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Aula Juros Compostos

Objetivo Geral

Compreender os fundamentos tericos e prticos do regime de juros compostos que


envolvem o cotidiano das pessoas. Busca-se tornar o aluno capaz de efetuar anlises e
comparaes de valores para tomada de deciso a partir do estudo do dinheiro ao longo do
tempo.

Introduo

Agora que voc j aprendeu os conceitos relacionados com a matemtica financeira e usou
estes conhecimentos nas aulas de Juros Simples podemos ento ver o regime de
capitalizao composta.

Vamos perceber que tudo que foi estudado at este momento apresenta uma relao de
interdependncia com este novo assunto. Vamos ver em Juros Compostos que as variveis
de clculo continuam as mesmas, mudando apenas a frma de capitalizao dos juros.

Juros Compostos

Entendemos que em Juros Compostos, ao final de cada perodo de tempo a que se refere a
taxa de juros considerada, os juros devidos ao capital inicial so incorporados a este
capital. Nos perodos seguintes procede-se ao clculo de juros sobre os saldos acumulados
nos perodos anteriores, ou seja, os juros so capitalizados, passando a render novos juros.

Vamos notar que na capitalizao composta, a taxa de juros varia de forma exponencial em
relao ao perodo de aplicao. Isto quer dizer que em uma aplicao para perodos
superiores aos de capitalizao da taxa; em juros compostos vamos ganhar mais
rendimentos do que em juros simples.

Clculo do montante em juros compostos

O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e, portanto, o mais


til para clculos de problemas do dia-a-dia. Os juros gerados a cada perodo so
incorporados ao principal para o clculo dos juros do perodo seguinte.

Chamamos de capitalizao o momento em que os juros so incorporados ao principal.

Veja o que acontece em uma aplicao financeira por trs meses, capitalizao mensal:

ms 1: M= C . (1 + i)

ms 2: o principal igual ao montante do ms anterior: M = C . (1 + i) . (1 + i)

ms 3: o principal igual ao montante do ms anterior: M = C x (1 + i) x (1 + i) x (1 + i)


Simplificando: M = C (1 + i ) n

Onde;

M = Montante
C = Capital inicial ou principal
i = taxa de juros
n = perodo de aplicao

Veja no quadro abaixo o exemplo de clculo do montante em cada ms de um capital de


R$ 1.000,00 aplicado taxa de 10 % a.m., durante 4 meses.

CAPITAL Juros Montante


(C) (J) (M)
1 Ms 1.000 100 1.100
2 Ms 1.100 110 1.210
3 Ms 1.210 121 1.331
4 Ms 1.331 133 1.464

Aplicando a frmula de juros compostos:

Para o 1 ms : M = C (1 + i) 1 Para o 3 ms : M = C (1 + i) 3
M = 1000 (1 + 10 ) 1 M = 1000 (1 + 10 ) 3
100 100
M = 1000 (1 + 0,10) 1 M = 1000 (1 + 0,10) 3
M = 1000 (1,10) 1 M = 1000 (1,10) 3
M = 1110,00 M = 1331,00
Para o 2 ms : M = C (1 + i) 2
M = 1000 (1 + 10 ) 2 Para o 4 ms : M = C (1 + i) 4
100 M = 1000 (1 + 10 ) 4
M = 1000 (1 + 0,10) 2 100
M = 1000 (1,10) 2 M = 1000 (1 + 0,10) 4
M = 1210,00 M = 1000 (1,10) 4
M = 1464,00

Pode-se constatar que a cada novo perodo de incidncia de juros, a expresso (1 + i)


elevada ao perodo de capitalizao correspondente.

Genericamente ento, podemos calcular o montante M para um perodo n qualquer pela


frmula de juros compostos:

M = C (1+i)n
onde: M = montante ou capital final agregado com juros
C = Capital inicial aplicado ou principal
i = taxa de juros de forma unitria
n = prazo, perodo ou tempo da aplicao

(1 + i) n = corresponde a expresso ou fator de capitalizao ou fator de acumulao


de capital.

Veja que as variveis de clculo so as mesmas do regime de juros simples, mudando


apenas a frmula de clculo que representada por uma funo exponencial.

importante lembrar que a taxa i deve continuar sendo expressa na mesma medida de
tempo de n, ou seja, taxa de juros ao ms para perodos em meses, e assim por diante.

Para qualquer forma de capitalizao o montante sempre ser igual ao capital inicial
aplicado mais os juros capitalizados no perodo.

Da mesma forma que foi feito anteriormente em juros simples tambm possvel calcular
o valor dos juros deduzindo-se do montante o valor do capital inicial aplicado.

J=M-C

Onde: J = Juros
M = Montante ou capital final
C = Capital inicial

Graficamente podemos agora comparar os regimes de capitalizao simples e composta:

Montante (M)
Juros compostos

Juros simples

1 2 Perodo ( n)

Observe que para uma aplicao de um determinado capital por um perodo de tempo
unitrio que corresponda ao perodo em que a taxa de juros capitalize o montante obtido M
tanto em juros simples como nos juros compostos ser o mesmo.

Para perodos de capitalizao inferiores aos remunerados pela taxa de juros o rendimento
e o montante obtidos em juros simples sero maiores que os obtidos com a mesma
aplicao em juros compostos. J para perodos superiores aos remunerados pela taxa de
juros a aplicao em juros compostos sempre ser mais vantajosa para o investidor.
Clculo do Montante em Juros Compostos

Para o clculo do montante em juros compostos basta aplicar a frmula de juros j


demonstrada.

Exemplo prtico 01

Uma pessoa aplica em um fundo de aplicao financeira a quantia de R$ 2.000,00 por 5


meses, a uma taxa de 5,2 % a.m. Qual ser o montante acumulado na aplicao ao final
deste perodo?

Dados do problema :
C = R$ 2.000,00
n = 5 meses
i = 5,2 % a.m. = 0,052 a.m.
M=?

Usando a frmula de juros compostos


n
M = C (1 + i )
5
M = 2.000 (1 + 0.052)
5
M = 2.000 (1,052)
M = 2.000 ( 1,288483)
M = 2.576,96 (valor aproximado para centavos)

Caso voc desejasse saber qual o valor dos rendimentos desta aplicao, bastaria deduzir
do montante o valor da aplica inicial:

J=MC ento:

J = 2576,96 2000
J = 576,96
Exemplo prtico 02

Um capital de R$ 37.000 foi aplicado a juros compostos de 3% a.m. , durante um prazo de


10 meses. Calcular o montante desta aplicao.
Dados:
P = R$ 37.000 Pede-se: M = ?
n = 10 meses
i = 3% a.m. = 0,03

- Antes de resolver a questo, devemos ver se a taxa e o perodo de capitalizao esto numa
mesma unidade de tempo. Como temos a taxa mensal e o perodo de aplicao em meses
podemos proceder aos clculos sem a necessidade de transformar unidades. Temos ento:

n
M=C(1+i)
10
M = 37.000 (1 + 0,03)
10
M = 37.000 (1,03)
M = 37.000 (1,343916 )

M = 49724,91 (valor aproximado para centavos)

Nota: Ao realizar os clculos procure sempre ter em mos uma calculadora que tenha pelo menos a funo
x
Y para poder calcular contas com expoentes quaisquer. As respostas podero no apresentar valores
exatos devido aos arredondamentos durante os clculos intermediros.
Caso voc desejasse saber qual o valor dos rendimentos desta aplicao , bastaria deduzir
do montante o valor da aplica inicial:

J=MC ento:

J = 49724,91 37000
J = 12724,91

Resumo
No regime de juros compostos os rendimentos gerados pela aplicao de um determinado
capital sero incorporados ao valor inicialmente aplicado passando a participar da gerao
de juros no perodo seguinte.
O montante gerado por uma aplicao financeira em juros compostos ser calculado
aplicando uma frmula que prpria para este tipo de juro.
Verificamos que neste regime de juros eles so capitalizados, de onde temos o clculo de
juros feito de forma exponencial.
Na economia brasileira o regime de juros utilizado o composto. Desta forma, as
aplicaes em juros compostos vo ser mais atrativas para um investidor nesta modalidade.

Exerccios de fixao

Siga a mesma metodologia de resoluo proposta nos exerccios de juros simples.


Identifique primeiro as variveis conhecidas e procure a frmula de desconto especfica
para cada clculo. Tenha muito cuidado nas operaes intermedirias de clculo e por fim
cheque a resposta encontrada.
Resolva a lista de exerccios abaixo assinalando a resposta correta:

1. O Sr. Joo Flores, cliente do Banco Fator, investiu um capital de R$ 95.000,00,


taxa de juros de 10% a.m. Determine o valor do resgate no fim de 10 meses.
a) ( ) R$ 253.476,12
b) ( ) R$ 246.405,53
c) ( ) R$ 323.234,34
d) ( ) R$ 196.365,67

2. Qual o montante acumulado em 24 meses, a uma taxa de 8% a.m., a partir de um


capital igual a $ 120.000,00?
a) ( ) R$ 873.421,10
b) ( ) R$ 753.326,12
c) ( ) R$ 760.941,68
d) ( ) R$ 965.276,02

3. Um aplicador investiu a quantia de $ 600.000,00, com capitalizao mensal. O


Banco paga uma taxa de 2% a.m. Ache o juro composto aps 6 meses.
a) ( ) R$ 75.697,45
b) ( ) R$ 675.697,45
c) ( ) R$ 75.476,12
d) ( ) R$ 75.036,42

4. Determine o montante produzido pelo capital de $ 450.000,00, aplicado a uma


taxa de 12% a.t., durante 15 meses, com capitalizao trimestral.
a) ( ) R$ 678.156,67
b) ( ) R$ 853.476,23
c) ( ) R$ 753.232,34
d) ( ) R$ 793.053,75

5.Qual o juro obtido com uma aplicao de R$1.200,00 pelo perodo de 1 ano sabendo que
a taxa de juros oferecida pelo banco de 2,3% ao ms na modalidade de juros compostos?
a) ( ) R$ 376,48
b) ( ) R$ 353,47
c) ( ) R$ 383,12
d) ( ) R$ 371,30