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BANCO FATOR S.A.


CNPJ nº 33.644.196/0001-06
Rua Dr. Renato Paes de Barros, nº 1.017 - 11º e 12º andares - São Paulo - SP

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Clientes, Colaboradores e Comunidade Financeira,
Apresentamos as Demonstrações Financeiras Consolidadas do Banco Fator S.A., acompanhadas das Notas Explicativas relativas aos São Paulo, 20 de agosto de 2010
semestres findos em 30 de junho de 2010 e de 2009. Manoel Horacio Francisco da Silva
Resultados e Patrimônio Líquido
O resultado foi de R$ 20,1 milhões, contra R$ 15,1 milhões representando crescimento de 32,8% na comparação entre os semestres. RATINGS
O Patrimônio Líquido atingiu R$ 326,1 milhões contra R$ 279,2 milhões representando crescimento de 16,8% .
FAR - FATOR ADMINISTRAÇÃO
Administração de Fundos BANCO FATOR FATOR CORRETORA DE RECURSOS FATOR SEGURADORA
Os fundos e carteiras administrados atingiram o montante de R$ 6.371 milhões , com crescimento de 32,6%. Fitch Ratings A- Austin Rating AA- Fitch Ratings M2-(bra) Fitch Ratings A-(bra)
Aos nossos Clientes, Colaboradores e à Comunidade Financeira, nossos agradecimentos pela confiança e pelo reconhecimento ao trabalho realizado.

BALANÇOS PATRIMONIAIS - 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO


(Em milhares de reais) SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009
Controladora Consolidado Controladora Consolidado (Em milhares de reais, exceto lucro líquido por ação)
Ativo 2010 2009 2010 2009 Passivo 2010 2009 2010 2009 Controladora Consolidado
Circulante 1.041.342 722.725 1.366.300 1.157.307 Circulante 797.895 603.276 1.017.269 913.414 2010 2009 2010 2009
Disponibilidades 3.591 1.125 4.610 2.118
Aplicações interfinanceiras de liquidez 11.603 33.797 22.372 94.991 Depósitos 215.212 203.604 169.996 113.148 Receitas da intermediação financeira 32.455 46.495 44.248 55.195
Aplicações em operações compromissadas 11.603 27.603 22.372 88.797 Depósitos à vista 11.771 2.437 11.771 2.437 Resultado de operações de crédito 6.791 15.888 6.791 15.888
Aplicações em depósitos interfinanceiros – 6.194 – 6.194 Depósitos interfinanceiros 75.413 86.979 30.197 – Resultado de operações com títulos
Títulos e valores mobiliários e instrumentos Depósitos a prazo 127.946 113.937 127.946 110.460 e valores mobiliários 26.670 41.226 36.648 53.891
financeiros derivativos 915.424 484.733 1.043.087 675.367 Resultado financeiro de seguros – – 1.605 –
Outros depósitos 82 251 82 251
Carteira própria 364.168 110.147 404.606 186.360 Resultado com instrumentos financeiros derivativos (1.848) (9.766) (1.638) (13.731)
Captações no mercado aberto 478.850 324.668 473.823 330.670 Resultado de operações de câmbio 842 (853) 842 (853)
Vinculados a compromissos de recompra 477.978 317.723 477.978 317.723
Instrumentos financeiros derivativos 5.491 23.955 5.491 66.240 Carteira própria 478.850 317.293 468.850 323.295 Despesas da intermediação financeira (29.496) (27.027) (27.717) (21.960)
Vinculados à prestação de garantias 67.787 32.908 155.012 105.044 Carteira de terceiros – 7.375 4.973 7.375 Operações de captações no mercado (28.313) (29.970) (26.520) (24.131)
Relações interfinanceiras 165 227 165 227 Recursos de aceites e emissão de títulos 45.616 7.095 45.616 7.095 Operações de empréstimos e repasses (503) – (503) –
Pagamentos e recebimentos a liquidar 54 64 54 163 Recursos de aceites e emissão de títulos 45.616 7.095 45.616 7.095 Provisão para créditos de liquidação duvidosa (680) 2.943 (694) 2.171
Depósitos no Banco Central 111 163 111 64 Relações interfinanceiras 14 2 14 2 Resultado bruto da intermediação financeira 2.959 19.468 16.531 33.235
Operações de crédito 59.686 146.336 59.686 146.336
Setor privado 60.999 147.253 60.999 147.253 Recebimentos e pagamentos a liquidar 14 2 14 2 Outras receitas (despesas) operacionais 7.101 882 (16.332) (10.028)
(Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (1.313) (917) (1.313) (917) Relações interdependências 57 171 57 171 Receitas de prestação de serviços 14.252 15.823 61.161 54.795
Outros créditos 50.754 56.322 213.942 237.646 Recursos em trânsito de terceiros 57 171 57 171 Prêmios de seguros – – 20.054 13.191
Carteira de câmbio – 3.886 – 3.886 Obrigações por empréstimos 12.213 – 12.213 – Variações de provisões técnicas de seguros – – (3.042) (1.148)
Rendas a receber 9.468 10.692 14.169 12.863 Empréstimos no exterior 12.213 – 12.213 – Sinistros – – (12.725) (9.407)
Negociação e intermediação de valores 22.428 22.178 132.552 179.764 Despesas de comercialização e outras de seguros – – 1.637 30
Instrumentos financeiros derivativos 5.147 24.551 5.161 67.542
Prêmios de seguros a receber – – 12.977 1.101 Despesas de pessoal (11.927) (7.915) (34.243) (25.695)
Diversos 18.858 19.566 57.599 44.028 Instrumentos financeiros derivativos 5.147 24.551 5.161 67.542
Outras obrigações 40.786 43.185 310.389 394.786 Outras despesas administrativas (16.571) (13.794) (48.231) (44.053)
(Provisão para créditos de liquidação duvidosa) – – (3.355) (3.996)
Despesas tributárias (2.414) (2.153) (8.929) (6.972)
Outros valores e bens 119 185 22.438 622 Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 1 263 2 264
Despesas antecipadas 119 185 631 622 Resultado de participações em controladas 21.764 8.287 (13) –
Carteira de câmbio – 3.902 – 3.902 Outras receitas operacionais 2.558 725 13.471 11.110
Despesas de comercialização de seguros Sociais e estatutárias – – 183 –
e resseguros diferidas – – 21.807 – Outras despesas operacionais (561) (91) (5.472) (1.879)
Realizável a longo prazo 30.206 69.643 93.370 107.013 Fiscais e previdenciárias 5.970 8.753 16.991 13.369 Resultado operacional 10.060 20.350 199 23.207
Títulos e valores mobiliários e instrumentos Negociação e intermediação de valores 25.893 24.218 207.764 348.388 Resultado não operacional 7.656 – 27.237 21
financeiros derivativos – – 17.838 3.413 Provisões técnicas de seguros e resseguros – – 46.945 16.643 Resultado antes da tributação sobre o lucro 17.716 20.350 27.436 23.228
Carteira própria – – 17.838 3.413 Débitos de operações com seguros e resseguros – – 23.064 – Imposto de renda e contribuição social 2.763 (3.762) (5.976) (4.523)
Operações de crédito 30.206 69.643 30.206 69.643 Diversas 8.922 6.049 15.440 12.220 Provisão para imposto de renda 429 (2.297) (5.280) (2.934)
Setor privado 30.408 72.053 30.408 72.053 Provisão para contribuição social 257 (1.465) (2.907) (1.589)
Exigível a longo prazo 120.352 80.894 160.996 112.609
(Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (202) (2.410) (202) (2.410) Ativo fiscal diferido 2.077 – 2.211 –
Outros créditos – – 26.677 33.957 Depósitos 120.041 80.894 112.369 80.680 Participações estatutárias no lucro (382) (1.455) (1.219) (3.595)
Diversos – – – 4.659 Depósitos a prazo 120.041 80.894 112.369 80.680 Participação de acionistas minoritários – – (144) 23
Devedores por depósitos em garantia – – 26.677 29.298 Recursos de aceites e emissão de títulos 311 – 311 – Lucro líquido do semestre 20.097 15.133 20.097 15.133
Outros valores e bens – – 18.649 – Recursos de aceites e emissão de títulos 311 – 311 – Lucro líquido por ação (R$) 4,23 3,19
Despesas de comercialização de seguros Outras obrigações – – 48.316 31.929 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
e resseguros diferidas – – 18.649 –
Permanente 172.817 171.019 44.857 41.438 Fiscais e previdenciárias – – – 20
Investimentos 167.796 162.204 24.976 17.025 Provisões técnicas de seguros e resseguros – – 20.318 5.565 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA
Participação em controladas no país 167.427 171.960 667 141 Débitos de operações com seguros e resseguros – – 5.717 – SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009
Deságio na aquisição de empresas controladas – (10.532) – (10.532) Diversas – – 22.281 26.344 (Em milhares de reais)
Outros investimentos 549 956 24.489 27.733 Participação de acionistas minoritários – – 144 518
(Provisão para perdas) (180) (180) (180) (317) Controladora Consolidado
Participação de acionistas minoritários – – 144 518
Imobilizado de uso 2.068 1.832 12.636 13.275
Patrimônio líquido 326.118 279.217 326.118 279.217 2010 2009 2010 2009
Outras imobilizações de uso 5.713 5.180 23.917 23.265
(Depreciações acumuladas) (3.645) (3.348) (11.281) (9.990) Capital social - Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Intangível 2.843 6.789 3.879 6.799 De domiciliados no País 128.000 128.000 128.000 128.000 Lucro (prejuízo) líquido ajustado do semestre 8.984 (612) 16.432 7.621
Ativos intangíveis 8.630 8.550 9.817 8.560 Reserva de capital 292 292 292 292 Lucro líquido do semestre 20.097 15.133 20.097 15.133
(Amortização acumulada) (5.787) (1.761) (5.938) (1.761) Reservas de lucros 79.555 7.921 79.555 7.921 Ajuste ao lucro líquido: (11.113) (15.745) (3.665) (7.512)
Diferido 110 194 3.366 4.339
Ajustes a valor de mercado - TVM e derivativos (26) – (26) – Depreciações e amortizações 2.359 2.166 3.185 1.274
Gastos de organização e expansão 2.114 2.094 14.695 34.266
(Amortização acumulada) (2.004) (1.900) (11.329) (29.927) Lucros acumulados 118.297 143.004 118.297 143.004 Provisões para créditos de liquidação duvidosa 680 (2.943) 694 (2.171)
Total do ativo 1.244.365 963.387 1.504.527 1.305.758 Total do passivo 1.244.365 963.387 1.504.527 1.305.758 Resultado de participações em controladas (21.764) (8.287) – –
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Ajuste ao valor de mercado 26 – – –
Resultado na alienação de BNDU 600 – 600 –
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO Transferência saldo incorporação DTVM 14.530 – – –
SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009 Amortização de ágio e deságio (8.237) – (8.237) –
(Em milhares de reais) Aplicação no intangível a pagar – (1.350) – (1.350)
Reserva de capital Ajuste ao valor de Aplicação no investimento a pagar – (2.295) – (2.295)
Capital Atualização de Reservas de lucros mercado - TVM Lucros Outros 693 (3.036) 93 (2.970)
realizado títulos patrimoniais Legal Estatutária e derivativos acumulados Total Variação de ativos e passivos (60.532) 9.850 (47.859) 44.068
Saldos em 31 de dezembro de 2009 128.000 292 9.779 49.679 – 118.297 306.047 Redução em aplicações interfinanceiras
Ajuste de atualização a mercado de TVM – – – – (26) – (26) de liquidez 1.302 4.807 9.344 638
Lucro líquido do semestre – – – – – 20.097 20.097 (Aumento) em TVM e instrumentos
Destinação do resultado: financeiros derivativos (350.747) (34.732) (362.519) (64.656)
• Reserva legal – – 1.004 – – (1.004) – (Aumento) redução em operações de créditos 29.686 (45.915) 29.686 (45.916)
• Reserva estatutária – – – 19.093 – (19.093) – (Aumento) em outros créditos (2.647) (25.758) (19.192) (122.606)
Saldos em 30 de junho de 2010 128.000 292 10.783 68.772 (26) 118.297 326.118 (Aumento) redução em outros valores e bens 1.324 (164) (16.762) 13
Mutações do semestre – – 1.004 19.093 (26) – 20.071 (Aumento) redução em relações
Saldos em 31 de dezembro de 2008 128.000 292 7.164 – – 128.628 264.084 interfinanceiras (ativos/passivos) (22) 225 (22) 226
Lucro líquido do semestre – – – – – 15.133 15.133
(Redução) em resultados de exercicios futuros – (41) – –
Destinação do resultado:
Aumento em outras obrigações 4.185 20.544 54.955 169.580
• Reserva legal – – 757 – – (757) –
Saldos em 30 de junho de 2009 128.000 292 7.921 – – 143.004 279.217 (Redução) aumento em instrumentos
Mutações do semestre – – 757 – – 14.376 15.133 financeiros derivativos 2.761 8.852 2.775 (598)
Aumento (Redução) em depósitos 11.501 (1.340) 11.634 18.013
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
Aumento em captações no mercado aberto 242.125 83.372 242.242 89.374
Caixa líquido (gerado)
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009 das atividades operacionais (51.548) 9.238 (31.427) 51.689
(Em milhares de reais) Fluxo de caixa das atividades
de investimentos:
1. CONTEXTO OPERACIONAL d) Instrumentos financeiros derivativos
Os instrumentos financeiros derivativos compostos pelas operações com opções, operações de Aplicação no investimento (28) – – –
O Banco Fator S.A. está organizado sob a forma de banco múltiplo e desenvolve suas operações de futuro e operações de “swap” são contabilizados de acordo com os seguintes critérios: Alienação de investimento 167 – 2.598 –
modo integrado através das carteiras comercial, de investimentos e de câmbio. - Operações com opções - os prêmios pagos ou recebidos são contabilizados a valor de mercado Recebimentos de dividendos de controladas 15.928 – – –
As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam no mercado no ativo ou passivo, respectivamente, até o efetivo exercício da opção, e contabilizado como Aumento de capital em controladas – (1.470) – –
financeiro, conduzindo os seus negócios junto aos seus clientes de forma integrada. redução ou aumento do custo do direito, pelo efetivo exercício da opção, ou como receita ou
Aquisição de imobilizado de uso (576) (549) (822) (834)
Em ata de Assembléia Geral Extraordinária e nos termos e condições contidos no Instrumento despesa no caso de não-exercício;
Particular de Protocolo e Justificativa de Cisão Parcial datados em 19 de maio de 2009, - Operações de futuro - o valor dos ajustes a mercado são diariamente contabilizados em conta Aplicação no diferido (20) – (20) (736)
homologado pelo Banco Central do Brasil em 01 de dezembro de 2009, foi deliberada a cisão de ativo ou passivo e apropriado diariamente como receita ou despesa; Aplicação no intangível (680) (660) (851) (660)
parcial da Fator S.A. Corretora de Valores com destinação de parcela cindida de seu patrimônio - Operações de swap - o diferencial a receber ou a pagar é contabilizado a valor de mercado em Caixa líquido aplicado (gerado)
líquido para a Fator Seguradora S.A. A destinação foi efetuada pelo respectivo valor contábil, de conta de ativo ou passivo, respectivamente, apropriado como receita ou despesa “pro rata-die” nas atividades de investimentos 14.791 (2.679) 905 (2.230)
parcela do patrimônio social da Fator S.A. Corretora de Valores para a Fator Seguradora S.A.. até a data do balanço.
Fluxo de caixa das atividades
Na redução de capital social da Fator Corretora, não houve cancelamento de ações e também no As operações com instrumentos financeiros derivativos não considerados como “hedge
accounting” são avaliadas, na data do balanço, a valor de mercado, contabilizando a valorização de financiamento:
aumento de capital da Seguradora, não houve emissão de novas ações. Aumento em obrigações por
ou a desvalorização em conta de receita ou despesa no resultado do período.
Em Ata de Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 01 de fevereiro de 2010, a administração e) Operações de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa empréstimos e repasses 10.213 – 10.213 –
da controlada FAR S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários deliberou sua incorporação As operações de crédito são classificadas de acordo com o julgamento da Administração quanto ao
pelo Banco Fator S.A. em 29 de janeiro de 2010. A incorporação da Distribuidora foi procedida Aumento em recursos de aceites
nível de risco, levando em consideração a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos
mediante transferência ao Banco, pelos respectivos valores contábeis, da totalidade dos saldos que específicos em relação à operação, aos devedores e garantidores, observando os parâmetros e emissão de títulos 39.640 7.095 39.640 7.095
compõem o ativo, passivo e patrimônio líquido da Distribuidora. estabelecidos pela Resolução n° 2.682 do Banco Central do Brasil, que requer a análise periódica Variação participação dos minoritários – – (156) –
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS da carteira e sua classificação em 9 níveis, sendo “AA” (risco mínimo) e “H” (perda). Caixa líquido aplicado
As rendas das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível nas atividades de financiamento 49.853 7.095 49.697 7.095
As demonstrações financeiras (individuais e consolidadas) foram elaboradas de acordo com as de risco, somente são reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas. Aumento de caixa e equivalentes de caixa 13.096 13.654 19.175 56.554
práticas contábeis adotadas no Brasil, que incluem as diretrizes contábeis emanadas pela Lei As operações classificadas no nível “H” permanecem nessa classificação por 180 dias, quando
6.404/76, alterações introduzidas pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09, e com as normas do Banco então são baixadas contra a provisão existente e controladas, no mínimo por 5 anos, em contas de Caixa e equivalentes de caixa
Central do Brasil, em consonância, quando aplicável, com os normativos da Superintendência de compensação, não mais figurando no balanço patrimonial. Caixa e equivalentes de caixa no final do semestre 15.194 34.882 26.982 90.915
Seguros Privados (SUSEP) e do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP). As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam Caixa e equivalentes de caixa
As estimativas contábeis são determinadas pela Administração, considerando fatores e premissas classificadas antes da renegociação. As renegociações de operações de crédito, que já haviam no inicio do semestre 2.098 21.228 7.807 34.361
estabelecidas com base em julgamento. Itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas sido baixadas contra a provisão e que estavam em contas de compensação, são classificadas no
13.096 13.654 19.175 56.554
incluem as provisões para ajuste dos ativos ao valor provável de realização ou recuperação, nível “H”, e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos como
receita quando efetivamente recebidos. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras
as provisões para perdas, as provisões para contingências, marcação a mercado de
A provisão para créditos de liquidação duvidosa, considerada suficiente pela Administração,
instrumentos financeiros, os impostos diferidos, entre outros. A liquidação das transações atende ao requisito estabelecido pela Resolução nº 2.682 do Banco Central do Brasil, conforme
envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores divergentes em razão de imprecisões demonstrado na Nota 6. lucro real das pessoas jurídicas que optarem pelo Regime Tributário de Transição - RTT,
inerentes ao processo de sua determinação. A Administração revisa as estimativas e premissas f) Negociação e intermediação de valores devendo ser considerados, para fins tributários, os métodos e critérios contábeis vigentes no
pelo menos semestralmente. Representa a intermediação de operações realizadas nas bolsas de valores, registradas pelo valor exercício findo em 31 de dezembro de 2007.
do compromisso assumido em nome de seus clientes. As taxas, emolumentos e corretagens são l) Receitas e despesas
3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As receitas e despesas são apropriadas pelo regime de competência, observando-se o critério
reconhecidas no resultado pelo regime de competência.
As principais práticas contábeis adotadas para a elaboração das demonstrações financeiras foram: g) Investimentos “pro rata-die” para as de natureza financeira.
a) Critérios de consolidação Os investimentos em controladas são avaliados pelo método da equivalência patrimonial. As receitas e despesas de natureza financeira são calculadas com base no método exponencial,
As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações financeiras individuais do Incentivos fiscais e outros investimentos são registrados pelo custo de aquisição, deduzidos de exceto aquelas relativas a títulos descontados ou relacionados com operações no exterior, as quais
Banco e, integralmente, das controladas: provisão para perdas, quando aplicável. são calculadas com base no método linear.
Títulos patrimoniais são registrados pelo custo de aquisição e ajustados pela atualização As operações com taxas prefixadas são registradas pelo valor de resgate e as receitas e despesas
Empresa Atividade 2010 2009 correspondentes ao período futuro são registradas em conta redutora dos respectivos ativos e
patrimonial informada pela respectiva instituição (até a data da respectiva desmutualização).
Participações diretas no capital: % % Ações e quotas são representadas pelas ações da BM&FBOVESPA S.A. e demonstradas passivos. As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas estrangeiras são atualizadas
Fator S.A. Corretora de Valores Instituição financeira 100,00 100,00 ao custo de conversão dos Títulos Patrimoniais da Bovespa e BM&F, na abertura de capital até a data do balanço.
(IPO) das mesmas. m) Outros valores e bens relativos às operações de seguros e resseguros
FAR - Fator Administração de Recursos Ltda. Instituição não financeira 98,87 97,99 A provisão de prêmios não ganhos é constituída pela parcela do prêmio retido correspondente ao
Fator Seguradora S.A. Seguradora 100,00 100,00 h) Imobilizado de uso
período de risco a decorrer, calculada pelo método “pro rata-die” e atualizada monetariamente,
Os bens do ativo imobilizado estão registrados ao custo de aquisição, deduzido das depreciações
FAR S.A. DTVM Instituição financeira – 99,99 quando aplicável.
acumuladas. As depreciações são calculadas pelo método linear, às taxas de 10% a.a. para
No processo de consolidação, os saldos de transações entre as empresas foram eliminados e foram Os riscos vigentes e não emitidos são calculados conforme Circular SUSEP nº 282/05.
instalações, móveis e utensílios, equipamentos de uso e sistema de comunicação e 20% a.a. para
A provisão de sinistros a liquidar é constituída por estimativa de pagamentos prováveis, líquidos de
destacadas as parcelas do lucro líquido e do patrimônio líquido referentes às participações dos sistema de processamento de dados e sistema de transporte.
recuperações de cosseguro, determinada com base nos avisos recebidos até à data do balanço e
acionistas minoritários. i) Diferido/Intangíveis atualizada monetariamente, quando aplicável.
As práticas contábeis adotadas no registro das operações e na avaliação dos elementos patrimoniais O ativo diferido até 30 de setembro de 2008 foi constituído por gastos com aquisição de direitos A provisão de sinistros ocorridos mas não avisados é calculada com base na Circular
pela controladora e pelas empresas incluídas na consolidação foram uniformemente aplicadas. ao exercício de atividades financeiras, e estão sendo amortizados por prazos firmados em SUSEP n° 283/05.
b) Aplicações interfinanceiras de liquidez contrato, gastos com aquisição e desenvolvimento de lógica, amortizados pelo prazo de licença A provisão para insuficiência de prêmios (PIP) é calculada segundo nota técnica atuarial (NTA). Dos
As aplicações prefixadas são registradas pelo valor de resgate, deduzido das rendas pertencentes dos softwares, e gastos com organização e expansão em imóveis de terceiros, amortizados pelo cálculos efetuados não resultou provisão a constituir em 30 de junho de 2010 e 2009.
prazo de vigência do contrato de aluguel. É constituída provisão para cobrir os encargos futuros com a Seguradora Líder dos Consórcios do
ao período futuro, e as pós-fixadas pelo valor de custo acrescido dos rendimentos auferidos até a
Após a promulgação da Resolução n° 3.617/08 do Banco Central do Brasil as adições, anteriormente Seguro DPVAT S.A., na conta provisão de sinistros a liquidar e provisão de sinistros ocorridos mas
data do balanço. efetuadas no ativo diferido, quando aplicáveis, passaram a ser contabilizadas no ativo
c) Títulos e valores mobiliários não avisados, com base em informes emitidos pela administração do convênio. Sobre os valores
intangível/imobilizado. constituídos, são calculados e provisionados juros a débito da conta de “Despesas financeiras”.
De acordo com o estabelecido pela Circular nº 3.068 de 08 de novembro de 2001, do Banco j) Depósitos e captações no mercado aberto n) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais, fiscais e previdenciárias
Central do Brasil, os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são classificados em três São demonstrados pelos valores das exigibilidades e consideram os encargos exigíveis até a data O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes, e obrigações
categorias distintas, conforme a intenção da Administração, quais sejam: do balanço, reconhecidos em base “pro rata die”. As captações no mercado aberto são legais são efetuados de acordo com os critérios definidos na Resolução nº 3.823 de 16 de dezembro
• títulos para negociação; classificadas no passivo circulante em função de seus prazos de vencimento, independentemente de 2009 do Banco Central do Brasil e Pronunciamento Técnico CPC 25, emitido pelo Comitê de
• títulos disponíveis para venda; dos prazos de vencimento dos papéis que lastreiam as operações. Pronunciamentos Contábeis (CPC), obedecendo aos seguintes critérios:
• títulos mantidos até o vencimento. k) Provisão para imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido - Contingências ativas - não são reconhecidas nas demonstrações financeiras, exceto quando
Os títulos classificados para negociação e os disponíveis para venda são avaliados, na data do As provisões para o imposto de renda (IRPJ) e contribuição social (CSLL), quando devidas, são da existência de evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não
balanço, pelo seu valor de mercado e os classificados como títulos mantidos até o vencimento são calculadas com base no lucro ou prejuízo contábil, ajustado pelas adições e exclusões de caráter cabem mais recursos.
avaliados pelo seu custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço. permanente e temporária, sendo o imposto de renda determinado pela alíquota de 15%, - Contingências passivas - são reconhecidas nas demonstrações financeiras quando, baseado na
Os títulos para negociação estão classificados no ativo circulante, independente do prazo de acrescida de 10% sobre o lucro tributável excedente a R$ 240 no exercício (R$ 120 no semestre) e opinião de assessores jurídicos e da administração, for considerado provável o risco de perda de
a contribuição social pela alíquota de 15%. uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das
vencimento.
Os créditos tributários de imposto de renda e contribuição social foram calculados sobre as obrigações e quando os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os
Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados para negociação são reconhecidos no adições e exclusões temporárias, prejuízo fiscal e base negativa. Os créditos tributários são passivos contingentes classificados como perdas possíveis pelos assessores jurídicos são apenas
resultado do período. baseados nas expectativas atuais de realização e considerando os estudos técnicos e análises da divulgados em notas explicativas, enquanto aquelas classificadas como perda remota não requerem
Os ajustes a valor de mercado dos títulos classificados como disponíveis para venda são administração. Conforme descrito na nota 8. provisão e divulgação.
contabilizados em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, deduzido dos efeitos De acordo com a Lei nº 11.941/09, as modificações no critério de reconhecimento de receita, - Obrigações legais - fiscais e previdenciárias - referem-se a demandas judiciais onde estão sendo
tributários, sendo transferidos para o resultado do período quando da efetiva realização, através da custos e despesas computadas na apuração do lucro líquido do exercício, introduzidas pela contestadas a legalidade e a constitucionalidade de alguns tributos (ou impostos e contribuições).
venda definitiva dos respectivos títulos e valores mobiliários. Lei nº 11.638/07 e pelos artigos 37 e 38 da referida Lei, não terão efeitos para fins de apuração do O montante discutido é quantificado, registrado e atualizado mensalmente.
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BANCO FATOR S.A.


CNPJ nº 33.644.196/0001-06
Rua Dr. Renato Paes de Barros, nº 1.017 - 11º e 12º andares - São Paulo - SP

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009


(Em milhares de reais)
o) Redução ao valor recuperável de ativos não financeiros - (Impairment) Controladora Consolidado
O registro contábil de um ativo deve evidenciar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração 2010 2009 2010 2009
ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída uma Negociação e Intermediação de Valores:
provisão, ajustando o valor contábil líquido. Essas provisões são reconhecidas no resultado do período, conforme previsto na Resolução nº 3.566/08 • Devedores - Conta de liquidação pendente 21.157 20.874 118.986 132.589
do Banco Central do Brasil.
A partir de 2008, os valores dos ativos não financeiros são revistos, no mínimo, anualmente para determinar a existência de perda por impairment. • Caixa de registro e liquidação – – 6.367 45.799
p) Caixa e equivalentes de caixa • Operações de intermediação de Swap – – 1.304 1.376
Caixa e equivalentes de caixa, conforme Resolução do Banco Central do Brasil nº 3.604/08 inclui dinheiro em caixa, depósitos bancários, investimentos de curto • Operações com ativos financeiros e mercadorias a liquidar 1.271 1.304 5.895 –
prazo de alta liquidez, com risco insignificante de mudança de valor e limites, com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias contados da data da aplicação. 22.428 22.178 132.552 179.764
Controladora Consolidado Prêmios de Seguros a Receber:
2010 2009 2010 2009 • Prêmio de Seguros a Receber – – 12.977 1.101
Caixa e equivalentes de caixa 15.194 34.882 26.982 90.915
– – 12.977 1.101
Disponibilidades 3.591 1.125 4.610 2.118
Aplicações interfinanceiras de liquidez 11.603 33.757 22.372 88.797 Diversos:
• Créditos tributários de impostos e contribuições 6.149 3.633 8.929 6.250
4. APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
• Impostos e contribuições a compensar 6.611 14.209 15.352 20.843
2010 • Depósitos de valores em garantia (a) – – 26.677 29.298
Total
• Diversos 6.098 1.724 33.318 21.594
1 a 30 dias 31 a 180 dias 180 a 365 dias Acima de 365 dias Controladora Consolidado
Aplicações no mercado aberto Subtotal 18.858 19.566 84.276 77.985
Posição bancada: (–) Provisão para créditos de liquidação duvidosa – – (3.355) (3.996)
• Letras Financeiras do Tesouro 11.603 – – – 11.603 17.399 Total Outros Créditos 50.754 56.322 240.619 271.603
11.603 – – – 11.603 17.399 Curto prazo 50.754 56.322 213.942 237.646
Posição Financiada: Longo prazo – – 26.677 33.957
• Debêntures – – – – – 4.973
– – – – – 4.973 (a) Referem-se principalmente a IR/CS sobre atualização monetária dos Títulos Patrimoniais da Bovespa e BM&F, na conversão dos títulos em ações.
Total 11.603 – – – 11.603 22.372 Nos semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009, a provisão para outros créditos de liquidação duvidosa apresentou as seguintes movimentações e respectivos eventos:
Consolidado 17.399 – – 4.973 – 22.372 Consolidado
2009 2010 2009
Total Saldo inicial 2.252 3.189
1 a 30 dias 31 a 180 dias 180 a 360 dias Acima de 365 dias Controladora Consolidado Complemento de provisão 1.103 807
Aplicações no mercado aberto
Posição bancada: Total 3.355 3.996
• Letras Financeiras do Tesouro 8.103 – – – 8.103 23.296 8. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
• Letras do Tesouro Nacional 6.500 – – – 6.500 23.000
• Notas do Tesouro Nacional 5.625 – – – 5.625 29.124 a) Demonstração do cálculo dos encargos com imposto de renda e contribuição social
Subtotal 20.228 – – – 20.228 75.420 O imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro líquido, com efeito no resultado do semestre foram computados como segue:
Posição financiada: Controladora Consolidado
• Notas do Tesouro Nacional 7.375 – – – 7.375 7.375 2010 2009 2010 2009
• Debêntures – – – – – 6.002
Subtotal 7.375 – – – 7.375 13.377 Resultado antes da tributação sobre o lucro e participações 17.716 20.350 27.436 23.228
Aplicações em depósitos interfinanceiros (–) Participações nos lucros (382) (1.455) (1.219) (3.595)
• Aplicações em depósitos interfinanceiros 40 – – – 40 40 Resultado antes da tributação sobre o lucro 17.334 18.895 26.217 19.633
Aplicações em moedas estrangeiras Adições temporárias 20.303 3.042 24.188 5.679
• Aplicações em moeda estrangeira 6.154 – – – 6.154 6.154 Ajuste a mercado de TVM e derivativos 16.285 2.366 16.439 3.840
Subtotal 6.194 – – – 6.194 6.194 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 843 676 857 1.531
Total 33.797 – – – 33.797 94.991
Consolidado 88.989 – – 6.002 – 94.991 Outras adições temporárias 3.175 – 6.892 308
Adições permanentes 5.186 1.801 2.901 2.259
5. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS Resultado de equivalência patrimonial 3.710 1.462 13 –
a) Composição da carteira Outras adições permanentes 1.476 339 2.888 2.259
Controladora Consolidado Exclusões temporárias (17.604) (18.943) (17.752) (20.518)
Vincu- Vincu-
lados lados Ajuste a mercado de TVM e derivativos (17.441) (15.019) (17.589) (16.560)
Vincu- à pres- Vincu- à pres- Provisão para créditos de liquidação duvidosa (163) (3.619) (163) (3.667)
Carteira lados à tação de Total Carteira lados à tação de Total Outras exclusões temporárias – (305) – (291)
própria recompra garantias 2010 2009 própria recompra garantias 2010 2009 Exclusões permanentes (35.728) (9.750) (18.188) (8.990)
Títulos para negociação: Resultado de equivalência patrimonial (25.475) (9.750) – –
• Letras Financeiras do Tesouro 9.231 – – 9.231 12.045 9.703 – 87.225 96.928 70.959 Outras exclusões permanentes (10.253) – (18.188) (8.990)
• Letras do Tesouro Nacional 46.578 386.849 41.238 474.665 226.065 46.578 386.849 41.238 474.665 239.923
• Notas do Tesouro Nacional 41.616 71.021 1.021 113.658 114.168 41.616 71.021 1.021 113.658 114.168 Base de cálculo antes da compensação de prejuízo fiscal e base negativa da CSLL (10.509) (4.955) 17.366 (1.937)
• Certificados de (–) Compensação 30% - prejuízo fiscal e base negativa da CSLL – – (8.056) –
depósito bancário 27.382 – 25.528 52.910 20.629 30.372 – 25.528 55.900 45.037 Base de cálculo do imposto de renda e contribuição social (10.509) (4.955) 9.310 (1.937)
• Certificados de Provisão para IRPJ e CSLL - corrente – – (8.874) (762)
recebíveis imobiliários 92.671 – – 92.671 7.117 92.671 – – 92.671 7.117 Constituição/reversão de créditos tributários 2.077 1.208 2.211 1.208
• Quotas de fundos
de investimento 71.648 – – 71.648 18.445 100.918 – – 100.918 36.315 Constituição/reversão de passivo diferido 686 (4.970) 687 (4.969)
• Debêntures 17.727 20.108 – 37.835 34.096 19.801 20.108 – 39.909 34.539 Despesa com imposto de renda e contribuição social 2.763 (3.762) (5.976) (4.523)
• Quotas de fundos b) Demonstração dos créditos tributários e obrigações diferidas de imposto de renda e contribuição social
de renda variável 119 – – 119 129 119 – – 119 129 Em 30 de junho de 2010, os créditos tributários apresentaram a seguinte movimentação:
• Notas promissórias - NP – – – – 1.256 – – – – 1.256
Controladora
• Letra de crédito
do agronegócio - LCA – – – – 11 – – – – 11 Realização/
• Cédula do 31/12/2009 Constituição reversão 30/06/2010 30/06/2009
produtor rural - CPR 16.430 – – 16.430 4.771 16.430 – – 16.430 4.771 Ativos diferidos
• Certificado direitos creditórios Imposto de renda
do agronegócio - CDCA 2.803 – – 2.803 – 2.803 – – 2.803 – Prejuízo fiscal e base negativa – 2.628 – 2.628 1.598
• Box 19.924 – – 19.924 – 19.924 – – 19.924 –
• Títulos de capitalização – – – – – 10 – – 10 20 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 209 170 – 379 673
• Ações 18.039 – – 18.039 22.046 19.080 – – 19.080 52.664 Ajuste a mercado de TVM e Derivativos 1.656 616 (1.656) 616 –
Subtotal 364.168 477.978 67.787 909.933 460.778 400.025 477.978 155.012 1.033.015 606.909 Provisão de despesas 130 221 (130) 221 –
Títulos disponíveis Provisão de participação nos lucros e resultados 550 – (550) – –
para venda: Total de imposto de renda 2.545 3.635 (2.336) 3.844 2.271
• Letras Financeiras Contribuição social
do Tesouro – – – – – 22.419 – – 22.419 5.631 Prejuízo fiscal e base negativa – 1.576 – 1.576 958
Subtotal – – – – – 22.419 – – 22.419 5.631 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 125 102 – 227 404
Instrumentos financeiros
derivativos 5.491 – – 5.491 23.955 5.491 – – 5.491 66.240 Ajuste a mercado de TVM e Derivativos 994 370 (994) 370 –
Provisão de despesas 78 132 (78) 132 –
Total 369.659 477.978 67.787 915.424 484.733 427.935 477.978 155.012 1.060.925 678.780
Provisão de participação nos lucros e resultados 330 – (330) – –
As Letras Financeiras do Tesouro, as Letras do Tesouro Nacional e as Notas do Tesouro Nacional-F encontram-se custodiadas no Sistema Especial de Liquidação e Total de contribuição social 1.527 2.180 (1.402) 2.305 1.362
Custódia - Selic e BVM&F (em garantia de operações); Os Certificados de Depósito Bancário - CDB e as Debêntures na Câmara de Custódia e Liquidação - Cetip; os Total do crédito tributário 4.072 5.815 (3.738) 6.149 3.633
Instrumentos Financeiros Derivativos na Cetip sem garantia; as Ações de Cias. Abertas, os Certificados de Recebíveis Imobiliários e as Quotas de Fundo de Renda
Variável na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC e/ou na Instituição administradora do fundo. Passivos diferidos
b) Classificação da carteira por categorias e prazos Imposto de renda
Controladora Ajuste a mercado de TVM e Derivativos 2.456 (2.028) (2.456) (2.028) 4.562
Sem 1 a 30 31 a 180 181 a 365 Acima de Total de imposto de renda 2.456 (2.028) (2.456) (2.028) 4.562
vencimento dias dias dias 365 dias Total 2009 Contribuição social
Títulos para negociação:
• Letras Financeiras do Tesouro – – 6.752 748 1.731 9.231 12.045 Ajuste a mercado de TVM e Derivativos 1.474 (1.217) (1.474) (1.217) 2.737
• Letras do Tesouro Nacional – – – 8.230 466.435 474.665 226.065 Total de contribuição social 1.474 (1.217) (1.474) (1.217) 2.737
• Notas do Tesouro Nacional – 52.420 – – 61.238 113.658 114.168 Total do passivo diferido 3.930 (3.245) (3.930) (3.245) 7.299
• Certificados de depósito bancário – – – – 52.910 52.910 20.629 c) Expectativa de realização dos créditos tributários
• Certificados de recebíveis imobiliários – – – – 92.671 92.671 7.117
• Quotas de fundos de investimento 62.245 – – – 9.403 71.648 18.445 2010 2011 Total Valor Presente
• Debêntures – – 868 2.056 34.911 37.835 34.096 Prejuízo fiscal e base negativa 4.204 – 4.204 3.986
• Quotas de fundos de renda variável 119 – – – – 119 129 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 406 200 606 545
• Notas promissórias - NP – – – – – – 1.256 Ajuste a mercado de TVM e Derivativos 207 779 986 818
• Cédula do produtor rural - CPR – – 1.283 10.147 5.000 16.430 4.771 Provisões de despesas 353 – 353 335
• Letra de crédito do agronegócio - LCA – – – – – – 11 Total 5.170 979 6.149 5.684
• Certificado direitos creditórios do agronegócio - CDCA – – 2.803 – – 2.803 –
• Box – 19.924 – – – 19.924 – Os créditos tributários serão compensados dentro do prazo permitido pela Resolução nº 3.355 de 31 de março de 2006 do Banco Central do Brasil. A compensação
• Ações 18.039 – – – – 18.039 22.046 depende da natureza do crédito gerado, oriunda de prejuízo fiscal, base negativa e diferenças temporariamente indedutíveis, compostas por provisão para créditos
Subtotal 80.403 72.344 11.706 21.181 724.299 909.933 460.778 de liquidação duvidosa e marcação a mercado. O valor presente dos créditos tributários em 30 de junho de 2010 é de R$ 5.684 utilizando-se a curva futura de juros,
Instrumentos financeiros derivativos – 1.558 3.933 – – 5.491 23.955 obtida na BVM&F, como fator de desconto.
Total 80.403 73.902 15.639 21.181 724.299 915.424 484.733
A constituição, realização ou a manutenção dos créditos tributários são avaliadas periodicamente, tendo como parâmetro a geração de lucro tributável para fins de
Consolidado
imposto de renda e contribuição social em montante que justifique a realização de tais valores.
Sem 1 a 30 31 a 180 181 a 365 Acima de
vencimento dias dias dias 365 dias Total 2009 9. OUTROS VALORES E BENS RELATIVOS ÀS OPERAÇÕES DE SEGUROS E RESSEGUROS
Despesas de comercialização
Títulos para negociação:
• Letras Financeiras do Tesouro – – 6.773 10.362 79.793 96.928 70.959 diferida - seguros
• Letras do Tesouro Nacional – – – 8.230 466.435 474.665 239.923 Ramos 2010 2009
• Notas do Tesouro Nacional – 52.420 – – 61.238 113.658 114.168 Garantia financeira 5 1
• Certificados de depósito bancário – – 1.788 1.201 52.911 55.900 45.037 Garantia de obrigações públicas 826 95
• Certificados de recebíveis imobiliários – – – – 92.671 92.671 7.117 Garantia de obrigações privadas 778 486
• Quotas de fundos de investimento 74.603 – – – 26.315 100.918 36.315
• Debêntures – – 868 2.056 36.985 39.909 34.539 Garantia de concessões públicas 101 40
• Quotas de fundos de renda variável 119 – – – – 119 129 Garantia judicial 1.961 521
• Notas promissórias - NP – – – – – – 1.256 Responsabilidade civil de administradores e diretores - D&O 26 –
• Cédula do produtor rural - CPR – – 1.283 10.147 5.000 16.430 4.771 Total 3.697 1.143
• Letra de crédito do agronegócio - LCA – – – – – – 11 Curto prazo 1.977 490
• Certificado direitos creditórios do agronegócio - CDCA – – 2.803 – – 2.803 – Longo prazo 1.720 653
• Box – 19.924 – – – 19.924 –
• Títulos de capitalização – – – – 10 10 20 Despesas de resseguro
• Ações 19.080 – – – – 19.080 52.664 diferida - seguros
Subtotal 93.802 72.344 13.515 31.996 821.358 1.033.015 606.909 Ramos 2010 2009
Títulos Disponíveis para venda: Garantia financeira 22 6
• Letras Financeiras do Tesouro – – 2.987 1.594 17.838 22.419 5.631 Garantia de obrigações públicas 5.184 657
Subtotal – – 2.987 1.594 17.838 22.419 5.631
Instrumentos financeiros derivativos – 1.558 3.933 – – 5.491 66.240 Garantia de obrigações privadas 5.720 2.401
Total 93.802 73.902 20.435 33.590 839.196 1.060.925 678.780 Garantia de concessões públicas 1.331 162
O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários é apurado de acordo com a cotação de preço de mercado na data do balanço. Para operações que não possuem Garantia judicial 24.259 3.343
cotação, o Banco adota metodologia de mensuração desenvolvida internamente com base em informações e premissas de mercado. Responsabilidade civil de administradores e diretores - D&O 243 –
Total 36.759 6.569
6. OPERAÇÕES DE CRÉDITO
Curto prazo 19.830 3.122
a) Carteira de crédito por tipo de operação Longo prazo 16.929 3.447
Controladora/Consolidado
2010 2009 Os valores correspondentes aos riscos cedidos em resseguros passaram a ser contabilizados na rubrica “Despesas de resseguro diferidas” no ativo em contrapartida
Saldo % Saldo % do resultado.
Empréstimos e títulos descontados 56.201 61,49 154.365 70,39 As despesas de comercialização com seguros e receitas de comercialização com resseguros cedidos, referem-se às operações atuais da Seguradora e seguem os
Cheque especial e conta garantida 1.949 2,13 4.393 2,00 mesmos critérios de diferimento dos prêmios retidos, ou seja, são diferidas pelo prazo de vigência do risco de cada apólice emitida.
CDC agrícola 4.282 4,68 – –
Aquisição de crédito 16.762 18,34 60.548 27,61 10. PARTICIPAÇÃO EM CONTROLADAS NO PAÍS
Financiamento em moeda estrangeira 12.213 13,36 – –
Total 91.407 100,00 219.306 100,00 Far S.A.
Fator S.A. Distribuidora Fator UBR Soc. Administradora Far - Fator
b) Operações de crédito por setor de atividade e prazos
Controladora/Consolidado Corretora de de Títulos e Seguradora de Cartões de Crédito Administração de
2010 2009 Valores Valores Mobiliários S.A. S.A. Recursos Ltda.
A partir 15 dias Até 3 meses 3 a 12 meses Acima de 1 ano Total Total Quantidade de ações possuídas
Setor Privado: • 2010 405.559 – 4.814 500.000 5.657.508
Rural – – – – – 2.276 • 2009 405.559 1.599.840 4.814 – 5.657.508
Indústria – 3.598 13.701 – 17.299 36.841
Intermediários financeiros – 7.357 6.749 6.990 21.096 60.547 Patrimônio líquido
Outros serviços 945 3.920 19.818 23.325 48.008 89.574 • 2010 88.182 – 66.018 1.000 12.704
Pessoas físicas 1.619 211 3.081 93 5.004 30.068 • 2009 83.383 14.027 49.051 – 25.735
Total 2.564 15.086 43.349 30.408 91.407 219.306 Efeitos
c) Operações de crédito por níveis de risco Lucro líquido do semestre
2010 2009 • 2010 2.360 – 17.030 – 2.531
Total operações Créditos Provisão Total operações
Nível de risco de crédito vencidos constituída % de crédito Ajuste de títulos disponíveis para venda – – (7) – –
A 56.767 – 284 18,7 129.050 Outros ajustes – – – – (88)
B 31.814 20 318 21,0 79.840 Total 2.360 – 17.023 – 2.443
C 945 945 28 1,8 1.954 Lucro líquido do semestre
D 160 – 16 1,1 3.568 • 2009 6.959 377 644 – 314
E 217 96 65 4,3 4.894 Participação acionária (%) 100,00% – 100,00% 50,00% 98,87%
F 1.246 1.246 623 41,1 –
G 258 258 181 12,0 – Valor patrimonial do investimento
H – – – – – no final do semestre
Total da carteira de crédito 91.407 2.565 1.515 100,0 219.306 • 2010 88.182 – 66.018 667 12.560
As operações de crédito dos ramos Comércio, Indústria e Outros serviços possuem garantias por avais, duplicatas, recebíveis e coobrigações dos bancos cedentes. • 2009 83.383 14.308 49.051 – 25.218
A provisão para créditos de liquidação duvidosa em operações de crédito é constituída com base na Resolução nº 2.682/99 do Banco Central do Brasil, levando-se Saldo do investimento 88.182 – 66.018 667 12.560
em consideração o risco das operações, amparada por informações internas e externas. Resultado de equivalência
d) Operações de crédito por concentração de risco Patrimonial
2010 2009
R$ % R$ % • 2010 2.360 (34) 17.023 – 2.415
10 maiores clientes 84.171 92,08 188.375 85,90 • 2009 6.959 377 644 – 307
50 seguintes maiores clientes 7.236 7,92 30.931 14,10 11. OUTROS INVESTIMENTOS
Total 91.407 100,00 219.306 100,00
e) Movimentações da provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa Controladora Consolidado
Nos semestres findos em 30 de junho de 2010 e 2009, a provisão para créditos de liquidação duvidosa apresentou as seguintes movimentações e respectivos eventos: 2010 2009 2010 2009
2010 2009 Outros investimentos
Saldo inicial 835 6.270 Investimentos por incentivos fiscais:
Complemento de provisão 1.018 359
Reversão da provisão (338) (3.302) Funcine - Fundo de Financ. da Indústria Cinematógráfica Nacional – – 859 859
Total 1.515 3.327 – – 859 859
Títulos patrimoniais:
7. OUTROS CRÉDITOS • Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA – – 1 1
Controladora Consolidado – – 1 1
2010 2009 2010 2009
Câmbio: Ações e quotas:
• Direitos sobre vendas de câmbio – 3.886 – 3.886 • CETIP S.A. – 407 – 812
– 3.886 – 3.886 • BM&FBOVESPA S.A. – – 23.041 25.072
Rendas a receber: – 407 23.041 25.884
• Comissões e corretagens a receber – 7.162 680 7.999 Outros Investimentos:
• Dividendos e bonificações a receber 6.230 – 6.230 111 • Outros investimentos 549 549 588 989
• Comissão de administração de fundos de investimento 1.477 2.859 5.355 4.025
• Diversos 1.176 671 1.892 728 549 549 588 989
• Outras rendas a receber 585 – 12 – Total de outros investimentos 549 956 24.489 27.733
9.468 10.692 14.169 12.863 Provisão para desvalorização (180) (180) (180) (317)
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BANCO FATOR S.A.


CNPJ nº 33.644.196/0001-06
Rua Dr. Renato Paes de Barros, nº 1.017 - 11º e 12º andares - São Paulo - SP

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - 30 DE JUNHO DE 2010 E 2009


(Em milhares de reais)

12. DEPÓSITOS 20. OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS


2010 2009 Controladora Consolidado
Acima Total Total Total Total 2010 2009 2010 2009
Sem 1 a 30 31 a 180 181 a 365 de contro- conso- contro- conso- Recuperação de encargos e despesas de empresas ligadas – – – 98
vencimento dias dias dias 365 dias ladora lidado ladora lidado Reversão de provisões operacionais – – 5.787 8.526
Depósitos à vista:
Outras rendas - seguros – – 2.461 –
Ligadas 296 – – – – 296 296 224 224
Não ligadas 11.475 – – – – 11.475 11.475 2.213 2.213 Variações monetárias ativas 346 – 1.974 –
11.771 – – – – 11.771 11.771 2.437 2.437 Outras rendas operacionais 2.212 725 3.249 2.486
Depósitos interfinanceiros: Total 2.558 725 13.471 11.110
Ligadas – 20.000 25.216 – – 45.216 – 86.979 – 21. OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS
Não ligadas – 20.097 10.100 – – 30.197 30.197 – –
– 40.097 35.316 – – 75.413 30.197 86.979 – Controladora Consolidado
Depósitos a prazo: 2010 2009 2010 2009
Ligadas – 353 – – 7.319 7.672 – 106.608 102.917 Variações monetárias – 1 1.058 1.006
Não ligadas – 29.808 70.954 26.831 112.722 240.315 240.315 88.223 88.223 Depósitos judiciais e contingenciais – – 777 –
– 30.161 70.954 26.831 120.041 247.987 240.315 194.831 191.140 Outras despesas - seguros – – 2.918 –
Outros depósitos: 82 – – – – 82 82 251 251 Diversas 561 90 719 873
Total 11.853 70.258 106.270 26.831 120.041 335.253 282.365 284.498 193.828 Total 561 91 5.472 1.879
13. RECURSOS DE ACEITES CAMBIAIS, EMISSÃO DE TÍTULOS E OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS 22. RESULTADO NÃO OPERACIONAL
Controlada/Consolidado
Controladora Consolidado
2010 2009
2010 2009 2010 2009
1 a 30 31 a 180 181 a 365 Acima de
dias dias dias 365 dias Total Total Lucro na alienação de valores e bens:
Recursos de aceites cambiais e emissão de títulos Outros ganhos de capital (a) 19 – 19.600 –
Letras de crédito agronegócio Realização de ágio/deságio (b) 8.237 – 8.237 21
Não ligadas 5.551 2.524 – – 8.075 7.095 Prejuízo na alienação de valores e bens (600) – (600) –
5.551 2.524 – – 8.075 7.095 Total 7.656 – 27.237 21
Letras de crédito imobiliário (a) Refere-se no Consolidado, basicamente, ao resultado gerado na alienação das ações da BVMF.
Não ligadas 2.115 32.609 2.817 311 37.852 – (b) Refere-se a realização dos valores de ágio e deságio originados na aquisição das ações da Fator Seguradora.
2.115 32.609 2.817 311 37.852 –
Total 7.666 35.133 2.817 311 45.927 7.095 23. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
Obrigações por empréstimos a) Empresas controladas e ligadas
Empréstimos em USD Com base nos critérios estabelecidos na Resolução nº 3.750/09 do Banco Central do Brasil, as transações com partes relacionadas foram efetuadas
Não ligadas 3.492 8.721 – – 12.213 – em condições de mercado, no tocante a encargos e prazos, e são compostas por:
3.492 8.721 – – 12.213 –
Operações/Partes relacionadas Grau de relação Ativo (Passivo) Receitas (Despesa)
Total 3.492 8.721 – – 12.213 –
Depósitos à vista
14. CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO - Fator Holding Financeira S.A. Controlador (66) –
Controladora Consolidado - Fator Corporate Assessoria Ltda. Controlada (20) –
2010 2009 2010 2009 - FAR - Fator Administração de Recursos Ltda. Controlada (210) –
Captações no mercado aberto Depósitos a prazo
Carteira própria: - Fator S.A. Corretora de Valores (a) Controlada (78.706) (72)
• Debêntures 22.644 12.609 22.644 18.611 Depósitos interfinanceiros
• Letras do Tesouro Nacional 70.906 199.482 60.906 199.482
- Fator S.A. Corretora de Valores Controlada (45.216) (996)
• Notas do Tesouro Nacional 385.300 105.202 385.300 105.202
Valores a pagar sociedades ligadas
478.850 317.293 468.850 323.295
Carteira de terceiros: - Fator S.A. Corretora de Valores Controlada (26) –
• Debêntures – – 4.973 – Negociação e intermediação de valores
• Notas do Tesouro Nacional – 7.375 – 7.375 - Fator S.A. Corretora de Valores Controlada 14.913 –
– 7.375 4.973 7.375 (a) Referem-se substancialmente a operações realizadas por conta e ordem de clientes
Total 478.850 324.668 473.823 330.670 b) Remuneração do pessoal-chave da administração
A remuneração total do pessoal-chave da administração no primeiro semestre de 2010 foi de R$ 8.059 (R$ 3.887 em 2009), a qual é considerada
15. OUTRAS OBRIGAÇÕES
benefício de curto prazo.
Controladora Consolidado
2010 2009 2010 2009 24. RECURSOS DE TERCEIROS SOB ADMINISTRAÇÃO/GESTÃO
Cobrança e arredação de tributos e assemelhados: O total dos recursos de terceiros administrados/geridos pelo Banco Fator S.A. e suas controladas, por meio de fundos de investimentos, clubes de
• IOF a recolher 1 263 2 264
investimento ou de carteiras administradas, totaliza R$ 6.371.244 (R$ 4.806.662 em 30 de junho de 2009).
1 263 2 264
Câmbio: 25. GERENCIAMENTO DE RISCOS
• Câmbio vendido a Liquidar – 3.902 – 3.902
– 3.902 – 3.902 a) Risco de crédito
Sociais e estatutárias: O gerenciamento de risco de crédito exige alto grau de disciplina e controle das análises e das operações efetuadas, preservando a integridade e a
• Dividendos e bonificações a pagar – – 183 – independência dos processos. A política de crédito da Organização tem por objetivo a segurança, qualidade e liquidez na aplicação dos ativos,
– – 183 – agilidade e rentabilidade nos negócios, minimizando os riscos inerentes a qualquer operação de crédito, bem como orientar sobre a fixação de
Fiscais e previdenciárias: limites operacionais e a concessão de operações de crédito. Nesse sentido, para sua execução, assumem papel fundamental o Comitê de Crédito,
• Provisão para imposto de renda e contribuição social – 8.388 – que delibera e gerencia essa atividade estratégica essencial.
• Provisão para impostos e contribuições diferidas 3.245 7.299 3.245 8.645 O Comitê de Crédito do Banco Fator S.A. é composto por quatro diretores estatutários e o presidente do Banco Fator. As reuniões do Comitê de
• Impostos e contribuições a recolher 2.725 1.454 5.358 4.724 Crédito são precedidas por uma análise das características do tomador, de seu negócio, do setor de atividade, capacidade de repagamento, estrutura
5.970 8.753 16.991 13.369 de capital e das características da operação em pauta. As conclusões de tal análise são apresentadas com antecedência sob a forma de relatório aos
Negociação e intermediação de valores: membros do Comitê que deliberam após exposição do analista responsável. As decisões do Comitê para abertura de limite de crédito devem ter a
• Caixa de registro e liquidação – – 334 2.174 aprovação unânime de todos os membros presentes na reunião. O atendimento aos limites estabelecidos pelo Comitê de Crédito é acompanhado,
• Comissões e corretagens a pagar – – 686 1.087 diariamente, pela área responsável pela gestão de risco da Diretoria de Compliance do Banco Fator S.A.
• Credores - Conta de liquidação pendente 17.802 11.859 197.564 212.560
b) Risco de capital
• Operações com ativos financeiros e mercadorias a liquidar 832 1.020 832 1.019
As instituições financeiras devem manter um patrimônio de referência (PR) compatível com os riscos de suas atividades, sempre superior ao valor do
• Credores por empréstimos de ações 7.259 11.339 8.348 84.148
Patrimônio de Referência Exigido (PRE), conforme Resolução nº 3.490/07 do BACEN. O Banco Fator S.A. apura seus limites de forma consolidada. O
• Outras – – – 47.400
25.893 24.218 207.764 348.388 gerenciamento de risco de capital no conglomerado busca otimizar a relação risco/retorno de forma a minimizar perdas, através de estratégias de
Provisões técnicas de seguros e resseguros: negócios bem definidas, procurando maior eficiência na composição dos fatores que impactam no Índice de Solvabilidade (Basiléia).
• Ramos elementares e vida em grupo – – 67.263 16.643 c) Risco de mercado
– – 67.263 16.643 Para o monitoramento do risco de mercado, o Valor a Risco (V@R) é calculado diariamente utilizando-se de técnicas estatísticas atuais de forma a
Operações com seguros e resseguros: estimar a perda financeira possível para um dia levando-se em conta que o comportamento do mercado será semelhante ao que ocorreu no passado
• Débitos de operações com seguros e resseguros – – 28.781 – recente. O modelo de V@R empregado se baseia na técnica de aferição paramétrica, com horizonte de tempo de um dia e intervalo de confiança de
– – 28.781 – 99% monocaudal.
Diversas: Outra abordagem utilizada na aferição do risco de mercado é o Stress Test, uma técnica que visa analisar o impacto de variações extremas nos preços
• Provisão de folha de pagamento 1.937 1.681 5.667 4.779 dos ativos e derivativos. Esta abordagem de análise tem por objetivo preservar o patrimônio do banco em situações de mercado consideradas
• Obrigações por aquisições de bens e direitos 6.056 3.645 6.056 – atípicas, embora difiram do padrão.
• Provisão para pagamentos a efetuar – – 248 – Os limites de risco de mercado são definidos utilizando o conceito de orçamento de risco, ou seja, a rentabilidade em reais dos últimos 21 dias úteis
• Provisão para passivos contingentes (nota 16) – – 22.537 31.929 (janela móvel) somada ao valor calculado em reais do risco (V@R ou stress), não deve registrar um prejuízo maior do que o orçamento de risco.
• Valores a pagar a sociedades ligadas 26 38 – –
d) Risco de liquidez
• Outras despesas administrativas 903 555 3.170 2.556
• Credores diversos – 130 43 – O risco referente a situações potenciais de diminuição de liquidez também é monitorado pela Área de Riscos Corporativos e acompanhado pelo
• Outros pagamentos – – – 4.885 Comitê de Liquidez da instituição, que se reúne no mínimo, mensalmente. Este controle é feito para evitar que o Banco tenha dificuldades em honrar
8.922 6.049 37.721 44.149 suas obrigações futuras de pagamento ou incorrer em custos de captação maiores que aqueles regularmente praticados.
Total 40.786 43.185 358.705 426.715 O risco de liquidez é monitorado semanalmente através de projeções diárias dos saldos de caixa levando-se em conta as liquidações dos fluxos
Curto prazo 40.786 43.185 310.389 394.786 futuros dos seus ativos e passivos, de modo a gerenciar a sua liquidez de forma segura e com baixos custos.
Longo prazo – – 48.316 31.929 e) Risco operacional
16. CONTINGÊNCIAS O risco operacional é monitorado de forma a permitir a avaliação, monitoramento, controle e mitigação do risco decorrente da falta de consistência e
adequação dos sistemas de informação, processamento e operações, bem como, de falhas nos controles internos, fraudes ou qualquer tipo de
a) Ativos contingentes
Basicamente referem-se a processos judiciais transitados em julgado cujos valores são de R$ 2.173 (R$ 919 em 2009). evento não previsto, que venha a tornar impróprio o exercício das atividades das Empresas Fator, resultando em perdas inesperadas.
b) Passivos contingentes classificados como perdas prováveis e obrigações legais A gestão de risco operacional utiliza ferramentas que permitem o registro histórico de ocorrências de forma a identificar as ações necessárias ao
Ações Fiscais: As provisões para perdas prováveis são reconhecidas contabilmente e estão representadas por Ações Fiscais patrocinadas por controle e correção de eventuais deficiências identificadas, para que sejam implementadas conforme padrões avaliados e aprovados pelas diretorias
Consultores Jurídicos cujo montante principal está registrado na Fator Corretora que questiona administrativamente o parecer emitido pela SRF - competentes.
Secretaria da Receita Federal por meio da solução de consulta nº 10 de 26/10/2007 sobre a incidência de Impostos sobre a Atualização de Títulos
Patrimoniais da Bolsa. O valor da provisão é de R$ 17.130 (R$ 15.769 em 2009). f) Instrumentos financeiros derivativos
A Fator Corretora possuía provisão para ISS sobre Corretagens, no montante de R$ 5.590 em 2009 o qual foi revertido em 2010 após trânsito em julgado. 2010
A Seguradora possui diversos processos de natureza fiscal classificados como de perda provável pelos Consultores Jurídicos, para os quais foi Controladora Consolidado
constituída provisão de R$ 4.258 (R$ 5.388 em 2009). Valor Valor
Ações Cíveis: Os processos cíveis referentes a prêmios de seguros montam em R$ 191 (R$ 193 em 2009) e os relativos a sinistros contam com
provisão de R$ 735 (R$ 937 em 2009). referencial Ativo Passivo referencial Ativo Passivo
Ações Trabalhistas: Os processos trabalhistas que envolvem a Seguradora são provisionados levando-se em consideração o histórico de perdas com Contratos de futuros
esses processos a provisão constituída é de R$ 223 (R$ 643 em 2009). Compromissos de compra 249.567 – – 249.697 – –
Composição e movimentação das provisões consolidadas no semestre
Compromissos de venda 699.034 – – 699.161 – –
2010
Descrição Fiscais Sinistros Cíveis Trabalhistas Total 948.601 – – 948.858 – –
Saldos no início do semestre 25.440 806 187 364 Contratos de Swap/NDF
Constituições 722 140 4 – Posição 28.313 357 (650) 28.313 357 (650)
Reversões de provisões (5.844) (211) – (141)
Atualização monetária 1.070 – – – Total 28.313 357 (650) 28.313 357 (650)
Saldos no final do semestre 21.388 735 191 223 Contratos de opções
c) Passivos contingentes classificados como perdas possíveis Compromissos de compra 135.593 5.134 – 135.593 5.134 –
Ações Fiscais: Os processos judiciais e administrativos que, com base na opinião dos Consultores Jurídicos e da Administração, são classificados como Compromissos de venda 165.868 – (4.497) 165.868 – (4.511)
perdas possíveis, não são reconhecidos contabilmente e referem-se basicamente a Ações Fiscais cujo o montante em risco destes processos é de R$
10.429 (R$ 12.387 em 2009). Total 301.461 5.134 (4.497) 301.461 5.134 (4.511)
Ações Trabalhistas: são provisionados levando-se em consideração o histórico de perdas com estes processos cujo o montante em risco destes Total geral 1.278.375 5.491 (5.147) 1.278.632 5.491 (5.161)
processos é de R$ 245 (R$ 587 em 2009). 2009
Ações Cíveis: Não foram identificadas ações cíveis para o período. Controladora Consolidado
d) Órgãos reguladores
Não existem em curso processos administrativos significativos por parte do Sistema Financeiro Nacional que possam impactar representativamente o Valor Valor
resultado do Banco Fator e suas Controladas. referencial Ativo Passivo referencial Ativo Passivo
Contratos de futuros
17. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Compromissos de compra 566.741 – – 566.741 – –
a) Capital social
Compromissos de venda 1.277.905 – – 1.277.905 – –
Em 30 de junho de 2010, o capital social, totalmente subscrito e integralizado, é representado por 4.748.300 ações, divididas igualmente entre
ações ordinárias e preferenciais nominativas. Total 1.844.646 – – 1.844.646 – –
b) Distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio Contratos de Swap/NDF
O estatuto social estabelece dividendo obrigatório de 25% sobre o lucro líquido do exercício ajustado consoante a legislação em vigor. Posição 24.887 1.397 (357) 24.887 1.397 (357)
O Banco e suas controladas estão enquadrados nos termos de capital mínimo no Acordo da Basiléia, sendo apurado de forma consolidada. Total 24.887 1.397 (357) 24.887 1.397 (357)
c) Lucros acumulados Contratos de opções
Conforme Resolução nº 3.605/08 do Banco Central do Brasil, o lucro apurado e não distribuído no semestre foi destinado à conta de reservas de lucros. Compromissos de compra 346.472 10.804 – 346.472 53.089 –
18. RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS Compromissos de venda 293.337 – (12.554) 293.337 – (55.545)
Total 639.809 10.804 (12.554) 639.809 53.089 (55.545)
Controladora Consolidado
Contratos a termo
2010 2009 2010 2009
Rendas corretagens em operações em bolsas – – 35.451 32.291 Posição ativa 11.745 11.754 – 11.745 11.754 –
Rendas de administração de fundos de investimentos 9.330 8.510 20.243 14.842 Posição passiva 11.745 – (11.640) 11.745 – (11.640)
Rendas de garantias prestadas 345 – 345 – Total 23.490 11.754 (11.640) 23.490 11.754 (11.640)
Rendas de serviços de custódia – – 461 478 Total geral 2.532.832 23.955 (24.551) 2.532.832 66.240 (67.542)
Rendas de comissões de colocação de títulos 1.427 143 1.509 –
26. LIMITES OPERACIONAIS
Rendas de outros serviços 3.150 7.075 3.152 7.089
Total 14.252 15.728 61.161 54.700 O Banco Central do Brasil, através da Resolução nº 3.490 de 29 de agosto de 2007, instituiu nova forma de apuração do Patrimônio de Referência
Exigido - PRE, com efeito a partir de 1º de julho de 2008. O índice da Basiléia para o consolidado em 30 de junho de 2010 é de 33,8%.
19. OUTRAS DESPESAS ADMINISTRATIVAS
Risco de Crédito 68.242
Controladora Consolidado Taxa de Juros 3.269
2010 2009 2010 2009
Risco Operacional 20.255
Aluguel, luz e condomínio 2.378 2.425 2.805 2.731
Risco Moedas 9.704
Telecomunicações 919 367 3.903 3.226
Processamento de dados 2.167 1.318 4.122 3.154 Risco Ações 4.619
Serviços do sistema financeiro 2.126 2.513 11.027 10.101 Patrimônio de Referência Exigido 106.089
Serviços de terceiros 2.576 1.898 3.693 2.471 Patrimônio de Referência - PR 326.118
Serviços técnicos especializados 1.822 1.309 13.754 12.361 Excesso de Patrimônio em Relação ao Limite 220.029
Despesas com DPVAT – – 806 1.045 27. OUTRAS INFORMAÇÕES
Depreciação e amortização 2.359 2.165 3.247 3.040
Diversos 2.224 1.799 4.874 5.924 • Considerando os termos e benefícios oferecidos pelo programa de anistia fiscal editado pelo Governo Federal, através da Lei 11.941 de 2009,
Total 16.571 13.794 48.231 44.053 a Administração do Banco Fator, Fator Corretora, FAR Adm. e Fator Seguradora aderiu ao referido programa e aguarda a consolidação dos débitos.

A DIRETORIA Contador Paulo Rogério B. Nunes - CRC 1SP 151043/O-7

RESUMO DO RELATÓRIO DO COMITÊ DE AUDITORIA - SEMESTRE ENCERRADO EM 30/06/2010


Em conformidade com suas atribuições, compete ao Comitê de Auditoria do Conglomerado Financeiro Fator zelar pela qualidade e integridade das • Avaliação sobre os registros de eventos de risco operacional na instituição;
demonstrações financeiras, pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares, pela independência e qualidade dos trabalhos da auditoria • Acompanhamento do projeto de implantação das normas internacionais de Contabilidade (IFRS);
independente e da auditoria interna e pela qualidade e efetividade dos sistemas de controles internos e de administração de riscos. • Acompanhamento do resultado da auditoria efetuada pelo BACEN e pela ANBIMA no semestre anterior;
No decorrer do período foram realizadas reuniões de trabalho com diferentes áreas do Conglomerado Fator nas quais estiveram presentes, além dos • Apresentação das principais normas do BACEN e CVM relacionadas à Auditoria.
membros do Comitê de Auditoria, representantes de Risco e Compliance, da Auditoria Interna, da Auditoria Independente, da Contabilidade e de Com base nas informações recebidas das áreas responsáveis, nos trabalhos de Auditoria Independente e da Auditoria Interna, o Comitê de Auditoria
outras áreas. Nas reuniões realizadas neste semestre destacamos os seguintes assuntos tratados: entendeu que os testes e procedimentos adotados são adequados, qualificando os trabalhos desenvolvidos pelos auditores como eficazes e eficientes.
• Revisão das demonstrações financeiras do exercício; As demonstrações financeiras das instituições que integram o Conglomerado Financeiro foram analisadas pelo Comitê de Auditoria em conjunto
• Exame dos relatórios sobre controles internos da auditoria independente e da auditoria interna realizados no semestre; com os auditores independentes Ernst & Young, gestor da área contábil e auditoria interna, e foram devidamente aprovadas por se constatar que
• Discussões sobre o tratamento de procedimentos contábeis; cumpriram todas as normas legais e regulamentares.
• Exame do relatório da ouvidoria do Conglomerado Fator; São Paulo, 20 de agosto de 2010

PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES


Aos Administradores e Acionistas do 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição
Banco Fator S.A. patrimonial e financeira do Banco Fator S.A. e a posição patrimonial e financeira consolidada do Banco Fator S.A. e empresas controladas
1. Examinamos os balanços patrimoniais do Banco Fator S.A. e os balanços patrimoniais consolidados do Banco Fator S.A. e empresas controladas,
levantados em 30 de junho de 2010 e 2009 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa em 30 de junho de 2010 e 2009, e o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e os seus fluxos de caixa referentes
correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreenderam: a) o planejamento dos trabalhos, São Paulo, 16 de agosto de 2010
considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos do Banco e do Consolidado;
b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados;
e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Banco e do Consolidado, Ernst & Young Auditores Independentes S.S. Eduardo Braga Perdigão
bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. CRC-2SP015199/O-6 Contador CRC-1CE013803/O-8 “S” - SP