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ACIERTOS Y
DESACIERTOS
DEL PROCESO
NICO DE

CMYK
EJECUCIN

3, 4, 5 Y 6 EDER JUREZ JURADO CMYK

2 / Cien aos de la Academia de Prctica Forense del CAL RICHARD PIZARRO ESCALERA
7 / Uso indebido de informacin privilegiada y la responsabilidad de las SAB GISELLA VELSQUEZ PALMA
8 / Universidad de Mxico present obra de jurista y poeta peruano Mariano Pelez Bardales
 2 Suplemento de
anlisis legal
Cien aos de la Academia
de Prctica Forense del CAL
Richard
PIZARRO ESCALERA
Abogado por la USMP. Estudios
de maestra y doctorado en
derecho en la UNFV. Jefe
de incorporaciones del Ilustre Colegio de
Abogados de Lima.
E
CMYK
l 20 de diciembre de 2010, la
Academia de Prctica Forense del
Ilustre Colegio de Abogados de
Lima (CAL) cumpli cien aos de vida ins-
titucional, desde la promulgacin de la Ley
N 1367, la misma que data del ao 1910.
Es importante mencionar que en la citada
ley, en su artculo 9 estableci que es atri-
bucin general de los colegios de abogados
sostener una academia para la enseanza
de prctica forense a los bachilleres del res-
pectivo distrito judicial.
RESEA HISTRICA
A modo de resea histrica podemos encon-
trar sus inicios en los primeros Estatutos para
CMYK
el Gobierno y Direccin del Ilustre Colegio de
Abogados de la Ciudad de Lima, formados
con arreglo a la Real Cdula de su ereccin
dada en Madrid, el 31 de julio de 1804, de-
bidamente aprobados por la Real Audiencia
de Lima.(1)
Dicho cuerpo normativo estableca que
los postulantes para matricularse en el Cole-
gio de Abogados de Lima deban de realizar
previamente estudios especiales acerca del
derecho indiano por un lapso de dos aos,
asistiendo sin intermisin a las conferencias
prescritas en el artculo 20 del Estatuto 3,
el cual estaba a cargo del director de Confe-
rencias, quien era el encargado de llevar un
registro de las materias y conferencias reali-
zadas, as como tambin tener en cuenta la
asistencia de los pasantes. De esta forma,
Directora (e): Delna Becerra Gonzlez | Subdirector: Jorge Sandoval Crdova | Editor: Francisco Jos del Solar |
jurdica Coeditora: Mara valos Cisneros | Editor de diseo: Julio Rivadeneyra Usurin | Diagramacin: Csar Fernndez Fernndez
Las opiniones vertidas son de exclusiva responsabilidad de los autores. Sugerencias y comentarios: fdelsolar@editoraperu.com.pe
MARTES 14 DE JUNIO DE 2011
cuando la junta de ociales tena que exami-
nar al solicitante o postulante a ser recibido de
abogado en la Real Audiencia de Lima, ste
poda contar con la certicacin respectiva.
Sin ella, el recurrente no poda presentarse al
examen respectivo. Tambin, qued estableci-
da la obligatoriedad de ser examinado en ma-
terias jurdicas para optar el ttulo de abogado
por la Real Audiencia de Lima, sin el cual no
poda matricularse en el colegio o corporacin
de abogados, corriendo previamente dos aos
para vericar su ingreso.
COMPARACIN CON OTRAS
ACADEMIAS
En Madrid, durante los aos 1763 y 1773,
sobresalieron dos importantes academias: la
Real Academia de Derecho de Fernando VII, y
la Real Academia de Jurisprudencia (Terica y
prctica) de Carlos III. En ellas, se explicaba los
aspectos tericos de orden judicial, tanto civil
como criminal, y se hacan ejercicios prcticos
de demandas de toda clase, recursos, acusa-
ciones y defensas. Los estudios en la Acade-
mia eran de tres aos. (2)
En el ao de 1768, en la capital de la me-
trpoli, mediante Real Cdula del 19 de oc-
tubre de 1768, se dispuso que los graduados
deban practicar durante cuatro aos en el es-
tudio de un letrado, y aprobar, a continuacin,
un examen ante la audiencia respectiva. La
prctica se cumpla bajo el exclusivo control
del abogado adiestrante, quien, al cabo de
ella expeda un certicado que acreditaba el
cumplimiento del requisito y la aptitud mani-
festada por el pasante. (3)
Similar procedimiento se lleg a aplicar
tambin en la Academia Terica y Prctica
de Jurisprudencia de Buenos Aires, fundada
en 1815, donde una vez concluidas las prc-
INSTITUCIONAL
ticas podan examinarse ante el tribunal, y, si
resultaban aprobados inscribirse en su matr-
cula, acto ste que equivala a la licencia para
abogar.
En otros pases, la Academia de Prctica
Forense tiene otra denominacin, como por
ejemplo en la abogaca espaola se les deno-
mina Escuela de Prctica Ju-
rdica, Escuela de Prctica
Forense o Escuela Ocial
de Prctica Jurdica-Forense.
En Costa Rica, Programa del
Curso de tica Profesional Ju-
rdica. En Argentina, Aca-
demia de Jurisprudencia. En
Estados Unidos de Amrica,
American Academy of Fo-
rensic Sciences; y, nalmen-
te, en Rusia, Estatal de Mos-
c Academia de Derecho.
CONCLUSIN
Finalmente, cualquiera que sea su denomi-
nacin, el objetivo principal de la Acade-
mia de Prctica Forense es que los futuros
abogados que se incorporan a la Orden
puedan adquirir previamente la experien-
cia profesional necesaria mediante prcti-
cas forense de carcter penal, civil, laboral,
comercial, procesal, entre otras, a efectos
tambin de sumar los conocimientos te-
ricos necesarios que va a permitir asumir
con xito la defensa de la sociedad.
[1] AROSEMENA GARLAND,
Gerardo. El Colegio de Abogados de
Lima y sus decanos. Lima 1977.
[2] ESCRICHE, Joaqun. Diccionario
Razonado de Legislacin y
Jurisprudencia. Madrid 1847.
[3] LEIVA, Alberto David.
Aprendizaje jurdico y entrenamiento
profesional (Siglos XVIII a XX), B.
Aires 1996.
Jurdica es una publicacin de
2008 Todos los derechos reservados
DOXA Y PRAXIS
Aciertos y desaciertos del
Proceso nico de ejecucin
EDER
JUREZ JURADO
Juez comercial titular de Lima.
Profesor de Derecho Procesal
Civil. Estudios de maestra en Derecho
procesal en la UNMSM.
u duda cabe que los procesos
de ejecucin constituyen siem-
pre una de las ms pesadas
cargas procesales que soportan los tribu-
nales de justicia del pas. Hoy por hoy, con
el auge de las actividades comerciales en
el pas, mayor es la necesidad de tutelar
con ms celeridad y ecacia las pretensio-
nes ejecutivas. Y mayor ser an con el in-
cremento de los tratados de libre comer-
cio (TLC) que el Estado viene negociando
y celebrando con los pases del orbe. Por
ello, el estudio y tratamiento legislativo
ptimo y ecaz que de estos procesos
se haga, as como su correcta aplicacin
jurisprudencial, siempre ser de suma
importancia para el mejoramiento de la
administracin de justicia en el pas.
Como sabemos, con la dacin del
Decreto Legislativo N 1069(1), el Cdigo
Procesal Civil (CPC) sufri una serie de
importantes modicaciones tanto en los
Procesos de Ejecucin como en el Proceso
Cautelar. Aunque valgan verdades, ms
trascendentes han sido las modicaciones
efectuadas al proceso cautelar.
Ciertamente, la regulacin anterior de
los Procesos de Ejecucin no era nada p-
timo. Diversas crticas se achacaron al ini-
cial diseo legislativo en tanto que tenda
a distorsionar la naturaleza ejecutiva de
estos procesos y contribua con la falta de
celeridad y ecacia de la tutela ejecutiva.
Empero, en verdad, este y otros defectos
an permanecen vigentes, no obstante la
modicacin efectuada mediante el alu-
dido decreto legislativo. Por ello, resulta
necesario efectuar algunas apreciaciones
y crticas del ahora denominado Proceso
nico de Ejecucin.
UNIFICACIN DE LOS PROCESOS DE
EJECUCIN:
Como cuestin inicial, el legislador
con el Decreto Legislativo N 1069 ha
tenido la atinada intencin de unicar
los tres procesos de ejecucin que se en-
contraban regulados en el CPC. As, los
MARTES 14 DE JUNIO DE 2011 Suplemento de
anlisis legal
Procesos de Ejecucin eran: a) El Proceso
Ejecutivo (reservado para pretensiones
sustentados en ttulos ejecutivos, con sus
subtipos, ejecucin de obligaciones de
dar suma de dinero, de dar bien mueble
determinado, de hacer y de no hacer); b)
El Proceso de Ejecucin de Resoluciones
Judiciales (resoluciones judiciales rmes,
3
laudos arbitrales rmes y actas de conci-
liacin extrajudicial y scal), y c) El Proce-
so de Ejecucin de Garantas (hipotecas,
prenda).
Cada uno de estos procesos tena su
propia regulacin en cuanto a su procedi-
miento y estructura, pero en puridad eran
idnticos al Proceso Ejecutivo; esto es:
Demanda ejecutiva, calicacin del ttulo
CMYK
ejecutivo, expedicin del mandato ejecuti-
vo, contradiccin del ejecutado, audiencia
nica, expedicin de sentencia y apela-
cin. Lo que diferenciaba bsicamente
entre uno y otro tipo de proceso eran los
plazos y las causales de contradiccin.
Hoy por hoy, existe la regulacin de un
Proceso nico de Ejecucin en su proce-
dimiento y estructura, mantenindose sin
embargo algunas normas especiales para
cada subproceso (referidos a plazos, re-
quisitos y situaciones varias).
UNIFICACIN DE LOS TTULOS
EJECUTIVOS Y EL PROBLEMA DE SU
DETERMINACIN
CMYK
La existencia inicial de tres tipos de
procesos de ejecucin en el CPC daba lu-
gar a la existencia de tres tipos de ttulos
ejecutivos. As, de conformidad con los
Art. 688 y 720, solo se poda promover
ejecucin en virtud de: 1. Ttulo ejecutivo;
2. Ttulo de ejecucin; y 3. La escritura
pblica de garanta para los procesos de
ejecucin de garantas.
Con el Decreto Legislativo N 1069,
el legislador unica en un solo artcu-
lo el catlogo de ttulos conducentes al
proceso de ejecucin, denominndolos
en el Art. 688 como ttulos ejecutivos,
reconociendo como tales a 11 documen-
tos a los que la ley les otorga tal calidad
en virtud del Principio de Legalidad. Pro-
cediendo asimismo a distinguirlos entre
ttulos ejecutivos de naturaleza judicial
y ttulos ejecutivos de naturaleza extra-
judicial; sin precisar, sin embargo, la dis-
tincin y descripcin normativa entre una
y otra naturaleza. Lo cual constituye un
 4-5
desacierto, por cuanto la determinacin
de tal o cual naturaleza no constituye
mera curiosidad doctrinaria sino, al con-
trario, una exigencia para una debida y
justa tutela procesal ejecutiva.
Ello, por cuanto, a partir de la identi-
cacin y distincin adecuada de los ttulos
ejecutivos (en judiciales o extrajudiciales),
deviene en debida a su vez la aplicacin
de normas referidas a plazos, competen-
cia, causales de contradiccin y calica-
cin de medios probatorios. As, a guisa
de ejemplo, el plazo para formular con-
tradiccin en los procesos sustentados en
ttulos ejecutivos extrajudiciales es de
cinco das, en tanto que para los ttulos
ejecutivos judiciales es nicamente tres.
Las causales de contradiccin al mandato
CMYK
ejecutivo sustentado en ttulos ejecutivos
judiciales se reducen a dos (cumplimen-
to y extincin de la obligacin), en tanto
que respecto de los ttulos ejecutivos
extrajudiciales, las causales se amplan
a inexigibilidad o iliquidez de la obliga-
cin, nulidad formal o falsedad del ttulo y
extincin de la obligacin. Finalmente, en
los procesos sustentados en ttulos eje-
cutivos judiciales, la admisin de medios
probatorios se reduce a la prueba instru-
mental; ms, en los sustentados en ttu-
los ejecutivos extrajudiciales se amplan
a la declaracin de parte, documentos y
la pericia.
CMYK
As, como se advierte, a efectos de no
vulnerar el derecho a un debido proce-
so y la tutela procesal efectiva, resulta
trascendental determinar de manera de-
bida qu ttulos ejecutivos son de natu-
raleza judicial y cules de naturaleza
extrajudicial. Labor esta que no la ha
efectuado el legislador, sino que la ha de-
jado al operador jurdico. Siendo este uno
de los mayores desaciertos del legislador,
por cuanto la determinacin de la natura-
leza de una gura, concepto, institucin
o fenmeno del cosmos jurdico es labor
propia de los doctrinarios y ms propia
an de los lsofos del derecho. El intento
en dicha determinacin puede conducir a
discusiones intolerables para una ecaz y
debida tutela ejecutiva. Por ello, creemos
que el legislador no debi acuar a los t-
tulos ejecutivos la locucin naturaleza
o, en todo caso, debi l mismo determi-
nar qu ttulos son de tal o cual naturale-
za, y no exigir a los operadores jurdicos
dicha determinacin. As quedaba zanja-
do el problema, sin dar lugar a discusin,
salvo para nes doctrinarios.
Pero, el desacierto no queda all, pues
Suplemento de
anlisis legal MARTES 14 DE JUNIO DE 2011
en la praxis procesal no resulta fcil de-
terminar dicha naturaleza de los ttulos
ejecutivos. Verbigracia, si bien es claro que
las resoluciones judiciales rmes son t-
tulos ejecutivos de naturaleza judicial;
sin embargo, de los laudos arbitrales r-
mes y las actas de conciliacin extraju-
dicial(2) dicha determinacin se obtiene
va interpretacin sistemtico-doctrinario
con las normas legales que regulan tanto
el arbitraje como la conciliacin extraju-
dicial.
Y ni qu decir de la prueba anticipada
que contiene un documento reconocido
o una absolucin de posiciones (3), pues
es claro que es producto de un proceso
judicial. Pero, la prueba anticipada como
ttulo ejecutivo es de naturaleza judicial o
extrajudicial? Al respecto, va interpreta-
cin nalista, creemos que si bien la prue-
ba anticipada es producto de un proceso
judicial; sin embargo, como ttulo ejecuti-
vo es un instrumento pblico (porque se
trata de actuaciones judiciales) que con-
tiene una prueba de la existencia de un
derecho cierto, expreso y exigible, pero en
menor grado mucho menor que los ttulos
ejecutivos judiciales. La prueba anticipada
no contiene un derecho ni una obligacin
con la rmeza y calidad de la cosa juzga-
da. El proceso de prueba anticipada tie-
ne por propsito generar prueba de modo
anticipado. Por ende, es la prueba y no
una resolucin judicial la que constituye
ttulo ejecutivo. Ergo, la prueba anticipada
es un ttulo ejecutivo extrajudicial.
Por ello, en lugar de ttulos ejecutivos
de tal o cual naturaleza, debi denomi-
nrseles simplemente ttulos ejecutivos
judiciales y extrajudiciales, y el legis-
lador determinar a su vez el catlogo de
ttulos de tal o cual clase.
DEFICIENCIAS EN LA SUMARIEDAD
DEL PROCESO NICO DE EJECUCIN
El proceso de ejecucin constituye
un instrumento jurdico privilegiado para
la satisfaccin de derechos declarados
como cierto, expreso y exigible en ciertos
documentos tambin privilegiados a los
que la ley les otorga mrito ejecutivo. En
la doctrina y legislacin comparadas, este
proceso es sumamente gil y ecaz dada
su estructura sumaria y extraordinaria, al
prescindir sustancialmente de determina-
dos actos y etapas procesales propios de
un proceso cognitivo.
Sin embargo, en nuestro pas, el pro-
ceso de ejecucin en su regulacin inicial
tena el principal defecto de distanciarse

asaz de su ratio scendi, convirtindose
mas bien en uno lento y poco ecaz, pues
en lugar de simplicarse actos y etapas
procesales se permitan actos innecesa-
rios que desnaturalizan su esencia eje-
cutiva, como la de expedir sentencia en
estos procesos. Pues, si la sentencia a
decir del inmortal Chiovenda es (...)
una resolucin del juez que, () arma la
existencia o la inexistencia de una volun-
tad concreta de la ley que le garantiza
un bien al demandado.(4)
Quedaba claro, entonces, que no ca-
ba dictarse sentencia en los procesos de
ejecucin, menos an ante la ausencia de
contradiccin al mandato ejecutivo. Pues,
si la sentencia es adems per se un ttulo
de ejecucin, entonces qu se ejecutaba,
la sentencia ejecutiva o el ttulo ejecutivo
en virtud del cual se promova el proceso
ejecutivo? El hecho de que la contradic-
cin y otros incidentes conictivos deban
necesariamente resolverse mediante una
resolucin nal, no signica que lo sean
mediante una sentencia, sino sencilla-
mente mediante un auto nal motivado.
La sentencia debe nicamente expedirse
en un proceso cognitivo, pues esa es su
nalidad, declarar derechos, resolver con-
ictos de intereses aplicando del derecho
al caso concreto.
Esta sustancial deciencia, advertida
en la estructura de los procesos de ejecu-
cin, si bien ha sido superado con el De-
creto Legislativo N 1069, por cuanto de
conformidad con el Art. 690-E del CPC: Si
hay contradiccin, con su absolucin o sin
ella, el juez resolver mediante un auto. Y,
de no haber contradiccin, el juez expedi-
r un auto sin ms trmite, ordenando lle-
var adelante la ejecucin. Sin embargo, la
ecacia del proceso de ejecucin no puede
derivar de la simple modicacin del no-
men juris de la resolucin nal: auto nal
ejecutivo por sentencia ejecutiva, pues
al igual que con la otrora e innecesaria
sentencia en los procesos ejecutivos sin
contradiccin y su consiguiente apelacin
con efecto suspensivo al tratarse de una
sentencia, ocurre que el legislador, hoy
por hoy, permite la concesin de apelacin
con dicho efecto a los autos nales en el
proceso de ejecucin sin contradiccin.
Est claro con el Art. 690-E que: ()
El auto que resuelve la contradiccin, po-
niendo n al proceso nico de ejecucin
es apelable con efecto suspensivo. Sin
embargo, si bien dicha norma no precisa
el efecto de la apelacin del auto nal sin
contradiccin, sin embargo el efecto sus-
DOXA Y PRAXIS
pensivo uye claramente del Art. 728 (no
modicado por el decreto legislativo su-
banlisis) que dispone que: Una vez r-
me la resolucin judicial que ordena llevar
adelante la ejecucin, el juez dispondr la
tasacin de los bienes a ser rematados.
As, si bien es justo y razonable que
en los procesos de ejecucin con con-
tradiccin sea necesaria la existencia de
decisin rme y denitiva respecto de
la oposicin que el ejecutado formula al
mandato ejecutivo. Sin embargo, resulta
poco razonable y asaz inecaz para los
nes del proceso de ejecucin, tener que
expedir un auto nal en los procesos de
ejecucin sin contradiccin; y, peor an,
tener que conceder apelacin con efecto
suspensivo.
CMYK
En los procesos de ejecucin sin con-
tradiccin, no existe nada pendiente que
sea menester resolver mediante una reso-
lucin con las caractersticas de un auto
nal motivado. Pues dicha resolucin qu
resuelve: denitivamente, nada, porque
no hay ninguna cuestin en conicto, el
ejecutado simplemente no cumpli con lo
ordenado en el mandato ejecutivo. Qu
declara? Absolutamente nada porque el
derecho ya se encuentra declarado como
cierto en el propio ttulo ejecutivo, el de-
recho es anterior al proceso ejecutivo, lo
que el proceso ejecutivo hace es actuar
ese derecho y no declarar ninguno. Por
CMYK
ello, consideramos que la expedicin de
un auto nal en estos casos es mera re-
peticin del mandato ejecutivo, salvo en
los casos en que se declara la improce-
dencia de la demanda ejecutiva, mas ello
es producto de una indebida calicacin
del ttulo ejecutivo, de all que el acto ju-
risdiccional central sea la calicacin de
la demanda ejecutiva.
As, en los procesos de ejecucin sin
contradiccin resulta innecesario y poco
ecaz expedir auto nal, tanto ms cuan-
do el Art. 690-C es claro al disponer que:
El mandato ejecutivo dispondr el cum-
plimiento de la obligacin contenida en el
ttulo; bajo apercibimiento de iniciarse la
ejecucin forzada (5) (). Por tanto, si el
ejecutado no cumple con dicho mandato o
no formula contradiccin dentro del plazo
de ley, el juez debera proceder ni ms ni
menos a hacer efectivo el apercibimiento
de iniciar la ejecucin forzada mediante
un mero decreto y no un auto nal. As,
para los nes del Proceso nico de Ejecu-
cin, lo dispuesto en el Art. 728 del CPC
resulta incongruente con lo ordenado en
el mandato ejecutivo y el Art. 690-C.
 6 Suplemento de
anlisis legal
Esta deciencia advertida
trae en la praxis procesal con-
secuencias desfavorables, pues
genera dilacin innecesaria al
proceso subanlisis, pues no
obstante que su naturaleza es
la de ser un proceso de trmi-
te sumario, extraordinario y
especial por su rapidez y agili-
dad, sin embargo, la expedicin
del auto nal impide que el
proceso cumpla su nalidad
de modo ecaz al otorgar a la
parte ejecutada la posibilidad
de apelarla e incluso de recurrir
en casacin, pudiendo dilatarse
el proceso hasta por dos o tres
aos en aras de obtener la re-
solucin rme que exige el Art.
728 para dar inicio a la ejecu-
CMYK
cin forzada, no obstante a que
estamos en los casos de inexis-
tencia de contradiccin.
Empero, debe quedar claro
que no pretendemos negar el
derecho de todo justiciable de
impugnar una resolucin en
virtud del reconocido principio
de doble instancia, el cual por
cierto constituye una de las
garantas del debido proceso
legal; pues, en principio, la re-
solucin que se expide en los
casos de no haber contradiccin
no tiene las mismas caracters-
ticas de un auto nal expedida
CMYK
en los procesos con contradic-
cin; y, adems, dicho auto nal
es contrario al apercibimiento
decretado en el mandato eje-
cutivo. Sencillamente, si hay
incumplimiento del mandato
ejecutivo por parte del ejecu-
tado, el juez debe ni ms ni menos hacer
efectivo dicho apercibimiento mediante
un decreto. En todo caso, el ejecutado tie-
ne el derecho de impugnar el decreto que
ordena llevar adelante la ejecucin y ser
concedido sin efecto suspensivo y sin la
calidad de diferida.
Como se advierte, la estructura que
se propone es simple: si no hay contra-
diccin, se procede a hacer efectivo el
apercibimiento decretado en el mandato
ejecutivo, mediante decreto respectivo.
No hay auto nal, por ende, no hay ape-
lacin ni casacin, se evita posibles dila-
ciones innecesarias del proceso y, sobre
todo, el proceso cumple su propsito con
MARTES 14 DE JUNIO DE 2011
eciencia, mantenindose a su vez intacto
el derecho del ejecutado de impugnar el
decreto que hace efectivo el apercibimien-
to, mas concedido sin efecto suspensivo
y sin la calidad de diferida.
Esperemos, pues, que el legislador
acoja estas observaciones y las haga su-
yas, a n de que contar con leyes ecaces
para una ecaz tutela procesal ejecutiva,
el cual es derecho de todo justiciable.
CONCLUSIONES:
1. El Decreto Legislativo N 1069
ha efectuado modicaciones a los otro-
ra procesos de ejecucin, pero que
no resultan trascendentales, pues lo que
bsicamente ha efectuado es unicar el
trmite de dichos procesos en el ahora de-
nominado Proceso nico de Ejecucin;
y unicar, a su vez, el catlogo de ttulos
ejecutivos, pero distinguindolos en t-
tulos ejecutivos de naturaleza judicial y
extrajudicial.
2. Tal distincin de los ttulos ejecuti-
vos por su naturaleza y, peor an, la de-
terminacin de la misma por el operador
jurdico (al no haber sido efectuado por el
propio legislador) resulta poco apropiado,
por cuanto dicha labor es propia de los -
lsofos del derecho. Razn por la que el
legislador debe enmendar tal situacin de
incertidumbre.
DOXA Y PRAXIS
3. El proceso de ejecucin es
por naturaleza uno en donde su
propsito esencial no es declarar
derechos, sino fundamentalmen-
te desplegar actos de ejecucin
de la obligacin reconocida en
el ttulo ejecutivo. Y si bien en los
procesos de ejecucin con con-
tradiccin existe asunto litigioso
que resolver motivadamente (va
auto nal), en los procesos de
ejecucin sin contradiccin, en
cambio, no existe razn suciente
para expedir auto nal motivado,
por lo que la misma deviene en
un acto innecesario, constituyen-
do ms bien causa de su dilacin,
al darse la posibilidad de que el
ejecutado pueda recurrir en ape-
lacin y hasta en casacin.
4. En este sentido, existe en el
CPC evidente contradiccin entre
el Art. 690-C y el Art. 728, impi-
diendo este ltimo a hacer efec-
tivo el apercibimiento decretado
en el primero. Por ello, resulta
necesario proponer nueva estruc-
tura del proceso de ejecucin, en
la que no sea necesario expedir
auto nal en caso de no haber
contradiccin, sino simplemente
hacer efectivo mediante decreto
el apercibimiento decretado en el
mandato ejecutivo.
5. Esta propuesta no importa
la negacin del derecho de impug-
nacin que todo justiciable tiene
en un proceso, pues el ejecutado
puede, en todo caso, impugnar el
decreto que hara efectivo el aper-
cibimiento, pero concedido sin
suspender la ejecucin del man-
dato ejecutivo no contradicho ni
cumplido por el ejecutado.
[1] Publicado en el Diario Oficial
El Peruano el 28 de junio de
2008.
[2] Que ms bien tienen origen
extrajudicial, pues el rgano
jurisdiccional no interviene en
estos documentos.
[3] Los cuales son a su vez ttulos
ejecutivos (Art. 688 incisos 6 y 7
del CPC).
[4] CHIOVENDA, Giuseppe.
Instituciones de Derecho Procesal
Civil. T. I Ediar Edit. Buenos Aires.
1946. p. 132.
[5] El subrayado lgicamente es
nuestro.
ANLISIS
Uso indebido de informacin
privilegiada y la responsabilidad
de las Sociedades Agentes de
Bolsa (SAB)
Gisella
VELSQUEZ PALMA
Abogada por la UNMSM
Egresada de la Maestra de
Derecho Bancario y Financiero
de la PUCP.
S
e trata de delimitar la responsabilidad
administrativa de las Sociedades Agen-
tes de Bolsa SAB (brokerage house)
respecto de aquellos actos que ejecutan sus
representantes (traders) que, en determinados
supuestos1 por la naturaleza de dichos actos,
se podra determinar la imposibilidad de la
sociedad de impedir ese actuar indebido por
parte del trader.
REGISTRO HISTRICO
Desde la dcada de los ochenta, despus del caso
seguido contra Michael Milken en Estados Unidos
de Amrica, el uso ilegal de la informacin privi-
legiada ha sido fuente de adopcin de medidas
de control, con la nalidad de impedir a quienes
gozan de informacin privilegiada se benecien
de ella, en perjuicio del mercado, en general.
En el Per se imputa responsabilidad a las
SAB, en virtud al principio de causalidad jurdica2
o responsabilidad objetiva recogido en el artcu-
lo 200 de la Ley de Mercado de Valores, el cual
establece que la SAB responde solidariamente
con sus operadores y dems representantes por
todos los actos indebidos de stos, as como por
sus omisiones, cuando de ello derive perjuicio a
los comitentes.
[1] RTA N 155-2008-EF/94.01.3. En: http://www.conasev.gob.pe/normas/Resoluciones.asp?txtAnio=2008&txtSubtipo=05. (Pg. consultada el 6-04-2011), supuesto que a la fecha no se ha
presentado nuevamente. [2] () el anlisis causal de la responsabilidad no se basa en el orden natural de causas sino en la voluntad de la ley. Esta voluntad responde a finalidades antes
que a mecanismos: es decir, mientras que la naturaleza est tramada por las causas eficientes (relacin causa efecto) que crean mecanismos automticos o regularidades fcticas, el derecho
est tramado por propsitos sociales que establecen vinculaciones entre los hechos con miras a la realizacin de ciertos valores o fines sociales. DE TRAZEGNIES GRANDA, Fernando.
Responsabilidad Civil.
Este tratamiento determinara que las
denominadas Murallas chinas (Chinese
Walls) que son utilizadas por la SAB y otras
empresas, a n de, entre otros aspectos, deli-
mitar su responsabilidad respecto a aquellos
actos de funcionarios, en general, y traders,
en particular, nicamente sean considera-
das como atenuantes de la sancin a ser
impuesta, pero no como eximentes de res-
ponsabilidad por la infraccin, y consecuente
MARTES 14 DE JUNIO DE 2011 Suplemento de
anlisis legal
imposicin de sancin, lo
cual deja la sensacin de
completa indefensin de
las SAB, respecto a estos
actos lmite.
INTERROGANTE
De ah que nos pregun-
tamos si imputar responsabi-
lidad a la SAB sin considerar
la implementacin y aplica-
cin de manuales de procedi-
mientos operativos, cdigos
de conducta, reglamentos
internos, de control interno,
sistemas de seguridad en
la informacin, etctera,
para efectos de determinar
la calidad de infractor, es el
incentivo adecuado para las
SAB, sin dejar de considerar
que los intereses jurdicos
que protege el supervisor del
Mercado de Valores, son de
carcter pblico, y su incorrecta proteccin po-
dra ocasionar graves perjuicios al mercado y sus
participantes.
Esta labor de conciliacin entre la protec-
cin de los bienes e intereses jurdicos pblicos y
la generacin de incentivos adecuados para las
SAB, podra pasar por un anlisis casustico del
supervisor, en que considere el elemento dili-
gencia de la SAB en la implementacin y cum-
plimiento de los mecanismos adecuados para
7
evitar este tipo de prcticas. De esta manera,
CMYK
se podra reconocer a la SAB su actuar diligente
evitndole un perjuicio de carcter no solo eco-
nmico sino reputacional, sancionando ni-
camente a la persona que cometi la infraccin,
o a la SAB que no evit infringir la norma al no
actuar diligentemente, considerando su estatus
de empresa especializada. As, se estara prote-
giendo, adems, la transparencia en el mercado
de valores.
Se puede decir que este proceder podra ge-
nerar incentivos perversos a las SAB, que incul-
paran a sus representantes con la nalidad de
eximirse de responsabilidad. Sin embargo, esto
no sucedera en la medida en que el anlisis del
supervisor sea exhaustivo y de altos estndares
de exigencia para la SAB, que tendra que acre-
CMYK
ditar su actuar diligente, para romper el nexo
causal de responsabilidad que se le atribuye
como premisa.
DETERMINACIN DE LA
RESPONSABILIDAD
Al determinar sta, adems, debera tenerse en
cuenta la doctrina espaola respecto al artculo
130 de la Ley 30/1992 del Rgimen Jurdico de
las Administraciones Pblicas y del Procedimien-
to Administrativo Comn de Espaa, en el cual se
inspira el artculo 232 de la Ley del Procedimiento
Administrativo General, Ley 27444, que no pare-
ce aplicable al supuesto planteado en este art-
culo. Cabe sealar, entonces, que en el presente
caso no se sancion a la SAB, pero por razones
de carcter netamente procesales.
 8 Suplemento de
anlisis legal
Universidad de Mxico
present obra de jurista
y poeta peruano Mariano
Pelez Bardales
C
on motivo del centenario de la Re-
CMYK
volucin Mexicana y en el marco
de la conmemoracin del bicente-
nario de la Independencia de Mxico, el De-
partamento Acadmico de Ciencias Sociales
y Humanidades de la Universidad Autnoma
MetropolitanaUnidad Xochimilco, de Mxi-
co, program la presentacin del libro Bit-
cora de un poeta del jurista, escritor y poeta
peruano Mariano Pelez Bardales, acto que
estuvo dentro del homenaje que se le rindi
al ilustre vate peruano Jos Santos Chocano,
recordado como el Cantor de Amrica.
PRESENTACIN DE LA OBRA
Ante la presencia de las autoridades, pro-
fesores y estudiantes de esta reconocida
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universidad mexicana, como amigos y fa-
miliares del autor, inici el solemne acto
acadmico el escritor y maestro mexicano
Eduardo Luis Feher, quien, adems, es el
presidente del Tribunal Universitario de la
Universidad Autnoma de Mxico. En su
alocucin resalt que el contenido de la obra
de Pelez se caracteriza por ser una poesa
difana, sutil y transparente, que nos lleva a
recorrer el mundo. Esa produccin potica,
nos conduce a recordar el papel relevante
que tuvo Santos Chocano, como secretario
y ministro del revolucionario Pancho Villa,
en la insurgencia del pueblo mexicano que
clamaba justicia, tierra, paz, orden y felicidad
en los inicios del siglo XX.
Acto seguido, Feher, cedi el uso de la
palabra a Pelez Bardales, quien expres
su reconocimiento y gratitud a los organi-
zadores, tanto a la Universidad Nacional
Autnoma de Mxico (UNAM) como a la
Universidad Autnoma Metropolitana, en
sus autoridades y en la persona de Mario
MARTES 14 DE JUNIO DE 2011
Mariano Pelez Bardales, presentando su
obra en Mxico
Ayluardo; nuestro entraable amigo mexi-
cano y gran gestor de este evento; agrade-
ciendo tambin a todos los participantes y
compatriotas presentes.
IMPORTANCIA DEL CERTAMEN
Mariano Pelez Bardales resalt que consti-
tua un autntico honor para su persona poder
presentar su libro, en el marco de dos impor-
tantes acontecimientos histricos y tributar,
adems, un homenaje al gran poeta peruano,
Jos Santos Chocano, tan estrechamente vin-
culado a aquella gesta histrica de 1910.
Asimismo, Pelez, subray, que Mxi-
co siempre estuvo, est y estar metido en
el corazn de todos los peruanos, por ello
el acto tena especial connotacin para su
persona. Crec leyendo a Amado Nervo y
a Juan de Dios Peza. Ya en la juventud, por
anidad a Mxico, a su historia, cultura y tra-
dicin, lea a Juan Rulfo, a Carlos Fuentes y,
por supuesto, a su poeta universal y premio
Nobel Octavio Paz, y estudi la revolucin
mexicana, teniendo como hroes a Francisco
Madero, a Venustiano Carranza, a Emiliano
Zapata y a Pancho Villa. En la msica y en
el cine: Jorge Negrete, Blanca Estela Pavn,
Fanny Cano, Mario Moreno Cantinas y
Pedro Infante, entre otros. Todos ellos, siguen
siendo nuestros dolos, seguimos viendo sus
pelculas, que vienen desde la poca del oro
del cine mexicano, dijo.
Profundamente emocionado, agreg:
Estas son pues solo algunas de las circuns-
tancias que nos unen y vinculan entraable-
mente a Mxico y que le dan, como reitero, a
este hecho, para el autor del libro, una espe-
cial y profunda connotacin.
HOMENAJE A CHOCANO
En la segunda parte de su presentacin,
Pelez rindi un clido homenaje a uno de
IN MEMORIAM
los ms grandes vates peruanos, Jos Santos
Chocano, de quien hizo una semblanza bio-
grca de su vida aventurera, vinculada a la
revolucin mexicana, a su profunda y sincera
amistad que mantuvo con Madero y Villa, y
los aportes del poeta al programa Mnimo de
la Revolucin, que fueron incorporados en la
Constitucin Mexicana de 1917 (Querta-
ro). Luego recit cuatro poemas del Cantor
de Amrica, entre ellos Los Caballos de los
Conquistadores, que fueron clidamente
aplaudidos.
En la tercera parte, ante un atento audi-
torio, Pelez Bardales, quien es tambin un
destacado abogado peruano, present su
libro intitulado Bitcora de un poeta, expre-
sando que el mismo era solo para aquellos
que viajaron por el mundo, fsica o imagina-
riamente, libres de ataduras y en pos de la
dicha y de la libertad que est en tu propia
mente, en tu propio destino. Y que tiene en
el cuerpo alma y sensibilidad, y el deseo per-
manente de volver a partir. Concluy su
intervencin, recitando algunos poemas de
su Bitcora, como el Don de la Poesa, el
Museo de Louvre, a la Marsellesa, a la Ha-
bana, a New Orleans, Canto a Kulap y a los
Amigos.
Antes de clausurar el acto acadmico,
el jurista y poeta peruano Mariano Pelez
Bardales fue incorporado como miembro co-
rrespondiente de la Academia de Escritores y
Poetas de Mxico.
Su reciente fallecimiento (4 de junio)
constituye una irreparable prdida para la
abogaca y poesa peruanas. Nos reconforta
saber que el Dios Padre Todopoderoso lo tie-
ne a su diestra porque fue, sin tacha alguna,
un hombre bueno, amigo, esposo y padre
ejemplar. (F. del S.)