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RESUMEN EJECUTIVO
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Mercado Mundial del Hierro: Demanda
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CONTENIDO
1. Introduccin............................................................................................................................................... 7
2. Antecedentes ............................................................................................................................................. 9
3.2. Intensidades de uso por pas: Relacin con desarrollo pas (Consumo metal v/s PIB per cpita ... 15
3.3. Factores determinantes de la demanda: ingreso, desarrollo econmico, PIB, actividad industrial,
etc. 25
3.5. ltimas tendencias en la demanda y usos destacando la razn de variaciones existentes. ......... 38
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4. COnclusiones ........................................................................................................................................... 43
5. Referencias .............................................................................................................................................. 46
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NDICE DE ILUSTRACIONES
Ilustracin 3. Consumo aparente per-cpita de acerp y tasa de urbanizacin para 2011 ............................... 18
Ilustracin 6. Intensidad de uso del acero (hierro) por PIB per cpita. ............................................................ 20
Ilustracin 14. Diagrama relacin demanda hierro/produccin acero y los riesgos asociados para determinar
su precio. .......................................................................................................................................................... 33
Ilustracin 16. Produccin mundial de acero en Millones de toneladas (Fuente: Worldsteel) ....................... 36
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NDICE DE TABLAS
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1. INTRODUCCIN
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2011. Sin embargo, pese a que actualmente el panorama mundial contina en una
situacin de igual complejidad, China muestra indicios de mayor crecimiento, Europa
enfrenta una recesin acotada y en Estados Unidos hay claras seales para lograr un
acuerdo y evitar el precipicio fiscal, que significara una recesin en 2013. Se espera que
en el perodo 2013 2014, se mantenga una situacin de supervit del mercado del
hierro, debido a que la disminucin en la tasa de crecimiento del consumo de China
(acumulacin de inventario), se traduce en una baja en la trayectoria de precios.
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2. ANTECEDENTES
2.1. APLICACIONES
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3. CARACTERIZACIN DE LA DEMANDA
El hierro en su forma pura tiene un uso limitado. La mayora del hierro se usa en
formas procesadas como hierro forjado y acero.
El hierro forma compuestos ferrosos en los que acta con valencia +2 y frricos en
los que tiene valencia +3. Los compuestos ferrosos se oxidan fcilmente a frricos. El ms
importante compuesto ferroso el es sulfato ferroso (FeSO4), llamado vitriolo verde;
normalmente se presenta en cristales de color verde plido hidratados con siete
molculas de agua y se usa como un mordiente en el teido, como medicina en tnicos y
en la fabricacin de tinta y pigmentos.
El xido frrico, un polvo rojo amorfo, se obtiene por tratamiento de sales frricas
con una base o por oxidacin de la pirita. Se usa como pigmento, conocido como rojo
hierro o rojo Veneciano; como un abrasivo para pulir y como medio magnetizable sobre
discos y cintas magnticas.
Los iones ferroso y frrico se combinan con el cianuro para formar compuestos
complejos de cianuro.
El ferrocianuro frrico (Fe4 [Fe (CN)6]3), azul oscuro, slido amorfo formado por la
reaccin de ferrocianuro de potasio con una sal frrica, se llama azul Prusia. Se usa como
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pigmento en la pintura y en lavandera para corregir el matiz amarillento que dejan las
sales ferrosas en el agua.
Pellet Feed: Mineral de hierro comercializable de bajo tamao, que debe ser
aglomerado en forma de pellets para utilizarlo como insumo en los altos hornos
(ley 69%).
Pellet bsico o auto fundente: Pre concentrado de hierro aglomerado en forma de
ndulos, ley 65.5% utilizado directamente en hornos.
Pellet de reduccin directa: mtodo de reduccin directa, que entregan como
producto hierro esponja. Ley 66%
Producto usado en proceso sinterizacin para producir ndulos (sinter) usados
como carga directa a alto horno, para produccin de arrabio. Ley 65%.
Granzas: Es el producto tradicional de las minas de hierro, generalmente se le
somete a un proceso de beneficio para separarlo de la ganga, aumentando as su
ley de fierro. Ley 63%, tienen mayor granulometra.
Finos: ndulos finos de hierro con ley 63% para alimentacin directa de hornos,
mayor granulometra.
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Varios estudios han propuesto que la intensidad de uso de un mineral (el uso de un
producto mineral dividido por el PIB) depende del nivel de desarrollo econmico, medido
con el PIB per cpita, y que el patrn de intensidad de uso sigue la forma de una U
invertida a medida que las economas se desarrollan. A medida que se produce el
desarrollo, los pases se centran en construir infraestructura (vas frreas, carreteras y
puentes; suministro de agua y tendido elctrico) y las personas compran ms bienes
duraderos, lo cual aumenta rpidamente la demanda de productos minerales. A medida
que las economas se consolidan, lo propio sucede con otras cosas, las economas se
desplazan a una fase de menor uso intensivo de materiales, gastando ms en educacin y
otros servicios, lo que reduce la intensidad de uso de minerales. Otros factores que
afectan la intensidad de uso son las polticas gubernamentales, cambios demogrficos,
sustitucin de materiales y nuevas tecnologas.
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Ilustracin 6. Intensidad de uso del acero (hierro) por PIB per cpita.
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El balance del mercado del hierro indica que en 2012 el mercado permanece en
supervit, situacin que se mantendr en 2013 y 2014 como lo indica la Tabla 2. La
trayectoria de precios a la baja se explica por la previsin de una disminucin en la tasa de
crecimiento del consumo en China. En 2013 la demanda en China aumentara slo un 2%
dado que se estima estara acumulando inventarios. Aunque no existen cifras precisas de
inventarios en fundiciones de acero se prev que stos aumentaron de manera
importante a partir de noviembre de 2011. El informe Macquarie Research (mayo 2012)
report que los inventarios en 50 molinos de fundicin aumentaron del equivalente a 20
das de consumo a fines de 2011 a ms de 30 das en 2012, lo que est revelando menor
actividad en la industria productora de aceros. Asimismo, se prev que las fundiciones de
acero mantendrn las bajas tasas de utilizacin.
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El balance del mercado del hierro indica que en 2012 el mercado permanece en
supervit, situacin que se mantendr en 2013 y 2014. La trayectoria de precios a la baja
se explica por la previsin de una disminucin en la tasa de crecimiento del consumo en
China. En 2013 la demanda en China aumentara slo un 2% dado que se estima estara
acumulando inventarios.
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Como el principal uso del acero es para la construccin, uno de los principales
factores que afecta la demanda es el desarrollo en urbanizacin e industrializacin que
tienen los pases.
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La industria del acero es completamente sensible al costo del hierro crudo, por lo
que los costos bsicos son los de extraccin del hierro crudo y en el caso de la industria
del acero, el costo de compra asociado al hierro crudo.
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Al tener mayores usos para el hierro y el acero, habr mayores sectores que
demandaran el bien, por lo que es probable que la demanda aumente.
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Ilustracin 14. Diagrama relacin demanda hierro/produccin acero y los riesgos asociados para determinar su precio.
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3.4.1. SUBSTITUTOS
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sola pieza, mantienen las caractersticas fsicas y qumicas de los productos y tienen
excelente resistencia a la corrosin en condiciones ambientales extremas.
3.4.2. COMPLEMENTARIOS
Los productos complementarios del hierro son todos aquellos que se combinan
con el hierro para producir aleaciones. Como se dijo anteriormente, la mayor parte del
hierro utilizado se ocupa para la produccin del acero.
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A continuacin, se puede apreciar que la produccin del cromo y del hierro ha ido
en aumento. Sin embargo, del 2007 al 2008 se decide mantener la produccin de cromo y
en el 2009 existe una cada en la produccin debido a una crisis.
1800 20800
1600
15800
1400
[Mton]
[kton]
10800 Hierro
1200
1000 5800 Cromo
800 800
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Ao
Por otro lado, comparando la produccin de hierro y nquel es posible apreciar que
tambin siguen la misma tendencia, pero las reacciones del nquel son ms exacerbadas
que las del hierro. Esto puede atribuirse a que el hierro es ms lento para reaccionar que
el nquel, por lo que este ltimo podra aumentar o disminuir su produccin rpidamente
en cambio el hierro no. Debido a que el mercado del hierro era altamente predictivo, ya
que sus precios eran anuales, la industria del nquel aumento sus producciones en el 2007
(llegando a su peak) y disminuy su produccin en el ao 2008 debido a una crisis. El
mercado del hierro no disminuy su produccin ya que su respuesta es mucho ms lenta.
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1800 1600
1600
1400
1400
[Mton]
[kton]
1200 Hierro
1200
1000 Niquel
1000
800 800
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Ao
3.5.1. DEMANDA
Segn la mayor siderrgica del mundo, ArcelorMittal, luego de salir del dbil
desempeo de fines de 2012, se pronostica una mejora en sus negocios en los prximos
meses, esto debido a que el incremento en los despachos de acero gener ganancias
estructurales mayores que las previstas , las cuales ascendieron a 1.555 millones de
dlares. Este monto super con creces los pronsticos de 1.350 millones de dlares.
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La Tabla anterior, detalla para el periodo 2011-2014 el balance del mercado del
acero, elaborado en base a informacin de Macquarie Research y Consensus Metals &
Energy. El mercado presenta una condicin de supervit a partir de 2011, lo cual se
mantendra hasta 2013. En 2014 prcticamente el mercado se encontrara en equilibrio.
Para alcanzar este equilibrio, la oferta China crecera a tasas bajas (1,2% en 2012 y 1,5%
en 2013), evidenciando la menor demanda producto que las fundiciones mantendran
entre el 2013 y 2014 la estrategia de baja tasa de utilizacin de instalaciones, en la medida
que Europa, EEUU y Japn no fortalezcan sus economas.
Por otra parte India, el tercer consumidor de acero a nivel mundial acelerara su
crecimiento a partir del prximo ao. Segn Consensus en 2013 India recuperara la
trayectoria de crecimiento que haba mostrado hasta 2011 (cuando creci al 6,5%),
previndose un PIB de 6,5% para 2013 y una produccin industrial creciendo 5,3%. Cabe
precisar que India efectu un conjunto de reformas estructurales con el objeto de dotarse
de mayor infraestructura acelerar el desarrollo del pas. Estas se refieren principalmente al
sistema ferroviario, aeropuertos, puertos, carretera, energa, etc. que permitirn sostener
mayores tasas de crecimiento econmico. Asimismo, otras economas emergentes del
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sudeste asitico entre ellas Corea del Sur e Indonesia tambin registraran expansiones del
PIB.
En cuanto a los precios, el acero HRC (Hot Rolled Coil), utilizado en la industria como
estndar, tuvo un precio de 754 US$/T en 2011, experimentando una cada de 14% el
presente ao. Para 2013 y 2014 se anticipa una leve recuperacin dada la reduccin del
supervit. Sin embargo, se mantendr por debajo del precio logrado en 2011. No obstante
lo anterior, los niveles de precios proyectados se encuentran por sobre la media del
periodo 2008-2012 (en 2008 se comenz a registrar en bolsa), que fue de 619,6 US$/t .
Esta visin es congruamente con otros anlisis del mercado del hierro. Tal
condicin de mercado permite explicar los altos niveles que ha alcanzado el precio del
hierro en los ltimos aos.
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3.5.2. USOS
La gran mayora del hierro se utiliza en formas procesadas, como hierro forjado,
hierro del lanzamiento, y acero. El hierro puro comercialmente se usa para la produccin
de metal en plancha, galvanizado, y de electroimanes, los elementos de hierro son
empleados para los propsitos medicinales en el tratamiento de anemia, cuando la
cantidad de hemoglobina o el nmero de los corpsculos de sangres rojas en la sangre se
baja. El hierro tambin se usa en tnicas. Pero Principalmente se usa en la fabricacin del
acero.
En marzo de este ao, Nissan Motor Co. Ltd. Anunci su plan de expandir el uso de
Acero Reforzado de Alta Tensin Avanzado (AHSS) en ms de un 25% de las partes de un
vehculo (medido de acuerdo a su peso) utilizadas en la produccin de nuevos modelos.
Nissan har uso de este acero reforzado empezando en 2017, como una de las iniciativas
para ayudar a reducir el peso de los vehculos.
Nissan ha desarrollado AHSS con alta capacidad para moldearse y con una
resistencia de 1.2 GPa, el cual ya ha sido empleado en nuevos modelos a la venta. Previo
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al desarrollo de este acero, haba sido difcil usar acero de alta tensin para crear partes
con formas complejas para los vehculos. Esta tecnologa es exclusiva de Nissan.
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4. CONCLUSIONES
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Para analizar las tendencias a reemplazar el hierro a largo plazo, donde aparecen
sustitutos, se puede establecer que en el corto plazo, el hierro no presenta substitutos ya
que las nicas fuentes de hierro primario son minerales de hierro por sus caractersticas y
abundancia. Sin embargo, en los ltimos aos se ha utilizado reciclaje de chatarra de
hierro como materia prima para producirlo, aunque representa un porcentaje mnimo. Los
principales substitutos se encuentran en los diferentes productos que son derivados de su
producto principal el acero. Entre estos los ms importantes se encuentran en la
construccin y son el aluminio, concreto y madera. No obstante lo anterior, aun no es
posible adelantar un producto que tenga la suficiente cantidad para suplir la demanda de
hierro y a precios ms econmicos.
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inoxidable, un tipo de acero que se diferencia del comn y corriente en que es mucho ms
resistente a la corrosin. Por tanto, el consumo de ambos se ve relacionado en forma
directa, con mayor importancia para el hierro, ya que una disminucin demanda de
hierro generar inmediatamente una disminucin en la demanda de los elementos
mencionados anteriormente.
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5. REFERENCIAS
Intensidades de Uso:
http://www.emol.com/noticias/economia/2013/05/10/597903/gigante-
siderurgico-arcelormittal-pronostica-mejora-en-los-envios-de-acero.html
Direccin de Industria Metalmecnica. Monografa del Sector Siderrgico de
Mxico 2011., Mxico. (Febrero, 2012)
Comisin Chilena del Cobre. Mercado Nacional e Internacional del Hierro y Acero.
Chile. (Noviembre, 2011)
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Investigacin General:
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