Unidad 5

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Modulo: Finanzas en las Organizaciones.
Presentan:
Ma. De Lourdes Alvares Villatoro.
Janet Bautista Gmez.
Juana Crdoba Prez.
Araceli Cruz Lpez.
Osiris Cruz Otero.
Jocabed Fonseca Sabino.
Anai Hernndez Mrquez.
Juan Castillo Mendoza.
Catedrtico: L.P. Fonseca Domnguez Jazmn del Roco.

Semestre: 5to.
Grupo: 505 C.
Sistema Dominical.
Unidad 5 Sistema Financiero Mexicano.
Observaciones:__________________________________________________
____________________________________________________________________
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Acayucan, Ver. A 20 de Enero de 2013-
5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 1

Finanza en las Organizaciones. Equipo 1.
Contenido:
Unidad 5 Sistema Financiero Mexicano.
5.1 Fundamentos Legales.
5.2 Estructura del Sistema Financiero Mexicano.
5.3 Autoridades Financieras.
5.4 Instituciones de Crdito y organismos auxiliares.
5.5 Operaciones Bancarias.
5.6 Organismos Burstiles.
5.7 Operaciones Burstiles.
5.8 Instituciones de seguro y fianzas.

Introduccin:
El sistema financiero tiene como funcin principal desempear un papel central en
el funcionamiento y desarrollo de la economa. Este se integra principalmente por
intermediarios y mercados financieros, a travs de una variedad de instrumentos
que agilizan el ahorro para usos ms productivos.
Como ya sabemos los bancos funcionan como intermediarios financieros ya que

ponen a disposicin del pblico los servicios que ofrecen y forman parte del
sistema de pago.
Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros intermediarios

adems de organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad.
Un sistema financiero debe ser estable, eficiente, competitivo e innovador y debe

contribuir a elevar el crecimiento econmico sostenido y el bienestar de la
poblacin. Para lograr dichos objetivos, es indispensable contar con un marco
institucional slido y una regulacin y supervisin financieras que salvaguarden la
integridad del mismo sistema y protejan los intereses del pblico. Por lo anterior, el
Banco de Mxico tiene como una de sus finalidades promover el sano desarrollo
del sistema financiero.
Tomando en cuenta lo antes mencionado, podemos decir que el objetivo principal

del sistema financiero es mediar entre quienes tienen y quienes necesitan dinero.
Quienes tienen dinero y no lo requieren en el corto plazo para pagar deudas o

efectuar consumos desean obtener un premio a cambio de sacrificar el beneficio
inmediato que obtendran disponiendo de esos recursos. Ese premio es la tasa de
inters.
Quienes requieren en el corto plazo ms dinero del que poseen, ya sea para
generar un valor agregado mediante un proyecto productivo (crear riqueza
adicional) o para cubrir una obligacin de pago, estn dispuestos a pagar en un
determinado periodo y mediante un plan de pagos previamente pactado y un costo
adicional por obtener de inmediato el dinero. Ese costo es la tasa de inters.
Empatar las necesidades de los ahorradores con las de los deudores, es la

principal tarea del sistema financiero y en dicha labor las tasas de inters juegan
un papel central.
5.1 Fundamentos Legales.

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos
e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro
del marco legal que corresponde en territorio nacional.
Algunos autores detallan an ms sus actividades y lo definen como aquel que

agrupa diversas instituciones u organismos interrelacionados que se
caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captacin,
administracin, regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos econmicos
de origen nacional como internacional (Ortega, 2002:65).
Posteriormente vamos a analizar los fundamentos legales del Sistema Financiero.
El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:
Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos

Ley orgnica de la Administracin Pblica Federal
Ley Reglamentaria del Artculo 28 Constitucional
Ley de Instituciones de Crdito
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
Ley del Mercado de Valores
Ley del Banco de Mxico
Ley de las Sociedades de Inversin
Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito
Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas
Ley Federal de Instituciones de Finanzas
Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos

El artculo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central
que contar con atribuciones necesarias para regular los cambios, la
intermediacin y los servicios financieros:
El estado tendr un banco central que ser autnomo en el ejercicio de sus

funciones y en su administracin. Su objetivo prioritario ser procurar la estabilidad

del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectora del
desarrollo nacional que corresponde al estado. Ninguna autoridad podr ordenar
al banco conceder financiamiento. (Adicionado mediante decreto publicado en el
diario oficial de la federacin el 20 de agosto de 1993)
Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal

Fundamenta las actividades de la secretara de hacienda y crdito pblico como
responsables de la poltica financiera y en consecuencias del funcionamiento y
regulacin del sistema financiero mexicano.
Ley reglamentaria del artculo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de Mxico, la fundamentacin jurdica del
funcionamiento del banco de Mxico como banco central.
Ley de Instituciones de Crdito

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crdito tanto en la banca
mltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos
estatales); as mismo contiene normas sobre las operaciones de estas
instituciones (activas, pasivas y de servicio), disposiciones sobre su contabilidad,
sanciones, prohibiciones y proteccin de los intereses que los usuarios tienen en
estos organismos.
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no
bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser
ms competitivos en el mercado de dinero y de capitales del pas, adems
establece normas para la constitucin e integracin de los grupos, as como los
servicios que prestan y la proteccin del pblico usuario.
Ley del Mercado de Valores

Es la base jurdica de la organizacin y por otro lado el financiamiento del mercado
de valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la
intermediacin burstil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones
preliminares, registro nacional de valores e intermediarios.
Ley del Banco de Mxico

Fundamenta legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de
Mxico, que es el banco central del pas, as mismo regula la emisin y circulacin
monetaria, las operaciones del banco, la reserva internacional y el rgimen
cambiario
Ley de Sociedades de Inversin

En su artculo 1 Plantea:
La presente ley es de inters pblico y tiene por objeto regular la organizacin y
funcionamiento de las sociedades de inversin, la intermediacin de sus acciones
en el mercado de valores, as como las autoridades y servicios correspondientes.
En la aplicacin de esta ley, las autoridades competentes debern procurar el
fomento de las sociedades de inversin, su desarrollo equilibrado y el
establecimiento de condiciones tendientes a la consecucin de los siguientes
objetivos:
I. El fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores;
II. El acceso del pequeo y mediano inversionista a dicho mercado;
III. La democratizacin del capital, y
IV. La contribucin al financiamiento de la planta productiva del pas.
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de
crdito, tanto en lo concerniente a su misin, expedicin, endoso, aval o
aceptacin, como a los derechos y obligaciones que se derivan de los contratos,
resultado de la emisin o transmisin de ttulos de crdito.

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito.
Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las
organizaciones y actividades de crdito.
Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional

Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institucin financiera que
tiene como objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeos ahorradores.
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades
mutualistas de seguros.
Ley Federal de Instituciones de Finanzas

La presente Ley es de inters pblico y tiene por objeto regular la organizacin y
funcionamiento de las instituciones de fianzas, las actividades y operaciones que
las mismas podrn realizar, as como las de los agentes de fianzas y dems
personas relacionadas con la actividad afianzadora en proteccin de los intereses
del pblico usuario de los servicios correspondientes.
Esta Ley se aplicar a las instituciones de fianzas, cuyo objeto ser otorgar fianzas
a ttulo oneroso, as como a las instituciones que sean autorizadas para practicar
operaciones de re-afianzamiento.
Competer exclusivamente a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la
adopcin de todas las medidas relativas a la creacin y al funcionamiento de las
instituciones nacionales de fianzas, las que se regirn por sus leyes especiales y,
a falta de estas o cuanto en ellas no est previsto.
5.2 Estructura del sistema Mexicano.

Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras, tanto pblicas
como privadas, que tienen por objeto:

El otorgamiento de crditos o financiamientos a los diferentes sectores de nuestra
economa y la captacin de recursos en forma profesional. Bajo supervisin, as
mismo regulan las actividades de circulacin de dinero, obtencin y otorgamiento
de crdito, realizacin de inversiones y prestacin de servicios, estos a su vez
estn sujetos a la vigilancia de las autoridades del sistema y bajo un marco
jurdico establecido.
El sistema financiero mexicano est estructurado de la siguiente manera:
SHCP
Subsecretaria de ingresos de la federacin.
Oficiala mayor de la SHCP.
Procuradura fiscal de la federacin.
Contralora interna.
Organismos bancarios y de seguros.
El sistema bancario est integrado formalmente con:
El banco de Mxico
Las instituciones de crdito, tanto de banca mltiple como de desarrollo.
El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones; particularmente las pasivas,
tiene similitud con la de esas instituciones.
Los fideicomisos pblicos creados por el gobierno federal para el fomento
econmico ya que su objeto es precisamente otorgar crdito y aquellos
constituidos para complementar la actividad del Banco Central en las funciones
que la ley encomienda, caso del fideicomiso en que se opera la cmara de
compensacin (CECOBAN) o del que proporciona cobertura contra riesgos
cambiarios (FICORCA).
Las organizaciones auxiliares del crdito comprenden a:

Almacenes Generales de Depsito.
Las Uniones de Crdito.
Las arrendadoras financieras.
Empresas de factoraje financiero.

En tanto que las actividades auxiliares del crdito se encuentran referidas a la
operacin de las casas de cambio.
El sistema asegurador comprende:

Las instituciones de seguro.
Las sociedades mutualistas de seguros, en tanto que el de finanzas,
estructura de manera uniforme a las instituciones de finanzas.
Organismos burstiles.
Bolsa mexicana de valores
Instituto para el depsito de valores (INDEVAL)
Asociacin mexicana de casa de bolsas (AMCB)
Clasificacin de valores
Agente de bolsa
Sociedades de inversin
Sociedades operadoras de sociedad de inversin.
Financiamiento internacional.
Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio

internacional difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional,
primero por tratarse de dos o ms naciones que efectan transacciones, las
cuales tienen constitucin, derechos, prohibiciones e idioma diferentes que en
forma prctica resulta muy difcil establecer mecanismos para el financiamiento.
En la actualidad se emplean tres sistemas que son:
El giro mercantil internacional (orden de pago): es un documento

como (letra de cambio) en el cual el importador se obliga
incondicionalmente al pago de una cantidad pactada en una fecha
determinada al exportador. El giro al momento de su presentacin
puede ser aceptado por el girador (importador) y se le denomina

aceptacin mercantil y en caso de ser aceptado por un banco
sustituye el valor crediticio del girado con el suyo propio.
Conocimientos de embarque: es un documento de embarque
utilizado en el transporte de bienes del exportador al importador. Su
fin es comprobar que la mercanca fue enviada y su recibo de la
misma a la compaa transportadora adems es un contrato entre la
exportadora y la transportadora y por ltimo el conocimiento del
embarque puede servir como un documento de propiedad de los
bienes y este no es entregado hasta que el importador cumpla con
todas las condiciones del giro.
Cartas de crdito: estos documentos son similares a una lnea de
crdito que otorga una institucin financiera (banco) al importador en
donde esta asume la responsabilidad de pagar al exportador el giro
en caso de que el importador no lo efectu.
Sistema financiero norteamericano.

Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que
dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en
conjunto como un banco central. A el estn asociados obligatoriamente los
bancos nacionales y otros en forma optativa. En definitiva lo integran ms de
6000 bancos que movilizan el 85% de los depsitos de bancos comerciales,
todos los cuales estn sujetos a las normas en materia de reservas, tasas de
inters y otras.
El sistema financiero norteamericano comprende una amplia variedad de
entidades. Las principales son los bancos comerciales que desarrollan casi
toda la gama de operaciones bancarias y reciben los demand deposit
movilizables con cheques. Siguen en importancia las compaas de seguros,
que adems de sus funciones especficas desarrollan una importante actividad
como prestamistas sobre la base de las reservas de ahorros constituidos con
las primas que permiten a los asegurados pedir crditos y a las asociaciones
de ahorro y prstamo de sorprendente expansin dedicadas bsicamente a

financiar la compra de viviendas. Estn as mismo las compaas financieras
para consumidores, con una finalidad similar a las anteriores realizada
indirectamente mediante compra de contratos de pago en cuotas a travs de
subsidiarias, los bancos mutuales de ahorro con fines, por lo regular
hipotecarias, al igual que las compaas hipotecarias, y las obligaciones de
empresas, operando como fondos mutuos y como fondos cerrados. Por ltimo
y omitiendo varias clases de entidades de alcance regional es destacables la
actividad de los bancos de inversiones que compran paquetes de acciones o
bonos de sociedades a las que as proveen de capitales y los revenden entre
inversionistas individuales, aunque tambin se ocupan de la venta de nuevas
emisiones, constituyendo con frecuencia sindicatos de compras con otras
entidades cuando la magnitud de la operacin lo justifica.
En materia de supervisin son varias las instituciones que intervienen. El

contralor de la moneda supervisa a los bancos nacionales, o sea los
autorizados por el gobierno federal; la reserva federal lo hace con bancos
autorizados por los estados, lgicamente aquellos que estn afiliados al
sistema, y la corporacin federal miembros de las reservas pero que no tienen
sus depsitos asegurados. En la prctica la corporacin es la que supervisa el
mayor nmero de entidades y si bien tradicionalmente eran bancos pequeos
por lo cual era el organismo menos importante por el volumen de depsitos de
los bancos controlados, actualmente ha adquirido preponderancia tambin en
este aspecto. Pero adems s existe para los bancos provinciales el control de
las autoridades locales y el que ejercen otras instituciones en campos
especficos similares al de cualquier otro pas, aunque en Estados Unidos
alcanza a veces una relevancia especial, por ejemplo las famosas
intervenciones del departamento de justicia. En definitiva, no solo existe amplia
descentralizacin del control, sino as mismo cierta superposicin siendo
grande la discusin en cuanto al pro y contra de un ente nico de supervisin.
Incluso llego a proyectarse uno. El Federal Bank Examination Council
(Consejo Federal de Examinacin Bancaria).

Poltica econmica nacional e internacional en el entorno financiero.
El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento econmico vigoroso y
sustentable que fortalezca a la nacin. El crecimiento econmico es necesario
para generar ms empleos y mejor remunerados, niveles de bienestar crecientes,
armnicos y democrticos.
Se estimula que la actividad econmica deber de crecer en ndices superiores al

5% anual (PIB) a travs de inversiones nacionales y extranjeras, que estas
dependen de las condiciones de certidumbre y estabilidad que se vivan y de
recursos de financiamiento que provienen del ahorro interno y externo.
Para alcanzar las tasa, las inversiones debern de exceder el 24% del PIB y este
deber estar conformado en su mayora por el ahorro interno (22%), as el ahorro
externo sera un complemento y no se dependera econmicamente de el de tal
manera que pudiera generar.

CNBV
SHCP Fondos de
CONSAR BANXICO Fomento
CNSF Econmico
Subsecretara
SHC
Instituciones de Mercado de Organizacin y Instituciones SAR Controladoras Otras

INDEVAL
crdito Valores Actividades de Seguros de grupos
Auxiliares de financieras
Operadores Crdito
BMV Admon
Instituciones Instituciones de
Casas de de
de Banca de Banca de Sociedades Soc de
Bolsa Org. Act. Fondos
Mltiple Desarrollo de Informaci
Calificador Auxiliares Auxiliares para el
Inversin n
a de de Crdito de Crdito Retiro
Crediticia
valores
Nacional
Banco
Financiera Uniones de Casas
Nacional de Inst. de
Crdito de
Obras y Sociedades Seguros Soc. de Ofna de
Servicios de Inversin cambio Inversin Representacin
Banco
Pblicos Almacenes Especializada de Entidades
Nacional de
generales en Fondos Financieras del
Comercio
de Depsito Inst. de para el Retiro Exterior
Exterior Comunes
Banco Finanzas
Nacional
Arrendadoras
del Ejrcito Banco
financieras
Fuerza Nacional de De
Area y Crdito Instrumento
Armada Rural de Deuda Empresas
de Factoraje
Patronato Financiera
De Sociedades
de Ahorro Nacional
Capitales de Ahorro y
Nacional Azucarera
Prstamo
Especializadas
en fonda para Sociedades
el retiro Financieras
de Objetivo
5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Limitado Pgina 13
5.3 Autoridades financieras
El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. (ver anexo 3).
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)

Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo
Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la Repblica. Tiene la
funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas
fuentes para financiar el desarrollo del pas.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen
por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del
sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros.
Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son
encomendadas. Estas instituciones son:
Banco de Mxico
El Banco de Mxico es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente
autnomo en sus funciones y administracin, cuya finalidad principal es proveer a
la economa de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la
estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde
promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pagos.
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con
autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular,
en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su
estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y

equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los
intereses del pblico.
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las
sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems personas y empresas
que determina la ley sobre la materia.
Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional
propia en los trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Tiene
como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes
del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los
trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su
ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo econmico del pas.
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros (CONDUSEF)
Es un Organismo Pblico Descentralizado, cuyo objetivo es promover, asesorar,
proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o
contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones
Financieras que operen dentro del territorio nacional, as como tambin crear y
fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y
servicios financieros.
Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depsitos del pequeo ahorrador y, con ello, contribuir
a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos (ver anexo 4).

5.4 Instituciones de crdito y organismos auxiliares.
Las instituciones de crdito o bancos comerciales son sociedades annimas,

propiedad de particulares que realizan diversas funciones.
Los bancos pueden recibir depsitos de dinero a la vista, retirables en das

preestablecidos a plazo o con previo aviso y por medio de cuentas de ahorro. As
mismo, pueden otorgar prstamos y crditos, emitir bonos bancarios y
obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de ttulos de crdito y
expedir tarjetas de crdito. Tambin prestan otros servicios como el de cajas de
seguridad, expedir cartas de crdito para operaciones de comercio exterior, operar
fideicomisos y recibir depsitos en administracin y custodia o en garanta de
documentos mercantiles.
La banca de fomento est integrada por diversos organismos descentralizados del

Estado que estn constituidos como sociedades nacionales de crdito. La funcin
de la banca de desarrollo es apoyar actividades econmicas especficas. Las
instituciones que conforman la banca de fomento en Mxico son:
1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).

2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
3. Banco Nacional de Crdito Rural (Banrural)
4. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (Banobras).
5. Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la Armada (Banjrcito).
6. Financiera Nacional Azucarera (Fina).
7. Nacional Financiera (Nafin)
8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).
Instituciones de Crdito o Bancos

Son empresas especializadas en la intermediacin de crdito, cuyo principal
objetivo es la realizacin de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre
las operaciones de captacin y las de colocacin de recursos.
Banca Mltiple
La actividad de la Banca Mltiple consiste en la captacin de recursos del pblico
a travs de la realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen pasivos a
su cargo para su posterior colocacin entre el pblico mediante las operaciones
activas. Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediacin
financiera.
Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para

formalizar su obligacin de retornar a sus clientes los recursos depositados y los
rendimientos. Las operaciones activas quedan con un activo a su cargo que
consiste precisamente en los documentos que los clientes destinatarios de los
recursos firman al comprometerse a su devolucin junto con el costo que aceptan
pagar por la utilizacin de los mismos.
El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente,

destinndolos al otorgamiento de crditos para obtener una mayor rentabilidad.
El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los
retiros de los ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para
garantizar el cumplimiento de los compromisos.
Banca de Desarrollo
Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del pas
y el crecimiento de la economa nacional, fomentando determinadas actividades
econmicas as como el ahorro en todos los sectores y regiones de la Repblica.
Sofoles

Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocacin de instrumentos
inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, con el propsito de
otorgar crditos a determinada actividad o sector (consumo, refaccin, hipotecario,
etc.)
Es una institucin financiera en Mxico, tambin existen las SOFOM (Sociedad
Financiera de Objeto Mltiple). Las dos grandes diferencias contra los bancos son
que estas instituciones no tienen la posibilidad de captar recursos del pblico en
forma de depsitos y cuentas de ahorro y estn especializadas en otorgar crditos
a un solo sector, por ejemplo hipotecas.
Las sofoles tuvieron un auge en los aos 1999-2004 porque la banca estaba
envuelta en los problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y
experimentaron crecimientos fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las
sofoles ya sea mediante adquisiciones de estas o cabildeando con el gobierno
para obstaculizar su desarrollo. Por tal motivo, se cambi la naturaleza de las
sofoles a sofomes (Sociedad Financiera de Objeto Mltiple), esto quiere decir que
siguen sin la posibilidad de captar recursos del pblico general pero ahora pueden
otorgar todo tipo de crditos. Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por
la comisin nacional bancaria de valores, por lo cual perdern confiabilidad y
legitimidad ante el pblico inversionista.
Las organizaciones auxiliares del crdito son intermediarios no bancarios,

constituidas como sociedades annimas, a los que las autoridades SHCP y CNBV
en el caso de uniones de crdito, autorizan discrecionalmente para que coadyuven
al desarrollo de la actividad crediticia, representando un complemento de esta
actividad en forma especializada.
La ley hace nfasis de que las organizaciones auxiliares lo sean del crdito y no
de instituciones de crdito. En este orden las clasifica:
Organizaciones auxiliares del crdito

Almacenes generales de depsito

Uniones de crdito
Arrendadoras financieras
Empresas de factoraje financiero
Sociedades de ahorro prstamo, y las dems que otras leyes consideran
como tales.
Actividades auxiliares del crdito

Compra y venta habitual y profesional de divisas (Casa de cambio).
Almacenes generales de depsito

Los almacenes generales de depsito se defienden como las sociedades
annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizar el
almacenamiento, guardado, conservacin o transformacin de bienes o
mercancas; el financiamiento a sus depositantes y las expediciones de
certificados de depsito y bonos de prestas.
Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de depsito

constituyen un fuerte estmulo para el aumento de la produccin agrcola e
industrial y por el incremento de la actividad comercial.
Arrendadoras financieras.
Las arrendadoras financieras son sociedades annimas, autorizadas
discrecionalmente por la SHCP para realizar las actividades de arrendamiento
financiero.
Uniones de crdito
Son sociedades annimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a
los socios como medio de obtencin de recursos financieros, satisfacer
necesidades productivas de insumos y hacer ms eficientes sus procesos
organizativos y administrativos.

Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas econmicas en
que se ubiquen las actividades de sus socios quienes pueden ser personas fsicas
o morales, mismas que para la transmisin de sus acciones requieren la
autorizacin del consejo de administracin de la sociedad.
Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los

bancos y obtener crditos, contribuir a la capitalizacin de sus asociados, resolver
problemas en relacin con la falta de garantas, as como realizar acciones
conjuntas en materia de industrializacin y comercializacin de sus productos.
Empresas de factoraje financiero

Son aquellas sociedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar
cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza,
investigacin, anlisis de crdito.
Sociedades de ahorro y prstamo

Las sociedades de ahorro y prstamo son sociedades de responsabilidad limitada,
con personalidad jurdica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de
duracin indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de
sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captacin de recursos,
exclusivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o
contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios
financieros de los recursos captados.
Casas de cambio
Las casas de cambio son aquellas sociedades annimas autorizadas
discrecionalmente por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional,
operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el pblico, dentro del
territorio nacional y se encuentran sujetas a la supervisin y vigilancia de la CNBV.
5.5 Operaciones Bancarias

Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier
Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crdito presentan a los
ahorradores y a los solicitantes de crdito, simplicidad en las operaciones y gran
variedad de alternativas.
Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en posibilidad de

realizar operaciones de nuevos productos financieros con caractersticas
competitivas, en cuanto a liquidez, costo/rendimiento y flexibilidad.
Las operaciones Pasivas

Las instituciones de Banca Mltiple de acuerdo a la LIC, slo pueden realizar las
siguientes operaciones pasivas:
Recepcin de depsitos bancarios de dinero a la vista, depsitos

retirables en das preestablecidos, depsitos de ahorro y a plazo o
con previo aviso.
Aceptacin de prstamos y crditos.
Emisin de Bonos bancarios.
Emisin de Obligaciones Subordinadas.
Depsitos Bancarios
Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos adquieren la propiedad del
dinero recibido en depsito.
Depsitos a la vista en Cuenta de Cheques

Constituyen un medio de pago, no generan rendimiento y tienen un alto costo de
oportunidad, pero cuentan con liquidez inmediata.
Depsitos de ahorro

Destinados a los pequeos ahorradores con inters capitalizable, por las tasas
muy de inters fuera de mercado.
Depsitos a plazo
Representados por certificados que son ttulos de crdito que pagan un inters en
funcin del monto y plazo de la inversin.
Bonos Bancarios
Medio para captar recursos, ttulos de crdito a cargo de la institucin emisora, se
hace constar ante la CNVB y deben contener:
La mencin de ser Bonos bancarios y ttulos al portador.
Lugar y fecha de expedicin.
Nombre y firma de la emisora
Importe de la emisin con especificacin del nmero y el valor
nominal de cada bono.
Tipo de inters que devengarn.
Plazos para el pago de intereses y de capital.
Condiciones y formas de amortizacin.
Lugar de pago nico.
Plazos y trminos de condiciones del acta de emisin.
Obligaciones Subordinadas
En caso de liquidacin de la emisora el pago de las obligaciones
subordinadas se debe hacer a prorrata despus de cubrir todas las dems
deudas de la institucin.
Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante
declaracin que se hace constar ante la CNBV, con autorizacin previa del
Banco de Mxico.

En el acta de emisin puede designarse un representante comn de
los tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y
obligaciones.
La inversin de los pasivos captados a travs de la colocacin de
obligaciones subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones
que el Banco de Mxico estipule y no pueden destinarse a inversiones de
largo plazo.
Disposiciones Generales en Relacin a los Depsitos Bancarios

El titular de las operaciones causantes de pasivo, podr en cualquier tiempo
designar o sustituir beneficiarios, as como modificar en su caso, la proporcin
correspondiente.
En caso de fallecimiento del titular, la Institucin de Crdito debe entregar el

importe correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado
expresamente y por escrito para tal efecto.
Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer

disposiciones de dinero.
Las Operaciones Activas

Las instituciones de Banca mltiple, de acuerdo a la LIC, nicamente pueden
realizar ms siguientes operaciones activas:
Realizacin de descuentos y otorgamiento prstamos o crditos.
Expedicin de tarjetas de crdito con base en contratos de apertura
de crdito en cuenta corriente.
Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos
concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de
ttulos de crdito, as como mediante la expedicin de cartas de crdito.
Expedicin de Cartas de crdito, previa recepcin de su importe, as
como hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes.

Celebracin de contratos de arrendamiento financiero y adquisicin
de los bienes que sean objeto de tales contratos.
Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crdito deben realizar

un estudio de crdito que consiste en estimar la viabilidad econmica de los
proyectos de inversin respectivos, los plazos de recuperacin de stos.
Este rgimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los crditos en la

solvencia, salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.
La Apertura de Crdito
El banco se obliga a poner a disposicin del acreditado una suma de dinero o
contraer una obligacin por l y el acreditado se obliga a restituirle la suma
dispuesta y pagarle los intereses y comisiones estipuladas.
La apertura de crdito puede ser simple cuando los derechos del acreditado
concluyen cuando disponen del crdito o en cuenta corriente cuando el acreditado
tiene el derecho de hacer remesas antes del vencimiento del crdito y hacer
nuevas disposiciones del saldo a su favor.
Una lnea de crdito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un
plazo que la mayora de los casos es de un ao y se utiliza para cubrir
necesidades eventuales de efectivo por parte de los acreditados.
Las tarjetas de crdito se expiden con base en contratos de apertura de crdito en

cuenta corriente.
El Descuento
Consiste en que el acreditarte pone a disposicin del acreditado una suma de
dinero a cambio de la transmisin de un crdito de vencimiento posterior mediante
el endoso de los ttulos correspondientes.

Los Crditos Refaccionarios o los Crditos de Habilitacin o Avo
Los crditos de Habilitacin o Avo son un prstamo de corto o mediano plazo que
se utilizan para dotar a la empresa de los elementos de produccin o
transformacin en su actividad. Estos crditos deben quedar garantizados con los
materiales adquiridos y con los frutos que se obtengan de su aplicacin.
Los crditos Refaccionarios son un prstamo a mediano y largo plazo que se

utilizan para fomentar la produccin y transformacin de artculos industriales,
agrcolas o ganaderos. Estos crditos quedan garantizados con las fincas,
construcciones o bienes adquiridos con el importe del crdito.
Los Crditos con Garanta Inmobiliaria

Son un tipo de prstamo que se conoce con el nombre de Prstamo Hipotecario,
ya que quedan garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble.
Existen 3 tipos de crditos con garanta inmobiliaria:

Para empresas: el destino del crdito debe ser compatible con el objeto social de
la empresa, es un crdito a mediano y largo plazo.
Para particulares: para vivienda, crdito a largo plazo en el que las
amortizaciones de capital se realizan en pagos mensuales, trimestrales, etc.
Otros crditos con garanta inmobiliaria: cumplen con las caractersticas pero
no son destinados ni para vivienda ni para el objeto social de la empresa.
Los Crditos con garanta en la unidad industrial

Es un tipo de prstamo cuyo destino es de avo o refaccionarios, y no debe ser
utilizado para adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para
consolidar pasivos, para tesorera o cuando no se dispone de un tipo de prstamo
especfico al cual acudir. Se documenta con pagars, autorizado por el Banco de
Mxico y ratificado ante notario pblico.

Los Crditos Prendarios
Son un tipo de crdito con garanta especfica constituida mediante un contrato de
prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en
la LGTOC. Un tipo especial de crdito prendario es el prstamo para la adquisicin
de bienes de consumo duradero.
El Crdito Documentario
Es un tipo de crdito que generalmente se utiliza para realizar pagos en
operaciones de comercio exterior. En este una institucin de crdito se
compromete a pagar a travs de sus bancos corresponsales, esta operacin
puede ser revocable o irrevocable.
Las Cartas de Crdito

Es una operacin de crdito que consiste en la orden de pago expresada en un
documento girado por el dador al destinatario. No se considera un ttulo de crdito
ya que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los bancos
pueden expedirlas en base a crditos concedidos.
Los prstamos Quirografarios
No se establece garanta especfica, representada por su firma.
Disposiciones Generales acerca de los Prstamos Bancarios

Los contratos o las plizas en los que se hacen constar los crditos otorgados por
instituciones de crdito, junto con los estados de cuenta certificados por el
contador facultado por la institucin de crdito acreedora, son ttulos ejecutivos,
sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito.
Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijacin de los
saldos resultantes a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.
Los Crditos de Complacencia

Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores de
las mismas a algunas de las siguientes personas:
Personas fsicas y morales que detenten directa o indirectamente el
control del 1% o ms de los ttulos representativos del capital de la
institucin.
Miembros del consejo de administracin.
Los cnyuges y las personas que tengan parentesco por
consanguinidad,
Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a
la institucin.
5.6 Organismos Burstiles
Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan

los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector pblico en libre
intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado (Ver
anexo 5). Los organismos burstiles que emiten valores (que a su vez conforman
el mercado de valores).
Bolsa Mexicana de Valores

Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios
realicen las operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes, hacer
viable el financiamiento a las empresas y gobierno a travs de la colocacin de
ttulos en el mercado y proveer el medio para que los tenedores de ttulos inscritos
en el RNVI intercambien sus valores.
Casas de bolsa
Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:
* Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores
* Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les
encomienden.

* Prestar asesora en materia de valores.
Sociedades de inversin
Tienen por objeto la adquisicin de valores y documentos seleccionados de
acuerdo con el criterio de diversificacin de riesgo, con recursos provenientes de
la colocacin de las acciones representativas de su capital social entre el pblico
inversionista.
Sociedades operadoras de sociedad de inversin

Prestan a las sociedades de inversin, entre otros, los servicios de Administracin
de Activos, que consisten en la celebracin de operaciones de compra, venta o
inversin de Activos Objeto de Inversin a nombre y por cuenta de la sociedad de
inversin.
INDEVAL
Presta servicios de custodia, administracin, compensacin, liquidacin y
transferencia de valores, para que no sea necesario su traslado fsico.
RNVI
Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta
pblica, as como de los intermediarios que pueden realizar esta funcin dentro del
mercado de valores.
Calificadoras de valores
El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinin acerca de la
capacidad de pago de las empresas que emiten cualquier tipo de ttulos de deuda.
La empresa que no reciba una calificacin adecuada no podr emitir deuda para
colocarla entre el pblico inversionista.
AMIB

Agrupa las casas de bolsa que operan en Mxico con el propsito de promover su
crecimiento, desarrollo y consolidacin. Adems propicia condiciones que
favorezcan su desempeo y las induce a que adopten medidas de autorregulacin
para satisfacer los parmetros internacionales.
Academia Mexicana de Derecho Financiero

Su finalidad es contribuir a la actualizacin y difusin del marco normativo burstil,
pues analiza y propaga de manera permanente el derecho financiero,
especficamente el burstil.
Fondo de Apoyo al Mercado de Valores

Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por
objetivo dar seguridad econmica al pblico. Es una forma de garantizar
indirectamente la solvencia econmica del mercado de valores.
Mexder
Ofrece la infraestructura fsica para la cotizacin, negociacin y difusin de
informacin de contratos de futuros y contratos de opciones, as como establece el
marco reglamentario correspondiente.
Asigna
Es un complemento de Mexder. Se trata de una cmara de compensacin cuyo
objetivo es proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las
operaciones que realicen los miembros de Mexder.
5.7 Operaciones Burstiles
Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se

negocian los valores mobiliarios que determina la Comisin Nacional del Mercado
de Valores (CNMV).

Los mercados de valores engloban a:
Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociacin se realiza con
acciones.
Mercado de deuda pblica anotada, en el que la negociacin se realiza a travs de
la Central de Anotaciones del Banco de Espaa.
El mercado de derivados y futuros financieros.
El mercado AIAF en el que se negocian pagars de empresa, emisin de
obligaciones, etc.
Las Bolsas de Valores

Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripcin y valores
convertibles. En Espaa existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y
Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas. En la actualidad la contratacin
se hace a travs de un sistema casi en exclusiva a travs del mercado continuo
que utiliza el sistema electrnico SIBE (Sistema de Interconexin Burstil
Espaol).
Lo habitual a la hora de adquirir o vender un ttulo es ponerse en contacto con una

Sociedad o Agencia de Valores a travs de las cuales se ejecutan las operaciones
de compra-venta de ttulos.
Operaciones al contado
Junto con las operaciones con crdito al mercado y las operaciones a plazo
(futuros y opciones) constituyen las operaciones burstiles ms demandadas. En
las operaciones al contado se produce un intercambio entre ttulos y dinero en
efectivo el mismo da de la contratacin aunque la liquidacin se realiza pasados
unos das.
Adems del precio que tiene el ttulo en el mercado (P) hay que tener en cuenta la
comisin (cc y cv) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones

que percibe la Sociedad Rectora de la Bolsa y el canon por liquidacin y
compensacin burstil (cb) que percibe el Servicio de Liquidacin y Compensacin
(SLC).
Operaciones con crdito al mercado

Las operaciones de compra y venta de ttulos con crdito al mercado son
operaciones burstiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolucin
del efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se
realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del
efectivo se han de cumplir en el momento de la compra-venta. En definitiva, se
trata, en el caso de la compra, de adquirir acciones sin disponer del dinero
necesario o de vender acciones, en el caso de la venta, sin tener fsicamente esas
acciones. Bajo este planteamiento subyace el verdadero inters del inversor, ya
que acude a la compra a crdito porque sus expectativas son de aumento en el
precio del ttulo y vende a crdito porque espera que se produzca una bajada en el
precio del valor.
Rentabilidad burstil
Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de
rentabilidad son las siguientes:
D = Dividendos brutos
Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones
Pec = Precio efectivo de compra
Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones
Pev= Precio efectivo de venta
C = Valor nominal del ttulo
t = Tipo marginal en el IRPF
Cm= Comisin de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados
los ttulos

En funcin de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay distintas
medidas de la rentabilidad
a) Rentabilidad a corto plazo

Se supone que los ttulos se mantienen durante un breve perodo de tiempo.
b) Rentabilidad a largo plazo

Los ttulos se mantienen durante varios aos antes de venderlos
5.8 Instituciones de seguros y finanzas
A continuacin se revisan estos dos tipos de organizaciones.
Instituciones de seguros
Estas organizaciones estn reglamentadas por la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo
las instituciones de seguros:
a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y re-afianzamiento en las ramas de:
Vida
Accidentes y enfermedades
Daos en los ramos de:
Responsabilidad civil y riegos profesionales.
Martimo y transportes
Incendios

Agrcola y de animales
Automviles
Crdito
Diversos
Especiales
b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley.

c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les
confen los asegurados o sus beneficiarios.
d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan
como base planes de pensiones relacionados con la edad, jubilacin o retiro de
personas.
e) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de administracin en
que se afecten recursos relacionados con el pago de primas por los contratos de
seguros que se celebren.
f) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten
recursos relacionados con primas de antigedad, fondos individuales de pensiones,
rentas vitalicias, dividendos y sumas aseguradas o con la administracin de
reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal, complementarias a
las que establecen las leyes sobre seguridad social y de primas de antigedad.
g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del pas y del extranjero,

correspondientes a las operaciones
de reaseguro y re-afianzamiento.
h) Dar en administracin a las instituciones cedentes, del pas o del extranjero, las
reservas constituidas por
primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o re-afianzamiento.
i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento

de otros requisitos necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera
del pas.
Instituciones de finanzas
La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artculo 16, que las
operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las
siguientes:
Afianzamiento.
Re-afianzamiento.
Co-afianzamiento.
Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.
Constituir depsitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero.
Operar con valores.
Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realizacin
de su objeto social.
Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los
consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de
prestar a cierto sector de la actividad econmica un servicio de fianzas de
manera habitual.
Adquirir acciones de instituciones de seguros.
Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las
cuales efecten operaciones.
Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para
adquirir el dominio y administracin de bienes inmuebles destinados al
establecimiento de las oficinas de la institucin.
Dar en administracin a las instituciones cedentes reservas constituidas,
correspondientes a las operaciones de re-afianzamiento cedido.
Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en
cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a
operaciones practicadas fuera del pas.

Adquirir, construir o administrar viviendas de inters social e inmuebles
urbanos de productos regulares.
Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su
objeto social.
Otorgar prstamos o crdito.
Recibir ttulos en descuento y redescuento a instituciones de crdito,
organizaciones auxiliares del crdito y a fondos permanentes de fomento
econmico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de
crdito.
Actuar como institucin fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garanta
en que se afecten recursos relacionados con las plizas de fianza que
expidan.
Emitir obligaciones subordinadas que debern ser obligatoriamente
convertibles en capital.
Conclusin
En el presente trabajo presentamos las funciones de las distintas instituciones
tanto pblicas como privadas; que efectan tareas para que el sistema financiero,

burstil, y crediticio, as como las aseguradoras / afianzadoras desempeen su
labor; para ello necesitan absorber los recursos de personas, para ponerlo a
disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales, que lo requieren
para invertirlo y de esta forma se d el intercambio financiero y comercial ; para
alcanzar un nivel econmico digno y sustentable en beneficio de la estabilidad y
seguridad econmica de la poblacin en general.
Cabe resaltar que en el sistema financiero es importante el fideicomiso; ya que
nos sirve de apoyo para nuestro desarrollo, puesto que, de alguna manera
impulsan al sector econmico para mejorar el rendimiento en su produccin. As el
sistema financiero puede asignar de manera eficiente los recursos entre los
ahorradores y los demandantes de crdito.
Para que un sistema financiero funcione correctamente se requiere, de

intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un
marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes
involucradas.

Anexos
Anexo 1

Anexo 2
Anexo 3

Anexo 4
Anexo 5

Bibliografa
Acosta Romero, Miguel. Derecho Bancario: Panorama del

sistema financiero mexicano. Editorial Porrua. 3ra Edicion.
Mxico, 1986
Ruiz Torres Humberto. Elementos de derecho Bancario.

Editorial McGraw Hill. Mxico 1997
Flores Zavala Ernesto. Elementos de las finanzas Publicas

Mexicanas. Editorial Porra. Mxico, 1995
Carballo Yaez Erick. Nuevo derecho Bancario y burstil

mexicano. Editorial Porra. Mexico 1997.
http://www.bmv.com.mx/
http://www.shcp.gob.mx
http://www.condusef.gob.mx/
cmas.siu.buap.mx/
http://axeleratum.com/2009/icuales-son-y-para-que-sirven-las-organizaciones-
auxiliares-del-credito/


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Modulo: Finanzas en las Organizaciones.

Ma. De Lourdes Alvares Villatoro.

Janet Bautista Gmez.

Juana Crdoba Prez.

Araceli Cruz Lpez.

Osiris Cruz Otero.

Jocabed Fonseca Sabino.

Anai Hernndez Mrquez.

Juan Castillo Mendoza.

Catedrtico: L.P. Fonseca Domnguez Jazmn del Roco.

Acayucan, Ver. A 20 de Enero de 2013-

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 1

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 2

Como ya sabemos los bancos funcionan como intermediarios financieros ya que

Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros intermediarios

Un sistema financiero debe ser estable, eficiente, competitivo e innovador y debe

Tomando en cuenta lo antes mencionado, podemos decir que el objetivo principal

Quienes tienen dinero y no lo requieren en el corto plazo para pagar deudas o

Empatar las necesidades de los ahorradores con las de los deudores, es la

5.1 Fundamentos Legales.

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 3

Algunos autores detallan an ms sus actividades y lo definen como aquel que

Posteriormente vamos a analizar los fundamentos legales del Sistema Financiero.

El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:

Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos

Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos

El estado tendr un banco central que ser autnomo en el ejercicio de sus

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 4

Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal

Ley reglamentaria del artculo 28 constitucional

Ley de Instituciones de Crdito

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Ley del Mercado de Valores

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 5

Ley del Banco de Mxico

Ley de Sociedades de Inversin

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 6

Ley Orgnica del Patronato del Ahorro Nacional

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Ley Federal de Instituciones de Finanzas

5.2 Estructura del sistema Mexicano.

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 7

El sistema financiero mexicano est estructurado de la siguiente manera:

Las organizaciones auxiliares del crdito comprenden a:

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 8

El sistema asegurador comprende:

Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio

El giro mercantil internacional (orden de pago): es un documento

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 9

Sistema financiero norteamericano.

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 10

En materia de supervisin son varias las instituciones que intervienen. El

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 11

Se estimula que la actividad econmica deber de crecer en ndices superiores al

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 12

Instituciones de Mercado de Organizacin y Instituciones SAR Controladoras Otras

El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)

Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

5ta. Unidad Sistema en Financiero en Mxico. Pgina 14

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)