Capitulo II: Inversiones en acciones de otras sociedades annimas

Inversin de efectivo en inversiones de naturaleza permanente

Una S.A puede invertir efectivo en capital de otra S.A como una inversin a
largo plazo, las cuales se conservan para obtener utilidades. Sin embargo, con
frecuencia involucran la compra de una parte significativa del capital de la otra
compaa. Tales inversiones suelen tener un propsito estratgico, como:

1. Reduccin de costos. La combinacin de la empresa que compra y la

adquirida puede tener capacidad para reducir los gastos de administracin.
Por ejemplo, una entidad combinada no necesita dos gerentes generales.
.
2. Reemplazo de la administracin. Si la empresa comprada ha sido mal
administrada, la compradora puede reemplazar su administracin y, por lo
tanto, mejorar sus operaciones y ganancias.

3. Expansin. La compaa compradora puede adquirir otra porque tiene una

lnea de productos, un territorio o una base de clientes complementarios.
Puede que la nueva empresa combinada sea capaz de atender a los
clientes mejor de lo que lo hace cada una por su lado. Por ejemplo The
Walt Disney Company compr Pixar Animation Studios con el propsito de
aumentar su capacidad para producir y vender pelculas animadas.

4. Integracin. Una empresa puede integrar sus operaciones mediante la

compra de un proveedor o un cliente. En el primer caso, obtiene una
provisin de recursos ms estable e ininterrumpida; en el segundo, ampla
el mercado para sus productos o servicios.

Fuente: Warren, Reeve y Duchac, Contabilidad Financiera. 11va edicin. Pag 659 y 662
Contabilidad de inversiones en capital
El porcentaje de acciones que compra una S.A a otra entidad determina el
grado de control que tiene la empresa accionista sobre la otra. Esto a su vez
determina el tipo de contabilidad que se utiliza para registrar la inversin en
capital.

Porcentaje de Tipo de control que Mtodo de Modalidad

acciones que ejerce Alpha S.A contabilidad de manejo
posee Alpha S.A sobre Beta S.A NIIF

Menos del 20% Sin Control Mtodo de costos NIIF 9

Entre 20% y 50% Influencia significativa Mtodo de NIC 28
Participacion

Ms del 50% Control Consolidacin NIIF 10

** Para casos prcticos supondremos que la empresa Alpha S.A es Inversionista y Beta
S.A es quien vende acciones

Posesin de menos de 20%

En el caso de que una S.A adquiera menos de el 20% de acciones en circulacin
de la participada, se considera que no tiene participacin sobre ella. Por lo que se
supone que adquirio esa participacin con el fin de obtener ganancia por aumento
de precios en las acciones. Las inversiones menores al 20% de las acciones en
circulacin de la S.A participada se contabilizan con el mtodo de costos, el cual
regustra los asientos a medida que ocurren las siguientes transacciones
1. Compra de capital.
2. Recibo de dividendos.
3. Venta de capital.
Posesin de entre 20 y 50%
En el caso de que la S.A inversionista compra entre 20 y 50% de acciones en
circulacin de la participada, se considera que tiene una influencia significativa
sobre esta ltima. En tal caso, se supone que compr el capital principalmente por
una razn estratgica: desarrollar una relacin con un proveedor.
Las inversiones de entre 20 y 50% de las acciones en circulacin de la participada
se contabilizan con el mtodo de participacion. De acuerdo con l, al inicio el
capital se registra a su costo, incluyendo cualquier comisin de corretaje. Este
enfoque es igual que el mtodo del costo. Bajo el mtodo de participacion, la
cuenta de la inversin se ajusta para la participacin de la inversionista en la
utilidad neta y los dividendos de la participada. Estos ajustes son los siguientes:
1. Utilidad neta. La inversionista registra su participacin en la utilidad neta de la
participada como un aumento en la cuenta de inversin. Su participacin en
cualquier prdida neta se registra como una disminucin en dicha cuenta.
2. Dividendos. La participacin de la inversionista en los dividendos en efectivo
recibidos de la participada disminuye la cuenta de inversin

Posesin de ms de 50%
Si una S.A inversionista compra ms de 50% de las acciones en circulacin de la
participada, se considera que tiene control sobre sta. En este caso, se supone
que compr dicho capital principalmente por razones estratgicas.
La compra de ms de 50% de la propiedad del capital de la participada se califica
como combinacin de negocios, la cual puede tener como objetivo producir con
mayor eficacia, diversificar lneas de productos, crecer geogrficamente o adquirir
conocimientos especficos.
Una S.A que posee todo o la mayora del capital con derecho a voto de otra
corporacin se llama empresa matriz. La corporacin controlada se conoce como
empresa subsidiaria.
Con frecuencia, las corporaciones matriz y subsidiaria conservan registros
contables aut-nomos y preparan sus propios estados financieros. En tales casos,
al final del ao los estados financieros de ambas empresas se combinan y
reportan como una sola. Estos estados financieros combinados se llaman estados
financieros consolidados. Por lo general, tales estados se identifican agregando
las palabras y subsidiaria(s) al nombre de la corporacin matriz, o consolidado al
ttulo del estado financiero.
Para los inversionistas externos de la empresa matriz, los estados financieros
consolidados son ms significativos que los estados separados de cada
corporacin. Esto se debe a que la empresa matriz, en sustancia, controla las
subsidiarias. La contabilidad de los negocios combinados, lo cual incluye la
preparacin de estados financieros consolidados, se describe y ejemplifica en
cursos y textos contables avanzados.

Tipos de estados financieros

Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar
a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la
misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para la
Administracin, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.

Estados financieros separados

Estados financieros separados son los presentados por una controladora (es decir,
un inversor con el control de una subsidiaria) o un inversor con control conjunto en
una participada o influencia significativa sobre sta, en la que las inversiones se
contabilizan al costo o de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros.
Se deben tener en cuenta los postulados de la NIFF 5 Y NIC 39 e relacin a los
estados financieros separados

Estados financieros consolidados

Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo en el
que los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, y flujos de efectivo de la
controladora y sus subsidiarias se presentan como si se tratase de una sola
entidad econmica.
Presentacin de estados financieros consolidados.
Una entidad dominante debe consolidad sus estados financieros a las
inversiones que tiene en las entidades, salvo algunos casos:
1) Cuando dicha entidad dominante es a su vez dependiente de otra
2) Cuando sus instrumentos de pasivo y patrimonio no se negocian en el
mercado publico
3) Cuando no registra ni va a registrar sus estados financieros en una
comisin de valores
4) Cuando la dominante ultima o intermedia elabora estados financieros
consolidados que cumplen con las NIIF
Alcance de los estados financieros consolidados.
1) Es necesario que la entidad dominante incluya a TODAS las entidades
dependientes
2) Se asume el control de la dominante (Mas del 50% de participacin)
3) La entidad puede poseer cualquier tipo de documento que sea
convertible en acciones y le genere control.
Consolidacin
1) Se realiza una combinacin de los estados financieros de la
dominante y de las dependientes
2) Los resultados del ejercicio sern presentados en proporcin al nivel
de participacin
3) Se debe tener en cuanto algunos postulados de la NIC 28, 31 Y 39 y de
la NIIF 3