Ejemplo: una persona que ha adquirido un bono a una cotizacin de mercado de 100, con vencimiento a 3

aos y con un cupn del 3,25% anual y desea conocer su duracin, duracin modificada y sensibilidad.

Para calcular la duracin puede usar la frmula que encontrar en la seccin de renta fija de la web de
edufinet:

Donde:
D = Duracin
C = Cupn
J = Periodo
N = Nmero de periodos
VN = Valor nominal
i = Tipo de inters
P = Precio del bono

Aplicando esta expresin a los datos del ejemplo, obtenemos la duracin:

La duracin de este bono es de 2,91 aos, lo que significa que el tenedor de este bono necesitara mantenerlo
durante dos aos y once meses para recuperar la cantidad inicial invertida.

No obstante, este dato tambin se puede interpretar como la variacin que se produce en el precio del bono
(2,91%) ante una subida o cada de la TIR del mismo en un 1%.

Por otro lado, para calcular la duracin modificada aplicamos la frmula (1) vista anteriormente:

Este dato indica que ante una bajada o subida unitaria de un 1% en la TIR del bono, el precio del mismo
variar un 2,81% al alza o a la baja, respectivamente.

Por ltimo para obtener la sensibilidad, basta con aplicar la frmula (2) analizada anteriormente:

Ante un cambio unitario de 100 puntos bsicos en la TIR, el precio de este bono variar 281 puntos bsicos.