Mayo 2007

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)

1. Definicin
Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de
reducir la inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al
fortalecimiento y desarrollo del mismo.

2. Componentes

Prestamista de Regulacin y Supervisin

ltima Instancia Prudenciales

SBS
BCRP Puede hacer uso de:
Mecanismos de Sistema de Seguro
Rgimen Vigilancia
Resolucin de Depsitos
Rgimen Intervencin
Disolucin/Liquidacin
Inestabilidad Financiera
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)
3. Consideraciones generales

No est destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o

inseguras
Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto
negativo (efecto contagio) que puede significar el cierre de una
institucin financiera insolvente
El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un
mecanismo de imposicin de disciplina de mercado
La distribucin de funciones dentro de la RSF difiere entre pases.
Cada pas conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de poltica
pblica y a las circunstancias propias
I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)
4. Caractersticas adecuadas de una RSF
BCRP : Constitucin y Ley Orgnica
Clara definicin de objetivos
SBS : Constitucin y Ley Orgnica
en el marco legal FSD : Ley No. 26702
Independencia y autonoma BCRP : Autonoma Constitucional
administrativa SBS : Autonoma Constitucional
FSD : Persona jurdica de derecho
privado, de naturaleza especial
Dependencia Funcional de SBS
Mecanismos explcitos de Presidente BCRP : Designado por el
nombramientos y remocin Poder Ejecutivo con Aprobacin del
de autoridades Poder Legislativo.
Superintendente : Designado por el
Utilizacin limitada del Poder Ejecutivo con Aprobacin del
prestamista de ltima Poder Legislativo.
instancia para problemas Presidente FSD : Designado por el
extrictamente de liquidez Superintendente.
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)

1. Misin.
Brindar cobertura a los depsitos asegurados y contribuir
de una manera preventiva a la estabilidad y confianza del
sistema financiero.
2. Objetivos.
- Proteger a los depositantes asegurados ante la eventual quiebra de
una institucin miembro del FSD, conforme a los parmetros
establecidos en la Ley.
- Participar en los diferentes esquemas de resolucin de las
instituciones financieras miembros del FSD, coadyuvando a la
estabilidad del sistema financiero.
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
3. Implcito o Explcito ?

Seguro Implcito Seguro Explcito

t
1991 1999
FSD

Banco Unin (1967)

BIC (1981) Rol Asegurador: Rol Asegurador y
Dec. Leg. N 637 Preventivo:
Bancoper (1982) Dec. Leg. N 770 Ley N 27102
Ley N 26702 Ley N 27331
Surmebanc (1982)
Ley N 27008
II. EL Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
4. Naturaleza Jurdica: Pblica o Privada ?

Artculo 144, Ley N 26702 y modificatorias:

El Fondo de Seguro Depsitos es una persona jurdica de derecho
privado, de naturaleza especial, regulada por la presente Ley, las
disposiciones reglamentarias emitidas mediante Decreto Supremo y
su estatuto.

Marco Legal
- Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de laa Superintendencia
Conforme la Ley N 26702, el de Banca
Estado NOyparticipa
Seguros,enLey N 26702 y
el sistema
modificatorias.
financiero nacional, salvo las inversiones que posee en COFIDE
como bancoDecreto
- Reglamento: de desarrollo de segundo
Supremo piso, en el Banco de la
N 081-99-EF
Nacin y el Banco Agropecuario.
- Estatutos: Resolucin SBS N 0498-99
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
5. Membresa: Voluntaria u Obligatoria ?
Obligatoria Seleccin Adversa

Artculo 145 Ley N 26702 y modificatorias:

Todas las empresas del sistema financiero autorizadas a captar depsitos
del pblico a que se refiere el literal A del artculo 16, son miembros del
FSD .

Miem bros del FSD

13 12
11

Bancos CMAC
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
6. Fondeo: Exante o Ex-post ?
Exante Liquidez

Artculo 145 Ley N 26702 y modificatorias:

Las empresas que ingresen al FSD debern efectuar aportaciones al mismo
durante veinticuatro meses para que sus operaciones se encuentren
respaldadas.

Artculo 148 Ley N 26702 y modificatorias:

El pago de primas se hace trimestralmente, dentro de los diez (10) das
hbiles siguientes a la expiracin de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre... .
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
7. Administracin: Mixta
1 Representante de la SBS
1 Representante del BCRP
Consejo de
Administracin
1 Representante del MEF Auditores
3 Representantes de las IF
Externos
Representante de la SBS Presidente

Apoyo SBS
Asesora Legal
Secretara
Finanzas
Tcnica

Contabilidad
 II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
8. Primas
- Primas ajustadas por riesgo
1.6
- 1.45
Se aplican sobre los depsitos asegurados E 1.45 = 38%
Dep. Asegurados
1.4 Dep. Totales
- El pago se realiza trimestralmente 1.25 D
1.2 1.25
- Se utiliza la clasificacin otorgada por las Empresas Privadas
1.05
Primas %

1Clasificadoras de Riesgo. C
0.85 0.95
0.8 Categora de
0.75 Riesgo
Tasa Anual de Tasa Trimestral
Prima
0.65 de Prima
0.6 B
A 0,45% 0,1125% 0.6
A
0.4
Clasificadoras B 0,60% 0,1500% 0.45
de Riesgo C 0,95% 0,2375%
0.2
D
IV TRIMESTRE 92 1,25%
IV TRIMESTRE 0,3125%
97 I TRIMESTRE 99
E 1,45% 0,3625%
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
9. Cobertura
Limitada S/. 75,261 (Aprox. US$ 23,666)

Incluye todos los depsitos de las Personas Naturales

Solo los depsitos a la vista de las Personas Jurdicas

Los depsitos en moneda extranjera estn cubiertos en las mismas

condiciones

No estn cubiertos:
- Los depsitos constituidos en sucursales del exterior
- Los depsitos a la vista de las instituciones financieras
- Los depsitos de gerentes, directores, accionistas y personal de
confianza de una institucin financiera.
 II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
9. Cobertura Monto Mximo de Cobertura
Guatemala 2,360
Chile 4,000
Venezuela 4,651
Panam 5,000
Uruguay 5,000
Brazil 7,500
El Salvador 7,890
Honduras 7,940
Colombia 8,368
Nicaragua 10,000
Ecuador 10,008
Argentina 10,207
Repblica Dominicana 15,150
Paraguay 18,000
Per 23,600
Espaa 25,000 133,000

Mexico

0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000

US$

Fuente: CRAL, 2006

 II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
9. Cobertura Monto Mximo de Cobertura/PBI Per Capita

Venezuela

Per

Paraguay

Nicaragua

Mexico

Jamaica

Honduras
Mxico
Guatemala
20.9
El Salvador

Ecuador

Colombia

Chile

Brasil

Bolivia

Argentina

0 2 4 6 8 10 12

Fuente: Banco Mundial, 2003

 II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
9. Cobertura Tamao del Fondo / Depsitos Asegurados (%)

Uruguay 0.1
Ecuador 0.2

Espaa 0.4

Paraguay 0.7
El Salvador 1.0

Argentina 1.3

Brazil 1.3
Per- neto deuda MEF 1.6
Per 2.1

Venezuela 2.6
Nicaragua 2.7

Colombia 3.3

0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5

Fuente: CRAL
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
10. Riesgo Moral
El riesgo moral generado por la existencia de un seguro de depsitos (SD) se
manifiesta como un comportamiento no deseado en los agentes ante un
esquema de incentivos equivocados.
Un seguro de depsitos (SD) bien diseado, puede contribuir a la estabilidad
del sistema financiero. Sin embargo, si est mal concebido, los SD
constituyen una fuente potencial de Riesgo Moral.
Por un lado, las Instituciones Financieras (IF) tienen grandes incentivos a
realizar colocaciones arriesgadas especialmente cuando estn en problemas.
Las IF pueden mantenerse artificialmente lquidas pagando altas tasas de
inters sobre sus pasivos.
Por otro lado, los depositantes descuidan el monitoreo que deberan realizar al
momento de seleccionar una IF dnde depositar su dinero. Para estos
depositantes, la nica variable de decisin es la tasa de inters sin importar el
riesgo de la IF debido a que cuentan con un seguro que los cubre
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
10. Riesgo Moral

El Monto Mximo de Cobertura se debe fijar considerando la distribucin de

los depsitos en el sistema financiero cubriendo un amplio porcentaje del
nmero de depsitos, pero un pequeo porcentaje del valor de stos
lquidas pagando altas tasas de inters sobre sus pasivos.
Un MMC de aproximadamente US$ 23,666 (equivalente en soles a S/
75,261) no cumple con el principio de cubrir al pequeo ahorrista,
considerando la capacidad de ahorro de nuestra economa
Alternativas para reducir el Riesgo Moral
Reduccin del Monto Mximo de Cobertura
Limitar el uso abusivo de mancmunos
Tasa Mxima de Cobertura
Fraccionamiento de Depsitos
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
11. Facultades

De conformidad con el Artculo 151 de la Ley General, el FSD puede

realizar las siguientes operaciones cuando la SBS lo determine:

1. Bajo Rgimen de Vigilancia Rol Preventivo

2. Bajo Rgimen de Intervencin

3. Liquidacin. Rol Asegurador

II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
11. Facultades
1. Realizar temporalmente aportes de capital en una
IF, siempre y cuando el FSD adquiera el control de
Bajo Rgimen de la misma.
Vigilancia 2. Facilitar la absorcin o adquisicin de una IF por
(Riesgo Sistmico) otra IF del sistema, mediante diferentes
modalidades de financiamiento o capitalizacin.

1. Realizar una contribucin para facilitar la

transferencia de activos de una IF al resto del
sistema financiero. La contribucin no puede
Bajo Rgimen de exceder del 100% de los dep. aseg. de la IF.
Intervencin 2. Subrogarse en la posicin jurdica de los
(Riesgo Sistmico) depositantes.
3. Establecer un Banco Puente hasta por un mximo
de 3 aos (solo por riesgo sistmico)
 II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
12. Casos Atendidos

PARTICIPACIN Y RECUPERACION DEL FSD DESDE EL INICIO DE SUS OPERACIONES

Fecha de Monto Monto % %
intervencin o desembolsado recuperado recuperado recuperado Depositantes
liquidacin Entidad financiera (miles US$) (miles US$) (1) (2) cubiertos
05/05/1992 Financiera Peruinvest 3 470 3 470 100 100 15 847
07/08/1992 Banco Hipotecario(3) 21 718 14 792 68 68 144 184
02/12/1992 Banco Popular 5 460 5 460 100 100 51 269
09/04/1997 CRAC VRAE 113 110 97 97 1 246
25/11/1998 Banco Repblica 14 908 0 0 0 30 430
08/01/1999 CRAC Majes 17 0 0 0 661
16/09/1999 CRAC Selva Central 493 480 97 97 2 903
29/11/1999 Banex 26 006 7 700 30 30 14 091
11/06/2000 Orin 17 123 3 400 20 20 11 105
07/09/2000 Serbanco 22 910 3 584 16 16 10 500
05/12/2000 Nuevo Mundo(3) 68 211 11 230 16 16 23 840
11/12/2000 NBK Bank 47 477 0 0 20 15 213
01/04/2001 Latino 79 751 0 0 20 n.d.
TOTAL 307 657 50 226 16 24 321 289
(1) No considera recuperacin implcita del FSD en los casos del NBK Bank y Banco Latino
(2) Considera recuperacin implcita del FSD en los casos del NBK y Banco Latino
(3) En estas entidades el FSD mantiene expectativas de recuperar parte de sus acreencias
 II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
12. Casos Atendidos

Intervencin o
Institucin Liquidacin TIEMPO PARA INICIO DE PAGOS
Financiera Peruinvest may-1992 4 Meses
Banco Hipotecario ago-1992 3 Meses
Banco Popular dic-1992 7 Meses
Banco Repblica nov-1998 48 Horas
Banco Banex nov-1999 24 Horas
Banco Orin jun-2000 48 Horas
Banco Serbanco sep-2000 72 Horas
Banco Nuevo Mundo dic-2000 48 Horas
Banco NBK Bank dic-2000 48 Horas
Banco Latino abr-2001 24 Horas
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
12. Casos Atendidos: Banco Orin

Banco Wiese Banco Orin Interbank

Activos Activos
Dep. Dep.
Buenos Buenos US$
US$ Totales Totales
56,1
56,1
Activos US$
Malos 17,1

FSD Liquidacin
Contribucin Activos
100% Dep. Aseg.* Malos

* US$ 3 millones fueron devueltos al FSD posteriormente.

II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
12. Casos Atendidos: Banco Latino (D.U. N 108-2000)

MEF SBS
Instruye a SBS para Solicita Aporte a FSD
aporte del FSD (80% de Dep.Cubiertos)

FSD
INTERBANK FIDEICOMISO
Transfiere Bonos
Aporte MEF D.U. 108-2000 Administrado
US$ 108 MM por Interbank
Aporte FSD Segundo orden
US$ 79,8 MM de prelacin
para el FSD
Cartera Buena
LATINO Cartera 100%
Provisionada
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
12. Casos Atendidos: Banco NBK BANK (D.U. N 108-2000)

MEF SBS
Instruye a SBS para Solicita Aporte a FSD
aporte del FSD (80% de Dep.Cubiertos)

FSD
Transfiere FIDEICOMISO
FINANCIERO US$ 7,5 MM
Administrado por
Aporte MEF Bco. Financiero
US$ 153, 8MM NBK BANK
Dep. Segundo orden de
Aporte FSD Subrogados prelacin para el
por el FSD: FSD
US$ 47,5 MM
US$ 40 MM
Cartera 100%
Cartera Buena Cartera Provisionada
Buena
II. El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
13. Balance General al 31 de Marzo de 2007
(Cifras en Millones de US$)
Activos Pasivo y Patrimonio

Inversiones Deuda MEF

150.3 43.1

Otros Pasivos (0.4)

Primas por cobrar

Patrimonio
8.6 118.2
Otros Activos
2.9

* TOTAL ACTIVOS DEL FSD US$ 161.8 millones