Universidad Tcnica de Ambato

Facultad de Ingeniera en Sistemas, Electrnica e

Industrial

Ingeniera Industrial en procesos de Automatizacin

Ingeniera Econmica
Ttulo: Anlisis vertical y Horizontal

rea Acadmica: Industrial y Manufactura

Mecnica, Electrnica e Informtica

Lnea de Investigacin: Industrial

Ciclo Acadmico y Paralelo: Octavo Industrial

Alumnos Participantes: Bonilla Vsconez Pablo Josu

 UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE INGENIERA EN SISTEMAS, ELECTRNICA E INDUSTRIAL
PERODO ACADMICO: MARZO - SEPTIEMBRE 2017

Ttulo: ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar
las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios
presentados por las distintas operaciones de la empresa.

La interpretacin de los datos obtenidos, mediante el anlisis financiero, permite a la

gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados, adems informa sobre la capacidad de endeudamiento,
su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el anlisis de la situacin
econmica de la empresa para la toma de decisiones.

Mtodos de anlisis financiero

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.

Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes trminos:

Rentabilidad: Es el
rendimiento que generan
los activos puestos en
operacin.

Tasa de rendimiento: Es
el porcentaje de utilidad
en un periodo
determinado.

Liquidez: Es la capacidad
que tiene una empresa
para pagar sus deudas
oportunamente.

Mtodo de anlisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de

Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el anlisis vertical hay
dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en

determinar la composicin porcentual de cada cuenta del
Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del
Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del
Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

 UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE INGENIERA EN SISTEMAS, ELECTRNICA E INDUSTRIAL
PERODO ACADMICO: MARZO - SEPTIEMBRE 2017

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los

inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones

simples tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un
nmero ilimitado de razones e ndices que sirven para determinar la
liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro
de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar
ampliamente la situacin econmica y financiera de una empresa.

Ejemplo:

Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con
claridad cmo est compuesto.

Una vez determinada la estructura y composicin del estado financiero, se procede a

interpretar dicha informacin.

Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto
que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o positiva.

Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy
representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en
la caja o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa
 UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE INGENIERA EN SISTEMAS, ELECTRNICA E INDUSTRIAL
PERODO ACADMICO: MARZO - SEPTIEMBRE 2017

debe procurar por no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario, a excepcin de las

entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar
importantes recursos en efectivo.

Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en

que representen una proporcin importante de los activos.

Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin
es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a
crdito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que s
debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un
equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un
problema de liquidez el cual tendr que ser financiado con endeudamiento interno o
externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podra ser evitado si
se sigue una poltica de cartera adecuada [1].

Mtodo de anlisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o

ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones
de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser
cambios significativos en la marcha.

A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las
variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones
[2].
nto de anlisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos,
preparados sobre la misma base de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorizacin
cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando
en la primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las
cuentas deben ser registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras
registradas en los dos periodos, restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo
el valor del aumento o disminucin entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos
absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores
del ao anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo
disminucin y cuando es superior, hubo aumento.
 UNIVERSIDAD TCNICA DE AMBATO
FACULTAD DE INGENIERA EN SISTEMAS, ELECTRNICA E INDUSTRIAL
PERODO ACADMICO: MARZO - SEPTIEMBRE 2017

Ejemplo:
BALANCE GENERAL

Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cules han sido las variaciones de
cada una de las partidas del balance.

Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas variaciones
pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un
efecto neutro.

Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.

La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del comportamiento
financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados
dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben
tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como
producto del anlisis realizado a los Estados financieros [3].

BIBLIOGRAFIA
[1] gerencie.com, www.gerencie.com, 2017, [En lnea]. Available:
https://www.gerencie.com/analisis-vertical.html. [ltimo acceso: 22 06 2017].

[2] G. Gmez, www.gestiopolis.com, gestiopolis, 2017. [En lnea]. Available:

https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros/.
[ltimo acceso: 06 22 2017].

[3] gerencie.com, www.gerencie.com, gerencie.com, 2017. [En lnea]. Available:

https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html. [ltimo acceso: 22 06 2017].