ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:

El estado de flujos de efectivo proporciona informacin sobre los ingresos en efectivo y los pagos en
efectivo de una entidad. En algunos casos, dice ms sobre lo que realmente est sucediendo en un
negocio que el balance o la declaracin de ingresos.

1. Cules fueron las principales fuentes de efectivo? Cules los usos principales?

Alpha Corporation

1989 - 1991 - La principal fuente de efectivo sera el efectivo recibido de los clientes.

- Los principales usos del efectivo son inversiones en activos amortizables, pagos de deudas a largo y
corto plazo y pagos a proveedores.

Beta Corporation

1989 - 1991 - La principal fuente de efectivo sera el efectivo recibido de los clientes, Intereses Ganados,
entradas por emisin de acciones.

- El uso principal es para el pago a los proveedores y empleados.

Gamma Corporation

1989 - 1991 - La principal fuente de efectivo sera el efectivo recibido de los clientes.

- Los principales usos son para la compra de plantas, bienes y equipo y tambin para 1989, la compra de
acciones propias.

2. El flujo de efectivo proveniente de operaciones fue mayor o menor que el ingreso neto? Explicar en
detalle las principales razones de la diferencia entre estas dos cifras.

Alpha Corporation

El efectivo de las operaciones es mayor que el de la utilidad neta. La razn principal de la diferencia es
que el efectivo de las operaciones aplica base de efectivo mientras que el ingreso neto se aplica base de
devengo. La diferencia se debe a elementos no monetarios como:

1989 -1991

Depreciacin y reestructuracin y otros inusual item- Esto reduce el ingreso neto, sin embargo, no
afecta el efectivo neto

Tambin en 1989-1990

Inventario y Cuentas por Cobrar-Esto aumenta el efectivo neto de las operaciones en comparacin con
el ingreso neto.
Y en 1990

Cuenta a pagar - La disminucin en la cuenta de cuentas por pagar significa que hay pago de deuda, pero
este valor no se deduce en el clculo de los ingresos netos.

Beta Corporation

1989 - 1990 - El flujo de efectivo de las operaciones fue mayor que el de los ingresos netos.

1991 - El ingreso neto fue mayor que el de las operaciones.

La razn principal de la diferencia es que el efectivo de las operaciones aplica base de efectivo mientras
que el ingreso neto se aplica base de devengo. La diferencia se debe a elementos no monetarios como:

1989 - 1991

Depreciacin y amortizacin - Esto reduce el ingreso neto, sin embargo, no afecta el efectivo neto

Disminucin del inventario - La disminucin en el inventario no est marcada en el ingreso neto ya que
este valor ya se contabiliz en un ejercicio anterior. Sin embargo, el efectivo resultante de esta
transaccin se realiz slo en este ejercicio. Por lo tanto, se traduce en un aumento en el efectivo neto.

Tambin en 1991

Aumento de las cuentas por cobrar - Como una parte importante de los ingresos netos se realiza como
cuentas por cobrar, el ingreso neto aumenta, pero el flujo de efectivo no cambia.

Gamma Corporation

El efectivo de las operaciones es mayor que el de la utilidad neta. La razn principal de la diferencia es
que el efectivo de las operaciones aplica base de efectivo mientras que el ingreso neto se aplica base de
devengo. La diferencia se debe a elementos no monetarios como:

1989-1991

Depreciacin y amortizacin - Esto reduce el ingreso neto, sin embargo, no afecta el efectivo neto.

1990-1991

Aumento de la reserva de reestructuracin: son gastos devengados para cubrir el costo futuro de cierre
de una parte de una empresa. Estos son slo el costo proyectado y no afectan el efectivo neto.

3. La firma fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para pagar todos sus gastos de
capital?
Alpha Corporation

1989 -1991 - Alpha Corporation no fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para
financiar sus gastos de capital.

Detalle 1989 1990 1991

Efectivo Neto por operaciones 76.5 85.8 120.3
Inversion de activos Depresiables (303.6) (174.4) (129.7)
Inversion en software capitalizado (59.5) (43.1) (27.8)
TOTAL (286.6) (131.7) (37.2)
Beta Corporation

1989 1990 - Beta Corporation fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para
financiar sus gastos de capital.

1991 - Beta Corporation no fue capaz de generar suficiente efectivo de operaciones para financiar sus
gastos de capital.

Descripcion 1989 1990 1991

Efectivo neto de operaciones 3, 670 7,000 3,919
Menos: gastos de capital (3,650) (4600) (6,031)
Total 20 2,400 (2,112)

Gamma Corporation

1989 -1991 - El efectivo proveniente de los ingresos de explotacin fue suficiente para financiar el gasto
de capital.

Descripcion 1989 1990 1991

Efectivo neto de operaciones 1,479,391 1,434,074 1,040,901
Menos: gastos de capital (1,223,038) (1,027,625) (737,548)
Total 256,353 406,449 303,353
4. El flujo de caja proveniente de las operaciones cubri tanto los gastos de capital como el pago de
dividendos de la empresa, si los hubo?

Alpha Corporation

1989 - 1991 - Alpha Corporation no fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para
financiar sus gastos de capital y el pago de dividendos de la firma.

Descripcion 1989 1990 1991

Efectivo neto por operacin 76.5 85.8 120.3

Inversin en activos depreciables (303.6) (174.4) (129.7)

Inversin en software capitalizado (59.5) (43.1) (27.8)

Dividendos pagados (26.0) (7.2) -

TOTAL (312.6) (138.9) (37.2)

Beta Corporation

1989 -1990 - S, el flujo de caja de las operaciones cubre tanto los gastos de capital como los pagos de
dividendos de la empresa.

1991 - No, el flujo de efectivo de las operaciones fue insuficiente para cubrir los gastos de capital y los
pagos de dividendos de la firma.

Particulars 1989 1990 1991

Efectivo neto de operacion 3, 670 7,000 3,919
Menos: gastos de capital (3,650) (4600) (6,031)
Dividendos Pagados --------- --------- ---------
Total 20 2,400 (2,112)

Gamma Corporation

1989 - 1991 - El efectivo proveniente de los ingresos de explotacin fue suficiente para financiar los
gastos de capital y los pagos de dividendos.

Detalles 1989 1990 1991

Particulars 1989 1990 1991

Efectivo neto de operaciones 1,479,391 1,434,074 1,040,901
Menos: gastos de capital (1,223,038) (1,027,625) (737,548)
Dividendos Pagados --------- --------- ---------
Total 256,353 406,449 303,353
5. Si lo hizo, cmo la empresa invertir su exceso de efectivo?

Beta Corporation

1989-1990 - El exceso de efectivo puede ser usado para pagos a la lnea de capital de trabajo y lnea de
crdito de equipo y tambin para pagos de capital bajo obligaciones de arrendamiento financiero.

Gamma Corporation

1989 - 1991 - El exceso de efectivo podra ser utilizado para financiar una porcin de los pagos de
aumento de otros activos, pagos para retirar la deuda o la compra de acciones propias.

Y tambin en 1991 - El exceso de efectivo se utiliza para la compra de negocios Kienzle.

6. En caso negativo, cules fueron las fuentes de efectivo que la firma utiliz para pagar los gastos de
capital y / o los dividendos?

Alpha Corporation

1989 - Las fuentes de efectivo que la firma utiliza para pagar gastos de capital y / o dividendos son
ingresos de deuda a largo plazo y prstamos a corto plazo.

1990 - Las fuentes de efectivo que la firma utiliza para pagar gastos de capital y / o dividendos son los
ingresos de operaciones discontinuadas, el producto de la deuda a largo plazo y el de las ventas de
activos depreciables.

1991 - Las fuentes de efectivo que la firma utiliza para pagar gastos de capital y / o dividendos son
ingresos de la disposicin de activos depreciables y otros.

Beta Corporation

1991 -Los gastos de capital fueron financiados por el producto de las emisiones de acciones ordinarias.

7. Las cuentas de capital de trabajo (activo corriente y pasivo corriente) distintas del efectivo y
equivalentes de efectivo son principalmente fuentes de efectivo o usuarios de efectivo?

Alpha Corporation

1989 - La cuenta de capital circulante neto es principalmente el uso de efectivo.

1990-1991 - La cuenta de capital circulante neto es principalmente una fuente de efectivo.

Beta Corporation

1989 -1991 - Las cuentas de capital de trabajo distintas de las de efectivo y equivalentes de efectivo son
principalmente usuarios de efectivo.
Gamma Corporation

1989-1990 - El capital de trabajo fue principalmente usuarios de efectivo.

1991 - El capital de trabajo fue principalmente una fuente de efectivo.

8. Qu otros tems importantes afectaron el flujo de caja?

Alpha Corporation

1989-1991 - Otros rubros importantes que afectaron los flujos de efectivo seran la compra de acciones
propias, el pago de dividendos, la venta de acciones ordinarias y la inversin en software capitalizado

Beta Corporation

1989-1990 - Las otras partidas que afectaron los flujos de efectivo seran producto de la emisin de
acciones comunes y cambios en el tipo de cambio en efectivo.

Gamma Corporation

1989-1990 -Los dems rubros principales que afectaron los flujos de efectivo seran los ingresos
procedentes de la emisin de deuda y la emisin de acciones propias.

TENDENCIA

1. Ingresos netos

Alpha Corporation - Podemos ver que la renta neta est mostrando una tendencia creciente despus de
la cada en el ao anterior (1990).

Beta Corporation - El ingreso neto est mostrando una tendencia creciente consistente a medida que el
ingreso aumenta de 1989 a 1991 (de $ 417 a $ 6,323).

Gamma Corporation - Podemos ver que la renta neta est disminuyendo continuamente a partir de
1989-1991 (de $ 1.072.610 a $ 617.427)

2. Flujo de caja de la operacin (continua)

Alpha Corporation - El flujo de efectivo de las operaciones est aumentando continuamente desde
1989-1991 (de $ 76.5 a $ 120.3).

Beta Corporation - El flujo de efectivo de las operaciones est mostrando una tendencia decreciente
despus de una tendencia creciente en el ao anterior (1990)

Gamma Corporation - El flujo de caja de las operaciones est disminuyendo continuamente desde 1989-
1991.

Gastos de capital
Alpha Corporation - El gasto de capital de la compaa est disminuyendo desde 1989-1991 (de $ 363.1
a $ 157.5).

Beta Corporation - El gasto de capital de la firma est aumentando desde 1989-1991 (de $ 3.650 a $
6.031).

Gamma Corporation - El gasto de capital de la compaa est disminuyendo desde 1989-1991 (de $
1,223,038 a $ 737,548).

4. Dividendo

Alpha Corporation - El dividendo ha estado disminuyendo continuamente durante los tres aos
anteriores.

Beta Corporation - Como la compaa no ha proporcionado dividendos hasta ahora, no es posible

evaluar la tendencia de los dividendos.

Gamma Corporation - Como la compaa no ha proporcionado dividendos hasta ahora, no es posible

evaluar la tendencia de los dividendos.

5. Prstamos netos

Alpha Corporation - El endeudamiento neto de la compaa est aumentando desde una cada en el ao
anterior.

Beta Corporation - El endeudamiento neto de la compaa est disminuyendo.

Gamma Corporation - El endeudamiento neto de la compaa est disminuyendo.

6. Cuenta de Capital de Trabajo

Alpha Corporation - El capital de trabajo de la empresa est mostrando una tendencia creciente.

Beta Corporation - El capital de trabajo de la empresa est mostrando una tendencia creciente
consistente.

Gamma Corporation - El capital de trabajo de la empresa est mostrando una tendencia decreciente.

3.Alpha Corporation

Como podemos ver, aunque Alpha Corporation estaba incurriendo en prdidas durante los ltimos
aos; Las prdidas estn disminuyendo dando una buena indicacin de que la empresa todava puede
restaurar el negocio. Pero el hecho de que el efectivo generado por las actividades operativas no fuera
suficiente para cubrir sus gastos de capital y el de los pagos de dividendos les oblig a recurrir a
prstamos nos da una imagen de que la empresa parece insalubre y est en condiciones inestables.
Beta Corporation

La utilidad neta de Beta Corporation est aumentando y fueron capaces de generar suficiente efectivo
de las operaciones para financiar sus gastos de capital. De hecho, fueron capaces de utilizar el exceso de
efectivo para liquidar sus obligaciones. Y en los casos en que son escasos de efectivo como en el ao
1991, los gastos de capital de la compaa fueron financiados por los ingresos de la emisin de acciones.
Adems, su capital de trabajo tambin muestra una tendencia creciente que nos da una imagen de una
empresa estable y saludable.

Gamma Corporation

Como podemos ver en el estado de flujo de efectivo, el ingreso neto est disminuyendo cada ao.
Asimismo, el flujo de efectivo de las actividades operativas y el capital de trabajo de la empresa est
disminuyendo; Esta es una causa importante de preocupacin. El gasto de capital de la empresa est
aumentando, que es financiado principalmente por prstamos. Esto significa que la empresa est
pasando por un ciclo negativo ya que la mayora de los indicadores tienen una tendencia negativa. Por lo
tanto, la empresa tiene que hacer un plan en el futuro.