ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 4

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 5

 CAPITULO I
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS (PROFORMA)

1.1. Objetivos
1.1.1. Objetivo general
Explicar los objetivos de los Estados Financiero Proyectados.

1.1.2. Objetivos especficos

Explicar cada uno de los componentes que presenta los estados
Financiero Proyectados.

Conceptualizar los diferentes tipos de Estados Financiero Proyectos.

1.2. Marco terico
1.2.1. Concepto
Los estados financieros proforma o proyectados constituyen el producto final del
proceso de planeacin financiera de una empresa.Normalmente, los datos
sepronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la
empresamuestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que
el Balance pro-forma muestra la posicin financiera esperada, es decir, activo,
pasivo y capital contable alfinalizar el periodo pronosticado.

Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente til:

En forma interna: permiten a la administracin visualizar de manera
cuantitativa el resultado de la ejecucin de sus planes y prever situaciones
que pueden presentarse en el futuro.

En forma externa: sirven de base para tomar decisiones de crdito y/o

inversin.

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 1.2.2. Objetivo de los Estados Financieros Proyectados
Las proyecciones de los Estados Financieros tienen por objetivo mostrar
anticipadamente la repercusin que tendr la situacin financiera y el resultado de
la gestin futura de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es
una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la direccin de la
empresa cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeacin que
motiven un cambio importante en la estructura financiera del negocio. Los Estados
Financieros Proyectados se suelen formular cuando se planea, entre otras, las
situaciones siguientes:

a. Asuncin de Obligaciones: Esta operacin origina recepcin de recursos

mediante la emisin de bonos y/o prstamos de instituciones financieras
externas y, consecuentemente, su efecto en la estructura financiera de la
empresa que pueden ser inversiones en activos, pago de pasivos, disminuciones
de capital, o bien una combinacin de ellos.

Resulta de inters, para los posibles adquirentes de los ttulos emitidos o de los
probables otorgantes del crdito a largo plazo, conocer el uso de los fondos, el
efecto de su empleo, as como los bienes que constituyen la garanta de las
obligaciones financieras.

Del anlisis de estas cifras se desprender la calificacin a la emisin o del

prstamo, dado que se apreciar el margen de seguridad para su recuperacin; y
la oportunidad del pago de los respectivos intereses. Elementos que son de
primera importancia para decidir la conveniencia de suscribir lascitadas
obligaciones.

b. Emisin de Acciones: Al planearse un aumento de capital a travs de una

emisin de Acciones para quesea suscrita por futuros accionistas, se deber
mostrar sus efectos en la situacin financiera de la empresa, con el fin de dar a
conocer la conveniencia de suscribir las Acciones; y juzgar sobre las futuras
posibilidades de rendimiento de Acciones que estn en circulacin, a travs de
los correspondientes dividendos.

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 c. Cancelacin de Acciones: Cuando se planea una reduccin del capital social,
el objetivo ser determinar de dnde se dispondrn los recursos para liquidar las
Acciones y conocer la estructura financiera que se tendr despus de efectuar la
reduccin del referido recurso patrimonial de la empresa.

d. Fusin de Sociedades: Cuando se fusionan dos o ms empresas que han venido

operando como entidades independientes, es necesario conocer anticipadamente
la situacin de las Acciones como resultado de la agrupacin de los activos y
pasivos de las entidades involucradas. Tambin es importante conocer con
antelacin la transformacin que ocurrira en los ingresos, costos, gastos e
impuestos del caso como resultado de la fusin de las empresas.

Los acreedores y los accionistas debern analizar la estructura financiera

derivada de la fusin y juzgar la nueva empresa como organismo sujeto de
crdito y redituabilidad, que merecer un juicio diferente al que les cup a las
empresas fusionadas que le dieron vida.

e. Escisin de Unidades o Divisiones:

Contrariamente a la situacin anterior, se presenta este caso cuando bajo una
misma entidad se han agrupado otros entes econmicos de actividades que
tienen un diverso proceso industrial o comercial, constituyndose un conjunto
de actividades heterogneas; sin embargo, que por una operacin financiera se
opta por separar alguna de estas actividades. En tal caso deber deber
segregarse del todo, cuantificando la situacin financiera y las operaciones de
gestin (ingresos, costos y gastos) de formas independientes del resto de la
entidad.

f. Transformacin de un Negocio:
Una entidad manejada como negocio personal tiene un rgimen jurdico distinto
del de una persona jurdica o sociedad; es decir, el rgimen patrimonial sufre un
cambio importante, en razn de quedar desligada de los bienes y
responsabilidades del propietario.

Un efecto importante ser el cambio en el rgimen tributario, adems de otros

cambios en la estructura de los activos, pasivos; y en los resultados, como son

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 los sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades, etc.; cuyo efecto
anticipadamente es indispensable cuantificar.

g. Modificacin de la Estructura Financiera:

En general, para adoptar alguna poltica que cambie sustancialmente la
estructura financiera de la entidad econmica, es necesario con antelacin,
medir y cuantificar sus impactos financieros tanto en las inversiones
obligacionales, como en el capital y los resultados de la empresa.

1.2.3. Estados Financieros Proyectados Bsicos

Los Estados Financieros Proyectados que se suelen formular son el Estado de
Ganancias y Prdidas, y el Balance General. Reportes contables que, por lo general,
contienen datos que, se pronostican con un ao de anticipacin.

El Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado de la empresa muestra los ingresos y

costos y el consiguiente resultado esperados para el ao siguiente; en tanto que el
Balance General Proyectado muestra la posicin financiera esperada, es decir,
activos, pasivos y patrimonio expectantes al finalizar el perodo pronosticado.

Los Estados Financieros proyectados son tiles no solamente en el proceso interno

de planeacin financiera, sino que adems lo requieren las partes interesadas, tales
como prestamistas actuales y en perspectiva. Los citados reportes contables ponen a
disposicin de las partes interesadas un estimado de la situacin financiera de la
empresa en el ao siguiente. Su rendimiento real puede evaluarse con respecto a
estos estimados para determinar su exactitud y hacer los ajustes necesarios
ocasionados por las desviaciones de cifras.

Los Estados Financieros Proyectados difieren del Presupuesto de Caja en que

presentan estimados no solamente de requerimientos futuros de caja, sino tambin
acerca de los otros elementos del activo, del pasivo, del capital contable y otros recursos patrimoniales; y de
los diversos elementos del Estado de Ganancias y Prdidas

1.2.4. Insumos para la preparacin:Para preparar en debida forma el Estado de

Ganancias y Prdidas Proyectado y el Balance General Proyectado, se deber
desarrollar determinados presupuestos especficos en forma preliminar.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 7

 La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de venta de la empresa y
termina con el Presupuesto de Caja de aquella entidad.

El proceso de presupuesto , a partir de los pronsticos iniciales de Ventas hasta el

desarrollo del Estado de Resultados o Ganancias o Prdidas y el Balance General
Proyectado, se ilustra en la forma de diagrama de flujo: a continuacin en el
cuadro 1

DIAGRAMA DE FLUJO DE PRESUPUESTO

Pronostico de Ventas

Programa de produccin

Estimado de utilizacin de materia

prima

Estimado de compras de materia Costo de

artculos
prima manufacturados
Cuentas
por
pagar Requerimiento de mano de obra
Inventario directa
existencias Cuentas
por
pagar
Estimado de gastos de fbrica Plan de
desembolsos
capitalizables
Estimado de gastos de operacin Desembolsos
capitalizables
Desembolsos
capitalizables

Estado de Resultados o Ganancias y Presupuesto

Balance Prdidas Proyectado
general
de caja
del
periodo Caja
actual
Cuentas por cob.
Balance General Proyectado
Finan. A corto plazo

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 8

 1.2.5. Proceso para la elaboracin
Utilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla un Plan de
Produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un
artculo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de
materias primas que se requieran durante el perodo pronosticado pueden ser
calculados con base en el Plan de Produccin.

Basndose en estos estimados de utilizacin de materiales, se puede preparar un

programa con fechas y cantidades de materias primas que se deben comprar.

Asimismo, basndose en el Plan de Produccin, se pueden hacer estimados de la

cantidad de mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en
moneda corriente.

Los gastos generales de fbrica tambin se pueden calcular.

Por ltimo, los gastos operacionales de la empresa, y especficamente sus gastosen
el Cuadro 1.

de venta y de administracin, pueden ser estimados basndose en el nivel de

operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.

Una vez que se haya desarrollado esta serie de planes especficos, puede estable-
cerse el Flujo (Presupuesto) de Caja de la Empresa con bases mensuales o trimestra-
les de entradas y salidas de efectivo.

El Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado de la empresa tambin se puede

desarrollar en este punto del anlisis.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 9

 Con el Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado, el Presupuesto de Caja, el Plan
de Inversin de Capital y el Balance General del perodo anterior o el actual como
insumos bsicos, se puede establecer el Balance General Proyectado de la empresa.

El Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado se necesita para encontrar los

cambios proyectados en la depreciacin e impuestos y en la utilidad esperada.

Los datos acerca del saldo en caja, documentos por pagar, deudas a largo plazo,
nivel de cuentas por cobrar y nivel de cuentas por pagar pueden obtenerse del Flujo
de Caja.

El Plan de Inversin de Capital ofrece ms informacin con respecto a los cambios

previstos en los bienes del activo fijo de la empresa.

El Balance General del perodo anterior es necesario para fijar los valores iniciales
contra los cuales se puedan calcular los cambios en diferentes rubros o renglones
del Balance General, tales como Activos Fijos, Acciones Comunes y Resultados
Acumulados.

Los saldos de existencias inicial, cuentas por cobrar iniciales, caja inicial y pasivos
iniciales se derivan tambin del Balance General para el perodo ms reciente.

A menudo es muy provechoso comparar el Balance General Proyectado con el

Balance General actual para verificar la racionalidad del planteamiento de los
pronsticos, dado que puede existir una discrepancia o desviacin notoria que sea
posible ajustar oportunamente por medio de un anlisis adicional.

1.2.6. Definicin de planeacin financiera

La planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas
econmicas y financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios que se
tienen y los que se requieren para lograrlo.

Tambin se puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres

fases para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los
objetivos trazados: planear lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y
verificar la eficiencia de lo que se hace.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 10

 Mediante un presupuesto, la planeacin financiera dar a la empresa una
coordinacin general de funcionamiento. Asimismo, reviste gran importancia para
el funcionamiento y la supervivencia de la organizacin.

La planeacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir

de ste, se preparan los planes de produccin, que toman en cuenta los plazos de entrega
(preparacin) e incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas
que se requieren. Se puede calcular los requerimientos de mano de obra directa, los
gastos indirectos de fabricacin y los gastos operativos. Una vez realizados estos
clculos, se prepara el estado de resultados presupuestado y el presupuesto efectivo de
la empresa. Con la informacin necesaria se elabora finalmente el balance general
presupuestado.

1.2.7. Planeacin de efectivo

Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas por la empresa que lo
utilizan para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular
atencin a la planeacin de excedentes y faltantes de efectivo.

Una empresa que espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a

corto plazo (valores negociables), en tanto que una empresa espera faltantes en
efectivo debe disponer del financiamiento a corto plazo (documentos por pagar)
El presupuesto en efectivo ofrece la gerente de finanzas una perspectiva clara del
momento de las entradas y salidas de efectivo que espera tener la empresa durante
un perodo especfico.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 11

 Comnmente el presupuesto en efectivo se disea para cubrir un perodo de un ao,
dividido entre los intervalos ms cortos. El numero y tiempo de intervalos depende
de la naturaleza de la empresa, cuanto mas incierto sean sus flujos de efecto,
mayor ser el nmero de intervalos. Puestos que muchas empresas se enfrentan a
un patrn de flujos de efectivos temporales, el presupuesto de efectivo se presenta a
menudo con una frecuencia mensual. Las empresas que tienen patrones estables de
flujos de efectivo pueden utilizar intervalos anuales o trimestrales.

1.2.8. Pronostico de ventas

Es una de las partes fundamentales en la preparacin de los presupuestos de caja.
Este es suministrado por el departamento de comercializacin.

Con base en este pronstico se calculan los flujos de caja mensuales que vayan a
resultar de entradas por ventas proyectadas y por los desembolsos relacionados con
la produccin, as mismo por el monto del financiamiento que se requiera para
sostener el nivel del pronstico de produccin y ventas.

Este pronstico puede basarse en un anlisis de los datos de pronsticos internos

que se basan fundamentalmente en una estructuracin de los pronsticos de ventas
por medio de los canales de distribucin de la empresa. Los datos que arroja este
anlisis dan una idea clara de las expectativas de ventas.

Tambin por pronsticos externos sujetos a la relacin que se pueda observar entre
las ventas de la empresa y determinados indicadores econmicos como el Producto
Interno Brutoy el Ingreso Privado Disponible, estos dan un lineamiento de cmo se
pueden comportar las ventas en un futuro. Los datos que suministra este pronstico
ofrecen manera de ajustar las expectativas de ventas teniendo en cuenta los factores
econmicos generales.

1.2.9. Contenido de un plan financiero

El contenido consiste, bsicamente en la cuantificacin periodo a periodo hasta
alcanzar su horizonte de las necesidades de fondos por una parte y de las fuentes de
financiacin necesarias, por la otra.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 12

 Se trata, por tanto, de un estado de origen y aplicacin de fondos de carcter
presupuestal, con previsiones que obligan a la estimacin de balances y cuentas de
resultados predictivas por lo que, en ocasiones, se denomina plan financiero al
conjunto organizado y coordinado de estos tres documentos.

En suma el plan financiero a largo plazo contiene: Un programa detallado de

inversiones, desagregado por partidas contables (inmovilizado material, inmaterial,
financiero, gastos amortizables y capital circulante). Un programa detallado por
actividades. Un programa detallado por divisiones o departamentos de la empresa.
Una relacin detallada de los proyectos de inversin de la compaa considerando
las fechas inicial y final previstas para la realizacin de cada uno de ellos, la
descripcin de su objeto, los montos comprometidos, la inversin total y en el caso
de proyectos importantes, las descripciones escritas que justifiquen y evalen el
proyecto siguiendo criterios estandarizados de acuerdo al mercado y la
competencia.

El plan financiero suele estar compuesto de:

Plan de inversiones: se consigna todo lo necesario para empezar y cunto cuesta

(compra de ordenadores, arreglo de local, gasto de notario, etc.) y luego se
especifica con qu vamos a pagarlo. Si no podemos cubrir el total necesario para
empezar a rodar con los fondos propios que vamos a poner deberemos buscar
financiacin externa (esto es, pedir un prstamo).

Cuenta de resultados previstos: deberemos analizar por una parte los ingresos que
proveemos tener y, por otro lado, los gastos necesarios de funcionamiento. Una vez
todos juntos, debemos ver el resultado mes a mes durante el primer ao para ir
viendo el beneficio o prdida. Igualmente debemos hacerlo para los siguientes aos
(acumulados por meses o trimestres durante por ejemplo los 3 primeros aos) lo
ms normal es cerrar el primer ao con prdidas.

Balance previsional: debemos consignar cul ser nuestro balance final para cada
ao. Con nuestro activo, pasivo y neto.

Presupuesto de tesorera: similar a nuestro presupuesto de gastos (que realizamos

para la cuenta de resultados) pero teniendo en cuenta momentos de pago, no de

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 13

 gasto (es decircuando sale el dinero de nuestra cuenta, no cuando contraemos la
deuda) eso permitir controlar la tesorera, cuestin esencial en toda empresa y
particularmente en las nuevas, donde es vital tener recursos lquidos y habitual que
se conviertan en una cuestin delicada.

1.2.10. Estado de resultados pro-forma

La tcnica ms empleada y sencilla para la elaboracin del Estado de Resultados
Pro Forma es el Mtodo.
Porcentual sobre las Ventas. Consiste en estimar las ventas para luego establecer
1
el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de intereses, etc.,
todos en forma de porcentaje de las ventas proyectadas. Los porcentajes empleados
tienen para estimar las cuentas de resultados son los porcentajes de ventas de estos
renglones en el ao inmediato anterior y se asume que los costos y gastos que se
estimen para elaborar el estado de resultados pro forma varan con las ventas.

Al igual que para el presupuesto de caja, el insumo clave para

los EstadosFinancieros Pro Forma es el pronstico de ventas y los estados
financieros de aos anteriores.

1.2.11. Balance general pro-forma

Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general proforma,
pero el mejor, ms sencillo y de uso ms generalizado es el mtodo de clculo de
estimacin.

De acuerdo con este mtodo los valores de ciertas cuentas del balance general son
estimados, en tanto que otras son calculadas. Cuando se aplica este mtodo, el
financiamiento externo de la empresa se usa como una cifra de equilibrio.

1.3. Marco conceptual

Analizar: estudiar la composicin de una cuenta, en base a los distintos elementos que lo
componen, como cantidades importantes, fechas, conceptos, contable u otros detalles.

Anlisis financiero:uso de tcnicas determinadas para verificar los documentos financieros

de una empresa y para examinar los movimientos de fondos, bienes y servicios propios de la
empresa y la influencia de los externos.

1
http://wwwisis.ufg.edu.sv/wwwisis/documentos/TE/658.02-A385d/658.02-A385d-GBA.pdf

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 14

 Balance: expresa la razonabilidad y exactitud de las operaciones, o para determinar el
resultado de una empresa o de una persona, estado de situacin patrimonial.

Capital: significa el monto neto aportado por el o los titulares de una empresa, aplicado a la
actividad de la misma. Representa el saldo entre el activo y pasivo, sin tener en
consideracin las reservas y las utilidades no distribuidas. monto de dinero aplicado en una
inversin financiera que devenga intereses.

Cuenta: es un instrumento de la contabilidad, utilizado para registrar los aumentos y

disminuciones de un operacin financiera por la empresa.

Estados financieros: es suministrar informacin acerca de la situacin financiera,

desempeo y cambios en la posicin financiera.
Se pretende que tal informacin sea til a una amplia gama de usuarios al tomar sus
decisiones econmicas.

Estado de resultados: estado en el que se exponen las cuentas que originan, por un lado los
ingresos, ganancias y por el otro lado las de egresos y perdidas con e fin de determinar por
diferencias el resultado final de las actividades durante el ejercicio contable.

Flujos de efectivo: son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo

Gastos: son los decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del
periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien como
sufrimiento de obligaciones,, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto, y
no estn relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.

Ingresos: es la expresin monetaria de los valores recibidos, causados o producidos por

concepto de ingresos fiscales, venta de bi3enes y servicios transferencias y otros, en
desarrollo de la actividad financiera, econmica y social del ente econmico.

Inversin:parte del ingreso utilizado en la adquisicin de los bienes de capital o destinados

al incremento de las existencias. Empleo de capitales en aplicaciones productivas.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 15

 Inversin a largo plazo: es toda inversin que no es a corto plazo.

Inversin a corto plazo: es aquella que por naturaleza es fcilmente realizable y desea
mantener por un periodo no superior a un ao.

Inventarios: son activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la operacin; en
el proceso de produccin o en el suministro de servicios.

Plan de utilidades: R/ Es una expresin financiera y narrativa de los resultados esperados

de las decisiones de planificacin, se llama plan de utilidades porque (sea de presupuesto
porque explcitamente manifiesta las metas en trminos de expectativas de tiempo y
resultados financieros esperados)

Polticas o prcticas contables: son los principios, mtodos, convenciones, reglas y

procedimientos adoptados por la empresa en el preparacin y presentacin de los estados
financieros.

Presupuesto: cantidad de dinero calculada previamente para ser frente a los gastos de
cualquier empresa o actividad, es la interpretacin en trminos financieros estimativos y a
travs de un programa de operaciones operativas futuras de organizaciones, tanto pblicas
como privadas.

Presupuesto de cobranza: las ventas pronosticadas son la base para elaborar el

presupuesto de cobranza.

Presupuesto de compras: lgicamente este presupuesto deriva o est ntimamente ligado

con el de gastos de fabricacin indirectos, y con el de inventarios sus objetivos se refieren
bsicamente.

Presupuesto de cuentas por pagar: es la poltica de pagos en la cual determina la forma de

pago a los proveedores de materias primas.

Presupuesto financiero: es una herramienta mediante el cual se plantea la estructura

financiera de la empresa es decir la mezcla y combinacin optima de crditos de terceros y
capital propio de los accionistas bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la
empresa.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 16

 Punto de equilibrio: unto en el que los ingreso por ventas y los costos totales e iguala.

CONCLUSINES

La Planificacin Financiera implica una serie de herramientas que van a permitir con base
en los anlisis y observaciones correspondientes, no solo prever el futuro probable de una
empresa, sino tambin fijar los objetivos y metas primordiales. No existe un plan perfecto,
pero se puede realizar uno probable y posibles escenarios alternativos, que se pueden ir
ajustando en el tiempo para tratar de obtener el mejor posible.

Por su parte, los estados financieros son documentos, que proporcionan informacin para
la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal sentido la
precisin y la veracidad de la informacin que puedan contener estos estados es importante.
Los estados proforma (proyectados), muestran los ingresos y costos esperados en el futuro,
as como la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al
finalizar el periodo pronosticado, mientras que el flujo de fondos trata de mostrar
el movimiento del efectivo.

Mediante los estados financieros los dueos, accionistas o junta directiva pueden obtener
informacin sobre la situacin financiera de una empresa, as como hacer uso de ciertas
herramientas de pronstico financiero, a fin de estudiar, analizar lo que se ha realizado y lo
que espera o proyecta realizar en un futuro.

Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento de una

entidad, ms all de lo netamente contable y de las leyes financieras, y este
tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamao,
cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas pueden no ser
relativamente importante para otras.

El uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es

un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin por lo general
muestra los puntos dbiles que deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas, y

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 17

 los puntos fuertes que deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la
actividad de direccin.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 18

RECOMENDACIONES

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 19

DISCUSIN

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 20

BIBLIOGRAFIA

Luna, Blanco Yanel, Anlisis a los estados financieros proyectados (abril 2003)
Editorial Eco ediciones; Colombia, 200.

Snchez Curiel, Gabriel, Estados Financieros, Segunda Edicin 2006, Editorial

Pearson, Mxico.

Horngren, foster Y datar. (1996). Contabilidad de Costos. Un enfoque gerencial.Octava

edicin. Prentice- Hall. Mxico.

LLORENTE OLIER, JOS IGNACIO (2010) Anlisis de estados econmico-

financieros,1 edicin,

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 21

LINCOGRAFIA

www.saber.ula.ve/bitstream/123456789/25046/1/articulo_2.pdfwww.gestiopolis.com/ca
nales/financiera/estadosfros.htmwww.mailxmail.com/curso-introduccion-finanzas

http://www.aempresarial.com/web/revitem/5_9219_60678.pdf

http://www.slideshare.net/josericardogarciagarcia/estados-financieros-pro-forma-23006126

http://www.monografias.com/trabajos97/estados-financieros-proyectados/estados-financieros-
proyectados.shtml

http://www.slideshare.net/marinadv/estados-financiero-proyectados-8091086

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 22

ANEXO

CASO PRCTICO
Aplicacin con un ejemplo sencillo

El proceso de preparacin de los Estados Financieros Proyectados se puede ilustrar paso a paso
utilizando un ejemplo prctico simplificado, que denominaremos Manufacturera Futura.

1. Informacin Bsica
La empresa Manufacturera Futura produce y vende un producto bsico, artefactos. Tiene dos
modelos bsicos de artefactos, modelo X y modelo Y. Aunque cada modelo se produce con el
mismo proceso, cada uno requiere cantidades diferentes de materia prima y de mano de obra.

2. Datos de Ventas
Tambin difiere el precio de venta de cada modelo. Los precios son prevalecientes en el mercado,
las ventas en unidades e ingresos por ventas de cada uno de los elementos se ilustran en la Tabla 1.

Tal como lo indica la Tabla 1, las ventas totales de la empresa en el Ao 1 fueron de

S/.101,000.

Tabla 1. Datos de Ventas en el

Ao 1

3. Mano de Obra y Materiales

Los requerimientos de mano de obra y materiales de Manufacturera Futura, junto con el costo
por unidad, por cada modelo se ilustran en la tabla 2.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 23

Tal como se indica en la Tabla 2, cada modelo del producto se hace con dos materias primas bsicas,
el material A y el material B. El material A cuesta S/.2.00 por unidad y el B S/. 0.50. Los costos
directos de mano de obra son de S/. 3.00 por hora.

Utilizando estos valores se puede calcular nuevamente la Tabla 2 para que indique los
requerimientos de mano de obra y materiales por
unidad. Esto se aprecia en la Tabla 3.

Nota: Todas las cifras unitarias se encontraron dividiendo los renglones de la Tabla 2 entre el costo
por unidad que es de S/.3.00 por hora de mano de obra; S/. 2.00 por unidad de la materia prima A, y
S/. 0.50 por unidad de la materia prima B.

4. Gastos de Fabricacin
Los gastos generales de fabricacin de la empresa Manufacturera Futura que representan las
erogaciones necesarias para sostener la produccin fueron por un total de S/.38,000. Estos costos se

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 24

pormenorizan en la Tabla 4, los
costos de gastos de fabricacin
normalmente se aplican a cada producto
con base al costo de mano de obra
por unidad, horas de mano de obra
por unidad o espacio utilizado.

La empresa distribuy sus gastos de fabricacin con base en los costos directos de mano de obra. La
Tabla 5 presenta una desagregacin de los costos totales de fabricacin con base en costos unitarios.

La distribucin de los gastos de fabri-

cacin por unidad para cada uno de
los modelos se ilustra en la Tabla 5 y se
va a utilizar en la fase de planeacin de la
produccin al establecer los
Estados Financieros Proyectados de la
empresa Manufacturera
Futura.

Tabla 5. Desagregacin de
gastos (costos) indirectos de
fabricacin con base en costo de mano
de obra directa

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 25

Referencias

1. Origen:
2. de la Tabla 2
3. de la Tabla 1
4. Rengln (1) x Rengln
(2)
5. Total del rengln (3)
para los modelos 1 y 2
6. Cada modelo del
rengln (3) como porcen-
taje del rengln (4)
7. Rengln (5) x total de gastos indirectos de fabricacin (S/.38,000)
8. Rengln (6) / Rengln (2)

Agregando el costo de mano de obra y de material por unidad de la Tabla 2 a la distribucin de

gastos de fabricacin por unidad, puede encontrarse el costo total por unidad.

El costo por unidad de los modelos X y Y es de S/. 16.98 y S/. 21.00, respectivamente.

Tabla 5. Desagregacin de gastos(costos) indirectos de fabricacin con base en costo de mano

de obra directa

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 26

5. Gastos de Operacin
Los gastos de operacin de la empresa Manufacturera Futura, que comprenden los gastos de ventas
y gastos de administracin en el ao anterior se ilustran en la Tabla 6.

Tabla 6. Gastos de Operacin en el Ao 1

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 27

6. Desagregacin del Inventario de Existencias
El saldo que aparece en el Balance General de la empresa en estudio consiste solamente en materias
primas y productos terminados. No queda ningn inventario de produccin alfinalizar el ao.

En la tabla 7 se presenta la desagre-gacin del inventario de existencias actual de la empresa

Manufacturera Futura con base al modelo y al tipo de materia prima. Estas cifras van a ser muy
tiles al establecer los respectivos Estados Financieros proyectados.

Tabla 7. Desagregacin del inventario de Existencias

7. Estado de ganancias y perdidas

Es el estado de ganancias y prdidas de la empresa manufacturera futuras por las operaciones en el
ao 1. Se ilustra en la tabla 8. El anlisis del citado estado financiero con los cuadros antes expuestos
las relaciones entre los diferentes rubros.

El estado de ganancias y prdidas en la tabla 8 indica que la empresa pago S/4,000.00 de dividendos
el ltimo periodo de operaciones.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 28

8. Balance General
El Balance General de la empresa Manufacturera Futura a fines del Ao 1 se ilustra en la Tabla 9.

ESTADOS FINANCIERO PROYECTADOS 29

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