35 Anos

BTG Pactual
Outlook 2010: Real Estate in Focus
 35 Anos
Vendas nos Shopping Centers
Vendas Multiplan 2001-2009 Vendas Mesmas Lojas 1T07-1T10 (Participação MTE)
(Em bilhões de Reais) (Variação Trimestral %)
Vendas SCs Multiplan (100%) (Bilhões de Reais)
14,4% 14,9%
Índice de Vendas do Varejo 13,8% 14,0%
6,1 12,2%
CAGR 2001-2009: 11,4% 11,4%
5,1 9,9%
10,6%
Vendas SCs Multiplan: 17,0% 9,8%
4,2
Índice do Varejo: 5,% 3,6 7,9%
3,1
2,8 5,6%
1,9 2,2 5,1%
1,7

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Fonte: Multiplan e IBGE (Índice de Vendas do Varejo). Fonte: Multiplan.

Evolução das Vendas Multiplan vs. Varejo 2001-2009 Participação dos Shopping Centers nas
Vendas do Varejo * (%)
Vendas SCs Multiplan (100%) Índice de Vendas do Varejo

352 Canadá 65,5%

Estados Unidos 51,3%

México 50,0%
147 França 28,0%
Base
100 Brasil 18,3%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *Não considera as combustíveis e lubrificantes; materiais de construção;
ferramentas; etc
Fonte: Multiplan e IBGE (Índice de Vendas do Varejo). Fonte: ICSC 2006 e 2007; ABRASCE 2008
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 35 Anos
Receita de Locação
Variação Anual do Volume de Vendas e Receita de Locação Variação Trimestral do Aluguel Mesmas Lojas
(Variação Trimestral %)
Vendas Ponderadas (Participação Multiplan)¹ Receita de Locação
13,9% 14,0%
13,2%
11,6%
121,7% 10,4% 10,6%
9,4% 9,0% 9,0%
7,7% 8,1%
110,5% 6,5%

3,9%
27,6% 27,1% 26,0%
13,8% 24,0%
9,6% 13,4%
23,6% 23,3% 24,0%
8,7% 12,5% 12,6% 13,0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

¹ As vendas totais foram ponderadas pela participação de ABL Própria/ABL Total.

Fonte: Multiplan. Fonte: Multiplan.

Variação Anual da ABL Própria Média e Receita de Locação Variações do IGP-DI Acumulados de 12 Meses

ABL Própria Média Receita de Locação

5,07%
4,38%
110,5%
2,95%
2,26%

87,1% 0,77%
24,0% 23,3% 24,0% -0,54% -0,65% -0,45%
9,6% 12,5% 12,6% 13,0% -1,01%
-1,44%
-1,76% -1,76%
12,2% 16,3% 19,3%
7,8% 1,8% 10,7%
1,0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 f ev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10
Fonte: Multiplan. Fonte: FGV.
3
 35 Anos
Comparativo do Crescimento Histórico
Variações de Volume de Vendas, Receita de Locação, ABL Própria Média, IGP-DI e Índice de Vendas do Varejo
(Base 100 = 2001)

786 Vendas Ponderadas

(Participação Multiplan)¹

626 Receita de Locação

ABL Própria Média

358

IGP-DI
186
147
Base
100 Índice de Vendas do
Varejo

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

¹ As vendas totais foram ponderadas pela participação de ABL Própria/ABL Total.

Fonte: Multiplan, FGV (IGP-DI) e IBGE (Índice de Vendas do Varejo).

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 35 Anos
Ganho de Escala 120.000 +40,6% 110.908 100,0%
100.000 95,0%
78.889
+10,7% 80.000 87,9%
90,0%
332.443 m² NOI + Receita de60.000 83,0%
85,0%
300.405 m² Cessão de Direitos (R$’000)
40.000
+40,6% 20.000 80,0%

- 75,0%
ABL Própria Média (m²)
1T09 1T10
+10,7%
90.000 +42,3% 85.294 70,0%
80.000 68,0%
70.000 59.947 66,0%
60.000 62,5%
1T09 1T10 64,0%
50.000
EBITDA (R$’000) 59,4% 62,0%
40.000
+42,3% 30.000 60,0%
+35,1% 50,0% 20.000 58,0%
.000 45,0% 10.000 56,0%
.000 136.380 40,0% - 54,0%
.000 35,0% 1T09 1T10
100.941 30,0% 90.000
.000 81,1%
78.570
25,0%Líquida (R$’000) 80.000
.000 Receita
20,0% 70.000
.000 15,0%
+35,1%
Lucro Líquido60.000
.000 10,0% Ajustado* (R$’000)
50.000 43.395
.000 5,0% +81,1% 40.000
.000 0,0%
30.000
1T09 1T10 20.000
Fonte: Multiplan. * Lucro Líquido Ajustado pelo efeito não caixa de imposto de renda e contribuição social diferidos. 1T09 1T10
5
 35 Anos
Crescimento 2010 - 2012
Crescimento de ABL já anunciado Banco de Terrenos disponível para
novos projetos

ABL Própria ABL de Terceiros Área do

Local %
532.773 m² 551.910 m² 687.308 m² 697.458 m² 697.458 m²
Terreno

BarraShoppingSul 100% 12.099 m²

17.735 m² Campo Grande 90% 338.913 m²
205.072 m²
Maceió 50% 140.000 m²
2.203 m²

185.133 m² 10.150 m² Jundiaí 100% 4.500 m²

117.663 m²
MorumbiShopping 100% 19.069 m²
16.934 m²
ParkShoppingBarigüi 84% 843 m²
492.387 m²

347.640 m²
ParkShoppingBarigüi 94% 27.370 m²
ABL Próprio: +41,6% Pátio Savassi 81% 1.111 m²
ABL Total: +30,9%
RibeirãoShopping 100% 200.970 m²
Shoppings em Expansões em Shoppings em Projetos de locação Total anunciado São Caetano 100% 24.948 m²
operação desenvolvimento desenvolvimento
Shopping AnáliaFranco 36% 29.800 m²

Total 84% 799.623 m²

6
 35 Anos
Segmentação do Mercado e Participação na Multiplan

Composição do Mercado de Shopping Center Participação nos Shopping Centers da Multiplan

(ABL Própria como % da ABL do País, (% da ABL, excluindo projetos em desenvolvimento)
excluindo projetos em desenvolvimento)
100% = 9.343.615 m²

Multiplan Empresas de
3,7% BRMalls Aliansce Shopping Centers
5,0% 2,4% Empresas 5%
Iguatemi Diversas
2,3% 11%
General Shopping
2,0%
JHSF Fundos de
0,7% Pensão Multiplan
Outros 19% 65%
83,9%

Fonte: Abrasce e Relatórios das Empresas em 31/12/2009. Fonte: Multiplan em 31/03/2010

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 35 Anos
O Melhor Shopping Center de São Paulo*
Os melhores entre os 52 shopping
centers avaliados em São Paulo (Capital)*
1º Morumbi Shopping
2º Shopping Iguatemi
2º Shopping Cidade Jardim
2º Shopping Eldorado
5º Shopping Pátio Higienópolis
5º Shopping Vila Olímpia¹
7º Shopping Bourbon
7º Shopping Market Place
9º Shopping D&D
10º Santana Parque Shopping
10º Shopping Villa-Lobos
10º Shopping Pátio Paulista
13º Shopping Nações Unidas
14º Shopping Anália Franco
15º Shopping União de Osasco
¹ Inaugurado em 25 de novembro de 2009

* Segundo avaliação do jornal O Estado de São Paulo, em 25 de junho de 2010. 8

 35 Anos
Há 35 Anos Multiplicando o que a Vida tem de Melhor
147 milhões de visitas passaram pelos
Shopping Centers da Multiplan em 2009

Fluxo de visitantes em 2009:

BHShopping 14.872.560
RibeirãoShopping 12.572.216
BarraShopping 25.947.389
MorumbiShopping 20.403.402
ParkShopping 12.479.984
DiamondMall 9.169.445
New York City Center 8.443.185
Shopping AnáliaFranco 12.116.359
ParkShoppingBarigüi 7.942.788
Pátio Savassi 9.810.422
Shopping SantaÚrsula 2.616.076
BarraShopping Sul 10.505.628
Shopping Vila Olímpia* 394.435
* Inaugurado em 25 de novembro de 2009

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 35 Anos
Contatos de RI
Armando d’Almeida Neto
Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores
Rodrigo Krause
Superintendente Relações com Investidores
Leonardo Oliveira
Analista Sênior de Relações com Investidores
Franco Carrion
Analista de Relações com Investidores
Hans Melchers
Gerente de Planejamento
Tel.: +55 (21) 3031-5224
Fax: +55 (21) 3031-5322
E-mail: ri@multiplan.com.br

http://www.multiplan.com.br/ri

Disclaimer
Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan
Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas
expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia.
Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor
e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
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