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Introduccin
Las inversiones y por lo tanto la produccin de bienes y servicios, no deben hacerse como una aventura, sino que deben
tener una slida base en la que se apoyen. Esta base es la evaluacin de proyectos; por supuesto antes de evaluar hay que
formular de manera muy clara el proyecto.
Uno de los aspectos ms importantes de la formulacin es el estudio de mercado, el cual debe describir las cantidades
que se demandan as como otros datos bsicos sobre proveedores, competencia, etc., sin embargo normalmente el que
desarrolla proyectos no tiene la funcin de realizar esta actividad, ya que para ello generalmente existen personas
o empresas expertas dedicadas a efectuar estudios de mercado.
De igual forma el estudio tcnico tiene como objetivo determinar la funcin de produccin ptima para la utilizacin
eficiente de los recursos disponibles para la fabricacin de los bienes o prestacin de servicios que se desean. La primera
parte del estudio tcnico es la determinacin del tamao ptimo de planta, el cual est asociado a una serie de factores
como son: el mercado, los recursos financieros disponibles, as como la tecnologa imperante.
Otro aspecto importante a considerar es el organizativo, ya que la escogencia de una determinada opcin puede implicar
una figura organizativa distinta. Todos los aspectos administrativos se deben estudiar de manera exhaustiva a fin de definir
qu actividades sern contratadas y cuales se realizarn en la empresa, que al final es lo que definir
la estructura organizativa. Finalmente, el estudio tcnico recoge la parte jurdica, ya que es necesario conocer la
legislacin vigente que pueda impactar el proyecto.
El estudio econmico determina los costos totales en que incurrir el proyecto, clasificndolos en costos de
produccin, administracin, de ventas, financieros, etc.
Las inversiones que la empresa requiere son tambin de anlisis en el estudio econmico, las cuales son bsicamente tres:
inversiones en activo fijo (tangible), inversiones en activos intangibles, ambas sujetas a depreciacin y amortizacin,
e inversin en capital de trabajo.
Ayuda mucho en el estudio econmico, el desarrollo del punto de equilibrio, ya que presenta una idea de los
costos, ingresos por ventas y costos total con base en el nivel de produccin. Otro elemento importante a determinar aqu
es la tasa mnima atractiva de rendimiento (TMAR), la cual depender de las fuentes de financiamiento.
Finalmente el estudio econmico debe sealar los estados de resultados pro forma fundamentalmente el Estado de
Ganancias y Prdidas y el Balance General, pero es indispensable y ser con el que se har la evaluacin econmica
EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO.
La evaluacin econmica viene a definir la rentabilidad del proyecto y para ello se utilizan fundamentalmente la Tasa
Interna de Retorno (TIR) y el Valor Presente Neto (VPN), el cual considera un costo de capital o tasa de descuento (TMAR),
y ambas tcnicas suponen que las ganancias se reinvierten en su totalidad y que al reinvertirse ganan la misma tasa de
descuento a la cual fueron calculadas.
En ningn momento se recomienda utilizar las razones financieras para evaluar la rentabilidad econmica del proyecto,
aunque se tenga el Estado de Ganancias y Prdidas y el Balance General, pues este anlisis no toma en cuenta el valor
del dinero en el tiempo y esa deficiencia podra provocar una toma de decisiones inadecuadas.
El fin de un estudio financiero no es la cuantificacin de indicadores, como comnmente se cree, inclusive en el argot de
los evaluadores. El Valor Presente Neto, Costo Presente, Tasa Interna de Retorno, etc., no son ms que una ayuda para
evaluar. La parte medular de un estudio financiero ms bien, es la propia generacin y comparacin de alternativas, que,
a semejanza de las opciones tcnicas u organizacionales, tendrn que medirse desde varios puntos de vista (social, poltico,
econmico, etc.).
En un estudio financiero se define de dnde provienen los fondos, a dnde van, y cmo son recuperados. Se estudia
tambin los costos y beneficios derivados de todas las fases del proyecto (especialmente en la construccin y operacin).
Asociado al origen y destino de los recursos: los riesgos involucrados. La Ilustracin que muestra los principales actores
en una organizacin, tambin ejemplifica las mltiples fuentes y fines de los recursos financieros, en donde no slo hay
que concentrarse en los esquemas que provengan de los "inversionistas" sino de todos los participantes.
En nuestro programa el objetivo es centrarse en las decisiones relacionadas con la escogencia entre varias opciones para
usar los recursos de capital disponibles de la manera ms eficiente.
OBJETIVOS:
General
Establecer los fundamentos metodolgicos requeridos para la formulacin y evaluacin de proyectos, bajo el
esquema integral de la toma de decisiones, con base en la elaboracin de ejercicios y un caso de estudio
de factibilidad, tcnico, econmico y financiero de diferentes opciones de proyectos, estableciendo criterios para
la toma de decisiones en proyectos de inversin.
Especficos
Manejar los conceptos bsicos inherentes a la formulacin y evaluacin de proyectos, tales como:
Viabilidad, economa, toma de decisiones, tipos, etc.
Analizar los comportamientos del mercado desde el punto de vista econmicos y predictivos.
Analizar los costos relevantes y efectos de decisiones como impuestos, subsidios, etc.
Manejar herramientas como Excel para determinar viabilidad econmica y tasas de costos de capital.
Anlisis de Sensibilidad.
Analizar casos y realizar evaluaciones.
Gestin se puede definir como el anlisis y la medida y de una actividad, es la base de la accin y esta se debe visualizar
y comprender, a fin de que el desempeo concuerde con lo planificado.
Gestin Empresarial
La Gestin Empresarial, es un trmino utilizado para describir el conjunto de tcnicas y la experiencia de la organizacin,
tales como: planificacin, direccin y control eficiente de las operaciones y de las otras actividades de las empresas.
El trmino de gestin de la empresa surgi a finales del siglo XIX, gracias al ingeniero estadounidense Frederick Taylor,
que desarroll tcnicas para analizar las operaciones de la produccin y establecer los mnimos a cumplir en una
jornada laboral.
La gestin moderna de la empresa y la teora de la organizacin tienden a estudiar el microclima social de las empresas,
ms que los factores econmicos tradicionales, as como el comportamiento de los individuos dentro de
una estructura organizativa, lo cual es tan importante como la propia estructura.
La calidad de la gestin (desempeo), dependen ms de la actividad gerencial que de las herramientas que se apliquen, y
en este sentido ser excelente o deficiente.
Mapa de Gestin y Resultados
Cambio
Cambio es el estado de lo que evoluciona o se modifica, puede ser provocado o sufrido y se manifiesta en forma rpida y
constante. Se encuentra en todas partes de la organizacin y cada vez est ms presente.
El cambio, aparte de la competencia y los clientes, es el otro impulsador de los negocios, este puede ser Provocado
(Planeado) o Sufrido (Obligante), y genera la necesidad de modificar o planificar.
El cambio crea un impacto fundamental en la empresa y generalmente afecta (positiva o negativamente) las
metas, objetivos y estrategias, la estructura organizacional, los sistemas y flujos, la cultura y la forma de gerenciar.
Los mviles o causas fundamentales del cambio pueden ser externas o internas.
Externas:
Mercado.
Las acciones de la competencia.
La innovacin tecnolgica.
Evolucin de la legislacin y la reglamentacin.
Modificacin accionaria de la empresa (visin).
Evolucin de la sociedad de los modos de vida y pensar
Internas:
Competitividad
Son las caractersticas de un pas, una empresa o una persona, que le permiten participar ventajosamente en un
mercado.
Infraestructura moderna.
Recursos humanos preparados.
Polticas coherentes de estmulo a la empresa privada, al comercio exterior, a las inversiones extranjeras, etc.
Para la Empresa
Eficiente.
Actualizado.
Agregue valor.
Productivo en la unidad donde se desempea.
En un sistema cada una de sus partes est relacionada de tal modo con las otras que una alteracin en una de ellas provoca
un cambio en todas las dems, es decir, en todo el sistema.
Un grupo de elementos que trabajan o apoyan de manera conjunta para alcanzar un objetivo o fin comn.
Un todo organizado o complejo; un conjunto o combinacin de cosas o partes que forman un todo complejo o unitario.
Una entidad independiente y un todo coherente, no importa que a su vez pertenezca o sea parte de otro sistema mayor.
Puede ser entendido como el desarrollo de las fases sucesivas de un fenmeno, escenario, idea, sueo. Tambin es
entendido como mtodo sistemtico para llegar a un fin.
Representaciones de un Proceso
Presentaciones.
La economa es una ciencia social que estudia la distribucin EFICIENTE de RECURSOS ESCASOS entre un gran nmero de
usos alternativos"
Estudia los actos individuales y sociales relacionados con el uso y logro de los requisitos materiales del bienestar.
La economa produce eficientemente cuando no puede mejorar el bienestar econmico de una persona sin empeorar el
de alguna otra.
La economa tiene dos grandes ramas, como son la Microeconoma (representada por Adam Smith, 1776) y
la Macroeconoma (representada por John Keynes, 1936), cuyas diferencias se muestran a continuacin:
Microeconoma y Macroeconoma
Microeconoma
Estudio de las leyes y principios que gobiernan o debieran gobernar el funcionamiento de las empresas individuales, as
como el anlisis del comportamiento del consumidor"
Este grupo de teoras nos ayudan a entender los procesos a travs de los cuales los recursos escasos son distribuidos entre
diferentes usos alternativos, y el papel que cumplen los precios y mercados en este proceso.
Macroeconoma
"Estudio del sistema institucional en conjunto, de las leyes y relaciones que gobiernan su funcionamiento y de los factores
que determinan el grado en que dicho sistema es capaz de satisfacer metas econmicas impuestas por el sistema social
prevaleciente"
Permite comprender cmo luchar contra las crisis econmicas peridicas y cmo estimular el crecimiento econmico a
largo plazo.
Es el valor de todos los bienes y servicios producidos y vendidos en el mercado en un ao. El PIB lo registra
el Banco central tomando en cuenta no su costo de produccin sino el gasto realizado por los agentes de la economa.
Tasa de Inflacin:
Es el incremento sostenido en el nivel agregado de precios. Esta se utiliza para comparar con las tasas activas y pasivas
del mercado.
Produccin Bruta:
Es el valor de la sumatoria de todos los renglones de egreso que integran la produccin generada por una empresa;
analizando la forma en que est estructurado ese valor, se puede determinar el aporte que un proyecto de inversin
otorga al PIB de la economa a travs de la utilidad que los factores de produccin incorporan a un bien o servicio.
Consumo Intermedio:
Es el valor de los bienes y servicios intermedios que la empresa adquiere a terceros ya elaborados; se denominan
INSUMOS:
Materias primas
Materiales y repuestos
Servicios de produccin
Servicios administrativos
Valor Agregado:
La sumatoria del valor agregado por cada factor a lo largo de las diferentes etapas de produccin de un bien o servicio,
constituye el PIB.
El incremento del valor agregado en la produccin de un bien o servicio, es decir el incremento del PIB de una economa,
la beneficia:
En economa la escasez es el carcter limitado de los recursos de la sociedad (se ofrece menos/deseas ms) y la economa
estudia el modo en que la sociedad gestiona esos recursos escasos. Para ello se apoya en los siguientes diez principios:
1.- Los individuos se enfrentan a disyuntivas. Toma de decisiones.
Eficiencia: propiedad segn la cual la sociedad aprovecha de la mejor manera posible sus recursos escasos.
Equidad: propiedad segn la cual la prosperidad econmica se distribuye equitativamente entre miembros de la sociedad.
6.- Los mercados normalmente constituyen un buen mecanismo para organizar la actividad econmica.
Economa de mercado: economa que asigna los recursos por medio de las decisiones descentralizadas de muchas
empresas y hogares conforme interactan en los mercados de bienes y servicios.
10.- La sociedad se enfrenta a una disyuntiva a corto plazo entre la inflacin y el desempleo.
Curva de Alban Phillips: disyuntiva o intercambio a corto plazo entre la inflacin y el desempleo
Existe un flujo de la economa, donde interactan las empresas, los mercados de bienes y servicios, los consumidores y
mercados de factores de produccin:
"El Proyecto hace referencia y est constituido por todo el complejo de actividades que despliega la empresa
para utilizar recursos con el objeto de obtener beneficios."
"El Proyecto como componente del proceso de Planificacin, constituye un instrumento importante, pues al
utilizarlo permite alcanzar crecimiento y desarrollo en mayor grado, expresado ello entre otros por: una mayor
produccin, ms empleos, mejor salud y otros indicadores que evidencian bienestar, progreso y mejoras en los
niveles de vida".
"El Proyecto facilita el proceso de toma de decisin, sobretodo cuando se va a realizar una inversin, si esta es
conveniente o no. Toda inversin (privada, pblica, econmica y/o social) requiere de estudios previos como:
verificar la viabilidad tcnica, comercial, econmica, legal y financiera, todo ello dentro de un contexto donde se
cumplan con parmetros que conlleven a determinar si el proyecto debe ejecutarse o no".
Normalmente un Proyecto forma parte clara y distinta de un programa mayor, pudindose analizar como si
fuera un solo proyecto, pero en trminos generales, es mejor que los proyectos sean reducidos, cercanos al
tamao mnimo que resulte econmica, tcnica y administrativamente viable. El proyecto constituye el
elemento operativo ms pequeo de un plan o programa nacional de desarrollo. Presenta un punto de partida
y un punto final especficos, que tiene por mira alcanzar objetivos tambin especficos.
Para qu sirve un Proyecto?
Un proyecto busca conciliar los requerimientos de la sociedad con el rendimiento de una inversin. El
hombre es quien crea las empresas para poder, colectivamente, satisfacer mejor sus necesidades. Estas
empresas coordinan esfuerzos y medios instrumentales para prestar un servicio y ofrecer retribucin a quienes
han cooperado para alcanzar los servicios prestados.
Estas empresas han de demostrar su utilidad y rendimiento econmico, siempre que sean dirigidas con acierto.
Una tcnica especial que denominamos PROYECTO, con unos principios cientficos bsicos, permite que los
hombres que dirigirn la empresa, tengan suficiente informacin de los medios de que dispondrn, de los
resultados que obtendrn y de los objetivos que se podrn alcanzar.
Quin Toma la Decisin?
La toma de decisin sobre un proyecto debe ser de carcter multidisciplinario de diferentes especialidades.
Entre los especialistas se encuentran los ingenieros, los economistas, los financieros, los trabajadores sociales,
legisladores, abogados, etc.
El tomar una decisin bajo este enfoque se conoce como evaluacin de proyectos.
Siempre existir un riesgo en el momento de dar viabilidad al proyecto, pero este disminuir en la medida de
que se tomen en cuenta la mayor y ms variada cantidad de factores.
Decisin en los Proyectos