Estudio Financiero Ver. 3

INTEGRANTES
erika lorena garzon castro cod:1070.965.145
Nmero de Grupo
ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDU
HARINA DE MAIZ (LA RIQUISIMA)
Proyecto para el montaje de una empresa de harina que Produce 300 tonelada
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se rea
toneladas a producir 300

PRECIO DE VENTA 980,000
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Ventilacion 10 250,000 2,500,000
Divisin modular 7 120,000 840,000
Luces 15 80,000 1,200,000
puertas 8 50,000 400,000
seguridad camaras 5 35,000 175,000
Mano de obra 3 30,000 90,000
Total 5,205,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
silos metalicos 2 5,000,000 10,000,000
laminacion 2 2,500,000 5,000,000
enfriadora 1 828,000 828,000
secadora 1 35,000 35,000
bancos de harina 1 300,000 300,000
silos 2 1,250,000 2,500,000
maquinas industriales 1 200,000 200,000
imanes 3 120,000 360,000
empacadoras 1 920,000 920,000
codificador 1 300,000 300,000
selladora 1 1,250,000 1,250,000
Total 21,693,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
cortadores 2 1,000,000 2,000,000
plancha 2 300,000 600,000
pesas 3 500,000 1,500,000
Total 4,100,000
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 220,000 220,000
Escritorio Tipo secretaria 1 100,000 100,000
Archivador 1 50,000 50,000
Publicidad 1 150,000 150,000
Mesa de limpieza 3 90,000 270,000
extintor 2 70,000 140,000
Sillas operarias 4 30,000 120,000
Total 1,050,000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 600,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 480,000
LICENCIAS 3,000,000
GASTOS DE ORGANIZACIN 220,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 280,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 150,000
IMPREVISTOS 700,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 5,430,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
operario 1,200,000 9,000,000 4,848,750
empacador 900,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
bolsas grandes unidades 1,000 8
bolsas pequeas unidades 2,000 9
laminado kilos 2,000 5,000
cajas unidades 1,000 100
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
papel kilos 1,000 15,000
tinta kilos 50 12,000
aceite kilos 50 13,000
cinta kilos 50 50,000
esferos unidad 30 500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 7,200 433
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 15,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 5,000
Telfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo mensual 6 80,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVO
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
silos metalicos 10 5,000,000 500,000
laminacion 5 2,800,000 560,000
enfriadora 8 828,000 103,500
secadora 10 35,000 3,500
bancos de harina 6 300,000 50,000
silos 10 1,250,000 125,000
maquinas industriales 8 200,000 25,000
imanes 10 120,000 12,000
empacadoras 6 920,000 153,333
codificador 10 300,000 30,000
selladora 6 1,250,000 208,333
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,770,668
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS D
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 220,000 22,000
Escritorio Tipo secretaria 10 100,000 10,000
Archivador 9 50,000 5,556
Publicidad 5 150,000 30,000
Mesa de limpieza 10 90,000 9,000
extintor 5 70,000 14,000
Sillas operarias 6 30,000 5,000
Total activos de administracin 710,000 95,556
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,000,000 24,000,000 12,930,000
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,200,000 50,400,000 22,627,500
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

tiles y papelera ao 1 600,000
Servicios pblicos ao 1 400,000
Cafetera ao 1 150,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 5,430,000 1,086,000
AMORTIZAR 1,086,000
PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 5,205,000 1,041,000
TOTAL A AMORTIZAR 1,041,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 10,635,000 2,127,000
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS empresa no obtiene ni utilidad n
Para su clculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Produccin empresa. Ej. Depreciacin, Gast
Mano de Obra directa $ 27,697,500 administrativo.
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan variacin
Materiales directos $ 10,126,000 directos e indirectos, servicios a
Materiales indirectos $ 3,765,000 (operarios, supervisores de prod
Depreciacin $ 1,770,668
Servicios $ 12,829,104 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 1,770,668 $ 54,417,604
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 73,027,500
Otros gastos $ 1,150,000
Pre operativos $ 2,127,000
Depreciacin $ 95,556
Subtotal $ 76,400,056
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 4,800,000
TOTAL $ 82,970,723 $ 54,417,604

COSTOS TOTALES $ 137,388,327
PRECIO DE VENTA $ 980,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO
unidades a producir 300
Costo fijo 82,970,723 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 54,417,604 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 181,392.01 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 104
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 82,970,723 $ - $ 82,970,723
400 $ 82,970,723 $ 72,556,805 $ 155,527,529
800 $ 82,970,723 $ 145,113,611 $ 228,084,334
1200 $ 82,970,723 $ 217,670,416 $ 300,641,139
$ 104 $ 82,970,723 $ 18,845,575 $ 101,816,298
1600 $ 82,970,723 $ 290,227,221 $ 373,197,945
1650 $ 82,970,723 $ 299,296,822 $ 382,267,545
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23
No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio
DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 21,693,000
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,050,000
SUBTOTAL $ 22,743,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 5,205,000
Gastos preoperativos $ 5,430,000
SUBTOTAL $ 10,635,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 33,378,000
No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 56,188,272 Total
Gastos Administrativos $ 76,400,056
Gastos de venta $ 4,800,000
Total Costos
Operacionales $ 137,388,327
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 137,388,327
(-) depreciacin ($ 1,866,223) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 2,127,000)
(=) Costo operacional anual $ 133,395,104 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 370,542
Capital de trabajo $ 11,116,259
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 11,116,259
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 10,442,704
Diferencia $ 673,554
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes
Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 11,116,259 $ 673,554 $ 673,554
TOTAL INVERSION $ 11,116,259 $ 673,554 $ 673,554
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
Incremento Valor en la produccin $ 269,422
TOTAL INVERSION $ 11,116,259 $ 673,554 $ 942,976
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 716,999
incremento ao 3 $ 763,245
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento de produccin anual $ 269,422

Incremento capital trabajo1 $ 1,003,798 Diferencia $ 286,799
Incremento capital trabajo2 $ 1,068,543 $ 305,298
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 286,799 $ 305,298
TOTAL INVERSION $ 11,116,259 $ 1,003,798 $ 1,068,543
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 10,440,778 11,114,208 11,831,075
Cuentas por cobrar inventarios 4,900,000 5,216,050 5,552,485
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 15,340,778 16,330,258 17,383,560
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 15,340,778 16,330,258 17,383,560
Incremento de capital de trabajo 15,340,778 989,480 1,053,302
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 5,205,000
inversin en maquinaria y equipo 21,693,000
inversin mueble y enseres equipos 1,050,000
inversion intangibles 5,430,000
total inversin 33,378,000
Capital de trabajo $ 11,116,259

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -33,378,000
Capital de trabajo -11,116,259 -673,554 -673,554
TOTAL DE INVERSIONES -44,494,259 -673,554 -673,554
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos co
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 294,000,000 312,963,000 312,963,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 10,126,000 10,779,127 10,779,127
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Depreciacin 1,770,668 1,770,668 1,770,668
Subtotal Costos Directos 39,594,168 40,247,295 40,247,295
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 3,765,000 4,007,843 4,007,843
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 12,829,104 $ 13,656,581 $ 13,656,581
Subtotal Gastos generales de produccin 16,594,104 17,664,424 17,664,424

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 56,188,272 57,911,718 57,911,718
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 73,027,500 73,027,500 73,027,500
Pagos de servicios varios 1,150,000 1,150,000 1,150,000
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 95,556 95,556 95,556
Amortizacin diferidos 2,127,000 2,127,000 2,127,000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 76,400,056 76,400,056 76,400,056
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 56,188,272 57,911,718 57,911,718
Gastos administrativos 76,400,056 76,400,056 76,400,056
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 137,388,327 139,111,774 139,111,774
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -33,378,000
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -44,494,259 -673,554 -673,554
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIEN

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -21,693,000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,050,000
-22,743,000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -5,430,000
Obras fsicas instalacin Pr -5,205,000
Capital de trabajo Cr y Pr -11,116,259 -673,554
TOTAL INVERSIONES -44,494,259 -673,554
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 44,494,259
Financiamiento -$ 26,696,555
DATOS
I= 23.87% EA
P= -26,696,555 Para este proyecto, el crdito es a travs d
a 5 aos con una tasa anual de 23,87%
N= 5 AOS
A= 9,697,887
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 26,696,555 6,372,468
2 23,371,136 5,578,690
3 19,251,939 4,595,438
4 14,149,489 3,377,483
5 7,829,085 1,868,803
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 5,986,348 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 4,923,125 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 3,809,692 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 2,630,332 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,367,210 Ao 5
Deflactacin de amortizacin de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 3,123,926 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 3,635,141 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 4,230,013 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 4,922,233 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 5,727,732 Ao 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 5,986,348 4,923,125 3,809,692
Capital 3,123,926 3,635,141 4,230,013
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 294,000,000 312,963,000 312,963,000
Total costos operacionales 137,388,327 146,249,874 146,249,874
Utilidad operacional 156,611,673 166,713,126 166,713,126

Menos impuestos 51,681,852 55,015,331 55,015,331
Utilidad Neta 104,929,821 111,697,794 111,697,794

Ms depreciacin 1,866,223 1,866,223 1,866,223
Ms Amortizacin de Diferidos 2,127,000 2,127,000 2,127,000
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 108,923,044 115,691,017 115,691,017
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constan
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -44,494,259 -673,554 -673,554
Flujo neto de opracin 108,923,044 115,691,017
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -44,494,259 108,249,490 115,017,463
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -33,378,000
Intereses durante la implementacin _
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -44,494,259 -673,554 -673,554
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 294,000,000 312,963,000 312,963,000
Menos costos operacionales 137,388,327 146,249,874 146,249,874

Menos Gastos Financieros 5,986,348 4,923,125 3,809,692
Utilidad Gravable 150,625,325 161,790,000 162,903,433

Menos impuestos 49,706,357 53,390,700 53,758,133
Utilidad Neta 100,918,967 108,399,300 109,145,300

Ms depreciacin 1,866,223 1,866,223 1,866,223
Flujo Neto de Operacin 104,912,191 112,392,523 113,138,524
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos consta

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -44,494,259 -673,554 -673,554
Flujo neto de operacin 104,912,191 112,392,523
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento -44,494,259 104,238,636 111,718,969
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -33,378,000
Interes durante la implementacin _
Valor residual
Crdito 26,696,555
Amortizacin Crdito -3,123,926 -3,635,141
Flujo Neto de inversin -17,797,703 -3,797,481 -4,308,695
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 294,000,000 312,963,000 312,963,000
Menos costos operacionales 137,388,327 146,249,874 146,249,874

Menos gastos financieros 5,986,348 4,923,125 4,230,013
Utilidad Gravable 150,625,325 161,790,000 162,483,112

Menos impuestos 49,706,357 53,390,700 53,619,427
Utilidad Neta 100,918,967 108,399,300 108,863,685

Ms Depreciacin 1,866,223 1,866,223 1,866,223
FLUJO NETO DE OPERACIN 104,912,191 112,392,523 112,856,909
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -17,797,703 -3,797,481 -4,308,695
Flujo financiero neto del proyecto -17,797,703 101,114,710 108,083,828
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)

INVERSIONES
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -22,743,000
Gastos preoperativos -5,430,000
Intereses implementacin -5,205,000
Inversin Total -44,494,259 -673,554 -673,554
Crditos para inversin en activos fijos 26,696,555
Inversin Neta -17,797,703 -673,554 -673,554

Amortizacin crditos -3,123,926 -3,635,141
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -17,797,703 -3,797,481 -4,308,695

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 294,000,000 312,963,000
Total ingresos 294,000,000 312,963,000
Costos
Costo de Produccin 56,188,272 57,911,718
Gastos de Administracin 76,400,056 76,400,056
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 137,388,327 139,111,774
Utilidad Operacional 156,611,673 173,851,226
Gastos financieros 5,986,348 4,923,125
Utilidad Gravable 150,625,325 168,928,101
Impuestos -49,706,357 -55,746,273
Utilidad Neta 100,918,967 113,181,827
Depreciaciones 1,866,223 1,866,223
Amortizacin diferidos 2,127,000 2,127,000
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -17,797,703 101,114,710 112,866,355
ERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
E MAIZ (LA RIQUISIMA)
e Produce 300 toneladas con una totalidad de 2.500 kilos en el ao

ncionamiento y se realizan algunas adecuaciones.
IN
VIDA UTIL (aos)

10
5
8
10
6
10
8
10
6
10
6
VIDA UTIL (aos)

3
5
3
RACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
9
5
10
5
6
PRIMER AO
13,848,750
13,848,750
27,697,500
PORTES
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
TOTAL AO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
8,000
18,000
10,000,000
100,000
10,126,000
600,000
650,000
2,500,000
15,000
3,765,000
13,891,000
TOTAL AO
3,116,304
186,000
406,800
1,200,000
1,440,000
480,000
6,000,000
12,829,104
S POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN
DEPRECIACION ANUAL
2 3 4 5
500,000 500,000 500,000 500,000
560,000 560,000 560,000 560,000
103,500 103,500 103,500 103,500
3,500 3,500 3,500 3,500
50,000 50,000 50,000 50,000
125,000 125,000 125,000 125,000
25,000 25,000 25,000 25,000
12,000 12,000 12,000 12,000
153,333 153,333 153,333 153,333
30,000 30,000 30,000 30,000
208,333 208,333 208,333 208,333
1,770,668 1,770,668 1,770,668 1,770,668
OR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
DEPRECIACION ANUAL
2 3 4 5
22,000 22,000 22,000 22,000
10,000 10,000 10,000 10,000
5,556 5,556 5,556 5,556
30,000 30,000 30,000 30,000
9,000 9,000 9,000 9,000
14,000 14,000 14,000 14,000
5,000 5,000 5,000 5,000
95,556 95,556 95,556 95,556
AOS
36,930,000
14,772,000
8,400,000
12,925,500
73,027,500
TOTAL AO
600,000
400,000
150,000
1,150,000
ON A GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
1,086,000 1,086,000 1,086,000 1,086,000
1,086,000 1,086,000 1,086,000 1,086,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5
1,041,000 1,041,000 1,041,000 1,041,000
1,041,000 1,041,000 1,041,000 1,041,000
2,127,000 2,127,000 2,127,000 2,127,000
Rubros necesarios, para dar a conocer el

producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos
s). de distribucin, gastos publicitarios y de
promocin.
AO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la
presa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de produccin de la
presa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin como arrendamiento, sueldos del personal
ministrativo.
Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej. Materiales
ectos e indirectos, servicios asociados a la planta de produccin, Mano de obra directa
perarios, supervisores de produccin)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 392,000,000
$ 784,000,000
$ 1,176,000,000
$ 101,816,298 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 1,568,000,000
$ 1,617,000,000
os porcentajes de participacin de cada lnea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AOS
3 4 5
gastos de produccin gastos administrativos

materias primas 10,126,000 Sueldos y prestaciones
e obra directa 27,697,500 Servicios varios
irectos de fabricacin 18,364,772 Depreciacin
Total 56,188,272 Amort diferidos
Total
ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la produccin en
OS
3 4
$ 673,554 $ 673,554
$ -
$ 673,554 $ 673,554
nstantes).
OS
3 4
$ 673,554 $ 673,554
$ 269,422 $ 269,422 En este caso se da un icremento de
$ 942,976 $ 942,976
en produccion
OS
3 4
$ 812,474 $ 864,879
en produccin
OS
3 4
$ 812,474 $ 864,879
$ 324,990 $ 345,952
$ 1,137,464 $ 1,210,831
ISTA CONTABLE
ccin
AOS
3 4
12,594,179 13,406,504 Corriente Caja y Bancos

5,910,621 6,291,856 Cuentas por cobrar
18,504,800 19,698,359
0.0 0.0
0 0
18,504,800 19,698,359
1,121,240 1,193,560
stantes)
3 4
-673,554 -673,554
-673,554 -673,554
DE EVALUACIN (Trminos constantes)
3 4 5
4,149,667
232,222
_
_
4,381,889
13,810,476
18,192,365
18,192,365
S
4 5
312,963,000 312,963,000
N (trminos constantes)
AOS
3 4 5
10,779,127 10,779,127 10,779,127

27,697,500 27,697,500 27,697,500
1,770,668 1,770,668 1,770,668
40,247,295 40,247,295 40,247,295
4,007,843 4,007,843 4,007,843

0 0 0
$ 13,656,581 $ 13,656,581 $ 13,656,581
17,664,424 17,664,424 17,664,424

57,911,718 57,911,718 57,911,718
minos constantes)
OS
4 5
73,027,500 73,027,500
1,150,000 1,150,000
_ _
95,556 95,556
2,127,000 2,127,000
76,400,056 76,400,056
S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
57,911,718 57,911,718
76,400,056 76,400,056
4,800,000 4,800,000
139,111,774 139,111,774
NTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-673,554 -673,554 -13,810,476

18,192,365
-673,554 -673,554 4,381,889
ERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
2 3 4 5
-673,554 -673,554 -673,554

-673,554 -673,554 -673,554
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AO
oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario de libre inversin
una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
3,325,420 9,697,887 23,371,136
4,119,197 9,697,887 19,251,939
5,102,450 9,697,887 14,149,489
6,320,404 9,697,887 7,829,085
7,829,085 9,697,887 0
de capital
capital
4 5
2,630,332 1,367,210
4,922,233 5,727,732
rminos constantes)
OS
4 5
312,963,000 312,963,000
146,249,874 146,249,874
166,713,126 166,713,126
55,015,331 55,015,331
111,697,794 111,697,794
1,866,223 1,866,223
2,127,000 2,127,000
115,691,017 115,691,017
IAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AOS
3 4 5
-673,554 -673,554 4,381,889
115,691,017 115,691,017 115,691,017
115,017,463 115,017,463 120,072,906
ENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
_
-673,554 -673,554 -13,810,476
-673,554 -673,554 -13,810,476
NTO (Trminos constantes)

OS
4 5
312,963,000 312,963,000
146,249,874 146,249,874
166,713,126 166,713,126
2,630,332 1,367,210
164,082,794 165,345,916
54,147,322 54,564,152
109,935,472 110,781,764
1,866,223 1,866,223
2,127,000 2,127,000
113,928,695 114,774,987
NCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-673,554 -673,554 13,810,476
113,138,524 113,928,695 114,774,987
112,464,969 113,255,141 128,585,463
NISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-673,554 -673,554 13,810,476

18,192,365
-4,230,013 -4,922,233 -5,727,732

-4,903,568 -5,595,788 26,275,110
Trminos constantes)
OS
4 5
312,963,000 312,963,000
146,249,874 146,249,874
166,713,126 166,713,126
2,630,332 1,367,210
164,082,794 165,345,916
54,147,322 54,564,152
109,935,472 110,781,764
1,866,223 1,866,223
2,127,000 2,127,000
113,928,695 114,774,987
STA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-4,903,568 -5,595,788 26,275,110
112,856,909 113,928,695 114,774,987
107,953,341 108,332,908 141,050,097
(Trminos constantes)
OPERACIN (AOS)
3 4 5
-673,554 -673,554 _
-673,554 -673,554 _
-673,554 -673,554 0
-4,230,013 -4,922,233 -5,727,732
_
13,810,476
18,192,365
-4,903,568 -5,595,788 26,275,110
312,963,000 312,963,000 312,963,000

312,963,000 312,963,000 312,963,000
57,911,718 57,911,718 57,911,718

76,400,056 76,400,056 76,400,056
4,800,000 4,800,000 4,800,000
139,111,774 139,111,774 139,111,774
173,851,226 173,851,226 173,851,226
3,809,692 2,630,332 1,367,210
170,041,534 171,220,894 172,484,017
-56,113,706 -56,502,895 -56,919,725
113,927,828 114,717,999 115,564,291
1,866,223 1,866,223 1,866,223
2,127,000 2,127,000 2,127,000
117,921,051 118,711,222 119,557,514
113,017,483 113,115,435 145,832,624

VALOR RESIDUAL
2,500,000
0
310,500
17,500
50,000
625,000
75,000
60,000
153,333
150,000
208,333
4,149,667
VALOR RESIDUAL
110,000
50,000
22,222
0
45,000
0
5,000
232,222
les, la
n de la
personal
es
a
gastos administrativos
73,027,500
1,150,000
95,556
2,127,000
76,400,056
300 unidades al ao
40% sobre capital del trabajo

ao 1 costos y gastos neto mes
235,200,000 $ 109,910,662 $ 125,289,338 $ 10,440,778
58,800,000 4,900,000
e libre inversin
ra verificar calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 82,970,723 $ - $ 82,970,723
$ 400 $ 82,970,723 $ 72,556,805 $ 155,527,529
$ 800 $ 82,970,723 $ 145,113,611 $ 228,084,334
$ 1,200 $ 82,970,723 $ 217,670,416 $ 300,641,139
$ 104 $ 82,970,723 $ 18,845,575 $ 101,816,298
$ 1,600 $ 82,970,723 $ 290,227,221 $ 373,197,945
$ 1,650 $ 82,970,723 $ 299,296,822 $ 382,267,545
$ - $ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 980,000

Costo variable 181,392
costo fijo 82,970,723
Punto de equilibrio 104

Punto de equilibrio en ventas 101,816,298
precio de venta $ 980,000

unidades a producir $ 300
Costo fijo $ 82,970,723
Costo variable total $ 54,417,604
Costo variable unitario $ 181,392
Qo (pto equilibrio) $ 104
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendra el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos seran men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 392,000,000 $160,000,000
$ 784,000,000
$ 1,176,000,000 $140,000,000
$ 101,816,298
$ 1,568,000,000 $120,000,000
$ 1,617,000,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 11,116,259
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 11,116,259
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 1,050,000
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 21,693,000
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 22,743,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 5,205,000
Gastos Preoperativos 5,430,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 10,635,000
TOTAL ACTIVOS $ 44,494,259
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 26,696,555
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 26,696,555
PATRIMONIO
Capital 17,797,703
TOTAL PATRIMONIO 17,797,703
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 44,494,259
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 294,000,000
Costos de Produccin $ 56,188,272
Utilidad Bruta en Ventas $ 237,811,728
Gastos de Administracin $ 76,400,056
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 81,200,056
UTILIDAD OPERACIONAL $ 156,611,673
Gastos Financieros 5,986,348
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 150,625,325
Provisin para impuestos 49,706,357
UTILIDAD NETA $ 100,918,967

Estudio Financiero Ver. 3

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INTEGRANTES

erika lorena garzon castro cod:1070.965.145

toneladas a producir 300

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVO

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS D

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

TOTAL $ 82,970,723 $ 54,417,604

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

TOTAL INVERSION $ 11,116,259 $ 673,554 $ 673,554

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de produccin anual $ 269,422

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 15,340,778 989,480 1,053,302

programa de inversin terminos constantes

Capital de trabajo $ 11,116,259

TOTAL VALOR RESIDUAL

Subtotal Gastos generales de produccin 16,594,104 17,664,424 17,664,424

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIEN

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

Financiamiento solicitado 60%

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

Deflactacin de amortizacin de capital

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)