2015

Fundacin IFRS: Material didctico sobre las NIIF basado en el

Marco Conceptual

Etapa 3
Contratos 'Forward':
Estudio prctico Woody
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Financiera', son marcas registradas de la Fundacin IFRS. Para mayor informacin sobre la utilizacin y/o registro o aplicacin de estas marcas registradas por
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Fundacin IFRS 2015. Este material pretende servir como gua nicamente y las opiniones
2 expresadas en l pertenecen a los autores. La Fundacin, el IASB y los autores no ofrecen garanta
alguna sobre la exactitud del contenido. Las posiciones oficiales de la Fundacin IFRS y del IASB se
determinan solo despus de seguir un proceso exhaustivo y de someter los temas a deliberacin.
Estudio prctico Woody

Michael J C Wells, Director de la Iniciativa de Educacin IFRS, Fundacin IFRS (IASB).

Robert P Garnett, Profesor de Contabilidad, Universidad de Witwatersrand.

Este material se ha enriquecido de la retroalimentacin y los comentarios de personas que asistieron

a una serie de talleres sobre el Enfoque Didctico basado en el Marco Conceptual-para ensear las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) -organizados por la Fundacin IFRS y
otros- as como de los anlisis emitidos por diferentes revisores annimos.

Chipem

Chipem cotiza en la Bolsa de Valores de Afriganistan.1 Todas las entidades que cotizan en la
Bolsa de Valores de Afriganistan deben preparar y presentar sus estados financieros anuales
consolidados segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

Chipem fabrica papel de madera de pino de determinada calidad a partir de un proceso

intensivo de energa. Su moneda funcional es el dlar Afriganistan (A$).

En enero 1 de 20x1, Chipem celebra un contrato forward para comprar 500 toneladas de
madera en cada uno de los dos aos posteriores a la fecha de contratacin (finalizando en
diciembre 31 de 20x2), a un precio fijo (A 100 $ por tonelada).

Durante el 20x1, el precio de la madera disminuy enormemente como consecuencia de una

baja demanda de papel y un exceso de oferta de madera. La perspectiva para los siguientes 12
meses apunta hacia una misma tendencia representada por bajos precios de la madera y una
baja demanda. A diciembre 31 de 20x1, los contratos forward con un marco temporal de-un
ao, idnticos al contrato de Chipem, cuentan con un precio fijo significativamente ms bajo
(A 40 $ por tonelada).

1
Los nombres de individuos, entidades y lugares utilizados en este estudio prctico son ficticios. Cualquier
semejanza con personas, entidades o lugares de la realidad es total coincidencia.

Fundacin IFRS 2015. Este material pretende servir como gua nicamente y las opiniones
3 expresadas en l pertenecen a los autores. La Fundacin, el IASB y los autores no ofrecen garanta
alguna sobre la exactitud del contenido. Las posiciones oficiales de la Fundacin IFRS y del IASB se
determinan solo despus de seguir un proceso exhaustivo y de someter los temas a deliberacin.
Growem

Growem cotiza igualmente en la Bolsa de Valores de Afriganistan. La compaa cultiva pinos

para la cosecha de troncos de pino aserrados (troncos de pino). Segn la NIC 41 Agricultura,
Growem mide su madera al valor razonable menos los costos de venta. La compaa cuenta,
en promedio, con un inventario de troncos de pino para una semana de suministro. En
conformidad con la NIC 2 Inventarios, Growem mide su inventario de troncos de pino al
menor valor entre el costo2 y el valor neto realizable.

El 1 de enero de 20x5, Growem celebra un contrato para la venta al ao de 1000 toneladas de

troncos de pino del tipo que cultiva Growem por A 100 $ por tonelada (precio fijo) hasta el
31 de diciembre de 20x6.

Durante el 20x5, el precio de los troncos de pino aumenta significativamente debido a la

escasez de suministro tras grandes incendios en los bosques de pino de la competencia. La
nica manera de cubrir la demanda domstica es mediante importaciones de troncos de pino a
un precio considerablemente mayor. Por consiguiente, se celebr un nuevo contrato idntico
(cuya nica diferencia es su marco temporal de un ao) el 31 de diciembre de 20x5, con un
precio fijo significativamente mayor (A 150 $ por tonelada). En otras palabras, el mercado
espera en este momento que mediante el contrato, Growem reciba un importe
considerablemente menor que el precio del mercado.

Algunos asuntos NIIF para discusin en clase

1. Cules son los aspectos econmicos/financieros de los contratos forward como los que
celebraron Chipem y Growem? En su respuesta debe tratar, por ejemplo, las razones por
las que algunas entidades celebran contratos forward y cmo se fijan los precios de estos
contratos.
2. Antes de su vencimiento, los contratos a precio fijo como los que celebraron Chipem y
Growem generan un activo, un pasivo (es decir, un nico elemento); tanto un activo como
un pasivo (es decir, dos elementos separados); o no generan ni un activo ni un pasivo?
(acuda a las definiciones incluidas en el Marco Conceptual)

3. Qu informacin sobre los contratos que celebraron Chipem y Growem es relevante para
los usuarios principales de los estados financieros de estas entidadesinversores,
prestamistas y dems acreedores actuales y potenciales que no pueden requerir a Chipem y
Growem la entrega directa de informacinen la toma de decisiones referentes a la
asignacin de recursos a ambas entidades?

2
Al momento de la cosecha, los troncos aserrados son medidos al valor razonable menos los costos de venta.
Dicha medida es el costo para tal fecha cuando se aplica la NIC 2.

Fundacin IFRS 2015. Este material pretende servir como gua nicamente y las opiniones
4 expresadas en l pertenecen a los autores. La Fundacin, el IASB y los autores no ofrecen garanta
alguna sobre la exactitud del contenido. Las posiciones oficiales de la Fundacin IFRS y del IASB se
determinan solo despus de seguir un proceso exhaustivo y de someter los temas a deliberacin.
4. Para cada caso presentado, alguna NIIF (como corresponda para el 1 de enero de 2015 si
Chipem aplica con antelacin todos los nuevos requerimientos de NIIF disponibles)3
especifica que Chipem reconozca algn activo o pasivo en su estado de situacin
financiera a 31 de diciembre de 20x1-con respecto al contrato no cancelable?
Escenario 1: el contrato se debe liquidar por el importe neto en efectivo.
Escenario 2: el contrato se celebra y se mantiene en conformidad con las expectativas
de Chipem frente a los requerimientos de compra de madera y se debe liquidar por la
entrega fsica de madera.
Escenario 3: el contrato se puede liquidar, a criterio de Chipem, por la entrega fsica
de madera (como el Escenario 2) o por el importe neto en efectivo (como el Escenario
1).
Escenario 4: los datos son los mismos del Escenario 1, excepto que Chipem celebr
un contrato forward para cubrir el riesgo del precio de una transaccin prevista y
altamente probable para la compra de madera. En conformidad con la transaccin
prevista, en diciembre de 20x2, Chipem espera recibir 500 toneladas de madera a
cambio de efectivo.
5. Cmo, de suceder, debera Growem reconocer el contrato que celebr en el estado de
situacin financiera para el 31 de diciembre de 20x5, segn las NIIF (como corresponda a
enero 1 de 2015 si Growem aplica con antelacin todos los nuevos requerimientos NIIF
disponibles)4?
Escenario 1: el contrato se debe liquidar por el importe neto en efectivo.
Escenario 2: el contrato no se puede liquidar por el importe neto en efectivo, se
celebra y se mantiene segn las expectativas de Growem frente a las ventas de troncos
de pino.
Escenario 3: el contrato se puede liquidar, a criterio de Growem, por la entrega fsica
de troncos de pino (como el Escenario 2) o por el importe neto en efectivo (como el
Escenario 1).
6. Cambiara su respuesta a la Pregunta 5 si:
(a) Growem desea utilizar la contabilidad de cobertura?
(b) A 31/12/20x5 otro contrato idntico que se celebra el 31/12/20x5 con un marco
temporal de un-ao cuenta con un precio fijo significativamente menor (p. ej. A 50 $
por tonelada)?
7. Qu juicios o estimaciones se haran para determinar si los contratos del estudio prctico
de Woody (Chipem y Growem) son de carcter oneroso?

3
En particular, Chipem ha decidido aplicar con antelacin los requerimientos de la NIIF 9 Instrumentos
Financieros (2014) y de la NIIF 15 Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes.
4
En particular, Growem ha decidido aplicar con antelacin los requerimientos de la NIIF 9 Instrumentos
Financieros (2014) y de la NIIF 15 Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes.

Fundacin IFRS 2015. Este material pretende servir como gua nicamente y las opiniones
5 expresadas en l pertenecen a los autores. La Fundacin, el IASB y los autores no ofrecen garanta
alguna sobre la exactitud del contenido. Las posiciones oficiales de la Fundacin IFRS y del IASB se
determinan solo despus de seguir un proceso exhaustivo y de someter los temas a deliberacin.