CONCEPTO DE SOCIEDADES FIDUCIARIAS Y OTROS

Las Sociedades Fiduciarias son entidades de servicios financieros, constituidas

como sociedades annimas, sujetas a la inspeccin y a la vigilancia permanente
de la Superintendencia Bancaria. ... Estos bienes entran a conformar un
patrimonio autnomo que es administrado por la sociedad fiduciaria.

QU ES FIDUCIA?

Debes saber que la fiducia es un contrato flexible, en el cual las clusulas se

pueden adaptar segn tu conveniencia y necesidades. Dentro del contrato
fiduciario intervienen el fideicomitente (como ser conocido en esta clase de
contrato), un beneficiario (que puede ser t o un tercero que designes) y la
sociedad fiduciaria o fiduciario.

El fideicomitente: Es la persona natural o jurdica que le encomienda uno o

todos sus bienes a la sociedad fiduciaria con una determinada finalidad.

Persona Natural: t, tu ta, tu prima, tu amigo, tu jefe, etc.

Persona Jurdica: Una sociedad de las que conoces, Annima, Limitada, etc.

Beneficiario: El beneficiario es una persona que fue escogida por el

fideicomitente para que goce de los beneficios y de la finalidad del contrato de
fiducia. Este beneficiario puede ser una persona natural o jurdica, de naturaleza
privada o pblica, nacional o extranjero.
Fiduciario: Es una persona que recibe tus bienes y se compromete a cuidarlos y
administrarlos segn lo hayan pactado en el contrato. Su principal funcin es
cumplir con la finalidad del contrato. Debe ser una persona capacitada y conocer
muy bien los temas para aconsejarte y prestarte la informacin correcta al
momento de necesitarlo

Mediante la fiducia, le confas-transfieres algunos o todos tus bienes a una

sociedad fiduciaria para que cumpla las Instrucciones que t le das en el contrato
de fiducia.

La sociedad fiduciaria: Es una sociedad, constituida como sociedad annima,

con permiso de funcionamiento otorgado por el Estado, estas sociedades slo
estn autorizadas para desarrollar las actividades por las cuales fueron
expresamente definidas por la Ley. Las sociedades fiduciarias prestan servicios
financieros por lo cual, estn sujetas a la inspeccin y vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia.

Algunos de los beneficios que puedes encontrar en los contratos de fiducia son:

La administracin de los bienes que t o los clientes han entregado, la

realiza una entidad especializada.
La entidad, es decir la Sociedad Fiduciaria, tiene el conocimiento legal para
realizar su labor y procurar entregarte los mejores resultados.
Cada seis meses te reportan los resultados que arroja la administracin de
tus bienes y son debidamente certificados por la sociedad fiduciaria en la
cual depositaste tu confianza, a menos que hallas pactado en el contrato,
cada cuanto quieres recibir un balance de los resultados que arroja la
administracin de tus recursos.
La sociedad fiduciaria nunca adquiere la propiedad absoluta de los bienes
que le has entregado.
Los beneficios y la finalidad del contrato de fiducia que pactes con la
Sociedad Fiduciaria pueden ser directamente para ti, o para una tercera
persona que designes, la que se denominar beneficiario.
 Para mayor informacin. (Circular Externa 046 de 2008, mediante la cual se
subroga el Captulo Primero, Ttulo Quinto de la Circular Bsica Jurdica).

CARACTERSTICAS DE LA FIDUCIA

Un Fiduciario

La asociacin fiduciaria debe siempre tener a tu disposicin, una persona ,

conocida como fiduciario, con un alto nivel de profesionalidad Siempre debe haber
una finalidad que debe quedar muy clara cuando t y la Sociedad Fiduciaria
celebran el contrato fiduciario. La fiduciaria debe mantener una separacin total
entre su propio patrimonio y los bienes que t les has entregado
QUIENES INTERVIENEN EN EL CONTRATO DE FIDUCIA?

El Fideicomitente: Recuerda que es la persona natural o jurdica que le

encomienda uno o todos sus bienes a la sociedad fiduciaria con una determinada
finalidad.

Persona Natural: t, tu ta, tu prima, tu amigo, tu jefe, etc.

Persona Jurdica: Una empresa, un negocio, una tienda, la peluquera, el
taller, etc.

La Sociedad Fiduciaria: Las sociedades fiduciarias son entidades de servicios

financieros, constituidas como sociedades annimas, sujetas a la inspeccin y a la
vigilancia de la Superintendencia Financiera, cuyo objeto es la realizacin de todos
aquellos actos de confianza en virtud de los cuales t como fideicomitente entrega
a otra (fiduciario) unos bienes determinados, transfirindole o no la propiedad de
los mismos, con el objeto de que ste cumpla con la finalidad del contrato.

El Beneficiario: Debes recordar que es una persona que fue escogida por el
fideicomitente para que goce de los beneficios que produce la finalidad del
contrato de fiducia. Este beneficiario puede ser una persona natural o jurdica, de
naturaleza privada o pblica, nacional o extranjero.

Los derechos de las personas que intervienen en un contrato de fiducia son:

SOCIEDAD
FIDEICOMITENTE BENEFICIARIO
FIDUCIARIA

T como cliente El beneficiario posee Son derechos

(fideicomitente) los siguientes de la fiduciaria
tienes todos los derechos: adems de los
derechos que se establecidos en
Exigir a la
 acuerden en el sociedad la ley y el
contrato: fiduciaria el contrato, recibir
Te puedes reservar cumplimiento una
algunos derechos, puntual de sus remuneracin
con el fin de tener obligaciones, y y requerir
claro algunas si no las informacin de
caractersticas, que cumple exigir los
como propietario de indemnizacin fideicomitentes
los bienes no quieres por y beneficiarios.
perder. Por ejemplo, incumplimiento
al entregar una casa, del contrato.
te puedes reservar el Solicitar a la
derecho del uso de la Superintenden
misma, y que la cia Financiera
Fiduciaria solamente de Colombia
figure como que te cambien
propietaria. de fiduciario, si
Puedes terminar la con el actual
fiducia, cuando te no te sientes
hayas reservado esa cmoda/o o
facultad en la firma hay alguna
del contrato, y pedir clase de
la remocin del enfrentamiento
fiduciario y nombrar s.
el sustituto, cuando a
ello haya lugar.
Al terminar el negocio
o contrato fiduciario,
puedes obtener de
regreso los bienes
que le entregaste a la
 Sociedad Fiduciaria.
Pero si la Sociedad
Fiduciaria uso
algunos de los bienes
para el pago de una
deuda que tenas o
comprandoactivos qu
e no generaron
ganancia, la
Sociedad Fiduciaria
no puede devolverte
los bienes originales
que entregaste.
T como cliente
(fideicomitente), le
puedes pedir a la
Sociedad Fiduciaria
una "Rendicin de
Cuentas", es decir,
cuentas sobre la
administracin de los
bienes que le has
entregado, y no
pueden pasar ms de
6 meses sin que la
sociedad fiduciaria no
te presente las
cuentas

Para mayor informacin artculo 1236 del Cdigo de Comercio

Los deberes de la Sociedad Fiduciaria son:

Realizar en forma diligente la gestin que t le has encomendado, actuando

siempre en beneficio tuyo como cliente (es decir, fideicomitente)
Mantener una total separacin de bienes, entre lo que t como cliente
(fideicomitente) le entregaste con los que posee la Sociedad Fiduciaria.
Seguir las instrucciones sealadas en el contrato de fiducia que t y la
Sociedad Fiduciaria pactaron, a menos que como cliente le hayas permitido
actuar autnomamente.
Proteger y defender los bienes, del beneficiario, de terceras personas o de
ti mismo, que t como cliente (fideicomitente), le has entregado a la
Sociedad Fiduciaria.
Rendirte cuentas comprobadas, de su gestin durante el tiempo de
duracin del contrato

Para mayor informacin artculo 1234 del Cdigo de Comercio, Estatuto

orgnico del Sistema Financiero y Circular Bsica jurdica proferida por la
Superintendencia Financiera de Colombia.

Actividades Autorizadas a las Sociedades Fiduciarias

Las Sociedades Fiduciarias te ofrecen mltiples servicios, que van desde opciones
de inversin a contratos de administracin. Sin embargo estas entidades estn
sometidas a estatutos excepcionales, lo cual significa que solo pueden desarrollar
las actividades para las cuales han sido expresamente autorizadas por la ley.
Dentro de dichas actividades encontramos:

Celebrar contratos de Fiducia Mercantil

Celebrar contratos de Encargo Fiduciario
Obrar como agente de transferencia y registro de valores
Obrar como representante legal de clientes que sean propietarios de bonos
Actuar como agente de manejo en Procesos de Titularizacin
Prestar servicios de asesora financiera.
Emitir bonos por cuenta de una fiducia mercantil constituida por un nmero
plural de sociedades
Administrar Fondos de Pensiones Voluntarias
Administrar deudas y cobros de entidades financieras que han sido
intervenidas por laSuperintendencia Financiera para su liquidacin
Administrar Fondos de Inversin
Actuar como custodios de los activos provenientes de los Fondos de
Inversin
Administrar fondos de capital privado
Celebrar contratos de Cuentas de Margen
Actuar como entidad liquidadora de las entidades pblicas del orden
nacional
Realizar las operaciones de intermediacin en el mercado de valores
Actuar como Representantes Legales de Tenedores de Bonos y/o valores
emitidos en procesos de titularizacin
Obrar, en los casos en que sea procedente con arreglo a la ley, como
sndico, curador de bienes o como depositario de sumas consignadas en
cualquier juzgado, por orden de autoridad competente o por determinacin
de personas que tenga facultad legal para designarlas para tal fin.
Celebrar contratos de la administracin fiduciaria del fondo y de las
acreencias de las entidades financieras que han sido objeto de toma de
posesin para liquidacin.
Si deseas informacin ms detallada consulta artculo 29 del Decreto 663 de
1993 (adicionado por el artculo 4o. Ley 795 de 2003) artculo 3.1.1.1.1 del
Decreto 1242 de 2013 - Circular externa No 46 Septiembre 2008 - Circular
Bsica Jurdica proferida por la Superintendencia Financiera de Colombia y
las normas que la modifiquen o sustituyan las antes sealadas.

LA FIDUCIA TE OFRECE LOS SIGUIENTES PRODUCTOS Y NEGOCIOS

FIDUCIARIOS:

Debes saber que existen seis clases de fiducia (Fiducia de Inversin, Fiducia
Inmobiliaria, Fiducia de Administracin, Fiducia en Garanta, Fiducia Pblica y
Fiducia con recursos del sistema general de seguridad social), de ellas se
desprende una serie de productos y negocios fiduciarios. A continuacin vamos a
explicarte cuales son los ms comunes, pero no sobra ahora mencionarte, que los
productos y negocios fiduciarios pueden ser tantos como t y la fiducia puedan
imaginarse:

Fiducia de Inversin

En la Fiducia de Inversin, t como cliente (fideicomitente) le entregas a la

Sociedad Fiduciaria es decir, al fiduciario, una suma de dinero para que la
invierta en ttulos; el beneficio puede ser para ti o para el beneficiario que t mismo
has designado.

La Superintendencia Financiera de Colombia prohbe a la sociedad fiduciaria,

delegar la administracin de tus recursos a un tercero, es decir, a una persona
diferente del fiduciario quien en este momento administra tus bienes, pero la
Sociedad Fiduciaria puede en casos de emergencia y con la autorizacin de la
Superintendencia Financiera, acudir a ese tercero.
La Superintendencia Financiera distingue dos tipos de fiducia de inversin, as

Fideicomisos de inversin con destinacin especfica. Son aquellos en

los cuales t como cliente (fideicomitente), le entregas una suma de dinero a
la sociedad fiduciaria, esta suma de dinero debe ser administrada con la
finalidad principal de inversin o colocacin en cualquier ttulo de acuerdo
con las instrucciones que t como cliente (fideicomitente) fijaste en
el contrato de fiducia. En este tipo de Fiducia de Inversin, la destinacin de
los recursos la defines nicamente t como cliente (fideicomitente) y no la
Sociedad Fiduciaria.

Ejemplo: El seor Prez desea tener un Encargo Fiduciario para que los
recursos de l sean administrados nicamente para un fin especfico.

Administracin de inversiones: Este tipo de fiducia de inversin se lleva a

cabo en los fondos mutuos de inversin. Es decir que implica una
administracin colectiva de todos los trabajadores que estn inscritos a estos
fondos. Sin embargo, la Sociedad Fiduciaria mantiene una total
separacinjurdica entre los recursos de cada persona.

Ejemplo: An existiendo ms de 100 personas inscritas en el Fondo Mutuo

de Inversin, cada uno de ellos lleva un contrato de fiducia individual y por
separado, y t no puedes compartir lo que has designado como cliente
(fideicomitente) en el contrato que firmaste con la Sociedad Fiduciaria.

Portafolio Independientes: Ofrecen experiencia y asesora en el manejo de

tus recursos para la conformacin de portafolios de inversin de acuerdo a
tus necesidades.
Fiducia de Administracin

La Fiducia de Administracin consiste en que t como cliente (fideicomitente)

entregas uno o todos los bienes que tienes a la Sociedad Fiduciaria, con o sin
transferencia de la propiedad, para que la Sociedad Fiduciaria te los administre y
desarrolle la finalidad que establecieron en el contrato, en este tipo de fiducia, se
destinan los bienes Fideicomitidos junto con sus respectivos rendimientos, si los
hay, al cumplimiento de la Finalidad sealada, se pueden dar las siguientes
modalidades:

Administracin y pagos. Su objetivo principal es la administracin de

sumas de dinero y/o otros bienes junto con sus rendimientos, si los hay, que
t le confiaste a la Sociedad Fiduciaria, los cuales deben ser destinados al
cumplimiento oportuno y adecuado de las obligaciones que el fideicomitente
seal en el Contrato Fiduciario.

Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria con el dinero que t aportaste, derivado del

exceso de liquidez, administra y realiza los pagos que instruya el
fideicomitente.

Administracin de procesos de titularizacin. Este negocio fiduciario

tiene por objeto la administracin de valores emanados de la titularizacin de
tusactivos y bienes con el fin de obtener liquidez, este mecanismo respalda
la rentabilidad y el pago total de los ttulos que se adquieran, teniendo la
Sociedad Fiduciaria la potestad de utilizar los activos del fideicomiso para el
pago oportuno de las obligaciones adquiridas.

Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria, emite ttulos con cargo a los bienes del
fideicomiso, invirtindolos y generando rentabilidad, al vencimiento de los
mismos utiliza estos activos, para pagar oportunamente el derecho
incorporado en la titularizacin.
Administracin de cartera. Tiene como finalidad principal la administracin
de las carteras productivas e improductivas que tienes como cliente
(fideicomitente) pero en este caso, la Administracin de Cartera aplica para
entidades financieras y/o sector real.

Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria administra la cartera productiva o

improductiva de tu empresa, de acuerdo a las instrucciones que emita el
Fideicomitente en el Contrato de Fiducia.

Administracin de procesos concursales (liquidaciones): Cuando se

designa a la Sociedad Fiduciaria como agente liquidador, o promotor de un
proceso concursal y tiene como objetivo la administracin de los recursos
afectos a su finalidad.

Ejemplo: T tienes una empresa y ya no puedes pagar el arriendo del local,

ni a tus empleados, ni a las personas que te dan la harina, la leche, los
huevos. Entonces la Superintendencia de Sociedades designa a una
Sociedad Fiduciaria como Agente Liquidador, para que liquide (cierre) la
empresa y empieza a coordinar la venta de los hornos, las vitrinas, los
mostradores, etc., el pago a los empleados, el pago a los proveedores, etc.

Administracin y fuente de pago: El objetivo es construir un Patrimonio

Autnomo en donde t como cliente le transfiere los bienes o recursos para
que la Sociedad Fiduciaria se los administre segn lo establecido
contractualmente como fuente de pago de obligaciones del fideicomiso o del
fideicomitente.

Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria, con el dinero que t aportaste, compra

acciones de ECOPETROL y con las utilidades que estas generan, paga la
deuda que tienes con el banco por concepto del prstamo que sacaste
cuando decidiste sacar un carro.
Fiducia Inmobiliaria

Es el negocio fiduciario que, en trminos generales, tiene como finalidad la

administracin de recursos y bienes afectos a un proyecto inmobiliario o a la
administracin de los recursos asociados al desarrollo y ejecucin de dicho
proyecto, de acuerdo con las instrucciones sealadas en el contrato.

Existen distintas modalidades de fiducia inmobiliaria:

Fiducia inmobiliaria de preventa: Es el negocio fiduciario que conlleva

para la sociedad fiduciaria como obligacin principal, efectuar el recaudo de
los dineros provenientes de la promocin y consecucin de interesados en
adquirir inmuebles dentro de un proyecto inmobiliario. En este caso la
sociedad fiduciaria recibe los recursos como mecanismo de vinculacin a un
determinado proyecto inmobiliario y los administra e invierte mientras se
cumplen las condiciones establecidas para ser destinados al desarrollo del
proyecto inmobiliario.

Fiducia Inmobiliaria de tesorera: Es el negocio fiduciario que tiene como

finalidad principal encomendar a la sociedad fiduciaria la inversin
y administracin de los recursos en efectivo destinados a la ejecucin de un
proyecto inmobiliario.

Fiducia Inmobiliaria de administracin y pagos: Es el negocio fiduciario

en virtud del cual se transfiere un bien inmueble a la sociedad fiduciaria, sin
perjuicio de la transferencia o no de otros bienes o recursos, para que
administre el proyecto inmobiliario, efecte los pagos asociados a su
desarrollo de acuerdo con las instrucciones sealadas en el acto constitutivo
y transfiera las unidades construidas a quienes resulten beneficiarios del
respectivo contrato.
 En desarrollo de este negocio, la sociedad fiduciaria puede asumir la
obligacin de efectuar la escrituracin de las unidades resultantes del
proyecto inmobiliario.

Fiducia Pblica

Es el negocio fiduciario en el cual interviene una entidad estatal como

fideicomitente. Se diferencia de la fiducia mercantil en que la entidad estatal no
constituye un patrimonio autnomo ni transfiere la propiedad de los bienes o
recursos fideicometidos al fiduciario, salvo en los casos expresamente sealados
en la ley.

Manejo de anticipos: Es el negocio fiduciario en el cual se administra por

medio de contratos de obra, concesin, salud o los que se realicen por
licitacin pblica, en donde t como contratista, deber constituir un
patrimonio autnomo para el manejo de los recursos que recibas a ttulo de
anticipo.

Si deseas informacin ms detallada consulta el artculo 32 Numeral 5 de la

ley 80 de 1933. Circular Bsica Jurdica proferida por la Superintendencia
Financiera de Colombia y las normas que la modifiquen o sustituyan las
antes sealadas.
Fiducia en Garanta

Cuando t le debes un dinero a alguien (puede ser a un banco o a otra persona

particular, un prestamista por ejemplo), le puedes entregar a la Sociedad
Fiduciaria uno o ms de los bienes que tengas para que con ellos respalde la
deuda que tienes. En el caso en que no puedas cumplir con esa deuda, la
Sociedad Fiduciaria saca a la venta los bienes que le diste y con el dinero recaudo
pagar la deuda que tenas.

La persona a quien le debes dinero, tambin conocido como (acreedor), cuenta

con la tranquilidad de tener una garanta por parte de la Sociedad Fiduciaria, ya
que elacreedor sabe que si incumples la deuda, la Sociedad Fiduciaria interviene
para procurar pagarle su dinero. Pero no solo la Fiducia en Garanta respalda a un
soloacreedor, tambin lo puede hacer con varios acreedores a la vez, segn la
cantidad de deudas que tengas siempre y cuando los bienes que le has entregado
a la Sociedad Fiduciaria tengan un valor suficiente para cubrir todas tus deudas.

Por otro lado, una vez t registras en la Sociedad Fiduciaria, la persona a quien le
debes dinero, ella inmediatamente se constituye como acreedor del fideicomiso y
tiene la facultad de exigir a la Sociedad Fiduciaria el cumplimiento del pago de la
deuda cuando se incumpla en algn momento la obligacin.

Para la Superintendencia Financiera, la fiducia en garanta puede presentarse en

las siguientes modalidades:

Fiducia en garanta propiamente dicha: Es el negocio fiduciario que

consiste en la transferencia irrevocable de la propiedad de uno o varios a
ttulo de fiducia mercantil o la entrega en encargo fiduciario irrevocable, con
la finalidad de garantizar el cumplimiento de obligaciones propias del
fideicomitente o de terceros, a favor de uno o varios acreedores. La garanta
se realiza de conformidad con las instrucciones contenidas en el contrato,
mediante la venta o remate de los bienes Fideicomitidos para que, con su
 producto, o mediante dacin de pago, se cancele el valor de la obligacin
garantizada.

Fiducia en garanta y fuente de pagos: Es el negocio fiduciario

que consiste en la transferencia o entrega irrevocable a una Sociedad
Fiduciaria de un flujo futuro de recursos producto de una cesin de derechos
econmicos a favor del fideicomitente, que se destinan a garantizar el
cumplimiento de una obligacin y a la atencin de la deuda producto de la
misma.

Para mayor informacin: Cartilla

Fiduciaria www.asofiduciaria.gov.co Capitulo 7 -2014. Circular Externa No. 46
de Septiembre de 2008. Circular Bsica Jurdica proferida por la
Superintendencia Financiera de Colombia y las dems normas que la
modifiquen o sustituyan las antes sealadas.

Fiducia con recursos del Sistema de Seguridad Social y otros relacionados

Es el negocio fiduciario que, en trminos generales, consiste en la entrega de

sumas de dinero o bienes a una Sociedad Fiduciaria, transfiriendo o no su
propiedad, para que sta los administre y desarrolle la gestin encomendada por
el constituyente. Se pueden dar las siguientes modalidades:

Pasivos pensionales: Es el negocio fiduciario que consiste en la entrega a

una sociedad fiduciaria de recursos para la administracin, inversin y
constitucin de reservas y garantas destinadas a la atencin y/o
normalizacin de pasivos pensionales, tales como el pago de mesadas
pensionales, cuotas partes pensionales o cualquier otra obligacin derivada
de dichos pasivos.
 Recursos de la seguridad social: Es el negocio fiduciario que tiene como
finalidad la entrega a una sociedad fiduciaria, de recursos destinados a
algunas operaciones relacionadas con el sistema de seguridad social en las
reas de salud y riesgos profesionales, para ser administrados por ella.

Si deseas ms informacin la Circular externa No 46 Septiembre 2008, Circular

Bsica Jurdica proferida por la Superintendencia Financiera de Colombia, y las
normas que la modifiquen o sustituyan las antes sealadas.