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Como investir no Tesouro Selic LFT Buscar...

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Voc vai aprender como investir no ttulo pblico chamado Tesouro Selic (LFT) de forma fcil, rpida Educao Financeira Gratuita no seu e-
e sem complicaes. O nome Tesouro Selic foiadotado em 2015 quando o governo resolveu mail semanalmente.
simplificar os nomes dos ttulos pblicos. No passado o Tesouro Selic se chamavaLFT que significa
Letras Financeiras do Tesouro.
E-mail:
O ttulo Tesouro Selic a opo mais conservadora de investimento entre os ttulos pblicos
oferecidos pelo Tesouro Direto do governo federal. Ttulos pblicos so mais seguros que a
Caderneta de Poupana por serem garantidos pelo Governo Federal e no por bancos. Conhea todos
os tipos de ttulos pblicos que existem Cadastrar

Como voc j deve saber o governo paga suas dvidas arrecadando impostos da populao. Ele
tambm dono da impressora de dinheiro e pode interferir na economia sempre que achar
necessrio para garantir o pagamento das suas dvidas. Todos os brasileiros so responsveis pelos
pagamentos das dvidas do governo atravs dos impostos que pagam de forma direta ou indireta. Por
este motivo, os ttulos pblicos so considerados os investimentos mais seguros que podem ser
feitos nopas utilizando a moeda nacional. Saiba mais sobre o risco de investir em ttulos pblicos.
Popular

Tesouro Selic (LFT) ps-fixado


Como Investir em LCI Letra de
O Tesouro Selic um ttulo ps-fixado. Isto significa que voc no saber, antecipadamente, quanto Crdito Imobilirio: Rentabilidade,
vai receber de juros at a data de vencimento do ttulo pelo fato destes juros variarem com o passar Riscos e Taxas
do tempo. 23/04/2014

O mesmo acontece com a poupana e com a maioria dos ttulos privados como LCA, LCI e CDB ps-
fixado. A rentabilidade inicial do ttulo Tesouro Selic conhecida pelo investidor no momento da
Conta Corrente gratuita e sem taxas
compra do ttulo, s que no decorrer dos meses esta rentabilidade pode aumentar, diminuir ou
de DOC e TED
manter-se estvel.
20/08/2014
Isto acontece porque a rentabilidade do Tesouro Selic acompanha as variaes da taxa bsica de
juros da economia que chamada de taxa Selic. Voc j deve ter percebido que o Banco Central
(BC)faz reunies peridicas (oito reunies por ano)para decidir se vo diminuir, manter ou aumentar Calcular prestao corrigida pelo INCC
a taxa Selic. Estas decises so a base da poltica monetria (entenda o que ). 09/08/2013

O Banco Central avalia a situao da economia do pas atravs de variveis como o crescimento da
economia, inflao e outros dados para determinar a nova taxa de juros. Para saber qual a Taxa
Desvantagens da previdncia
Selic atualmentevisite aqui.Para entender como funcionam as reunies do COPOM que definem
esta taxa visite aqui. privada
07/10/2013
Comprar ttulos da dvida pblica

Quando voc investe em ttulos Tesouro Selic ou em qualquer outro ttulo pblico, est comprando o Riscos de Investir atravs de
ttulo da dvida interna brasileira. Corretoras
11/11/2014
Funciona literalmente como um emprstimo. Voc empresta seu dinheiro para o governo e recebe
em troca um ttulo pblico que ficar guardado na CBLC da BM&FBovespadevidamente vinculado
ao seu nome e CPF.
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Todo ttulo pblico possui uma data de vencimento. Nesta data o governo recomprar o seu ttulo de
forma automtica, sem que voc tenha que fazer nada. Voc receber o dinheiro que investiu e os
juros prometidos j com taxas e imposto de renda descontados.

No momento em que escrevo este artigo s existe um tipo de ttulo Tesouro Selic que chamado
deTesouro Selic 2021 (LFT). Este nmero 2021 significa que o vencimento do ttulo ser em 2021.
Se voc comprar este ttulo hoje poder ficar com ele rendendo juros prximos dataxa Selic at
2021 quando o ttulo ser recomprado pelo governo e voc receber o valor investido mais juros e
menos imposto e taxas. Todo processo de intermediao entre voc e o Tesouro Direto ocorre
atravs de uma corretora ou pela corretora do seu banco.

Voc pode comprar quantos ttulos desejar no decorrer deste tempo. Se achar necessrio voc pode
antecipar a venda do seu ttulo e com isto recuperar o que investiu junto com os juros. Vale destacar
que sempre ser mais vantajoso manter o ttulo com voc por no mnimo 2 anos devido ao imposto
de renda sobre os rendimentos que ter a menor alquota depois deste prazo. Veremos isto de forma
mais detalhada.

No setor privado tambm existem ttulos de dvidas. Quando voc investe em CDB, LCA, LCI ou
debntures, tambm est emprestando seu dinheiro, s que o emprstimo feito para um o setor
privado como bancos ou empresas (no caso da debnture).Estes ttulos tambm ficam guardados e
so registrados em seu nome em uma entidade (CETIP) e os bancos precisam honrar o que foi
acordado pagando os juros prometidos at a data de vencimento ou antes se a venda antecipada do
ttulo for permitida na proposta. Recente

Por isto voc no deve pensar no investimento em ttulos pblicos ou privados como o investimento
em uma caderneta de poupana onde voc faz depsitos em uma conta poupana e espera seu Perigo: Corretoras e Bancos
dinheiro render. No funciona desta forma. Quando voc investe em ttulos voc est comprando Investigados
papis de uma dvida, est fazendo um emprstimo que possui uma data de vencimentoespecfica 14/01/2016
onde voc receber o que investiu e os juros prometidos. importante que a data de vencimento do
ttulo pblico que voc pretende comprar seja compatvel com a data em que voc pretende usar o
dinheiro investido. Previses econmicas 2016
13/01/2016
Como comprar os ttulos:

Para comprar ttulos pblicos necessrio que voc abra uma conta em alguma corretora. Pode ser
Como Mudar a Mentalidade,
uma corretora independente (que no faz parte de um banco) como tambm pode ser a corretora do
Opinies e Hbitos de Parentes e
banco onde voc possui conta. As corretoras dos bancos costumam cobrar taxas mais elevadas.J
escrevi sobre escolher corretoras aqui. Amigos
05/01/2016
O processo de compra extremamente simples. Normalmente, no site destas corretoras existe uma
rea restrita para clientes onde voc pode selecionar o ttulo que deseja comprar e depois confirmar
a compra com alguns cliques. O dinheiro debitado da sua conta na corretora ou na sua conta Como fazer provises e no ter mais
corrente no banco. Se preferir tambm pode comprar atravs de uma rea restrita do Tesouro Direto dvidas
na BM&FBovespa (como ensinei aqui), mesmo assim voc precisa ter conta em corretora. No existe
29/12/2015
nenhuma dificuldade.

A parte mais trabalhosa no comprar ttulos. O mais trabalhoso aprender qual ttulo voc deve
comprar sem precisar perguntar isto para mim ou para qualquer outra pessoa. Nelson Barbosa e os seus
Investimentos
Esta liberdade de saber como e quando investir em ttulos pblicos s depende da sua dedicao. 22/12/2015
Voc s precisa dedicar um pouco de tempo para aprender as caractersticas de cada ttulo e o
funcionamento deste mercado de compra e venda de ttulos pblicos. Publicidade do Google

Neste artigo voc vai aprender como funciona o ttulo Tesouro Selic (tambm conhecido como LFT),
em outros artigos que j escrevi e estou escrevendo voc aprender mais sobre outros ttulos. Para
os iniciantes que no possuem muita pacincia e tempo livre para aprender atravs da leitura
MelhoresChatsde
recomendo que voc faa algum curso, como estes que recomendo aqui.Para quem j investe em
ttulos pblicos e precisa aprender estratgias avanadaseu recomendo um curso especfico como
Namoro
este aqui. Top10SitesdeBatePapo
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Rentabilidade diria e Juros Compostos
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Todos os dias o preo do seu ttulo Tesouro Selic ir subir um pouco. Isto significa que o seu
dinheiro ser remunerado diariamente com juros sobre juros. Na prtica o governo divide a taxa
Selic que uma taxa anual em pequenas taxas dirias levando em considerao os dias teis.

Exemplo: Se a taxa Selic de 12,65% isto significa que todos os dias teis o seu ttulo Tesouro Selic
render mais ou menos 0,047279%. Voc pode ver a a taxa Selic diria na pgina do Banco Central
no formato de fator dirio, veja aqui.

Curiosidade: No Excel voc pode utilizar a frmula=(1+TAXA)^(1/252)-1 para transformar a Selic


anual em uma taxa diria levando em considerao dias teis de 252 dias, como o padro adotado
pelo Banco Central.

Veja um exemplo: No dia05/03/2015 um ttulo Tesouro Selic custava R$6.667,86. Um dia til
depois em 06/03/2015 este mesmo ttulo estava custando R$6.671,01. Isto significa que ocorreu um
ganho de R$ 3,16 ou mais ou menos 0,0472% de juros. No prximo dia o preo sofrer um novo
reajuste, j com os R$ 3,16 incorporados ao seu preo. Com isto o Tesouro Selic um investimento
com rentabilidade dirias atravs de juros compostos (juros sobre juros). Assista uma aula sobre juros
compostose conhea um simulador de juros compostos.

Curiosidade:Quando os primeiros ttulos LFTs (antigo nome do Tesouro Selic)foram lanados no


ano 2000 eles custavam R$ 1.000,00 e de l para c sofrem valorizaes todos os dias acompanhado
a variao da Selic. Veja o histrico dos preos dos ttulos.

Quanto maior a taxa Selic maior ser os juros que voc receber ao adquirir um ttulo Tesouro Selic.
Quando a Selic est em queda a rentabilidade do Tesouro Selic tambm tende a cair e neste cenrio
os investidores buscam comprar ttulos prefixados como o ttulo Tesouro Prefixado (LTN). Por isto
importante conhecer as caractersticas de cada ttulo.

Voc poder vender os ttulos para o governo antes da data de vencimento durante os dias teis. O
dinheiro estar na sua conta na corretora em um ou dois dias teis depois da venda.

Um nico ttulo Tesouro Selic 2021 custava R$ 6.680,48 no dia em que estava escrevendo este
artigo. Voc no precisa ter R$6.680,48 para investir no Tesouro Selic.OTesouro permite que voc
compre partes de um ttulo. Voc pode comprar fraes de um ttulo. Exemplo: Voc pode comprar
10% de uma LFT ou 20%, 55%, voc escolhe. Com R$ 668,04 seria possvel comprar 10% de um
ttulo Tesouro Selic 2021 no dia em que ele estava custandoR$ 6.680,48. Com R$ 66,80 seria
possvel comprar 1% do ttulo.

LFT no rende igual a Selic

importante entender tambm que a sua rentabilidade no ser exatamente igual a taxa Selic. A
rentabilidade do Tesouro Selic dada pela variao da Taxa Selic Diria registrada entre a data da
compra e a data de vencimento do ttulo, acrescida, se houver, de gio ou desgio. E ainda existe o
Imposto de Renda e outras taxas que veremos mais na frente. Por isto falamos que a rentabilidade
do Tesouro Selic s acompanha a Selic, no exatamente igual. Escrevi um artigo detalhado sobre
os clculos.

Atualmente a Meta da Selic 12,75%, s que a Taxa Selic Diria que utilizada para remunerar o
ttulo est em12,65%. comum que a meta seja superior a taxa diria. Desta forma a sua
rentabilidade ser baseada na Taxa Selic Diria (que voc pode ver aqui) e com base nesta taxa que
o Tesouro calcula a taxa que ir atualizar o valordo seu ttulo diariamente.

Voc tambm precisa considerar o gio ou desgio, se houver, no momento que voc decidir
comprar ou vender antecipadamente o seu ttulo Tesouro Selic. Para entender melhor como funciona
este gio e desgio veja a tabela de preos de ttulos logo abaixo com as taxas dos ttulos pblicos
disponveis para compra e venda que pude visualizar no Tesouro Direto quando este artigo foi
escrito. Para ver a tabela atualizada visite aqui.
Observe na ltima linha o ttulo Tesouro Selic 2021 que voc poderia comprar com nenhuma taxa,
simbolizado pelo trao no campo Taxa Compra que possua um trao (taxa zero).

Para a venda antecipada do ttulo o Tesouro Direto estava oferecendo a taxa de +0,04%. Podemos
dizer que o Tesouro estava oferecendo um desgio de 0,04% para recomprar seu ttulo, ou seja, voc
receberia a Taxa Selic do perodo que ficou com o ttulo mais 0,04% de juros. Se estivesse marcado
-0,04% (menos 0,04%) poderamos afirmar que o Tesouro Direto estaria oferecendo um gio de
-0,04% para recomprar seu ttulo antes do vencimento, ou seja, voc receberia a Taxa Selic do
perodo menos 0,04%.

No nosso exemplo acima a taxa para comprar novos ttulos era zero, ou seja, no existia gio e nem
desgio e por isto existe o trao no campo referente a taxa de compra. Isto significa que se voc
comprasse este Tesouro Selic 2021 receberia exatamente a mesma variao da taxa Selic se ficasse
com o ttulo at o vencimento em 01/03/2021.

No momento da compra do Tesouro Selic voc saber qual percentual a mais ou a menos da taxa
Selic receber se ficar com o ttulo at o vencimento.
Caso queira antecipar a venda ter que olhar na coluna Taxa de Vendaqual ser o gio ou desgio
do dia. Depois do dia 30 de maro de 2015 a recompras dirias dos ttulos ocorrer dentro do
perodo que vai das 18 horas da data atual at s 5 horas da manh do dia seguinte, no caso de dias
teis, e a qualquer hora nos fins de semana e feriados. O repasse do dinheiro (valor bruto) pelo
Tesouro Nacional/CBLC para o Agente de Custdia (corretora) ocorre s 12h30. O repasse ao
investidor, pelo Agente de Custdia, do valor lquido da venda antecipada aps deduo de Imposto
de Renda e taxas devidas normalmente ocorrer no mesmo dia. Leia mais sobre isso aqui.

Veja que importante entender o que acabei de falar sobre gio e desgio. No confunda com
rentabilidade negativa quando encontrar uma taxa negativa no campo com a taxa de compra ou
venda.

Ottulo Tesouro Selic possui um fluxo de pagamento simples, ou seja, voc compra o ttulo agora e
receber seu dinheiro de volta, somando ao rendimento, de uma nica vez na data de vencimento do
ttulo ou se voc antecipar a venda. O pagamento est representado pelo grfico abaixo:

Tesouro Selic e os impostos

O governo cobrar imposto sobre os juros que voc receber investindo em ttulos pblicos. Voc
no precisa se preocupar com o recolhimento de imposto e isto tambm no significa que voc ser
obrigado a fazer declarao anual de imposto de renda caso no seja obrigado a fazer isto
atualmente.

O agente de custdia (corretora) onde voc fez o investimento fica responsvel por esta parte do
recolhimento. O recolhimento automtico, sendo feito antes de voc receber seu dinheiro, depois
do vencimento do ttulo ou da venda antecipada. Alm do imposto de renda ainda existe o IOF caso
voc resolva vender o ttulo antes de completado 30 dias do investimento.Vamos entender primeiro
como funciona o IOF.

IOF
O Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) pode ser evitado. Basta no antecipar a venda dos seus
ttulos nos primeiros 29 dias aps a compra.

Veja a tabela do IOF sobre o rendimento (sobre os juros que voc receber) caso venda o ttulo 29
dias depois da compra:

Exemplo: Voc investiu comprando diversos ttulos e 15 dias depois resolveu vender todos eles. Se
voc teve uma rentabilidade de R$ 100,00 perder 50% ou seja, pagar R$ 50,00 de IOF para o
governo.

Imposto de Renda

A cobrana doImposto de Renda (IR) sobre o rendimento feita de forma decrescente. A tabela a
mesma adotada em outros investimentos de renda fixa como o CDB e os fundos de investimento.
Como voc pode ver, o ideal seria investir no Tesouro Direto por 2 anos ou mais para que a alquota
seja a de 15% sobre os rendimentos. Se voc investir e precisar do dinheiro antes de 2 anos o
governo ficar com um percentual maior da sua rentabilidade. Mesmo com impostos o Tesouro Selic
pode ser mais vantajoso que a poupana quando os juros esto elevados, mesmo se voc pretende
ficar com o dinheiro aplicado por menos de 6 meses. Veja a comparao entre Tesouro Selic (LFT) x
Poupana.

Antes de antecipar a venda de um ttulo pblico importante que voc considere que quanto menor
o prazo, mais imposto de renda ser recolhido sobre o seu rendimento. Se voc teve uma
rentabilidade de R$ 100,00 perder R$ 22,50 em imposto de renda se vender o ttulo antes de 180
dias ou 6 meses j que o IR de 22,5%. Se voc teve uma rentabilidade de R$ 100,00 em 720 dias
148 ou mais (2 anos ou mais) perder s R$ 15,00 para o governo j que neste caso o IR de 15%

11

10

196

Total: 365

Tesouro Selic (LFT) e taxas cobradas

Para operar no Tesouro Direto existem 2 taxas que voc precisa pagar. Apesar dos ttulos serem do
governo federal eles so oferecidos ao pblico atravs doTesouro Diretoque fruto de uma
parceria entre o Tesouro Nacional e aBM&FBovespa(bolsa de valores). Existe ainda a figura do
agente de custdia que uma corretora independente ou a corretora do seu banco. Vamos conhecer
as taxas:

Taxa da CBLC / BM&FBovespa ou taxa de custdia: uma taxa anual de 0,30% sobre o valor dos
ttulos que voc possui. A cobrana semestral. Parte dela cobrada no primeiro dia til de janeiro
e a outra no primeiro dia til de junho ou na ocorrncia do pagamento de juros, venda ou
vencimento do ttulo. Esta taxa se refere aos servios de guarda dos ttulos e s informaes e
movimentaes de saldos.

Taxa da Corretora ou taxa de administrao: a taxa que voc paga para os agentes de custdia que
podem ser o seu banco ou uma corretora. As corretoras cobram taxas diferentes. Existem corretoras
que no cobram nada (0%) e outras que cobram 0,1% ou 0,2% ao ano. Grandes bancos cobram 0,5%
ou mais. Essataxa anual cobrada pela primeira vez na data de compra do ttulo. Caso a venda seja
feita aps um ano da data de compra, a taxa cobrada novamente na data do resgate.
No caso em que, no semestre, a soma do valor da taxa da BMFBOVESPA e da taxa do Agente de
Custdia for inferior a R$10,00, o valor das taxas ser acumulado para a cobrana no semestre
seguinte, no primeiro dia til de janeiro ou de julho, ou na ocorrncia de um evento de custdia
(pagamento de juros, venda ou vencimento do ttulo), o que ocorrer primeiro.

No passado existia uma taxa chamadaTaxa de Negociaoque era de 0,10%, s que esta taxa
deixou de ser cobrada.

Na figura abaixo possvel entender que entre voc e o Tesouro existe a BM&FBovespa e uma
instituio financeira que pode ser a sua corretora ou o seu banco.

Simulador de Investimentoem Tesouro Selic

Voc pode simular seus investimentos em Tesouro Selic atravs de uma calculadora online oferecida
pelo prprio Tesouro Direto. Ela fica no endereohttp://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-
calculadora

Eu recomendo que voc dedique algum tempo para brincar com esta calculadora. No incio ela
parece confusa mas se voc dedicar um pouco de tempo vai perceber que tudo muito fcil.

A principal funo desta calculadora fazer todos os clculos necessrios para que voc descubra a
rentabilidade lquida ao ano do seu investimento em Tesouro Selic,j descontando o Imposto de
Renda, taxa da BM&FBovespa (taxa de custdia) e a taxa da corretora (taxa de administrao). Esta
uma informao fundamental para poder comparar a rentabilidade do Tesouro Selic com outros
investimentos que voc possui ou pretende fazer.

Muitos leitores do Clube descobrem, usando a calculadora, que ttulos privados como LCI, LCA, CDB
e fundos com taxa administrativa baixa podem ser mais vantajosos que o Tesouro Selic com relao
a sua rentabilidade. Isso vai depender do quanto voc tem para investir. Nesses ttulos privados que
listei necessrio ter dezenas de milhares de reais para obter boa rentabilidade. No caso do Tesouro
Selic, tanto faz se voc tem R$ 1000,00 para investir ou R$ 1 milho. A rentabilidade e as tarifas so
iguais para pequenos e grandes investidores. O mesmo no ocorre com LCI, LCA, CDB e fundos que
oferecem taxas melhores para quem tem mais para investir.
Como o ttulo Tesouro Selic acompanha a taxa Selic e no sabemos quanto ser a taxa Selic no
futuro, voc ter que chutar a taxa Selic que possa ser a mdia. Voc deve simular cenrios com
taxas mais baixas que as atuais e mais altas para verificar a rentabilidade de cada possibilidade.

Chutando a taxa Selic

Quando este artigo estava sendo escrito a meta da taxa Selic era de 12,75% e a economia vivia um
ciclo de alta na taxa de juros. Atravs do endereo http://www.bcb.gov.br/?COPOMJUROS possvel
verificar se o Banco Central est aumentando ou reduzindo os juros nas ltimas reunies do COPOM
(veja o que so as reunies)

Lendo as notcias de economia possvel observar a opinio dos economistas sobre os juros. Todas
as semanas o Banco Central faz uma pesquisa entre centenas de economistas que representam as
principais instituies financeiras do pas. Esta pesquisa resulta em um documento chamado Boletim
Focus que qualquer pessoa pode acessar atravs do endereohttp://www.bcb.gov.br/?
FOCUSRELMERC

Baixe o ltimo boletim focus e verifique quais so as previses dos economistas para a Selic durante
este ano e para o prximo ano. Quando estava escrevendo este artigo as previses do ltimo boletim
eram de Selic em 13% at o final de 2015 e 11,50% at o final de 2016.

O boletim focus tambm mostra a mdia da meta da Selic. Com base nestas informaes posso
chutar uma taxa de juros de 12% e verificar quanto irei receber se a taxa se mantiver nesta mdia
nos prximos anos. Se acredito que o governo vai continuar aumentando a Selic posso simular taxas
ainda maiores.

Olhando o grfico possvel perceber que, em alguns momentos, antes de uma mudana de
tendncia a Selic se mantem a mesma por alguns meses. O fato que sem uma bola de cristal no
possvel ter absoluta certeza sobre o incio ou o fim de um ciclo de alta ou queda dos juros. Aqui no
Clube dos Poupadores tenho uma pgina onde publico o grfico mais atualizado,veja aqui.

Exemplo de simulao Tesouro Selic

Entre na calculadora acessando aqui. Vamos selecionar no campo ttulo o Tesouro Selic (LFT). Vou
colocar no campo Data da Compra a data em que estou escrevendo esta parte do artigo que
12/03/2015. No nosso exemplo vamos comprar o Tesouro Selic 2021 que tem data de vencimento
para 01/03/2021.No campo Valor Investido colocarei o preo de um nico ttulo Tesouro Selicque
no momento custa R$6.683,64. Para efeito de simulao voc pode colocar qualquer valor.Para ver
os ttulos venda, preo, taxa edata de vencimento visite aqui.Logo abaixo coloquei a foto do que
vi quando acessei a pgina de preos.

No campo Taxa do Papel na Compra vou digitar 0%. Como voc pode ver na figura acima, o campo
Taxa Compra que indicaria a existncia de gio ou desgio est vazio e por isto vamos usar o
nmero zero.

No campo Taxa de administrao do banco/corretora vou digitar 0,10% que a taxa que a
corretora que utilizo est me cobrando para investimento em ttulos pblicos. Consulte sua corretora
para saber a taxa.

No campo Taxa Selic para o Perodo eu devo chutar o valor mdio da Selic. Eu vou chutar uma taxa
Selic de 12% como mdia at 2021 (isso um chute e no uma previso). Agora basta clicar no
boto Calcular.

A minha simulao ficou assim. Veja o resultado:


O resultado diz que terei uma rentabilidade lquida de 10,25%. A rentabilidade lquida mostra qual
ser a rentabilidade real do que foi investido depois de descontar imposto de renda, taxa da
corretora e da BM&FBovespa e gio ou desgio (se existir).

A Caderneta de Poupana rende 6,17% ao ano + TR. No momento em que escrevo este artigo a
poupana esta rendendo7,5% ao ano. Com isto podemos dizer que mesmo pagando impostos e
taxas o Tesouro Selic oferece uma rentabilidade superior a da poupana.Leia os artigos que j
escrevi sobre investir em poupana.

Agora brinque com o simulador. Se voc usa a corretora de um banco que cobra 0,5% de taxa, veja
qual seria o impacto de investir atravs de uma corretora que cobra 0,10% ou uma corretora que no
cobra taxa. Para conhecer as corretoras e suas taxas visite aqui.

Fiz uma outra simulao mudando apenas a taxa Selic de 12% para 11% e a minha rentabilidade
lquida caiu de 10,25% para 9,35%. Com a Selic em 10% a rentabilidade cairia para 8,45%. Com a
Selic em 9% a rentabilidade seria de 7,55%. Com a Selic em 8% a rentabilidade cairia para6,65%.
interessante observar que a rentabilidade da poupana tambm cai quando a Selic cai. Na nova
regra, se a Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano a poupana deixa de render 0,5% ao ms + IR
(equivalente a 6,17% ao ano + TR) e passa a render 70% da Selic. Desta forma a rentabilidade da
poupana em um perodo de Selic na casa de 8% seria 70% disso ou 5,6% ao ano. Veja a regra
completa aqui.Por este motivo o ttulo Tesouro Selic ganha da nova poupana at se um dia a Selic
estiver abaixo de 8%.

Faa vrias simulaes observando o impacto dos juros, taxas e prazos na sua rentabilidade. Simule
tambm a venda antecipada clicando na opo Simulao Avanada Venda Antecipada (opcional)
que est logo abaixo do boto calcular. importante observar que o IR (imposto de renda) pode ser
maior se voc vender o ttulo antes de 2 anos. Na simulao voc pode ver o impacto do IR ao
antecipar a venda do ttulo.
Voltando para o resultado da simulao que fiz observe o campo Valor lquido do resgate que
mostra exatamente quando receberei no vencimento. Investi R$ 6.683,64e irei receber R$11.933,56
no dia 01/03/2021. Vou receber o dinheiro que investi somado aR$ 5.249,92 de juros, j com
imposto e taxas descontadas.Observe que o IR foi de 15% porque o dinheiro ficou investido por
mais de 720 dias corridos.

Simulaes so apenas simulaes. importante entender que as simulaes sobre o futuro so


apenas simulaes e no refletem o que ir acontecer, ou seja, um simulador no pode prever o
futuro, principalmente quando estamos diante de um investimento ps-fixado, ou seja, que a
variao da taxa Selic no futuro ir gerar efeitos na rentabilidade diria do ttulo.

Com isto eu no tenho absoluta certeza sobre qual ser a rentabilidade de um investimento em
Tesouro Selic. A nica coisa que sei que ele ir acompanhar a Selic para onde ela for (para baixo ou
para cima). O resultado final da minha rentabilidade s ser possvel saber no dia que antecipar a
venda do ttulo ou na data de vencimento do ttulo.

Simulador Tesouro Selic no Excel


Estou colocando aqui uma verso do Simulador de Rentabilidade do Tesouro Selic (antigo LFT) para
Excel. Voc pode baixar e usar a planilha no seu computador. Esta planilha foi produzida pelo Prof.
Samy Dana e foi disponibilizada livremente na Internet. Tive que editar a planilha original para
remover a Taxa de Negociao que no passado era de 0,10% e agora de 0%.

A verso editada por mim pode ser baixada no boto abaixo. O legal desta planilha que voc pode
visualizar as frmulas que foram utilizadas para encontrar cada valor. O simulador tambm permite
informar a data de venda e a taxa do ttulo para venda. Isto permite que voc simule se ser
vantajoso vender o titulo antecipadamente. No tenho condies de tirar dvidas ou dar suporte
para esta planilha, por isto ela deve ser usada apenas como ferramenta de estudo.

Baixar Planilha com Simulador de Rentabilidade da LFT


(https://www.dropbox.com/s/j6tlijbqbm0i3s6/Simulador-Rentabilidade-LFT.xlsx)

Histrico de Preos do Tesouro Selic

No site do Tesouro Nacional possvel baixar o Histrico de Preos e Taxas dos Ttulos Pblicos
Negociados em formato Excel.Acesse aqui. Quando abrir a planilha no Excel observe que existe
uma pasta para cada ttulo na barra inferior da planilha, basta clicar para ver os dados. muito
interessante observar a variao diria das taxas de compra e venda. Voc pode usar estes dados
para fazer grficos e outros clculos.

Dicas: Quando investir em Tesouro Selic

Como a rentabilidade do Tesouro Selic (LFT) depende da taxa Selic importante que voc entenda
os motivos que levam o governo a aumentar ou a baixar esta taxa. Assim voc investir neste ttulo
quando perceber que existe uma tendncia de alta na taxa de juros. Veja o artigo que escrevi sobre
poltica monetria.

Normalmente os ttulos Tesouro Selic so os mais procurados pelos investidores em momentos de


crise j que durante as crises o governo tende a subir os juros para controlar a inflao, elevar a
credibilidade das suas contas e atrair investidores. Quando a economia entra em um processo de
recuperao de uma crise o governo tende a abaixar os juros para estimular os investimentos das
empresas, o consumo das pessoas e o crescimento da economia real.

Taxa Selic x Inflao

Em 1 de junho de 1999 o Governo Federal decidiu adotar o regime de metas para controlar a
inflao em uma economia que utilizava a livre flutuao do cmbio. Opresidente sancionou o
decreto n 3088 do dia 21 de junho de 1999 sendo que a ltima resoluo publicada estabeleceu as
metas de inflao at o prximo ano. Voc pode acessar e baixar estas resolues acessando aqui.

At 2016 ficou estabelecido que a meta da inflao seria de 4,5% (centro da meta) com intervalo de
tolerncia de menos dois pontos percentuais (2,5% no mnimo) e de mais dois pontos percentuais
(6,5% no mximo).Isto significa que o Banco Central vai tomar todas as medidas possveis para fazer
a inflao se aproximar do centro da meta (4,5%) afastando ela dos seus extremos de 2,5% e 6,5%.
Uma das ferramentas que o Banco Central possui para fazer isto modificar a taxa Selic. Leia o
artigo que escrevi sobre as reunies do COPOM.

Quando o Banco Central aumenta a taxa Selic ele est diminuindo a quantidade de dinheiro em
circulao na economia. o que chamam de conter a expanso do crdito. Funciona assim: Quem
tem dinheiro sobrando prefere investir em alguma aplicao financeira para ganhar juros e com isto
compra menos agora e deixa para comprar no futuro. As pessoas trocam o ato de consumir pelo ato
de poupar.Quem no tem dinheiro passa a comprar menos porque acha desvantajoso pagar juros
mais elevados nos emprstimos e financiamentos. As pessoas preferem no consumir para no
assumir dvidas com juros altos. Com menos pessoas querendo comprar, os produtos encalham e os
comerciantes no conseguem aumentar preos e isto faz a inflao cair ou parar de subir.Aumentar
a taxa Selic significa aumentar o custo do dinheiro. Juros elevados fazem as pessoas e as empresas
pouparem mais e se endividarem menos.

A inflao no Brasil calculada pelo IBGE e o indicador se chama IPCA (ndice de Preos ao
Consumidor Amplo). Para baixar a tabela e saber mais clique aqui.Voc tambm pode acessar o
grfico do IPCA aqui no Clube dos Poupadores. Tambm temos um grfico atualizado comparando a
Selic com a inflao e voc pode acessar visitando aqui

O grfico abaixo mostra que o governo sobe a taxa Selic quando a inflao sobe e reduz a taxa Selic
quando a inflao cai. uma corrida de gato e rato em ciclos de altas e baixas.
O ttulo Tesouro Selic visto como boa opo de investimento quando o pas est com inflao
acelerando e queda de credibilidade j que o Banco Central opta por elevar as taxas de juros. Isto
pode ser visto no grfico abaixo. Se voc tivesse investido R$ 100 em ttulos Tesouro Selic (LFT) e
outros R$ 100 no ndice Bovespa (IBovespa) veja qual seria o resultado no prximo grfico. A queda
no IBovespa em 2008 ocorreu aps o estouro da bolha nos EUA que gerou uma crise econmica
mundial.

Calcular Rentabilidade do Tesouro Selic

Se voc gostaria de aprender a calcular a rentabilidade do Tesouro Selic (LFT), sem depender das
planilhas, recomendo assistir a aula do Prof. Elisson. Voc vai entenderentender como funciona a
rentabilidade diria da Selic. O link de consulta que mostrado naaula pode ser acessado neste
endereo aqui.Voc tambm pode baixar a apostila do prprio Tesouro Direto que ensina a calcular
a rentabilidade, acesse a apostila aqui.
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Aprender o melhor investimento

Imagine quantos anos da sua vida voc passou investindo s em Caderneta de Poupana sem
conhecer outras opes de investimento? Imagine quanto dinheiro voc deixou de ganhar por no
saber que existiam outras opes? O gerente do banco pago para aumentar os lucros do banco e
no para aumentar seus rendimentos. O gerente do banco tem foco no resultado do banco.No
adianta perguntar para ele quais so os melhores investimentos, ele vai responder quais so os
investimentos mais lucrativos para o banco.

por isto que eles gostam de oferecer ttulos de capitalizao, previdncia privada e fundos de
investimento com taxas administrativas elevadssimas. O ideal seria perder o hbito de perguntar
para os outros o que voc deveria fazer com o seu dinheiro. Existem muitos livros e cursos que
custam muito pouco perto do que voc j perdeu e pode perder de rentabilidade por no saber
investir.

S voc sabe o que melhor para o seu dinheiro. Leia este outro artigo onde falo sobre este assunto.
Aprenda mais e liberte-se para tomar suas prprias decises sem depender de mim ou de qualquer
outra pessoa.Veja os livros e cursos que eu recomendo para que voc possa se libertar.

Leia tambm: