La letra de cambio es un documento mercantil por el que una persona, librador, ordena

a otra, librado, el pago de una determinada cantidad de dinero, en una fecha determinada
o de vencimiento.

El pago de la letra de cambio se puede realizar al librador o a un tercero llamado

beneficiario, tomador o tenedor, a quien el librador ha transmitido o endosado la letra de
cambio.

En la emisin y circulacin de una letra de cambio intervienen las siguientes personas:

El librador: Es la persona acreedora de la deuda y quien emite la letra de cambio

para que el deudor o librado la acepte y se haga cargo del pago del importe de la
misma.

El librado: Es el deudor, quien debe pagar la letra de cambio cuando llegue la

fecha indicada o de vencimiento. El librado puede aceptar o no la orden de pago
dada por el librador y en caso de que la acepte, quedar obligado a efectuarlo. En
este caso al librado se le denominar aceptante.

El tomador, portador, tenedor o beneficiario: Es la persona que tiene en su

poder la letra de cambio y a quien se le debe abonar.

Tambin pueden intervenir en la circulacin de la letra las siguientes personas:

El endosante: Es el que endosa una letra o la transmite a un tercero.

El endosatario: Es aquel en cuyo favor se endosa la letra (el que recibe la letra)

El avalista: Es la persona que garantiza el pago de la letra.

Es la declaracin del librado (deudor) que se contiene en la letra de cambio y por la que
asume la obligacin de pagar al que la tenga en su poder (el librador o un tercero llamado
tomador, portador, tenedor o beneficiario, si el librador transmiti o endos la letra)
cuando llegue su vencimiento.

Con esta declaracin el librado se convierte en aceptante, esto es, en

el obligado principal y directo.

Sin la aceptacin, el librado no estar obligado al pago de la letra de cambio,

independiente de las acciones que quepan ejercitar contra l por la negativa a firmar la
letra.

Si el librado no acepta la letra, el beneficiario de la letra de cambio o tenedor podr

dirigirse contra el librador para reclamar su pago.
As, la aceptacin:

Debe realizarse por el librado mediante la firma de la letra de cambio.

Puede ser total o parcial respecto a la cantidad consignada en la letra de cambio.

La aceptacin no puede estar sujeta a ninguna condicin.

Es la declaracin contenida en la letra por la que el librador transmite a otra persona o

endosatario, los derechos de cobro derivados de la letra de cambio.

El endosatario es, por tanto, el beneficiario de la letra de cambio y tras el endoso se

convierte en el tenedor, tomador o portador de la misma.

El endosatario adquiere la titularidad del crdito que se contiene en la letra de cambio

con los mismos derechos que tena el librador.

La letra, salvo que en ella se incluya la clusula no endosable, podr transmitirse por
endoso en repetidas ocasiones. El endosatario se convertir entonces en endosante y as
sucesivamente.

El endosante, por su parte, garantiza la aceptacin y el pago de la letra de cambio frente

a los que la vayan adquiriendo con posterioridad, y ser imprescindible su firma para que
el endoso sea efectivo. Esta garanta puede ser excluida mediante la clusula sin
garanta.

No es posible realizar un endoso parcial, esto es, de parte de la cantidad que figura en la
letra.

El endoso al portador o en blanco supone la falta de designacin de la persona del

endosatario por lo que, en estos casos, la letra circula como un ttulo al portador.

Es la declaracin contenida en la letra que tiene como finalidad garantizar el pago de la

letra de cambio.

El avalista asume junto al librado la responsabilidad del pago de la letra de cambio.

El avalista slo responde del pago de la letra si sta ha sido aceptada por el librador y
siempre dentro los lmites en que esta aceptacin se haya producido; as si la aceptacin
fue parcial, tambin lo ser el aval.

El avalista puede ser una o ms personas.

Se podrn ejercer acciones contra el avalista cuando la letra, una vez presentada al
cobro, resulte impagada y se levante el protesto por la falta de pago.
Si el avalista paga la letra de cambio, podr exigirle al librado o deudor que le devuelva la
suma abonada en su nombre.

Es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha producido la falta de aceptacin o
de pago de la letra de cambio. El protesto notarial puede ser sustituido por una
declaracin firmada por el librado en la que conste su negativa a aceptar o pagar la letra.

En el protesto, el Notario levantar acta en la que se reproducir la letra de cambio

comunicando al librado que la letra ha sido protestada.

El librado dispondr de 2 das hbiles para pagar la letra ante el Notario, en cuyo caso le
ser entregada, o para formular las alegaciones que estime convenientes.

Transcurrido el plazo sin que se haya pagado la letra, el Notario devolver al tenedor la
letra y el acta de protesto, con las manifestaciones del librado, en el caso de que las haya
realizado, para que ejercite las acciones legales oportunas contra el librado.

La necesidad de protesto para reclamar el pago de la letra de cambio, puede eliminarse

mediante la introduccin de la clusula sin gastos o sin protesto en la letra de
cambio.

El protesto debe realizarse en los 5 das siguientes a la fecha del vencimiento de la letra.

La letra se debe expedir en impreso oficial o timbre emitido por el Estado, y su importe
estar en proporcin a la cuanta que se refleja en la misma.

La insuficiencia del timbre de la letra puede conllevar dificultades para emprender

acciones contra el deudor en el caso de que sta sea impagada.

Con la compra del impreso estamos abonando el Impuesto de Transmisiones

Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados.

Son los siguientes:

La denominacin de Letra de Cambio inserta en el mismo texto del Ttulo y

expresado en el mismo idioma empleado en la redaccin del documento.

La orden de pagar una suma determinada.Esta orden no puede estar sujeta a

la condicin de que suceda un hecho futuro o incierto.Por otra parte, si la
cantidad a abonar reflejada en letra no coincide con la expresada en nmeros, la
cantidad indicada en letras prevalecer sobre la indicada en cifras.

Nombre, apellido y direccin del que debe pagar o librado.

 La fecha de vencimiento.Si el vencimiento no est indicado, se entender que la
letra de cambio es pagadera a la vista, esto es, a su presentacin.
Dependiendo de su vencimiento, la letra puede emitirse:

A fecha fija: El da del vencimiento ser el que conste en la letra de

cambio.

A un plazo desde la fecha: El vencimiento tendr lugar transcurrido un

determinado plazo contado desde la fecha que se indica en la letra y en su
cmputo no se tendrn en cuenta los das inhbiles (domingos y festivos)
Si el plazo se establece por meses stos se computarn de fecha a fecha.

A la vista: La letra ser pagadera en el momento de su presentacin al

cobro.

A un plazo desde la vista: La letra ser pagadera cuando transcurra el

plazo establecido desde el momento que se acepta o del levantamiento del
protesto.

Lugar donde el pago debe efectuarse. Si no se indica, deber realizarse en el

domicilio del librado.

Nombre y apellidos de la persona a quien debe hacerse el pago o a cuya orden

debe realizarse, beneficiario o tomador.

Lugar y fecha en la que se emiti la letra.

La firma del que gira o emite la letra.

3.1 Qu es un pagar?

Es un documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra

una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente.

Es un ttulo valor muy similar a la letra de cambio y se usa, principalmente para

obtener recursos financieros.

La diferencia con la letra de cambio radica en que quien emite el pagar es el

propio deudor (y no el acreedor)

Los pagars pueden ser al portador o endosables, es decir, que se pueden transmitir
a un tercero y ser emitidos por individuos particulares, empresas o el Estado.

En el pagar intervienen:
 El librado: Es quien se compromete a pagar la suma de dinero, a la vista o en
una fecha futura fija o determinable. La persona del librado coincide con la del
librador que es aquel que emite el pagar.

El beneficiario o tenedor: Es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la

suma de dinero estipulada en el pagar, si este ha sido transmitido o endosado
por el librador.

El avalista: Es la persona que garantiza el pago del pagar.

En el pagar se debe hacer constar:

La denominacin de pagar.

El vencimiento o la fecha en la que deber abonarse.

El importe de la cantidad a abonar.

El lugar en el que debe efectuarse el pago.

El nombre de la persona a la que debe efectuarse el pago o a cuya orden se

deba efectuar o tenedor.

El lugar y la fecha de libramiento.

La firma del deudor.

Si no se indica alguno de los requisitos anteriores, se entender que no estamos ante

un pagar vlido salvo que la omisin se refiera al lugar de pago, en cuyo caso se
entender como vlido el que figure junto al librado, y si tampoco figura ste, el del
lugar de emisin; si es el lugar de emisin el que no se indica en el cheque,
entenderemos por tal el domicilio que figure junto al librador.

En el caso de que no se indique la fecha de vencimiento, se entender pagadero a la

vista.

Al igual que en el caso de la letra de cambio, para que el pagar tenga eficacia
ejecutiva o pueda ejecutarse judicialmente, debe pasarse al cobro en tiempo hbil,
siendo necesario levantar el protesto en los casos en los que, presentado al cobro, no
se atienda el pago.

El plazo de interposicin de la accin ejecutiva es, como en la letra de cambio, de 3

aos y las acciones judiciales que pueden interponerse en el caso de impago sern las
mismas que las establecidas en estos casos para la letra de cambio y
el cheque tramitndose a travs del correspondiente juicio cambiario.
Siempre resulta conveniente obtener el consejo de un abogado sobre la conveniencia o
no de iniciar las correspondientes acciones legales as como de las particularidades que
puede presentar el caso concreto.