CASO ENRON CORPORATION Y ANDERSEN CONSULTING

(LA CADA DE DOS GIGANTES)

Lea la informacin del caso Enron que le suministra el profesor, complemente con informacin en la red,
documntese, establezca su punto de vista frente al caso.
Objetivos:
1. Entender que paso con las grandes firmas Enron y Arthur Anderson.
2. Apreciar la importancia de entender el papel de la auditoria empresarial
3. Analizar el papel de confidencialidad, reputacin y confianza entre auditor y auditado.
4. Aclarar el concepto de independencia de criterio y dems valores del auditor.

Preguntas de anlisis del caso:

1. Presente un resumen de lo que paso con la empresa Enron, su historia, a que riesgos se estaba
enfrentando.

R/ En 1985 la fusin de Houston Natural Gas e InterNorth, de Nebraska, dio origen a Enron, una
corporacin dedicada al transporte de gas natural entre diversos estados a travs de una red de
gasoductos de 60 mil Km. En esa poca, se suspendi la reglamentacin de los servicios de gas y
energa, y Enron entr al mercado de comprar gas natural y electricidad a los productores, y venderlos
ms caro.
En 1989 comenz a operar como intermediario de derivados del gas natural y la electricidad, llegando a
formar una compleja red de empresas asociadas; adems de incursionar en otros negocios, como las
telecomunicaciones a travs de banda ancha e Internet, y la distribucin de agua potable, logrando tener
operaciones en ms de 30 pases.
Su invencin principal fue el TRADING, algo parecido a la bolsa, pero en este caso con electricidad e
internet de Banda Ancha, lo que los ayudo a obtener el dominio del 25% del mercado de derivados de
energa y posicionarse como la sptima empresa mas importante en el mundo. Fue tanto su xito que
muchas empresas siguieron su ejemplo, lo que ocasion el aumento de la competencia, la disminucin
en sus utilidades y prdida de su ventaja competitiva. Seguido de esto los precios de la energa
decayeron, adems de acercarse una recesin en la economa mundial. Por ello la empresa comenz a
funcionar con cada vez ms apalancamiento, y teniendo en cuenta que el negocio de la intermediacin
requiere una enorme liquidez, Enron al carecer de ella, tena que recurrir a los bancos, Como su
endeudamiento fue en aumento, Enron necesitaba mantener una buena calificacin crediticia para
acceder a nuevos lneas de crdito, lo que los llev a esconder su verdadera situacin econmica. Para
lograr esto, los pasivos de la empresa eran traspasados a entidades de propsito especial, con el fin de
que no apareciera la deuda en el Balance Consolidado de la corporacin, ya que, los Caso de Anlisis
Financiero requieren que slo 3% de la empresa sea propiedad de un inversionista externo, y as esta no
sea calificada como filial. Adems, esto permita que exhibieran grandes ganancias hasta poco antes de
la quiebra, ya que poda traspasar los activos problemticos a estas entidades, que generaban prdidas;
venderles activos apalancados y as generar utilidades, todo esto ayudado adems por la contabilidad de
ajuste al valor del mercado. Esta forma de espejismo contable llev a Enron a la quiebra. Todo esto, bajo
la mirada de Arthur Anderson, que mantena todo el ao un gran nmero de auditores asignados a
Enron.
El 2 de Diciembre de 2001 Enron se declar en quiebra, y tras ella comenzaron ha revelarse oscuros
manejos los cuales an se estn investigando y que involucran a altos ejecutivos de la empresa
2. Cules fueron las responsabilidades de los directivos de la empresa?, Pudieron
anticipar/evitar la cada de la misma?, Hubo conflicto de intereses.?

R/ La responsabilidad que tienen los directivos de la empresa en todo lo ocurrido en la quiebra de Enron,
son los malos manejos y las ilegales estrategias que usaron para mantener una imagen slida que los
ayudara a obtener ganancias, a costa de mentiras y maquillaje en la contabilidad, a sabiendas de que
sus deudas iban en aumento y que si continuaban as llegaran a la completa cada (Cosa que ocurri). A
pesar de saber las consecuencias, la avaricia, les impidi dar un alto, hasta que todo cay por su propio
peso. Algunos de los actores principales relacionados con la quiebra de Enron son:
Kenneth Lay: Es el ex-presidente y director ejecutivo de Enron.
Andrew Fastow: Ex-director de finanzas, principal sospechoso de las fraudulentas maniobras
contables.

Joseph Berardino: Director ejecutivo.

David Duncan: Jefe auditor de la consultora Andersen. Culpado de ocultar la situacin real de
Enron.
Clifford Baxter: Vicepresidente de Enron, considerado testigo clave en las investigaciones, pero que
acabo con su vida.
Dick Cheney: Vicepresidente de EE.UU. y director de un grupo de tarea sobre polticas energticas
del gobierno.

La nica manera en la que se podra haber evitado el fin, seria el haber mostrado las perdidas y la
informacin confidencial que se destruy y ocult a propsito, porque de no haberse hecho, se hubiera
estabilizado el precio de la accin, provocando de todas formas perdidas pero quedando la opcin de
plantear una estrategia distinta para enfrentar el problema. Pero a pesar de que los directivos de Enron
pudieron haber evitado este fin tan lamentable, por parte de ellos no hubo intencin de hacerlo debido al
conflicto de intereses que estaban traslapados en todo este caos. Los directivos de Enron actuaron de
mala fe ante los accionistas desde un primer momento, Si ellos hubieran querido, no se habran tomado
la molestia de inventar una falsa contabilidad y abusar de la confianza de los accionistas y de los propios
trabajadores de la empresa, que seguros de la estabilidad de Enron compraron acciones que a la final,
cuando todo se descubri se devaluaron hasta el punto de no valer mas que 1 dlar.
3. Como se manejo el criterio de independencia del auditor y su posible impacto en la cada de la
empresa?, que otros valores a nivel de directivos y auditores se comprometieron?

R/ El manejo del criterio de independencia del auditor en Enron fue nulo, ya que David Duncan, a pesar
de ser el Auditor designado por una de las consultoras mas importantes del mundo como lo fue la
consultora Anderson, involucr sus intereses personales y econmicos en todo el caso, hasta el punto de
encubrir valores reales de contabilidad que revelaban la verdadera situacin econmica de la compaa,
ayudando al crecimiento del problema hasta el punto de quiebra total y que no quedase solucin alguna.
El quebranto el criterio de independencia, contribuy a la cada por omitir informacin, por perder la
objetividad que debe regir a todo Auditor.
A nivel de directivos otros valores que se comprometieron, fueron la Honestidad, la capacidad
profesional, la objetividad que deben tener los miembros administrativos de una compaa, para saber
tomar decisiones, se puede decir que esta ltima es la principal falla que ocasion todo el
derrumbamiento de Enron, los altos directivos se olvidaron del objetivo en comn y primaron su bien
personal por el general, error que lleva a discrepancia de opiniones y a los malos manejos que acaban
con grandes compaas, que corrompe a la persona mas correcta en cualquier sector. La custodia de
tales intereses individuales hizo que ellos perdieran el rumbo y la razn, los llevo a cometer fraudes y a
acabar con una de las empresas ms exitosas del mundo.
4. En sus propias palabras, presente un diagnostico completo de lo que paso en la empresa.

R/ Enron fue una compaa que surgi gracias a que se suspendi la reglamentacin de los servicios de
gas y energa. Ellos aprovecharon la oportunidad que se les presento para posicionarse.
A partir de este momento llevaron a cabo estrategias comerciales que los ayudaron a crecer ms como
empresa y abarcar otros sectores del mercado hasta el punto de convertirse en la sptima empresa ms
importante del mundo. A partir de all, al sentirse tan importantes quisieron seguir posicionndose, pero a
causa de no medir los limites, no perder el status y olvidar el objetivo en comn anteponiendo los
intereses individuales, los directivos de la empresa no supieron afrontar los problemas que surgieron a
causa de la competencia, se involucraron en asuntos turbios, que empaaron el xito que tenan, se
involucraron en deudas millonarias que no pudieron solventar con las ventas que tenan en su debido
momento.
El auditor principal violento el criterio de independencia, perdi el la objetividad, se involucr
econmicamente con todo el caso y se olvid de los valores y la responsabilidad profesional que tenia.
Ayud a que toda la compaa engaar al mundo y que siguiera creciendo la deuda hasta el punto de
llegar a la quiebra.
Los miembros de la compaa desde el gerente general, antepusieron sus intereses econmicos,
cometiendo fraudes segados por la avaricia y la codicia. El gobierno tambin form parte de la corrupcin
que acab con Enron, les otorgaron liscitaciones solo por su bien propio.
Las personas mas afectadas por todo el problema, fueron los mismos trabajadores que confiados en la
estabilidad econmica que aparentaba Enron, invirtieron en ella comprando acciones que solo podan
acceder en 4 aos (Tctica corrupta que llevaron acabo los administrativos para salvar su propia
economa). Se aprovecharon de la ingenuidad de sus trabajadores y los llevaron a la quiebra, debido a
que cuando todo sali a la luz, el valor de las acciones en la bolsa se devalu tanto, que llegaron al punto
de no valer ms que 1 dlar.
A la final la razn que acab con Enron fue la corrupcin, la poca objetividad con la manejaron las
situaciones adversas y la falta de honestidad por parte de todos los actores principales que acabaron
hundiendo a Enron
5. Qu papel pueden jugar las tecnologas de la informacin para ayudar a evitar estas fatales
consecuencias?

R/ Las tecnologas de informacin ayudan a las empresas a mejorar la gestin de la informacin y de los
procesos internos de la empresa. A partir de lo anterior, se puede decir, que las T.I contribuyen a evitar lo
ocurrido en Enron, brindando un mejor control de las finanzas de la compaa.
La TI ayudan a tener una visin mas clara del estado real de las empresas, No solo contribuyen en el
rea financiera, si no que se involucran en las dems reas de la organizacin. Permiten un mejor control
de los subproceso, adems de que ayudan a que toda la informacin fundamental para las compaas
sea manipulada adecuadamente, evitando cosas como las ocurridas en Enron, como lo que hicieron los
administrativos, que al verse descubiertos comenzaron a desaparecer la informacin que los
comprometa.
En conclusin, las T.I son una herramienta de gestin que contribuye al crecimiento de las empresas al
brindar la facilidad y respaldo necesario para manipular adecuadamente la informacin relevante en una
organizacin.
6. Relacione otros casos similares al de Enron, con una breve descripcin.

R/ PARMALAT vs. ENRON

El fraude financiero dentro de la compaa PARMALAT en Italia y el caso de fraude de la compaa
ENRON en Estados Unidos son similares: Por ejemplo, estas dos empresas en su momento fueron
grandes y prestigiosas a nivel mundial siendo ENRON, una de las compaas mas importantes del
mundo y PARMALAT, la empresa de lcteos mas importante de Italia. Ambas se vieron afectadas de
manera fatal por malos manejos de la administracin, por inconsistencia en informes financieros, entre
otros fraudes.
La empresa PARMALAT fue el octavo grupo industrial en Italia, que en su momento estaba atravesando
situaciones difciles porque tenia grandes deudas con Bancos sumamente importantes, ya que su
principal objetivo era llegar a se lder en el mercado de lcteos y alimentos y pese a que no tenia como
promover su produccin y desempearse productivamente, le toc refugiarse en la deuda externa. Todo
el fin comenz cuando El 19 de diciembre de 2003 el Bank of America neg la supuesta existencia de
una cuenta con 4.000 millones de euros, en una cuenta que a nombre de la firma italiana PARMALAT se
encontraba registrada en la unidad Bonlat Financing Corporation, con sede en las Islas Caimn.
De esta manera explot el escndalo, despus de que esta entidad corroborar ese desfase contable, el
gigante del sector de alimentos se declar en quiebra y se abri formalmente una investigacin por
supuesto fraude y fue necesaria la intervencin del primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, quien firm
un decreto de emergencia con nuevas reglas para la reestructuracin de empresas amenazadas por la
bancarrota.
GRUPO DE COMUNICACIN VIVENDI UNIVERSAL vs ENRON
El grupo de comunicacin Vivendi Universal (VU), controlado por capitales franceses y estadounidenses
intent manipular sus cuentas del 2001 con la ayuda de la consultora Andersen, involucrada en el caso
Enron. El escndalo provoc la renuncia del jefe del consorcio, Jean Marie Messier y la cada en un 20%
de las acciones.
VIVENDI UNIVERSAL quiso manipular sus cuentas con la ayuda de Andersen, pero la Comisin
francesa de Operaciones Burstiles (COB) lo impidi. Aunque deba consolidar en las cuentas de 2001 la
cesin de 400 millones de acciones de BSkyB, Vivendi intent sacar esta operacin de las cuentas para
que el grupo mantuviera buenos resultados durante el ao.
La operacin BSkyB modificaba los resultados en cerca de 1.500 millones de euros y aumentaba el
endeudamiento del grupo, precis Le Monde. Al incluir esta venta en sus cuentas, Vivendi registraba
prdidas en 2001. En cambio, si no lo haca, mantena sus beneficios.
Vivendi Universal tuvo prdidas rcord de 13.600 millones de euros en 2001, lo que hace un total de
unos 35.000 millones de euros.
Los anteriores escndalos se suman a otros de similares caractersticas: Los casos WorldCom y Xerox, cuyos
directivos ocultaron informacin a los mercados sobre la verdadera situacin de las empresas.