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INVERSION EN ACTIVO FIJO

AO "0"
VENTAS PROYECTADAS
AOS PRECIO CANTIDAD TOTAL
1 S/. 96.00 2400 S/. 230,400.00
2 S/. 115.20 2500 S/. 288,000.00
3 S/. 138.24 2600 S/. 359,424.00
4 S/. 165.888 2700 S/. 447,897.60
5 S/. 199.0656 2800 S/. 557,383.68

a=(1+i)^n

INVERSION EN ACTIVO FIJO

AO "0" 120000

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO INVERSION EN CAPITA


( 8% de las ventas proyectada
AOS
Ao"0"(8% de las ventas proyectadas del a
Ao"1"(8% de las ventas proyectadas del a
Ao"2"(8% de las ventas proyectadas del a
Ao"3"(8% de las ventas proyectadas del a
Ao"4"(8% de las ventas proyectadas del a
INVERSION EN ACTIVO FIJO
S/. 120,000.00

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO


( 8% de las ventas proyectadas del ao siguiente)
AOS INV. DE K DE W INVERSION MARGINAL
Ao"0"(8% de las ventas proyectadas del ao 1) S/. 18,432.00
S/. 4,608.00
Ao"1"(8% de las ventas proyectadas del ao 2) S/. 23,040.00
Ao"2"(8% de las ventas proyectadas del ao 3) S/. 28,753.92 S/. 5,713.92

Ao"3"(8% de las ventas proyectadas del ao 4) S/. 35,831.81 S/. 7,077.89

Ao"4"(8% de las ventas proyectadas del ao 5) S/. 44,590.694 S/. 8,758.886 +


-
-
-
+
-
+
+
+
-
+
RESUMEN DE LA INVERSION MARGINAL EN CAPITAL DE TRABAJO
AO "0" AO "1" AO "2" AO "3"
S/. 18,432.00 S/. 4,608.00 S/. 5,713.92 S/. 7,077.89

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO PARA EL PROYE


AO "1" AO "2" AO "3"
VENTAS PROYECTADAS. S/. 230,400.00 S/. 288,000.00 S/. 359,424.00
COSTOS VARIABLES (30%) S/. 69,120.00 S/. 86,400.00 S/. 107,827.20
COSTOS FIJOS SIN DEPRECIACION S/. 96,000.00 S/. 115,200.00 S/. 138,240.00
DEPRECIACION S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00
UTILIDAD OPERATIVA S/. 41,280.00 S/. 62,400.00 S/. 89,356.80
IMPUESTOS (27%) S/. 11,145.60 S/. 16,848.00 S/. 24,126.336
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS S/. 30,134.40 S/. 45,552.00 S/. 65,230.464
DEPRECIACION S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00
FLUJO DE CAJA OPERATIVA S/. 54,134.40 S/. 69,552.00 S/. 89,230.464
INVERS. INCREMENTO K DE W S/. 4,608.00 S/. 5,713.92 S/. 7,077.89
RECUPERAC. DE INVERS. K DE W
FLUJO NETO DEL PROYECTO S/. 49,526.40 S/. 63,838.08 S/. 82,152.576

RESUMEN DEL FLUJO NETO DEL P


AO "0" AO "1" AO "2"
S/. 138,432.00 S/. 49,526.40 S/. 63,838.08
TAL DE TRABAJO
AO "4" TOTAL
S/. 8,758.886 S/. 44,590.694

ECTIVO PARA EL PROYECTO


AO "4" AO "5"
S/. 447,897.60 S/. 557,383.68
S/. 134,369.28 S/. 167,215.10
S/. 165,888.00 S/. 199,065.60
S/. 24,000.00 S/. 24,000.00
S/. 123,640.32 S/. 167,102.98
S/. 33,382.89 S/. 45,117.804
S/. 90,257.43 S/. 121,985.17
S/. 24,000.00 S/. 24,000.00
S/. 114,257.43 S/. 145,985.17
S/. 8,758.886 S/. -
S/. 44,590.694
S/. 105,498.547 S/. 190,575.867

DEL FLUJO NETO DEL PROYECTO


AO "3" AO "4" AO "5"
S/. 82,152.576 S/. 105,498.547 S/. 190,575.867
COSTOS FIJOS SIN DEPRECIACION

AO PRECIO BASE 1000 COSTOS FIJOS SIN DEPREC.


1 S/. 96.00 1000 S/. 96,000.00
2 S/. 115.20 1000 S/. 115,200.00
3 S/. 138.24 1000 S/. 138,240.00
4 S/. 165.888 1000 S/. 165,888.00
5 S/. 199.0656 1000 S/. 199,065.60

DEPRECIACION

=120000/(5 )=./24000
AO 1 AO 2 AO 3
Ventas proyectadas 921600 1198080 1327104
Costo variable(40%)
368640 479232 530841.6
Costos fijos sin depreciacion 76800 92160 110590
Depreciacion 40000 40000 40000
UTILIDAD OPERATIVA 436160 586688 645672.4

Impuesto (27%) 117763.2 158405.76 174371.548


UTILIDAD OPERATIVA DEPUES DEL IMPUESTO 318396.8 428282.24 471300.852

Depreciacion 40000 40000 40000


FLUJO DE CAJA OPERATIVA 358396.8 468282.24 511300.852

Invesion de incremento de capital de trabajo 22118.4 10321.92 0


Recuperacion de inversion de capital de trabajo 0 0 106168.32
FLUJO NETO DEL PROYECTO 336278.4 457960.32 617469.172

RESUMEN DE FLUJO NETO DEL PROYECTO


AO 0 AO 2 AO 1
RESUMEN DE FLUJO NETO DEL PROYECTO
AO 0 AO 1 AO 2 AO 3
193728 336278.4 457960.32 617509.172

CALCULO DE LA TASA MINIMA DEL RENDIMIENTO DEL PROYECTO

COSTO ANTICIPADO COSTO DESPUES PARTICIPACION


FUENTE MONTO DE IMP. DEL IMP. FUENTE
DEUDA S/. 101,568.00 32% 23.36% 0.7337
APORTE S/. 36,864.00 49% 49% 0.2663
S/. 138,432.00 1

AO 0 AO 1 AO 2 AO 3
193728 336278.4 457960.32 617509.172

CPP= 42.8464
O DEL PROYECTO

CPP PONDERACION

17.139307%
13.0485%
30.187850% Costo promedio ponderado
INVERSION
Activos fijos S/. 120,000.00
Capital de trabajo 8 % ventas proyectadas
Vida util de proyecto 3 aos
Depreciacion Linea recta

Desembolso para el capital Se realiza al principio de cada ao

Costos fijos S/. 120,000.00


Costos variables 30 % de ventas proyectadas

Prestamos S/. 101,568.00

Esperan un rendimiento minimo de 48 % anual sobre su aporte

Inflacion 20 % anual
Impuestos 27 % anual
Precio S/. 80.00

VENTAS PROYECTADAS

AOS CANTIDAD
1 2400 unidades
2 2500 unidades
3 2600 unidades
4 2700 unidades
5 2800 unidades
A: Flujo de caja del proyecto y su rendimiento en terminos corrientes
SION
120,000.00
8 % ventas proyectadas
3 aos
Linea recta

aliza al principio de cada ao

120,000.00
30 % de ventas proyectadas

(32 % de interes de
saldos )

de 48 % anual sobre su aporte

rendimiento en terminos corrientes


FLUJO NETO DEL INVERSIONISTA
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Ventas proyectadas S/. 230,400.00 S/. 288,000.00 S/. 359,424.00 S/. 447,897.60 S/. 557,383.68
Costos variables (30%) S/. 69,120.00 S/. 86,400.00 S/. 107,827.20 S/. 134,369.28 S/. 167,215.10
Costos Fijos (Sin Depreciacion) S/. 96,000.00 S/. 115,200.00 S/. 138,240.00 S/. 16,588.00 S/. 199,065.60
Depreciacion S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00
Utilidad Operativa S/. 41,280.00 S/. 62,400.00 S/. 89,356.80 S/. 272,940.32 S/. 167,102.976
Intereses S/. 32,501.76 S/. 30,720.00 S/. 28,938.24 S/. 27,156.48 S/. 25,374.72
Utilidad Operativa desp. De inter. S/. 8,778.24 S/. 31,680.00 S/. 60,418.56 S/. 245,783.84 S/. 141,728.26
Impuesto(27%) S/. 2,370.12 S/. 8,553.60 S/. 16,313.01 S/. 66,361.64 S/. 38,266.63
Utilidad Neta Desp. De Impto. S/. 6,408.12 S/. 23,126.40 S/. 44,105.55 S/. 179,422.20 S/. 103,461.63
Depreciacion S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00 S/. 24,000.00
Amortiz. De la Deuda S/. 5,568.00 S/. 5,568.00 S/. 5,568.00 S/. 5,568.00 S/. 5,568.00
Inver. Increm de K de W S/. 4,608.00 S/. 5,713.92 S/. 7,077.89 S/. 8,758.89 S/. -
Recuperacion Inv. De k de w S/. 44,590.69
Flujo Neto del Inversionista. S/. 20,232.12 S/. 35,844.48 S/. 55,459.66 S/. 189,095.32 S/. 166,484.32
CUADRO DEL SERVICIO DE DEUDA
AO PRESTAMO INTERES AMORTIZACION DEUDA FINAL
0 S/. 101,568.00 32% S/. - S/. 101,568.00
1 S/. 32,501.76 S/. 5,568.00 S/. 96,000.00
2 S/. 30,720.00 S/. 5,568.00 S/. 90,432.00
3 S/. 28,938.24 S/. 5,568.00 S/. 84,864.00
4 S/. 27,156.48 S/. 5,568.00 S/. 79,296.00
5 S/. 25,374.72 S/. 5,568.00 S/. 73,728.00

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