegas, como Kuznets ou Redvers Opie. Em sua linha de
anlise (Valry, 1999), ainda que isso tenha sido muitas ve
zes posto em discusso, podemos nomear os seguintes ciclos
(do comeo de sua fase de expanso at o final de sua fase
descendente): o primeiro ciclo Kondratieff (1785-1845) cor
responde Primeira Revoluo Industrial (ver Caron, 1985;
Verley, 1997), marcada pela expanso da energia hidrulica,
da indstria txtil e da m etalurgia do ferro. O segundo ci
clo K ondratieff (1845-1900) corresponde indstria movida
pelo vapor, s estradas de ferro e siderurgia do ao. O ter
ceiro ciclo Kondratieff (1900-1950) abrange a eletricidade, a
indstria qumica e o motor de combusto interna. O quarto
ciclo (1950-1990) refere-se indstria petroqumica, ele
trnica e aviao. Frequentemente se considera que, a partir
de 1990, iniciou um quinto ciclo Kondratieff, corresponden
te s redes de informaes digitais, aos novos mtodos de
programao lgica e aos novos meios de comunicao em
massa; esse ciclo term inaria - com o encerramento dessa
tendncia - por volta de 2020. Esses ciclos, todavia, so mais
ilustraes do que perodos determinados e no devem ser
levados muito ao p da letra, porque no se baseiam em da
dos estatisticamente indubitveis; no entanto, eles nos do
ordens de grandeza aceitveis. De passagem, podemos citar
um outro fenmeno, que j havia sido observado com refe
45
rncia s fases sucessivas de Maddison: os ciclos Kondratie-
ff tendem a se encurtar medida que se sucedem. O primeiro
durou sessenta anos; os seguintes duraram, respectivamente,
cinqenta e cinco, cinqenta, quarenta e trinta anos, fen
meno que se vem tentando designar como a acelerao da
Histria.

A acelerao da Histria - Caso tal fenmeno ace-


lerativo realmente exista, ele pode ser explicado de trs ma
neiras.
Em primeiro lugar, assistimos a um a espcie de efeito
de aprendizagem: as empresas, e inclusive os consumido
res, recebem mais informaes a respeito do que significam
as novidades e, portanto, demonstram-se mais dispostos a
aceit-las. Uma prova desse fenmeno seria a transformao
das velhas tcnicas em tecnologias mais dinmicas.
Em segundo lugar, as inovaes mais notveis atual
mente, as pertencentes ao quinto K ondratieff, so ino
vaes em rede (ver Caron, 1997) e referem-se s novas
tecnologias da informao e da comunicao (geralmente
indicadas pela sigla TICs); elas apresentam a tendncia a se
desenvolver de forma exponencial, abrangendo todos os se
tores da atividade econmica e provocando uma queda dos
custos unitrios atravs da economia de escala, o que ju s
tamente a conseqncia natural dos efeitos em rede.11 Esses
rendimentos crescentes so o resultado natural dessa nova re
voluo tecnolgica. No resta dvida de que se trata de uma
nova Revoluo Industrial: desde 1965, um dos fundadores
da Intel, Gordon Moore, formulou uma previso que foi pos
teriormente confirmada e que agora conhecida como a Lei
de Moore, segundo a qual a capacidade de tratamento de

11. Basta um exemplo para ilustrar esse ponto: o interesse de recor


rer internet cada vez maior m edida que mais pessoas a esto
conectando. E o que alguns comearam a denominar de efeito de
clube. A Lei de Metcalfe enuncia que o valor de um a rede cresce
aproximadamente em funo do quadrado do nmero de seus usu
rios (Woodall, 2000). (N.A.)
46
dados de um circuito de slica (.chip) dobraria a cada dezoito
meses. As atividades aqui envolvidas - telecomunicaes,
servios a empresas, comrcio eletrnico - constituem o que
vem sendo frequentemente denominado de new economy.
Em terceiro lugar, devido ao fato de serem em boa
parte de carter imaterial, essas inovaes propagam-se ra
pidamente, apesar das distncias e para alm das fronteiras;
portanto, servem particularm ente ao desenvolvimento da
concorrncia, e de um a concorrncia doravante mundial.
Em uma economia globalizada, as inovaes no conhe
cem mais fronteiras. Elas essencialmente se traduzem em
progressos da produtividade do trabalho, independente do
setor de atividade envolvido. As novas tcnicas perm item a
um nmero crescente de pessoas de se pr em contato com
um nm ero crescente de m ercados, quer se trate de seus
clientes ou de seus fornecedores, e de adquirir informaes
teis a um preo cada vez mais reduzido. As tendncias
de que presentem ente participam os demonstram todas as
caractersticas de um a Revoluo Industrial, no sentido de
que afetam todos os setores, e no somente aqueles res
tritos nova econom ia ; elas se m anifestam at mesmo
nas empresas que ainda se conservam dentro dos limites
da economia mais tradicional, na form a de uma reduo
dos custos de produo unitria, de um a aplicao de novos
procedim entos e de novos m todos de organizao, alm da
criao de novos produtos, isto , de todos os fatores que
havamos observado durante a instalao das revolues
industriais precedentes.
J faz algum tempo que se menciona o paradoxo de
Solow12, que declarou em 1995: Os computadores esto
em toda parte, salvo nas estatsticas da produtividade. Real
mente, de 1980 a 1995, a produtividade nos Estados Unidos
12.Professor no Instituto de Tecnologia de M assachusetts e Prmio
Nobel de Economia. (N.A) [Robert Merton Solow nasceu em Nova
York, em 1924, e um terico neoclssico que estudou particular
mente os relacionam entos entre o crescimento e o progresso. R ece
beu Prmio Nobel de Economia de 1987. (N.T.)]
47
cresceu apenas na faixa de 1% ao ano. Entretanto, passou a
crescer 2,6% a partir de 1995. A prpria estrutura da popula
o ativa foi afetada por esse fenmeno, j que ele provocou
a formao de um nmero considervel de novos empregos
no setor dos servios.13
Considera-se geralmente que as empresas da nova eco
nomia podem ser classificadas em dois grupos: as empresas
B to B (business to business), cujos servios dirigem-se a
outras empresas, e as empresas B to C (business to consu-
merj, que se voltam para o pblico em geral. A difuso dos
microcomputadores e do acesso internet nos lares tende
igualmente a modificar em profundidade os modos de con
sumo e at mesmo a maneira de viver, criando necessidades
novas e originando a formao de novas empresas destinadas
a satisfaz-las. Todavia, no podemos esquecer que, apesar
dos efeitos de rede, essas empresas no esto livres das leis
econmicas comuns, que as foram a obter um a margem de
lucros positiva a fim de financiar seus prprios investimen
tos e atrair novos capitais.
conveniente, portanto, agir com prudncia ao de
terminar quais sejam a realidade e a natureza dessa nova
Revoluo Industrial, porque nada mais difcil para um
observador do que analisar um fenmeno que se desenvolve
diante de seus olhos e no qual ele mesmo toma parte. Ainda
que a veracidade desse movimento venha a ser comprovada,
ela pode levar muito tempo at produzir efeitos percept
veis. Vamos recordar o fato bastante conhecido de que al
gumas das inovaes mais importantes da histria moderna,
tais como as estradas de ferro ou a eletricidade, enfrentaram
longos adiamentos em sua difuso pelo mundo e que as em
presas que dedicaram seus recursos a essa expanso enfren
taram uma alta taxa de mortalidade na forma de falncias.
Digamos simplesmente que estamos assistindo implanta
o de inovaes tcnicas muito importantes em todos os

13. Uma excelente anlise desse processo pode ser encontrada em


Daniel Cohen (1999). (N.A.)
48
ramos da economia. Portanto, no inverossmil que este
jam os no incio de um novo ciclo de Kondratieff, mas no
conveniente que nos deixemos levar pelo entusiasmo: nem
mesmo a fase ascendente de um K ondratieff est livre das
flutuaes cclicas menores, algumas das quais so fatais
s empresas e provocam um nmero relativamente grande
de vtimas. Em particular, as empresas da nova economia
estiveram sujeitas a bolhas especulativas que exigiram ine
vitavelmente movimentos de correo. Isso quer dizer que
a teoria dos ciclos tradicionais (do tipo Juglar) continuar
a ser um importante objeto de pesquisa, pois esses ciclos
continuaro a dar o ritmo aos movimentos da atividade eco
nmica.

A inovao e o m onoplio - De passagem , vamos


m encionar um ponto que m erece ser salientado e sobre o
qual o prprio Schumpeter havia chamado a ateno desde
1942, em seu livro Capitalismo, socialism o e democracia.
As grandes inovaes nascem no contexto da concorrncia.
Entretanto, nada seria mais desfavorvel s inovaes do
que um regime de concorrncia perfeita. A firma inovadora
espera sempre, sendo a prim eira na rea, beneficiar-se de
um a renda m onopolizadora durante um espao de tempo
que procura prolongar ao mximo possvel, com base nas
vantagens que lhe garante a legislao das patentes em re
lao a seus concorrentes. Com efeito, ocorre que certas
inovaes, como nos m ostra o exemplo da M icrosoft, con
ferem firm a inovadora um a posio dominante sobre o
mercado. Desse modo, a concorrncia tenderia a destruir
a si prpria.
E justam ente por isso que as autoridades que contro
lam o mercado demonstram ateno particular a esses fen
menos e se mantm prontas para intervir em todos os casos
do gnero. Em outras palavras, nos perodos de grandes e
freqentes inovaes, como este por que passamos atual
mente, o emprego do tempo das diferentes instituies prote

49
toras da concorrncia extremamente solicitado, conforme
veremos no captulo seguinte. No que se refere nova eco
nomia, observaremos que as firmas inovadoras certamente
se esforam para obter um a vantagem m onopolizadora so
bre suas rivais, o que no impede que suas inovaes te
nham a propriedade de intensificar a concorrncia entre as
firmas usurias. Essa concorrncia, todavia, no ser uma
concorrncia perfeita; em funo dos fenmenos de concen
trao, ser de forma muito mais verossmil um a concorrn
cia cujas caractersticas lembraro as de um monoplio ou
de um oligoplio.14
Notaremos que esses processos que acabamos de des
crever em linhas gerais so caractersticos do capitalismo, a
um ponto em que seria inconcebvel que nascessem e se de
senvolvessem em qualquer outro tipo de sistema econmico.
De fato, eles so acompanhados de um efeito que Schumpe
ter (1942) denominou de destruio criadora, uma espcie
de tempestade econmica que acarreta o desaparecimento
brutal e sbito de centenas de milhares de empregos, ao mes
mo tempo em que provoca a criao de um nmero igual
ou superior de novos empregos. Esse processo s pode ser
posto em prtica nos casos em que a economia apresenta
um alto grau de flexibilidade, portanto uma capacidade de
adaptao rpida, e em que as condies da concorrncia so
respeitadas, ao passo que no funcionaria nas economias do
tipo sovitico, cujas empresas estatais eram imortais. Reen
contramos aqui as caractersticas que j havamos destacado
nas origens do capitalismo: autonomia das empresas, mer
cados de livre concorrncia, flexibilidade e abertura para o
comrcio exterior. O corolrio dessa observao o de que
os pases mais bem colocados na concorrncia mundial so
justamente aqueles que apresentam em mais alto grau essas
caractersticas.

14. Situao que ocorre quando um pequeno nmero de empresas


ou de operadores financeiros controla a maior parte do mercado ou
de um setor significativo dele. (NT).
50
Entende-se por abertura ao exterior os fluxos que atra
vessam as fronteiras; eles se referem tanto ao comrcio de
mercadorias quanto aos servios. De fato, os acordos do
GATT15, controlados a partir de sua assinatura pela ao da
Organizao M undial do Comrcio (OMC), conduziram a
um desmantelamento das barreiras protetoras dos pases mais
industrializados. Os fluxos de capitais e de outras transfern
cias monetrias aumentaram de tal maneira que as transaes
financeiras dirias (portanto, as operaes sobre produtos
derivados) representam hoje cerca de cinqenta vezes o va
lor das transaes comerciais propriamente ditas, isto , as
transaes dirias sobre servios e mercadorias concretas.
Deixemos de lado os fluxos migratrios, que constituem um
caso particular. Permanecem os fluxos de informaes, para
os quais no mais existem nem espao nem tempo, porque
se distribuem a uma velocidade quase igual da luz! A aber
tura para o exterior notvel em nossos dias pela invaso do
cenrio da economia mundial por dois gigantes: a China e
a ndia. Esses paises, chamados emergentes, so algumas
vezes designados pela sigla BRIC (Brasil, Rssia, ndia e
China), um quarteto que, em breve, dar lugar chegada de
outros pases, como a Turquia, a frica do Sul e o Mxico,
e ainda outros que apontam no horizonte econmico, seja
na sia, na Amrica Latina ou na Europa Oriental. No so
mais pases subdesenvolvidos, mas naes em franco pro
gresso, que despendem grandes esforos na aquisio e no
desenvolvimento da economia de conhecimentos, quer se
trate da formao de material humano, quer se trate da pre
parao de inovaes futuras. Significa que estamos a ponto
de assistir a fenmenos espetaculares de destruio criadora:
os velhos pases industriais, particularmente os da Europa,
tero de fazer grandes esforos para se adaptar a essa con
corrncia. Sem dvida, essa ser uma grande oportunidade
para o mundo inteiro, porque esses novos tigres econmi

15. General Agreem ent on Tariffs and Trade ou Acordo Geral de


Tarifas e Comrcio. (N.T.)
51
cos16 constituiro os principais motores do crescimento do
planeta.

A funo dos mercados financeiros - A abertura das


economias umas s outras deu origem a um papel crescen
te dos mercados financeiros, ou seja, das bolsas de valores.
Com efeito, daqui para frente, haver um apelo cada vez
maior aos mercados (pelo aumento de capitais ou pela emis
so de aes), atravs dos quais as grandes firmas obtm os
fundos de que necessitam para financiar seus investimen
tos. Ocorre que todos os mercados financeiros so interco-
nectados e tm a particularidade de ser muito mais volteis
do que os mercados de bens e de servios. N a verdade, so
mercados de opinio: dependem das previses dos operado
res sobre a evoluo dos valores negociados, previses que
necessariamente demonstram uma fragilidade intrnseca. As
opes e o abandono de opes efetuados pelos operadores
sobre este ou aquele valor se fazem instantaneamente, dife
rena das operaes industriais, que gastam um bom perodo
de tempo em sua preparao e implantao e que, uma vez
realizadas, apresentam um certo carter de irreversibilidade
e, por conseguinte, de inrcia. As transaes nesses m erca
dos so afetadas pelo comportamento imitativo dos opera
dores, um comportamento que explica a formao das bolhas
financeiras e igualmente o seu esvaziamento. As economias
de mercado adquirem uma volatilidade notvel em funo
das razes expostas: elas apresentam flutuaes muito rpi
das, amplificadas pela interdependncia internacional das
economias. Isso foi perfeitamente sentido durante as crises
econmicas de 1929, de 1987 e de 2001, bem como duran
te a crise das aes denominadas subprim es17 ocorrida nos

16. Aluso aos tigres asiticos. Criados basicamente por investi


mentos nipnicos, a um ponto em que chegaram a ser descritos
como o Japo com outras bandeiras, tiveram seu espantoso de
senvolvimento freado pela crise da bolsa de Hong Kong. (N.T.)
17. Subpreferenciais. (N.T.)
52
Estados Unidos em 2007. Ela afetou rapidamente todas as
praas financeiras do mundo e se tornou a origem da maior
crise econmica que se conheceu desde 1929. Os efeitos des
ta crise, que se manifestou em toda a sua amplitude aps a
falncia do Banco Lehman Brothers, em 15 de setembro de
2008, esto longe de se esgotarem. Em outubro de 2008, o
mundo escapou por um triz de uma crise sistmica e fatal,
pois todas as operaes de crdito estiveram ameaadas de
serem bloqueadas. Foi graas iniciativa conjunta e salva
dora dos ministros Gordon Brown, do Reino Unido, e Ni-
colas Sarkozy, da Frana, que o pior foi evitado. A criao
do G20, um grupo econmico formado nessa ocasio pelo
G8, com o acrscimo dos mais importantes dentre os pases
emergentes, e sua reunio em carter de urgncia em Wa
shington, permitiu que se evitasse a catstrofe. O G20, de
acordo com uma segunda reunio ocorrida em Londres, em
abril de 2009, ter no futuro um a funo permanente. A vista
desta crise, v-se que as novas tcnicas financeiras revestem-
se assim de duplo aspecto: aumentam consideravelmente as
possibilidades de lucro para os operadores, mas acentuam a
vulnerabilidade do sistema. Elas encorajam os operadores a
assumirem riscos considerveis ou at mesmo a incorrerem
em delitos financeiros. H um grande perigo de que ainda
venhamos a assistir determinados casos em que as opera
es financeiras afastem-se da economia real. Nesse caso,
foi a economia financeira que abalou o mundo. A partir da,
a crise da economia real tomou a frente; esta dever seguir
seu curso at o final, cuja data de trmino impossvel pre
ver. Novas regulamentaes financeiras sero indispensveis
para evitar nova ocorrncia de desventuras semelhantes. Os
ciclos econmicos so mais do que nunca afetados pelo fe
nmeno de financeirizao da economia, justamente porque
o espao em que se manifestam tomou-se planetrio.

53
C a ptu lo I I I

O CAPITALISM O E OS PODERES C O N STITU D O S

O esboo histrico anterior levou-nos a constatar que


o capitalismo est estritamente ligado a uma certa estrutu
ra de poderes na sociedade; o nascimento e o desenvolvi
mento desse sistema estiveram efetivamente ligados a uma
modificao decisiva da natureza do poder poltico. Uma
primeira abordagem nos incitaria a caracterizar essa estru
tura de poderes como o surgimento de um conflito: de um
lado, os detentores do poder econmico, ou seja, capitalistas
e empresrios, que detm a propriedade dos instrumentos de
produo; de outro, os operrios, submetidos a seus empre
gadores no sistema dos relacionamentos salariais. Esse es
quema, que corresponde substancialmente viso de Marx,
determina que o poder poltico em si desaparece diante do
verdadeiro poder, aquele que conferido pela riqueza e pela
posse dos capitais.
At certo ponto, pudemos constatar que a passagem
da ordem feudal para o capitalismo consistiu na substituio
dos poderes senhoriais pelo poder dos comerciantes. Con
tudo, nesse processo de emancipao, observamos que os
burgueses com frequncia se apoiaram no poder central - na
Frana, por exemplo, no poder real - que tambm buscava
afirmar-se s custas do poder dos grandes feudatrios. Esse
relacionamento foi certamente de vantagem mtua, porque
o prprio poder real muitas vezes utilizou o apoio dos bur
gueses a fim de combater os vassalos mais turbulentos e
ambiciosos. No obstante, os mercadores no puderam liber
tar-se do jugo feudal e constituir seu prprio poderio seno
substituindo prestaes monetrias s antigas prestaes em
bens e trabalho a que tinham estado sujeitos. Em resumo, de
certo modo, os burgueses compraram sua emancipao. Em
outros termos, a monetarizao da sociedade dependeu da
54
emergncia daquilo que Schumpeter (1918) denominou de
Steuerstaat ou Estado fiscal.
Essa passagem para o Estado fiscal tornou-se necess
ria em funo do custo crescente das operaes militares e
dos armamentos, um fenmeno j constatado anteriormen
te por ocasio das cruzadas; ela foi acompanhada por uma
profunda redistribuio dos poderes polticos. Efetivamente,
foram constitudas novas entidades polticas, agrupando as
antigas senhorias em principados, gro-ducados, reinos e
cidades-estados, todos se beneficiando de algum modo das
economias de escala inerentes aos primeiros estgios da ex
tenso do mbito da soberania. Essas entidades passaram a
viver de suas receitas fiscais e comearam naturalmente a
exercer as funes da realeza indispensveis prpria exis
tncia das economias de mercado. De fato, o exerccio
dessas funes da realeza que constitui o fundamento da le
gitimidade das instituies polticas.
Recordemos que os poderes polticos locais se haviam
instalado originalmente para remediar a insegurana geral
resultante da queda do Imprio Romano. Os poderes polti
cos tinham, portanto, a misso primordial de restabelecer a
segurana das pessoas e dos bens, ou seja, a funo de res
taurar a ordem pblica sobre os territrios que dependiam
de sua autoridade, constituindo assim espaos econmicos
homogneos. Vamos examinar mais de perto em que consti
tuam essas funes da realeza. Assim, estaremos em melhor
posio para explorar as implicaes econmicas e polticas
do sistema de economia de mercado que se instalou a partir
desse perodo.

As funes da realeza
As funes da realeza consistiam sobretudo em asse
gurar aos indivduos a segurana de suas vidas e de seus bens
ao proteg-los da violncia a que poderiam ser submetidos.
Foi esse o fundamento da ordem feudal, que permanece at
hoje como o fundamento de toda sociedade poltica. Essa

55
violncia pode surgir de fontes internas ou externas. Os peri
gos internos compreendem a ao descontrolada de salteado
res ou de assassinos, que agem isoladamente ou em bandos.
Os perigos externos abrangem os riscos corridos pelas popu
laes diante das invases, das agresses de brbaros ou de
exrcitos estrangeiros. A proteo das populaes implica,
portanto, a presena de foras armadas destinadas a lhes as
segurar a defesa; implica tambm a existncia de um a fora
policial e de uma magistratura judicial para garantir a ordem
interna, muito especialmente, para proteger as estradas e ou
tras vias de comunicao.
Max Weber caracterizou a potncia poltica como a
detentora do monoplio da violncia legtima, e era pre
cisamente para financiar esse monoplio que ela cobrava
impostos, dzimas e taxas. A essas atribuies da potncia
pblica somava-se o poder de cunhar moeda : de fato, em
uma sociedade monetarizada em que as transaes no se
realizavam mais em forma de escambo de produtos naturais
e em que a contribuio necessria ao financiamento das
funes da realeza se efetuava em moeda, era necessrio que
uma autoridade pblica assumisse a garantia da qualidade
das espcies metlicas contidas nas moedas em circulao,
ao passo que a emisso ou o emprego de moeda falsa eram
considerados como atividades criminosas. Desse modo, o
poder monetrio era parte integrante dos atributos da sobera
nia. Ainda hoje, qualquer que seja a situao do Banco Cen
tral de uma nao, mais ou menos independente em relao
ao Estado, sua misso primria a de garantir o valor interno
da moeda, ou seja, a estabilidade dos preos.18
Surge ento um a nova pergunta: como proteger os s
ditos contra o abuso de poder e contra a arbitrariedade que
poderia ser exercida em caso de desentendimento com a
potncia pblica? Esse problema, um dos mais antigos da

18. No atual esquema da Unio Europia, que no plano monetrio


efetivamente um a estrutura federal, o Banco Central Europeu
(BCE) que exerce essa funo. (N.A.)
filosofia poltica19, leva-nos a examinar a natureza do estado
de direito.

O estado de direito
Essa expresso designa um a situao em que, constitu
cionalmente, o prprio poder executivo, isto , o Estado, tem
o dever de respeitar as regras que constituem o direito. Essas
regras definem a abrangncia e os limites dos poderes res
pectivos das pessoas jurdicas e das pessoas fsicas; em resu
mo, so as regras do jogo que devem servir como arcabouo
para o conjunto dos relacionamentos sociais. Elas devem ser
pblicas, ou seja, claramente levadas ao conhecimento de
todos. Trata-se, portanto, de um sistema de informaes em
que cada um sabe de antemo qual ser o posicionamento
assumido pelo poder pblico em determinada circunstncia.
Nesse sentido, uma primeira causa de arbitrariedade eli
minada.
Essas mesmas regras devem garantir aos cidados a
liberdade de dispor de seus bens e o poder de realizar as tran
saes que lhes paream necessrias para a conduo de sua
vida e de tomar as decises que julguem oportunas. claro
que tais regras refletem as concepes morais ou religiosas
que caracterizam determinada sociedade em dado momento
de sua evoluo. O que importante aqui que elas se im-
ponharn a todos, que demonstrem uma certa estabilidade e
que deixem a cada um a liberdade de conduzir sua prpria
vida como melhor lhe parecer, desde que respeite os valores
fundamentais da cidade.
Vemos assim o aparecimento de duas das caractersti
cas fundamentais da regra de direito: a transparncia, graas
ao carter pblico da lei, e a subsidiaridade. Esse ltimo
ponto significa que o Estado no tem o direito de regulamen
tar todos os aspectos da vida humana e que s deve intervir

19. Podemos recordar o antigo adgio romano: Quis custodiei ipsos


custodes? (Quem supervisionar as aes dos prprios guardies?)
(N.A.)
57
nos domnios em que ele o nico que tem condies de
reger, isto , apenas na realizao das funes da realeza.
Quanto aos demais setores, a liberdade dos indivduos est
assegurada pela instituio dos direitos de propriedade, no
somente sobre os bens de consumo, mas sobre os bens de
produo (terras, matrias primas, equipamentos, capitais de
toda espcie).20 Essa liberdade ainda garantida pela liber
dade dos contratos, cuja natureza e cuja aplicao so defini
das e asseguradas pela lei, pela magistratura e pela polcia. A
evoluo do direito, alm disso, foi progressivamente esten
dendo o campo de sua aplicao. Logo se passou a admitir
que aqueles membros mais fracos da sociedade devem ser
protegidos contra as arbitrariedades de que poderiam ser v
timas por ao dos mais fortes. Foi assim que nasceu e se de
senvolveu todo o direito trabalhista no decorrer dos sculos
XIX e XX, muito particularmente consagrando e legalizando
as instituies sindicais.
Vemos assim se esboar o arcabouo jurdico do direito
pblico e do direito privado necessrio prpria existncia
dos mercados. Se esse arcabouo no existisse, a incerteza
seria tanta, que os responsveis pelas decises jurdicas es-
tariam paralisados e seriam incapazes de interferir em opera
es que inclussem relaes mltiplas ou que pusessem em
questo decises cujas conseqncias se estenderiam a mdio
e longo prazo. Em outras palavras, em tais casos, a prpria
noo da economia de mercado perderia todo o sentido.
N ossa reflexo, entretanto, no pode parar nesse pon
to, pois at aqui a nica coisa que fizemos foi chamar a aten
o para a necessidade das funes da realeza e recordar que
o prprio Estado encontra-se submetido ao conjunto das leis
a fim de impedi-lo de exercer sobre a sociedade um poder
arbitrrio. O que nos h de garantir, contudo, que as prprias
leis sejam promulgadas de acordo com as necessidades da

20. Recordemos que o Prembulo da Constituio Francesa, que


enuncia os direitos do homem e do cidado, declara que a proprie
dade um direito inviolvel e sagrado. (N-A.)
58
sociedade, isto , que no sejam nem brbaras, nem absur
das? E aqui que vemos surgir a noo da democracia que
caracteriza as sociedades modernas.

A democracia na cidade
Se pretendermos definir democracia, conforme a eti
mologia da palavra, como um regime poltico que garante
o poder do povo, ainda assim teremos de definir a natureza
desse poder. Ele consiste na capacidade que tero os povos
governados de exercer um certo controle sobre os governan
tes. A cincia poltica j nos habituou a distinguir entre a
democracia direta e a democracia representativa. A democra
cia direta exercida essencialmente por meio de consultas
referendrias ou plebiscitrias nos pases em que tais institui
es so previstas. Todavia, sobretudo a democracia repre
sentativa que caracteriza a quase totalidade das democracias
modernas: o que os cidados fazem eleger seus represen
tantes para algum tipo de Parlamento. O princpio de seu
funcionamento repousa sobre a ideia de que a responsabili
dade de um governo pode ser contestada pelas assemblias
parlamentares que representam os cidados21, sendo os pr
prios parlamentares periodicamente submetidos ao sufrgio
dos eleitores. Os membros de um Parlamento exercem no
s um poder de proposio, mas tambm um poder de con
trole sobre a ao ou os projetos do governo, uma vez que
podem aceitar ou rejeitar as propostas que lhes sejam sub
metidas por esse governo ou inclusive aprovar justam ente o
seu oposto. Recordemos por fim que, desde a sua origem, o
parlamento tinha por fruio votar o oramento, de tal modo
que o controle que exercia sobre o governo no era apenas
poltico, mas tambm financeiro.

21. No caso de um regime republicano, diferentemente de uma


m onarquia constitucional hereditria, o prprio chefe do Estado
eleito mediante sufrgio universal, tanto direto quanto indireto.
Desse modo, ele se v periodicam ente submetido escolha do cor
po eleitoral. (N.A.)
59
Verificamos, portanto, duas exigncias criadas por
esse sistema poltico: o princpio da responsabilidade e o
princpio da transparncia. O governo responsvel pelos
atos que pratica e deve justific-los perante o Parlamento,
portanto perante os eleitores, podendo a qualquer momento
ser chamado a prestar contas de sua administrao.22 No que
se refere ao princpio da transparncia, este determina que
o governo deva fornecer ao Parlamento todas as inform a
es necessrias para o exerccio efetivo desse controle e
que as prprias deliberaes parlamentares sejam realizadas
publicamente. Se acrescentamos a essas consideraes a
existncia de um poder judicirio independente e destinado
a garantir a aplicao imparcial das leis e ainda a conformi
dade dessas leis lei m aior determinada pela Constituio,
vemos que a democracia constituda por um sistema de
pesos e de contrapesos (checks and balances), cujo conjun
to presume-se ser capaz de proteger os cidados contra um
poder incontrolado e, por conseguinte, arbitrrio. A lgica
desse sistema foi expressa por John Locke, em 1690, e de
pois por M ontesquieu, em 1748, pelo princpio da separao
dos poderes.

C apitalism o e dem ocracia - A importncia dessas


consideraes para o nosso propsito prende-se ao fato de
que os princpios da democracia, tais como acabaram de ser
definidos, so os prprios parmetros que se impem a todos
os operadores econmicos, sem os quais nenhuma economia
de mercado poderia funcionar. Foi efetivamente a democra
cia que estabeleceu para os mercados as regras do jogo es
tveis e pblicas. Os operadores, quer se trate de indivduos
ou de empresas, tomam-se responsveis no sentido de que
devem respeitar as clusulas dos contratos que assinaram e
as restries oramentrias a que esto submetidos; caso no
o faam, arriscam-se a sofrer sanes judiciais, falncia ou
perda de sua independncia. Finalmente, devemos salientar

22. O termo ingls accountability traduz bem essa ideia. (N.A.)


60
que o prprio conceito da concorrncia implica a transparn
cia, isto , a transmisso de informaes to rpidas e com
pletas quanto possvel. Se observarmos que a lei da oferta e
da procura consubstanciai ao capitalismo, deveremos re
conhecer que o capitalismo justam ente constitudo por um
conjunto de poderes e de contrapoderes. Em resumo, espera-
se que a economia de mercado funcione segundo os prprios
princpios que fundamentam a democracia poltica, embora
os laos existentes entre a democracia e o capitalismo no se
limitem apenas a isso.
Podemos observar que, de fato, ao conceito de sobe
rania do povo corresponde, na ordem econmica, o conceito
da soberania do consumidor: em ltima anlise, um bem ou
um servio no poder ser negociado no mercado, ou seja,
no poder continuar a ser produzido, a no ser que corres
ponda s necessidades demonstradas pelos consumidores.
Assim, se os sistemas da democracia poltica tm o dever de
garantir a proteo dos cidados contra qualquer forma de
ditadura, constatamos de maneira anloga que a economia
de mercado responsvel por proteger os consumidores e as
empresas contra a ditadura econmica configurada pelo mo
noplio. O direito livre concorrncia, tanto nacional quanto
internacional, tem precisamente a funo de assegurar essa
proteo. Lembremos, por exemplo, que organizaes como
a Comisso Federal de Comrcio dos Estados Unidos ou o
Conselho da Livre Concorrncia na Frana, assim como a
Direo Geral da Livre Concorrncia no seio da Comisso
Europia, tm por misso impedir os abusos da posio do
minante, assim como os acordos concludos entre empresas
ou ainda as intervenes governamentais abusivas, sob a for
ma de subvenes, por exemplo, todas prticas que poderiam
falsificar as regras do jogo da livre concorrncia. A prpria
Organizao Mundial do Comrcio (OMC) tem por objetivo
estender essa poltica do mercado livre de modo a abranger
a escala planetria.
A aproximao entre a noo de democracia e o siste
ma capitalista pode ser levada ainda mais longe, uma vez que
61
nossa anlise pode estender-se at o funcionamento interno
das empresas.

A governana da empresa
Essa expresso, derivada do ingls corporate gover-
nance - que, em outras palavras, significa o governo das
empresas de sociedade annima - , constitui um tem a dis
cutido com muita frequncia no estudo do comportamento
e da estrutura das empresas contemporneas. Ela designa as
relaes que se estabelecem entre as sociedades cotadas nas
bolsas e seus acionistas, e at mesmo com os mercados fi
nanceiros tomados em seu conjunto.23 O emprego do termo
governana no arbitrrio, porque implica um a aproxi
mao explicitamente desejada entre as prticas em uso nas
sociedades por aes e as prticas polticas que predominam
nas democracias parlamentares.24 Quais so mesmo as ca
ractersticas evocadas com maior frequncia para enunciar
os princpios da boa governana? So a transparncia, a res
ponsabilidade e a facilidade de leitura dos procedimentos de
deciso. Em relao a esse ltimo ponto, o ideal de que nos
deveramos aproximar seria o seguinte: um acionista - um
dividendo - um a voz.
Esses princpios tendem a se transformar em regras
prticas quando tratamos de empresas abertas para o exterior
e colocadas sob o controle dos grandes mercados financeiros.
A Bolsa de Valores de Nova York exerce um a funo particu
larmente importante nesse assunto, de sorte que foram as nor
mas de gesto e de informao financeira norte-americanas
que praticamente se impuseram a todas as grandes empresas,

23. A partir daqui, continuaremos a utilizar o neologismo gover


nana em vez do termo governo, reservando esse ltimo para os
domnios poltico e constitucional. Vamos ainda acrescentar que,
em diversos pases, a noo de boa governana vem estendendo-
se para abranger as relaes entre os assalariados, principalmente
os que esto sindicalizados, e as direes empresariais. (N.A.)
24. Confonne P. Nothomb e J.-N. Caprasse (1998). (N.A.)
62
qualquer que seja a sua nacionalidade. Nessa perspectiva, a
responsabilidade dos dirigentes exercida de forma perm a
nente, a qualidade das informaes liberadas aos acionistas
supervisionada atentamente e comentada pelos analistas
financeiros. Enfim, existe um esforo constante para asse
gurar um tratamento equitativo aos acionistas minoritrios
mediante uma srie de procedimentos de proteo como as
O P A ea sO P E .25
Esse fenmeno tomou-se geral, no sentido de que in
fluencia todas as empresas de capital aberto em todos os pa
ses da Europa Ocidental.26 Ele est ligado a uma profunda
modificao dos modos de financiamento das empresas: elas
ultrapassaram os emprstimos bancrios e adotaram o finan
ciamento obtido atravs da disponibilizao de suas aes
nas bolsas, de tal modo que a titulao aberta das grandes
empresas substituiu o recurso aos crditos bancrios. pelo
aumento de seu capital mediante a emisso de aes que uma
empresa de certo porte pode fazer crescer seus prprios fun
dos. Isso implica que ela se coloque permanentemente sob
o julgamento das principais instituies financeiras (bancos,
companhias seguradoras, empresas de anlises financeiras);
um verdadeiro exame realizado pelos mercados financeiros
ao qual as empresas devem submeter-se em cada estgio de
seu crescimento, ao mesmo tempo em que esses mercados
financeiros adquiriram carter mundial.27

25. OPA: ofertas pblicas de aquisio de aes. OPE: ofertas p


blicas para trocas de aes. (N.T.)
26. As empresas francesas ainda esto atrasadas quanto aos siste
mas de gesto em relao a suas correspondentes americanas e bri
tnicas, mas a concorrncia mundial em que se veem colocadas as
obrigar necessariam ente a adotar essas regras. (N.A.)
27. Quase 50% das aes cotadas na Bolsa de Paris, na CAC 40,
encontram-se em posse de investidores estrangeiros. (N.A.) [CAC
40 (Cotao Assistida Continuamente) a traduo do ingls Con-
tinuous A ssisted Quotation e consiste em um sistema automatizado
da Bolsa de Paris para a medida da capitalizao dos 40 ttulos con
siderados os mais importantes no mercado de aes em virtude de
sua presente valorizao. (N.T.)]
63
A partir desse momento, compreensvel que a apro
vao dos mercados financeiros seja de importncia vital
para as empresas, em primeiro lugar para as empresas em
que parte dos assentos do conselho administrativo ocupada
por representantes de grupos financeiros ou de acionistas.
Esses grupos, muitas vezes estrangeiros, j que a globaliza
o est em plena expanso, podem demitir e substituir as
diretorias atuais caso os resultados das polticas econmicas
adotadas no os satisfaam. Em segundo lugar, a insatisfao
dos mercados pode traduzir-se muito brutalmente pela queda
das cotaes na bolsa de uma ou de mais empresas; esse se
ria um evento bastante grave, porque os acionistas teriam os
motivos necessrios e suficientes para exigir um a prestao
de contas, alm do fato de que principalmente atravs da
oferta e da troca de aes que as grandes sociedades realizam
suas aquisies ou fuses por meio das grandes operaes
que caracterizam os mercados mundiais; assistir deprecia
o de seus ttulos eqivaleria, portanto, a um a sria reduo
de sua capacidade de manobra.
Observemos que essa evoluo relativamente nova
na Europa. As empresas organizadas como sociedades an
nimas haviam adquirido o hbito de praticamente escapar
do controle efetivo dos pequenos acionistas por meio de mil
procedimentos e artifcios, que iam do imbrglio dos conse
lhos administrativos, nos quais se encontravam muitas vezes
as mesmas pessoas que se cooptavam mutuamente e que na
maior parte das vezes se contentavam em fazer de conta nas
reunies, at a emisso de aes preferenciais cuja atribuio
obedecia a regras misteriosas e desconhecidas do pblico em
geral. No foi sem razo que John Kennedy Galbraith, em
1967, sublinhou a fruio exercida pelas tecnoestruturas
na direo dos maiores grupos industriais e financeiros. A
primazia dos mercados financeiros, em particular a ditadura
dos acionistas, tende a substituir a das tecnoestruturas, com
o perigo de que as empresas passem a dar ateno excessiva
obteno de lucros a curto prazo em detrimento de seus
compromissos de longa durao.
64
No nos enganemos: as observaes que acabamos de
apresentar no significam em absoluto que a arena econmi
ca seja um modelo de democracia e que as operaes econ
micas e financeiras sejam paradigmas de virtude. Os meios
financeiros no so povoados por moralistas, no mais do
que os ambientes polticos, como tm demonstrado os mais
recentes escndalos (Enron, Andersen, Crdit Lyonnais, Vi-
vendi e Elf, entre outros) que encheram as pginas dos jor
nais em mercados financeiros to importantes como Nova
York ou Paris.28 No por acaso que a preocupao com a
tica no comportamento dos dirigentes de empresas e de ins
tituies financeiras de diferentes locais seja evocada cada
vez com maior frequncia. Nossa anlise quer simplesmente
dizer que existe um parentesco de inspirao, e at mesmo
de natureza, entre os princpios da economia de mercado e
os princpios da democracia poltica. Esse parentesco tem
sido ressaltado h bastante tempo, principalmente por Hayek
(1944), e funciona nos dois sentidos: do mesmo modo que
uma economia de mercado acabaria por tornar-se incompa
tvel a longo prazo com um sistema poltico totalitrio, uma
economia centralizada conduziria ao desaparecimento da
democracia poltica.29 Na verdade, essa ligao to estrei
ta que uma certa tica econmica, embasada na confiana
derivada do respeito aos compromissos assumidos, deve ser
observada por todos os agentes, porque na falta dela o siste
ma nem sequer poderia funcionar. Podemos observar ainda
que mesmo as mais antigas democracias polticas no so
isentas de desvios e nem sequer da instalao de atitudes
mais toipes, como a corrupo. O importante que esses er

28. V erParickArtus e Marie-Paule Virard (2005); lie Cohen (2005).


(N.A.)
29. E certo que vimos ditaduras se estabelecerem em pases capita
listas, sem que por isso a economia de mercado fosse abolida, sen
do o caso mais impressionante o da Alemanha nacional-socialista.
Entretanto, deve-se notar que esse regime durou apenas doze anos,
metade deles em economia de guerra, o que tenderia a confirmar
seu carter excepcional. (N.A.)
65
ros conservem seu carter excepcional, que sejam sempre
considerados como delitos e que os sistemas de controle e
de sano sejam eficazes, o que, alis, muito difcil de rea
lizar.
N a verdade, esse um problema muito mais difcil do
que se poderia imaginar. Isso foi claramente demonstrado por
ocasio do esvaziamento da bolha financeira que ocorreu em
2001. Foi ento que se pde constatar que algumas grandes
sociedades ocidentais haviam cometido graves irregulari
dades, tanto em seus balanos quanto em seus mtodos de
comunicao de dados financeiros. Tomou-se visvel que os
conselhos administrativos no executavam as funes presu
midas como seu dever e que seus membros no haviam de
monstrado o zelo e a vigilncia necessrios para o exerccio
de seus mandatos. Tanto os seus conselhos fiscais quanto as
firmas de auditoria privada, por vezes at mesmo os fiscais
das agncias governamentais, foram descobertos em situa
es nas quais sua independncia poderia ser posta em dis
cusso. Foram identificados casos de conflitos de interesses,
que faziam recair suspeitas de conivncia sobre os dirigentes
envolvidos. At mesmo os modos e os montantes das remu
neraes dos principais diretores, algumas vezes exorbitantes
ou evoluindo (para aumento) em sentido inverso ao dos re
sultados obtidos pelas empresas, foram objeto de crticas vio
lentas. Isso serve para explicar que, tanto nos Estados Unidos
quanto na Frana, importantes reformas estejam sendo reali
zadas para sanear o funcionamento dos mercados financeiros
e de algum modo restabelecer o clima de confiana que in
dispensvel para o funcionamento do sistema. Todo o siste
ma dos controles internos das empresas e dos mercados deve
ser submetido a esse saneamento indispensvel, assim como
todo o sistema de tica empresarial deve ser reformulado para
readquirir as condies de honorabilidade. Acreditou-se por
um tempo demasiado longo que a tica e a honra empresariais
seriam mantidas por si mesmas.
As exigncias de transparncia, de equilbrio dos po
deres e de submisso s leis devem, portanto, aplicar-se ao
66
mundo econmico, do mesmo modo que ao mundo poltico.
Mais uma vez se encontra ressaltada a estreita relao que
existe entre a democracia e o capitalismo.
Essa relao no absolutamente mecnica. Os dois
gigantes que acabaram de aparecer no cenrio econmico
mundial durante os dez ltimos anos foram a China e a n
dia. Esses dois pases adotaram sem hesitao as principais
regras da economia de mercado. Ainda que a ndia seja in-
contestavelmente uma democracia, a China conserva a origi
nalidade de ser governada por um partido nico. E bastante
provvel que ocorram importantes modificaes polticas
em seu meio, mais cedo ou mais tarde, as quais alteraro
profundamente essa situao excepcional e, pouco a pouco,
aproximaro o sistema poltico da China daquele da maioria
dos pases que adotam a economia de mercado.

67
C a p tu lo IV

O ESTADO E A ECONOMIA DE MERCADO

Acabamos de ver que nenhuma economia de mercado


pode dispensar a presena permanente de um Estado para
controlar a atividade dos homens e instituir relacionamentos
civilizados entre as pessoas. E assim que funciona, mesmo
alm dos imperativos econmicos, por razes que se origi
nam nos prprios alicerces das sociedades polticas, j que o
mercado, por questo de princpio, est sujeito ao domnio
das regras do direito, ou seja, das leis vigentes. Todavia, para
estabelecer parmetros de leitura, ser til identificar e clas
sificar as diferentes funes que o Estado deve exercer no
mbito da economia, quaisquer que sejam as variantes de sua
ao. N a realidade, os pases capitalistas nem de longe fun
cionam de maneira idntica. A interveno do Estado sobre
eles se exerce de modos diversos, cuja natureza e cuja inten
sidade variam de acordo com particularidades corresponden
tes histria de cada pas. Um a observao atenta demonstra
que no se encontram nunca formas puras do socialismo e
do capitalismo: esses dois termos apenas designam os dois
extremos de um vasto espectro. Desse modo, indispensvel
que possamos classificar os processos de interveno empre
gados por diferentes pases.

As funes econmicas do Estado 30


O economista norte-americano Richard Musgrave
(1979) distinguiu trs funes econmicas essenciais do
Estado no sistema capitalista: a funo alocativa, a funo
redistributiva e a funo estabilizadora. Ns as abordaremos

30. Pode-se consultar Jean-Marc Daniel (2008), que tem uma obra
muito til para o estudo de todas as questes de poltica econmica.
(N.A.)
68
brevemente, no sem examinar as dificuldades provocadas
por essa ao do Estado. Essas dificuldades se prendem ao
fato de que como toda atividade, a do Estado tem um cus
to. Essa atividade exercida principalmente nos setores no
comerciais; mas no podemos jam ais esquecer que so as
empresas, ou seja, o setor comercial, que criam os meios de
vida para o restante da economia, uma vez que so os bens
e os seivios por elas produzidos que constituem, em ltima
anlise, a substncia do consumo humano. Mesmo as trans
ferncias sociais provm da produo das empresas. E pre
ciso, ento, que o Estado tenha conscincia de seus gastos a
fim de control-los e no impor cargas excessivas sobre esse
setor do qual provm todas as riquezas.

A funo alocativa
Essa expresso designa a atividade estatal que influen
cia a distribuio dos recursos produtivos, ou seja, quando o
Estado se encarrega de assumir as tarefas de produo. Em
que consiste a produo do Estado? A teoria econmica nos
ensina que se trata da produo dos bens pblicos: entende-
se por esse termo os bens cuja propriedade indivisvel,
que no podem ser apropriados pelos indivduos; eles so
fornecidos a todos ou a ningum, do que decorre que seus
consumidores (ou usurios) no se encontram em situao
de rivalidade e que no se pode proibir o acesso a tais bens a
ningum (princpio da no excluso). Os exemplos clssicos
so os da defesa nacional, dos faris martimos ou ainda o da
segurana pblica. Podemos acrescentar a eles as atividades
de educao e de sade, esclarecendo, porm, que nesses se
tores a funo do Estado pode limitar-se a garantir seu finan
ciamento no todo ou em parte.
As dificuldades apresentam-se, entretanto, quando
certos bens pblicos so afetados por fenmenos de obstru
o. E o caso, por exemplo, da utilizao de certas vias de
comunicao ou de certas obras de arte rodovirias: com
frequncia, o governo levado a cobrar um pedgio ou, mais
geralmente, um imposto sobre a sua utilizao. Tais bens
pblicos no podem ser criados por pessoas particulares,
porque ningum disporia dos meios financeiros necessrios
ao seu financiamento: um produtor privado no poderia, na
realidade, recuperar o seu investimento atravs da venda
do servio aos usurios mediante um preo que pudesse ser
determinado pela lei da oferta e da procura.31 Isso significa
que estamos trabalhando com servios que no tm carter
comercial. Seu financiamento s pode ser coletivo, e a con
tribuio de cada um unicamente de natureza fiscal sob
a forma de impostos. Esse financiamento coercitivo tanto
mais inevitvel pois, sem ele, teremos de enfrentar o proble
ma do viajante sem passagem32, isto , as pessoas que se
beneficiam da utilizao de um servio para cuja criao e
cujo funcionamento no contriburam (como um caroneiro
ou um fraudador).
De um modo mais geral, as tarefas alocadoras do Es
tado so habitualmente justificadas pela tomada em consi
derao das falhas do mercado, expresso pela qual se
entende todos os fenmenos que intervenham para impedir
o mercado de satisfazer as condies da concorrncia pura
e perfeita. Esse o caso mais frequentemente aceito das in
divisibilidades (entre as quais se encontram justam ente os
bens pblicos), dos rendimentos de escala crescente e dos
efeitos externos. Os rendimentos crescentes apresentam, de
fato, um problema particular: as empresas que deles se bene
ficiam so incitadas a ampliaes sem limites determinados,
porque concluem estar sempre subdimensionadas em relao
ao que seria seu tamanho ideal em dado momento. Tais em
presas se veem impulsionadas a aumentar progressivamente
de tamanho, e portanto sua fatia de mercado cresce na mes
m a proporo do mercado, at o ponto em que eliminam boa
31. Podemos observar, entretanto, que a prtica j evoluiu bastante
nesse sentido e que diversas atividades de produo de bens pbli
cos tm sido privatizadas com sucesso. (N.A.)
32. o mesmo fenmeno chamado em ingls defree rider ou pas
sageiro clandestino. (N.A.)
70
parte da concorrncia. Em seu limite extremo, esse fenme
no acaba por originar um monoplio natural.
Por outro lado, a existncia dos efeitos externos tam
bm cria uma dificuldade que o mercado no tem condies
de regulamentar. Por essa denominao33, entendem-se as
interaes diretas que se produzem sem passar pelo merca
do. Trata-se, por exemplo, das emisses de poluentes deri
vadas das atividades de produo e de consumo (poluio
do ar ou da gua e poluio sonora); citam-se, nesse caso, os
efeitos externos negativos e espera-se a interveno pblica
(mediante multas ou correes diretas) para dissuadir aque
les que os originam. Ao contrrio, pode-se tratar tambm
de efeitos externos positivos (vantajosos para o ambiente e
para o mercado), como atividades de ensino e de pesquisa,
quando se deseja encoraj-los por meio de subvenes ou
de incentivos diversos. N a verdade, o mais conveniente
encarar esses problemas mediante critrios bastante diferen
ciados; em diversos casos de efeitos externos, pode ser judi-
cioso deixar que os interessados (poluidores e poludos, por
exemplo) discutam a situao e cheguem a um acordo, que
ser ipso fa cto para vantagem mtua, j que foi livremente
negociado.34
Em compensao, as atividades de produo nos se
tores da livre concorrncia certamente no figuram entre as
atribuies do Estado; visamos em particular produo
de bens e servios destinados aos cidados ou s empresas.
Algumas empresas estatizadas somente o foram por razes
ideolgicas ou demagogia poltica, como as ondas de estati-
zao ocorridas na Frana em 1945 e em 1982. Alis, pode
mos observar que na Frana, assim como em alguns outros
pases do Oeste europeu (Reino Unido, Alemanha, Espanha,
Itlia e Portugal), a tendncia privatizao dessas empre
sas tem-se afirmado de forma muito ntida a partir dos anos
33. Tambm designados como externalidades. (N.A.)
34. Trata-se do caso previsto pelo Teorema de Coase (1960). Ro-
nald Henry Coase recebeu o Prmio Nobel de Economia em 1991.
(N.A.)
71
1980. O fracasso do socialismo real nos pases do Leste
europeu oferece um exemplo suplementar desse movimento
de retorno das empresas pblicas ao setor privado, mesmo
que esses pases, chamados em transio, encontrem difi
culdades especficas nesse processo.
Devemos classificar parte os servios pblicos
(public Utilities), tais como os correios, as telecomunicaes,
as empresas de transporte pblico ou de produo de energia
que disponham de monoplios. Algumas vezes, trata-se de
uma tradio histrica profundamente ancorada em certos
pases, como o caso da Frana, onde essa tradio desem
penhou um a funo primordial na industrializao do pas
e nas tarefas de reconstruo e de renovao do parque in
dustrial que foi necessrio enfrentar depois de 1945, consti
tuindo em certos perodos uma verdadeira poltica industrial.
Doravante, a tendncia ser a privatizao de todas essas ati
vidades ou, pelo menos, a abertura do mercado concorrn
cia, um movimento menos complicado em virtude do carter
pblico dessas empresas do que em razo do monoplio que
elas exerciam. Os governos dos pases envolvidos esforam-
se com maior ou menor resoluo para executar esse pro
cesso, mas o movimento parece inelutvel por uma srie de
razes. Em primeiro lugar, na Europa, por exemplo, as regras
da Unio Europia tom am obrigatrio aos pases-membros
abrir seus mercados livre concorrncia. Em segundo lugar,
j que essas empresas trabalham agora em regime de econo
mia aberta, necessrio que possam ter completa liberdade
de ingerncia nas grandes negociaes ou nas alianas em
que tero ocasio de participar, e tal liberdade de manobra
tom ar indispensvel a abertura de seu capital a fim de que
possam financiar, por meio de troca de aes, as aquisies
que tenham a oportunidade de realizar. No esqueamos que
o Estado no poder garantir o financiamento dessas empre
sas sem se ver acusado de fraudar a livre concorrncia no
seio da Unio Europia.
Esses grandes movimentos de retom o economia de
mercado certamente no dispensaro o Estado do dever de
72
exercer sua vigilncia sobre as empresas privatizadas que an
teriormente eram empresas pblicas. Apesar de sua integra
o no setor concorrencial, ser necessrio cuidar para que
uma certa tradio dos servios pblicos, que permanecem
de interesse geral devido s obrigaes de continuidade e de
universalidade, no seja simplesmente abandonada. Nesse
sentido, ser conveniente redigir com extremo cuidado os
contratos que definiro as obrigaes dos servios pblicos
dentro de seus novos estatutos. Por outro lado, as agncias
pblicas, sob fonnas e denominaes diversas, tero a tarefa
de garantir que a segurana dos usurios no seja sacrificada
a preocupaes com rentabilidade imediata. E digno de nota
que mesmo em pases nos quais a tradio da livre-iniciativa
est mais enraizada, como nos Estados Unidos, existem tais
instituies.

A funo redistributiva
Se admitimos que, essencialmente, o capitalismo fun
ciona segundo os princpios de uma economia de mercado,
deduz-se disso que a remunerao dos fatores de produo
tambm determinada pelo mercado, quer se trate da mo de
obra, dos equipamentos, das matrias-primas ou da energia.
Turgot (1766) e Adam Smith (1776) j tinham conscincia
desse princpio e o haviam integrado em suas anlises. Aps o
final do sculo XIX, os desenvolvimentos da anlise microe-
conmica estabeleceram firmemente que a produtividade mar
ginal constitui o alicerce das funes de procura de servios
produtores. No que se refere s funes de oferta, os fatores
demogrficos e os investimentos educacionais so suas prin
cipais variveis motoras. Isso eqivale a dizer que a estrutura
das rendas obedece aos mecanismos do mercado, ou seja, o
mercado que determina a repartio primria35 das rendas.
Esse o princpio; todavia, a realidade observvel no
o segue fielmente. De fato, h dois fatores que se interpem

35. Significa que a repartio decorre das atividades de produo


(com exceo das transferncias). (N.A.)
73
ao funcionamento puro e simples da lei da oferta e da procu
ra no que se refere formao dos lucros: o primeiro a co
brana de impostos; o segundo o conjunto dos sistemas de
proteo social que foram criados nos pases mais desenvol
vidos. Esses dois tipos de interveno correspondem s preo
cupaes comuns com a justia social, embora procedam por
mtodos diferentes. N a realidade, a fiscalizao, ainda que
vise principalmente a garantir o financiamento das despe
sas pblicas e particularmente o financiamento dos sistemas
de produo social, tambm recebeu uma tarefa de redistri-
buio chamada de vertical, cujo objetivo o de reduzir as
desigualdades entre as rendas altas e baixas. Ela utiliza para
isso o imposto sobre a renda, assim como alguns impostos
sobre o patrimnio (imposto sobre as grandes fortunas, taxas
cobradas sobre as heranas, impostos prediais, taxas sobre
transferncia de bens, impostos sobre o lucro empresarial),
sendo que alguns desses impostos so caracterizados pelo
carter progressivo de suas taxas.
A redistribuio horizontal, por sua vez, busca reduzir
as desigualdades de situao derivadas de outros fatores que
no a renda. Por exemplo, as desigualdades entre doentes
e sadios (seguridade social), entre lares sem filhos e lares
encarregados do sustento de crianas (abono famlia), entre
contribuintes ativos e pessoas de idade (aposentadoria, segu
ros de sade para a terceira idade). Essa interveno estatal
algumas vezes apresentada como uma espcie de seguro
de sade ou como um seguro contra acidentes ou outros
riscos; a prpria expresso seguridade social evoca essa
associao. Alis, antes da instituio da seguridade social
na Frana, logo aps o final da Segunda Guerra Mundial, os
assalariados dependiam de seguros sociais para se proteger.
Entretanto, se deixamos de lado os benefcios por doena
ou acidentes de trabalho, os quais efetivamente tm por ob
jetivo proteger o segurado contra as eventualidades da vida
diria, veremos que hoje se menciona muito menos a noo
de riscos ou perigos do que a de solidariedade e de justia
social, o que se afasta do conceito original de seguridade.
74
Contudo, a distino entre seguridade e solidariedade no
intransponvel; na realidade, observaremos que vrias em
presas de seguro constituram-se sob forma mutualista, de
modo que existe um parentesco real entre esses dois tipos de
preocupao social.
As grandes preocupaes a que respondem as diferen
tes categorias de prestaes so a aposentadoria, a sade, a
famlia, o desemprego e a pobreza (ou excluso). Se deixamos
de lado os seguros-desemprego, que dependem de uma gesto
paritria dos empregadores e dos assalariados, as prestaes
recebidas so reembolsos referentes a seguro de sade, bol
sas familiares, penses de aposentadoria, em resumo, todos
os auxlios denominados pelos franceses de minima sociais'
(atualmente, na Frana, existem oito desses valores mnimos,
entre eles o seguro-desemprego, o auxlio-moradia etc). Alis,
esse um ponto que levanta srias dificuldades, designadas
pela expresso a armadilha do desemprego.
De fato, em um pas como a Frana36, que conhece
uma legislao sobre salrio-mnimo (o SMIC), todo bene
ficirio de seguro-desemprego que receba uma proposta de
trabalho cujo pagamento seja prximo ao salrio-mnimo
no se sentir muito inclinado a aceit-la, porque o fato de
estar trabalhando significa que perder de imediato todos os
minima sociais (seguro-moradia, abonos referentes s crian
as por quem responsvel etc) que recebia enquanto estava
desempregado. H, portanto, um verdadeiro problema, que
frequentemente descrito como um dos maiores componentes
da rigidez do mercado de trabalho francs e que explicaria
em boa parte a importncia do desemprego estrutural que
existe na Frana. Diversas vezes j foi sugerido que um meio
de evitar essa armadilha seria a instituio de um crdito de
imposto (algumas vezes chamado de imposto negativo),
que seria regressivo medida que o interessado recuperasse
condies de remunerao mais elevadas.
36. U m pas como a Austrlia passa exatamente pelo mesmo pro
blema. Na Frana, a taxa de desemprego estrutural geralmente
avaliada em 8%. (N.A.)
75
Os montantes financeiros em jogo so muito importan
tes: em 2006, as despesas pblicas na Frana representavam
cerca de 53,3% do PIB. Somente as despesas sociais consti
tuem 37,3% do PIB. Ao longo dos anos que se seguiram ao
final da Segunda Guerra Mundial, foram essas despesas so
ciais que apresentaram as maiores taxas de crescimento em
todos os pases ocidentais. E claro que o financiamento das
despesas pblicas se traduz pela evoluo dos impostos obri
gatrios. Se considerarmos o caso da Frana, esses impostos
atingiram, em 1999, 45,4% do PIB nacional, recolhidos sob
diversas formas (impostos, descontos sobre salrios, taxas
de contribuio social). E o caso da Frana no nico: en
contramos uma evoluo semelhante na maioria dos pases
ocidentais.
Se estudarmos os dados de alguns dos maiores pases-
membros da OCDE37 em 2005, obteremos as tabelas a seguir,
que indicam a taxa dos impostos obrigatrios em porcenta
gens do PIB, com as prprias taxas dos impostos obrigatrios
j classificadas (sempre como porcentagens do PIB) em im
postos diretos e contribuies sociais:

Taxas de Impostos Obrigatrios (IO)


expressas em porcentagens do PIB
f----------------------
Pas Taxas de IO Impostos Contribuies
Sociais
Frana 44,3 28,0 16,3
Reino Unido 37,2 30,2 7,0
Alemanha 34,7 20,8 13,9
Estados Unidos 26,8 20,2 6,6
Japo 26,4 16,4 10,0
Fonte: OCDE.

37. Organizao para a Cooperao e o Desenvolvimento Econ


mico. (N.T.)
76
Podemos ver que, em 2005, o peso dos impostos obri
gatrios era muito mais importante na Frana do que nas ou
tras grandes potncias econmicas.
Tenhamos o cuidado, porm, de apenas com parar o
que comparvel. N os Estados Unidos, as contribuies
para seguro social no so consideradas como impostos
obrigatrios. De forma geral, os pases anglo-saxes dei
xam um a grande margem aos sistemas de seguros comple-
m entares no que se refere ao seguro de sade. J o sistema
francs concebido nesse domnio em um outro esprito.
Lembremos, por outro lado, que a seguridade social na
Frana, incluindo o seguro de sade, responsvel pela
alocao dos abonos fam iliares e dos seguros contra a ve
lhice. As contribuies sociais referem-se portanto, a trs
rubricas.
As somas assim transferidas s famlias a ttulo de
prestaes sociais so muito importantes porque, na Frana
(em 1999), representavam 27,8% da renda bruta disponvel
antes do pagamento dos impostos. Para termos uma viso
mais clara da redistribuio assim alocada, ser necessrio
levarmos em considerao as modalidades do sistema fiscal.
No caso da Frana, no podemos esquecer que um pouco
mais da metade das famlias no est sujeita ao pagamento
do imposto sobre a renda. Esse imposto tem um carter fir
memente progressivo, de modo que 20% dos contribuintes
so responsveis pelo pagamento de 80% do produto total do
imposto sobre a renda.38 Essa redistribuio abrange, portan
to, ordens de grandeza extremamente importantes.
No menos certo que todos os pases ocidentais pas
sam, em graus maiores ou menores, por graves problemas
de financiamento dos servios de proteo social, proble
mas oriundos do prolongamento da vida humana mdia e
dos custos crescentes gerados pelos progressos tecnolgicos

38. Seria possvel considerar, em resumo, que as famlias liberadas


tom aram -se, com plena proteo da lei, viajantes sem passagem .
(N.A.)
na rea dos equipamentos mdicos, particularm ente em ra
zo da evoluo das tcnicas de produo de imagens para
fins mdicos, que necessitam de investim entos bastante
onerosos.39 Se o problem a que se apresenta aos pases evo
ludos considerado srio, isso se deve em prim eiro lugar
ao fato de que, a cada ano, a porcentagem das despesas
com a seguridade social eleva-se em relao ao PIB dessas
naes; em segundo lugar, de m odo mais geral, deve-se ao
fato de que efetivam ente surgiro dificuldades crescentes
se nos contentarm os em deixar o m ontante das despesas
pblicas seguir aumentando sem tentar disciplin-los e sem
levar em considerao a evoluo demogrfica. Esse um
problem a geral, que ultrapassa o problem a da redistribui
o de renda.

A evoluo das despesas pblicas


O crescimento das despesas pblicas no transcurso de
longos perodos um fenmeno que se observa h bastante
tempo. Desde 1875, o economista alemo A dolf Wagner fi
cou to impressionado com essa tendncia, que acreditou po
der enunciar uma lei, denominada Lei de Wagner, segundo a
qual as despesas pblicas apresentavam a tendncia de cres
cer mais depressa que a produo nacional. Wagner explicou
esse fenmeno pela passagem de um a sociedade amplamen
te rural urbanizao; as solidariedades naturais (laos de
famlia ou de vizinhana) prprias s sociedades rurais tive
ram de dar lugar a dispositivos coletivos mais impessoais e
mais onerosos. A tendncia moderna atribuir maior crdito
a outros tipos de explicao, aos quais voltaremos. Esse mo
vimento observado por Wagner prosseguiu sempre na maior
parte dos pases industrializados, como demonstram alguns
dados obtidos do FMI.

39.0 problema particularmente agudo na Frana, onde um atraso


considervel acumulou-se sobre esses equipamentos. Conforme D.
Laurent (2000). (N.A.)
78
Despesas pblicas em porcentagens do PIB
Pas 1870 1913 1920 1937 1960 1980 1996
Estados
3.9 1,8 7,0 8,6 27,0 31,8 33,3
Unidos
Japo 8,8 8,3 14,8 25,4 17,5 32,0 36,2
Alemanha 10,0 14,8 25,0 42,4 32,4 47,9 49,0
Reino
9,4 12,7 26,2 30,0 32,2 43,0 41,9
Unido
Itlia 11,9 11,1 22,5 24,5 30,1 41,9 52,9
Frana 12,6 17,0 27,6 29,0 34,6 46,1 54,5
Sucia 5,7 6,3 8,1 10,4 31,0 60,1 64,7
Fonte: FMI.
Pode-se observar nesses algarismos a preparao e os
efeitos das duas guerras mundiais e depois, a partir de 1947, o
aumento de valor das despesas sociais, efeito amplificado pelos
dois choques petroleiros de 1973 e de 1979 e pelo desemprego
macio que existe na Frana desde essa poca. De modo geral,
pode-se notar que essa tendncia evolutiva no peculiar Fran
a, uma vez que a encontramos na maioria dos pases ocidentais.
Em 2006, as despesas da administrao pblica de al
guns pases da OCDE e da Unio Europia assim se apresen
tavam em relao ao PIB:

Estados Unidos 34,7%


Japo 39,9%
Alemanha 45,4%
Reino Unido 43,7%
Itlia 50,1%
Frana 53,3%
M dia OCDE 37,1% *
M dia Unio Europia (27) 46,5%
* Dados de 2001.
Fontes: OCDE e EUROSTAT.

79
Observamos ento que as despesas pblicas ocupam
um lugar considervel no PIB dos pases ocidentais, e que
a Frana se encontra particularmente comprometida ao ver
mais de metade desse produto transitar pelas contas pblicas,
o que nos leva a levantar algumas questes. Em primeiro
lugar, por que a Frana, assim como a Alemanha e um certo
nmero de pases da Europa Setentrional passaram por um
crescimento to importante de suas despesas pblicas? Em
segundo lugar, esse movimento reversvel ou est destina
do a prosseguir indefinidamente?

Como explicar o crescimento progressivo das des


pesas pblicas? - J vimos, no transcurso de um longo
perodo, que esse movimento muitas vezes foi tributrio de
grandes eventos histricos, como as guerras, os choques pe
troleiros, o desemprego macio. E preciso acrescentar a isso
os fatores demogrficos no que concerne a certas despesas,
como o seguro de sade e as aposentadorias. Tudo isso est
integrado no vasto movimento que representou o desenvol
vimento do welfare State, ou Estado previdencirio40, aps
a Segunda Guerra Mundial. Tais movimentos correspondem
a aspiraes to profundas, que eles comportam em si mes
mos uma certa inrcia e que se tom a politicamente difcil,
seno impossvel, encarar uma mudana bm tal das institui
es, mesmo quando a situao normaliza-se outra vez. As
particularidades prprias a certos pases, como o estatuto do
funcionalismo pblico, aumentam ainda mais a rigidez do
sistema e tom am muito difcil a redistribuio do pessoal em
funo das novas circunstncias. Um conjunto de explica
es, que recebeu o nome de teoria das escolhas pblicas,
permitiu um certo esclarecimento desse problema a partir da
dcada de 1960.

A teoria das escolhas publicas e os interesses dos


servidores do Estado - O poder pblico no um conjun
to abstrato de dspotas benevolentes. H muito tempo

40. Tambm chamado de Estado paternalista. (N.T.)


80
do conhecimento geral que o interesse coletivo no , em
quaisquer circunstncias, a nica motivao dos homens
que trabalham nas grandes organizaes, sejam pblicas ou
privadas. No levar em considerao o carter complexo de
seus comportamentos e de suas motivaes pessoais eqi
vale a tratar o Estado como uma caixa preta, um erro que
se cometeu muitas vezes na elaborao de teorias sobre as
firmas comerciais ou sobre as administraes pblicas. Po
demos ento nos felicitar de que, no decorrer da dcada de
1960, foi possvel assistir criao e ao desenvolvimento de
uma teoria da burocracia e de uma teoria das escolhas p
blicas (public choices)41, cujo objetivo exatamente levar
em considerao as motivaes que impulsionam as pessoas
que povoam os escritrios governamentais, assim como os
atores polticos das quais elas dependem. Esses trabalhos
obtiveram sucesso em atrair a ateno sobre dois tipos prin
cipais de fenmenos.
Em primeiro lugar, no prprio seio das reparties, os
dirigentes tendem a considerar como um sinal de importn
cia, e portanto de sucesso, o crescimento do nmero de fun
cionrios colocados sob suas ordens. Mesmo que todos os
demais fatores permaneam iguais, eles se esforam para fa
zer crescer o oramento funcional de um perodo a outro. O
mesmo raciocnio permite compreender por que os diretores
demonstram to forte resistncia a toda tentativa de reduo
do pessoal, mesmo quando justificada pela modificao das
circunstncias ou pelo desejo de ver melhorar a produtivi
dade do pessoal. Assistimos ento a um efeito de comit:
a evoluo do pessoal s pode ser realizada em um sentido,
aquele do aumento dos efetivos.
O segundo elemento explicativo que entra em jogo o
da iluso fiscal. Entende-se por esse termo o fato de que todo
acrscimo nas despesas pblicas sob este ou aquele ttulo or
amentrio parece pouco custoso a seus futuros beneficirios

41. Conforme Buchanan e Tollison (1972), L. Weber (1978 e 1991),


M. M ougeot (1989), Bienaym (1992) e Pondaven (1995). (N.A.)
81
a partir do momento em que o fardo ser partilhado por um
grande nmero de contribuintes. Essa considerao ainda
mais importante quando lidamos com um sistema fiscal em
que o imposto sobre a renda fortemente progressivo; por
tanto, o imposto indolor para as famlias situadas na base
da escala de rendas, que so precisamente as mais numero
sas e, em conseqncia, formadas pelo maior nmero dos
eleitores.
Em alguns pases, particularmente na Frana, esse fe
nmeno difunde-se com extrem a facilidade e rapidez, por
que mais da metade das famlias exonerada do pagamento
do imposto de renda. Esse efeito reforado pela grande
desigualdade na distribuio das rendas, quando so calcu
ladas, como vem sendo feito, atravs da comparao entre a
renda mdia e a renda m ediana.42 Desse modo, na Frana de
1998, o salrio lquido mdio era de 8.830 francos, enquan
to o salrio lquido mediano era de 10.930 francos. Nessas
condies com preensvel que, por exemplo, o cresci
mento dos efetivos das reparties pblicas, cujos salrios
representam a m aior parte dos custos de funcionam ento ad
ministrativo, depare-se com um a resistncia poltica m ni
ma. Uma comparao internacional entre a porcentagem de
emprego do funcionalism o pblico e o emprego total para
o ano de 2005 dar um a ideia das ordens de grandeza que
esto em jogo.

42. Esclareamos que a renda m dia corresponde m dia aritm


tica das rendas. A renda m ediana calculada de tal modo que 50%
das pessoas includas no gmpo recebam mais e 50% recebam m e
nos. Se a renda mediana menos elevada do que a renda mdia,
isso indica que as baixas rendas so mais numerosas na distribuio
total. Esse , portanto, um meio de medir a desigualdade da distri
buio das rendas. (N.A.)
82
Estados Unidos 15,4%
Japo 9%
Alemanha 10,8%
Reino Unido 19,1%
Itlia 15,9%
Frana 22,7%
M dia Unio Europia (15) 16,6%

Fonte: OCDE.

Demonstra-se perfeitamente que, pelo menos entre os


pases da OCDE, a Frana ocupa, sob esse ponto de vista, um
lugar excepcional. Sem dvida, ela no est longe de repre
sentar um caso limite.
A teoria da public choice refora ainda mais as consi
deraes precedentes esquematizando o comportamento das
personalidades envolvidas na poltica da seguinte maneira:
os polticos anseiam por ser eleitos ou reeleitos, caso j ocu
pem uma funo pblica. Para atingirem tal resultado, devem
apoiar-se nas categorias mais numerosas do corpo eleitoral;
se os titulares de rendas inferiores mdia so mais num e
rosos do que os titulares de rendas superiores (o que corres
ponde ao caso descrito no rodap da pgina anterior, em que
a renda mediana inferior renda mdia), o candidato que se
apresenta s eleies ter interesse, quando todos os demais
fatores so iguais, em defender um a redistribuio de rendas
mais relevante, mesmo que s custas de um aumento dos im
postos obrigatrios e das despesas pblicas. Esse movimen
to, contudo, no pode ser mantido indefinidamente.

Os limites do crescimento das despesas pblicas - O


emprego pblico entra na categoria dos empregos no co
merciais. A partir desse fato, surge um problema particular.
Ao passo que os empregos comerciais se financiam por si
mesmos, graas ao produto das vendas dos empregadores,
os empregos no comerciais s podem ser criados em fun
o de um financiamento coercitivo: o imposto. Portanto,
preciso estar bem seguro da sua utilidade social para impor
aos contribuintes esse encargo suplementar. Para os empre
gos do setor comercial, no se apresenta tal questo, pois
so os empregadores que assumem o encargo financeiro;
se a contratao de mais um empregado no for justificada,
a empresa se abster de contrat-lo ou o dispensar. O se
tor no comercial subsiste em condies de funcionamento
totalmente diversas. Toda criao de um emprego pblico
permanente impe um aumento da carga salarial que se far
sentir progressivamente ao longo de uns trinta anos. Desse
modo, se introduz na economia um fator de rigidez que
acentuado pela existncia de um estatuto do funcionalismo,
com uma taxa fixa de remuneraes e um a distino estrita
entre as diferentes categorias de funcionrios, de modo que
a mobilidade de pessoal no setor no comercial tom a-se for
temente reduzida.
Sobre o estrito plano econmico, podemos observar
que nada mais difcil de calcular do que a produtividade
do setor no comercial. A contabilidade nacional depende de
uma fico contbil: considera-se que a produo do setor
no comercial seja exatamente igual a seus custos de pro
duo, o todo representando o valor acumulado bruto no
comercial. Trata-se de um procedimento contbil que no
tem em si mesmo qualquer significao econmica. As con
seqncias prticas dessa situao no podem ser negligen
ciadas: o setor no comercial no absolutamente afetado,
no que se refere ao nmero de seus efetivos, pela evoluo
do progresso tcnico, o que no deixa de causar surpresa se
consideramos os progressos realizados pela informtica e, de
um modo mais geral, pela burocracia no trabalho administra
tivo das empresas.
Compreende-se desde logo porque os apelos constan
temente lanados redistribuio dos recursos humanos na
administrao pblica estejam destinados a no ser mais do
84
que um rogo piedoso.43 A resistncia herica e vitoriosa que
frequentemente surgiu na Frana, opondo, por exemplo, o
M inistrio da Fazenda a toda reforma estrutural de sua orga
nizao, apenas uma demonstrao entre muitas de tal rigi
dez. Isso explica a contrario44 porque a Sua recentemente
decidiu, por meio de um plebiscito, suspender o estatuto do
funcionalismo, fazendo com que os funcionrios administra
tivos passassem condio salarial de direito comum. Po
rm, falando francamente, trata-se de um caso excepcional.
Contudo, muitos outros pases esto procedendo a um a srie
de reformas que tendem a aproximar o estatuto e os mtodos
de trabalho do alto funcionalismo pblico das condies que
dominam o setor privado, em particular no que se refere
mobilidade do pessoal administrativo e seu tipo de remune
rao. Isso vem ocorrendo particularmente na Dinamarca, na
Holanda, no Reino Unido e na Itlia. A direo desse movi
mento perfeitamente clara: corresponde ao desejo de que o
setor pblico tome-se mais gil e mais adaptvel.
O problema da limitao das despesas pblicas est li
gado a seu crescimento, pois esse movimento de crescimento
implica, em um pas de impostos fortemente progressivos,
o aumento cada vez maior da carga fiscal que recai sobre
a classe alta e a classe mdia alta da populao, bem como
sobre as empresas. O limite dessa tendncia, no que concer
ne s famlias, principalmente psicolgico. Ele se traduz
pelo cansao ou at mesmo pela revolta dos contribuintes e
pelo seu desencorajamento to logo se deem conta de que o

43. Essa possibilidade somente poderia tom ar-se real em uma


gesto de previso dos recursos humanos e ocasio das aposen
tadorias. Podemos observar que, na Frana, cerca de metade dos
funcionrios pblicos ativos atingir a idade de aposentadoria antes
de 2010. As possibilidades tcnicas de reduo do pessoal no se
ro, portanto, negligenciveis. O governo francs, com problemas
de eficcia e de economia, efetivamente se comprometeu, a partir
de 2008, a substituir apenas um funcionrio para cada dois que se
aposentarem. (N.A.)
44. Expresso latina cujo significado de modo inverso. (N.T.)
85
Estado decide sobre o destino de mais de metade do PIB sem
que eles possam dizer uma nica palavra a esse respeito. Um
pas no se deixa levar a uma tal situao sem que sua re
putao sofra as conseqncias; sempre perigoso causar a
impresso de que encara o enriquecimento dos cidados com
m vontade. Quanto s empresas, a carga fiscal exercida
s custas de sua capacidade de investimentos e da situao
de seus quadros superiores. Em certos casos, a carga fiscal
chega a ser um fator dissuasivo para novos investimentos,
uma incitao a mudar-se para outros pases ou, pelo menos,
a transferir sua sede social para o estrangeiro.
Esse movimento de crescimento das despesas pblicas
geralmente justificado por razes de justia social e, princi
palmente, pela considerao de que um a parcela considervel
da sociedade vive abaixo da linha de pobreza. Na realidade,
h duas categorias de pessoas que so afetadas pela pobre
za: os desempregados pobres e os trabalhadores pobres (os
working poors). Em cada pas, a pobreza medida conforme
uma conveno especfica: na Frana, habitualmente se con
sidera como pobre toda pessoa cuja renda seja inferior aos
50% da renda mediana, o que corresponderia a um a renda
mensal situada em tom o de 535 euros por famlia. A popula
o afetada pela pobreza considervel na Frana, apesar de
todas as transferncias sociais, um a vez que, alm dos ope
rrios e de outros trabalhadores pobres (cerca de 1.300.000
pessoas), necessrio contar as pessoas que vivem com eles,
assim como os desempregados pobres, ou seja, um total de
quase dois milhes de pessoas s quais necessrio adicio
nar mais de 800.000 crianas.45 As pessoas que se encontram
nessa situao geralmente acumulam diversas dificuldades
adicionais, sejam elas individuais ou familiares. So necessi

45. De acordo com uma pesquisa do Institu National de la Statisti-


que et des tudes [INSEE] publicada na revista Economie et Statis-
tique n 335, de dezembro de 2000; e um estudo de prolongamento,
ibidem, nmeros 383-384-385, de dezembro de 2005. Cerca de qua
tro milhes de pessoas estariam includas nessa categoria. (N.A.)
dades que devem ser satisfeitas a longo prazo (alfabetizao,
formao profissional), as quais podero melhorar suas res
pectivas condies. Exemplos encorajadores podem ser vis
tos na Holanda e no Reino Unido. A Frana est comeando
a realizar esforos nesse sentido.
Seja como for, trata-se de um a necessidade imperiosa,
no s por razes humanitrias, mas tambm porque, ao ali
viar os que se encontram abaixo da linha da misria, o pas
encontrar maior coeso social e um aumento do potencial
humano para engajar-se em um processo de crescimento.
Se considerarmos que essa tarefa prioritria e se, ao m es
mo tempo, tomarmos conscincia de que a capacidade de
contribuio social em forma de impostos e taxas j atingiu
praticamente seu limite, tanto mais indispensvel se tomar
a reforma do Estado e a redistribuio de seus recursos hu
manos.
Em outros termos, percebe-se que os prximos gover
nos devero realizar uma delicada tarefa de arbitragem entre
a preocupao com a justia social e a busca de maior efic
cia econmica.

A funo estabilizadora
Vamos agora abordar a terceira grande funo econ
mica que a anlise de M usgrave atribui ao Estado. Logo aps
o final da Segunda Guerra M undial, a maior parte dos eco
nomistas ocidentais concordou em um sentido: a conjuntura
teria de ser estabilizada at o ponto em que se aproximasse o
mximo possvel de um estado de pleno emprego, por meio
do qual se pudesse manter a economia de forma estvel e
duradoura.
Para atingir esse objetivo, esperava-se que os respon
sveis pela poltica econmica fossem capazes de pr em
prtica uma combinao judiciosa (uma b o a policy mix) dos
instrumentos que tinham sua disposio: a poltica ora
mentria e a poltica monetria. A poltica conjuntural ideal
deveria perm itir a evoluo do PIB o mais prximo possvel

87
de seu crescimento potencial.46 A poltica econmica deveria
ser, portanto, essencialmente contracclica, freando a conjun
tura quando ela se movimentasse depressa demais e esforan
do-se para aceler-la assim que surgissem sinais de recesso.
A base para essa sintonia fma (fine tuning) dependeria so
bretudo da poltica oramentria, que se pretendia que fosse
realizada utilizando-se os indicadores conjunturais avanados
postos sua disposio pelos institutos de estatstica. O es
sencial da anlise da situao conjuntural e das previses a
curto e mdio prazo nos principais pases ocidentais baseava-
se em modelos de inspirao keynesiana.
No entanto, medida que as economias nacionais abri
ram-se de forma cada vez mais acentuada ao exterior, novas
dificuldades apareceram para o prosseguimento da poltica
conjuntural. A mais importante foi a de que logo se percebeu
que seria particularmente perigoso para um governo adotar
uma poltica que o colocasse em situao de inferioridade
em relao a de seus principais parceiros comerciais. Essa
experincia foi vivida notadamente pelo governo francs em
1981, quando ele adotou um a poltica mal planejada de in
centivos destinada a reduzir o desemprego, experincia que
se demonstrou catastrfica e que tom ou necessria, em 1983,
uma reviravolta de 180 graus e a adoo imediata de uma
poltica de desinflao.
A partir dessa poca, a maior parte dos governos teve
de desempenhar o papel preponderante de instrumento mo
netrio em sua poltica conjuntural, designando ao Banco
Central a tarefa de manter a estabilidade dos preos a fim de
se proteger contra qualquer perigo de inflao. Essa concep
o, diga-se de passagem, a que prevalece desde ento na
Unio Europia tomada em seu conjunto. O pacto de estabi
lidade e de crescimento adotado pelo Tratado de Amsterd
(1997) visa precisamente a conter a poltica oramentria
46. O crescimento potencial de um a economia medido pelas pre
vises feitas quanto evoluo da populao ativa, do capital e do
progresso tcnico de um pas em que os fatores de produo so
plenamente utilizados. (N.A.)
dentro de limites estritos a fim de evitar que a Unio Euro
pia descambe em uma espiral inflacionria. A caracterstica
mais marcante da inflao a de comprometer o carter du
rvel do crescimento econmico, o que conduz imposio
de medidas destinadas a frear o aumento dos preos e a esta
bilizar a economia. Essa alternncia entre polticas de incen
tivo e polticas de estabilizao, mais bem conhecida sob o
nome de poltica de stop and go foi a maldio de pases
como o Reino Unido e a Frana desde a dcada de 1950 at
a dcada de 1980.
A tendncia que agora se observa nos pases mais avan
ados algumas vezes descrita como a passagem da poltica
da procura (demanda) para a poltica da oferta. A poltica
da procura era de inspirao keynesiana e tendia a estimu
lar a demanda global utilizando diversos instrumentos, tais
como o aumento dos mnima sociais franceses (as bolsas),
do salrio mnimo e da renda mnima de insero social, a
fim de encorajar o consumo popular. A poltica de oferta
enfatiza as medidas adequadas a favorecer o dinamismo das
empresas por meio de incentivos como a reduo dos impos
tos (tanto os impostos cobrados sobre as sociedades quanto
o imposto sobre a renda), a diminuio dos encargos sociais
sobre os salrios, os esforos de formao da mo de obra
especializada e o estmulo a investimentos e inovaes.47 A
Alemanha, o Reino Unido e a Espanha tomaram esse cami
nho; a Frana parece finalmente se decidir por ele, como pro
vam as iniciativas tomadas mais recentemente (2005) para a
constituio de polos de competitividade.48 Trata-se, em re
sumo, de passar de uma poltica de estabilizao conjuntural
para uma poltica de crescimento econmico. Isso implica

47. Trata-se, em suma, de estim ular o crescimento da produo a


longo prazo, uma vez que da produo que derivam as rendas.
(N.A.)
48. Esses polos (inicialmente 71) agora se tom aram numerosos de
mais. N a verdade, somente podero produzir efeitos srios sobre a
economia nacional se o seu nmero no for superior a uma dezena.
(N.A.)
89
uma grande reviravolta de perspectivas: os pases que tm
melhor desempenho nesse sentido (Estados Unidos, China,
Japo e ndia) tomam por base um importante esforo de
formao de capital humano, em particular atravs de incen
tivos ao ensino superior, tanto cientfico quanto tcnico. Os
pases europeus j perderam muito terreno nessa rea, o que
condiciona os desenvolvimentos filturos.
A grande dificuldade das polticas de estabilizao con
juntural reside nos atrasos que sua ao exige. Por exemplo,
constatou-se que toda variao na oferta de moeda leva de
seis a dezoito meses para repercutir sobre a economia. Isso
grave, porque existe o risco de se agir fora de tempo; por
exemplo, em momentos em que a situao do mercado de
trabalho difcil, tomam-se medidas para melhorar a situa
o de emprego, mas essas medidas s comearo a produzir
seus efeitos quando a situao conjuntural j tiver voltado ao
normal. Essa considerao leva os bancos centrais a enviar
aos mercados sinais claros e a imprimir poltica monetria
uma tendncia que se afaste o mnimo possvel da evoluo
provvel do crescimento potencial da economia.
Por outro lado, necessrio que os instrumentos de
regulamentao empregados sejam reversveis, o que nos
obriga a manejar o instrumento oramentrio com extrema
prudncia, justam ente em funo do efeito de comit que ob
servamos antes em matria de despesas pblicas, um efeito
que funciona sempre no mesmo sentido, a saber, o do au
mento do volume de despesas, impedindo qualquer reverso
do processo. Alm disso, os deficits oramentrios anuais
aumentam de forma cumulativa o peso da dvida pblica,
um aumento insupervel sempre que as taxas de juros so
superiores s taxas de crescimento do PIB. Deixando-se o
dficit aumentar de m aneira descontrolada, logo se percebe
r que o servio da dvida acabar por se impor como uma
das principais rubricas oramentrias do Estado49, reduzin

49. O servio da dvida na Frana j constitui (2005) o segundo


item nas despesas civis do oramento do Estado. (N.A.)
90
do assim a margem de manobra do governo e absorvendo
uma parte crescente da poupana familiar. Foi por essa ra
zo que o Tratado de M aastricht limitou em 60% do PIB o
peso admissvel do endividamento de cada um dos pases
da abrangncia do euro. Isso demarca o limite dos deficits
oramentrios suportveis (3% do PIB segundo os critrios
adotados em Maastricht). Somente ser possvel readquirir
um a margem de manobra reembolsando progressivamente a
dvida, o que supe superavits oramentrios.
Em se tratando de poltica de empregos, a Fran
a caracteriza-se por dois tipos particulares de medidas.
Em 1997, o governo decidiu criar no setor no comercial
350.000 empregos para a juventude, correspondentes a
contratos fechados com a durao determinada de cinco
anos. Alm disso, uma poltica de partilha do trabalho foi
empreendida em 1981, passando a durao da semana de
trabalho de quarenta para trinta e nove horas e baixando a
idade de aposentadoria para sessenta anos. Com o mesmo
esprito, decidiu-se em 1997 diminuir a durao da semana
de trabalho para trinta e cinco horas, de acordo com um sis
tema bastante complicado que comporta um incentivo para
as empresas baseado em bnus e um a grande revalorizao
do valor a ser pago por horas extras, assim como seu racio
namento, a fim de dissuadir as empresas de recorrer a essa
figura da legislao trabalhista.
Os economistas tm demonstrado um julgam ento re
servado dessas medidas. A lei relativa semana de trinta e
cinco horas teve como efeito inevitvel elevar os custos sa
lariais, o que no constituiu exatamente uma medida favor
vel ao aumento de empregos. As mesmas vantagens tiveram
de ser concedidas ao pessoal do setor no comercial, o que
acentuou o desequilbrio financeiro desse setor e ainda con
tribuiu para desorganizar os servios pblicos. Essa lei tam
bm reduziu mecanicamente a produtividade do trabalho,
tomando mais lento o progresso dos salrios reais. Por isso
a Frana viu-se forada a consentir bnus compensatrios
91
onerosos para as empresas a fim de reduzir, por uma medida
autoritria, seu potencial de crescimento a longo prazo. E
bastante compreensvel que nenhum outro pas tenha tentado
seguir esse exemplo.
N o que se refere idade de aposentadoria, mais cedo
ou m ais tarde surgir um im portante problem a de financia
mento em razo do envelhecim ento progressivo da popu
lao e da pssim a proporcionalidade entre o nm ero de
ativos e inativos, particularm ente na Frana. Recordemos
que, em 2004, a taxa de atividade da populao na faixa
dos 55 aos 64 anos era de 37,3% na Frana, 39,2% na A le
manha, 56,2% no Reino U nido, 65,7% no Japo e 60,1%
nos Estados Unidos. N essas condies, perfeitam ente
com preensvel que o governo escolhido pelas eleies le
gislativas de 2002 tenha em preendido diversas reformas,
como a rem odelagem do regim e de aposentadoria e a revi
so das condies de aplicao da lei das trinta e cinco ho
ras, a fim de m elhor garantir a perpetuao do pagam ento
das aposentadorias e de atenuar alguns dos inconvenientes
inerentes legislao sobre a reduo da jornada de tra
balho.
Seja como for, o que essas duas medidas (a sem ana de
trinta e cinco horas e a reduo da idade para aposentado
ria) tm em comum que so medidas estruturais: trata-se
de um a m odificao das regras do jogo que, em princpio,
deve ter carter permanente. Como elas so dificilmente
reversveis, isso impede que possam ser consideradas como
parte de um a verdadeira poltica de estabilizao conjun
tural.
Alguns dados recolhidos pelo Fundo M onetrio Inter
nacional nos ajudaro a descrever a situao do desemprego
(em porcentagens da populao ativa) nos principais pases
industrializados e em alguns dos pases europeus tomados
isoladamente:

92
Pas 1982- 1992 1993 1994 1995
1991
Mdia 6,9 7,1 7,2 7,0 6,7
do G7
Frana 9,5 10,3 11,6 12,3 11,7
Itlia 10,5 10,7 10,1 11,1 11,6
Espanha 18,6 18,4 22,7 24,2 22,9
Irlanda 15,1 15,2 15,5 14,1 12,1

Pas 1996 1997 1998 1999 2004


Mdia 6,7 6,5 6,2 6,1 6,4
do G7
Frana 12,4 12,5 11,7 11,0 9,7
Itlia 11,6 11,7 11,8 11,4 8,0
Espanha 22,2 20,8 18,8 15,9 10,8
Irlanda 11,5 9,8 7,4 5,6 4,5

Fonte: FMI.

Pode-se observar que a Irlanda, a Espanha e a Itlia


realizaram progressos substanciais. A Frana est em vias de
recuperao, j que registrou 9,0% em 2006, provavelmente
8,0% em 2007, com uma previso de 7,6% para 2009.
Os pases que, segundo procedimentos diversos, to
maram iniciativas microeconmicas que interferem no
procedimento normal dos mercados obtiveram resultados
decepcionantes. A criao voluntria de empregos no setor
no comercial somente tom a mais pesada a carga dos contri
buintes. As polticas de assistncia aos desempregados no
conseguiram conduzir a uma poltica de emprego, e os fen
menos da armadilha do desemprego esto vista de todos
para nos recordar que polticas simplistas de assistncia po
dem provocar os efeitos mais perversos. A melhor esperan
a de melhoria da situao dos empregos ainda consiste no
crescimento econmico.

93
Portanto, a tendncia geral atual, para o Estado, de se
reconcentrar nas suas atribuies tradicionais da realeza, ao
mesmo tempo em que se desemaranha das atividades de pro
duo comercial, que se tom am cada vez mais estranhas em
um mundo de concorrncia internacional, e tambm de abor
dar de forma mais prudente as polticas de redistribuio.
De fato, os governos sero impulsionados nesse sentido pelo
simples fato de que se encontram em regime de economia
aberta e de que a concorrncia mundial no se realiza somen
te em relao aos produtos, mas tambm em relao ao poder
atrativo dos locais de produo. O sistema fiscal, a formao
de mo de obra especializada e a liberdade de manobra das
empresas so tambm argumentos poderosos no sentido de
atrair ou de conservar os investimentos estrangeiros.
No que se refere s polticas conjunturais, cada vez
mais se evidencia que devem atribuir um papel preponderan
te poltica monetria, com o objetivo imediato de preservar
a estabilidade da moeda. No h mais espao para polticas
oramentrias do tipo keynesiano vigentes na dcada de
1960: o controle das finanas pblicas agora se impe de
forma mais imperiosa. Todo govemo que quiser conservar
sua funo contracclica em sua poltica oramentria ser
obrigado a produzir um supervit nos perodos de expanso a
fim de admitir um certo dficit para impulsionar a economia
caso volte a recesso.50 Este , alis, um dos problemas mais
delicados a serem apresentados pela crise atual. Os diversos
pases se vm obrigados a adotar planos emergenciais que
incluem um importante comprometimento de despesas p
blicas em estilo keynesiano. Ao mesmo tempo, se acham ate
morizados pela amplitude dos dficits oramentais que estes
planos implicam e pelo tamanho da dvida pblica decorren
te, do mesmo modo que pelo perigo de inflao. Eles hesi
tam entre a luta contra a recesso e a restaurao da ordem
50. Diga-se de passagem que essa a ao dos estabilizadores
autom ticos', que a anlise keynesiana j conseguira evidenciar: as
receitas fiscais dim inuem em perodos de contrao, enquanto au
mentam naturalm ente em perodos de expanso econmica. (N.A.
94
de suas finanas pblicas. Em suma, os governos europeus
passaram a tratar os mecanismos de mercado com maior
respeito. verdade que foram longe demais no caminho da
interveno e que se assiste atualmente a uma correo bas
tante modesta, mas nitidamente perceptvel, das iluses do
dirigismo em voga a partir de 1945.
Ainda que em graus e modalidades diversas, v-se que
os pases industriais europeus comprometem-se com um tipo
de sistema que se pode qualificar de social-democrata, no
sentido de que estamos lidando com economias de merca
do inseridas em um sistema poltico parlamentar e contro
ladas por importantes dispositivos de proteo social.51 No
h como negar que esse sistema apenas uma variante do
capitalismo: essencialmente o mecanismo dos preos que
governa a distribuio dos recursos produtivos, ainda mais
que as economias nacionais so agora abertas e que se re
nem em agrupamentos econmicos, dos quais a Unio Euro
pia o exemplo mais marcante. A prpria Unio Europia
uma economia aberta e participa desse grande movimento
de globalizao que caracteriza a poca atual. Este o con
texto geral que determina limites interveno do Estado
na economia de mercado: os diferentes pases podero con
servar suas caractersticas especficas e suas prprias tradi
es, na medida em que as cargas tributrias e as obrigaes
trabalhistas que impem no venham a comprometer suas
possibilidades de sucesso no mbito da grande competio
mundial, o que corresponde a dizer que, a partir de agora, o
prprio Estado deve esforar-se para se tom ar competitivo.

51. Observemos, todavia, que mesmo o regime dos Estados Unidos


comporta importantes elementos de interveno social na rea da
educao ou dos sistemas de sade, por exemplo. Schumpeter con
siderava que o N ew D eal de Roosevelt j constitua um primeiro
passo em direo ao socialismo! (N.A.)
95
C a p it u lo V

O CAPITALISMO E SEUS INIMIGOS

Depois do desaparecimento da Unio Sovitica em


1991, a Guerra Fria, que havia oposto o Leste Europeu ao
Oeste aps 1945, se resolveu pela vitria decisiva do sistema
capitalista. N a falta de um sistema alternativo que tenha cre
dibilidade, seria possvel pensar que o capitalismo no teria
mais adversrios. N ada poderia ser mais falso: se, conforme
escreveu Lnin, os fatos so obstinados, necessrio ad
m itir que ideologias, preconceitos e sistemas de pensamento
o so ainda mais.
Encontramos aqui o domnio do irracional, cuja na
tureza fora perfeitamente percebida por Schumpeter (1942)
quando ele explicou, sem sentir o menor prazer nisso, que o
capitalismo acabaria por ser vencido e substitudo pelo so
cialismo, no por causa de suas derrotas, mas, ao contrrio,
em razo de seus sucessos. Os principais inimigos do capita
lismo, segundo ele mesmo pensava, no se encontram entre
as classes operrias, mas so recrutados entre os chamados
intelectuais, uma classe de eternos frustrados, pois, embo
ra dotados de cultura, no detm o poder. Trata-se de men-
talidades essencialmente crticas, que prescrevem princpios
morais, que transmitem lies e que enxergam sempre com
maus olhos a burguesia, ainda mais porque a democracia,
respeitosa da liberdade de expresso, sempre lhes deu ampla
latitude para expor suas teses e para persuadi-los da iniqida
de de um sistema ao qual devem sua situao privilegiada.
Longe de reconhecerem que foi o sistema capitalista
que permitiu o imenso acmulo de riquezas por ele engen
drado, eles consideram os resultados do progresso econ
mico da economia de mercado como um fenmeno apenas
natural. A prpria evoluo econmica, em razo do carter
cada vez mais abstrato que a preponderncia dos mercados
financeiros confere economia, tom a difcil para a burgue
sia opor seu prprio sistema de valores. Disso decorre a ob
servao sarcstica de Schumpeter: A Bolsa um pobre
substituto para o Santo Graal. O fato de que a burguesia se
contenta com sua sorte no constitui um programa muito se
dutor; ela se contenta em sobreviver e enriquecer, resolvendo
os problemas prticos inerentes gesto das economias de
mercado. O capitalismo, de fato, no constitui um programa
doutrinrio, mas simplesmente um conjunto de procedimen
tos prticos, que no exatamente adequado para exaltar os
espritos. Seria difcil imaginar um partido poltico que des
filasse pelas ruas das cidades proclamando em coro Enri
queam!, com o mesmo lema escrito em suas bandeiras!
A influncia dos intelectuais realmente inegvel
porque se encontra na origem dos maiores movimentos re
volucionrios, quer se trate da Revoluo Francesa ou da
Revoluo Russa, que triunfaram devido a circunstncias
histricas em que a classe dominante no mais acreditava
em seus prprios valores.
O desmoronamento do sistema sovitico parece ter
desmentido da fonna mais clara possvel as previses de
Schumpeter. Hoje, as economias socialistas somente sobre
vivem na Birmnia (Myanmar), em Cuba e na Coreia do
Norte; no obstante, os inimigos do capitalismo no se de
sarmaram. E interessante ver sobre quais argumentos e em
que atitudes vitais eles fundamentam sua hostilidade. Somos
assim levados a descrever a hostilidade doutrinai que se ope
ao capitalismo, sob as diversas foimas de que se acha reves
tida. Alm da troca de argumentos, podemos destacar a exis
tncia de uma hostilidade visceral cuja natureza tentaremos
identificar.

O capitalismo frente a crticas racionais


Desde o sculo XIX, o capitalismo teve de enfrentar
doutrinas que punham em causa sua legitimidade ou sua via
bilidade. Todas elas se baseavam no socialismo em maior ou

97
menor grau. Mais precisamente, o marxismo que permane
ce a principal fonte de inspirao dessas crticas. Sem renegar
a herana de Marx, as crticas contemporneas manifestam-
se sob outras formas; passaremos a descrever algumas delas.
Seu trao comum o de identificar o capitalismo com o que
frequentemente denominado de capitalismo selvagem,
fruto de uma ideologia que classificada por eles como libe
ral, neoliberal ou ultraliberal.
Essa posio, no caso dos adversrios do capitalismo
que afirmam ser economistas, leva de fato a reunir na mes
ma condenao o capitalismo, como sistema de organizao
econmica e social, e a teoria econmica moderna. Segun
do eles, esta apenas a forma pretensamente cientfica da
ideologia liberal. O ncleo dessa ideologia estaria na teo
ria neoclssica. Por essa expresso entende-se a anlise ma
croeconmica derivada da revoluo marginalista da dcada
de 1870.52Esse movimento terico definitivamente destronou
as teorias clssicas do valor do trabalho, dentre as quais a
teoria de Marx foi o derradeiro avatar. Ainda hoje, a teoria
macroeconmica, isto , a parte da teoria que descreve os
relacionamentos entre os grandes conjuntos agregados admi
te a validade da anlise microeconmica marginalista como
sistema explicativo dos comportamentos econmicos.53
Os adversrios do capitalismo apresentam-se, portan
to, como antiliberais e incluem em sua rejeio o essencial
da teoria econmica moderna sob sua forma neoclssica. De
fato, eles assimilam essa ltima a uma ideologia conservado
ra derivada do pensamento econmico dominante, seno

52. A partir da anlise dos fenmenos marginais (as pequenas va


riaes nas quantidades de produo, no consumo etc) contidos na
lei da oferta e da procura, o m arginalism o enfatizou as tendncias
apresentadas pela economia de mercado ao estabelecimento de n
veis de equilbrio. Bastante adequado ao uso de mtodos m atem
ticos, esse sistema favoreceu a formalizao da teoria econmica.
(N.T.)
53. Isso continua sendo verdadeiro, por mais que a anlise microe
conmica tenha evoludo desde a dcada de 1870. (N.A.)
o pensamento nico, o que lhe d uma conotao sinis
tra, evocadora de ditaduras e de regimes totalitrios. Alguns
chegam ao ponto de denunciar uma ditadura liberal ou at
mesmo um liberalismo totalitrio ou ainda uma ditadura
dos mercados, uma contradio em termos que no cessa
de surpreender, visto que os mercados, no final das contas,
apenas traduzem as preferncias desses milhares de eleito
res que so os consumidores, os empresrios e os acionistas.
Registramos a seguir as crticas mais freqentes que eles di
rigem aos economistas da corrente dominante, esses pre
potentes que propagam e defendem o pensamento nico.

O Homo oeconomicus - Em primeiro lugar, segundo


dizem, a viso do homem imposta pelos economistas neo-
clssicos uma viso truncada, a de um Homo oeconomicus,
pura fico que coloca em cena um rob ocupado em otimi
zar suas escolhas ao calcular o mximo de funes objetivas
representativas de seu interesse pessoal. Esse ser ocupa-se
unicamente consigo; seu horizonte limita-se a suas possibi
lidades de clculo e no corresponde a nenhuma realidade
observvel. E um homem unidimensional, como diria Mar-
cuse54, cujas motivaes complexas so reduzidas a uma s.
Esse um exemplo que demonstraria bem o carter reducio-
nista da teoria econmica dominante.
Essa crtica to frequentemente lanada contra os eco
nomistas baseia-se, todavia, em um mal-entendido ou em
uma caricatura. Os tericos da microeconomia sabem muito
bem que os homens no so puramente racionais e que suas
escolhas obedecem a motivaes mltiplas, dentre as quais
as paixes, os caprichos e at mesmo as inconsequncas no
esto ausentes. Tudo o que eles tm necessidade de supor
como um ponto de partida que os homens so capazes de
54. Herbert M arcuse (1898-1979), filsofo norte-am ericano de ori
gem judaico-alem , combinou o marxism o com a psicanlise para
desenvolver uma crtica ultrarradical da civilizao industrial, es
pecialmente em seus livros Eros e civilizao (1955) e O homem
unidimensional (1964). (N.T.)
raciocinar; ento, entre suas mltiplas motivaes, basta que
figurem algumas de carter econmico para que seja poss
vel aos economistas prever de que maneira a tendncia desta
ou daquela varivel econmica afetar o comportamento de
determinado grupo humano. As pesquisas economtricas re
pousam precisamente sobre tais princpios, e os econometris-
tas55 no tm necessidade de sondar mentes e coraes para
fazer suas previses.

As falhas do mercado - Outra crtica feita contra a


anlise microeconmica a de que se baseia em vises mui
to simplificadoras da realidade, como a teoria do equilbrio
econmico geral ou a hiptese da concorrncia pura e per
feita. Afirmam que isso significa esquecer todas as imperfei
es e todas as falhas que afetam os mercados observveis;
nesse caso, as anlises neoclssicas so apenas fices for
malizadas, cuja funo a de levar a crer que as economias
de mercado tendem a realizar o equilbrio e a produzir um
efeito timo. Essas seriam teorias implicitamente normati
vas, porque dariam a entender que a economia de mercado
corresponde ao melhor dos mundos possveis.
Novamente, atribui-se aos tericos um a ingenuidade e
uma desonestidade intelectual que esto longe de ter. Foram
eles os primeiros a analisar as falhas do mercado e precisa
mente a utilizar esses trabalhos para sugerir que em certos
casos seria conveniente a interveno corretiva do Estado
(conforme o Captulo IV). Quanto existncia de mercados
em que no existe a livre concorrncia, os primeiros estudos
desse tipo foram realizados por economistas neoclssicos, e
foram justamente essas anlises que inspiraram as polticas
antitruste e a criao de instituies destinadas a garantir as
condies de um a concorrncia prtica.
E preciso ainda recordar que foram economistas neo
clssicos, como Barone, Lange e Lerner, que aplicaram seus
esquemas hiptese de uma economia socialista para de
55. Profissionais que adotam mtodos de anlise dos dados econ
micos baseados nos princpios da estatstica. (N.T.)
100
monstrar em que condies os clculos econmicos seriam
concebveis dentro delas, pesquisas alis que nunca resulta
ram em qualquer tentativa de aplicao pelos pases chama
dos socialistas?

A globalizao financeira - Tambm se v com


frequncia uma acusao que no se dirige contra a teoria
econmica dominante, mas sim contra as tendncias obser
vveis no capitalismo contemporneo. Trata-se dos supostos
malefcios das finanas e da globalizao. A fnanceirizao
da economia, um termo que se refere ao lugar preponderante
adquirido pelos mercados financeiros, submeteria a econo
mia real ditadura do dinheiro e introduziria na evoluo
das atividades produtivas um elemento de instabilidade que
nem sequer os governos conseguiriam administrar.
Em um sistema econmico de carter mundial, os go
vernos nacionais no mais dispem de instrumentos de re
gulamentao medida dos novos problemas: basta lembrar
que os fluxos financeiros dirios so cinqenta vezes mais
importantes do que as transaes realizadas sobre bens e ser
vios. Devido a essa situao, muitos fundos de aplicaes
privados (fundos de previdncia privada, fundos de penses,
etc) possuem recursos superiores ao total das reservas dos
bancos centrais; de fato, essas reservas no representam em
seu total seno a metade do volume dirio de transaes no
mercado de aes.
Ora, o perigo de instabilidade naturalmente existe, j
que os operadores desses mercados internacionais realizam
decises arbitrrias muito rpidas e frequentemente m ui
to arriscadas; seu comportamento tende a ser imitativo e a
se desprender dos princpios fundamentais da economia.
Desse modo, a especulao constituiria um perigo perm a
nente para a economia real, porque sempre existe o risco
de se formarem bolhas especulativas. Vrios exemplos so
citados, desde a falncia do Banco Barings at as crises fi
nanceiras do Mxico em 1994, da Tailndia em 1997 ou da
Argentina e da Turquia em 2000 ou a crise das aes sub-
101
preferenciais em 2007 (conforme descrito no Captulo II). A
amplitude da crise atual parece confirmar a validade desses
temores. No esqueamos, contudo, que a crise derivada do
problema dos subprimes apresenta caractersticas originais
com relao a todas as demais que a precederam. Emprsti
mos hipotecrios muito elevados tinham sido concedidos a
devedores de solvncia duvidosa. As instituies financeiras
acreditavam poder proteger-se atravs da titularizao destes
reconhecimentos de dvida, isto , de sua transformao em
valores negociveis no mercado e da disseminao destes
ttulos em pacotes financeiros heterogneos, as chamadas
CDOs ('Collaterized D ebt Obligations, ou Obrigaes de
Dvida Colateralizadas). Estas CDOs eram autorizadas pe
los melhores avalizadores, mas sua composio era opaca;
incluam ttulos de diferentes graus de risco e acabaram dis
tribudas nos ativos de todas as instituies financeiras do
planeta. N a prtica, tratavam-se de ativos podres . De fato,
toda essa montagem repousava sobre um a avaliao muito
ruim dos riscos incorridos, porque sua base inicial consis
tia, em ltima anlise, de crditos concedidos a pessoas que
seriam incapazes de reembols-los. Formou-se assim uma
bolha imobiliria. To logo ela explodiu, assistiu-se a um
nmero dramtico de casos de inadimplncias, no somente
entre os tomadores dos emprstimos originais, mas tambm
de parte das instituies financeiras que se viram abarrotadas
de residncias invendveis e/ou de ttulos sem valor. Esse en-
cadeamento de dramas financeiros foi possibilitado pela des-
regulamentao financeira realizada durante a administrao
Clinton (1993-2001) com as melhores intenes do mundo.
N a origem, a ideia era permitir aos pobres adquirirem a pro
priedade de suas moradias. Estamos em presena de um belo
exemplo de perverso dos efeitos. Ser necessrio restabele
cer regulamentos financeiros muito mais exigentes.
A singularidade e o carter excepcional destes acon
tecimentos nos impem certamente o aprendizado de uma
lio para o futuro. Porm, no se justifica considerar tais
eventos como naturais dentro do funcionamento da econo
102
mia de mercado. Foram cometidos erros graves. A comuni
dade financeira mundial ter se esforar para que esse tipo de
erro no seja repetido.
A tendncia de se passar da crise atual para uma con
denao geral do liberalismo e da economia de mercado nada
mais do que a traduo, em realidade, da presena de refle
xos instintivos que repousam sobre fundamentos irracionais.
Ainda ser necessrio identificar a sua natureza.

Um anticapitalismo visceral?
A questo pode ser apresentada nos seguintes termos:
a grande violncia demonstrada fisicamente ou por meio de
palavras venenosas a cada vez que essa hostilidade tem oca
sio de se manifestar traduz claramente um posicionamento
passional. As suas manifestaes so mltiplas e explodem
em muitos pases sob os pretextos mais diversos. Podemos
citar vrios exemplos dignos de nota, sem que seja necess
rio fazer uma resenha exaustiva.
As grandes reunies internacionais realizadas a partir
de 1999, como a da Organizao Mundial do Comrcio em
Seattle, a do Frum de Davos ou mesmo as reunies do Fun
do Monetrio Internacional ou do Banco Mundial, alm de
algumas conferncias de cpula europeias (como a de Nice
em 2000) so inevitavelmente animadas por manifestaes
pitorescas, embora algumas vezes bastante violentas, cujas
palavras de ordem so variadas: ora uma manifestao con
tra o desemprego, ora contra a poluio, ora contra a energia
nuclear, ora em favor dos imigrantes clandestinos, ora pelo
direito moradia gratuita, ora contra as cadeias defa stfo o d .
Algumas organizaes no governamentais no perdem es
sas ocasies para chamar a ateno do pblico, e todos esses
componentes, por mais heterogneos que sejam, intervm
simultaneamente. Os alvos mais comuns de seus ataques so
o rei dinheiro, o lucro, a agricultura mecanizada, a ener
gia nuclear, a globalizao, a ideologia neoliberal, o poder
opressor dos Estados Unidos e de seus asseclas, ou seja, o
Fundo Monetrio Internacional, o Banco Mundial e a Orga
103
nizao Mundial do Comrcio. Alm do terceiro-mundismo,
o antiamericanismo conserva, em todos esses movimentos
disparatados, um lugar central: so vrios os que sonham em
prosseguir de forma ideolgica a Guerra Fria contra os Esta
dos Unidos, a qual os pases que antigamente se chamavam
de socialistas no tm mais condies de combater.
Entre outras singularidades desses movimentos, sur
preendente constatar que a ecologia tomou-se um a mquina
de guerra contra o capitalismo. De fato, a ecologia s foi
levada a srio nos pases capitalistas. Os pases da rea do
socialismo real eram os maiores poluidores do planeta,
por uma razo muito simples: neles no existia uma opinio
pblica que pudesse manifestar-se e constituir um contrape
so ao poder do Partido. Durante esse tempo, organizaes
como a Greenpeace reservavam suas flechas para os pases
ocidentais. Entre os protestantes mais eloqentes, figuram
os sindicatos franceses do setor pblico e do funcionalismo.
Sempre se soube que, na Frana, estes eram tradicionalmente
hostis ao liberalismo e, de um a forma mais genrica, ao capi
talismo, cujos interesses eles afirmam ser defendidos agora
pelos liberais. Naturalmente, poucos movimentos ainda se
declaram comunistas, mas o naufrgio desse sistema deixou
rfos inconsolveis: o antiliberalismo seu mais slido ci
mento intelectual.
Essa hostilidade contra o liberalismo extremamente
paradoxal, se a examinamos com mais cuidado. Foram os li
berais que desde a origem constituram uma fora de progres
so e de emancipao em relao aos partidos conservadores
dos sculos XVIII e XIX. O liberalismo nasceu a partir das
ideias dos filsofos iluministas. Isso evidente em termos po
lticos, mas no o menos em termos econmicos e sociais.
Acima de tudo, a abolio da escravatura, os grandes progres
sos realizados na legislao trabalhista e a legalizao dos sin
dicatos foram iniciativa de polticos de inspirao liberal. Os
prprios servios de seguridade social devem sua criao a
homens como Bismarck, Beveridge e Pierre Laroque, nenhum
104
deles inspirado por doutrinas socialistas.56 Portanto, muito
surpreendente que a simples palavra liberal seja hoje asso
ciada quilo que o conservadorismo possa defender de mais
impiedoso e de mais desumano. Para explicar tal paradoxo,
provavelmente teremos de chamar a ateno para duas iluses
comuns: a iluso das boas intenes e a iluso da vontade.

As boas intenes - No faltam intelectuais prestigio


sos e autoridades religiosas que coloquem lado a lado os sis
temas totalitrios e o sistema capitalista. A condenao dos
sistemas totalitrios inegvel: os horrores que se comete
ram sob sua inspirao durante o sculo XX ainda suscitam
uma indignao legtima.
Ao contrrio, podemos interrogar o que justifica a re
provao moral de que o capitalismo objeto. Existe razo
para imputar-lhe a responsabilidade por quaisquer imensos
crimes histricos? Nenhum dos grandes massacres que trans
correu no sculo XX pode ser imputado a ele. Foram tanto
as ideologias comunistas quanto as nacional-socialistas que
se encarnaram em sistemas totalitrios que eram profunda
mente estranhos ao capitalismo e que, de fato, tinham-no por
alvo. N a sua conta, ao contrrio, podemos colocar a elevao
sem precedentes do nvel de vida de vastas populaes.
difcil reler sem um sorriso o que escreveu Marx no final
de seu Manifesto, com a inteno de exortar os proletrios
a fazer a revoluo: A nica coisa que os proletrios tm a
perder so suas correntes (1848).
Marx certamente foi bastante lcido em sua anlise da
realidade da Revoluo Industrial, mas o prprio esprito da
dominao burguesa inspirava-lhe uma profunda revulso
que, mais tarde, veio a ser partilhada por muitas pessoas que
no se reconhecem como marxistas: Em toda parte em que
ela (a burguesia) veio a dominar, destruiu todas as condies
56. Bism arck era conservador e W illiam Beveridge pertencia ao
Partido Liberal. A ao de Pierre Laroque foi a de um grande defen
sor do Estado, fora de qualquer aliana poltica. (N.A.)
105
feudais, patriarcais e idlicas. Impiedosamente, ela dilacerou
os laos multicores que prendiam os homens a seus superio
res naturais, no permitindo que subsistissem entre os ho
mens outros laos que no fossem o lucro desnudo, o glido
pagamento contbil. Os misticismos sagrados, os fervores
religiosos, os entusiasmos cavalheirescos [...], tudo isso ela
afogou sob a gua glacial dos clculos egostas {ibidem, p.
163-164).
Reconhecemos nessas linhas, entre as mais brilhantes
jamais escritas por Marx, o horror que j havia inspirado a
Virglio a auri sacra fa m es51, isto , o amor ao dinheiro e
aos lucros. Esse um tema constantemente retomado pelos
pregadores religiosos e pelos oradores polticos; eles deson
ram e combatem, sob o termo dinheiro, o amor imoderado
pelos bens materiais, o egosmo e, mais genericamente, o
individualismo que se desinteressa pelos valores coletivos.
Esta uma posio bastante respeitvel, qual s po
demos enderear duas crticas.
Em primeiro lugar, extremamente injusto reduzir o
capitalismo ao estado de uma mquina devotada produo
de bens e de servios, sem nenhuma preocupao tica. Bem
ao contrrio, j demonstramos (Captulo III) que existem li
gaes estreitas entre o capitalismo e os valores da liberdade,
a tal ponto que o capitalismo no pode funcionar correta
mente fora de um sistema democrtico, e que um sistema
democrtico implica necessariamente o exerccio das liber
dades econmicas, ou seja, do capitalismo. J vimos com
detalhes que o estado de direito no pode manter-se sem o
respeito das leis pelos cidados; esse respeito significa que
os cidados aceitam implicitamente, em sua maioria, confor
mar-se com determinadas normas ticas, tais como o respei
to da pessoa e dos bens de outrem, a manuteno da palavra
dada e a recusa da corrupo. No se trata simplesmente de
regras jurdicas, mas sim de regras morais. Se no fossem
apoiadas pelas pessoas ou, ao menos, pela imensa maioria

57. Expresso latina que significa a fome sagrada do ouro. (N.T.)


106
delas, seria necessrio colocar um policial e um juiz atrs de
cada cidado.
Por outro lado, essa condenao moral do capitalismo
repousa sobre um contrassenso fundamental da anlise das
aes humanas realizada pelos economistas. O erro consiste
em julgar um a ao no por seus efeitos, mas pela natureza
das intenes que a inspiram. As boas intenes... A estrada
para o inferno pavimentada com elas. Com as melhores
intenes do mundo, podemos provocar catstrofes - e foi
precisamente este o efeito do comunismo ao longo do s
culo XX. De maneira inversa, no s no necessariamen
te criminoso preocupar-se com o interesse prprio, como a
concorrncia de vendedores e de compradores, em que cada
um busca sua vantagem individual, pode muito bem produzir
um resultado global satisfatrio. A metfora da mo invis
vel, criada por Adam Smith, da qual moda fazer troa hoje,
tinha justam ente o mrito de distinguir entre o domnio da
moral e o mbito das interaes econmicas.
Devemos inclusive estender essa reflexo para todas
as interaes sociais: nenhuma cincia social seria possvel
se no admitssemos de sada que necessrio distinguir
entre as intenes e os resultados. Essa distino indis
pensvel porque a liberdade de cada um limitada pela li
berdade alheia: os efeitos perversos, isto , no intencionais,
das aes polticas seriam incompreensveis se encarados de
qualquer outra forma. Trata-se, em suma, de um fenmeno
sistmico, j que um sistema nunca passa de um conjunto de
variveis interdependentes. justamente por isso que a boa
vontade dos governos mais bem-intencionados acaba por se
demonstrar limitada.

As iluses da vontade - U m a tentao intelectual evi


dente, que no contribuiu em nada para a formao da eco
nomia, acreditar que basta querer e comandar para resolver
os problemas. Nos pases que viveram por muito tempo em
um sistema de economia dirigida, essa tentao toma-se sim
plesmente irresistvel. Os preos tendem a inflacionar? Va
107
mos tabelar os preos. Os valores dos aluguis esto subindo
alm do alcance das famlias mais modestas? Vamos decretar
um bloqueio dos aumentos ou uma bolsa-aluguel. Existe de
semprego? O governo criar autoritariamente empregos p
blicos, ou determinar a diviso dos empregos existentes, a
fim de que todos possam ter trabalho, ou ento proibir, pura
e simplesmente, as demisses. Se o nmero de pobres for
considerado grande demais, se encontrar dinheiro onde ele
estiver, ou seja, entre as famlias remediadas, nas empresas
lucrativas, ou se tirar daqueles capitalistas que enriquecem
dormindo . Infelizmente, esses exemplos no so caricatu
rais. Cada um deles recorda medidas que j foram tomadas
- ou que, no mnimo, vm sendo recomendadas - nesta ou
naquela poca, em um pas ou em outro. Segundo a maneira
de pensar de boa parte do pblico em geral, correspondem a
demonstraes de bom senso.
Novamente, isso no passa de uma iluso: cada uma
das medidas antes mencionadas provoca efeitos perversos.
O controle dos preos asfixia as empresas, faz desaparecer
os produtos do mercado e favorece o desenvolvimento do
mercado negro. O bloqueio dos aluguis desequilibra o mer
cado imobilirio e gera nesse setor deficincias crnicas que
podem durar por muito tempo. A criao sistemtica de em
pregos no setor no comercial tom a mais pesadas as finanas
pblicas, sobretudo quando cada assalariado que o govemo
recruta tem estabilidade por trinta anos. A partilha dos em
pregos pode criar, em um primeiro momento, a iluso de que
outros empregos esto sendo criados; porm, a longo prazo,
exerce efeitos negativos sob a forma de desequilbrios nos
benefcios sociais (aposentadorias e seguros de sade, por
exemplo) ou nas finanas pblicas, acabando por se demons
trar um obstculo ao crescimento. Dificultar as demisses
leva os empresrios a contratar menos e a fazer aplicaes
com seu capital. Quanto s sangrias fiscais operadas nas em
presas ou atravs de confisco da poupana dos contribuintes,
elas induzem a mdio prazo a transferncia das empresas de
apitais ou mesmo de indivduos para outros pases, pois no
108
se pode mais esquecer que se trata de um contexto de con
corrncia internacional em que os agentes econmicos so
perfeitamente capazes de estabelecer comparaes.
No fundo, os principais inimigos do capitalismo so,
em primeiro lugar, um certo medo da liberdade, ou seja, uma
sria averso pelo risco de tomar decises. Para muitos, o
Estado continua sendo considerado como o protetor final,
isto , um a espcie de seguro contra todos os riscos. A ideo
logia e a falta de cultura econmica apenas reforam essa
atitude covarde.
Em segundo lugar, a aspirao justia social mani
festa-se muitas vezes sob a forma de um igualitarismo e de
uma tendncia firme para desejar a redistribuio dos bens
alheios. Os polticos esto preocupados demais na reeleio
para esclarecerem a opinio pblica, isso supondo que eles
prprios tenham uma viso clara da situao. Existe nesse
processo algo de extremamente insatisfatrio, porque todas
as medidas politicamente mais rentveis so as de resultados
a curto prazo, ao mesmo tempo em que seus efeitos perver
sos s se faro sentir a mdio e longo prazo. N a busca do
interesse imediato, os polticos preferem deixar a massa dos
eleitores na tranqilidade de suas iluses. Se acreditssemos
na capacidade dos seres humanos de aprender com a expe
rincia e com a abertura do esprito para o mundo que os
rodeia, boa parte da hostilidade de que o capitalismo hoje
alvo deveria dar lugar a um julgamento mais objetivo nos
anos vindouros. Entretanto, o melhor no termos iluses:
os obstculos polticos a superar sero indubitavelmente
muito difceis. Em cada pas, somente o espetculo da evolu
o do mundo exterior ter finalmente o efeito de esclarecer
as mentalidades.58

58. A respeito de todos esses pontos, ver ric Le Boucher (2005), 4


Parte, Captulo 5. (N.A.)
109
C o n clu s o

Schumpeter perdeu a aposta. Apesar da coerncia de


um sistema em que o regime poltico de partido nico e uma
polcia poltica particularmente eficiente pareciam prome
ter um longo futuro, tom ou-se evidente, desde a dcada de
1970, que as economias socialistas do Leste europeu j es
tavam quase sem flego, tanto na produo civil, de onde
jamais saiu qualquer inovao, quanto no complexo militar-
industrial, que logo se demonstrou totalmente incapaz de
responder ao desafio lanado pelos Estados Unidos atravs
do conceito da Guerra nas Estrelas. Durante esse tempo,
as economias capitalistas conseguiram superar os obstculos
que dois choques petroleiros sucessivos haviam colocado em
seu caminho. A partir do momento em que Gorbatchev, a
partir de 1985, tentou reformar o sistema socialista em al
guns setores essenciais, o conjunto desmoronou e a Unio
Sovitica acabou por desaparecer do mapa em 1991.
A causa disso parece compreensvel: o capitalismo
triunfou, e no se imagina agora que tipo de sistema rival
lhe possa ser oposto. Seria este, segundo a frmula do norte-
americano Francis Fukuyama, o fim da Histria? Haveria
at a tentao de acreditar nisso, caso a Histria pudesse ser
limitada economia. Contudo, a atualidade recorda-nos que
os conflitos que se manifestam no mundo na maioria das
vezes tiveram tambm outras causas, sejam elas religiosas,
ideolgicas, nacionalistas ou tnicas. Mesmo no que se refe
re economia, podemos sustentar (Michel Albert, 1991) que
hoje dois modelos capitalistas esto em oposio: o modelo
anglo-saxo e o modelo renano. Esse ltimo correspon
de ao que adotado, de modo geral, no s pela Alemanha,
mas tambm pela Frana e pela maior parte dos pases da
Europa Ocidental. Trata-se, em suma, da social-democracia.

110
um regime poltico e econmico caracterizado por uma com
binao de economia de mercado com uma forte dose de in
terveno do Estado, mediante a alegao de objetivos de
redistribuio fiscal e proteo social.
No decorrer dos ltimos dez anos, o modelo renano
perdeu muito de seu prestgio. Assistiu-se a uma desregula-
mentao crescente das atividades financeiras em suas prin
cipais praas, a saber, Nova York e Londres. O progresso da
globalizao reforou a interdependncia financeira entre as
naes. Observou-se igualmente um a retrao progressiva
do Estado com relao s atividades de produo nos setores
sujeitos a concorrncia - movimento que foi descrito ante
riormente (captulo IV). Em resumo, parecia que o modelo
anglo-saxo havia superado o modelo renano.
Esta retomada de prestgio do modelo anglo-saxo se
demonstrou principalmente no mbito das polticas de esta
bilizao conjuntural, por meio de um abandono das polti
cas de inspirao keynesiana. A poltica da oferta se tomou
muito mais importante que a poltica da procura. Os nveis
de ao governamental consistiam muito mais na adminis
trao do instrumento monetrio do que em uma poltica or
amentria ativa. Isso pareceu significar um sucesso alm de
todas as expectativas para a economia norte-americana, que
entre 1992 e 2000 passou por um nvel de crescimento sem
precedentes, atingindo em 1999 uma taxa de desemprego de
4,2% - em outras palavras, o pleno emprego.
A influncia do modelo norte-americano se estendeu
gesto das empresas. A globalizao financeira obrigou real
mente as empresas europeias, particularmente as sociedades
de capital aberto, a adotar as normas contbeis, os mtodos
de prestao de contas e a poltica de comunicao financei
ra utilizada nos Estados Unidos. At mesmo os critrios ad
ministrativos foram fortemente influenciados pelas prticas
norte-americanas.
Tudo isso foi posto em questo pela crise desencadea
da nos Estados Unidos em 2008. O fenmeno mais espeta
cular e mais significativo foram as medidas tomadas para
111
escapar crise estrutural que ameaava todo o sistema ban
crio. O governo norte-americano, reagindo conforme cada
caso, veio em socorro de algumas das principais instituies
financeiras do pas, com a notvel exceo do Banco Leh
man Brothers. A falncia deste estabelecimento desencadeou
um pnico planetrio, muito prximo de uma crise sistmica,
da qual a economia mundial s escapou graas interveno
de dois dirigentes europeus (Gordon Brown e Nicolas Sar-
kozy), que tomaram as medidas necessrias para restabelecer
a confiana no sistema bancrio, possibilitando o auxlio do
Estado em variados procedimentos. O socorro consistiu, de
pendendo do caso, em garantir aos estabelecimentos amea
ados o pagamento dos emprstimos consentidos ou mesmo
na recapitalizao total ou parcial das instituies em difi
culdade, que passaram a contar com a participao do Estado
em seu capital. N a prtica, isto conduziu a nacionalizaes
parciais ou totais, mesmo que tenham sido consideradas ape
nas provisrias. Essas medidas foram tomadas num contexto
de concordncia internacional estabelecida durante as reu
nies do G20. Em resumo, o Estado veio em socorro das
finanas porque seu aval, a partir de ento, era o nico que
ainda merecia confiana.
A ao dos governos no parou por a. Para organi
zar a sada da crise e para impedir que abalos semelhantes
viessem a se repetir, os governos estenderam suas aes em
duas direes. Em primeiro lugar, cada govemo empreendeu
planos emergenciais, segundo os meios de que dispunha e
no mais puro estilo keynesiano. Por outro lado, estudam-se
reformas importantes nas regulamentaes financeiras. Pre-
tende-se, por exemplo, restabelecer certos compartimentos
que tinham sido abolidos pela administrao Clinton, sepa
rando os campos de ao dos bancos comerciais, dos bancos
de investimentos e das companhias de seguros. O estatuto
das agncias de fiscalizao financeira ser provavelmente
modificado, do mesmo modo que certas normas contbeis.
Tambm provvel que sejam introduzidas modificaes
nas condies de remunerao dos operadores financeiros,
112
de tal modo que eles se sintam menos inclinados a assumir ris
cos irrefletidos na gesto dos fundos que lhes so confiados.
Mas no nos enganemos. As reformas que esto sendo
estudadas so contrrias a um bom nmero dos mtodos de tra
balho que caracterizam o funcionamento das bolsas de Nova
York e de Londres. A administrao Obama ter de realizar
uma verdadeira revoluo poltica. Precisar enfrentar forte
resistncia da parte dos administradores que buscaro reto
mar seus hbitos costumeiros. Seja como for, est bem claro
que o que se encontra hoje em questo a supremacia do
modelo econmico anglo-saxo. A crise atual, qualquer que
venha a ser o seu resultado, provavelmente causar m udan
as profundas na organizao financeira dos mercados mun
diais. Contudo, trata-se de uma crise dentro do capitalismo e
no do capitalismo.
Estamos dizendo ento que, a partir de agora, todos
os pases industrializados observaro as mesmas normas e
que praticamente mais nada poder distinguir os pases que
adotam o capitalismo renano da economia americana? Isso
ser muito pouco provvel: o sistema econmico de um pas
no resulta apenas, nem sequer principalmente, do jogo de
fatores econmicos. Suas instituies foram elaboradas ao
longo do tempo por uma grande quantidade de tradies e
de normas coletivas, muitas delas no escritas. Os pases da
Unio Europia j so bastante diferentes uns dos outros, o
que no os impediu de se submeterem a regras conjuntas.
Falar de um modelo europeu, entendendo-se por isso que
estamos lidando com pases que so fundamentalmente so-
cial-democracias, constitui uma grande simplificao.
Com isso, voltamos a dizer que os pases capitalistas
so essencialmente diferentes uns dos outros. Certamente,
eles tendem a reduzir suas diferenas e at mesmo, conside
rados em seu conjunto, a se aproximar de certos traos carac
tersticos do sistema norte-americano, mas nem por isso eles
sero obrigados a recorrer a esquemas idnticos. Em particu
lar, eles conservaro, provavelmente em suas caractersticas
essenciais, os sistemas de proteo social a que j esto acos-
tumados. evidente que um pas pode tomar-se competitivo
sem ser obrigado a se alinhar totalmente s medidas econmi
cas que esto sendo executadas por seus parceiros, pois suas
vantagens relativas derivam de mltiplos fatores, e no s do
peso de seu sistema fiscal e de seus encargos sociais.
Entretanto, apesar de sua diversidade, os pases da Eu
ropa, da Amrica e da sia conservam em comum um nmero
suficiente de caractersticas fundamentais no funcionamento
de sua economia para que estejamos no direito de englob-
los no mesmo sistema. Se for assim, o capitalismo se tomar
a forma econmica dominante de nossa modernidade.

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