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Iluminando Cidades Brasileiras

Modelos de negcio para Eficincia Energtica


em Iluminao Pblica

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Edio do Seminri

01 de junho de 2016

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Iluminando Cidades Brasileiras
Modelos de negcio para Eficincia Energtica
em Iluminao Pblica

a
ut
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M

Edio do Seminrio
01 de junho de 2016

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Copyright June 2016

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BRAZEEC
ut
in
O Programa de Eficincia Energtica para Cidades do Brasil (BRAZEEC) uma iniciativa financiada pelo ESMAP com o objetivo de promover
aes de eficincia energtica (EE) atravs da identificaco de modelos de negcios viveis e replicveis em cidades brasileiras nas reas de: ilu-
minao pblica, edifcios pblicos, indstrias urbanas e transporte. O trabalho inclui um foco no fortalecimento de quadros institucionais, a fim de
melhorar a gesto da eficincia energtica a nvel municipal.

Os objetivos gerais do projeto so: (i) elaborar modelos de negcios para melhorar a EE nos quatro setores acima referidos que possam ser imple-
mentados por vrias cidades no Brasil, (ii) aumentar a capacidade das partes interessadas (setores municipal e privado) para implementar os modelos
de negcio identificados para EE, (iii) criar um efeito de demonstrao que, a longo prazo, possa expandir as iniciativas de EE em um contexto mais
amplo nas cidade.
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ESMAP

O Programa de Assistncia Gesto do Setor Energtico (ESMAP) uma iniciativa global de gerao de conhecimentos e assistncia tcnica admi-
nistrado pelo Banco Mundial. O programa oferece servios analticos e consultivos para pases de mdia e baixa renda para ampliar seu know-how e
sua capacidade institucional para o atingimento de solues sustentveis no campo de energia para a reduo da pobreza e crescimento econmico. O
ESMAP financiado pela Austrlia, ustria, Dinamarca, Finlndia, Frana, Alemanha, Islndia, Litunia, Holanda, Noruega, Sucia, Sua e Reino
Unido, bem como pelo Banco Mundial.

Energy Sector Management Assistance Program


The World Bank
1818 H Street, NW
Washington, DC 20433 USA
email: esmap@worldbank.org
web: www.esmap.org

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ndice do Relatrio
Glossrio de siglas e abreviaes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . viii
Prefacio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ix
Reconhecimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . x

I Sumrio Executivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

II Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

III Viso geral das tendncias da iluminao pblica com LEDs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

a
III.1 Tecnologiase economias potenciais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
III.2 Benefcios associados melhoria do parque de iluminao pblica . . . . . . . . . . . . . . . . 30
III.3 Exemplos internacionais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

IV O mercado de Iluminao Pblica no Brasil: Viso Geral. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

IV.3
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IV.1 Aspectos gerais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
IV.2 A transferncia dos ativos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Participao do setor privadoRegimes de licitao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

V Oportunidades e Desafios Do Mercado Brasileiro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40


V.1 As oportunidades para LEDs no contexto Brasileiro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
in
V.1.1 Oportunidade 1: Preos de energia e dos equipamentos em direes opostas . . 40
V.1.2 Oportunidade 2: Incentivos para municpios investir em seus ativos. . . . . . . . . . . 42
V.1.3 Oportunidade 3: Fonte de recurso especfico para custear o servio
de iluminao pblica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
V.1.5 Oportunidade 4: Alinhamento com Polticas Pblicos do Clima . . . . . . . . . . . . . . . 44
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V.2 Os desafios para LEDs no contexto Brasileiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44


V.2.1 Desafio 1: Alto custo e escassez de recursos pblicos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
V.2.2 Desafio 2: Limites de acesso a outras fontes de financiamento. . . . . . . . . . . . . . . 46
V.2.3 Desafio 3: Risco de crdito e risco poltico municipal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
V.2.4 Desafio 4: A situao macroeconmica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

VI Mapeamento dos municpios brasileiros para Iluminao Pblica. . . . . . . . . . . . 51


VI.1 Formao de clusters. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
VI.2 Agrupamentos homogneos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

iii

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VII Modelos de negcio para iluminao pblica no Brasil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
VII.1 Introduo dos Modelos de Negcio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
VII.2 Apresentao dos Modelos de Negcios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Modelo M1: Parceria Pblico-Privada (PPP). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Modelo M2: Consrcio de Municpios para PPP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
Modelo M3: Financiamento Municipal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Modelo M4: Programas de Concessionrias de Energia Eltrica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Modelo M5: Modelo de ESCO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Modelo M6: Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Modelo M7: Autofinanciamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Modelo M8: Transferncia de luminrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
VII.3 Resumo dos Modelos e Mapeamento ao Grupos de Municpios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

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VIII Mecanismos de Financiamento e Aprimoramento de Crdito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
VIII.1 Mecanismos de Financiamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
VIII.2 Mecanismos de Garantias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89

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IX Concluses e prximos passos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91

Referncias bibliogrficas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

ANEXO 1: Metodologia de Gerao de Clusters e agrupamento de municpios. . . . . . 97


in
ANEXO 2: Padres e Especificaes Internacionais para Luminrias de Alto
Desempenho. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
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NDICE DE TABELAS
Tabela 1 Caractersticas da base de dados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Tabela 2 Caractersticos chave dos agrupamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Tabela 3 Estatsticas dos grupos de municpios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Tabela 4 Resumo dos modelos de negcio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Tabela 5 Modelos de negcio para cada grupo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Tabela 6 Mapeamento da Adequao dos Instrumentos Financeiros aos Modelos de Negcios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Tabela 7 Outros Mecanismos de mitigao de risco. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Tabela 8 Recomendaes no desenho de COSIP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Tabela 9 Resumo das caractersticas dos LEDs em comparao com outras tecnologias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Tabela 10 Caractersticas do entorno dos domiclios brasileiros presena de elementos selecionados. . . . . . . . . . . . . . . . 33
Tabela 11Quantidade de lmpadas no Sistema Nacional de Iluminao pblica Cadastro Eletrobrs
(situao em 2012) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Tabela 12 Regimes de licitao para projetos de eficincia energtica em sistemas de iluminao pblica . . . . . . . . . . . . . 38
Tabela 13 Principais restries da Lei de Responsabilidade Fiscal a operaes de crdito. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Tabela 14 Caractersticas da base de dados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

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Tabela 15 Mdias das variveis em cada grupo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Tabela 16 Agrupamento dos clusters de acordo com caractersticas marcantes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Tabela 17 Relevncia dos grupos de municpios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Tabela 18 Resumo dos Modelos de Negcios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Tabela 19 Atores-chave que se aplicam a todos os modelos de negcio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

ut
Tabela 20 Projetos de PPP em andamento no Brasil segundo o estgio do projeto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Tabela 21 Matriz de funes e atores do modelo M2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Tabela 22 Matriz de funes e atores no modelo M3. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Tabela 23 Matriz de funes e atores no modelo M4. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
Tabela 24 Matriz de funes e atores no modelo M5ESCOs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Tabela 25Matriz de funes e atores no modelo M6Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras . . . . . . . . . . . . 75
Tabela 26 Matriz de funes e atores no modelo M9Autofinanciamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Tabela 27 Matriz de funes e atores no modelo M8Transferncia de luminrias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
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Tabela 28 Atores principais para cada etapa dos modelos de negcio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Tabela 29 Modelos de negcio para cada grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Tabela 30 Mapeamento da Adequao dos Instrumentos Financeiros aos Diversos Modelos de Negcios. . . . . . . . . . . . . . 85
Tabela 31 Mapeamento de Adequao dos Instrumentos Financeiros para os Modelos de Negcios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Tabela 32 Outros mecanismos de mitigao de risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Tabela 33 Recomendaes no desenho de COSIP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
Tabela 34 Caractersticas da base de dados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
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Tabela 35 Matriz de correlao das variveis listadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100


Tabela 36 Relevncia das variveis na formao dos grupos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
Tabela 37 Mdias das variveis em cada grupo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Tabela 38 Classificao dos clusters em cada varivel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
Tabela 39 Critrios de atribuio da nota, para cada varivel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
Tabela 40 Reagrupamento dos clusters de acordo com as caractersticas marcantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
Tabela 41 Relevncia dos grupos de municpios, nmeros absolutos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
Tabela 42 Relevncia dos grupos de municpios, %. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110

NDICE DE FIGURAS (INCLUI GRFICOS)


Figura 1 Maiores projetos de modernizao da iluminao pblica, utilizando LEDs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
Figura 2 Responsabilidade pela manuteno da iluminao pblica, % dos municpios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Figura 3 Tarifa mdia de energia eltrica para iluminao pblica, variao %. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Figura 4 Exemplo de estruturao do modelo de PPP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

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Figura 5 Modelo de PPP com consrcio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Figura 6 Exemplo de estruturao do modelo de financiamento municipal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Figura 7 Exemplo de estruturao do modelo de Programas de Concessionrias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Figura 8 Exemplo de estruturao no modelo de ESCO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Figura 9 Exemplo de estruturao do modelo de Contratao Centralizada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Figura 10 Exemplo de estruturao do modelo de Auto Financiamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Figura 11 Exemplo de estruturao do modelo de Transferncia de luminrias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Figura 12 Exemplo de uso de Garantias do modelo de PPP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Figura 13 Maiores projetos de modernizao de iluminao pblica com LEDs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Figura 14Cobertura da iluminao pblica em % dos moradores dos domiclios por faixa de renda domiciliar. . . . . . . . . . . 34
Figura 15 Concentrao dos pontos de luz no territrio nacional, por municpio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
Figura 16Porcentagem dos municpios que tm conhecimento da aplicao de LEDs na iluminao pblica . . . . . . . . . . . 35
Figura 17 Estados dos ltimos municpios a transferir os ativos de iluminao.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Figura 18 Responsabilidade pela manuteno da iluminao pblica, % dos municpios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Figura 19 Tarifa mdia de energia eltrica para iluminao pblica, variao percentual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Figura 20 Cobrana da contribuio da iluminao pblica, % dos municpios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

a
Figura 21 Suficincia da contribuio para cobrir as despesas de iluminao pblica, % dos municpios. . . . . . . . . . . . . . . . 44
Figura 22 Taxa bsica de juros (Taxa Selic) anualizada, % ao ano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Figura 23 Taxa de cmbio (reais brasileiros em relao ao dlar dos EUA). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
Figura 24 Exemplo estruturao no modelo de PPP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Figura 25 Exemplo estruturao de modelo de PPP com consrcio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61

ut
Figura 26 Exemplo de estruturao de modelo de financiamento municipal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Figura 27 Exemplo de estruturao do modelo de Programas de Concessionrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Figura 28 Exemplo de estruturao no modelo de ESCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Figura 29 Exemplo de estruturao no modelo de Contratao Centralizada. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Figura 30 Exemplo de estruturao no modelo de Autofinanciamento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Figura 31 Exemplo de estruturao do modelo de Transferncia de luminrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Figura 32 Exemplo do uso de garantias no modelo de PPP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
in
Figura 33 Representao esquemtica da anlise de cluster . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Figura 34 Evoluo da estatstica pseudo-F para diferentes quantidades de grupos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Figura 35 Evoluo da estatstica CCC para diferentes quantidades de grupos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Figura 36Diagrama de disperso das mdias dos clusters, relativas s variveis PIB e economias por ligao . . . . . . . . 106
Figura 37Diagrama de disperso das mdias dos clusters, relativas s variveis DCL/RCL
e percentual de no cobertura da iluminao pblica. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
M

vi

1613639_EE Lighting Portuguese_FM.indd 6 5/23/16 2:34 PM


Glossrio de siglas e abreviaes
ABDI Agncia Brasileira de Desenvolvimento Industrial
ABGF Agncia Brasileira de Fundos Garantidores e Garantias
AFD Agncia Francesa de Desenvolvimento
AgeRio Agncia Estadual de Fomento, Estado do Rio de Janeiro
ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica
ARO Antecipao de Receitas Oramentrias
BAR Base de Ativos Regulatria
BB Banco do Brasil
BDMG Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais
BID Banco Interamericano de Desenvolvimento
BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social

a
BNDES/FINEM BNDES Financiamento de Empreendimentos
BNDES/PMAT BNDES Modernizao da Administrao Tributria e da Gesto dos Setores Sociais Bsicos
BRDE Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul
BRL Real brasileiro (Brazilian real)
CAF Corporao Andina de Fomento
CAPEX
CEF
CEMAB
CEMIG
CEPAC
CFI
CIDES/MG
CIGIP/AL
ut
Despesa de Capital (Capital expenditure)
Caixa Econmica Federal
Consrcio Intermunicipal de Energia e Iluminao Pblica do Macio de Baturit
Companhia Energtica de Minas Gerais S.A.
Certificado de Potencial Adicional de Construo
Credenciamento de Fabricantes Informatizado
Consrcio Pblico Intermunicipal de Desenvolvimento Sustentvel do Tringulo Mineiro e Alto Paranaba
Consrcio Pblico para Gesto da Energia Eltrica e Servios Pblicos
in
CIP e/ou COSIP Contribuiopara o Custeio da Iluminao Pblica dos Municpios
CONIAPE/PE Consrcio Intermunicipal do Agreste Pernambucano e Fronteiras
COP-21 21a Conferncia das Partes
DC Direito Creditrio
DCL Dvida Corrente Lquida
DISCO Empresa de distribuio de energia eltrica (Distribution company)
EBP Estruturadora Brasileira de Projetos
M

EE Eficincia Energtica (ou Energy Efficiency)


EPC Engenharia, contratao e construo (Engeneering, procurement and construction)
ESCO Empresa de servios de conservao de energia (Energy services companies)
ESMAP Programade Assistncia Gesto doSetorEnergtico (Energy Sector Management Assistance Program)
FGIE Fundo Garantidor de Infraestrutura
FGTS Fundo de Garantia do Tempo de Servio
FI-FGTS Fundo de Investimentos do FGTS
FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditrios
FIP Fundo de Investimento em Participaes
FIR Fundo de Investimento Referenciado
FPM Fundo de Participao dos Municpios
FSB Financial Stability Board (Conselho de estabilidade financeira)
FUNASA Fundao Nacional de Sade, Ministrio da Sade
G-20 Grupo dos 20 Pases
GBM Grupo Banco Mundial

vii

1613639_EE Lighting Portuguese_FM.indd 7 5/23/16 2:34 PM


GHG Gases de efeito estufa (Green house gases)
GWh Giga-Watt-hora
HPS Lmpadas de vapor de sdio de alta presso (High pressure sodium)
ICMS Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios
IFC Corporao Financeira Internacional
IFGF ndice Firjan de Gesto Fiscal
IFM Instituies Financeiras Multilaterais
INDC Contribuies pretendidas determinadas nacionalmente (Intended nationally determined contributions)
INMETRO Instituto Nacional de Metrologia, Qualidade e Tecnologia
IP Iluminao Pblica
IPI Imposto sobre Produtos Industrializados
IPWEA Institute of Public Works Engineering Australasia
IR Imposto sobre a Renda
IRC ndice de Reproduo de Cor
LED Diodo emissor de luz (Light emitting diode)
MDIC Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio

a
MIGA Agncia Multilateralde Garantia de Investimentos
MME Ministrio das Minas e Energia
NDC Contribuies determinadas nacionalmente (Nationally determined contributions)
ONG Organizao no governamental
OPEX despesas operacionais (operational expenditure)
P&D
PCH
PEE
PIB
PMI
PPIAF

PPP
ut
Pesquisa e Desenvolvimento
Pequena central hidreltrica
Programa de Eficincia Energtica
Produto Interno Bruto
Procedimento de manifestao de interesse
Mecanismo de assessoria de infraestrutura pblico-privado (Public-Private Infrastructure Advisory
Facility)
Parceria pblico-privada
in
PR Patrimnio de Referncia
PRG Garantia parcial de risco (Partial Risk Guarantee)
PROCEL Programa Nacional de Conservao de Energia Eltrica
PROCEL-Reluz Programa Nacional de Iluminao Pblica e Sinalizao Semafrica Eficientes
PROESCO Programa de Eficincia Energtica
RAS Assistncia tcnica reembolsvel (Reimbursable technical assistance)
R20 Regions of Climate Action
M

RCL Receita Corrente Lquida


RDC Regime Diferenciado de Contrataes
RGR Reserva Global de Reverso
SEB Skandinaviska Enskilda Banken
SNIS Sistema Nacional de Informaes sobre Saneamento
SPE ou SPV Sociedade de Propsito Especfico (ou Special Purpose Vehicle)
SSL Iluminao em estado slido (Solid state lighting)
TCAF Mecanismo de ativo transformacional de carbono (Transformational Carbon Asset Facility)
TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo
TWh Tera-Watt-hora
USAID Agncia dos Estados Unidos para o Desenvolvimento Internacional

viii

1613639_EE Lighting Portuguese_FM.indd 8 5/23/16 2:34 PM


Prefacio
O setor de iluminao pblica no Brasil est passando por um ponto de inflexo. Tecnologias como LEDs
j esto sendo utilizadas em larga escala em vrias cidades no mundo, e permitem grandes economias
de energia e de custos de manuteno. No Brasil, desde fins de dezembro de 2014, todas as prefeituras
assumiram a plena responsabilidade pela manuteno do parque de iluminao pblica, as quais tem
o mximo interesse em reduzir seus crescentes custos com energia. Entretanto, esta nova tecnologia
intensiva em capital, o que naturalmente conduz s seguintes indagaes por partes dos municpios: (i) esta
tecnologia j est comprovada e atingir os ganhos de energia e vida-til previstos? (ii) como se comparam
os investimentos em iluminao pblica frente a outras prioridades sociais do municpio? (iii) quais so as
opes para estruturar e financiar um projeto amplo de modernizao do parque de iluminao?

a
Para responder a estas (e a outras perguntas-chave) o Grupo Banco Mundial, como parte de sua agenda-
verde, tem examinado os benefcios, riscos e modelos de financiamento dos projetos de iluminao pblica
com LEDs. Iniciamos ao final de 2013 dando suporte tcnico s prefeituras do Rio de Janeiro e Belo
Horizonte para identificar as reas de maior potencial em eficincia energtica na esfera do municpio, onde
a iluminao pblica foi identificada como uma das reas mais promissoras. O trabalho evoluiu para uma

ut
anlise dos mecanismos possveis de financiamento, onde o modelo de PPPs via Concesso Administrativa
parecia reunir uma srie de vantagens para as grandes cidades.

Entretanto, o Brasil conta com 5.570 municpios, os quais apresentam uma enorme diversidade em termos
de necessidades, renda per capita, conhecimento tcnico e acesso a financiamentos. O Grupo Banco Mundial
percebeu que o modelo de PPP, apesar de atrativo para um grupo privilegiado de cidades de grande e mdio
porte, seria de difcil viabilizao em cidades menores ou naquelas em situao creditcia menos robusta.
in
Visando cobrir um espectro mais amplo de cidades, lanamos este estudo, com o objetivo de identificar modelos
de negcio e financiamento que pudessem ser aplicveis variedade dos municpios brasileiros, para que todos
possam se beneficiar das economias de energia e melhoria do servio de iluminao prestado sua populao.

Este relatrio por Meyer, Freire & Maurer, um primeiro esforo neste sentido. Esperamos que este
Relatrio seja til s autoridades governamentais, prefeitos, instituies financeiras e fabricantes de
equipamento, dentre outros. Gostaramos de enfatizar a necessidade de definir uma estratgia clara a nvel
M

pais com esforos de coordenao entre os diferentes atores, agncias e esferas de governo no suporte aos
municpios para a consecuo destes objetivos.

O Grupo Banco Mundial reitera seu interesse continuado em trabalhar com estes agentes na busca de
solues que atendam s caractersticas variadas das regies e municpios do Brasil.

Antonio Barbalho

Gerente
Prtica Global de Energia e Indstrias Extrativas
Regio da Amrica Latina e do Caribe
ix

1613639_EE Lighting Portuguese_FM.indd 9 5/23/16 4:07 PM


Reconhecimentos
Este relatrio foi elaborado por Megan Meyer, Javier Freire e Luiz Maurer do Grupo Banco Mundial, com
base em anlises realizadas por Pezco Consultoria, e sob a liderana de Christophe de Gouvello e Antonio
Barbalho. Representa a Edio do Seminrio para o Frum Modelos de Negcios para Eficincia Energtica
em Iluminao Pblica no dia 1 de junho em So Paulo. O relatrio ser atualizado e finalizado aps do
Frum, incorporando o feedback das participantes no evento.

O relatrio se beneficiou de contribuies significativas de: Peter Curley (The Climate Group); Marcel de
Costa Siqueira (Eletrobrs); Paulo Oliveira (Banco Nacional de Desenvolvimento); Fernando Camacho
(Banco Nacional de Desenvolvimento); Fernando de Paiva Pieroni (So Paulo Negcios); Maria Eduarda
Berto (Estruturadora Brasileira de Projetos); Clara Ramalho (Lumina Consultoria); e Castagnari Consultoria

a
Ltda.

A equipe de Pezco Consultoria Ltda que apoiou a elaborao deste relatrio foi formada por Frederico
Araujo Turolla, Luis Fernando Rigato Vasconcellos; Helcio Shiguenori Takeda; Jorge Luiz Dietrich; Marcio
Fernandes Gabrielli; Jorge Oliveira Pires; e Andr Yoshizumi Gomes.

ut
Este trabalho foi desenvolvido graas ao apoio do Programa de Assistncia Gesto do Setor Energtico
(ESMAP) abaixo da Programa de Eficincia Energtica para Cidades do Brasil (BRAZEEC).

Os autores gostariam de agradecer s organizaes e entidades que se dispuseram a compartilhar seus


conhecimentos e impresses medida que este estudo se desenvolvia. Erros ou omisses so de exclusiva
responsabilidade dos autores.
in
M

1613639_EE Lighting Portuguese_FM.indd 10 5/23/16 2:34 PM


I Sumrio executivo

nIIntroduo
As cidades esto entre os maiores consumidores de energia eltrica no mundo, respondendo por dois teros
de todo o consumo e por mais de 70% das emisses globais de gases de efeito estufa. No ambiente urbano,
em geral, as redes de iluminao constituem uma importante fonte de consumo de energia. De fato, no
Brasil, iluminao pblica representa mais de 4% do consumo total de energia do pas, e o custo de energia

a
para iluminao pblica j representa o segundo maior item oramentrio de grande parte dos municpios,
superado apenas pelos gastos com a folha de pagamento. Portanto, projetos de eficincia energtica no setor
de iluminao pblico tem um papel importante para a reduo de emisses de cidade, alm de oferecer
benefcios para o oramento municipal.

ut
Em mbito global, os pases participantes da 21 Conferncia das Partes (COP-21) em novembro de 2015
submeteram suas propostas de contribuio para a questo da mudana climtica, que passaram a ser
denominadas INDCsIntended Nationally Determined Contributions (ratificadas em abril de 2016). Entre
outros objetivos, o Brasil se comprometeu a realizar a transio de sua matriz energtica para energias
renovveis, que inclui ganhos de eficincia no setor eltrico da ordem de 10% at 2030. Cerca de um quinto
desta meta poderia ser obtido com a converso do parque de iluminao pblica para tecnologias mais
eficientes.
in
Luminrias que utiliza a nova tecnologia de LEDs, ou Light-Emitting Diodes, despontaram como uma
alternativa tcnica e comercialmente vivel para investimentos em eficincia energtica no segmento de
iluminao pblica. As lmpadas de LEDs so entre 40% 60% mais eficientes em termos de energia do
que as tecnologias atualmente instaladas no parque brasileiro, alm de oferecer redues importantes nos
custos de operao e manuteno e a capacidade integrar a infraestrutura das luminrias eficientes com
M

sistemas inteligentes de monitoramento. Dessa forma, e possvel dispor de uma estrutura bsica de cidades
inteligentes. Alm disso, a qualidade superior da nova tecnologia de iluminao tem o efeito positivo de
reduzir a criminalidade e aumentar a percepo de segurana dos cidados.

Embora mais eficientes, a tecnologia de LEDs bem mais intensiva em termos de capital do que as
tecnologias anteriores. Os municpios esto analisando a possibilidade de atrair o capital privadopor
exemplo, sob a forma de PPPpara realizar esse processo de modernizao, liberando as prefeituras do
nus de utilizar suas dotaes oramentrias ou espao fiscal para fazer os investimentos necessrios. Os
projetos de PPP so uma alternativa mais vivel para cidades de grande e mdio porte com boa posio
creditcia do que para a maioria dos municpios brasileiros onde essas caractersticas no so observadas.
Por isso, faz-se necessrio desenhar modelos de negcio e de financiamento que permitam universalizar o

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 1 5/23/16 11:11 AM


processo de modernizao do parque de iluminao pblica dos municpios brasileiros, levando em conta a
grande diversidade existente.

Este relatrio teve como objetivo principal identificar modelos de negcio e financiamento que,
considerando o ambiente institucional e as caractersticas do mercado, permitam a execuo de projetos de
modernizao sustentveis do parque de iluminao pblica, com benefcios para prefeituras, cidados e o
meio ambiente, e com a maior celeridade possvel.

n IIViso geral das tendncias da iluminao pblica com


atecnologia de LEDs1
Em 2012, a ONG Internacional The Climate Group, foi uma das primeiras organizaes a fazer estudos em
cidades com projetos de iluminao pblica com a tecnologia de LEDs para confirmar o desempenho e a
aceitao dessa nova tecnologia. Utilizando o exemplo de 12 cidades, o estudo demonstrou que a tecnologia

a
Figura 1 Maiores projetos de modernizao da iluminao pblica, utilizando LEDs1
Pontos de LED

ut
Colunbia Britnica (Provncia), Canad
New York, EUA
Los angeles, EUA
Houston, EUA
Guangdong (Provncia), China
Manitoba, Canad
Chennai, India
Ontrio (Provncia), Canad
in
Birmingham, Reino Unido
Buenos Aires, Argentina
Madri, Espanha
Guangzhou, China
Jaipur, India
Glasgow, Reino Unido
Sheffield, Reino Unido
Detriot, EUA
M

Durham, Reino Unido


Portland, EUA
Foshan, China
Missouga, Canad
Las Vegas, EUA
Seattle, EUA
Londres, Reino Unido
Boston, EUA

0 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000 240,000

Fonte: The Climate Group

1
Objetivo dos projetos; Os projetos se encontram em vrios estgios de planejamento / implementao.

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 2 5/23/16 11:11 AM


base de LEDs atinge nveis de economia energtica de 50% a 70%, chegando at 80%, quando combinada
com sistemas de gesto e controle inteligentes. Alm das economias de energia e custos de manuteno
reduzidos, a iluminao LEDs gerou uma ampla gama de benefcios socioeconmicos, tais como melhorias
na qualidade de iluminao, diminuio da insegurana e melhorias nas atividades da economia local. A
adoo de sistemas de controle inteligentes permitiu maior flexibilidade em termos de opes de iluminao,
com um foco maior nas pessoas.

Atualmente, cidades as mais variveis em termos de escala, localizao geogrfica, clima, etc. comearam a
implementar projetos de modernizao com LEDs, conforme demonstrado na Tabela abaixo.

Os preos das luminrias com LEDs esto caindo rapidamente, a um nvel de aproximadamente 10% por
ano, e os equipamentos vm se beneficiam do dinamismo tecnolgico e dos ganhos de escala. Por isso, uma
revoluo rumo tecnologia LEDs ser quase inevitvel nos prximos anos. Embora inevitvel, o ritmo de
modernizao da iluminao pblica global depender dos mecanismos financeiros disponveis para cidades,
alm da vontade poltica para priorizar esses projetos. Com o propsito de aumentar o ritmo de adoo

a
das lmpadas de LEDs, em 2015 The Climate Group instou todas as cidades do mundo a passar a utilizar
tecnologias de iluminao to ou mais eficientes que a tecnologia de LEDs at 2025.

n III O mercado de iluminao pblica do Brasil: Viso geral

ut
Estima-se que o setor de iluminao pblica no Brasil tenha mais de 18 milhes de pontos de luz, com
uma penetrao do servio prestado cerca de 95,5% dos domiclios. O parque luminotcnico instalado
composto predominantemente de lmpadas a vapor de sdio de alta presso e, em menor escala, por
lmpadas a vapor de mercrio. A penetrao da tecnologia LEDs muito baixa, embora diversas cidades
tenha projetos piloto em andamento para implementar a tecnologia.

Uma mudana regulatria teve um impacto importante no segmento de iluminao pblica Brasil nos
in
ltimos anos. Em 2013, a ANEEL determinou que at o final de 2014 todos os ativos de iluminao
pblica que antes estavam em poder das concessionrias de energia eltrica deveriam ser transferidos
para os municpios, afetando aproximadamente a 42% de municpios brasileiros.2 Com a concluso dessa
transferncia, todos os municpios passaram a exercer plenamente o direito titularidade dos servios,
conforme determinado pela Constituio brasileira, bem como com a obrigao de gerenciar os ativos e
prestar servio adequado populao.
M

De acordo com a legislao, todos os servios de iluminao pblica devem ser prestados pelas prefeituras,
seja de forma direta ou mediante terceirizao. Atualmente, muitos municpios esto terceirizando o servio
de manuteno para o setor privado, sob o regime jurdico estabelecido pela Lei 8.666 ou Prego (Lei
10.520/01). Segundo uma pesquisa por amostragem realizada pelo Grupo Banco Mundial mais da metade
das cidades brasileiras terceiriza, no todo ou em parte, seus servios de manuteno, conforme mostra a
Figura 2 a seguir.

Uma nova modalidade disponvel para as prefeituras a de outorgar os servios de iluminao pblica por
meio de uma concesso administrativa, ou Parceira Pblico-Privada (PPP)sob a gide da Lei 11.079/04.
Como poder concedente, as prefeituras tm pleno poder para definir o modelo de negcio que melhor
lhe convir, desde que aparado na legislao em vigor. J existem inclusive alguns casos de concesses

2
Resoluo 587/2013,

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 3 5/23/16 11:11 AM


Figura 2 Responsabilidade pela manuteno da iluminao pblica, % dos municpios
Prpria Terceirizada Ambas

6,1 6.8 7,1 8,6 5,2 4,7


7,6
26.4 37,5
40,2
45.3
83,2
83,8
66,4
53,1 57,8
48,5
11,7
l l
si r te s te te ste Su
a
No de es de
Br -O
Nor ro Su
nt
Ce
Fonte: Pesquisa do Grupo Banco Mundial

a
outorgadas recentemente para alguns municpios de porte mdio, e tambm casos de grandes concesses
em andamento para algumas capitais brasileiras. A despeito das vantagens dos modelos de concesso, que
sero discutidas mais adiante, estes podem no ser os mais adequados para atender s necessidades das mais
diversas cidades brasileiras.

ut
n IV Oportunidades e Desafios no Mercado Brasileiro
Oportunidade 1: Elevado custo de energia e custos decrescentes para a tecnologia LEDs
A tarifa mdia da energia para iluminao pblica saltou 38,8% em 2015, aps um aumento expressivo de
10,9% no ano anterior. A tendncia de aumentos crescentes, embora em propores bem menores, nos
in
anos vindouros. Os altos custos de energia, combinado com os preos decrescentes da tecnologia LEDs, se
traduzem diretamente em uma grande oportunidade econmica e financeira para os municpios brasileiros,
alm de estarem alinhados com objetivos nacionais na rea de mudana climtica.

Oportunidade 2: Incentivos para municpios investir em seus ativos


Mais de 40% dos municpios brasileiros foram recentemente beneficiados com a transferncia de
equipamentos e da gesto do sistema de iluminao pblica. Embora inicialmente a incorporao deste
M

servio possa representar custos adicionais, diferentemente das distribuidoras de energia, os municpios
tm um incentivo de garantir uma gesto eficiente e reduzir o consumo associado a esta infraestrutura. Esta
mudana recente criou uma massa crtica de municpios em busca de solues para uma mesma questo e
que, na maioria dos casos, contam com oramento especifico para atender este servio (veja texto a seguir).
Isso resulta em um grande mercado potencial tanto para fabricantes como empresas dedicadas instalao e
gesto de parques de iluminao pblica.

Oportunidade 3: Fonte de recurso especfica para custear o servio de iluminao pblica


Em dezembro de 2002, uma emenda constitucional facultou a cobrana da contribuio para custeio do
servio de iluminao pblica (CIP ou COSIP, doravante denominada COSIP) aos municpios e Distrito
Federal com a finalidade exclusiva de custear os servios de iluminao pblica. Trata-se de um recurso
vinculado, cujo objetivo custear o fornecimento de eletricidade, bem como a manuteno, instalao e
melhoria dos equipamentos de iluminao pblica. Alm disso, a legislao permite a cobrana da COSIP na

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 4 5/23/16 11:11 AM


Figura 3 Tarifa mdia de energia eltrica para iluminao pblica, variao %
50.0%

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

10.0%

20.0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

a
conta de energia eltrica. Uma pesquisa por amostragem realizada pelo Banco Mundial junto aos municpios
brasileiros mostrou que a maioria deste (81,6%) j cobra a COSIP e, em boa parte dos demais municpios,
um projeto de lei neste sentido j se encontra em processo de tramitao.

ut
A existncia da COSIP traz a segurana de que sero gerados recursos para custear o processo de
modernizao dos sistemas de iluminao pblica. Os fluxos da COSIP podem ser usados como garantia em
modelos de negcio com financiamento (p.ex., pagamento de emprstimos, contraprestao a ser paga ao
concessionrio, no caso de uma PPP, etc.).

Oportunidade 4: Alinhamento com Polticas Pblicos do Clima


Como explicado na introduo, na COP-21, os pasesincludo Brasilsubmeteram INDCs. Entre outros
in
objetivos, o Brasil comprometeu-se a fazer a transio de sua matriz energtica para energias renovveis,
com a meta de que a matriz contenha 45% de fontes de energia renovveis at 2030. Para alcanar essa meta,
foram includos os ganhos de eficincia alcanados no setor eltrico, da ordem de 10% at 2030. Cerca de
um quinto desta meta poderia ser alcanado simplesmente pela converso do parque de iluminao pblica
para a tecnologia LEDs, tendo em vista que a eficincia desta nova tecnologia representaria uma economia
adicional de 2% no consumo de energia eltrica do pas.
M

Apesar das grandes oportunidades existentes, ainda persistem desafios de natureza institucional para que se
possa investir na converso dos parques de iluminao das cidades brasileiras, a saber:

Desafio 1: Alto custo e escassez de recursos pblicos


O principal desafio converso do parque de iluminao pblica o nvel relativamente elevado de
investimento necessrio no momento inicial do projeto. Esse desafio permanece mesmo quando o projeto de
converso dos equipamentos apresenta viabilidade econmico-financeira em funo da economia de energia
a ser gerada e da reduo dos custos de manuteno.

Foram criados dois programas de eficincia energtica do governo federal brasileiroo PROCEL-Reluz,
administrado pela Eletrobrs, e o PEEPrograma de Eficincia Energtica, administrado pelas
concessionrias de energia e gerenciado pela ANEEL, mas estes no esto aportando recursos significativos
para investimento em eficincia energtica do parque de iluminao pblica brasileira.

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 5 5/23/16 11:11 AM


O Procel Reluz um fundo federal constitudo com recursos setoriais que financiava a modernizao dos
sistemas de iluminao pblica. O PROCEL-Reluz realizava financiamentos s concessionrias, que os
repassavam aos municpios. Entre 2000 e 2014, o Procel Reluz propiciou a substituio de 2,78 milhes
de pontos de iluminao pblica. O valor financiado pela Eletrobrs foi de R$ 521 milhes, ao passo
que as concessionrias investiram R$ 173 milhes. Desde janeiro de 2014, no h novas liberaes de
financiamentos da RGR para o Procel Reluz. O programa encontra-se paralisado no momento.

O Programa de Eficincia Energtica (PEE) uma obrigao de investimento que passou a constar dos
contratos de concesso das distribuidoras de energia eltrica a partir do ano de 2000 e que prev a que
as concessionrias devam aplicar no mnimo 0,5% de sua Receita Operacional Lquida em atividades
voltadas para o combate ao desperdcio de energia eltrica. De acordo com a regulamentao do PEE,
cabe s concessionrias de distribuio selecionar projetos de eficincia energtica dentro dos parmetros
da lei aplicvel e apresent-los ANEEL. A ANEEL recentemente estabeleceu um mecanismo de seleo
competitiva de projetos de eficincia energtica para receber parte dos recursos do PEE, com o objetivo de
forar as distribuidoras a selecionarem aes de eficincia energtica com melhor relao de custo-benefcio.

a
Desafio 2: Limites de acesso a outras fontes de financiamento
Existem atualmente importantes restries de financiamento para os municpios brasileiros, devido Lei
de Responsabilidade Fiscal.3 Por exemplo, para as Operaes de Crdito, a lei impe o limite de 16% da

ut
Receita Corrente Lquida (RCL) das prefeituras. Existem algumas excees como, por exemplo, para
financiamentos provenientes de organismos multilaterais ou instituies federais de crdito ou de fomento,
desde que sejam para projetos de investimento para aprimorar a administrao das receitas e da gesto fiscal,
financeira e patrimonial. Este exceo tambm se aplica s operaes do PROCEL-Reluz para projetos de
iluminao pblica. A lgica supostamente quesemelhante aos recursos destinados modernizao
tributriaos investimentos em eficincia energtica melhoram a situao fiscal do municpio por resultar
em uma reduo de gastos ao longo do tempo.
in
Desafio 3: Risco de crdito municipal
O risco de crdito municipal um dos desafios mais difcil de superar, no somente no Brasil mas tambm
em projetos de financiamento municipal em todo o mundo. Dado que o municpio sempre o proprietrio
dos ativos de iluminao pblica no Brasil e sempre o agente ultimamente responsvel por gerar fluxos de
caixa para pagamento dos custos de investimento, investidores em projetos de iluminao pblica atuando
em nome das prefeituras estaro expostos ao riscos de crdito (ainda que de forma residual) e ao risco
M

poltico do municpio.

Como explicado anteriormente, a existncia da COSIP oferece uma fonte de recursos destinados para o uso
exclusivo em iluminao publica, uma caracterstica no observada na maioria dos outros setores municipais.
Mesmo assim, a mera existncia de COSIP no elimina a percepo de risco de um projeto. A COSIP pode
enfrentar fragilidades, como um possvel congelamento/contingenciamento destas receitas por rgos de
fiscalizao/controle, ou uma formulao incapaz de assegurar a suficincia de COSIP durante a um ciclo
completo de investimento. Por exemplo, segundo dados da pesquisa por amostragem de municpios, em
44,1% deles a contribuio considerada suficiente para cobrir as despesas municipais com o servio de
iluminao pblica. Contudo, em outros 31,3% a contribuio considerada insuficiente, enquanto 24,6%
no conseguem avaliar a suficincia da contribuio.

Lei n 101/2001, Resolues do Senado Federal (40/2001 e 43/2001) e portarias da Secretaria do Tesouro Nacional (396/2009, 138/2010 e
3

306/2012).

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Dessa forma, a lei municipal que define a COSIP deve ser bem formulada. Por exemplo, a arrecadao da
COSIP deve ser suficiente para cobrir o valor dos compromissos assumidos com a prestao de servios
de iluminao pblica, bem como um possvel risco de desequilbrio entre a arrecadao da COSIP e o
total desses compromissos. Recomendaes adicionais sobre a formulao da COSIP so apresentadas nas
concluses e no relatrio completo.

No entanto, dependendo do perfil do municpio, mesmo quando este dispe de uma COSIP bem formulada,
possvel que os financiadores ou concessionrias exijam outros tipos de garantir para investir em projetos
de iluminao pblica, particularmente em cidades com menor capacidade financeira.

Desafio 4: A situao macroeconmica


O cenrio macroeconmico brasileiro nos ltimos anos tem criado um ambiente desfavorvel para os
investimentos em infraestrutura em geral. Alguns fatores so particularmente relevantes para os projetos de
iluminao pblica.

a
Em primeiro lugar, os custos de emprstimos, que j eram elevados, aumentaram ainda mais. O valor de
referncia da taxa de juros bsica da economia, no fim de maro de 2015, era de 14,25% ao ano, o dobro da
taxa praticada ao incio de 2013. Em segundo lugar, a taxa de cmbio sofreu recentemente uma mudana de
patamar, depreciando o Real. Essa depreciao eleva os custos dos equipamentos importados, o que constitui

ut
em desafio diante da ausncia de produo nacional de luminrias com LEDs, e aumenta o risco enfrentado
por investidores internacionais em potencial.

n VMapeamento dos municpios brasileiros para


iluminaopblica
O Brasil tem 5.570 municpios, com alto grau de heterogeneidade, tanto em termos de caractersticas
socioeconmicas (nvel de renda e desenvolvimento) como tambm fsicas e demogrficas. Dessa forma,
in
no possvel conceber um modelo de negcio generalizado para projetos de iluminao pblica. Assim,
o primeiro desafio agrupar os de municpios em funo de suas similaridades, para desenvolver solues
mais adaptadas a cada tipo de municpio.

Este estudo considerou um conjunto de caractersticas que inclui o porte econmico; o tamanho e densidade
da rede de iluminao; o grau de desenvolvimento socioeconmico; a situao fiscal; indicadores setoriais
M

de tecnologia; e cobertura de rede existente.4 Para levar em conta todo esse conjunto de caractersticas,
optou-se pela utilizao do mtodo de clusterizao e posterior formao de grupos por similaridade. Para
mais informaes sobre o processo de clusterizao, ver Anexo I.

O procedimento de formao dos grupos de municpios foi realizado em duas etapas: 1) anlise estatstica
de clusters, seguida da 2) identificao de clusters homogneos. Essa estratgia permitiu que fossem
consideradas mltiplas dimenses relevantes (tamanho, desenvolvimento, situao fiscal, densidade da rede,
indicadores setoriais), mantendo um nmero pequeno de agrupamentos.

Para a etapa da anlise estatstica de clusters foram consideradas as variveis apresentadas no quadro a seguir.

Cabe notar que uma classificao de municpios que considerasse apenas seu tamanho excluiria fatores que so essenciais para a seleo dos
4

modelos de negcio.

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Tabela 1 Caractersticas da base de dados

Ano de
Objetivo / proxy Varivel Unidade
informao

Tamanho do municpio PIBProduto Interno Bruto Milhares de Reais 2012

Desenvolvimento PIB per capita Reais 2012

Verticalizao do municpio Economias por ligao de gua5 Razo 2013

Gesto fiscal IFGF6 ndice 2013

Endividamento municipal DCL/RCL7 Razo 2015

Tamanho da rede Nmero de pontos de luz8 Nmero 2014

Tecnologia da rede Uso de lmpadas de vapor de mercrio Indicador 2014


operacional em proporo superior a 20%9

Cobertura da rede Percentual do municpio no coberto pela Percentual 2014


iluminao pblica10

a
Fontes dos dados: IBGE; FIRJAN; Tesouro Nacional; Ministrio das Cidades; Grupo Banco Mundial.
5 6 7 8 9 10

Atravs de uma metodologia de agrupamento, foram obtidos 18 clusters iniciais (grupos homogneos),

ut
que foram posteriormente reorganizados em seis grupos, mediante uma avaliao qualitativa das
caractersticas que levariam implantao de modelos de negcio similares. Esta reorganizao considerou,
principalmente, as caractersticas de escala e de gesto fiscal. Os resultados dessa anlise so apresentados
na tabela a seguir.11

Nota-se que os estimados resultando da metodologia de agrupamentoincluindo nmeros de cidades,


populao, pontos de luz, etc.deveriam ser considerados indicativos com o propsito limitado de criao
in
de uma viso geral do mercado.

A Tabelas acima mostram que os municpios dos Grupo A e B tem boa escala (> 20.000 pontos) e tambm
boa gesto fiscal; estes dois grupos representam somente 3% do nmero de municpios no pais, embora
concentrem 41% da populao e 42% dos pontos de iluminao. O Grupo C tem relativamente boa escala
(tipicamente > 20.000 pontos) e relativamente boa gesto fiscal. Este grupo representa 6% dos municpios
brasileiros, 7% da populao, e 11% dos pontos de luz. O Grupo D caracteriza-se por escala relativamente
M

baixa (tipicamente <5.000 pontos) embora relativamente boa gesto fiscal. O Grupo D inclui 16% dos
municpios brasileiros, 11% da populao, e 12% dos pontos de luz do pais. A cidades de Grupo E tem

5
Para a aproximao das redes de iluminao pblica, foi utilizado um servio pblico que percorre essencialmente a mesma geografia, o de
abastecimento de gua por rede geral. Dessa formaAssim, foi observada a densidade da rede de abastecimento de gua, que tambm reflete a
verticalizao do espao urbano (economias por ligao). Uma ligao um ramal conectado rede de distribuio. Uma economia uma unidade
consumidora. Por exemplo, um edifcio com dez apartamentos pode ter uma nica ligao servindo a dez economias e, para esse prdio, a razo
economias por ligao seria de 10.
6
O ndice Firjan de Gesto Fiscal ( IFGF), que tem por objetivo medir a forma como os impostos/tributos pagos pela sociedade so administrados
pelas prefeituras, . composto por cinco indicadores: Receita Prpria, Gastos com Pessoal, Investimentos, Liquidez e Custo da Dvida.
7
Razo entre DCL (Dvida Corrente Lquida = Dvida Consolidada deduzida dos haveres financeiros) e RCL (Receita Corrente Lquida (RCL).
Existem casos em que o municpio pode ter DCL negativa, ou seja, a disponibilidade de caixa superior s obrigaes financeiras. Neste caso, um
ndice DCL/RCL negativo indica o quanto de caixa possui o municpio relativamente Receita Corrente Lquida.
8
Valor estimado.
9
A tecnologia da rede foi aproximada pelo uso de lmpadas de vapor de mercrio em proporo superior a 20%.
10
Foi utilizado o percentual do municpio no coberto pela iluminao pblica. Nestas variveis, foram utilizados dados de pesquisa amostral
realizada pelo Grupo Banco Mundial junto aos municpios brasileiros, no havendo dados disponveis para o universo de municpios.
11
A lista fornecida no sitio http://wbg-eficienciaip.com.br/

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Tabela 2 Caractersticos chave dos agrupamentos

Nmero de Municpios Escala


Grupo (pontos de Gesto fiscal
Total % iluminao)

A 47 1% ++++ +++

B 88 2% ++++ +++

C 329 6% +++ +++

D 887 16% ++ +++

E 3.406 61% + ++

F 813 15% + +

Classificao: em azul claro = boa; em azul escuro = moderada; em cinza = limitada

a
Tabela 3 Estatsticas dos grupos de municpios

Investimentos necessrios
Populao Pontos de Iluminao
(R$)
Grupo

D
Total
(milhes)

59,9

23,8

14,7

23,0
29%

12%

11%
%

7%
utMdia

1.274.015

270.041

44.701

25.967
Total
(milhes)

5,1

2,8

2,1

2,2
%

27%

15%

11%

12%
Mdia

107.499

31.490

6.303

2.437
Total
(bilhes)

7,7

4,2

3,2

3,3
%

27%

15%

11%

12%
Mdia
(milhes)

161,3

47,2

9,5

3,7
in
E 64,4 32% 18.921 5,1 28% 1.493 7,7 28% 2,2

F 18,6 9% 22.894 1,2 7% 1.533 1,8 7% 2,3

TOTAL 204,4 100% 36.704 18,4 100% 3.302 27,8 100% 5,0

Fonte: elaborao e estimativas do Grupo Banco Mundial e Pezco. Preos de equipamentos baseados em levantamento por equipes
do Grupo Banco Mundial em junho de 2015. Preos de equipamentos so estimados a R$1.500 por ponto (excluindo controles
inteligentes), baseados em levantamento por equipes do Grupo Banco Mundial em junho de 2015. Os preos no incluem o potencial
M

impacto na escala de compras. Foi utilizada a taxa de cmbio oficial do dia 13/05/2016, de R$ 3.5/US$.

pequena escala (< 2.000 pontos de luz) e gesto fiscal moderada. Este grupo inclui o maior nmero de
cidades e populao dentre todos os gruposrepresentando 61% e 32% do pas, respectivamentee
aproximadamente 28% das pontos de luz no Brasil. Finalmente, as cidades do Grupo F caracterizam-se por
ter pequena escala (< 2.000 pontos de luz) e gesto fiscal limitada, representando 15% das cidades, 9% da
populao e 7% dos pontos de luz no pais.

n VI Modelos de negcio para iluminao pblica no Brasil


A diversidade dos municpios brasileiros fica patente quando os mesmos so organizados em seis grupos
com caractersticas relativamente homogneas. Com base nestas caractersticas, sero propostos diversos
modelos de negcio, que esto descritos na Tabela 4 a seguir:

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Tabela 4 Resumo dos modelos de negcio

Modelo Breve descrio

M1PPP Municipal Criao de concessionria, qual o municpio outorga uma ampla


gama de responsabilidades mediante concesso administrativa para
modernizao do parque de iluminao pblica e para prestar servios de
iluminao pblica eficiente.

M2Consrcios para PPPs PPP em consrcio de municpios, que utiliza o instrumento de PPP a partir
de um convnio entre diversos municpios de um mesmo estado.

M3Financiamento Municipal Emisso de debntures ou endividamento municipal, que permitiria a


municpios que no queiram ou no tenham capacidade (tcnica ou
financeira) para contratar PPP financiem os investimentos necessrios
para a converso do parque em LEDs.

M4Programas de Potencializao dos recursos provenientes do pagamento de energia


Concessionrias de Energia eltrica pelos consumidores, sendo que a concessionria financiaria a
compra de LEDs.

a
M5Empresas de Servio de ESCOs buscariam os recursos no mercado e realizariam os investimentos
Energia ESCO (s) necessrios para a modernizao nos municpios; a operao e
manuteno continuariam a ser executadas pela prefeitura.

M6Consrcio Municipal ou Criao de consrcios municipais para centralizao de compras de LEDs


Agente Central de Compras para beneficiar-se de economias de escala no preo dos equipamentos.

M7Autofinanciamento

M8Transferncia de Luminrias
ut Utilizao das receitas pari passu com as despesas e investimentos,
ou acumulao de valores para o investimento, ao longo de tempo, sem
obteno de financiamento.

Soluo provisria, que consiste no remanejamento de equipamentos


usados de vapor de sdio (ou vapor metlico) que sero liberados pela
converso em LEDs, para municpios que no tm boas perspectivas de
converter seu prprio parque para LEDs no futuro prximo.
in
Nota-se que enquanto a formao de um consorcio municipal uma condio necessria para o modelo M2,
a agregao (com fins de criar escala, reduzir custos de transao, etc.) poderia ser realizada atravs do uso
de consrcios municipais em vrios outros modelos.

A seo seguinte fornece um resumo das caractersticas dos modelos de negcio, os grupos de municpios
aplicveis, as vantagens e desvantagens, e os riscos e fatores de mitigao para cada um deles. Mais detalhes
M

sobre os modelos, incluindo os atores-chave para cada etapa do projeto, so fornecidos na Seo VII do
relatrio completo.

10

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Modelo M1: Parceria Pblico-Privada (PPP)
Alguns projetos de iluminao pblica no Brasil so capazes de atrair a participao do capital privado
atravs de uma PPP, principalmente quando se tratam de cidades de grande porte com boa posio creditcia.
Abaixo, encontra-se um resumo do modelo.

Caracteristicas Principais
Presena de um concessionrio, onde o municpio outorga uma concesso que implica em uma gama de responsabilidades
(instalao, O&M) do sistema ao longo do contrato.
SPE representando o consrcio vencedor (por exemplo, um operador, financiador e fabricante),ser responsvel por alavancar
financiamento.
Cidade remunera a concessionria em contraprestaes mensais usando COSIP (ou, se no existe ou no e suficiente, via
oramento municipal).
COSIP arrecadada pela concessionria de energia eltrica e repassada a um fundo municipal, ou a uma conta vinculada.

Figura 4 Exemplo de estruturao do modelo

a
de PPP

Financiador(es) Municpio
Emprstimos,
debntures, e/ou Reembolsos $ Servios de IP Contribuies

ut
fundos perdidos $

SPE do Consrcio
de IP Eficiente

Fabricante

Operador
Financiador
$
eficiente

Contraprestaes
adicionais $

Fundo Municipal/
Conta Vinculada

COSIP $

Concessionria
de energia eltrica
in
IP COSIP $

Consumidores

Grupos
Grupos A e B, representam um total de 135municpios, ou seja 2,4% dos municpios brasileiros
Representam 40,9% da populao total; investimentos so de 10,1 bilhes de reais, que requerem 42,4% do investimento
M

necessrio em todo o pas.

Vantagens Desvantagens
O setor pblico transfere a maioria do risco de Custos de transao envolvidos na preparao de uma
desempenho ao setor privado, quem tem mais capacidade PPP podem ser significativos
para gerenciar este risco.

Riscos Mitigadores
Mais apropriada aos municpios do Grupo C, que Treinamento de municpios, padres de contrato
apresentam baixa escala, tipicamente com porte inferior a Implementar COSIP, garantias de crdito.
20.000 luminrias
Envolvimento de Tribunal de Contas nas etapas iniciais
do processo.
Garantias de desempenho dos fabricantes e
concessionrio.

11

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Modelo M2: Consrcio de Municpios para PPP
Por no ser vivel para um grande nmero de municpios realizar concesses, individualmente, na forma de
PPP, o consorciamento de municpios pode ser uma soluo para gerar a escala necessria para o modelo
de PPPs. A experincia internacional indica que h grandes ganhos de escala na aquisio de luminrias.
Abaixo encontra-se um resumo do modelo.

Caracteristicas Principais
Consorciamento de municpios de pequena ou mdia escala, com criao de uma SPE.
Muito parecido a M1, embora um consrcio de municpios seja o poder concedente.
SPE de consrcio de municpios reembolsa a concessionria em contraprestaes mensais da COSIP (ou, se no existe ou
no e suficiente, oramento municipal).
COSIP arrecadada pela concessionria de energia eltrica e repassada a uma conta vinculada.

Figura 5 Modelo de PPP com consrcio

a
Consumidores

COSIP $
Concessionria de
Financiador(es) energia eltrica

ut
Emprstimos,
debntures, e/ou
fundos perdidos $

SPE do Consrcio
de IP Eficiente

Fabricante
Reembolsos $

Financiador
Municipio 1

Servio de
IP eficiente

Pagamento $
$
COSIP $
Consrcio Municipal
Municipio 2

SPE do Consrcio
de Municpos
$
$
Municipio 3
in
O&M Conta Vinculada

Grupos
Mais apropriada aos municpios do Grupo C, que apresentam baixa escala, tipicamente com porte inferior a 20.000 luminrias

Vantagens Desvantagens
M

Expande o model de PPP para uma gama maior de Governana mais complexa de um consrcio, custos de
municpios. transao e a percepcao de risco podem ser elevados.
Diversificao dos riscos polticos e de crdito dos
municpios

Riscos Mitigadores
Falta de capacitao do consorcio Treinamento de municpios e consorcio; padres de
Falta de clareza da governana do consrcio contrato
Risco de credito municipal, falta de financiamento Implementar COSIP, garantias de crdito.
Falta de marco regulatrio Envolvimento de Tribunal de Contas nas etapas iniciais
do processo.
Garantias de desempenho dos fabricantes e
concessionrio.

12

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Modelo M3: Financiamento Municipal
O alto nvel de capital necessrio para implementar a tecnologia de LEDs o principal desafio converso
do parque de iluminao pblica, tendo em vista principalmente o nvel relativamente elevado de
investimento necessrio no incio do projeto. No Modelo M3, cabe Administrao Pblica municipal a
responsabilidade da captao de financiamentos e a realizao dos investimentos. Abaixo, encontra-se um
resumo do modelo.

Caractersticas Principais
A cidade toma emprstimos ou emite debntures.
Cidade reembolsa o financiador em contraprestaes mensais usando a COSIP (ou, se no existir ou no for suficiente, o
oramento municipal), arrecadada pela concessionria de energia eltrica e repassada para um fundo municipal ou conta
vinculada.
Municpio responsvel pela execuo dos servios de O&M, por conta prpria ou terceirizado e fiscalizado.

Grupos Figura 6 Exemplo de estruturao do modelo

a
Os municpios relativamente definanciamento municipal
pequenos de Grupos B (total de
88) e os municpios do Grupo Financiador(es)
C (total de 329), por terem boa
gesto fiscal e escala, mas talvez Recursos $ Reembolsos $
no o suficiente para justificar os
Equipamentos Servios
custos de transao associados
com a estruturao de uma PPP.

ut Fabricante

Pagamento $
Contribuies
adicionais $
Municpio

Fundo Munipical

COSIP $
Pagamento $
O&M
in
Concessionria de
energia eltrica

IP COSIP $

Consumidores

Vantagens Desvantagens
M

Menor complexidade de estruturao do projeto (menos atores, Limites restritos de endividamento municipal
processo rotineiro de licitao previsto na Lei 8.666/93). desqualificam muitos municpios.
Municpios poderiam usar o seu espao fiscal para
investimentos que no poderiam ser feitos pelo setor
privado.
O setor pblico assume a maior parte da
responsabilidade pelo desempenho do projeto.

Riscos Mitigadores
Risco de capacitao tcnica e humana para gerenciar o Treinamento em melhores prticas nacionais/
processo. internacionais; licitaes competitivas; garantias
Risco de crdito municipal, falta de interesse dos investidores. de desempenho tecnolgico adequadas; assessoria
especializada para os municpios.
Aproveitar a experincia de consrcios na rea de
tratamento de resduos slidos
Implementar COSIP, garantias de crdito.

13

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Modelo M4: Programas de Concessionrias de Energia Eltrica
Como descrito anteriormente, os dois programas nacionais voltadas para o segmento de iluminao
pblicao PROCEL-Reluz e o PEEtem a Concessionria de Energia com um papel importante no
financiamento e/ou facilitao do investimentos em modernizao de iluminao pblica a escala. Embora,
o modelo destos programs oferecem atualmente um potencial pouco para aumentar a escala de investimento
por falta de recursos, poder-se-ia vislumbrar um cenrio futuro em que as Concessionrias pudessem apoiar
o processo modernizao do parque de IP do Brasil, da mesma forma que poderiam faz-lo para uma gama
maior de projetos de eficincia energtica. Abaixo, encontra-se um resumo do modelo. 12
Caractersticas Principais
Representaria uma ampliao do programa de PEE, com algums aspetos distintos.
Concessionria de Energia concede emprstimos aos municpios complementados com contraprestao, e eles recuperariam
estes gastos com recursos de duas fontes: municpio ( COSIP ou oramento municipal) e um aumento da tarifa de energia
eltrica (com j acontece na programa de PEE).
Receitas lquidas do programa seriam utilizadas na criao de um fundo rotativo para iluminao pblica.
Municpio responsvel pela execuo dos servios de O&M (por conta prpria ou terceirizado).

a
Grupos Figura 7 Exemplo de estruturao do modelo de Programas
Municpios dos grupos D deConcessionrias
e E (>4.200 municpios;
75% da populao); em
Fundo Rotativo
alguns casos, alguns
municpios dos grupos
C e F. Representa R$ 9,4
bilhes de investimento.
Porte relativamente
pequeno, com gesto
fiscal razoavelmente boa.
ut Recursos $

Emprstimos $
Concessionria de
energia eltrica

Municpios
Reembolsos $

Reembolsos $
COSIP $

$
COSIP $
Consumidores

Fundos Municipais
in
Equipamentos $ $ O&M

Empresa
Fabricante
terceirizada

Vantagens Desvantagens
Custos dos emprstimos abaixo dos nveis do mercado de Requer uma mudana regulatria por parte de ANEEL
capitais. em um ambiente em que a tendncia reduzir o
M

Benefcios de centralizao da captao de recursos e envolvimento das Concessionrias de Energia no setor.


melhor diversificao de risco.
Alternativa para municpios com poucas outras opes de
levantar recursos.

Riscos Mitigadores
Falta de interesse por parte das Concessionrias de Engajamento forte com ANEEL sobre os benefcios
Energia, ou no aprovao do conceito pela ANEEL. do programa; ou, no curto prazo, as Concessionrias
Demanda de recursos pelos municpios excede a oferta direcionariam mais recursos de PEE para o setor de
iluminao publica.12
Falta de capacidade dos municpios para implementar o
projeto. Restringir municpios elegveis (p.ex. pequeno-mdio
porte, etc.)
Treinamento para municpios

Isso talvez seja possvel para concessionrias que atuam em reas com poucos consumidores de baixa renda. Existe a obrigao regulatria de
12

investir 60% dos recursos de PEE neste grupo de consumidores, mas em algumas reas de concesso o mercado j est saturado, e as concessionrias
no encontram demanda suficiente neste setor para desembolsar recursos com essas obrigaes. Recente mudana legal estabelece um mximo de
80% de investimentos do PEE em baixa renda, mas eliminou a obrigatoriedade de um limite mnimo.

14

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Modelo M5: Modelo de ESCO
Trata-se de um modelo de financiamento fora do balano das prefeituras (off balance sheet financing), onde
o investimento feito por um terceiro (third-party financing). Dessa forma, os investimentos realizados
na modernizao no so considerados como dvida da prefeitura, no comprometendo seus limites de
endividamento. Abaixo, encontra-se um resumo do modelo.

Caractersticas Principais
Empresa ou consrcio de empresas (SPE) levanta recursos, adquire e instala luminrias LEDs em troca de um pagamento
regular do municpio usando COSIP e/ou oramento municipal.
Municpio responsvel pela execuo dos servios de O&M (por conta prpria ou terceirizado).
Existem duas modalidades: (1) ESCOs compartilham os ganhos de eficincia, (2) ESCOs recebem um pagamento fixo pelo
investimento realizado, e do garantia tcnica pelo desempenho do produto.

Figura 8 Exemplo de estruturao no modelo de ESCO

a
Equipamentos Reembolsos $

Fabricante ESCO Financiador

Pagamento $ Recursos
Equipamentos Reembolsos $

Servios
O&M Municpios

ut
Pagamento $
Contribues
adicionais $

Fundo Municipal

Concessionria de
energia eltrica
COSIP $

COSIP $
in
IP COSIP $

Consumidores

Grupos
Este modelo se aplica ao grupo C, que totaliza 329 municpios, caracterizados por escala relativamente pequena, mas boa
M

gesto fiscal.

Vantagens Desvantagens
Oferece uma opo de financiamento fora do balano (off Menor abrangncia em comparao com o M4 (saldo
balance sheet financing) para municpios de menor porte, sem menor do ESCOs)
o mesmo nvel de envolvimento do regulador ou mudanas Custos mais altos para municpios porque as ESCOs
polticas como o modelo M4. tm menos acesso aos recursos do municpio vinculado
diretamente dos consumidores.

Riscos Mitigadores
Falta de capacidade dos municpios para gerenciar o projeto. Treinamento para municpios
Falta de saldo suficiente do ESCO para assegurar Aumentar linhas de financiamento disponveis
financiamento, reduzindo a abrangncia e escala do programa para ESCOs; focar nas ESCOs que so empresas
Risco de crdito municipal subsidirias das Concessionrias de Energia; voltar-se
para projetos de pequena escala.
Implementar COSIP, garantias de crdito.

15

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Modelo M6: Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras
Este modelo procura capturar os ganhos de escala relacionados com uma contratao agregada de
equipamentos (e possivelmente servios) sem ter a responsabilidade de obter financiamentos. Abaixo,
encontra-se um resumo do modelo.

Caractersticas Principais
O estabelecimento de um consrcio ou outro agente (ou processo) de compras centralizado,
Se for criada uma SPE, a SPE poderia alavancar recursos para os municpios; em caso contrrio, os municpio seriam
responsveis.
Municpios so responsveis pela execuo dos servios de O&M (por conta prpria ou terceirizado).

Figura 9 Exemplo de estruturao do modelo de Contratao Centralizada

Consumidores

COSIP $

a
Concessionria de
energia eltrica

COSIP $ COSIP $
Recursos S Recursos S
Financiador(es)

Reembolsos $
ut
Municpio 1

COSIP e
outras
fontes $

$$$
Municpio 2

Contrato

Fabricante
Municpio 3

COSIP e
outras
fontes $

Equipamentos
(+ Servios)
Reembolsos $
Financiador(es)
in
(O&M)

Grupos
Este modelo se aplica aos municpios dos Grupos C e D (1.216 municpios; 21,8% da populao).
Em alguns casos, pode se aplicar aos grupos E e F.
M

Vantagens Desvantagens
Potencial de menor custos de transao, em comparao Se no for criado uma SPE, a dificuldade dos
ao modelo M2, se no for criado uma SPE. municpios em obter financiamento no resolvida.

Riscos Mitigadores
Falta de capacidade dos municpios para preparar as Treinamento para municpios
especificaes tcnicas. Padres para temas jurdicos e financeiros para os
Coordenao complexa para levantar financiamento para vrios consrcios de municpios
municpios. Implementar COSIP, garantias de crdito.
Risco de crdito municipal; falta de interesse dos investidores.

16

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Modelo M7: Autofinanciamento
Quando os municpios no tm outra opo para captar recursos para seus projetos, uma opo disponvel
simplesmente o autofinanciamento do projeto ao longo de um perodo mais longo no tempo, ditado pela
disponibilidade financeira. Abaixo, encontra-se um resumo do modelo.

Caractersticas Principais
Prefeituras realizaro os investimentos em modernizao utilizando receitas de iluminao pblica pari passu com as despesas
e investimentos correspondentes.
Implica um ritmo lento de investimentos (e maior prazo de modernizao), que depende fundamentalmente dos excedentes da
COSIP ou oramento municipal.

Figura 10 Exemplo de estruturao


do modelo de Auto Financiamento

Consumidores

a
COSIP $
Concessionria de
energia eltrica

COSIP $

Grupos
ut $
Municpio

Equipamentos

Fabricante e O&M
e Servios
in
Este modelo se aplica aos municpios dos Grupos C e D (1.216 municpios; 21,8% da populao).
Em alguns casos, pode se aplicar aos grupos E e F.

Vantagens Desvantagens
Poucos custos transacionais porque no requer arranjos Em municpios com menor capacidade e de baixa
financeiros ou institucionais escala, h menor espao para a criao de COSIP em
Pode ser uma das nicas opes viveis para algumas nvel adequado para a realizao dos investimentos.
cidades se no houver suporte do governo Maior risco de desempenho para os municpios
M

Riscos Mitigadores
Falta de capacidade dos municpios para preparar as Treinamento para municpios
especificaes tcnicas. Implementao de COSIP de forma robusta com
Alto custo por lmpada devido menor escala; falta de recursos previso de supervit para modernizao
para implementar o projeto

17

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Modelo M8: Transferncia de luminrias
Este modelo consiste na transferncia do parque de HPS (ou lmpadas multi-vapor metlicas), juntamente com
as luminrias completas, de cidades modernizando com LEDs a municpios com lmpadas menos eficientes.
O pressuposto do modelo a converso massiva, nos prximos anos, de lmpadas de vapor de sdio e de
vapor de mercrio em equipamentos novos de LEDs.13 Com essa converso, haver um estoque significativo
de lmpadas de vapor de sdio de segunda mo que, aps a substituio, ficar disponvel para a transferncia
para locais que no tem opes para investir em LEDs e ainda utilizam outras tecnologias menos eficientes.

Caractersticas Principais
Um sistema provisrio de transferncia do parque de HPS de municpios modernizados com LEDs para municpios sem
capacidade de modernizar no curto ou meio prazo.
Criao de uma estrutura de coordenao para facilitar as transaes bilaterais usando leiles transparentes (feito por um
agente publico ou privado).
Compradores seriam prefeituras ou empresas terceirizadas; vendedores seriam prefeituras ou agentes privados que tenham
adquirido ativos de prefeituras.

a
Figura 11 Exemplo de estruturao do modelo de Transferncia de
luminrias

Municpios A Municpios B Municpios C Municpios D

ut $

Agente de
Coordenao

$
HPS e Vapor Metlico

Assistncia tcnica /
Financeria

HPS e Vapor Metlico


Poder Pblico
in
Municpios E Municpios E
F

Grupos
Grupos E e F, com 4.219 municpios (cerca de 1,6 bilhes de reais)
M

Vantagens Desvantagens
Oferece uma oportunidade de melhoria da eficincia energtica A implementao de um sistema de venda/permuta/
e servio para os municpios com baixo poder aquisitivo ou doao pode ser operacionalmente complexa
dificuldades fiscais/institucionais. Possivelmente menor vida util dos equipamentos
permutados

Riscos Mitigadores
Coordenao complexa, resultando em custos altos de Envolvimento de ator pblico para fiscalizar o processo
transao ei
Falta de interesse ou capacidade de entes pblicos e/ou Preos devem compensar os municpios pelo risco
privados para o esquema tcnico
Falta de recursos o capacitao dos municpios. Implementao de COSIP consistente com previso de
supervit para modernizao

13
O parque instalado de lmpadas de vapor de sdio correspondia, em 2012, a 11,4 milhes de unidades, bastante superior aos 1,2 milho de pontos
de luz atualmente existentes nos municpios do Grupo F. O total das lmpadas de multivapor metlico era de 201 mil, e das lmpadas de vapor de
mercrio, candidatas para substituio, 3,8 milhes. H ainda um parque operacional de iluminao pblica que utiliza lmpadas incandescentes (188
mil), mistas (283 mil), fluorescentes (160 mil) e halgenas (10,9 mil).

18

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Tabela 5 Modelos de negcio para cada grupo

M6
M4 Consrcio
M1 M2 M3 M7 M8
Programas de M5 Municipal/
Grupo PPP PPP com Financiamento Auto- Transferncia
Concessionrias ESCO (s) Agente
Municipal Consrcios Municipal financiamento de Luminrias
de Energia Central de
Compras

a
Fonte: Grupo Banco Mundial, elaborada pela Pezco Legenda: Preto = Sugerido; Cinza = Possvel

A Tabela 5 permite uma visualizar da correspondncia entre os agrupamentos e os respectivos modelos de


negcio sugeridos. importante destacar que vrios modelos de negcio podem ser utilizados na maior
parte dos grupos, dependendo das condies iniciais e da preferncia do governo de cada cidade.

ut
n VII Mecanismos de Financiamento e Aprimoramento de Crdito
Cada um dos modelos de negcio descritos anteriormente apresenta especificidades que podem afetar as
opes e modelos de financiamento, conforme mostra a Tabela 6 a seguir. Alguns modelos, como M1 e
M5, podem ser atraentes para o setor privado, enquanto outros, como M3, dependem fundamentalmente
da existncia de linhas de crdito direcionadas ao setor pblico, em que a prefeitura tem um papel
in
preponderante no financiamento da modernizao e futura operao do parque de iluminao pblica.

Cada um dos principais instrumentos financeiros constantes da Tabela 6 ser definido a seguir, bem como
sua aplicabilidade aos diversos modelos de negcio.

1. COSIP. Trata-se do imposto cobrado pelas empresas distribuidoras na conta de energia eltrica dos
consumidores e que repassado ao municpio para cobertura das despesas de custeio e expanso
M

de seu sistema de iluminao pblica. Trata-se de um fundo dedicado, no podendo ser usado para
outras finalidades. A COSIP apresenta segurana jurdica como garantia para a modernizao do
setor de IP. Trata-se de um diferencial competitivo que atrai capitais privados para participar da
modernizao do setor, seja atravs de uma PPP sob a forma de concesso administrativa, seja
atravs de mecanismos mais simples como empresas de servio de eficincia energtica. A maioria
dos municpios brasileiros j implementou a COSIP e a tendncia os demais venham a faz-lo.
2. Private Equity. Trata-se da participao do capital privado como acionista de uma SPE cujo objetivo
a modernizao do sistema de iluminao pblica. H vrias modalidades de engajamento da SPE,
que vo desde uma concesso administrativa outorgada por um municpio (M1) at estruturas mais
simples, em que uma empresa de servios, ou ESCO, se encarrega de efetuar a substituio das
lmpadas pelas tecnologias LEDs, mas a operao e manuteno so realizadas pela prefeitura (M5).
3. Emprstimos de Bancos Privados. Trata-se de uma modalidade em que bancos comerciais privados
(nacionais ou estrangeiros) emprestam recursos diretamente s prefeituras (M3, M6, M7) ou a
19

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 19 5/23/16 11:11 AM


Tabela 6 Mapeamento da Adequao dos Instrumentos Financeiros aos Modelos de Negcios
M6
Consrcio
Instrumento M1 M2 M3 M4 M7 M8
M5 Municipal/
Financeiro/Modelo PPP Consrcios Financiamento Concessionria Auto- Transferncia
ESCOS Agente
de Negcio Municipal para PPPs Municipal s de Energia Financiamento de Luminrias
Central de
Compras

COSIP ou
Oramento
Municipal

Private Equity

a
Emprstimos
Bancos Privados

Debentures,
FIDC, FIP, Green
Bonds

Bancos de
Desenvolvimento
(domesticos,
multilaterais)

BNDESFINEM
ut
in
Emprstimos
Bancos Pblicos
(BB, CEF)

Financiamentos
Setoriais
M

(PEE, RELUZ,
PROCEL)

FI-FGTS

Garantias de
credito (p.ex.
Banco Mundial)

Legenda: Crculo Cheio = mais adequado ou indicado; Crculo vazio = no aplicvel ou no indicado

20

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agentes atuando em nome destas para modernizao do setor de iluminao (M1, M2, M5). No
caso de emprstimos destinados ao setor pblico, os municpios esto sujeitos aos limites de
endividamento aplicveis.
4. Debntures, FDIC, FIP, Green Bonds. Estas so formas que permitem levantar recursos no mercado
financeiro nacional ou internacional em maior volume e a custos mais competitivos, recursos
estes que so necessrios para projetos de maior escala. Uma breve descrio de cada um destes
instrumentos apresentada a seguir:
a. Debntures so instrumentos de dvida (ttulos) emitidos por uma SPE (M1), por um consrcio
(M2) ou mesmo uma prefeitura (M3). Os mesmos concedem aos investidores direitos de crdito.
um instrumento de securitizao bem aceito nos mercados de capitais brasileiros.
b. FIDCs so fundos mtuos de investimento que investem pelo menos 50% dos seus ativos
lquidos em direitos creditrios. So uma ferramenta adequada para securitizar fluxos futuros de
recursos para projetos de infraestruturatais como a COSIP. FIDCs podem adquirir debntures
emitidas por vrias SPEs (M1, M2, M5) ou prefeituras (M3).

a
c. FIPs. (Fundos de Investimento em Participaes). So fundos de investimento fechados que investem
em aes, debntures e ttulos conversveis de qualquer companhia brasileira de capital aberto ou
fechado, desde que ela seja uma sociedade annima. So mais aplicveis aos modelos M1 e M2.

ut
d. Green Bonds. So instrumentos de crdito que podem ser emitidos por agentes privados,
instituies do governo ou multilaterais. So emitidos para levantar recursos para projetos em
apoio agenda climtica, ou seja, relacionados melhoria do meio ambiente. Este instrumento
seria indicado para projetos de grande porte, sejam eles conduzidos pelo setor privado (M1) ou
por grandes prefeituras (M3).
5. BNDESInfra, DesenvolveSP, AgeRio, BDMG e Multilaterais. Estas instituies disponibilizam
uma srie de instrumentos voltados para o financiamento de projetos de eficincia energtica,
in
incluindo potencialmente projetos de iluminao pblica. O BNDES tem sinalizado seu interesse
em apoiar os projetos de PPP para modernizao de iluminao pblica, tais como os de So
Paulo e Belo Horizonte (M1). As agncias Desenvolve SP, AgeRio e BDMG repassam recursos
do BNDES ou podem oferecer suas prprias linhas de financiamento. Estas fontes seriam mais
indicadas para os modelos M1 e M3, apresentando tambm bom potencial para os modelos M2 e
M5. O Banco Mundial pode, em princpio, financiar grandes municpios. Seu brao privado, a IFC,
pode financiar empresas privadas bem como participar minoritariamente em algumas das parcerias
M

pblico-privadas. Estas instituies podem ainda prestar assistncia tcnica e ajudar as prefeituras na
formulao e estruturao das parcerias pblico-privadas.
6. BNDES-FINEM. Trata-se de uma linha dedicada a projetos de eficincia energtica, que substituiu a
linha PROESCO do BNDES. A linha BNDES-Finem14 aceita operaes com valor igual ou superior
a R$ 5 milhes, cobrindo at 70% dos itens financiveis. provvel que a linha BNDES-Finem se
aplique tambm a projetos de modernizao de menor porte, onde exista uma empresa ESCO (M5),
ou mesmo projetos realizados pelo setor pblico (M3, M4 e M6).
7. Emprstimos Bancos Pblicos (BB, CEF). Estas instituies gozam de invejvel capilaridade
junto s prefeituras municipais, muitas das quais so seus clientes ativos, incluindo em reas de
infraestrutura. A CEF dispe ainda de um corpo tcnico qualificado e descentralizado que poderia

Linha do BNDES voltada ao financiamento de empreendimentos. De maneira geral, o BNDES Finem financia projetos acima de R$ 20 milhes, com
14

cobertura de 50% dos itens financiveis, mas esses parmetros so mais favorveis (R$ 5 milhes e 70%) no caso de projetos de eficincia energtica.

21

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Figura 12 Exemplo de uso de Garantias do modelo de PPP
Tesoro Nacional Banco Mundial

Fundo Participao
Garantia de
Municpios $
Pagamento
Municpio
Financiador(es) Instituo
Financeira Local
Emprstimos,
Reembolsos $
debntures, e/ou
Contribuies Carta de Crdito
fundos perdidos $ Servicio de IP adicionais $
efciente
Consorcio de IP Fundo Municipal / Conta de Reserva
Eficiente Pagamento Conta Vinculada $
Segurosde
desempenho COSIP $
Premios
tchicos /
operacionais Concessionria de
Seguradoras energia eltrica

a
IP COSIP $

Consumidores

ut
prestar assistncia s prefeituras menores na reviso de seus projetos de IP. O BB e CEF talvez
possam colaborar de forma mais expressiva em projetos do setor pblico (M3) e de prefeituras com
consrcio para compras (M6) a fim de universalizar a modernizao do parque de IP.
8. Financiamentos Setoriais (PEE, Reluz, PROCEL). Como j foi explicado, fundos setoriais
desempenharam um papel importante na modernizao dos sistemas de IP. Entretanto, mudanas de
natureza legal reduziram os recursos disponveis para este setor. H vrios projetos em andamento
que implicam uma reviso do papel do PROCEL, alocao de recursos do PEE para gesto pela
in
Eletrobrs e no futuro nos critrios legais de alocao dos recursos do PEE. O futuro, portanto,
incerto. possvel que as concessionrias (M5) possa facilitar ou coordenar os recursos destinados
eficincia energtica do segmento (M5).
9. FI-FGTS. Os recursos do FGTS tem apoiado uma srie de projetos na rea de infraestrutura
urbana. Entretanto, haja vista as recentes alteraes institucionais, faria sentido tratar projetos de
modernizao como parte da infraestrutura urbana. A alocao de recursos do FI-FGTS requer
M

deliberao do Conselho Gestor do Fundo. Possivelmente caberia ao Ministrio das Cidades tomar
a iniciativa de propor tal alterao ao Gestor do Fundo. Por hora, estes fundos no esto disponveis,
seja qual for o modelo de negcio escolhido.
10. Mecanismos de aprimoramento de crdito (credit enhancement)p.ex. PRG WORLD BANK.
Formas de credit enhancement podem ser essenciais para o financiamento dos projetos de
iluminao pblica. Mesmo que a COSIP seja bem formulada e fornea uma garantia adequada para
financiadores dos projetos de iluminao pblica, pode haver uma percepo de risco residual de
insuficincia de recursos e exposio ao risco crdito municipal.

A Figura 12 a seguir mostra um esquema potencial para o uso de garantias dentro de uma PPP para
iluminao pblica para mitigar os riscos acima, incluindo a criao de uma conta de reserva como
garantia parcial de pagamento para as contraprestaes do municpio para o consrcio de IP do PPP.
Normalmente, este mecanismo formulado para cobrir as obrigaes da Conta Vinculada por um
prazo de trs a seis meses. O mecanismo conta com garantia soberana do Tesouro Nacional.

22

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 22 5/23/16 11:11 AM


Tabela 7 Outros Mecanismos de mitigao de risco

Mecanismo Riscos mitigados Observao

Garantia do fabricante Risco de desempenho tcnico Garantias fornecidas por muitos fabricantes
(custo includo no preo de LEDs)

Garantia da seguradora Risco de desempenho tcnico Companhias de resseguro; (p.ex. MunichRe),


e/ou operacional mesmo que ainda no esteja maduro no
mercado

Seguros de instituies Risco poltico MIGA (Banco do Brasil)


financeiras multilaterais

Garantia do governo federal Riscos no gerenciveis Fundo Garantidor de Infraestrutura (FGIE)


para infraestrutura (ABGF) tende a focar em grandes projetos, no
atendendo maior parte dos municpios.

Fonte: Elaborada pela Pezco, com base em consultas a atores e fontes pblicas.

a
n VIII Outros Riscos e Mecanismos de Mitigao
Um projeto de iluminao pblica deve atentar para uma srie de outros riscos, incluindo risco da tecnologia
de LEDs, risco de desempenho nos aspectos operacionais, risco poltico, entre outros. Garantias e outras

ut
formas de mitigao so particularmente importantes para apoiar projetos que contem com a participao do
setor privado, seja como concessionria, ESCO, ou como provedor de recursos na condio de instituies
financeiras privadas. As situaes onde riscos podem ser mitigados esto presentes na maior parte dos
modelos, de M1 a M5.

A Tabela 7 abaixo apresenta vrios mecanismos para abordar tais riscos em projetos de iluminao pblica.
in
n IX Concluses e prximos passos
Os municpios brasileiros encontram um contexto relativamente favorvel para investimentos no setor, com
alta significativa dos preos da energia, queda dos custos da tecnologia e, na maior parte dos municpios, a
existncia de recursos especficos atravs da COSIP.

Atravs de uma primeira caracterizao dos municpios brasileiros em termos de tamanho, gesto fiscal e
M

caractersticas da rede de iluminao possvel identificar grupos com capacidades e necessidades diferenciadas.

Os oito modelos de negcio apresentados consideram as caractersticas dos grupos de municpios


identificados, propondo estruturas e fontes de financiamento para viabilizar a modernizao de todo o
parque de iluminao pblica. Estes modelos abarcam uma gama completa de fontes de financiamento,
desde modelos operados e financiados diretamente pelo setor privado at programas nacionais de fomento
ou operaes financiadas com receitas prprias dos municpios.

importante que os municpios faam uma avaliao das prprias necessidades e capacidades para o
desenho e/ou gerenciamento da operao associada ao modelo de negocio que iro aplicar. O seguinte passo
identificar as melhores fontes de financiamento para viabilizar a operao incluindo, quando necessrio,
mecanismos adicionais de aprimoramento de credito, tais como garantias para a mitigao do risco
municipal. O relatrio apresenta dez instrumentos de financiamento e aprimoramento de crdito e inclui um
mapeamento da compatibilidade destes instrumentos com os modelos de negcio.

23

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 23 5/23/16 11:11 AM


Grande parte destes modelos e instrumentos precisam de algum tipo de apoio institucional para acelerar
a sua implementao a nvel nacional. O resultado deste estudo indica que o cenrio provvel o uso do
modelo de negcio de autofinanciamento para mais que 90% de cidades que correspondem a 50% dos
pontos de iluminao (o seja, Modelo M8; Grupos D, E e F). Isso implicaria uma modernizao bastante
lenta do parque brasiliero, reduzindo assim os benefcios econmicos e sociais que a tecnologia de LEDs
poderia trazer (e.g., economias de energia, segurana publica, melhoria de servios aos cidados, etc.).
Devido a isto, imperativo identifar lacunas e achar solues para poder incluir o mximo nmero de
cidades brasileiras nesta revoluo tecnolgica.

Lacunas identificadas e solues propostas


A tabela a seguir apresenta as barreiras e lacunas que impedem o completo desenvolvimento dos modelos e
instrumentos propostos, assim como algumas recomendaes baseadas no contedo deste relatrio:

Lacunas / Barreiras Recomendaes Atores-chave

a
Insuficincia de polticas nacionais Desenhar uma estratgia nacional, Ministrio de Minas e Energia;
para iluminao pblica eficiente; incluindo programa de metas; Ministrio das Cidades;
Ausncia de uma estratgia a Promover legislao especifica; Ministrio de Industria e Comrcio
nvel nacional Identificar e designar ator(es)
responsveis

Insuficincia de linhas pblicas Criao de nova(s) linhas e/ou Eletrobrs;


ou setoriais de financiamentos
subsidiados

Insuficincia de capacitao
tcnica e/ou de gesto de
iluminao publica a nvel dos
municpios
ut instrumentos direcionados para
municpios que no podem atrair
investimentos privados

Criao de programa(s) nacionais/


estaduais para assistncia tcnica;
Criao de ferramentas para
avaliao de projetos; Criao de
modelos padronizao para contratos
de iluminao publica
Distribuidoras de Energia;
Conselho Curador do FGTS

Eletrobrs;
Bancos de Desenvolvimento;
Bancos Pblicos;
Agencias Estaduais de
Desenvolvimento;
SENAI;
in
Instituto Brasileiro de Administrao
Municipal

Alto custo dos LEDs pelo baixo Criao de uma poltica industrial de Ministrio de Industria e Comrcio;
nvel de nacionalizao nacionalizao (taxas de importao, Ministrio da Fazenda;
etc.); BNDS
Linhas de financiamento para
produo nacional de LEDs
M

Alto custos de transao para Tipificao de modelos de negcio Bancos de Desenvolvimento;


PPPs e padronizao de contratos / Bancos Pblicos
instrumentos financeiros

Altos custos de transao para Marco legislativo para consrcios Ministrio das Cidades;
operao e financiamento de pblicos precisa ser aprimorado; Associao Brasileira de Municpios
consrcios pblicos Permitir financiamento direto da
pessoa jurdica do consorcio pblico

A percepo do risco de crdito Criao/disponibilizao de Governo Federal;


municipal afasta a inverso instrumentos para mitigar a Organismos multilaterais
privada percepo do risco de credito
municipal.

Percepo de risco de Normatizao/certificao de Associao Brasileira de Normas


desempenho das luminrias equipamentos; Padronizao Tcnicas;
das garantias oferecidas pelos Inmetro;
fornecedores; outros produtos de Seguradoras;
garantia, como seguros Ministrio de Indstria e Comrcio

24

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Lacunas / Barreiras Recomendaes Atores-chave

Falta de normatizao/ Normatizao/certificao de Associao Brasileira de Normas


certificao de LEDs para permitir equipamentos Tcnicas;
comparao entre produtos Inmetro;
Empresas de certificao

Falta de padronizao de COSIP Criao de guias para implantao / Instituto Brasileiro de Administrao
ajuste da COSIP Municipal

Lei de Responsabilidade Fiscal Excluir investimentos em eficincia Governo Federal


restringe investimentos acima de energtica que melhorem a situao
16% da Receita Corrente Lquida fiscal do municpio ao longo do tempo

Tabela 8 Recomendaes no desenho de COSIP

Mecanismo de  recomendvel que a COSIP seja indexada aos preos da energia eltrica e outros
indexao custos relativos O&M, para que aumentos da tarifa e/ou servios de O&M no
coloquem o municpio em risco de dficit.

a
Mecanismo de  recomendvel que os municpios instituam na prpria Lei Municipal, um mecanismo
reajuste regular de reajuste claro ou at automtico para todas as faixas de consumo. Isso pode mitigar
(embora no evite completamente), os riscos de interferncia poltica nos valores de
COSIP.
Previso da Do ponto de vista dos investidores potencias neste setor, direcionar os recursos de
possibilidade de
vinculao

Esclarecer a finalidade
dos recursos da COSIP
ut COSIP para uma conta vinculada (escrow account) diminui bastante a percepo do
risco de crdito do municpio.
Assim, recomendvel que, se o municpio estiver considerando atrair investimentos
para um projeto de modernizao, o municpio institua essa possibilidade na lei que
define a COSIP.
Tem havido discusses no judicirio sobre a abrangncia de utilizao da COSIP, por
exemplo questionando se a COSIP pode ser usada apenas para O&M, ou se seria
aplicvel para investimentos em modernizao. A legislao municipal dever ser clara
neste sentido para evitar problemas.
in
Normas de arrecadao  importante que o municpio e a concessionria de energia implementem um acordo
da COSIP robusto e claro quanto maneira de arrecadao e repasse da COSIP, realizado pela
concessionria de energia em nome do municpio. Alm disso, os municpios deveriam
ter capacitao para poder fiscalizar este processo.

Dada a importncia de padronizao de COSIP para avanar projetos de iluminao publica, a tabela abaixo
apresente algumas recomendaes de padres no desenho da COSIP que poderiam ser consideradas por
M

Prefeituras considerando a sua implementao o reviso.

Prximos Passos
Este relatrio identificou uma srie de desafios e oportunidade relacionadas modernizao do setor de
iluminao pblica no Brasil. O prximo passo a consulta mais ampla junto a atores pblicos e privados,
incentivando o dilogo entre as partes e oferecendo elementos aos tomadores de decises das diversas
esferas pblicas e privadas para que possam gerar propostas mais concretas, compondo uma agenda efetiva
de melhoria do segmento de iluminao pblica no Brasil.

25

1613639_EE Lighting Portuguese_CH1_EXEC.indd 25 5/23/16 11:11 AM


IIIntroduo

As cidades representam um grande consumidor de energia no mundo. Concentram dois teros do consumo
de energia e mais de 70% das emisses globais de gases de efeito estufa.15 No ambiente urbano, as redes
de iluminao so importantes fontes de consumo de energia eltrica. No Brasil, o custo de energia para
iluminao pblica j representa o segundo maior item oramentrio para grande parte dos municpio,
superado apenas pelos gastos com folha de pagamento. Ademais, aps de novos regulamentos que requer
que todos os municpios recebem os ativos de iluminao pblica das empresas concessionrias, o setor de

a
iluminao pblica chega a ser uns dos poucos setores onde as prefeituras tem controle direto sobre os ativos
(em comparao com transporte, por exemplo); assim, as prefeituras tem incentivos de investir e capacidade
de implementar projetos neste setor se mesmos.

ut
No Brasil, a iluminao pblica utiliza principalmente lmpadas de vapor de mercrio e de sdio, que vm
sendo superados por lmpadas de LEDs, de Light-Emitting Diodes, que so entre 4060% mais eficiente
da tecnologia atualmente instalada no parque brasileiro, j em operao em algumas cidades importantes
de outros pases. A disponibilidade e a crescente difuso da tecnologia de LEDs oferece uma oportunidade
nica para que as cidades brasileiras reduzam seu consumo de energia, especialmente considerando os
aumentos no preo de energia nos ltimos anos.
in
As vantagens dessa nova tecnologia no se encerram na eficincia energtica. Alm disso, oferecem
redues importantes nos custos de operao e manuteno, e adicionam importantes benefcios colaterais
associados melhoria da iluminao, como a reduo da criminalidade e o aumento da percepo de
segurana e autoestima dos cidados.

Apesar dos grandes benefcios associados converso do parque instalado nessa nova tecnologia, h
importantes entraves econmico-financeiros e institucionais para seu avano nas cidades brasileiras.
M

Importantemente, a tecnologia de LEDs, embora mais eficiente, bem mais capital-intensiva que as
tecnologias precedentes. Assim, o principal desafio converso do parque de iluminao pblica o nvel
relativamente alto de investimentos que deve ser feito de maneira concentrada no momento inicial.

A realizao dos benefcios da converso para as novas tecnologias requer o desenho de modelos de negcio
que permita a realizao dos investimentos necessrios. Para lograr uma modernizao do parque nacional
do Brasil, os modelos de negcio tem que considerar a diversidade dos municpios brasileiros. Alm disso,
precisam solues financeiras que alavancam capital do setor privado e que oferecem para os riscos de
credito municipal e desempenho do projeto.

15
Tambm conhecido pela sigla em ingls GHG (Green House Gases).

26

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J que os preos dos LEDs esto caindo e os benefcios so grandes, a transio ao tecnologia de LEDs e
quase inevitvel. Muito embora, o ritmo dessa converso e incerto. Assim, este relatrio teve como objetivo
principal identificar modelos de negcio e financiamento que, considerando o ambiente institucional e as
caractersticas do mercado, permitam gerar os recursos necessrios no corto- ou mdio-prazo aos projetos
de modernizao sustentvel do parque de iluminao pblica no pas, com fins de trazer os benefcios a
prefeituras, cidados, e o mdio ambiente logo possvel.

Este relatrio alavancou estudos j realizados pelo Grupo Banco Mundial especificamente para o mercado
de iluminao pblica no Brasil, incluindo: estudos de pr-viabilidade para as cidades do Rio de Janeiro e
Belo Horizonte;16 uma pesquisa amostral sobre a situao da iluminao pblica nos municpios brasileiros;17
visitas de campo realizadas por consultores do Banco Mundial em cinco reas18 no Brasil; anlise de
agrupamento e modelos preliminares de negcio realizada por PEZCO consultores. Alm disso, os estudo se
beneficiou de anlises prvias do Banco Mundial e da Corporao Financeira Internacional (IFC) relativos a
outros pases e regies.

a
O relatrio tem cinco sesses principais, a seguir:

Seo III apresenta as tendncias internacionais da iluminao pblica com as novas tecnologias a
base de LEDs, apresentando os seus benefcios e ilustrando com a experincia internacional;

ut
Seo IV apresenta uma caracterizao do mercado de iluminao pblica no Brasil, mostrando seus
indicadores de cobertura, o parque tecnolgico instalado, o consumo de energia atual, etc.;
Seo IV apresenta as oportunidades e desafios principais para a modernizao do parque brasileiro a
LEDs;
Seo V desenvolve, sumariamente, o trabalho tcnico de mapeamento dos municpios brasileiros
para a iluminao pblica, descrevendo o procedimento de classificao desses municpios em
in
clusters homogneos e seu posterior reagrupamento em seis blocos que permitem o desenvolvimento
de modelos de negcio;
Seo VI apresenta as propostas de oito modelos de negcio que correspondem aos agrupamentos
sugeridos para os municpios;
Seo VII fornece uma panorama dos instrumentos financeiros que podem ser utilizados nos oitos
modelos de negcio; e,
M

Finalmente, Seo VII apresenta concluses e recomendaes de ao. Os anexos ao estudo detalham
os aspectos tcnicos e oferecem mais informaes para a fundamentao da anlise.

16
Os estudos de pr-viabilidade foram realizados por equipes do Grupo Banco Mundial, tendo sido concludos em agosto e setembro de 2014,
respectivamente.
17
Trata-se do Estudo da Situao da Iluminao Pblica nos Municpios Brasileiros, uma pesquisa por amostragem com entrevista direta a 300
municpios, realizada pela empresa Castagnari, contratada pelo Banco Mundial em 2015.
18
As visitas foram realizadas entre maro e abril de 2015 e incluram: Uberlndia/MG, Hortolndia/SP, o Consrcio CIDES/MG e o municpio de
Aracoiaba/CE, entre outras.

27

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 27 5/23/16 2:35 PM


IIIViso geral das tendncias da
iluminao pblica com LEDs

O desenvolvimento da tecnologia de iluminao em estado slido19 vem oferecendo grandes oportunidades


de reduzir o consumo de energia, bem como obter melhores resultados com a utilizao dos novos
equipamentos de iluminao nos ambientes residencial, empresarial e pblico. A estimativa da Goldman
Sachs (2015) de que nove em cada dez lmpadas at 2025 sero de LEDs. Os custos dessa nova tecnologia
vm caindo significativamente em todas as aplicaes, tanto em termos de aquisio dos equipamentos
quanto de manuteno, que bem mais econmica em relao s tecnologias anteriores.

a
O foco deste projeto o setor pblico que comea a beneficiar-se dessa nova tecnologia de estado slido
em suas redes de iluminao. Existe grande potencial de economias importantes, que vm acompanhadas
de maiores benefcios para a populao em reas como a segurana pblica e qualidade ambiental. A seguir,

ut
traa-se um panorama das tendncias internacionais para o segmento de iluminao pblica.

III.1 Tecnologiase economias potenciais


As tecnologias tradicionais de iluminao pblica utilizadas atualmente no mercado brasileiro so
principalmente base de vapores metlicos, de mercrio e de sdio que utilizam tubos de vidro e gs
interno. A tabela a seguir apresenta uma comparao da tecnologia de LEDs com outras tecnologias
selecionadas que se encontram atualmente disponveis.2021
in
Tabela 9 Resumo das caractersticas dos LEDs em comparao com outras tecnologias

ndice de
Eficcia luminosa Vida til da lmpada
Tipo de lmpada Reproduo de Cor Preo (BRL)21
(lmens/watt) (horas)
(IRC)
M

Vapor de sdio de alta 50150 24 15.00024.000 $316


presso (HPS)

Vapor metlico 70130 96 8.00012.000 $320

Vapor de mercrio 3565 17 10.00015.000 $285

LEDs 70160 7090+ 40.00090.000 $1.500

Fonte: Pike Research. Smart Street Lighting, publicada no quarto trimestre de 2012 e entrevistas com atores-chave.

19
SSL, solid state lighting.
20
H outras tecnologias disponveis, como o vapor de sdio de baixa presso e a induo que, para fins de simplificao, no foram consideradas
neste estudo.
21
Preos baseados em levantamento por equipes do Grupo Banco Mundial em junho de 2015. Foi utilizada a taxa de cmbio oficial do dia
16/05/2016, de R$ 3,5/US$.

28

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 28 5/23/16 2:35 PM


As tecnologias baseadas em LEDs produzem mais lmens utilizando a mesma energia, apresentam melhor
reproduo de cor, oferecem partida instantnea e melhor integrao a sistemas, alm de reduzir os custos
operacionais, conforme descrito em maiores detalhes a seguir:

Alm da eficincia da lmpada propriamente dita, por conterem uma tica complexa, as luminrias
base de LEDs geram um fluxo mais bem direcionado, que resulta em melhor luminosidade
direcionada s vias pblicas. Como consequncia, a iluminao base de LEDs , geralmente,
de 40% a 60% mais eficiente do que as tecnologias de iluminao mais comumente utilizadas
atualmente, em particular, as lmpadas de vapor de sdio de alta presso (HPS)22 ou de vapor de
mercrio. A vida til da lmpada de LEDs no mnimo duas vezes mais longa do que a da iluminao
HPS e de mercrio, o que implica custos de substituio mais baixos, levando a uma reduo das
despesas com operao e manuteno. Em geral, a economia que se faz com a iluminao baseada na
tecnologia LEDs pode ser substancial.
A luz produzida pelas lmpadas de LEDs melhor. O ndice de Reproduo de Cor (IRC) de

a
LEDs o que significa o que o olho humano consegue distinguir cores de 70%90%, quando
comparado ao ndice de luz do dia, considerado 100%. A ttulo de de comparao, as lmpadas de
mercrio tm um IRC de 55%, e as HPS, de 24%. As lmpadas de vapor metlico, no entanto, tem
um IRS de 96%, mas que apresentam uma vida til consideravelmente mais curta do que os LEDs.
A luz de LEDs tambm apresenta mais uniformidade quando comparada a das demais tecnologias.

ut
Cada luminria LEDs tem centenas de diodos emissores de luz que podem ser montados em uma
determinada direo de modo que a luz seja distribuda de maneira uniforme, algo que no possvel
com as tecnologias baseadas em lmpadas de vapores ou gs inerte.
Ao contrrio das lmpadas de vapor de mercrio e vapor de sdio, as lmpadas de LEDs no possuem
metais pesados em sua composio. Dessa forma, o risco de contaminao do meio ambiente pelas
lmpadas de LEDs menor, principalmente se as mesmas forem especificadas segundo o padro
RoHS para seus componentes eletrnicos.23 24
in
BOX I O desempenho da tecnologia LEDs

Em 2012, a ONG Internacional The Climate Group foi uma das primeiras organizaes a fazer estudos em grandes
cidades com projetos de iluminao pblica base de LEDs para confirmar o desempenho e a aceitao dessa
nova tecnologia.23 Foram estudadas 12 cidades em todo mundo, incluindo Nova York, Toronto, Hong Kong, Londres,
Sydney, Adelaide e Calcut, e o estudo demonstrou que a tecnologia LEDs atinge nveis de economia energtica de
M

50% a 70%, chegando at 80%, quando combinada a sistemas de gesto e controle inteligentes.
Segundo este estudo, alm de economias em termos de energia e custos de manuteno, a iluminao LEDs
gerou uma ampla gama de benefcios socioeconmicos, tais como melhorias na qualidade da iluminao, diminuio
da insegurana e melhoria na atividade econmica local. A adoo de sistema de controle inteligentes permitiu maior
flexibilidade em termos de opes de iluminao, com um foco maior nas pessoas.
Em 2015, The Climate Group instou todas as cidades de mundo a passar a utilizar tecnologias de iluminao to
ou mais eficientes do que a tecnologia de LEDs at 2025.24

22
HPS, high pressure sodium.
23
http://www.theclimategroup.org/lightsavers.
24
http://www.theclimategroup.org/what-we-do/publications/the-big-switch-why-its-time-to-scale-up-led-street-lighting/

29

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 29 5/23/16 2:35 PM


Por fim, os LEDs tm partida quase instantnea, o que aumenta a eficincia quando as lmpadas so
ligadas e quando ocorrem flutuaes ou quedas de voltagem na rede. Os LEDs podem ser instalados
juntamente com sistemas de controle inteligentes. Esses sistemas possibilitam o controle individual
dos pontos de iluminao, permitindo a diminuio do brilho, a deteco imediata de problemas, o
monitoramento em tempo real de todo o sistema de iluminao e o uso de medidores remotos. Tudo
isso comprovadamente reduz os custos com energia e operao.

III.2Benefcios associados melhoria do parque


deiluminaopblica
A disponibilidade do servio de iluminao pblica no entorno de um domiclio constitui elemento
importante na qualidade de vida dos moradores e da cidade em geral. A melhoria da iluminao noturna
tambm contribui para ampliar as horas de trabalho em diversas atividades econmicas, como no setor de
turismo e de entretenimento.

a
Em particular, a presena da iluminao pblica tem sido fortemente associada reduo da criminalidade.25
Um estudo de Arvate et al. (2016) encontrou evidncias de que, no Brasil, a presena da iluminao pblica
reduz sensivelmente o nmero de mortes violentas em vias pblicas nas cidades, especialmente nas regies
mais carentes do pas.26

ut
A iluminao pblica costuma ser um ponto de partida atraente para as cidades investirem em eficincia
energtica, uma vez que a implementao normalmente menos complexa do que em outros setores, e a
tecnologia j foi testada e aprovada. As tecnologias anteriores so relativamente ineficientes e/ou apresentam
toxicidade ambiental. As lmpadas de vapor de mercrio, por exemplo, tm baixa eficincia e contm
materiais txicos, como o mercrio.
in
A inovao em iluminao pblica um passo importante para o avano em direo s cidades inteligentes.
Nestas, as solues de iluminao pblica sero interligadas e devendo interagir, de forma dinmica, com
os demais elementos da infraestrutura urbana, incluindo as redes de energia e transporte, entre outros
(Comisso Europeia, 2013). Os servios de iluminao baseados na tecnologia LEDs tendem a oferecer
maior integrao em rede, sendo mais adequadas realidade eletrnica das cidades mais avanadas.

Em funo dessas vantagens, h uma forte tendncia internacionalmente no sentido de substituir o parque
M

instalado por equipamentos de LEDs. Cidades em todo o mundo, principalmente as de grande porte, esto
realizando substituio massiva de seus equipamentos de iluminao por LEDs.

III.3 Exemplos internacionais


H diversos projetos em andamento de converso do parque luminotcnico de grandes cidades para a
tecnologia de LEDs. Segundo o relatrio de IPWEA (2014), os dez maiores projetos comprometidos de
iluminao pblica27 so apresentados no grfico a seguir.

25
Para obter mais detalhes sobre os benefcios da melhoria da iluminao pblica sobre a reduo do crime, ver Welsh e Farrington (2008).
26
Neste caso, o estudo estima que, no contexto brasileiro, a cobertura integral de iluminao pblica em uma cidade antes no coberta pelo servio
evitaria 48,1 mortes violentas por 100.000 habitantes; na regio Nordeste do pas, quando o servio passa a abranger integralmente uma cidade que
antes no dispunha de iluminao pblica, a queda esperada seria de 13,4 mortes violentas por 100.000 habitantes.
27
Este no inclui, por exemplo, o projeto da cidade de So Paulo, cuja licitao para outorga de concesso est em andamento.

30

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 30 5/23/16 2:35 PM


Figura 13 Maiores projetos de modernizao de iluminao pblica com LEDs28

Pontos de LED

Colunbia Britnica (Provncia), Canad


New York, EUA
Los angeles, EUA
Houston, EUA
Guangdong (Provncia), China
Manitoba, Canad
Chennai, India
Ontrio (Provncia), Canad
Birmingham, Reino Unido
Buenos Aires, Argentina
Madri, Espanha
Guangzhou, China

a
Jaipur, India
Glasgow, Reino Unido
Sheffield, Reino Unido
Detriot, EUA
Durham, Reino Unido

ut Portland, EUA
Foshan, China
Missouga, Canad
Las Vegas, EUA
Seattle, EUA
Londres, Reino Unido
Boston, EUA

0 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000 240,000


in
Fonte: The Climate Group

28

Alm destes exemplos, dentre os pases em desenvolvimento que anunciaram programas ambiciosos de
implementao da tecnologia de LEDs, encontram-se a ndia e a Malsia, que se dispuseram a substituir
M

integralmente o parque instalado de iluminao pblica at 2018 e 2020,29 respectivamente. O Brasil ainda
no tem polticas nacionais definidas neste sentido, cabendo aos municpios, que so os titulares dos ativos
de iluminao pblica, tomar decises a este respeito.

Existem atualmente diversos projetos em andamento de converso do parque luminotcnico de grandes


cidades para a tecnologia de LEDs. Segundo o relatrio de IPWEA (2014), os dez maiores projetos voltados
para a modernizao da iluminao pblica30 so apresentados no grfico a seguir.

28
Objetivo dos projetos; Os projetos se encontra em vrios estados de planejamento / implementao.
29
Informaes da Goldman Sachs (2015), sendo que para a ndia a fonte http://ens-newswire.com/2016/01/11/indias-on-a-mission-to-convert-
street-lights-to-leds/
30
Para mais detalhes sobre programas internacionais de modernizao com LEDs, ver o relatrio Proven Delivery Models for LEDs Public
Lighting (Makumbe et al, Banco Mundial, a ser publicado em 2016).

31

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 31 5/23/16 2:35 PM


Box II Eficincia energtica em uma grande cidade: o caso de Los Angeles

Em sua primeira fase, o programa de modernizao tecnolgica do sistema de iluminao pblica da cidade de
Los Angeles substituiu 140 mil pontos de luz por lmpadas base de LEDs em um perodo de quatro anos. Como
resultado, o consumo de energia foi reduzido em 63,1% e as emisses de carbono em 47,6 mil toneladas por ano.
A economia gerada pela converso do parque foi de US$ 8,9 milhes e vem permitindo o reembolso mais rpido de
um emprstimo com prazo de vencimento de sete anos. O lema do programa noites brilhantes, noites seguras
(Bright Nights, Safe Nights).

Fonte das informaes: cidade de Los Angeles, Bureau of Street Lighting - http://bsl.lacity.org/led.html

a
ut
in
M

32

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 32 5/23/16 2:35 PM


IVO mercado de Iluminao
Pblica no Brasil: Viso Geral

Esta seo traa um panorama do mercado de iluminao pblica no Brasil. So apresentados os indicadores
mais recentes de cobertura das redes existentes, o parque tecnolgico instalado, o consumo de energia
eltrica e a evoluo das tarifas. Alm disso, so acompanhadas as mudanas recentes do ambiente
institucional, as polticas pblicas especficas do segmento, bem como a situao atual em termos da
normatizao tcnica.

a
IV.1 Aspectos gerais
Estima-se que o mercado de iluminao pblica no Brasil tenha mais de 18 milhes de pontos de luz,
com uma penetrao de 95,5% no entorno dos domiclios. O parque luminotcnico instalado composto

ut
predominantemente de lmpadas a vapor de sdio e lmpadas a vapor de mercrio, com baixa penetrao do
LEDs. Em 2015, esse parque foi responsvel por 4,3% do consumo de energia eltrica do pas (14,3 TWh),
resultando em R$ 3,5 bilhes destinados ao pagamento desta despesa (excluindo tributos).

IV.1.1 Cobertura do servio de iluminao publica


Em termos de cobertura, a rede de iluminao apresenta um nvel elevado de penetrao, com nmero
de domiclios atendidos superior de outros elementos como a pavimentao ou a presena de calada,
in
conforme mostra a tabela a seguir.

Mesmo assim, em 2010, o contingente de domiclios ainda no atendido pelo servio de iluminao pblica
era de 2,1 milhes de domiclios. O maior nvel de cobertura se encontra na regio Centro-Oeste, com
97%, enquanto que o menor nvel de cobertura relativa o da regio norte, com 89,2% dos domiclios.
importante observar que existem, em geral, importantes variaes de cobertura, em funo, por exemplo,
da dimenso dos municpios.
M

Dessa forma, municpios com at 20 mil habitantes prestam servios de iluminao pblica, em mdia, a
94,9% dos domiclios, enquanto que os municpios maiores, com populao superior a 500 mil habitantes,
tm cobertura mdia de 97,1% dos domiclios.

Tabela 10 Caractersticas do entorno dos domiclios brasileirospresena de elementos


selecionados

Iluminao de Pavimentao Existncia


reas publicas das ruas de calada

Porcentagem de domiclios atendidos 95,5% 81,0% 68,5%


no Brasil

Fonte: IBGECenso Demogrfico 2010Caractersticas urbansticas do entorno dos domiclios

33

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 33 5/23/16 2:35 PM


Figura 14 Cobertura da iluminao pblica em % dos moradores dos domiclios por faixa de
renda domiciliar

100.0%
98,1%
98.0% 97,1%
95,5% 95,5%
96.0%

94.0% 93,3%

92.0%
90,2%
90.0%

88.0%

86.0%
Total At 1/4 Mais de Mais de Mais de Mais de 2
1/4 a 1/2 1/2 a 1 1a2

a
Fonte: IBGECenso Demogrfico 2010Caractersticas urbansticas do entorno dos domiclios. Clculos e elaborao de Pezco.

Em termos de renda dos domiclios, aqueles com at um quarto do salrio mnimo de renda tm taxa mdia
de cobertura de 90,2%, enquanto os que contam com mais de dois salrios mnimos apresentam taxa de

ut
98,1%. O grfico a seguir detalha a cobertura por faixas de renda.31

Ainda restam desafios de avano da rede, primariamente para o atendimento s populaes de menor renda.
Embora este estudo no trate de assuntos referentes expanso da rede, mas sim de sua converso para
tecnologias mais eficientes, possvel que a populao sem cobertura possa se beneficiar dos projetos de
PPPs e das economias que a rede instalada venha a realizar em virtude da atualizao tecnolgica, gerando
recursos que podero ser usados para a expanso do parque.
in
IV.1.2 Parque tecnolgico instalado
A distribuio do parque luminotcnico no Brasil acompanha segue a concentrao da populao em
grandes cidades e ao longo da costa atlntica principalmente no Sudeste e Nordeste do pas, conforme
apresentado na Figura a seguir.
M

A tabela a seguir apresenta um resumo do perfil nacional e de suas cinco regies em termos da tecnologia
instalada, com base nas duas fontes disponveis.

Observa-se forte concentrao das tecnologias de vapor de sdio e de vapor de mercrio no parque instalado
e que em 2012 a tecnologia de LEDs apresentava uma participao muito pequena do inventario do pais.

O conhecimento sobre as novas tecnologias de iluminao baseadas em estado slido j bastante difundido
no Brasil. Uma pesquisa foi realizada pelo Grupo Banco Mundial, em maio de 2015, que incluiu uma
amostra de mais de 300 municpios de todos os estados do Brasil.32 Esta pesquisa demonstra que a aplicao
da tecnologia de LEDs na iluminao pblica conhecida por 84,1% dos municpios brasileiros.

31
A faixa de renda no Brasil usualmente apresentada em salrios mnimos. O valor do salrio mnimo definido pelo governo federal e atualizado
anualmente. O valor do salrio mnimo nacional vlido para o ano de 2016 de R$ 880,00 por ms.
32
Multivapor metlico, algenas e incandescentes, entre outras

34

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 34 5/23/16 2:35 PM


Figura 15 Concentrao dos pontos de luz no territrio nacional, por municpio

a
Fonte: Elaborado pela Pezco, com uso do Tableau Software.

Vapor de mercrio

Vapor de sdio

LEDs
ut
Tabela 11 Quantidade de lmpadas no Sistema Nacional de Iluminao Pblica Cadastro
Eletrobrs (situao em 2012)

Brasil

23,6%

71,1%

<0,1%
Norte

31,3%

64,5%

<0,1%
Nordeste

20,7%

68,6%

<0,1%
Sul

23,9%

71,4%

<0,1%
Centro-Oeste

23,0%

72,2%

<0,1%
Sudeste

24,4%

72,5%

<0,1%
in
Outras33 5,3% 4,2% 10,7% 4,7% 4,9% 3,1%

Figura 16 Porcentagem dos municpios que tm conhecimento da aplicao


de LEDs nailuminao pblica
M

91,2
88,0

84,1
81,1
80,2
78,7

l l
si rte st
e te st
e
Su
a
No de es e
Br O ud
Nor ro
-
S
t
Cen
33
Fonte: Pesquisa do Grupo Banco Mundial

33
Os resultados dessa pesquisa so apresentados ao longo das prximas sees deste Relatrio.

35

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 35 5/23/16 2:35 PM


No Brasil como um todo, quase 16% dos municpios no tm conhecimento sobre a aplicao do LEDs,
e na regio Centro-Oeste essa proporo de desconhecimento superior a 20%. Esses nmeros indicam
que h ainda um trabalho a ser feito para a apresentao da nova tecnologia a um conjunto significativo de
municpios, seus prefeitos e agentes pblicos.

Box III Tecnologia e as preferncias da populao

Para conhecer a realidade local, os consultores do Banco Mundial realizaram visitas a cinco reas no Brasil, entre
maro e abril de 2015. Uma das cidades pesquisadas foi Fortaleza, capital do Estado do Cear e quinta maior cidade
do Brasil, com 2,6 milhes de habitantes (2014) que conta com 183,8 mil pontos de luz. O servio de iluminao
pblica da cidade est bem estruturado, com pontos cadastrados e georreferenciados, e dispe de um Plano Diretor
especfico.
A estrutura do servio est ligada, em parte, ao fato da cidade ter assumido o servio de iluminao em
2001, antecipando o movimento de transferncia que ocorreria nacionalmente cerca de catorze anos depois. A
manuteno do parque e as expanses so terceirizadas para uma empresa privada, que tambm tem a obrigao

a
de realizar melhorias de rede.
Uma perspectiva interessante da visita que a populao local prefere a luz branca, com reproduo mais
fiel das cores. Dessa forma, embora o municpio j possua 345 pontos de LEDs, concentrados em pontos de
interesse turstico e virio, ainda prevalece em vrias reas da cidade o uso da tecnologia a vapor metlico (54,4 mil
lmpadas), em vez da tecnologia a vapor de sdio (que conta com 128 mil lmpadas).
Note-se que o uso da tecnologia multivapor metlica para obteno de luz branca ineficiente tendo em

ut
vista a disponibilidade da tecnologia de LEDs. Assim, grandes cidades como Fortaleza poderiam oferecer o que
a populao desejaluz branca e seus benefciosde forma mais econmica e sustentvel, se investirem na
converso de seu parque para a nova tecnologia. A cidade de Fortaleza est apenas comeando seus investimentos
em LEDs e vem realizando a substituio de pontos de luz em locais especficos.

IV.2 A transferncia dos ativos


in
A regulao do mercado de iluminao pblica cabe aos municpios, que so detentores da titularidade
desses servios. Entretanto, por razes histricas, diversos municpios no reclamaram a titularidade
desses ativos, que permaneceram com as companhias distribuidoras de energia eltrica. A maioria destes
municpios concentrava-se nos estados de So Paulo, Minas Gerais, Cear, Pernambuco, Amap, Roraima
e parte do Paran que juntos representam aproximadamente 42% de todos municpios brasileiros. O mapa a
seguir mostra a situao de transferncia de ativos no Brasil, com os estados em amarelo representando os
M

que passaram a exercer a titularidade da iluminao pblica.

Aps uma sequncia de resolues normativas, que incluiu processos de consultas pblicas, a Resoluo
no. 587, emitida em 2013 pela ANEEL determinou que at o final de 2014, todos os ativos de iluminao
pblica teriam que ser transferidos para os municpios, o que de fato ocorreu. Todas as atividades inerentes
prestao do servio de iluminao pblica que eram prestadas pelas concessionrias passaram a ser
gerenciadas pelos municpios.

O parque luminotcnico do servio de iluminao pblica, que foi objeto da transferncia, inclui
normalmente os seguintes componentes:34 reator; brao de iluminao; luminria; lmpada (sdio, mercrio,
vapor metlico, LEDs); rel fotoeltrico; poste dedicado em alguns casos, etc. importante ressaltar que
nem todos os ativos necessrios prestao dos servios foram transferidos, como, por exemplo, os veculos

34
So itens que constavam do Ativo Imobilizado em Servio (AIS) das distribuidoras de energia.

36

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 36 5/23/16 2:35 PM


Figura 17 Estados dos ltimos municpios a transferir os ativos de iluminao

a
Fonte: ANEEL

ut
utilizados para manuteno. Isso constitui uma fonte de deseconomias de escopo potenciais na prestao
dos servios aps a transferncia dos ativos para os municpios, tendo em vista que alguns recursos dos
distribuidores de energia eram compartilhados com o servio de iluminao pblica.

Da mesma forma, a desintegrao vertical do servio enseja novos custos de transao, tais como questes
in
sobre os ativos transferidos; questes sobre a responsabilidade do novo operador; problemas de coordenao
com o operador da rede eltrica para operaes nos ativos de iluminao pblica; e regulamentao tcnica
e econmica do servio. Alm disso, existem outras questes relativas ao custo dos equipamentos para as
equipes do novo operador, exigindo novo investimento em itens que estavam disponveis aos operadores
anteriores.
M

Desde a transferncia, os ativos da iluminao pblica no podem mais constar do balano das
concessionrias de energia eltrica que antes operavam o servio, nem podem mais compor a Base de Ativos
Regulatria (BAR) da distribuio de energia, deixando, portanto de ter um impacto nas tarifas calculadas
pela ANEEL.

IV.3 Participao do setor privadoRegimes de licitao


A gesto do parque de iluminao pblica no Brasil fica normalmente a cargo de uma combinao de atores
pblicos (municpios) e privados. Em um extremo desse espectro, os municpios podem ser responsveis
por todos os aspectos da gesto, incluindo investimento em expanso e modernizao, manuteno e
operao do sistema. No outro extremo, o municpio pode repassar quase todas as responsabilidades de
gestomenos a responsabilidade de fiscalizaopara o setor privado mediante a concesso do sistema
de iluminao pblica. Dentre as solues intermedirias, existem municpios que terceirizam somente parte
das responsabilidades ao setor privado.

37

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 37 5/23/16 2:35 PM


O objetivo desta seo oferecer um breve panorama dos instrumentos mais comuns utilizados pelos
municpios brasileiros para a contratao de bens e/ou servios para projetos de eficincia de iluminao
pblica. A tabela a seguir apresenta um resumo desses instrumentos contratuais.35

Segundo a pesquisa por amostragem realizada pelo Grupo Banco Mundial, h incidncia relativamente
elevada de participao do setor privado em contratos de manuteno, presumivelmente utilizando os
regimes da Lei 8.666 e/ou Prego. Em mdia, mais da metade das cidades brasileiras terceirizam pelo menos
parte dos servios de manuteno. H, contudo, grande variao entre as regies. A presena de contratos de
concesso administrativa dos servios de iluminao pblica est aumentando, embora ainda seja limitada a
poucos casos no Brasil, conforme ser abordado mais adiante neste relatrio.

Tabela 12 Regimes de licitao para projetos de eficincia energtica em sistemas


deiluminao pblica

Instrumento Caractersticas

a
Lei 8.666/93 Contratos convencionais da Administrao Pblica, com prazo de um ano, que
podem ser prorrogados por at 48 meses.
exigida licitao ou concorrncia para todos os contratos de engenharia de valor
superior a R$ 1,5 milho.
Estabelece vrios critrios para determinar o vencedor da licitao: menor preo;

Prego (Lei 10.520/01)


ut
melhor qualidade tcnica; combinao de tcnica e preo; maior lance ou oferta.
O prazo de processamento depende da complexidade dos bens e/ou servios
a serem contratadosde um ms (bens simples) a at seis meses (bens +
servios)

Concebida para facilitar a compra de bens e servios comuns por governos


municipais por meio de um processo conhecido como leilo reverso.
O nico critrio de seleo nessas licitaes a proposta de menor preo.
Contrato com prazo de um ano, que pode ser prorrogado por at 60 meses.
Processo bastante simples que pode ser concludo em menos de um ms aps a
in
publicao do edital.

PPPconcesso Corresponde ao contrato de concesso em que o contratante final dos servios


administrativa (Lei a Administrao Pblica, que remunera a concessionria por meio de uma
11.079/04) contraprestao pecuniria, sem cobrana de tarifas ao usurio.
Os critrios de seleo so: tarifa mais baixa a ser cobrada dos usurios finais;
combinao da tarifa mais baixa e proposta de melhor qualidade tcnica;
montante mais baixo a ser pago pela administrao pblica; combinao de
montante mais baixo a ser pago pela administrao pblica e proposta de melhor
qualidade tcnica.
M

Contratos de concesso de PPPs podem durar de cinco a 35 anos e podem ser


renovados.
Cronograma estimado para execuo de um projeto de PPP de 15 a 20 meses.

35
O sistema de concesso comum (Lei 8.987/95) no est contemplado neste relatrio, porque este possibilita a participao do setor privado em
grandes contratos que so remunerados pelas tarifas pagas pelos usurios finais do servio. Tendo em vista que os projetos de iluminao pblica
no so um servio especfico prestado aos consumidores, mas sim aos municpios, o sistema concesso comum no se aplica para esse setor. Do
mesmo modo, o sistema de concesso patrocinada tambm no considerado, porque o contrato correspondente prev que parte da remunerao do
concessionrio seja proveniente da cobrana de tarifas aos usurios.

38

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 38 5/23/16 2:35 PM


Figura 18 Responsabilidade pela manuteno da iluminao pblica, % dos municpios
Prpria Terceirizada Ambas

6,1 6.8 7,1 8,6 5,2 4,7


7,6
26.4 37,5
40,2
45.3
83,2
83,8
66,4
53,1 57,8
48,5
11,7
l l
si r te s te te ste Su
a
No de es de
Br O
Nor ro
-
Su
t
Cen

Fonte: Pesquisa do Grupo Banco Mundial

a
ut
in
M

39

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 39 5/23/16 2:35 PM


VOportunidades e Desafios
doMercado Brasileiro

A conjuntura atual do mercado de iluminao pblica apresenta oportunidades, mas tambm impe desafios
ao processo de modernizao do parque tecnolgico. Existe, por um lado, uma forte necessidade de reduzir
despesas por parte dos municpios, sendo que os custos de iluminao representam uma parcela significativa
dessas despesas. Por outro lado, os preos da tecnologia vm caindo significativamente, aumentado a
viabilidade deste tipo de projetos no setor, que conta com contribuio especifica dos municpios.

a
Aspectos como o ambiente regulatrio, as finanas pblicas municipais, bem como os nveis de investimento
necessrios representam srios desafios. Esta seo aborda esses aspectos, apresentando uma viso geral da
situao atual do mercado e descrevendo os principais elementos que respaldam as propostas de modelos de
negcio que sero apresentadas nas sees a seguir.

ut
V.1 As oportunidades para LEDs no contexto Brasileiro

V.1.1 Oportunidade 1: Preos de energia e dos equipamentos em


direesopostas

V.1.1.1 Preos de energia


in
A oportunidade do investimento em iluminao pblica no Brasil, neste momento, est tambm relacionada
ao cenrio de direes opostas dos preos da energia eltrica e dos equipamentos. Enquanto os preos dos
equipamentos se beneficiam da dinmica tecnolgica e reduzem o investimento necessrio para a converso
do parque, a energia eltrica vem ficando mais cara no Brasil, o que aumenta os benefcios de projetos
que tenham como resultado a reduo do consumo de eletricidade. A prxima subseo analisa a tarifa da
energia eltrica para a iluminao pblica e sua evoluo recente no Brasil.
M

A determinao da tarifa aplicvel ao fornecimento de energia eltrica cabe, no Brasil, Agncia Nacional
de Energia Eltrica (ANEEL), rgo regulador federal. A ANEEL dividiu a tarifa de energia por grupo de
consumidores, em funo da tenso. A iluminao pblica est no subgrupo B4 , que se dividem em:

a. B4a: a tarifa aplicvel quando os ativos de IP so de propriedade do municpio (esta a situao


para a totalidade dos municpios neste momento).
b. B4b: Era a tarifa aplicada enquanto os ativos de IP eram de propriedade das distribuidoras. Estima-
se que esta tarifa seja 9,6% superior B4a e essa diferena representaria a remunerao do servio
de operao e manuteno do parque de IP pela distribuidora. Com a Resoluo Normativa
414/2010 da ANEEL, essa tarifa, tende a deixar de existir.

40

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 40 5/23/16 2:35 PM


Figura 19 Tarifa mdia de energia eltrica para iluminao pblica, variao percentual
50.0%

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%

10.0%

20.0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

a
Fonte: ANEELAgncia Nacional de Energia Eltrica, elaborao Pezco.

A tarifa mdia da energia para iluminao pblica saltou 38,8% entre 2014 e 2015 (de R$ 0.18/kWh at
0.25/kWh), aps alta expressiva de 10,9% no ano anterior. O grfico a seguir mostra a variao anualizada
da tarifa de energia em Iluminao Pblica.

ut
Diferentemente de outras categorias de consumidores, em que o faturamento feito com base no consumo
efetivo medido e calculado com base na tarifa correspondente, na iluminao pblica, as concessionrias
de distribuio no so obrigadas a instalar medidores. Em muitos casos, portanto, o consumo de energia
eltrica pela rede de iluminao pblica estimado com base no inventrio de equipamentos instalados e
em sua potncia.36 O total calculado da potncia do equipamento instalado multiplicado por um nmero
fixo de horas de utilizao diria para gerar o valor estimado de kWh/dia consumido pelos servios de
in
iluminao pblica.37

V1.1.2 Preos dos equipamentos


Os preos de LEDs para iluminao pblica esto caindo rapidamente em termos de US$ por lmen. De um
lado, a escala de produo tem reduzido custos de forma quase exponencial. Em paralelo, uma tecnologia
mais avanada tem permitido uma melhoria no grau de eficincia em termos de lmens por watt. Entrevistas
com especialistas sugerem que o ritmo de queda combinada de preos da ordem de 8% a 10% ao ano.
M

Alguns estudos prevem um recuo de preos de at 16% por ano.38

Os preos internacionais de LEDs para iluminao pblica, em projetos recentes executados nos Estados
Unidos, China e Mxico variam entre US$ 250 a US$ 500 por ponto. Valores observados na ndia, que conta
com forte indstria local, so ainda inferiores, como US$ 150200 por ponto, embora com especificaes
sobre vida-til inferiores aos padres do Global Lighting Challange. Ver Anexo 2 para detalhes.

36
Tambm chamada medio por avena
37
A ANEEL determinou que o padro de utilizao diria da iluminao pblica de 11 horas e 52 minutos por dia (11h52 por dia), exceto no caso
de parques pblicos e/ou tneis que geralmente tm medio prpria do consumo. O municpio pode submeter ANEEL solicitao demonstrando
desvio em relao ao padro previsto. O municpio do Rio de Janeiro aprovou estudo junto ANEEL demonstrando que o seu consumo mdio dirio
era equivalente a 11h32.
38
Foote, J, & Woods, E. (4T 2014). Smart Street Lighting: LEDs, Communications Equipment, and Network Managerment Software for Public
Outdoor Lighting: Market Analysis and Forecasts: Pike Research.

41

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 41 5/23/16 2:35 PM


O preo final dos LEDs depender muito da escala dos projetos. Anlises desenvolvidas por Bloomberg,
indicam que preos tendem a se estabilizar para projetos maiores que 100.000 luminrias. Este o caso da
cidade de Los Angeles, a qual conseguiu preos de US$ 300 nas vias principais e US$ 245 nas vias de menor
porte (a preos de 2012).

H ainda uma diferena expressiva entre os preos acima e os preos de varejo no Brasil. Em primeiro lugar,
isto se deve ao baixo contedo local das luminrias (tipicamente 30%), o que resulta em maiores preos
haja vista a tributao de cerca de 75% sobre os componentes importadosou seja, duas vezes os tributos
incidentes sobre as lmpadas de valor de sdio de alta presso fabricadas no Brasil. Em segundo lugar, os
preos do mercado nacional no levam em conta projetos de grande escala, os quais esto somente agora
comeando a ser desenvolvidos.

A revoluo da tecnologia LEDs, seja para iluminao pblica ou para outras finalidades, ser quase
inevitvel nos prximos anos. Mesmo assim, o ritmo de modernizao de iluminao pblica global vai
depender em mecanismos financeiros para cidades, alm de vontade poltica para priorizar tais projetos.

a
V.1.2 Oportunidade 2: Incentivos para municpios investir em seus ativos
Como mencionado anteriormente, mais de 40% dos municpios brasileiros foram recentemente beneficiados
com a transferncia de equipamentos e da gesto do sistema de iluminao pblica. Embora inicialmente a

ut
incorporao deste servio possa representar custos adicionais, diferentemente das distribuidoras de energia,
os municpios tm um incentivo de garantir uma gesto eficiente e reduzir o consumo associado a esta
infraestrutura. Esta mudana recente criou uma massa crtica de municpios em busca de solues para uma
mesma questo e que, na maioria dos casos, contam com oramento especifico para atender este servio
(veja texto a seguir). Isso resulta em um grande mercado potencial tanto para fabricantes como empresas
dedicadas instalao e gesto de parques de iluminao pblica.

V.1.3 Oportunidade 3: Fonte de recurso especfico para custear o servio


in
deiluminao pblica
Em dezembro de 2002, uma emenda constitucional facultou a cobrana da contribuio para custeio do
servio de iluminao pblica (doravante denominada COSIP), pelos municpios e pelo Distrito Federal39
com a finalidade exclusiva de custear os servios de iluminao pblica.40 Os municpios tem o direito de
sanconar uma lei local para permitir a cobrana da COSIP e definir o seu valor, entre outras caractersticas.
Alm disto, a legislao permite que a cobrana da COSIP seja includa na fatura de consumo de energia
M

eltrica. Para um grande nmero de municpios brasileiros, os recursos para a manuteno do parque e,
eventualmente, para os novos investimentos, provm da COSIP.

A finalidade da COSIP custear o fornecimento de eletricidade, bem como a manuteno, instalao e


melhoria dos equipamentos de iluminao pblica. Em geral, a legislao municipal pode permitir que a
receita excedente dessa contribuio tambm possa ser destinada a projetos de parceria pblico-privada

39
Emenda Constituio Federal n 39, de 2002, que altera o art. 149 da Constituio brasileira.
40
O artigo 149-A foi introduzido na Constituio Federal por meio da Emenda Constitucional 39 de 2002, aps anos de disputas judiciais sobre o
tipo de tributo que poderia ser cobrado para arrecadar receitas que pudessem ser usadas para custear as despesas com a iluminao pblica. Tendo
em vista que, atualmente, a cobrana da COSIP pelos municpios encontra amparo na constituio, contest-la tornou-se mais difcil. Este estudo
encontrou apenas duas aes anteriores no Supremo Tribunal Federal que questionam a constitucionalidade das normas locais que estabeleceram a
cobrana da COSIP e, nos dois casos, o Tribunal afirmou que a contribuio poderia ser cobrada desde que a normativa municipal pertinente tenha
institudo o tributo em conformidade com o artigo 149-A da Constituio Federal (precedentes AC 3087 MC-QO/MG e RE 573675/SC).

42

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 42 5/23/16 2:35 PM


Figura 20 Cobrana da contribuio da iluminao pblica, % dos municpios

SIM NO

18,5 8,8
18,4 22,6 21,0 18,0

77,4
79,0 82,0
81,5 91,2
81,6

l l
si r te ste te te Su
a
No de es de
s
Br -O
N or ro Su
nt
Ce

a
Fonte: Pesquisa do Grupo Banco Mundial

(PPP) que envolvam a eficincia energtica. Houve questionamentos judiciais quanto cobrana da COSIP,
mas at o momento a cobrana da contribuio vem sendo mantida.

sentido estava em processo de tramitao.


ut
A pesquisa por amostragem do Banco Mundial junto a municpios brasileiros mostrou que a maioria desses
municpios (81,6%) j cobra a COSIP e, em grande parte dos demais municpios, um projeto de lei nesse

A implementao da COSIP aumenta a atratividade dos investimentos em eficincia energtica neste


setor, j que passa a existir uma fonte de recursos especfica destinada a custear o servio de iluminao
pblica, podendo assim funcionar como garantia para uma operao de crdito. Isso se aplica tanto a casos
in
de possvel financiamento do setor privado como para recursos destinados pelos prprios municpios que
queiram investir em LEDs.

Contudo, o simples fato da COSIP existir no reduz por si s a percepo de risco de um projeto; a lei
municipal que a define tem de ter um desenho robusto. Por exemplo, a receita proveniente da COSIP deve
ser suficiente para cobrir o valor dos compromissos assumidos na proviso de iluminao pblica, bem
M

como um possvel risco de desequilbrio entre a arrecadao da COSIP e o total desses compromissos.41

Do mesmo modo, segundo dados da pesquisa por amostragem, em 44,1% dos municpios a contribuio
suficiente para cobrir as despesas municipais com o servio de iluminao pblica. Contudo, em outros
31,3% a contribuio considerada insuficiente, e 24,6% no consegue avaliar a suficincia da contribuio.

Em suma, a COSIP uma ferramenta eficaz no mercado brasileiro que possibilita alavancar recursos
significativos para investimentos na modernizao do parque de iluminao pblica. Ajuda tambm a reduzir
a percepo de risco de crdito do municpio junto a potenciais investidores. A simples existncia da COSIP
no condio suficiente para garantir estes benefcios; a legislao municipal deve ser bem formulada,
contemplando vrias eventualidades na arrecadao, vinculao da conta, utilizao dos recursos da COSIP,
etc. Recomendaes sobre o desenho da COSIP esto apresentados nas concluses do relatrio.

41
Por exemplo, a COSIP deve levar em conta possveis variaes no custo da energia, entre outros fatores, para evitar desequilbrios de valor.

43

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 43 5/23/16 2:35 PM


Figura 21 Suficincia da contribuio para cobrir as despesas de iluminao pblica,
% dos municpios

SIM NO NO SABE

24,6 24,1 29,2 17,7 23,8 22,4

37,6 24,1
31,3 34,7 28,0
34,2

48,2 53,5
44,1 41,2 36,6 44,7

l l
si r te ste te te Su
a
No de es de
s
Br -O
N or ro Su
nt

a
Ce

Fonte: Pesquisa do Grupo Banco Mundial

V.1.5 Oportunidade 4: Alinhamento com Polticas Pblicos do Clima

ut
Em mbito global, os pases participantes da 21 Conferncia das Partes (COP-21) submeteram, em
novembro de 2015, suas propostas de contribuio para a questo da mudana climtica, que passaram a
ser denominadas INDCs.42 O Acordo de Paris, resultante da conferncia, gerou compromissos baseados
nas INDCs que devero ser cumpridos pelo Brasil e pelos pases que ratificarem o acordo. Entre outros
objetivos, o Brasil se comprometeu com a obteno de ganhos de eficincia no setor eltrico de 10% at
2030. Cerca de um quinto desta meta poderiam ser obtidos com a converso do parque de iluminao
in
pblica em LEDs, j que este setor poderia liberar mais de 2% do consumo de energia eltrica do pas
somente pela eficincia da nova tecnologia.

V.2 Os desafios para LEDs no contexto Brasileiro


Apesar das grandes oportunidades existentes, ainda persistem desafios de natureza institucional para que
se possa investir na converso dos parques de iluminao das cidades brasileiras. Os desafios incluem
M

nvel de investimento elevado, ambiente de limitada capacidade financeira dos municpios e dificuldade de
acesso a financiamentos pblicos e privados. No h assistncia tcnica disponvel em bases coordenadas,
e alguns dos padres tcnicos ainda no foram consolidados pelas instituies oficiais brasileiras. Alm
disso, a tecnologia LEDs ainda no disponivel nacionalmente, o que contribuiria para reduzir o custo do
equipamento. Um maior ndice de nacionalizao ser viabilizado quando os projetos de converso para
LEDs ganharem escala e volume.43

V.2.1 Desafio 1: Alto custo e escassez de recursos pblicos


A tecnologia de LEDs, embora mais eficiente, bem mais intensiva em termos de capital do que as
tecnologias anteriores. Assim, o principal desafio converso do parque de iluminao pblica o nvel

INDC corresponde sigla em ingls de Intended Nationally Determined Contributions.


42

Segundo conversas com fabricantes, projetos com mais de 50 mil pontos de LEDs poderiam viabilizar a implantao de fbricas no territrio
43

nacional.

44

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 44 5/23/16 2:35 PM


relativamente elevado de investimentos necessrio no momento inicial (Comisso Europia, 2013, p. 24).
Esse desafio permanece mesmo quando o projeto de converso dos equipamentos apresenta viabilidade
econmico-financeira em funo da economia de energia a ser gerada e da reduo dos custos de manuteno.

No mbito federal brasileiro, o programa de PROCEL-ReluzPrograma Nacional de Iluminao Pblica


e Sinalizao Semafrica Eficientesadministrado pela Eletrobrs, a fonte mais importante de recursos
de investimentos para o setor. O outro programa nacional, o PEEPrograma de Eficincia Energtica,
administrado pela ANEEL, tambm tem oferecido recursos para investimento no setor eltrico, embora em
escala muinto menor. Esses dois programas no vm aportando recursos significativos para investimento
em eficincia energtica no parque de iluminao pblica brasileira nos ltimos anos, mas representam
ferramentas que no passado viabilizaram mudanas tecnolgicas significativas no setor.

V.2.1.1PROCEL-Reluz
O Programa Nacional de Iluminao Pblica e Sinalizao Semafrica Eficientes (Procel Reluz) foi
criado pela Eletrobrs no ano 2000 e utiliza recursos da Reserva Global de Reverso (RGR), fundo federal

a
constitudo com recursos das concessionrias, proporcionais ao investimento de cada uma. Os projetos so
apresentados pelos entes federativos s distribuidoras de energia, que negociam o financiamento junto
Eletrobrs. A Eletrobrs tambm pode estabelecer convnios de cooperao com municpios participantes do
programa. O financiamento da Eletrobrs com recursos da RGR cobre at 75% do valor do projeto, sendo o
restante uma contrapartida da concessionria de energia eltrica ou do municpio.

ut
Trata-se de um programa de financiamento com recursos financeiros que tem como objetivo promover
a eficincia energtica, bem como a valorizao noturna dos espaos pblicos urbanos, contribuindo para
reduzir o consumo de energia eltrica e melhorar as condies de segurana nas vias pblicas e a qualidade
de vida nas cidades brasileiras (Eletrobrs, 2015, p. 39).

O programa busca financiar a modernizao dos sistemas de iluminao pblica mediante a substituio
in
por lmpadas mais eficientes. Essencialmente, o Procel Reluz propiciou a substituio de lmpadas
incandescentes, mistas e a vapor de mercrio por lmpadas a vapor de sdio de alta presso e a vapor
metlico, alm de outras intervenes no sistema. Entre 2000 e 2014, o Procel Reluz propiciou a substituio
de 2,78 milhes de pontos de iluminao pblica. O valor financiado pela Eletrobrs foi de R$ 521 milhes,
e a contrapartida das concessionrias foi de R$ 173 milhes em investimentos.
M

O PROCEL-Reluz realizava financiamentos para as concessionrias, que, por sua vez, repassavam os
emprstimos aos municpios, arcando com o risco de inadimplncia por parte destes. Alm disso, em
determinado momento, a Secretaria do Tesouro Nacional passou a exigir das prefeituras uma Certido
Negativa para que pudessem continuar a receber os benefcios deste mecanismo. Dessa forma, vrios
municpios passavam a enfrentar limitao para obter financiamento. Cabe notar que os municpios
tambm esto sujeitos a restries do ambiente regulatrio no que diz respeito ao financiamento para entes
subnacionais, que ser apresentado em outra seo deste relatrio.

Desde janeiro de 2014, no h aprovao de novos financiamentos da RGR para o Procel Reluz. Em razo
de alterao legislativa que mudou os termos do programa, s foram realizados investimentos da RGR com
base em recursos liberados em anos anteriores.44 O programa encontra-se paralisado no momento.

Em 2014, o PROCEL-Reluz investiu R$ 17,55 milhes na substituio de 33 mil pontos de luz em quatro municpios (So Carlos-SP; Recife-PE;
44

Teresina-PI e Anpolis-GO).

45

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 45 5/23/16 2:35 PM


Foi recentemente aprovado, pelo Senado Federal, o Substutivo da Cmara dos Deputados 24/2015 ao
Projeto de Lei do Senado 430/2011, que propunha a destinao de 20% dos recursos oriundos do PEE (Lei
9.991/2000) para o Programa Nacional de Conservao de Energia. Este Projeto de Lei foi recentemente
sancionado atravs da Lei 13.280 de 3 de maio de 2016. Potencialmente R$ 100 milhes por ano poderiam
ser alocados para iluminao pblica, revitalizando assim o Proceel-Reluz ou outro programa que venha a
subsititu-lo. A alocao ser ainda objeto de deliberao pelo Comit Gestor do Fundo, criado na forma da
Lei. No se espera que a totalidade dos fundos seja canalizada para Iluminao Pblica.

V.2.1.2 PEEPrograma de Eficincia Energtica


O Programa de Eficincia Energtica (PEE) uma obrigao de investimento que passou a constar dos
contratos de concesso das distribuidoras de energia eltrica a partir do ano de 2000 e que prev a utilizao
de no mnimo 0,5% da Receita Operacional Lquida das concessionrias em aes voltadas para o combate
ao desperdcio de energia eltrica. Alm disso, o programa estabelece a obrigao de destinar outros 0,5%
em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D). Essas obrigaes foram recentemente prorrogadas45 at o ano de
2022.

a
De acordo com a regulamentao do PEE, cabe s concessionrias de distribuio selecionar projetos de
eficincia energtica e apresent-los ANEEL.

A ANEEL estabeleceu recentemente um mecanismo de seleo competitiva de projetos de eficincia

ut
energtica para receber parte dos recursos do PEE, a fim de forar as distribuidoras a selecionarem aes
de eficincia energtica com melhor relao custo-benefcio, dentre outros fatores que medem eficincia na
alocao e alavancagem dos recursos do PEE.

Entre 2013 e 2015, somente dois projetos de LEDs foram apresentados pelas concessionrias, um em
Salvador-BA e um So Luis do Paraitinga-SP, com investimentos da ordem de R$ 4,4 milhes. Em 2016,
1projeto de iluminao publica foi aprovado com parte do novo processo da Chamada Pblica para Seleo
in
de Propostas de Projeto em Eficincia Energticaa Prefeitura de Joaaba (R$ 2.8 milhoes). O pequeno
nmero de projetos ilustra o fato de que haver um direcionamento dessa poltica para o segmento, sendo
que o mesmo contemplado por iniciativa espontnea dos eventuais interessados. As necessidades de
investimento, dessa forma, no so atendidas mesmo quando h recursos financeiros disponveis para tanto.

V.2.2 Desafio 2: Limites de acesso a outras fontes de financiamento


M

Existem atualmente importantes restries fiscais e de endividamento para os municpios brasileiros, devido
Lei de Responsabilidade Fiscal46 que cria contingenciamento de crdito bancrio e financiamentos. Esse
assunto ser abordado a seguir.

Caso o ente federado opte (ou precise) recorrer ao endividamentosobretudo para realizar investimentos
imprescindvel observar as restries impostas pelo ambiente regulatrio vigente no Brasil em relao aos
financiamentos ao setor pblico. Esse ambiente composto, principalmente, pela Lei de Responsabilidade
Fiscal. Nestes instrumentos, verifica-se um contingenciamento de crdito para o setor pblico, que restringe
seu acesso ao crdito bancrio. Essa restrio se aplica tanto instituio financeira como entidade
federativa.

A prorrogao foi feita pela lei 13.203 de dezembro de 2015.


45

Lei n 101/2001, Resolues do Senado Federal (40/2001 e 43/2001) e portarias da Secretaria do Tesouro Nacional (396/2009, 138/2010 e
46

306/2012).

46

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 46 5/23/16 2:35 PM


Tabela 13 Principais restries da Lei de Responsabilidade Fiscal a operaes de crdito

Parmetros

Meta para dvida dos municpios: Dvida sobre a Receita 1,2


Corrente Lquida (D/RCL)

Limites

Operaes de Crdito/ano 16% da RCL

Servios da Dvida 11,5% da RCL

ARO (Antecipao de Receitas Oramentrias) 7% da RCL

Garantias 22% a 32% da RCL

Vedaes: Operaes de crdito 180 dias do final do mandato

Fonte: Normas legais, Nascimento e Debus (2001), elaborado pela Pezco

a
Do ponto de vista da instituio financeira, a regulamentao nacional se aplica margem de operao
dos rgos e entidades do setor pblico, limitando o montante de operaes de crdito com base em seu
Patrimnio de Referncia (PR).47

ut
Do ponto de vista do tomador de emprstimos, ou seja, a entidade pblica, a norma incide especificamente
sobre os valores, estabelecendo limites de contratao atrelados finalidade e destinao48 dos recursos, ou
ainda a situaes no sujeitas a limites de valores de contratao, conforme descrito a seguir.

A tabela a seguir traz um resumo das principais restries que a Lei de Responsabilidade Fiscal impe s
operaes de crdito entre os entes federados e as instituies financeiras. A principal base de aplicao dos
limites, no Brasil, a Receita Corrente Lquida (RCL),49 que deduz os valores que cada ente da federao
in
transfere aos outros por obrigao constitucional.50 A RCL entra no denominador das razes que so
disciplinadas pela Lei de Responsabilidade Fiscal.

A restrio de 16% da RCL ao limite de operaes de crdito por ano no se aplica s operaes de crdito
contratadas por estados e municpios junto Unio, organismos multilaterais de crdito ou instituies
oficiais federais de crdito ou de fomento, estas tiverem como finalidade o financiamento de projetos de
investimento para aprimorar a administrao das receitas e da gesto fiscal, financeira e patrimonial.
M

As situaes extra-limite que dispensam as restries so:

Financiamento da contrapartida em reais de projetos apoiados financeiramente por organismos


multilaterais de crdito, nos quais conste a exigncia de licitao internacional com clusula de
financiamento prevista no edital;

47
Limita-se em at 45% do Patrimnio de Referncia ou utiliza-se a margem do destaque de capital da parcela do PR, muito utilizado pelas agncias
de fomento estaduais e bancos de desenvolvimento (BNDES), j que o valor destacado ser deduzido do PR para efeito do clculo de todos os limites
operacionais, cujo resultado prtico o enquadramento do contrato de financiamento na categoria de operao no sujeita ao limite de valor.
48
No caso, financiamentos destinados a programas de saneamento bsico e habitao.
49
Receita Corrente Lquida (RCL) = somatrio das receitas tributrias, de contribuies, patrimoniais, agropecurias, industriais, de servios,
transferncias correntes e outras receitas correntes do ente da Federao.
50
A Unio transfere parte das receitas tributrias aos estados e municpios. Os estados transferem parte de suas receitas aos municpios. Os trs entes
federados (Unio, estados e municpios) transferem recursos aos seus sistemas de previdncia dos servidores pblicos e essas transferncias tambm
so deduzidas para o clculo da Receita Corrente Lquida.

47

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Financiamento com recursos do BNDES/PMAT destinado modernizao tributria;
Financiamento garantido formal e exclusivamente por duplicatas de venda mercantil ou de prestao
de servios, de emisso do prprio beneficirio da operao de crdito;
Operaes de crdito realizadas pelas agncias de fomento e pelos bancos de desenvolvimento,
baseadas exclusivamente no destaque de parcela do Patrimnio de Referncia;
Operaes de crdito que tenham garantia formal, integral e solidria do Tesouro Nacional.

interessante destacar que as operaes do PROCEL-Reluz, em iluminao pblica, receberam um


tratamento diferenciado no que diz respeito a estas restries. Em princpio, as operaes de financiamento
aos municpios por parte das distribuidoras de energia com recursos oriundos do PROCEL-Reluz no
esto sujeitas aos limites de endividamento dos municpios estabelecidos pela norma federal.51 A lgica
supostamente quesemelhante aos recursos do BNDES/PMAT destinados modernizao tributria
os investimentos em eficincia energtica melhoram a situao fiscal do municpio por resultar em uma
reduo de gastos ao longo do tempo. Mesmo assim, por exigncia da Secretaria do Tesouro Nacional, as

a
concessionrias passaram a solicitar dos municpios uma certido negativa.

V.2.3 Desafio 3: Risco de crdito e risco poltico municipal


A mitigao do risco de crdito municipal um desafio que se impe aos financiamentos para o

ut
investimento em projetos de iluminao pblica com LEDs. Dado que o municpio o agente ultimamente
responsvel por gerar fluxos de caixa para pagamento dos custos de investimento, investidores em projetos
de iluminao pblica atuando em nome das prefeituras estaro expostos ao riscos de crdito (ainda que de
forma residual) e ao risco poltico do municpio.

Quanto ao risco de crdito, investidores esto expostos ao risco de falta de fundos oramentrios dos
municpios para pagar a sua dvida, contraprestaes, e outras obrigaes. No caso do municpio no ter
in
COSIP, o risco ainda maior, j que a fonte de recursos para custear os investimentos em iluminao pblica
estaria merc do processo de alocao oramentria regular e seus possveis contingenciamentos.

Se existir a receita da COSIP, o risco de crdito diminui sensivelmente, j que a COSIP se configuraria
como garantia para o pagamento. Mais mesmo que exista a COSIP, o valor arrecadado pela mesma pode
ser insuficiente para cobrir os pagamentos devidos pelo municpio ao investidor. Um desenho criterioso da
COSIP ajudaria a evitar esta insuficincia.
M

Finalmente os riscos polticos esto sempre presente quando existem parcerias com o setor pblico,
incluindo, por exemplo, mudanas na lei municipal que pudesse tem um impacto negativo na capacidade
do municpio em pagar os servios de dvida. Outra situao problemtica seria um possvel congelamento/
confisco destas receitas (aqui incluindo COSIP) por rgos de fiscalizao/controle, como Procuradoria
Geral, o Ministrio Pblico ou a Controladoria Geral.

J que poucas cidades brasileiras tem um rating de risco de crdito nacional ou internacional que pudesse
servir de base para avaliar sua solidez financeira, a alternativa proposta por relatrio foi de analisar os
riscos de crdito atravs da anlise dos seguintes indicadores: (i) Relao entre Dvida Corrente Lquida e

51
Fato amparado pela Lei n 9.991/2000.

48

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 48 5/23/16 2:35 PM


Receita Corrente Lquida (DCL/RCL); e (ii) ndice Firjan de Gesto Fiscal (IFGF). Essas indicadores e a
classificao das cidades resultante de sua aprlicao sero discutidos na seo VI.

Mecanismos para minimizar e mitigar estes riscos serem discutidos na seo VIII.

V.2.4 Desafio 4: A situao macroeconmica


Alm dos desafios discutidos anteriormente, o ambiente macroeconmico brasileiro nos ltimos anos
tem gerado condies desfavorveis para investimentos em infraestrutura em geral. Alguns fatores so
particularmente relevantes para os projetos de iluminao pblica, notadamente os custos de emprstimos,
os custos dos equipamentos importados e o risco cambial.

Em primeiro lugar, os custos de emprstimo so altos em termos relativos e se elevaram recentemente. O


valor de referncia da taxa bsica de juros da economia, no fim de maro de 2015, era de 14,25% ao ano,52 o
qual e mais que o dobro das taxas no comeo do ano 2013. A trajetria desde o incio de 2012 mostrada no
grfico a seguir.

a
Em segundo lugar, a taxa de cmbio sofreu recentemente uma mudana de patamar, depreciando o real. Essa
depreciao eleva os custos dos equipamentos importados, o que constitui um desafio diante da ausncia de
produo nacional de LEDs, aumentando o risco enfrentado por investidores internacionais em potencial.

ut
Alm disso, a taxa de cmbio tem apresentado volatilidade em funo de desdobramentos polticos e
econmicos. O grfico a seguir mostra o comportamento da taxa de cmbio desde o incio de 2012.

Figura 22 Taxa bsica de juros (Taxa Selic) anualizada, % ao ano

16.00
in
14.00

12.00

10.00

8.00

6.00
M

4.00

2.00

0.00
jan - 12

jan - 13

jan - 14

jan - 15

jan - 16

Nota: Taxa diria anualizada com base em 252 dias teis. Fonte: Banco Central do Brasil, srie n 1178, elaborada pela Pezco.

52
A taxa anualizada efetiva, mostrada no grfico, era de 14,15% ao ano. A meta da taxa Selic, que constitui varivel de poltica no regime de metas
de inflao, era de 14,25% ao ano.

49

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 49 5/23/16 2:35 PM


Figura 23 Taxa de cmbio (reais brasileiros em relao ao dlar dos EUA

4.25
4.00
3.75
3.50
3.25
3.00
2.75
2.50
2.25
2.00
1.75
1.50
jan - 12

jan - 13

jan - 14

jan - 15

a jan - 16
Nota: Taxa oficial mdia diria. Fonte: Banco Central do Brasil, srie n 1, elaborada pela Pezco.

ut
in
M

50

1613639_EE Lighting Portuguese_CH2-5.indd 50 5/23/16 2:35 PM


VI Mapeamento dos municpios
brasileiros para Iluminao Pblica

O Brasil tem 5.570 municpios, com alto grau de heterogeneidade, tanto em termos de caractersticas
socioeconmicas (nvel de renda e desenvolvimento) como tambm fsicas e demogrficas. Dessa forma,
no possvel conceber um modelo de negcio generalizado para iluminao pblica que possa ser aplicado
a todos os contextos. Assim, o primeiro desafio agrupar os municpios em funo de suas similaridades,
para ento desenvolver solues mais adaptadas a cada tipo de municpio.

a
Este estudo considerou um conjunto de caractersticas que inclui o porte econmico; o tamanho e
densidade da rede de iluminao; o grau de desenvolvimento socioeconmico; a situao fiscal; indicadores
setoriais de tecnologia; e grau de cobertura de rede existente. Para levar em conta todo esse conjunto de
caractersticas, optou-se pela utilizao do mtodo de agrupamento e posterior formao de clusters ou

VI.1 Formao de clusters


ut
grupos por similaridade. A metodologia e a abordagem desse estudo esto descritas resumidamente nas
sees a seguir.

O procedimento de formao dos grupos de municpios foi realizado em duas etapas: 1) anlise estatstica
de clusters, seguida da 2) identificao de clusters homogneos. Essa estratgia permitiu considerar uma
pluralidade de caractersticas relevantes (dimenso, desenvolvimento, situao fiscal, densidade da rede,
in
indicadores setoriais), mantendo ao mesmo tempo um nmero pequeno de agrupamentos.

O objetivo da anlise de clusters o de agrupar as unidades amostrais de interesse (que podem ser
indivduos, empresas, cidades, pases, etc.) em categorias, de forma que haja um alto grau de afinidade
ou homogeneidade entre os componentes do grupo e, ao mesmo tempo, clara distino entre os grupos de
classificados. A tcnica de anlise de clusters utilizada quando a estrutura de categorias de classificao
M

no conhecida de antemo, e h pouca ou nenhuma informao sobre ela. O que se tem apenas uma lista
de observaes, sendo que o objetivo central o de descobrir uma estrutura classificatria que se ajuste bem
aos dados disponveis.53

Para a etapa da anlise estatstica de clusters foram consideradas as variveis apresentadas no quadro
aseguir:

Atravs desse mtodo de anlise, foram identificados 18 clusters (grupos homogneos). A tabela a seguir
mostra o nmero de municpios e os valores mdios das variveis em cada grupo.

53
Uma descrio mais detalhada da metodologia de estudo fornecida no Anexo 1.

51

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 51 5/23/16 2:35 PM


Tabela 14 Caractersticas da base de dados

Ano de
Objetivo / proxy Varivel Unidade
informao

Tamanho do municpio PIBProduto Interno Bruto Milhares de Reais 2012

Desenvolvimento PIB per capita Reais 2012

Verticalizao do Economias por ligao de gua54 Razo 2013


municpio

Gesto fiscal IFGF55 ndice 2013

Endividamento municipal DCL/RCL56 Razo 2015

Tamanho da rede Nmero de pontos de iluminao57 Nmero 2014

Tecnologia da rede Uso de lmpadas de vapor de mercrio em Indicador 2014


operacional proporo superior a 20%58

Cobertura da rede Percentual do municpio no coberto pela Percentual 2014

a
iluminao pblica59

Fontes dos dados: IBGE; FIRJAN; Tesouro Nacional; Ministrio das Cidades; Grupo Banco Mundial. Nota: a populao no foi
considerada por apresentar alta correlao com o PIB (95,6%).

VI.2 Agrupamentos homogneos ut


Na segunda etapareduzir o nmero de agrupamentosfoi realizado um novo procedimento, que consiste
em agrupar os 18 clusters em seis grupos, mediante uma avaliao qualitativa de caractersticas que levariam
implantao de modelos de negcio semelhantes. O processo de agrupamento considerou, principalmente,
in
as caractersticas de escala e de gesto fiscal. Os resultados dessa anlise so apresentados na tabela a
seguir.60

A relevncia dos grupos que foram formados a partir do reagrupamento dos clusters apresentada na tabela
a seguir, em nmeros absolutos de nmero de municpios, populao residente nesses municpios, pontos de
iluminao e investimentos estimados para converso do parque (CAPEX, de capital expenditure).
M

54
Para a aproximao das redes de iluminao pblica, foi utilizado um servio pblico que percorre essencialmente a mesma geografia, o de
abastecimento de gua por rede geral. Dessa formaAssim, foi observada a densidade da rede de abastecimento de gua, que tambm reflete a
verticalizao do espao urbano (economias por ligao). Uma ligao um ramal conectado rede de distribuio. Uma economia uma unidade
consumidora. Por exemplo, um edifcio com dez apartamentos pode ter uma nica ligao servindo a dez economias e, para esse prdio, a razo
economias por ligao seria de 10.
55
ndice Firjan de Gesto Fiscal (IFGF), que tem por objetivo medir a forma como os impostos/tributos pagos pela sociedade so administrados pelas
prefeituras, . composto por cinco indicadores: Receita Prpria, Gastos com Pessoal, Investimentos, Liquidez e Custo da Dvida.
56
Razo entre DCL (Dvida Corrente Lquida = Dvida Consolidada deduzida dos haveres financeiros) e RCL (Receita Corrente Lquida (RCL).
Existem casos em que o municpio pode ter DCL negativa, ou seja, a disponibilidade de caixa superior s obrigaes financeiras. Neste caso, um
ndice DCL/RCL negativo indica o quanto de caixa possui o municpio relativamente Receita Corrente Lquida.
57
Valor estimado.
58
A tecnologia da rede foi aproximada pelo uso de lmpadas de vapor de mercrio em proporo superior a 20%.
59
Foi utilizado o percentual do m unicpio no coberto pela iluminao pblica. Nestas variveis, foram utilizados dados de pesquisa amostral
realizada eplo Grupo Banco Mundial junto aos muncpios brasileiros, no havendo dados disponveis para a totalidade do universo de municpios.
60
A lista fornecida no Anexo 4 identifica nominalmente os municpios contidos em cada grupo, informando tambm o cluster em que foram
originalmente classificados.

52

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 52 5/23/16 2:35 PM


Tabela 15 Mdias das variveis em cada grupo

Nmero de PIB per


Nmero de Economias/ DCL/
Cluster pontos de capita IFGF VM > 20% % sem IP
municpios Ligao RCL
luz (em R$)

1 110 7.297 19.476,50 1,54 0,59 7,07 0,00 7,45

2 887 2.442 16.090,86 1,07 0,63 11,52 1,00 6,45

3 73 1.953 15.889,60 0,00 0,55 6,43 0,00 80,00

4 1 426.609 34.232,33 2,31 0,82 58,69 0,00 10,00

5 872 2.755 20.109,47 1,06 0,48 3,57 0,00 3,97

6 97 36.876 27.785,22 1,30 0,61 6,39 0,07 3,07

7 832 907 6.866,14 1,02 0,23 6,31 1,00 13,83

8 7 21.249 262.525,95 1,08 0,65 1,55

a
9 1.169 1.053 8.100,13 1,03 0,43 0,78 0,04 47,25

10 4 206.000 28.518,58 1,59 0,66 25,65 0,00 1,33

11 7 29.388 35.982,75 2,93 0,67 -5,43 0,00 0,00

12 1 600.000 41.978,81 1,59 0,77 185,74 0,00 7,00

13

14

15

16

17

18
92

17

460

721

181

39
ut 1.763

103.018

1.224

1.504

4.978

16.925
9.985,46

41.797,52

10.096,27

8.177,45

44.574,25

100.173,63
0,00

1,42

1,03

1,04

1,06

1,12
0,34

0,64

0,54

0,33

0,55

0,60
12,00

12,61

109,00

59,57

-2,60

-7,79
0,00

0,00

0,00

0,00

1,00

0,00
7,80

4,22

3,45

9,02

1,67

0,00
in
Fonte: Clculos e estimativas da Pezco e do Grupo Banco Mundial.

Tabela 16 Agrupamento dos clusters de acordo com caractersticas marcantes


M

Nmero de Clusters Limiares de tamanho Gesto fiscal


Grupo
Municpios incorporados (pontos de iluminao)
Mdia IFGF DCL/RCL

A 47 4, 10, 12, 14 * > 50.000 > 0.6 >0

B 88 6, 8, 11, 18 20.00050.000 > 0.6 >0

C 329 1, 17 ** < 20.000 = 0.6 <0

D 887 2 < 5.000 > 0.6 <0

E 3.406 3, 5, 7, 9, 15 < 2.000 > 0.4 <0

F 813 13, 16 < 2.000 < 0.3 > 50


* inclui municpios de Grupo B com > 50.000 pontos de iluminao
** inclui municpios de Grupo B com < 20.000 pontos de iluminao

Classificao: em azul claro = boa; em azul escuro = moderada; em cinza = limitada


Fonte: Elaborada pelo Grupo Banco Mundial e Pezco.

53

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 53 5/23/16 2:35 PM


Tabela 17 Relevncia dos grupos de municpios

Investimentos necessrios
Populao Pontos de Luz
(R$)
Grupo
Total Total Total Mdia
% Mdia % Mdia %
(milhes) (milhes) (bilhes) (Milhes)

A 59,9 29% 1.274.015 5,1 27% 107.499 7,7 27% 161,3

B 23,8 12% 270.041 2,8 15% 31.490 4,2 15% 47,2

C 14,7 7% 44.701 2,1 11% 6.303 3,2 11% 9,5

D 23,0 11% 25.967 2,2 12% 2.437 3,3 12% 3,7

E 64,4 32% 18.921 5,1 28% 1.493 7,7 28% 2,2

F 18,6 9% 22.894 1,2 7% 1.533 1,8 7% 2,3

TOTAL 204,4 100% 36.704 18,4 100% 3.302 27,8 100% 5,0

a
Fonte: Elaborao e estimativas do Grupo Banco Mundial e Pezco. Preos de equipamentos baseados em levantamento realizado
por equipes do Grupo Banco Mundial em junho de 2015. Preos de equipamentos so estimados a R$1.500 por ponto de iluminao
(excluindo controles inteligentes), baseados em levantamento por equipes do Grupo Banco Mundial em junho de 2015. Os preos no
incluem o potencial impacto na escala de compras. Foi utilizada a taxa de cmbio oficial do dia 13/05/2016, de R$ 3.5/US$.

ut
A Tabelas acima mostram que os municpios dos Grupo A e B tem boa escala (> 20.000 pontos) e tambm
boa gesto fiscal; estes dois grupos representam somente 3% do nmero de municpios no pais, embora
concentrem 41% da populao e 42% dos pontos de iluminao. O Grupo C tem relativamente boa escala
(tipicamente > 20.000 pontos) e relativamente boa gesto fiscal. Este grupo representa 6% dos municpios
brasileiros, 7% da populao, e 11% dos pontos de luz. O Grupo D caracteriza-se por escala relativamente
baixa (tipicamente <5.000 pontos) embora relativamente boa gesto fiscal. O Grupo D inclui 16% dos
municpios brasileiros, 11% da populao, e 12% dos pontos de luz do pais. A cidades de Grupo E tem
in
pequena escala (< 2.000 pontos de luz) e gesto fiscal moderada. Este grupo inclui o maior nmero de
cidades e populao dentre todos os gruposrepresentando 61% e 32% do pas, respectivamentee
aproximadamente 28% das pontos de luz no Brasil. Finalmente, as cidades do Grupo F caracterizam-se por
ter pequena escala (< 2.000 pontos de luz) e gesto fiscal limitada, representando 15% das cidades, 9% da
populao e 7% dos pontos de luz no pas.
M

54

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 54 5/23/16 2:35 PM


VII Modelos de negcio para
iluminao pblica no Brasil

VII.1 Introduo dos Modelos de Negcio


A diversidade dos municpios brasileiros foi levada em conta no trabalho de agrupamento resultando em seis
grupos de municpios com caractersticas relativamente homogneas. Tendo realizado a classificao dos
municpios, o estudo passou para a etapa de desenvolvimento dos modelos de negcio, que so apresentados
nesta seo. Com base em variveis fiscais, demogrficas e de escala, alm de entrevistas a atores-chave

a
selecionados e anlise de documentao nacional e internacional, foram identificados oito modelos de
negcio.

A tabela a seguir apresenta um breve resumo dos modelos identificados.

M1PPP Municipal
Modelo

M2Consrcios para PPPs


ut
Tabela 18 Resumo dos Modelos de Negcios

Breve descrio

Criao de concessionria, qual o municpio outorga uma ampla gama de


responsabilidades mediante concesso administrativa para modernizao do
parque de iluminao pblica e prestar servios de iluminao pblica eficiente.

PPP em consrcio de municpios, que utiliza o instrumento de PPP a partir de


in
um convnio entre diversos municpios de um mesmo estado.

M3Financiamento Municipal Emisso de debntures ou endividamento municipal, que permitiria a municpios


que no queiram ou no tenham capacidade (tcnica ou financeira) para
contratar PPP financiem os investimentos necessrios para a converso do
parque em LEDs.

M4Programas de Potencializao dos recursos provenientes do pagamento de energia eltrica


Concessionrias de Energia pelos consumidores, e a concessionria financiaria a compra de LEDs.
M

M5Empresas de Servio de ESCOs buscariam os recursos no mercado e realizariam os investimentos


Energia ESCO (s) necessrios para a modernizao para municpios; a operao e manuteno
continuariam a ser executadas pela prefeitura.

M6Consrcio Municipal ou Criao de consrcios municipais para centralizao de compras de LEDs


Agente Central de Compras para beneficiar-se de economias de escala no preo dos equipamentose
possivelmente gesto do sistema

M7Autofinanciamento Utilizao das receitas pari passu com as despesas necessrias para execuo
investimentos, sem obteno de financiamentos

M8Transferncia de Soluo provisria, que consiste no remanejamento de equipamentos usados


Luminrias de vapor de sdio (ou vapor metlico) que sero liberados pela converso em
LEDs, para municpios que no tm boas perspectivas de converter seu prprio
parque para LEDs em um futuro prximo.

55

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 55 5/23/16 2:35 PM


Nota-se que enquanto a formao de um consorcio municipal uma condio necessria para o modelo M2,
a agregao (com fins de criar escala, reduzir custos de transao, etc.) poderia ser realizada atravs do uso
de consrcios municipais em vrios outros modelos.

O restante desta seo apresenta maiores detalhes sobre cada um desses oito modelos de negcio, enfocando
o seguinte:

1. descrio do modelo e fluxos de caixa;


2. agentes principais, riscos e mitigadores, sumarizando as agentes principais para as etapas de (a)
planejamento e licitao, (b) levantar financiamento, (c) efetuar compra de lmpadas, (d) executar
instalao, (e) operao e manuteno (O&M);
3. breve descrio das vantagens e desvantagens do modelo; e,
4. sugestes de quais grupos de municpios (da categorizao AF proposta na seo anterior) seria
bons candidatos para implementar cada modelo.

a
Ao final da seo, encontra-se dois quadros resumo destes oito modelos: um resumo dos atores principais de
cada modelo, e um mapeamento da aplicao dos modelos aos grupos de municpios.

ut
Existem pelo menos trs atores chave que aplicam a qualquer projeto de LEDs para iluminao pblica
mas no so apresentados em cada modelo de negcio para evitar repetio da informao: consumidores
(cidado), concessionarias de energia, e fabricantes de equipamentos. Embora no esto includos abaixo,
esses grupos tem papis extremamente importantes no projeto, assim uma breve descrio de essas trs
agentes esto apresentados, a seguir:
Tabela 19 Atores-chave que se aplicam a todos os modelos de negcio
in
Ator Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Consumidores Beneficiar-se da No perceber Campanhas de comunicao; Sistemas para


melhoria do servio benefcios receber e resolver queixas; Acordo slido de
de iluminao pblica; ao servio; arrecadao da COSIP com a concessionria
Fornecer feedback Descontentamento de energia
sobre a qualidade com obras civis.
do servio; Pagar a
COSIP em dia, se for
M

o caso no municpio.

Concessionria Fornecer energia Escassez da Assegurar clareza nos acordos de operao;


de energia no ponto de luz; oferta de energia; Aumentar a capacidade do municpio de
Celebrar acordo de Deixar de cumprir fiscalizar o processo de faturamento de energia
operao com a SPE; os acordos com o eltrica e arrecadao da COSIP.
Arrecadar e repassar municpio referente
a receita proveniente arrecadao da
da COSIP. COSIP.

Fabricantes Fornecer Baixa qualidade e/ Assegurar garantia de desempenho dos


equipamentos ao ou alto custo de equipamentos, idealmente por no mnimo
projeto equipamentos 10 anos (ou seja, at o final de vida til das
lmpadas LEDs); Apoio das autoridades
e/ou bancos pblicos para aumentar a
nacionalizao da fabricao de LEDs a fim
de reduzir os custos de importao; Reduzir
impostos para produo nacional de LEDs (por
tempo limitado).

56

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 56 5/23/16 2:35 PM


VII.2 Apresentao dos Modelos de Negcios

Modelo M1: Parceria Pblico-Privada (PPP)

Descrio do modelo e fluxo de caixa


O modelo de PPP caracterizado pela presena de uma concessionria, a qual o municpio outorga uma
ampla gama de responsabilidades mediante concesso administrativa. As PPPs podem abranger todo o
esforo para modernizao do parque de iluminao pblica e prestao servios eficientes ao municpio,
incluindo a instalao, manuteno e operao do sistema por toda a durao do contrato.61 A vigncia do
contrato de uma PPP administrativa pode variar de 5 a 35 anos.

Normalmente, a concessionria uma Sociedade (ou veculo) de Propsito EspecficoSPE ou SPV


formada pelo consrcio vencedor, que pode incluir, entre outros, um operador, financiador e fabricante de
equipamentos. A concessionria seria responsvel por buscar financiamentos para cobrir os custos iniciais

a
dos equipamentos, e o municpio o reembolsaria em contraprestaes mensais. A seleo da concessionria
seria objeto de licitao pblica, em que o critrio de adjudicao seria o valor mnimo de contraprestao,
para os candidatos pr-qualificados. Os pagamentos podem ser fixos ou podem tambm incluir clusulas de
desempenho, e podem estar sujeitos a revises peridicas conforme especificado no contrato de concesso.

ut
Se o municpio tiver implementado a COSIP, as contraprestaes seriam custeadas pelas receitas da
COSIP arrecadadas junto aos consumidores de enrgica eltrica. Estas contribuies seriam cobradas
pelas concessionrias de energia eltrica e repassadas para um fundo municipal ou uma conta vinculada,
se permitido pela lei municipal. O uso desta conta para pagamento da contraprestao seria regido por
clusulas constantes do contrato de concesso. Caso os recursos da COSIP no sejam suficientes para pagar
as contraprestaes, ou se a COSIP no tiver sido implementada, o municpio poderia utilizar recursos do
oramento municipal para custear o valor no coberto das contraprestaes.
in
O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxo de caixa em uma amostra do modelo de PPP.

Figura 24 Exemplo estruturao no modelo de PPP

Financiador(es) Municpio
M

Emprstimos,
debntures, e/ou Reembolsos $ Servios de IP Contribuies
fundos perdidos $ eficiente adicionais $

Fundo Municipal/
SPE do Consrcio Contraprestaes Conta Vinculada
de IP Eficiente $

COSIP $
Fabricante Financiador
Concessionria
de energia eltrica
Operador
IP COSIP $

Consumidores

Os contratos da concesso poderiam tambm incluir servios acessrios como, por exemplo, telefonia celular em 4G, WiFi, servios de
61

monitoramento, etc. A diviso do lucro proveniente dessas receitas deve ser especificada no contrato de concesso.

57

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Principais agentes, riscos e mitigadores
A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chaves do modelo de PPP,
alm de indicar os principais riscos que se impem ao projeto durante essas etapas e recomendaes para
mitig-los.

Modelo: M1PPP Municipal

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Municpio Preparar o edital Falta de capacitao Treinamento ou cartilha


e licitao e realizar licitao suficiente para preparar padro.
para contratao de o edital e/ou avaliar
Concessionria de IP propostas. Falta de
concorrncia que
garanta maximizao
dos recursos
financeiros

Tribunal de Analisar e validar Ingerncia em temas Maior envolvimento

a
Contas documentos/ sensveis do edital; nas consultas prvias
requisitos publicados Proibio do uso da e nas etapas iniciais do
no edital de COSIP como garantia; processo.
concesso. Suspenso do contrato
de concesso.

Obteno de
financiamento
Consrcios de
empresas

Concessionria
de IP
ut Empresas
constitudas para
disputar a concesso;
submeter projeto
substancial a preo
competitivo

Planejar e executar
o projeto de
investimento.
Ausncia de
interessados para a
concorrncia

No poder contrair
o financiamento;
ou os custos de
Escolha, pelo municpio,
de uma relao adequada
entre retorno e risco nos
documentos do edital

Oferecer mecanismos
de reduo de risco
(p.ex. garantias e seguro
in
Captar recursos financiamento no contra riscos de crdito
para promover so viveis por toda a e tcnicos); Limitar a
investimento. durao do projeto. participao de muitos
tipos de empresas na
licitao (p.ex. exigindo
provas de qualificao).

Financiadores Fornecer recursos Falta de interesse em Fornecer dados para


financeiros a taxas investir; taxas de juros facilitar o entendimento
M

competitivas para o altas sobre os riscos


CAPEX.

Compra das Concessionria Licitao para Falta de capacitao Edital deve aderir
lmpadas de IP aquisio de em temas tcnicos; s melhores
lmpadas Falta de garantia prticas nacionais/
adequada para os internacionais; licitao
equipamentos com concorrncia
internacional; assessoria
especializada

Executar Concessionria Gerenciar o processo Falta de conhecimento Preparao de estudos


instalao de IP de troca de lmpadas de rede de IP, dando tcnicas robustas;
e outros servios resultar atrasos e/ou capacitao
relacionados incremento de custos
(descarte de
lmpadas existente,
obras civis, etc.)

58

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 58 5/23/16 2:35 PM


Modelo: M1PPP Municipal

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Operao e Concessionria Prestar servios de No conseguir de Garantias tcnicas e de


manuteno de IP iluminao pblica auferir economias desempenho.
eficiente. no consumo ou no
atender ao padro
exigido pelo municpio.

Municpio Regular e fiscalizar Falta de capacitao; Capacitao regulatria


os servios. Ingerncia poltica. e contratual. Proviso de
mecanismos contratuais
claros que limitem a
ingerncia poltica.

Vantagens e desvantagens

a
Umas das vantagens do modelo de PPP que o municpio pode receber garantia total durante toda a vida
til dos LEDs, tendo em vista que, na PPP, a concessionria seria responsvel pela aquisio, instalao,
operao e manuteno dos LEDs por toda sua vida til (normalmente de 10 a 15 anos). Alm disso, as
PPPs permitem explicitamente que os pagamentos realizados no mbito do contrato estejam vinculados
ao desempenho do projeto. Isso resultar em eficincias econmicas e financeiras, pois um consrcio

ut
formado para prestar servios e equipamentos ter interesse em criar uma SPE e beneficiar-se da eficincia
do projeto, ou seja, da economia de energia eltrica.62 Esses dois fatores combinados ajudariam a reduzir
bastante o risco associado ao desempenho que o setor pblico enfrenta.

Apesar desses benefcios atrativos, o modelo de PPP tem algumas desvantagens. Primeiro, o tempo e
os custos de transao envolvidos na preparao de uma PPP podem ser significativos, especialmente
considerando que existem poucos exemplos anteriores de PPPs neste setor para orientar os municpios e os
in
fiscalizadores (p.ex., Tribunal de Contas) no processo de estruturao e avaliao dos contratos.

Identificao de grupos aos quais o modelo seria aplicvel


Os agrupamentos identificados neste estudo levam a crer que o servio de iluminao pblica poderia
ser objeto de concesso apenas em alguns casos. O esforo de estruturao de uma PPP exige capacidade
tcnica e investimento significativo em estudos por parte do municpio, alm da aprovao de legislao
especfica. Requer tambm a capacidade fiscal adequada para o pagamento da contraprestao e os
M

procedimentos de acompanhamento da execuo do contrato, incluindo os requisitos de contabilizao


especiais previstos na legislao brasileira. Embora a alternativa da PPP continue a estar disponvel para
municpios que no cumpram esses requisitos, o no cumprimento aumenta os riscos que o municpio
enfrentar ao escolher a alternativa de um contrato de PPP.

Com base nesta avaliao, os nicos municpios que seriam candidatos potenciais para uma concesso
individual seriam os que pertencem aos grupos A e B, e talvez algumas das cidades maiores do grupo C.63
Sem incluir o grupo C, isso representa um total de 135 municpios, o seja 2,4% dos municpios brasileiros.
Apesar do nmero relativamente pequeno, esses municpios representam 40,9% do total da populao

62
Isso se aplica nos casos em que a concessionria de IP responsvel pelo pagamento da conta de energia eltrica. Nos casos em que a prefeitura
continua a ter essa responsabilidade (como no exemplo da PPP de Belo Horizonte), o contrato poderia incluir incentivos explcitos (p.ex., um bnus)
para que ganhos de eficincia superem os valores acordados.
63
Cabe notar que hoje 50 municpios j iniciaram esforos para a contratao de PPP de forma individual. Contudo, h municpios de menor porte,
no pertencentes aos grupos A ou B, que vm investindo na soluo PPP.

59

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 59 5/23/16 2:35 PM


brasileira. Alm disso, tendo em vista que o volume de investimentos necessrio para a substituio
do parque por lmpadas LEDs de R$11,9 bilhes, a parcela desses municpios representa 42,4% do
investimento necessrio para todo o pas. Dessa forma, esse nmero relativamente pequeno de municpios
concentra uma parcela importante do mercado total de iluminao pblica no Brasil.

As principais funes no modelo esto apresentadas na tabela a seguir, juntamente com atores
correspondentes.

A evoluo do modelo no Brasil


Diversos municpios vm adotando o modelo de PPP,64 na forma de concesso administrativa dos servios,
transferindo inclusive a obrigao de investimento. O quadro a seguir apresenta um resumo dos projetos de
PPP atualmente em andamento no mercado brasileiro. 65

Tabela 20 Projetos de PPP em andamento no Brasil segundo o estgio do projeto

a
No de
Estgio da PPP Municpios concedentes
processos

Contrato assinado 3 Urnia-SP; So Joo de Meriti-RJ; Caraguatatuba-SP

Licitao em 6 Belo Horizonte-MG; Contagem-MG; Goiatuba-GO; Guaratuba-PR; So Jos


andamento

Consulta pblica
encerrada

Consulta pblica
iniciada

PMI encerrado
32

16
ut de Ribamar-MA; So Paulo-SP

Almirante Tamandar-PR; Araguana-TO; Atibaia-SP; Barueri-SP; Caxias-


MA; Feira de Santana-BA; Guarapuava-PR; Lins-SP; Macei-AL; Marab-PA;
Mau-SP; Nova Iguau-RJ; So Bernardo do Campo-SP; Vespasiano-MG;
Vitria-ES; Consrcio CONIAPE-PE (17 municpios consorciados)65

Dourado-SP; Guara-SP

Barbacena-MG; Bertioga-SP; Boa Vista-RR; Camaragibe-PE; Cascavel-


in
PR; Braslia-DF; Dois Vizinhos-PR; Governador Valadares-MG; Iara-SC;
Inhumas-GO; Ituiutaba-MG; Jaboato dos Guararapes-PE; Muria-MG;
Palmeira-PR; Sorriso-MT; Vrzea Grande-MT

PMI iniciado 20 Aparecida de Goinia-GO; Breu Branco-PA; Cariacica-ES; Carolina-MA;


Delmiro Gouveia-AL; Esmeraldas-MG; Goiansia do Par-PA; Guanambi-BA;
Hortolndia-SP; Imbituba-SC; Jacund-PA; Maring-PR; Niteri-RJ; Par
de Minas-MG; Penedo-AL; Rio Verde-GO; Rolim de Moura-RO; Salto-SP;
Salvador-BA; Santo Andr-SP
M

Modelagem iniciada 4 Betim-MG; Caruaru-PE; Formosa-GO; Ribeiro Preto-SP

Inteno pblica 15 Angra dos Reis-RJ; Aracaju-SE; Diadema-SP; Florianpolis-SC; Foz do


Iguau-PR; Iracempolis-SP; Pederneiras-SP; Ponta-Grossa-PR; Santos-SP;
Sete Lagoas-MG; Sombrio-SC; Sorocaba-SP; Uberlndia-MG; Valparaso de
Gois-GO; Votuporanga-SP

Cancelado/Suspenso 69 Canela-RS; Cuiab-MT; Uberaba-MG; Consrcio CIGIP-AL

Fonte: Dados atualizados em 30 de abril de 2016, com base de dados RadarPPP.

64
Autorizada pela Lei no 11.079, de 2004, alterada pela lei 12.766, de 2012. A concesso administrativa corresponde ao contrato em que o contratante
final dos servios a Administrao Pblica, que remunera o concessionrio atravs de uma contraprestao pecuniria, sem cobrana de tarifas ou
preos pblicos junto ao usurio. A outra forma permitida pela mesma lei a Concesso Patrocinada, em que parte da remunerao do concessionrio
provm da cobrana de tarifas junto aos usurios.
65
CONIAPE-PE o Consrcio Intermunicipal do Agreste Pernambucano e Fronteiras; e CIGIP-AL o Consrcio Pblico para Gesto da Energia
Eltrica e Servis Pblicos.

60

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 60 5/23/16 2:35 PM


De acordo com o quadro, at o momento 166 municpios brasileiros iniciaram processos ou demonstraram
inteno de contratar servios de iluminao pblica por meio de uma de PPP.66 Entre eles, 84 municpios
(50,9% do total) iniciaram os procedimentos individualmente, incluindo grandes capitais como So Paulo e
Belo Horizonte e tambm cidades de menor porte como Urnia, no interior do estado de So Paulo, que j
tem o contrato celebrado. Os demais 82 municpios (49,7%) reuniram-se em dois consrcios pblicoso
CONIAPE com 17 municpios do estado de Pernambuco e o CIGIP com 66 municpios do estado de
Alagoas.

Modelo M2: Consrcio de Municpios para PPP

Descrio do modelo e fluxo de caixa


Por no ser vivel para um grande nmero de municpios realizar concesses de forma individual na
forma de PPP, o consorciamento de municpios pode ser uma soluo para ganhar a escala necessria para
o modelo de PPPs. A experincia internacional indica que h grandes ganhos de escala na aquisio de
luminrias.

a
Uma vez constitudo, o consrcio de municpios, passa a ter condies de contratar uma Parceria Pblico-
Privada. Em outras palavras, o consrcio passa a funcionar como um novo poder concedente, que pode
operar os servios de iluminao pblica por meio de uma PPP. Essencialmente, a PPP contratada por um
consrcio tem as mesmas caractersticas gerais e modo de funcionamento de um consrcio contratado por
uma prefeitura individual.
ut
Devido a restries jurdicas atualmente em vigor, a pessoa jurdica do consrcio pblico no pode receber
financiamentos diretamente. Mas a concessionria ganhadora da licitao de PPP realizada por um consrcio
pode obter financiamentos no mercado para realizar os investimentos necessrios. Portanto, a soluo de
PPP com consrcio mais atraente do que um sistema de financiamento conjunto de municpios fora do
esquema de concesso.
in
O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxo de caixa do modelo de PPP contratada por um
consrcio de municpios.

Figura 25 Exemplo estruturao de modelo de PPP com consrcio

Consumidores
M

COSIP $
Concessionria de
Financiador(es) energia eltrica

Emprstimos, COSIP $
debntures, e/ou Consrcio Municipal
fundos perdidos $ Reembolsos $
Municipio 1 Municipio 2 Municipio 3

SPE do Consrcio $ $
de IP Eficiente
Servio de SPE do Consrcio
IP eficiente de Municpos
Fabricante Financiador $
Pagamento $
O&M Conta Vinculada

66
A compilao de municpios foi obtida da base de dados do RadarPPP e de informaes obtidas pela Pezco.

61

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 61 5/23/16 2:35 PM


Principais agentes, riscos e mitigadores
A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chaves do modelo de
PPP com consrcio, alm de indicar os principais riscos que se impem ao projeto durante essas etapas e
recomendaes para mitig-los.

Tabela 21 Matriz de funes e atores do modelo M2

M2Consrcios para PPPs

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Municpios Deciso sobre a Falta de coordenao Regras de governana


e licitao participao no entre os municpios claras no consrcio;
consrcio. consorciados; no ter Treinamento ou cartilha
equipe de capacitao padro.
suficiente

a
Consrcios de Preparar o edital e Falta de coordenao Regras de governana
municpios realizar a licitao entre os municpios claras no consrcio;
para contratao de consorciados; no ter Treinamento ou cartilha
Concessionria de IP equipe de capacitao padro.
suficiente

Tribunal de Analisar e validar Ingerncia em temas Maior envolvimento


Contas

Consrcios de
empresas
ut documentos/ requisitos
publicados no edital de
concesso.

Empresas constitudas
para disputar a
concesso; submeter
projeto substancial a
sensveis do edital;
Proibio do uso da
COSIP como garantia;
Suspenso do contrato
de concesso.

Ausncia de interessados
para a concorrncia
nas consultas prvias
e nas etapas iniciais do
processo.

Escolha, pelo
municpio, de uma
relao adequada
entre retorno e risco
in
preo competitivo nos documentos do
edital

Obteno de SPE do Estruturar e captar Complicaes na Oferecer mecanismos


financiamento Consrcio recursos para estruturao do de garantias e seguro
promover investimento. financiamento devido contra riscos de crdito
ao alto nmero de e tcnicos; Normas
atores; A inadimplncia claras de governana
do consrcio pode e de tratamento da
M

por em risco todos os inadimplncia.


consorciados

Financiadores Fornecer recursos Falta de interesse em Fornecer dados para


financeiros a taxas investir; taxas de juros facilitar o entendimento
competitivas para o altas sobre os riscos
CAPEX.

Compra de Concessionria Licitao para Falta de capacitao em Edital deve aderir


lmpadas de IP aquisio de lmpadas temas tcnicos; falta de s melhores
garantia adequada para prticas nacionais/
os equipamentos internacionais; licitao
com concorrncia
internacional;
assessoria
especializada

62

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 62 5/23/16 2:35 PM


M2Consrcios para PPPs

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Fabricantes Produzir/importar No caso de produo Grande escala no


lmpadas de LEDs local, financiamento consumo de lmpadas
para os municpios/ instalao do parque de LEDs pode
SPE. produtivo. No caso de incentivar a instalao
importao, cmbio e de fbrica no pas.
impostos incidentes sobre
produtos importados.

Execuo e Concessionria Gerenciar o processo Falta de conhecimento de Preparao de estudos


instalao de IP de troca de lmpadas rede de IP, resultando em tcnicas consistentes;
e outros servios atrasos e/ou aumento dos capacitao.
relacionados (descarte custos
de lmpadas
existentes, obras, etc.)

Operao e Concessionria Prestar servios de No conseguir auferir Garantias tcnicas e de

a
manuteno de IP iluminao pblica economias no consumo desempenho.
eficiente. ou no atender ao padro
exigido pelo municpio.

Municpios Regular e fiscalizar os Falta de capacitao; Capacitao


servios do Consrcio Ingerncia poltica. regulatria e
de Municpios e da contratual. Proviso

Vantagens e desvantagens
ut Concessionria de IP.

A alternativa de associao em consrcio para contratao de PPP tem a vantagem de possibilitar a


de mecanismos
contratuais claros que
limitem ingerncia
poltica.
in
participao de uma gama maior de municpios em comparao com o modelo de PPP individual, j que
dessa forma pode tambm ser utilizada por municpios que no atendem aos requisitos de escala da PPP
individual. Alm disso, a diversificao dos riscos polticos e de crdito dos vrios municpios pode ser
atraente para um potencial financiador, ou seja, dependendo nos arranjos financeiros e de governana, um
evento de inadimplncia de um nico municpio no necessariamente resultaria em inadimplncia da SPE do
consrcio.
M

Porm, se o perfil da maioria dos municpios sugerir a presena de alto risco poltico o de crdito, o
engajamento em consrcio aumenta o risco para os financiadores e os demais consorciados. Alm disso,
devido a governana mais complexa de um consrcio, os custos de transao e a percepo de risco
podem ser elevados, resultando em falta de interesse de municpios e financiadores, e/ou altos custos de
financiamento.

Identificao de grupos aos quais ao modelo seria aplicvel


O consorciamento uma soluo mais apropriada para os municpios do Grupo C, que apresentam baixa
escala, com porte inferior a 20 mil luminrias, mas que possuem uma gesto fiscal relativamente boa. Um
total de 329 municpios se encontram nesse grupo, sendo que alguns municpios de porte relativamente
menor do Grupo B tambm poderiam participar. Incluindo somente os municpios do Grupo C, este modelo
M2 poderia ser aplicvel a 6% dos municpios brasileiros representando 7% da populao total e 3,2 bilhes
de reais de investimento (11% do investimento necessrio em todo o pas).

63

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 63 5/23/16 2:35 PM


A evoluo do Brasil
H uma tendncia de formao de consrcios pblicos no Brasil.67 O primeiro consrcio constitudo para o
setor de iluminao pblica foi o Consrcio Pblico para Gesto da Energia Eltrica e Servios Pblicos68
(CIGIP), que congrega 66 municpios do estado de Alagoas. O consrcio ainda no apresentou solues para
a modernizao ou operao do parque, tendo se concentrado, inicialmente, em oferecer suporte tcnico,
equipamentos, consultoria e capacitao voltada para o relacionamento entre o municpio e a distribuidora
de energia, a rede de IP e os prdios pblicos municipais dos consorciados. No Estado de Minas Gerais,
foi implementada uma estratgia para estimular o consorciamento de municpios, aps iniciativas de
coordenao entre o governo estadual, o Tribunal de Contas do Estado e a distribuidora estatal CEMIG e
associaes de municpios. No Estado de Pernambuco, foi formado o Consrcio Intermunicipal do Agreste
Pernambucano e FronteirasCONIAPE. Esse consrcio iniciou discusso pblica sobre realizao de
Parceria Pblico Privada, mas o processo foi suspenso, sendo realizada atualmente licitao para a gesto
integral e manuteno da rede dos 17 municpios consorciados.69

a
Box IV Consrcios pblicos no Brasil

A formao de consrcios pblicos para iluminao uma importante alternativa que vem sendo explorada por
municpios de alguns estados brasileiros. Os consrcios j existem para alguns servios pblicos, tais como gesto
de resduos slidos, e agora vm sendo estruturados para a iluminao pblica. Os consrcios de iluminao pblica
j criados incluem:

ut
Consrcio Pblico para Gesto da Energia Eltrica e Servios PblicoCIGIP, que congrega 66 municpios no
Estado de Alagoas, criado em maio de 2013 e considerado pioneiro no Brasil.
Consrcio Pblico Intermunicipal de Desenvolvimento Sustentvel do Tringulo Mineiro e Alto Paranaba
CIDES, que fica situado no Estado de Minas Gerais e congrega 20 municpios, com populao total de 348,8 mil
habitantes (posio de julho de 2014). O maior municpio Ituiutaba, com populao 102,6 mil habitantes. Os
municpios assumiram a gesto desde janeiro de 2015, j participando do consrcio.
Consrcio Intermunicipal de Energia e Iluminao Pblica do Macio de BaturitCEIMAB, com Contrato de
Rateio assinado pelos municpios em 31 de agosto de 2015. A populao desse conjunto de 15 municpios soma
in
286,1 mil habitantes (posio de julho de 2014).
Consrcio Intermunicipal do Agreste Pernambucano e FronteirasCONIAPE, com 17 municpios no Estado de
Pernambuco.

Apesar de alguns consrcios terem autorizao em seu estatuto para a celebrao de contrato de concesso
ou parceria pblico-privada, essa forma de participao do setor privado no avanou junto aos novos consrcios
que vm sendo formados na rea de iluminao pblica. Inicialmente, alguns consrcios, como CIGIP e CONIAPE,
levaram a proposta de PPP consulta pblica, mas em nenhum caso houve a contratao a longo prazo (prazo
superior a cinco anos). J o CIDES-MG, em pesquisa realizada por consultor do Grupo Banco Mundial em julho
M

de 2015, no havia se mostrado naquele momento, propenso concesso dos servios por considerar que no
dispunha da estrutura fsica e de pessoal tcnico para assumir um projeto desta dimenso.

67
O conceito de consrcios pblicos foi institudo pela lei no 11.107 de 2005, que permitiu a formao de consrcios pblicos entre entes da
federao.
68
O edital do CIGIP era peculiar no sentido que previa investimentos em vrios setores, inclusive iluminao pblica, gerao distribuda, mitigao
de emisses e controle do consumo de energia eltrica em edificaes pblicas, etc.
69
Maiores informaes podem ser encontradas no site http://www.consorcioconiape.pe.gov.br, acessado em maro de 2016.

64

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 64 5/23/16 2:35 PM


Embora tenha aumentado o interesse nacional pelo mecanismo de consrcios para servios pblicos,
inclusive de iluminao pblica, ainda no existe um modelo de consrcio que tenha sido utilizado para
implementar um projeto de investimento de iluminao pblica mediante a criao de uma SPE para
alavancar financiamento. Dessa forma, uma maior assessoria tcnica poderia ser essencial para ajudar os
municpios interessados em implementar esse modelo, em particular sobre aspectos jurdicos atinentes
estruturao de esquemas governana e financiamento da SPE.

Modelo M3: Financiamento Municipal

Descrio do modelo e fluxo de caixa


O alto nvel de capital necessrio para implementar a tecnologia de LEDs o principal desafio converso
do parque de iluminao pblica, tendo em vista principalmente o nvel relativamente elevado de
investimento necessrio no incio do projeto. Fora do modelo de concesso, a responsabilidade maior pela
captao do financiamento e realizao dos investimentos necessrio passa a ser da Administrao Pblica
municipal, normalmente por meio da emisso de debntures ou emprstimos.

a
Semelhante s PPPs, os pagamentos da dvida do municpio poderiam ser financiadas pelas receitas da
COSIP (se houver), repassadas para um fundo municipal (ou conta vinculada, se permitido pela legislao
municipal e acordado no mbito dos contratos da dvida). Caso o municpio no a tenha implementado
ou os recursos desta contribuio no sejam suficientes para pagar as contraprestaes, o municpio

ut
poderia contribuir com recursos do oramento municipal geral para financiar o valor (restante) do
pagamento da dvida. Neste modelo, o municpio seria responsvel pela execuo ou terceirizao e
fiscalizao dos servios de operao e manuteno.

O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxo de caixa do modelo de financiamento


municipal.
in
Figura 26 Exemplo de estruturao de modelo de financiamento municipal

Financiador(es)

Recursos $ Reembolsos $

Equipamentos Servios
Fabricante Municpio O&M
M

Contribuies
Pagamento $ adicionais $ Pagamento $

Fundo Munipical

COSIP $

Concessionria de
energia eltrica

IP COSIP $

Consumidores

65

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 65 5/23/16 2:35 PM


Principais agentes, riscos e mitigadores
A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chave do modelo de
financiamento municipal, alm de indicar os principais riscos que se impem ao projeto durante essas etapas
e recomendaes para mitig-los.

Vantagens e desvantagens
Uma grande vantagem deste modelo de negcio a baixa complexidade na estruturao do projeto, devido
ao nmero menor de atores e a possibilidade de comprar equipamentos utilizando o processo de rotina de
licitao previsto na Lei 8.666/93. Isso pode resultar em custos menores de transao quando comparado
aos modelos de PPPs. Por esse motivo, este modelo representa uma opo para municpios que possuem boa
gesto fiscal, mas no tm escala suficiente para justificar os custos de transao de uma PPP.

Tabela 22 Matriz de funes e atores no modelo M3

M3Financiamento Municipal

a
Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Municpio Desenhar e preparar Falta de capacitao Edital adere a melhores


e licitao o projeto; gerenciar prticas nacionais/
as licitaes para internacionais; licitaes
equipamentos, servios competitivas; assessoria

Obteno de
financiamento
Municpio
ut
Estruturar e captar
recursos para promover
investimento.
Limites na capacidade
de endividamento;
Percepo de risco de
crdito do mercado;
Atrasos por falta
de financiamento
suficiente no comeo
do projeto.
especializada

Oferecer mecanismos
de garantias contra risco
de crdito, incluindo
legislao robusta para
a COSIP (caso existe).
Assegurar interesse do
mercado no crdito do
municpio nas primeiras
in
etapas do projeto.

Financiadores Fornecer recursos Falta de interesse em Fornecer dados para


financeiros a taxas investir; taxas de juros facilitar o entendimento
competitivas para o altas. de riscos
CAPEX.

Compra das Municpio Licitao para aquisio Falta de capacitao Edital deve aderir
lmpadas das lmpadas em temas tcnicos; s melhores
M

falta de garantia prticas nacionais/


adequada para os internacionais; licitao
equipamentos com concorrncia
internacional;
assessoria
especializada

Executar Municpio Gerenciar o processo; ou Falta de conhecimento Preparao de estudos


instalao fiscalizar os servios de de rede de IP, tcnicas consistentes;
uma empresa terceirizada. resultando em atrasos capacitao
e/ou aumento de
custos; ou falta de
capacitao para
fiscalizao (caso
terceirizado)

Operao e Municpio Gerenciar o processo; ou Falta de capacitao. Capacitao tcnica e/


manuteno fiscalizar os servios de ou de fiscalizao
uma empresa terceirizada.

66

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 66 5/23/16 2:35 PM


Entretanto, como explicado na seo Desafios, os limites de endividamento municipal so restritos e, em
muitos municpios, h pouco espao para endividamento adicional. Mesmo os municpios que tenham
espao para endividamento adicional, a preferncia pode ser a de usar esse espao fiscal para investimentos
que no possam ser feitos pelo setor privado (ou seja, que so economicamente viveis por no oferecerem
um retorno financeiro atraentep.ex., escolas).

Outra desvantagem deste modelo e que, caso o municpio terceirize os servios de operaes e manuteno,
a garantia de desempenho presumivelmente ser limitada a cinco anosprazo mximo previsto pela
Lei 8.666/83. Por essa razo, os operadores do sistema no tero os mesmos incentivos de assegurar o
desempenho tcnico durante toda a vida til dos LEDs (1015 anos). No caso menos comum de que o
municpio assumir os servios de operao e manuteno do projeto, existe o risco de no haver capacidade
tcnica e humana para gerenciar o processo. Desse modo, o resultado deste modelo que muitas vezes o
setor pblico assume a maior parte da responsabilidade pelo desempenho do projeto.

Identificao de grupos aos quais o modelo seria aplicvel

a
No trabalho de identificao de grupos homogneos que foi realizado neste projeto, o conjunto de
municpios que se mostra mais aplicvel a este modelo de negcio so as cidades relativamente pequenas
dos Grupos B (#88) e as as cidades do Grupo C (#329), j que estas apresentam boa gesto fiscal e boa
escala, mas ainda assim no tem escala suficiente para justificar os custos de transao associados com
a estruturao de uma PPP. Assim, teoricamente, este modelo poderia ser aplicvel a 7% dos municpios

Evoluo do modelo no Brasil


ut
brasileiros representando 19% da populao total de 7,4 bilhes de reais de investimento (26% do
investimento necessrio em todo o pas).

O emprstimo contratado por um ente subnacional com uma instituio financeira para financiar
investimentos de capital um formato tradicional em vrios pases, inclusive no Brasil, mas mesmo assim
o modelo enfrenta importantes restries fiscais e institucionais. Mesmo na Europa, onde o financiamento
in
bancrio ao setor pblico local o modelo dominante, a escassez de crdito para governos locais funciona
como um freio para o investimento pblico (AFD, FCH e IPEA, 2014, p. 95). Dessa forma, a oferta de
emprstimos a municpios brasileiros em geral conta com recursos provenientes de bancos pblicos, com
apoio de garantias federais.

Nas pesquisas e entrevistas realizadas para este estudo, no foi encontrado qualquer exemplo no Brasil
de captao de financiamento no mercado de capital para investimentos na modernizao do parque de
M

iluminao pblica com a tecnologia LEDs. Dessa forma, para estabelecer um mercado de capitais para
financiamento municipal para projetos de LEDs, poderiam ser implementadas mudanas nas polticas
pblicas relativas a excees aos limites de endividamento previstos na Lei de Responsabilidade Fiscal.
Como explicado anteriormente, a dvida tomada pelos municpios no mbito do programa do PROCEL-
Reluz no esto sujeitas aos limites de endividamento da Lei de Responsabilidade Fiscal, supostamente
porque tais dvidas reduziriam gastos municipais com energia, melhorando assim a situao fiscal
do municpio com o tempo. No entanto, como os programas PROCEL Reluz no esto atualmente
desembolsando recursos para modernizao de iluminao pblica, os municpios brasileiros no tm como
aproveitar dessa exceo. Por isso, o governo federal poderia considerar a possibilidade de abrir uma nova
exceo para investimentos municipais em eficincia energtica com financiamento de outras fontes (o seja,
mercados de capitais), com um poder pblicotalvez o PROCELatuando como autoridade fiscalizadora
que aprova os projetos no mbito desta exceo para assegurar que tenham alta qualidade e que cumpram as
metas de economia de energia.

67

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Modelo M4: Programas de Concessionrias de Energia Eltrica

Descrio do modelo e fluxo de caixa


Os dois programas nacionais de poltica pblica voltadas para o segmento de iluminao pblica so o
PROCEL-Reluz e o Programa de Eficincia Energtica (PEE). Ambos tem (ou tinham) como atores chave a
Concessionria de Energia no papel de financiamento e/ou facilitao. Embora, como j descrito, atualmente
estas duas fontes de recursos ofeream um potencial mnimo na modernizao de iluminao pblica com
LEDs, j que a nica fonte de capitalizao do PROCEL-Reluz foi descontinuada e os recursos de PEE
direcionados para iluminao pblica so de pequena monta. Alm disso, com a transferncia dos ativos de
Concessionria de Energia para os municpios, as Concessionrias no tem mais quaisquer envolvimento nos
aspectos operacionais de iluminao publica.

Apesar da tendncia de distanciamento entre a Concessionria de Energia e o setor de iluminao pblica,


poder-se-ia vislumbar um cenrio futuro em que as Concessionrias pudessem dar suporte ao processo
modernizao do parque do Brasil. provvel que mudanas de natureza legal e regulatria venham a ser

a
necessrias.

O modelo de negcio M4 seria, em termos gerais, uma ampliao do programa de PEE; a taxa de juro
dos fundos de PEE poderia ser maior que no Reluz, e os lucros do programa poderiam ser usados para

ut
capitalizar um fundo rotativo, propiciando assim novos investimentos em programas adicionais de eficincia
energtica em iluminao pblica. Os municpios usariam emprstimos do PEE, complementados com
uma contraprestao municipal (custeados por dotao oramentria ou outras fontes de financiamento
municipal) para compra de equipamentos para o projeto.

Para poder atingir a mais municpios, as Concessionrias de Energia teriam um mandato mais amplo para
realizar de investimentos em eficincia (mais significativo do que os 0,5% da receita anual lquida hoje
in
existente, por exemplo 1,0%).70 Parte deste aumento seria direcionada ao setor de iluminao pblica
atravs de emprstimos aos municpios. As Concessionrias recuperariam parte destes gastos atravs de um
incremento na tarifa de eletricidade cobrada de seus consumidores (tal como hoje opera o programa atual de
PEE). Outra parte dos emprstimos seria recuperada por recursos da COSIP (ou oramento municipal, caso
a COSIP no exista).

Ao longo do tempo, e se o desempenho do programa for adequado, o custo da programa para todos os
M

consumidores se reduziria, na medida que o mesmo se tornasse auto-sustentvel. Neste modelo, o municpio
ficaria com a responsabilidade de gerenciar o processo de licitao dos equipamentos e de fiscalizar a O&M
(usando o resto dos recursos de COSIP/oramento municipal).

Dependendo no nvel de aumento das obrigaes da Concessionaria para investir em eficincia energtica,
novos incentivos poderiam ser requeridos para evitar resistncia das mesmas Concessionrias em funo de
uma diminuio de suas receitas (j que com o aumento de eficincia energtica na sistema de iluminao
pblicaou em outros investimentos em eficincia energtica, as receitas da Concessionaria se reduziriam).
Isso iria requerer que ANEEL implementasse novo regulamento, por exemplo, a implementao de
decoupling entre as receitas da Concessionaria e suas vendasou seja MWh deixados de arrecadar dos

Algumas concessionrias norte-americanas investem valores superiores em eficincia energtica, como por exemplo 4%. Os maiores investimentos
70

em EE nos Estados Unidos so realizados pelas concessionrias de gs e energia.

68

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 68 5/23/16 2:35 PM


Figura 27 Exemplo de estruturao do modelo de Programas de Concessionrias

Fundo Rotativo

Recursos $ Reembolsos $
COSIP $
Concessionria de
Consumidores
energia eltrica
Emprstimos $ Reembolsos $ COSIP $

Municpios Fundos Municipais


$

Equipamentos $ $ O&M

Empresa
Fabricante
terceirizada

a
municpios pela iluminao pbica. Na prtica, significaria que a reduo das receitas no setor de iluminao
publica seria compensada por um aumento na tarifa a alguns ou todos os demais grupos consumidores.
Oimpacto da taxa deveria ser muito pequeno, j que disperso por muitos consumidores.

ut
O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxos de caixa do modelo de Programas de
Concessionrias.

Considerando que este modelo requerer mudanas regulatrias, uma opo no curto prazo seria as
Concessionrias de Energia direcionarem mais recursos de PEE para o setor de iluminao pblica. Isso
talvez seja possvel para as Concessionrias que atuam em reas com poucos consumidores de baixa renda
ou onde o atendimento a estes consumidores j foi realizado. A nova legislao eliminou a obrigao de
in
investimentos mnimos de 60%, o que abriria espao para investimentos em iluminao pblica.

Principais agentes, riscos e mitigadores


A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chaves do modelo de
Programas de Concessionrias de Energia Eltrica, alm de indicar os principais riscos que se impem ao
projeto durante essas etapas e recomendaes para mitig-los.
M

Vantagens e desvantagens
Existem vrias vantagens em um programa de financiamento liderado pelas Concessionrias de Energia.
Em primeiro lugar, os custos dos emprstimos sero mais baixos do que os municpios poderiam conseguir
junto ao mercado de capitais. Ademais, a centralizao do processo de captao de recursos resultaria em
ganhos de escala, menores custos de transao e maior diversificao, podendo contribuir ainda mais para
uma reduo dos custos de financiamento para os municpios. Finalmente, por envolver custos menores,
um programa como esse poderia servir para municpios que tenham poucas outras opes para alavancar
recursos.

No entanto, existem algumas desvantagens importantes neste modelo, principalmente o fato de requerer
uma mudana na regulamentao da parte de ANEEL para incentivar as Concessionrias de Energia a alocar
mais recursos para investimento neste setor. Isso pode ser ainda mais difcil neste momento, considerando a
tendncia recente de reduzir o envolvimento das Concessionrias de Energia neste setor.

69

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Tabela 23 Matriz de funes e atores no modelo M4

M4Programas de Concessionrias de Energia

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Municpio Desenhar e preparar Falta de capacidade Assessoria


e licitao o projeto; Submeter para preparar uma especializada
proposta do projeto proposta / um projeto
Concessionria de consistente.
Energia para aprovao.

Concessionria Desenhar o programa Capacidade humana Assegurar que o


de Energia de investimentos e para fiscalizar o programa tenha
fundo rotativo programa recursos suficientes
para a sua gesto.

ANEEL Aprovao de No aprovar o conceito Engajamento forte


uma ampliao do do programa sobre os benefcios
mecanismo para o do programa,

a
uso de PEE e para o incluindo as metas de
engajamento financeiro mudana climtica e
de Concessionrias de a possibilidade de o
Energia neste setor programa tornar-se
autossustentvel

Obteno de
financiamento

Compra de
lmpadas
Concessionria
de Energia

Municpio ou
ESCO
utDesembolsar recursos
para promover
investimento.

Licitao para aquisio


das lmpadas
Demanda de recursos
pelos municpios
excede a oferta

Falta de capacitao
em temas tcnicos; falta
de garantia adequada
Considerar restringir
os municpios elegveis
para receber recursos
do programa (p.ex.
pequeno-mdio porte,
etc.)

Edital deve aderir


s melhores
prticas nacionais/
in
para os equipamentos internacionais; licitao
com concorrncia
internacional;
assessoria
especializada

Execuo e Municpio ou Gerenciar o processo, Falta de conhecimento Preparao de estudos


instalao ESCO ou fiscalizar os servios de rede de IP, tcnicas consistentes;
do ESCO resultando em atrasos capacitao
M

e/ou aumento de
custos; ou falta de
capacitao de
fiscalizao (caso feito
por um ESCO)

Operao e Municpio ou Gerenciar o processo, Falta de capacitao. Capacitao tcnica


manuteno ESCO ou fiscalizar os servios e/ou de fiscalizao
do ESCO.

Identificao de grupos aos quais o modelo seria aplicvel


Este modelo poderia ser aplicado, principalmente, nos municpios dos grupos D e E, que abrangem mais
que 4.200 municpios e onde residem aproximadamente 75% da populao brasileira e para o que R$ 9.5
bilhes de investimento seriam necessrios. Este modelo poderia tambm ser aplicvel, em alguns casos,
em outros grupos alm dos C e F. Os municpios a serem contemplados so de porte relativamente pequeno,
com gesto fiscal mediana. Quando o financiamento fosse concedido distribuidora de energia, o risco de

70

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 70 5/23/16 2:35 PM


crdito da prefeitura podia ser mitigado pelo uso de uma conta vinculada s receitas da COSIP. Outros tipos
de mitigadores do risco de crdito poderiam ser contemplados para municpios em difcil situao fiscal,
baseado na experincia de PROCEL-Reluz, no qual havia a exigncia explcita para que os municpios
atestassem sua situao financeira.

A evoluo do modelo no Brasil


Como explicado anteriormente em Seo V.2.4, foi recentemente aprovado uma ao Projeto de Lei que
propunha a destinao de 20% dos recursos oriundos do PEE para o Programa Nacional de Conservao de
Energia, dando a possibilidade de at R$ 100 milhes sendo alocados para iluminao pblica. Isso poderia
ser um primeiro passo para a revitalizao do conceito de que as Concessionrias de Energia deveriam ter
um papel importante na modernizao do parque de iluminao pblica do Brasil.

Modelo M5: Modelo de ESCO

Descrio do modelo e fluxo de caixa

a
Trata-se de um modelo de financiamento fora do balano das prefeituras (off balance sheet financing), em
que o investimento feito por um terceiro. Se estruturado como tal, os investimentos em modernizao
no seriam caracterizados como dvida da prefeitura, no comprometendo seus limites de endividamento.
Essencialmente, uma empresa ou consrcio de empresas (SPE) capta os recursos, adquire e instala luminrias

ut
de LEDs em troca de pagamento regular do municpio. Como em outros modelos, o municpio usaria
recursos da COSIP e/ou oramento municipal para cumprir com as suas obrigaes de pagamento ESCO.
Normalmente, as ESCOs no se envolvem na operao e manuteno do parque de iluminao pblica,
mas oferecem garantia tcnica e de desempenho para as lmpadas por elas instaladas. Este modelo pode ser
conhecido em outros mercados como um pagamento de anuidade, leasing dos ativos, ou uma superESCO.

As ESCOs podem normalmente operar sob duas modalidades. A primeira, na qual compartilham os ganhos
in
de eficincia, e a segunda na qual recebem um pagamento fixo pelo investimento realizado, e do garantia
tcnica pelo desempenho do produto. Esta segunda tem sido a modalidade preferida, pois simplifica os
procedimentos de medio e verificao, e assegura um fluxo de caixa previsvel para o projeto, facilitando
sua financiabilidade.

O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxo de caixa em uma amostra do modelo de ESCO.
M

Principais agentes, riscos e mitigadores


A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chaves do modelo de ESCO,
alm de indicar os principais riscos que se impem ao projeto durante essas etapas e recomendaes para
mitig-los.

Vantagens e desvantagens
Uma vantagem importante deste modelo e quesemelhante ao modelo M4ele cumpre a meta de oferecer
uma opo de financiamento fora do balano (off balance sheet financing) para municpios de menor
porte, mas no requer o mesmo nvel de envolvimento do regulador, mudana polticas, etc.

No entanto, a abrangncia e alcance deste modelo menor em comparao com um modelo de


Concessionria de Energia, j que o saldo das ESCOs tende de ser bem menor, e porque, ceteris paribus, os
ESCOs teriam maior requerimentos referentes a risco de crdito dos municpios, porque no teriam acesso a
recursos do municpio vinculados diretamente a receitas provenientes dos consumidores.

71

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 71 5/23/16 2:35 PM


Figura 28 Exemplo de estruturao no modelo de ESCO
Equipamentos Reembolsos $

Fabricante ESCO Financiador

Pagamento $ Recursos
Equipamentos Reembolsos $

Servios
O&M Municpios

Contribues COSIP $
adicionais $
Pagamento $
Fundo Municipal

COSIP $

Concessionria de
energia eltrica

IP COSIP $

a
Consumidores

Identificao de grupos aos quais o modelo seria aplicvel

ut
Este modelo se aplica ao grupo C, que totaliza 329 municpios, os quais so caracterizados por relativamente
pequena escala mas boa gesto fiscal, representando 7% da populao total necessitando de 3,2 bilhes de
reais de investimento para modernizao do parque (11% do investimento necessrio em todo o pas).

A evoluo do modelo no Brasil


Uma variante do modelo de ESCOS est sendo proposta pela organizao R20 (Regions 20), que vem
liderando um programa de converso em LEDs em 13 cidades brasileiras. O conceito do financiamento seria
in
baseado no pagamento pelo uso do ativo, com um modelo que consiste na estruturao de uma Sociedade
de Propsito Especfico (SPE) para cada municpio, com participao do municpio e do setor privado.
O parceiro financeiro adquire as luminrias e as fornece ao municpio a um custo que embute o ganho de
eficincia na converso do parque instalado. A Eletrobrs uma possvel parceira da R20 neste programa
noBrasil.

O modelo de ESCO e off-balance sheet financing tem sido considerado por vrios pases, como por exemplo
M

a ndia e o Mxico. O Box V,que segue, ilustra o mecanismo de financiamento do projeto de modernizao
de iluminao pblica para a cidade de Guadalajara, no Mxico. Alm dos aspectos atinentes ao processo
de leasing em si, interessante notar o esforo de coordenao entre os diversos agentes do governo para
desenvolver de um programa abrangente de eficincia energtica no setor. Guadalajara foi uma das cidades
que se beneficiou desta poltica governamental coordenada.

Modelo M6: Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras

Descrio do modelo e fluxos de caixa


Este modelo procura captar os ganhos de escala relativos a uma contratao de equipamentos (e
possivelmente servios) agregada sem a responsabilidade de levantar financiamento. Embora este modelo
possa ser realizado com a presena de uma SPE, possvel que no haja uma empresa especfica para este
fim. O que necessrio o estabelecimento de um consrcio, outro agente, ou simplesmente um processo
comum abaixo de um contrato de compras centralizado. Os municpios usariam recursos de COSIP

72

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 72 5/23/16 2:35 PM


Tabela 24 Matriz de funes e atores no modelo M5ESCOs

M5Empresas de Servio de Energia ESCO (s)

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Municpio Preparar edital e Falta de capacidade Treinamento ou cartilha


e licitao realizar licitao para suficiente para preparar padro; licitaes
contratao da ESCO o edital e/ou avaliar competitivas
(equipamento, instalao propostas. Falta de
e, possivelmente, concorrncia que
operao e manuteno) garanta maximizao
dos recursos do
municpio

ESCOs Submeter projeto Ausncia de Escolha, pelo municpio,


substancial a preo interessados para a de uma relao
competitivo para a concorrncia adequada entre retorno
concorrncia e risco nos documentos
do edital

a
Obteno de ESCO Estruturar e captar Falta de saldo suficiente Aumentar linhas
financiamento recursos para promover da ESCO para de financiamento
investimento. assegurar a escala de disponveis para ESCOs
investimento necessria (com apoio pblico/
para todo o projeto fundos perdidos se
for necessrio); focar

ut
Financiadores Fornecer recursos
financeiros a taxas
competitivas para o
CAPEX.
Falta de interesse em
investir; taxas de juros
altas.
nas ESCOs que so
empresas subsidirias
de DISCOs; enfocar
projetos de pequena
escala.

Fornecer dados para


facilitar o entendimento
de riscos
in
Compra de ESCO Licitao para aquisio Falta de capacitao em Edital deve aderir
lmpadas das lmpadas temas tcnicos; falta de s melhores
garantia adequada para prticas nacionais/
os equipamentos internacionais; licitao
com concorrncia
internacional; assessoria
especializada

Execuo e ESCO Gerenciar o processo Falta de conhecimento Preparao de estudos


M

instalao de rede de IP, resultando tcnicas consistentes;


em atrasos e/ou capacitao
aumento de custos

Operao e Municpio ou Gerenciar o processo, Falta de capacitao. Capacitao tcnica e/


manuteno ESCO ou fiscalizar os servios ou de fiscalizao
da ESCO.

(seexistente) e, presumivelmente, outras fontes de oramento publico para cobrir os gastos inicias da compra
de lmpadas.

O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e os fluxos de caixa em uma amostra do modelo de
Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras, asuminido somente um processo de centralizao de
compras atravs de um contrato nico com o fornecedor de equipamentos.

73

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 73 5/23/16 2:35 PM


BOX V Guadalajara, Mexico: Lease-to-Own Delivery Model

A cidade de Guadalajara, com uma populao de aproximadamente 1,5 milhes de habitantes, a quarta maior
cidade no Mxico. Guadalajara conta aproximadamente com 80.000 luminrias instaladas, sendo que todas so do
tipo HPS. A prefeitura deseja substituir metade das mesmas por LEDs. Guadalajara iniciou a instalao de LEDs
em 2013. A cidade se beneficious de um programa a nvel federal para eficincia energtica do setor se iluminao
pblica. O programa contempla assistncia tcnica s cidades interessadas em desenvolver projetos com LEDs. O
programa envolve colaborao com a Secretaria de Energia (SENER), Comisso Nacional para Uso Eficiente de
Energia (CONUEE), concessinria federal (CFE) e Banco Nacional de Obras Pblicas (Banobras). A assistncia
tcnica de CONUEE fornece subsdios s prefeituras na implementao, verificao e financiamento para projetos
de eficincia energtica. CONUEE tambm fornece um modelo de simulao e uma lista de produtos credenciados.
Alm disto, aprova os aspectos tcnicos do projeto, considerado um pr-requisito para que o Ministrio da Fazanda
autorize o financiamento pblico para projetos de modernizao. Banobras tambm oferece fundos aos projetos,
atravs de um programa de incentivos, aps verificar os ganhos de eficincia propiciados pelo investimento.
O projeto de Guadalajara est sendo financiado atravs dos ganhos de eficincia energtica, os quais se espera
que atinjam 50 a 55% em relao ao baseline, representando uma economia de US$ 500 mil mensais. O instrumento
financeiro um contrato de leasing de 10 anos, valorizado em US$ 19 milhes. O municpio paga uma mdia de

a
US$ 250 mil mensais para cobrir o leasing de 10 anos. Aps o fim deste contrato, a propriedade das luminrias ser
transferida prefeitura. A vida til das luminrias estimada em 13 anos. Se Guadalajara no conseguir efetuar os
pagamentos mensais, existe uma garantia do governo para a cobertura de alguns custos operacionais. A garantia do
governo foi importante para atrarir o capital privado ao empreendimento.

Fonte: Adaptado de Proven Delivery Models for LEDs Public Lighting. World Bank, a ser publicado em 2016

ut
Figura 29 Exemplo de estruturao no modelo de Contratao Centralizada

Consumidores

COSIP $

Concessionria de
energia eltrica
in
COSIP $ COSIP $
Recursos S Recursos S
Financiador(es) Municpio 1 Municpio 2 Municpio 3 Financiador(es)

Reembolsos $ Reembolsos $
COSIP e COSIP e
outras outras
fontes $ Contrato fontes $
M

Equipamentos
$$$
(+ Servios)
Fabricante
(O&M)

Principais agentes, riscos e mitigadores


A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chaves do modelo de
Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras, alm de indicar os principais riscos que se impem ao
projeto durante essas etapas e recomendaes para mitig-los.

Vantagens e desvantagens
Uma vantagem importante deste modelo em comparao com o modelo M2Consrcios para PPPse que
no necessrio criar uma SPE. A separao das responsabilidades de levantar recursos torna o modelo bem

74

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 74 5/23/16 2:35 PM


menos complexo, no havendo o risco de a inadimplncia de um municpio afetar o modelo inteiro. Estes
fatores reduzem bastante os custos de transao associados a este modelo, oferecendo ainda os benefcios de
economia de escala para os municpios.

Entretanto, este modelo no resolve o desafio de levantar financiamento para os municpios, o que pode ser
particularmente importante para cidades de mdio porte, em que os custos iniciais so significativos. Nestes
casos, este modelo teria que ser combinado com um instrumento de financiamento vivel para municpios.
Alm disso, o modelo conta com a capacidade tcnica do municpio para coordenar o processo de licitao
dos equipamentos.

Tabela 25 Matriz de funes e atores no modelo M6Consrcio Municipal ou Agente Central


deCompras

a
M6Consrcio Municipal ou Agente Central de Compras

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Consrcios de Preparar edital e Falta de capacidade Treinamento ou cartilha


e licitao Municpios realizar licitao para suficiente para preparar padro; licitaes
equipamentos as especificaes competitivas

Obteno de
financiamento
Municpios
ut
Municpios ou
Consrcios de
Estruturar e captar
recursos para promover
o investimento.
tcnicas

Coordenao
complexa para levantar
financiamento para vrios
municpios; Consrcios
de Municpios somente
podem alavancar recursos
com a criao de uma
SPE (mas isso traz um
Contratos claros
entre os municpios
(e possivelmente com
fornecedores) para
facilitar a agregao de
recursos; ou a criao
de uma SPE
in
risco de atrasos)

Financiadores Fornecer recursos Falta de interesse em Fornecer dados para


financeiros a taxas investir; taxas de juros facilitar o entendimento
competitivas para o altas. de riscos
CAPEX.

Compra de Consrcios de Licitao para aquisio Falta de capacitao em Edital deve aderir
lmpadas Municpios das lmpadas temas tcnicos; falta de s melhores
garantia adequada para prticas nacionais/
M

os equipamentos internacionais; licitao


com concorrncia;
assessoria
especializada

Executar Municpio ou Gerenciar o processo; Falta de conhecimento Preparao de estudos


instalao ESCO ou fiscalizar os servios de rede de IP, dando tncicas robustas;
de uma empresa resultar atrasos e/ou capacitao
terceirizado. incremento de custos;
ou falta de capacitao
para fiscalizao (caso
terceirizado)

Operao e Municpios ou Gerenciar o processo; Falta de capacitao. Capacitao tncica e/


manuteno Consrcios de ou fiscalizar os servios ou de fiscalizao
Municpios de uma empresa
terceirizado.

75

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 75 5/23/16 2:35 PM


Identificao de grupos aos quais o modelo seria aplicvel
Este modelo se aplica aos municpios dos Grupos C e D, os quais totalizam que so em nmero de 1.216 e
que concentram 21,8% da populao brasileira, representando 6,5 bilhes de reais de investimento (23% do
investimento necessrio em todo o pas). Em alguns casos, este modelo pode tambm se aplicar tambm aos
grupos E e F, com 4.219 municpios.

Evoluo do modelo no Brasil


Nenhum exemplo especifico de contratao centralizada foi encontrado nas pesquisas e entrevistas
realizadas para este estudo, muito provvel que j tenha sido implementado em alguns casos para outras
tecnologias que no as LEDs. No entanto, a modalidade de contratao centralizada tem tido xito em lograr
economias de escala na compra de equipamentos (e contratao de servios) em outras partes do mundo,
como no caso da Provncia de Ontrio, que aparece no Box VI a seguir. Alm de desempenhar estas funes,
a Associao de Municpios (AMO) tambm oferece assistncia tcnica a seus membros.

a
BOX VI Province of Ontario - Joint Procurement Delivery Model Case Study

A Provncia de Ontario, no Canad, formada por 444 municpios e concentra um tero da populao do Pas.
Aproximadamente, dois teros deste municpios de pequeno porte, com populao inferior a 10 mil habitantes e
menos que 2.500 pontos de iluminao.

ut
A Associao dos Municpios de Ontario (AMO), tem desempenhado papel relevante em ajudar as cidades
menores a modernizar seus sistemas de iluminao pblica. AMO tem uma subsidiria integral, denominada LAS,
ou Local Authority Services. Esta companhia realiza a compra por atacado de um nmero de produtos e servios em
nome dos seus municpios membro.
Vrios fatores levaram AMO a lanar o programa de iluminao pblica com LEDs. O alto custo de energia e
operacional relacionado s lmpadas HPS era um desafio que deveria ser enfrentado. AMO e LAS decidiram adotar
um modelo de compras conjuntas em nome dos municpios, com a finalidade de: (i) alavancar escala e poder de
compra para assegurar menores preos; (ii) reduzir o trabalho para as cidades menores em ter que desenvolver e
administrar um complexo processo de especificao e compra de luminrias e servios de manuteno.
in
At Agosto de 2015, 127 cidades participaram do programa de compras conjuntas de LEDs conduzido pela
LAS, e mais que 100 mil luminrias foram adquiridas. O promeiro grupo de prefeituras a participar era formado
apenas por pequenas cidades, com uma mdia de 300 luminrias cada uma.
Um nmero significativo de cidades requisitaram assistncia tcnica de LAS em selecionar um fornecedor
para luminrias LEDs. O operador selecionado por LAS, chamado RTE, tambm oferece uma gama de servios no
sentido de promover novos produtos, executar e gerenciar projetos, prover financiamento, bem como outros servios
necessrios pelos clientes.
Prefeituras no Canad, e em Ontrio em particular, apresentam boa situao financeira e creditcia, em funo
de limites de endividamento impostos sobre as mesmas. As prefeituras tem que cumprir exigncias de transparncia
M

e concorrncia ao realizar licitaes. Preparara as especificaes e avaliar as propostas representa um esforo


significativo. Pequenas cidades sofrem limitaes de mo de obra, experincia, e tem dificuldades para identificar
fornecedores de qualidade. Portanto, o procedimento de litigao oneroso. Portanto, muitas delas contam com o
suporte de AMO e LAS para realizer as licitaes, seja de forma centralizada (o que pode envolver a distribuio de bans
e servios), ou simplesmente atravs da centralizao de compras.
A combinao de comprar conjuntas por LAS, os incentivos fiscais concedidos, a queda nos preos de LEDs, e
a entrada de fornecedores de alta qualidade, tem levado a uma expanso rpida de LEDs na iluminao municipal
em Ontario. O nmero de municpios a adotar LEDs, seja os contratantes de LAS ou municpios independents
maiores, tem crescido rapidamente.
A licitao conjunta, a qual facilitou a adoo de LEDs junto aos municpios menores, parece ter catalizado um
movimento mais amplo de adoo de LEDs pelas cidades maiores.

Fonte: Adaptado de Proven Delivery Models for LED Public Lighting. World Bank, a ser publicado em 2016

76

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 76 5/23/16 2:35 PM


Modelo M7: Autofinanciamento

Descrio do modelo e fluxo de caixa


Atravs deste modelo, as prprias prefeituras realizaro os investimentos em modernizao, sem a
interveno de terceiros. Este modelo prev a utilizao das receitas de iluminao pblica pari passu com
as despesas e investimentos correspondentes. Isto resulta em um nvel de investimento baixo, que depende
fundamentalmente dos excedentes da conta gerada pela COSIP. As principais funes do modelo so
apresentadas na Tabela a seguir, com os respectivos atores.

O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxo de caixa do modelo de Autofinanciamento.

Principais agentes, riscos e mitigadores


A tabela a seguir traz um resumo dos principais agentes de cada uma das etapas-chaves do modelo de
autofinanciamento, alm de indicar os principais riscos que se impem ao projeto durante essas etapas e
recomendaes para mitig-los.

a
Vantagens e desvantagens
A principal vantagem deste modelo e que ele no requer arranjos financeiros ou institucionais para ser
implementado, o que reduz os custos de transao. Alm disso, para municpios com dificuldades de
obteno de financiamento, como, por exemplo, os de menor porte e situao fiscal mais frgil, este modelo

ut
pode ser uma das nicas opes viveis para a implementao de um projeto de LEDs, a menos que possam
contar com apoio do governo federal por meio de garantias e capacitao.

Portanto, a utilizao de recursos das contribuies COSIP ou dos oramentos municipais dificulta ainda
mais a realizao de investimentos, por exigirem a antecipao de recursos para a utilizao no momento
presente. Ademais, o autofinanciamento requer que se tenha um supervit de receitas para poder fazer
investimentos; porm, em municpios com menor capacidade e de menor escala, h menor espao para a
in
criao da COSIP em nvel adequado para realizar investimentos em regime de autofinanciamento. Alm
disso, esses municpios no contam com capacidade tcnica, aumentando o risco que venham a adquirir
equipamentos caros e sem a qualidade desejada.

Figura 30 Exemplo de estruturao no modelo de Autofinanciamento


M

Consumidores

COSIP $
Concessionria de
energia eltrica

COSIP $

Municpio

Equipamentos
$
e Servios

Fabricante e O&M

77

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 77 5/23/16 2:35 PM


Tabela 26 Matriz de funes e atores no modelo M9Autofinanciamento

M7Autofinanciamento

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Municpio Preparar edital e Falta de capacidade Treinamento ou cartilha


e licitao realizar licitao para suficiente para preparar padro; licitaes
equipamentos as especificaes competitivas
tcnicas

Obteno do Municpio Usar supervit (se existir) Implementao lenta Considerar o valor
financiamento do oramento anual para do projeto, significando mximo possvel para o
o setor de IP e/ou COSIP perda de oportunidade de projeto anualmente, j
ganhos financeiros e de que os ganhos do projeto
energia para o municpio devem ser maiores do
que os custos ao longo do
projeto

Compra de Municpio Licitao para aquisio Falta de capacitao em Edital deve aderir
lmpadas das lmpadas temas tcnicos; falta de s melhores

a
garantia adequada para prticas nacionais/
os equipamentos internacionais; licitao
com concorrncia
internacional; assessoria
especializada

Execuo e
instalao

Operao e
manuteno
Municpio

Municpio
ut
Gerenciar o processo; ou
fiscalizar os servios de
uma empresa terceirizada.

Gerenciar o processo; ou
fiscalizar os servios de
Falta de conhecimento
de rede de IP, resultando
em atrasos e/ou
aumento dos custos;
ou falta de capacitao
para fiscalizao (caso
terceirizado)

Falta de capacitao.
Preparao de estudos
tcnicas robustas;
capacitao

Capacitao tcnica e/ou


de fiscalizao
in
uma empresa terceirizada.

Dessa forma, uma das grandes desvantagens deste modelo que ele implica um processo de modernizao
lento, porque depender do supervit de receitas e no poder contar com antecipao de recursos via
financiamentos. Isso reduz os ganhos financeiros para o municpio e as melhorias de eficincia energtica
para o pas.
M

Identificao de grupos aos quais o modelo seria aplicvel


Este modelo pode ser a uma nica opo para municpios dos grupos D, E e F, a menos que seja
implementado se no for implementado algum tipo de programa pblico para ajudar estes municpios
(discutido abaixo). Estes grupos representam mais de 90% dos municpios brasileiros (total de 5.106) e
requerem 12,8 bilhes de reais de investimento (47% do investimento necessrio em todo o pas). Em alguns
casos, o modelo de autofinanciamento poderia tambm aplicar a municpios de Grupo C.

A evoluo do modelo no Brasil


Vrios municpios de grande porte j esto utilizando o modelo de autofinanciamento de projetos pilotos
de LEDs que, por definio, so de pequena escala pequena.71 Na maioria desses casos, no entanto, esta

Por exemplo, enquanto preparava o edital para o projeto de PPP, a Cidade de So Paulo usou recursos prprios para instalar lmpadas de LEDs em
71

alguns viadutos importante da cidade.

78

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 78 5/23/16 2:35 PM


abordagem somente uma medida provisria no processo de preparao para um projeto maior usando uns
dos outros modelos de negcio. A modernizao utilizando as lmpadas de LEDs uma transio quase
inevitvel com o passar do tempo, dada a evoluo tecnolgica e o valor econmico-financeiro que aporta
aos municpios, sendo assim talvez a nica opo para muitos municpios brasileiros que no conseguirem
apoio do governo federal. Isso refora a necessidade de participao governamental por meio de programas
dedicados a estes municpios, com fundos concessionais e assistncia tcnica para a preparao e execuo
de projetos. Uma opo seria atravs do repasse de linhas subsidiadas de crdito de instituies financeiras
governamentais, como a Caixa Econmica Federal, que conta com boa capilaridade junto s prefeituras e
dispe de um corpo tcnico descentralizado para ajudar as mesmas na avaliao e aprovao de seus projetos.

Modelo M8: Transferncia de luminrias

Descrio do modelo e fluxo de caixa


Este modelo consiste na transferncia do parque de HPS (ou lmpadas multivapor metlicas), juntamente
com as luminrias completas (carcaa, lente, ballast e brao), de cidades de maior porte para outros

a
municpios com lmpadas menos eficientes, principalmente de menor viabilidade econmica. Dessa
forma, o foco deste modelo consiste na transferncia entre municpios, ao invs de nas transferncias
inframunicipais, que podem ser realizadas facilmente pelo prprio municpio, no requerendo procedimentos
de compra ou doao.

ut
O pressuposto do modelo a converso macia, nos prximos anos, de lmpadas de vapor de sdio e de
vapor de mercrio em equipamentos novos de LEDs.72 Com essa converso, haver um estoque significativo
de lmpadas de vapor de sdio de segunda mo que, aps a substituio, ficar disponvel para transferncia
para locais que ainda utilizam outras tecnologias menos eficientes, no prprio municpio ou fora dele.

Para criar uma estrutura de coordenao entre os municpios, um dos vrios agentes de coordenao para
gesto do processo de troca, como, por exemplo, o Procel, deveria criar um portal do tipo E-bay ou Alibaba
in
para facilitar as transaes bilaterais de compra e venda de uma forma transparente. Os compradores poderiam
ser as prefeituras interessadas ou empresas terceirizadas atuando em seu nome. Os vendedores poderiam ser
prefeituras com estoque de lmpadas no utilizadas ou agentes privados que tenham adquirido estes ativos
destas mesmas prefeituras (ou concessionrias agindo em seu nome) e que estejam dispostos a classificar,
consertar, se for o caso, e coloc-las a venda no portal. Estes deveriam oferecer o(s) produto(s) e quantidades
com suas especificaes tcnicas e expectativa de vida residual (mas sem oferecer garantias). As transaes de
M

compra e venda poderiam seguir o modelo de leilo ascendente, tal como hoje praticado no E-bay. Estas so
apenas ideias para estimular o debate de como aproveitar as luminrias da forma mais eficiente possvel.

O diagrama a seguir sintetiza os principais agentes e o fluxo de caixa do modelo de transferncia de


luminrias.

Principais agentes riscos e mitigadores


A tabela a seguir traz um sumrios das agentes principais para as etapas-chaves do modelo de transferncia
de luminrias, alm de fornecer um sumario dos riscos principais que essas etapas presentam ao projeto e
recomendaes de para mitigao de riscos.

O parque instalado de lmpadas de vapor de sdio correspondia, em 2012, a 11,4 milhes de unidades, bastante superior aos 1,2 milho de pontos
72

de luz atualmente existentes nos municpios do Grupo F. As lmpadas de multivapor metlico totalizavam 201 mil, e as lmpadas de vapor de
mercrio, candidatas para substituio, 3,8 milhes. H ainda um parque operacional de iluminao pblica de lmpadas incandescentes (188 mil),
mistas (283 mil), fluorescentes (160 mil) e halognicas (10,9 mil).

79

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 79 5/23/16 2:35 PM


Figura 31 Exemplo de estruturao do modelo de Transferncia de luminrias
Municpios A Municpios B Municpios C Municpios D

$ HPS e Vapor Metlico

Assistncia tcnica /
Agente de Financeria Poder Pblico
Coordenao

$ HPS e Vapor Metlico

Municpios E Municpios E
F

a
Vantagens e desvantagens
A vantagem principal deste modelo que oferece uma oportunidade de melhoria eficincia energtica e
qualidade de servio aos municpios menores e com baixo poder aquisitivo.

ut
Este modelo deveria ser considerado como uma opo provisria, j que seria recomendvel que o pais tenha
a meta de maximizar a converso do parque nacional a LEDs. Tomando isso em conta, antes de implementar
esta opo, teria que ser considerado se os benefcios a serem auferidos no curto prazo justificam os
possveis custos de transao (coordenao) se os HPS transferidos forem substitudos por LEDs no mdio
prazo.

Identificao de grupos aplicveis ao modelo


in
Aqui, o foco seria a transferncia que beneficiaria os 4.219 municpios dos Grupos E e F. As dificuldades
fiscais e institucionais presentes nestes grupos podem impedir que a converso em LEDs ser difcil de
realizar no curto prazo. Estes grupos representam 75% dos municpios brasileiros e necessitariam 9,5 bilhes
de reais de investimento (35% do investimento necessrio em todo o pas).

O avano do modelo no Brasil


importante notar que este modelo suscita duas questes principais. A primeira questo est relacionada
M

aos custos de transao envolvidos nas transferncias de equipamentos de segunda mo. H dificuldades de
aquisio e de teste pelos municpios receptores, devido aos procedimentos licitatrios necessrios, assim
como haver questes de adequada valorizao ou precificao das transferncias e de capacidade tcnica
para avaliao dos itens recebidos. Essa questo econmica dessas transferncias poderia ser avaliada como
uma poltica pblica. Uma estrutura centralizada de aquisio dessas lmpadas poderia contribuir para
reduzir os elevados custos de transao envolvidos no processo. A eventual cesso no onerosa, por outro
lado, pode depender de uma participao com recursos oramentrios federais, reforando o carter de
poltica pblica desse tipo de transferncia. Note-se, contudo, que em qualquer caso a transferncia seria um
procedimento transitrio, tendo em vista que traria ganhos a curto prazo enquanto o municpio receptor no
logra realizar os investimentos para a converso em LEDs.

A segunda questo diz respeito prpria estratgia nacional sobre a converso do parque em LEDs. A
transferncia de lmpadas de tecnologias fora do estado-da-arte pode representar um ganho de eficincia

80

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 80 5/23/16 2:35 PM


Tabela 27 Matriz de funes e atores no modelo M8Transferncia de luminrias

M8Transferncia de Luminrias (HPS)

Papel Atores Funes Riscos ao Projeto Mitigadores

Planejamento Agente de Criar uma plataforma Coordenao complexo Identificar atores do


e licitao Coordenao, para que os municpios chegando a custos setor privado que
Municpios, vendedores e altos de transao; falta podem prestar servios
Empresas compradores de HPS de interesse de entes de coordenao dos
privadas poderiam se identificar pblicos e/ou privados aspetos logsticos e
para participar no financeiros do programa;
processo envolvimento de um ator
pblico para fiscalizar o
processo

Levantar Municpio Usar supervit (se Falta de recursos Implementao de


financiamento existir) no oramento suficientes para comprar COSIP de forma
anual para o setor de IP lmpadas de LEDs; robusta com previso
e/ou COSIP complexidades na de supervit para

a
execuo da transao modernizao;
entre municpios envolvimento do setor
privado na execuo das
transaes

Efetuar Agente de Coordenar um leilo Falta de capacitao Contar com expertise


compra de Coordenao, para lmpadas para gerenciar o do setor privado; criar
lmpadas

Executar
instalao
Municpios,
Empresas
privadas

Municpio
ut Gerenciar o processo;
ou fiscalizar os servios
de uma empresa
terceirizado.
processo; falta de
controles criando riscos
financeiros

Tecnologia adqurida
da com menor vida til;
ou falta de capacitao
para fiscalizao (caso
terceirizado)
um enquadramento forte
nas transaes

Ofrecer precos que


compensam aos
municipios do risco
tcnico; capacitao
in
O&M Municpio Gerenciar o processo; Falta de capacitao; Capacitao tcnica e/
ou fiscalizar os servios queim rpida de ou de fiscalizao
de uma empresa lampadas adquiridas
terceirizado. causando custos altos

energtica em reas em que os modelos de negcio no sustentam a viabilidade para a implantao do LEDs,
pelo menos a curto e mdio prazo. Contudo, uma estratgia mais ousada poderia, atravs de poltica pblica,
M

considerar a substituio plena do parque por LEDs, e neste caso o modelo de transferncias deixaria de
fazer sentido.

VII.3Resumo dos Modelos e Mapeamento ao Grupos


deMunicpios
Esta seo teve como objetivo a identificao de modelos de negcio que, considerando o ambiente
institucional e as caractersticas do mercado brasileiro, permitam gerar financiamento adequado aos projetos
de modernizao do parque de iluminao pblica. A tabela a seguir ajuda a sumarizar os oitos modelos
atravs dos os atores principais para cada etapa chave do projeto.

Esses modelos se aplicam s diversas realidades brasileiras, caracterizadas em seis grupos diferentes.
Considerando que, em muitos casos, os modelos se aplicam a mais de um grupo, importante mapear de

81

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 81 5/23/16 2:35 PM


Tabela 28 Atores principais para cada etapa dos modelos de negcio

Nmero
Modelo de Planejamento Obteno de Compra das Execuo e Operao e
de
Negcios e licitao financiamento lmpadas instalao manuteno
cidades

M1PPP Municpio, Concessionria Concessionria Concessionria Concessionria 1


Municipal Tribunal de IP, de IP, de IP de IP, Municpio
de Contas, Financiadores Fabricantes
Consrcios de
empresas

M2Consrcios Municpios, Concessionria Concessionria Concessionria Concessionria >1


para PPPs Consrcios de de IP, de IP, de IP de IP,
Municpios, Financiadores Fabricantes Municpios
Tribunal
de Contas,
Consrcios de
empresas

a
M3 Municpio Municpio, Municpio Municpio Municpio 1
Financiamento Financiadores
Municipal

M4Programas de Concessionria Concessionria Municpio ou Municpio ou Municpio ou 1+


Concessionrias de Energia, de Energia ESCO ESCO ESCO
de Energia Municpios,

Municipal ou
ANEEL

M5Empresas de ESCOs,
Servio de Energia Municpios
ESCO (s)

M6Consrcio

Agente Central de
Compras
Municpios
ut
Consrcios de
ESCOs,
Financiadores

Consrcios de
Municpios ou
Municpios;
Financiadores
ESCOs

Consrcios de
Municpios
ESCOs

Municpio ou
ESCOs
Municpio ou
ESCO

Consrcios de
Municpios, ou
Municpios
1+

>1
in
M7 Municpio Municpio Municpio Municpio Municpio 1
Autofinanciamento

M8Transferncia Agente de Municpio Agente de Municpio Municpio >1


de Luminrias Coordenao, Coordenao,
Municpios Municpios
M

que forma os oito modelos se aplicam aos seis grupos de municpios. A Tabela 28 permite visualizar a
correspondncia entre os agrupamentos e os respectivos modelos de negcio sugeridos. Vale destacar que
para muitos grupos h vrios modelos de negcio que poderiam ser aplicveis. Em ltima instncia, cabe aos
municpios selecionar, entre os diferentes modelos de negcio, o que melhor se aplica sua realidade e/ou
uma combinao de modelos que produza as solues ideais para o curto, mdio e longo prazo.

A seo a seguir apresenta maiores detalhes sobre que mecanismos de financiamento poderiam ser aplicados
para realizar investimentos na modernizao do parque de iluminao pblica dos municpios classificados.

82

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 82 5/23/16 2:35 PM


Tabela 29 Modelos de negcio para cada grupo

M6
M4 Consrcio
M1 M2 M3 M7 M8
Programas de M5 Municipal/
Grupo PPP PPP para Financiamento Auto- Transferncia
Concessionrias ESCO (s) ou Agente
Municipal Consrcios Municipal financiamento de Luminrias
de Energia Central de
Compras

a
Fonte: Grupo Banco Mundial, elaborada pela Pezco. Legenda: Preto = Sugerido; Cinza = Possvel

ut
in
M

83

1613639_EE Lighting Portuguese_CH6,7.indd 83 5/23/16 2:35 PM


VIII Mecanismos de
Financiamento e Aprimoramento
de Crdito
VIII.1 Mecanismos de Financiamento
Para aproveitar os benefcios da converso para as novas tecnologias, necessrio desenhar modelos de
negcio e de financiamento que permitam fazer os investimentos necessrios, contando com os instrumentos
financeiros disponveis do mercado. Esta seo apresenta um panorama dos instrumentos financeiros que
esto disponveis para cada um dos modelos de negcio discutidos na seo anterior.

a
Cada um destes modelos tem especificidades prprias que resultam na demanda de diferentes opes e
modelos de financiamento, conforme mostrado na Tabela 30. Alguns modelos, tais como o M1 e o M5,
so mais atraentes para o setor privado, ao passo que outros, como o M3, dependem fundamentalmente
da existncia de linhas de crdito dirigidas para o setor pblico. Cada um dos principais instrumentos

ut
financeiros constantes da Tabela acima ser definido a seguir, juntamente como sua aplicabilidade aos
diversos modelos de negcio.

1. COSIP (ou secundariamente o oramento municipal). Como explicado anteriormente, COSIP um


imposto cobrado pelas empresas distribuidoras na conta de energia eltrica dos consumidores, que
repassado ao municpio para a cobertura das despesas de custeio e expanso de seu sistema de
iluminao pblica. Trata-se de um fundo dedicado que no pode ser usado para outras finalidades,
in
com amparo constitucional e corroborado por lei municipal. Estas caractersticas proporcionam
segurana jurdica para uso destes recursos na modernizao do setor de IP. Trata-se de um
diferencial competitivo que atrai capitais privados para participar da modernizao do setor, e a
blindagem da COSIP reduz os riscos de crdito do municpio, sendo outro fator importante para
reduzir os custos de capital necessrios para financiar a modernizao do setor, seja pelo setor
pblico ou privado. A maioria dos municpios brasileiros j implementou a COSIP, e a tendncia
M

os que ainda no implementaram venham a faz-lo. Na ausncia da COSIP, as prefeituras podem


recorrer a recursos oramentrios, que esto sujeitos a outras contingncias e concorrem com outras
prioridades sociais. Dadas as vrias vantagens da COSIP e a sua prevalncia no mercado, esta uma
fonte de financiamento essencial na estruturao de todos os modelos de negcio (M1M8).
2. Private Equity. Trata-se principalmente da participao do capital privado como acionista de uma
SPE cujo objetivo seja a modernizao do sistema de iluminao pblica. H vrias modalidades de
engajamento da SPE, que variam desde uma concesso administrativa outorgada por um municpio
(M1), passando por PPP e consrcios PPPs (M2), at estruturas mais simples, em que uma ESCO se
encarrega de efetuar a substituio das lmpadas por tecnologias LEDs, recebendo um pagamento
para cobertura de seus custos de capital (M5).
3. Emprstimos de Bancos Privados. Trata-se de uma modalidade em que bancos comerciais privados
(nacionais ou estrangeiros) emprestam recursos diretamente s prefeituras (M3, M6) ou a agentes
atuando em nome destas para modernizao do setor de iluminao (M1, M2, M5). Em princpio,

84

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 84 5/23/16 11:56 AM


Tabela 30 Mapeamento da Adequao dos Instrumentos Financeiros aos Diversos Modelos
de Negcios

M6
Consrcio
Instrumento M1 M2 M3 M4 M7 M8
M5 Municipal/
Financeiro/Modelo PPP Consrcios Financiamento Concessionria Auto- Transferncia
ESCOS Agente
de Negcio Municipal para PPPs Municipal s de Energia Financiamento de Luminrias
Central de
Compras

COSIP ou
Oramento
Municipal

Private Equity

a
Emprstimos
Bancos Privados

Debentures,
FIDC, FIP, Green
Bonds

Bancos de
Desenvolvimento
(domesticos,
multilaterais)

BNDESFINEM
ut
in
Emprstimos
Bancos Pblicos
(BB, CEF)

Financiamentos
Setoriais
M

(PEE, RELUZ,
PROCEL)

FI-FGTS

Garantias de
credito (p.ex.
Banco Mundial)

Legenda: Crculo Cheio = mais adequado ou indicado; Crculo vazio = no aplicvel ou no indicado

85

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 85 5/23/16 11:56 AM


os termos e condies dos emprstimos refletem as condies de mercado, risco do projeto e risco
creditcio dos municpios. No caso de emprstimos destinados ao setor pblico, os municpios esto
sujeitos aos limites de endividamento aplicveis.
4. Debntures, FDIC, FIP, Green Bonds. Estes so mecanismos que permitem levantar recursos no
mercado financeiro nacional ou internacional em maior volume e a custos mais competitivos, que
so necessrios para projetos de maior escala. Foram agrupados aqui por terem a caracterstica
semelhante de implicar a securitizao das receitas dos projetos que so objetos dos investimentos.
Uma breve descrio de cada um destes instrumentos apresentada a seguir:
a. Debntures so instrumentos de dvida (ttulos) emitidos por uma SPE (M1, M2) ou mesmo por
uma prefeitura (M3). Os mesmos concedem aos investidores ttulos de crdito e so, hoje em
dia, o instrumento de securitizao mais bem aceito nos mercados de capitais brasileiros. As
debntures de infraestrutura podem ser ainda mais atraentes por oferecerem benefcios fiscais
considerveis. Debntures podem ser adquiridas por investidores privados ou mesmo por bancos
de desenvolvimento como o BNDES.

a
b. FIDCs so fundos mtuos que investem no mnimo 50% dos seus ativos lquidos em ttulos
de crdito. So uma ferramenta adequada para securitizar fluxos futuros de projetos de
infraestruturatais como COSIP ou mesmo debntures. Os FIDCs podem adquirir debntures
emitidas por vrias SPEs (M1, M2, M5) ou prefeituras (M3), oferecendo assim diversificao

ut
para seus investidores. Os FIDCs tambm oferecem vantagens fiscais considerveis.
c. FIPs. (Fundos de Investimento em Participaes). Estes so fundos de investimento fechados
que investem em aes, debntures e ttulos conversveis de qualquer companhia brasileira de
capital aberto ou fechado, desde que seja uma sociedade annima. Instituies financeiras,
companhias de seguro e fundos de penso esto entre os possveis investidores para este fundo,
havendo tambm maneiras de requerer iseno de imposto de renda. Os FIPs poderiam ser
utilizados no decorrer do processo de modernizao quando surgem demandas de recursos de
in
investidores institucionais para fazer frente s necessidades de capital. Estes fundos so mais
aplicveis aos modelos M1 e M2.
d. Green Bonds. So instrumentos de crdito-ttulos-, semelhantes s debntures no mercado
brasileiro, que podem ser emitidos por agentes privados, instituies pblicas ou multilaterais.
Green Bonds so emitidos com a finalidade precpua de investir os recursos em projetos que
apoiam a agenda ambiental, principalmente voltada para a mitigao das mudanas climticas.
M

Em princpio, projetos de eficincia energtica, como os de modernizao do parque de


iluminao pblica, se qualificariam para a emisso de Green Bonds, tendo em vista que
resultaria na reduo da emisso de gases de efeito estufa associados com a produo de energia
eltrica. Devido a seus elevados custos de transao (inclusive porque os investidores exigem
verificao dos benefcios), este instrumento seria indicado para projetos de grande porte, sejam
eles conduzidos pelo setor privado (M1, M2) ou por grandes prefeituras (M3).
5. Bancos de Desenvolvimento (domsticos e multilaterais)
a. Bancos nacionais: Trata-se de instituies federais, estaduais ou mesmo multilaterais de
desenvolvimento que disponibilizam instrumentos voltados para o financiamento de projetos
de eficincia energtica, incluindo potencialmente projetos de iluminao pblica. Exemplos
bancos de desenvolvimento domsticos incluem BNDES, DesenvolveSP, AgeRio, BDMG, etc.,
como demonstra a Tabela 31 a seguir. O BNDES tem sinalizado seu interesse em apoiar projetos
especficos de PPP para modernizao de iluminao pblica, tais como os de So Paulo e Belo

86

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 86 5/23/16 11:56 AM


Tabela 31 Mapeamento de Adequao dos Instrumentos Financeiros para os Modelos
deNegcios

Modalidade Caracterstica Custo

BNDESFundo Clima73 Linha para projetos que aumente a Custo: 1,9% + risco de crdito
sustentabilidade das cidades, incluindo (1% para setor pblico e 3,6%
iluminao pblica. para demais)

BNDESapoio a projetos Linhas de financiamento disponibilizadas Custo: termos e condies


especficos74 para PPPs especficas (p.ex. So Paulo, Belo estabelecidas nos editais
Horizonte).

Desenvolve SPLinha Linha de crdito destinada ao financiamento Custo: a partir de 6,55% a.a. +
Economia Verde75 de projetos de eficincia energtica. IPCA.

Desenvolve SPIluminao Linha de crdito destinada ao financiamento Custo: 9,5% a.a.


Pblica76 do servio de iluminao pblica. Financia at
100% do valor do projeto

AgeRio Pr-Urbano77 Linha de crdito dedicada infraestrutura Custo: Taxa Selic + 4% a.a.

a
urbana. Iluminao pblica um dos itens
que podem ser financiados. Financia at
100% do projeto, limitado a R$ 20 milhes.

BDMG Linha de Financiamento BDMG com recursos Custo: SELIC e juros de 5% a


da Agncia Francesa de Desenvolvimento 6% a.a.

Instituies multilaterais (p.ex,


Grupo Banco Mundial)
ut (AfD), para Eficincia Energtica com
oramento de R$ 50 milhes.

Emprstimos para grandes prefeituras


Emprstimos para concessionrias ou
ESCOs
Participao acionria em SPEs
Assistncia tcnica e suporte na estruturao
PPPs
A ser determinado caso a caso
in
Horizonte. As agncias Desenvolve SP, AgeRio e BDMG repassam recursos do BNDES ou podem
oferecer suas prprias linhas de financiamento voltadas para a eficincia energtica e iluminao
pblica. Essas instituies tm a vantagem de ter um mandato para investir em projetos de
infraestrutura, dando, normalmente, prioridade a projetos que oferecem benefcios econmicos
como mitigao de mudanas climticas. Alm disso, muitos tm acesso capilar a municpios de
menor porte e conhecimento das realidades locais, oferecendo em geral taxas de juros mais baixas
M

que os mercados de capitais. Estas fontes de financiamento seriam mais indicadas para os modelos
M1, M2 e M3, tendo potencial tambm para atender os modelos M5 eM6. 73 74 75 76 77
b. Bancos internacionais: Bancos multilaterais, como o Banco Mundial, CAF e BID, podem,
em princpio, financiar projetos a entidades pblicas, como grandes municpios que utilizam
o modelo de M2. Os braos privados destas instituies, como por exemplo, o IFC do
Grupo Banco Mundial, podem financiar as SPEs de PPPs e as ESCOs, bem como participar
minoritariamente em algumas parcerias pblico privadas (M1, M2, M5). Estas instituies

73
http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/Apoio_Financeiro/Programas_e_Fundos/Fundo_Clima/cidades_sustentaveis_
mudanca_clima.htm
74
http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Ferramentas_e_Normas/Credenciamento_de_Equipamentos/credenciamento_equip_
iluminacao.html
75
http://www.desenvolvesp.com.br/empresas/opcoes-credito/projetos-sustentaveis/linha_economia_verde
76
http://www.desenvolvesp.com.br/municipios/opcoes-credito-municipios/linha-iluminacao-publica
77
http://www.agerio.com.br/index.php/br/component/content/article?id=107:pro-urbano

87

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 87 5/23/16 11:56 AM


podem ainda prestar assistncia tcnica e ajudar as prefeituras a conceber e estruturar parcerias
pblico-privadas. Alem disso, podem oferecer mecanismos de mitigao de risco do projeto,
conforme descrito abaixo.
6. BNDES-FINEM. Trata-se de uma linha dedicada a projetos de eficincia energtica, que substituiu
a linha PROESCO do BNDES. O PROESCO realizou 27 operaes no de R$ 510 milhes.78 A
exigncia de garantias privadas ou balanos slidos foi apontada por atores do mercado como
uma dificuldade no acesso a esta linha de financiamento. Sua sucessora, a linha BNDES-Finem79
aceita operaes iguais ou superiores a R$ 5 milhes e cobre at 70% dos itens financiveis, a um
custo equivalente a TJLP + uma faixa entre 2,5% a 5,7% a.a. A carteira dessa nova linha possui
20 projetos em processo avaliao ou aprovados.80 As agncias subnacionais podem repassar o
financiamento. provvel que a linha BNDES-Finem se aplique a projetos de modernizao de
menor porte, onde exista uma empresa ESCO encarregada de executar o projeto (M5). Outras
possibilidades seriam projetos realizados pelo setor pblico (prefeituras), principalmente quando
passam a precisar de recursos de contrapartida para programas futuros das concessionrias (M4) ou

a
mesmo financiamento direto para aquisio de equipamentos e servios (M3 e M6).
7. Emprstimos de Bancos Pblicos (Banco do BrasilBB, Caixa Econmica FederalCEF).
Estas instituies no dispem de linhas especficas de financiamento para eficincia energtica ou
iluminao pblica, mas esses projetos poderiam ser adaptados para cumprir seus objetivos. Estas
instituies gozam de invejvel capilaridade junto s prefeituras municipais, muitas das quais so

ut
seus clientes ativos, incluindo em reas de infraestrutura. A CEF dispe ainda de um corpo tcnico
qualificado e descentralizado que poderia prestar assistncia s prefeituras menores na reviso de
seus projetos de IP. Possivelmente junto aos projetos do setor pblico (M3) e de prefeituras em
consrcio para compras (M6) que BB e CEF podero colaborar de forma mais expressiva para
universalizar a modernizao do parque de IP.
8. Financiamentos Setoriais (PEE, Reluz, PROCEL). Como j foi explicado, os fundos setoriais
in
desempenharam papel importante na modernizao dos sistemas de IP. Entretanto, mudanas
jurdicas reduziram os recursos disponveis o setor. Existem vrios projetos em andamento que
revisam o papel do PROCEL, a alocao de recursos do PEE sob gesto da Eletrobrs e, num futuro
mais longo, dos critrios legais de alocao dos recursos do PEE. O futuro, portanto, incerto. De
qualquer forma, a expectativa de que a concessionria continue a ter um papel relevante em projetos
de eficincia energtica, o que uma tendncia mundial. Os valores a serem destinados ao setor de
iluminao pblica dependero das novas polticas e regulamentaes, mas prev-se que a alocao
M

dos recursos do setor para a eficincia energtica ser facilitada ou coordenada pelas concessionrias
(M5). Alocaes em projetos pblicos ou privados de porte mdio e pequeno so tambm possveis,
dependendo das regras que vierem a ser estabelecidas para a gesto dos fundos do PEE.
9. FI-FGTS. Os recursos do FGTS tem apoiado uma srie de projetos na rea de infraestrutura urbana.
Entretanto, poucos recursos so aplicados em iluminao pblica, se esta no fizer parte de um
projeto de urbanizao mais abrangente. Por razes histricas, o setor eltrico tem sido o principal
gestor e financiador dos projetos de iluminao pblica. Entretanto, haja vista as recentes alteraes
institucionais, faria sentido tratar projetos de modernizao como parte da infraestrutura urbana.

78
Revista Brasil Energia no 423, fevereiro de 2016, p. 16.
79
Linha do BNDES voltada para o financiamento de empreendimentos. De uma maneira geral, o BNDES Finem financia projetos de valor superior a
R$ 20 milhes, com cobertura de 50% dos itens financiveis, mas esses parmetros so mais favorveis (R$ 5 milhes e 70%) no caso de projetos de
eficincia energtica.
80
Revista Brasil Energia no 423, fevereiro de 2016, p. 15.

88

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A alocao de fundos do FI-FGTS requer deliberao do Conselho Gestor do Fundo. Caberia ao
Ministrio das Cidades tomar a iniciativa de propor essa alterao ao Gestor do Fundo. Por hora, no
entanto, estes recursos no esto disponveis, seja qual for o modelo de negcio escolhido.

VIII.2 Mecanismos de Garantias


Um projeto de iluminao pblica deve atentar para uma srie de riscos, principalmente se houver interesse
na participao do capital privado. Esta seo apresenta uma viso geral dos produtos que podem reduzir o
risco de crdito e desempenho do projeto.

Risco de Crdito
Formas de aprimoramento de crdito (credit enhancement) podem ser essenciais para o financiamento
dos projetos de iluminao pblica. Mesmo que a COSIP seja bem desenhada e fornea uma garantia
robusta para os financiadores dos projetos de iluminao pblica, pode ainda haver uma percepo de risco

a
residual de crdito municipal. Existe sempre um risco residual de insuficincia da COSIP para honrar seus
compromissos na modernizao do sistema de IP. Para mitigar este risco, preciso formular mecanismos,
incluindo formas de garantia, para que esses esquemas melhorem a capacidade de financiamento e
proporcionem o nvel de investimento desejado.

ut
Bancos multilaterais oferecem produtos que poderiam preencher as lacunas existentes na mitigao de risco,
e que podem ser demandados por parceiros privados para investir em projetos de iluminao pblica. Um
exemplo de tal produto a garantia parcial de pagamentos do Banco Mundial. Alm destes produtos, os
municpios poderiam oferecer ativos de empresas municipais ou garantias solidrias para mitigar o risco de
crdito municipal. Contudo, h poucos exemplos da utilizao de mecanismos como esses, principalmente
devido disponibilidade limitada de ativos adequados, mesmo em municpios de maior porte.
in
A Figura 32 mostra um esquema potencial para o uso de garantias dentro de uma PPP para iluminao
pblica, incluindo uma garantia parcial de pagamento para as contraprestaes do municpio no consrcio

Figura 32 Exemplo do uso de garantias no modelo de PPP


Tesoro Nacional Banco Mundial

Fundo Participao
Garantia de
M

Municpios $
Pagamento
Municpio
Financiador(es) Instituo
Financeira Local
Emprstimos,
Reembolsos $
debntures, e/ou
Contribuies Carta de Crdito
fundos perdidos $ Servicio de IP adicionais $
eficiente
Consorcio de IP Fundo Municipal / Conta de Reserva
Eficiente Pagamento Conta Vinculada $
Seguros de
desempenho COSIP $
Premios
tchicos /
operacionais Concessionria de
Seguradoras energia eltrica

IP COSIP $

Consumidores

89

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de IP do PPP. importante destacar que o custo destes mecanismos de reduo do risco ser em ltima
instncia de responsabilidade do municpio atravs de contratos com o consrcio. Garantias podem ser
aplicadas a outros modelos de negcio a seguir (e.g., financiamento municipal, ESCOs), embora estejam
ilustrados especificamente para o modelo de PPP, apenas a ttulo de exemplo. A funo das garantias
oferecidas pelo Banco Mundial no exemplo em pauta, de assegurar que a Conta Vinculada do municpio
ter recursos suficientes para a remunerao do Consrcio de IP (a concessionria). Para tanto, cria-se uma
conta de reserva que prover fundos Conta Vinculada, em caso de insuficincia. O valor a ser alocado
Conta de Reserva ser objeto de negociao entre as partes. Normalmente, este mecanismo formulado para
cobrir as obrigaes da Conta Vinculada por um prazo de trs a seis meses. O mecanismo conta com garantia
soberana do Tesouro Nacional.

Outros riscos e mecanismos de mitigao


Alm dos riscos associados necessidade ter uma boa formulao e blindagem para a COSIP, h uma srie
de outros riscos e formas de mitigao, conforme apresentados na tabela a seguir.

a
Em resumo, existem vrios mecanismos disponveis de garantias. A maioria desses mecanismosdeles, se
necessria, deve ser desenhada para suportar os projetos onde existe uma participao do setor privado, seja
como concessionrio, ESCO, ou como provedor de recursos na condio de instituies financeiras privadas.
As situaes onde riscos podem ser mitigados contemplaria a gama de modelos de M1 at M5.

Mecanismo

Garantia do fabricante ou da
fbrica
ut
Tabela 32 Outros mecanismos de mitigao de risco

Riscos mitigados

Risco de desempenho tcnico


Observao

Garantias fornecidas por grandes


fabricantes (custo includo no preo das
lmpadas de LEDs)
in
Garantia da seguradora Risco de desempenho tcnico e/ou Empresas de resseguro; (p.ex. MunichRe)
operacional embora o produto ainda no esteja
maduro no mercado

Seguros de instituies Risco poltico MIGA (Banco Mundial)


financeiras multilaterais

Garantia do governo federal Riscos no gerenciveis Fundo Garantidor de Infraestrutura (FGIE),


para infraestrutura (ABGF) tende a focar em grandes projetos e no
M

atende maior parte dos municpios.

Fonte: Elaborado pela Pezco a partir de consultas a atores e fontes pblicas.

90

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IX Concluses e prximos passos

Em um mundo cada vez mais urbanizado, as solues globais dependem em maior medida de polticas
pblicas e projetos desenvolvidos a nvel local. Por isso, ao viabilizar projetos de eficincia nas cidades, que
hoje em dia representam mais de dois teros do consumo de energia e mais de 70% das emisses, possvel
lograr um impacto na escala global.

Seguindo esta ideia no caso de iluminao pblica no Brasil, vemos que existe um enorme potencial para

a
projetos de eficincia, podendo impactar de modo significativo tanto no consumo de energia quanto nos
objetivos de mitigao de mudanas climticas do pais. Porm, no simples fazer realidade este tipo de
projetos e no existe uma nica receita aplicvel a todas as cidades. A complexa natureza do servios de
iluminao pblica no contexto das cidades brasileiras reflete em grande medida o leque de desafios e

ut
oportunidades que estas enfrentam na integrao de tecnologias mais eficientes.

Hoje em dia, as novas tecnologias de iluminao LEDs so amplamente aceitas em todo o mundo como
uma grande oportunidade que as cidades tm de reduzir os custos de operao e manuteno de iluminao
pblica. Estas tecnologias tambm se destacam pelos benefcios associados a melhor qualidade de
iluminao, como a reduo da criminalidade e o aumento da percepo de segurana dos cidados, assim
como por permitir integrar na sua infraestrutura servios associados s cidades inteligentes. Cidades de
in
todos os continentes, como Nova Iorque, Londres ou Chennai, e at pases inteiros, como a ndia, esto
avanando na implementao de projetos LEDs de grande escala, reduzindo mais ainda os custo desta
tecnologia.

As cidades brasileiras, conscientes destes benefcios, esto ainda nos primrdios desta mudana tecnolgica
e enfrentam uma srie de barreiras econmicas, financeiras e normativas para desenvolver seus projetos. Isso
ocorre no s a nvel local, com o desequilbrio entre o volume necessrio de investimentos (CAPEX) e os
M

limites estabelecidos pela lei de responsabilidade fiscal, ou a falta de acesso a linhas de financiamento, mas
tambm a nvel global, com altas histricas dos juros bancrios e depreciao do real.

Ao mesmo tempo, os municpios brasileiros encontram um contexto relativamente favorvel para


investimentos no setor, com alta significativa dos preos da energia, queda dos custos da tecnologia e, na
maior parte dos municpios, a existncia de recursos especficos atravs da COSIP. No caso dos mais de
40% de municpios que tiveram recentemente transferidos seus ativo de iluminao pblica, existe tambm
a necessidade de se identificar uma alternativa s distribuidoras de energia para a operao e manuteno do
parque.

Atravs de uma primeira caracterizao dos municpios brasileiros em termos de tamanho, gesto fiscal
e caractersticas da rede de iluminao possvel identificar grupos com capacidades e necessidades
diferenciadas. A classificao dos municpios em seis grupos pretende ser apenas um primeiro passo na

91

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compreenso do problema para assim propor solues melhor adaptadas ao espectro dos 5570 municpios
do Brasil. Entendemos que a classificao proposta tem margem para melhorias, em funo de outras
informaes relevantes que no puderam ser levantadas como valores arrecadados da COSIP, ou capacidade
tcnica e institucional dos municpios.

Assim, solues como a criao de PPPs podero atender um nmero limitado de grupos, com tamanho,
capacidade financeira e institucional mnimos, enquanto outros grupos iro precisar do apoio de polticas
pblicas especificas. Porm, as necessidades de cada municpio especifico dentro destes grupos poder
variar.

Os oito modelos de negcio apresentados consideram as caractersticas dos grupos de municpios


identificados, propondo estruturas e fontes de financiamento para viabilizar a modernizao de todo o
parque de iluminao pblica. Estes modelos abarcam uma gama completa de fontes de financiamento,
desde modelos operados e financiados diretamente pelo setor privado at programas nacionais de fomento
ou operaes financiadas com receitas prprias dos municpios.

a
No momento de escolher qual modelo de negcio iro aplicar, importante que os municpios faam
uma avaliao das prprias necessidades e capacidades para o desenho e/ou gerenciamento da operao
associada a esse modelo. Uma vez feita a escolha do modelo, o seguinte passo identificar as melhores

ut
fontes de financiamento para viabilizar a operao incluindo, quando necessrio, mecanismos adicionais de
aprimoramento de credito, tais como garantias para a mitigao do risco municipal. O relatrio apresenta
10 instrumentos de financiamento e aprimoramento de credito e inclui um mapeamento da compatibilidade
destes instrumentos com os modelos de negcio.

Grande parte destes modelos e instrumentos precisam de algum tipo de apoio institucional para acelerar
a sua implementao a nvel nacional. O resultado deste estudo indica que o cenrio provvel o uso do
modelo de negcio de autofinanciamento para mais que 90% de cidades que correspondem a 50% dos
in
pontos de iluminao (o seja, Modelo M8; Grupos D, E e F). Isso implicaria uma modernizao bastante
lenta do parque brasiliero, reduzindo assim os benefcios econmicos e sociais que a tecnologia de LEDs
poderia trazer (e.g., economias de energia, segurana publica, melhoria de servios aos cidados, etc.).
Devido a isto, imperativo identifar lacunas e achar solues para poder incluir o mximo nmero de
cidades brasileiras nesta revoluo tecnolgica.
M

Lacunas identificadas e solues propostas


A tabela a seguir apresenta as barreiras e lacunas que impedem o completo desenvolvimento dos modelos e
instrumentos propostos, assim como algumas recomendaes baseadas no contedo deste relatrio:

Lacunas / Barreiras Recomendaes Atores-chave

Insuficincia de polticas nacionais Desenhar uma estratgia nacional, Ministrio de Minas e Energia;
para iluminao pblica eficiente; incluindo programa de metas; Ministrio das Cidades;
Ausncia de uma estratgia a Promover legislao especifica; Ministrio de Industria e Comrcio
nvel nacional Identificar e designar ator(es)
responsveis

Insuficincia de linhas pblicas Criao de nova(s) linhas e/ou Eletrobrs;


ou setoriais de financiamentos instrumentos direcionados para Distribuidoras de Energia;
subsidiados municpios que no podem atrair Conselho Curador do FGTS
investimentos privados

92

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Lacunas / Barreiras Recomendaes Atores-chave

Insuficincia de capacitao Criao de programa(s) nacionais/ Eletrobrs;


tcnica e/ou de gesto de estaduais para assistncia tcnica; Bancos de Desenvolvimento;
iluminao publica a nvel dos Criao de ferramentas para Bancos Pblicos;
municpios avaliao de projetos; Criao de Agencias Estaduais de
modelos padronizao para contratos Desenvolvimento;
de iluminao publica SENAI;
Instituto Brasileiro de Administrao
Municipal

Alto custo dos LEDs pelo baixo Criao de uma poltica industrial de Ministrio de Industria e Comrcio;
nvel de nacionalizao nacionalizao (taxas de importao, Ministrio da Fazenda;
etc.); BNDS
Linhas de financiamento para
produo nacional de LEDs

Alto custos de transao para Tipificao de modelos de negcio Bancos de Desenvolvimento;


PPPs e padronizao de contratos / Bancos Pblicos;
instrumentos financeiros

a
Altos custos de transao para Marco legislativo para consrcios Ministrio das Cidades;
operao e financiamento de pblicos precisa ser aprimorado; Associao Brasileira de Municpios;
consrcios pblicos Permitir financiamento direto da
pessoa jurdica do consorcio pblico

A percepo do risco de crdito Criao/disponibilizao de Governo Federal;


municipal afasta a inverso
privada

Percepo de risco de
desempenho das luminrias
ut instrumentos para mitigar a
percepo do risco de credito
municipal.

Normatizao/certificao de
equipamentos; Padronizao
das garantias oferecidas pelos
fornecedores; outros produtos de
garantia, como seguros,
Organismos multilaterais

Associao Brasileira de Normas


Tcnicas;
Inmetro;
Asseguradoras;
Ministrio Industria
in
Falta de normatizao/ Normatizao/certificao de Associao Brasileira de Normas
certificao de LEDs para permitir equipamentos Tcnicas;
comparao entre produtos Inmetro;
Empresas de certificao

Lei de Responsabilidade Fiscal Excluir investimentos em eficincia Governo Federal;


restringe investimentos acima de energtica que melhorem a situao
16% da Receita Corrente Lquida fiscal do municpio ao longo do tempo

Falta de padronizao de COSIP Criao de guias para implantao / Instituto Brasileiro de Administrao
M

ajuste da COSIP Municipal

Dado ao importncia de padronizao de COSIP para avanar projetos de iluminao publica, a tabela
abaixo apresente algumas recomendaes de padres no desenho da COSIP que poderiam ser considerados
por Prefeituras considerando a sua implementao o reviso.

Prximos Passos
Este relatrio identificou uma srie de desafios e oportunidade relacionadas modernizao do setor de
iluminao pblica no Brasil. O prximo passo a consulta mais ampla junto a atores pblicos e privados,
incentivando o dilogo entre as partes e oferecendo elementos aos tomadores de decises das diversas
esferas pblicas e privadas para que possam gerar propostas mais concretas, compondo uma agenda efetiva
de melhoria do segmento de iluminao pblica no Brasil.

93

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Tabela 33 Recomendaes no desenho de COSIP

Mecanismo de  recomendvel que a COSIP seja indexada aos preos da energia eltrica e outros
indexao custos relativos O&M, para que aumentos da tarifa e/ou servios de O&M no
coloquem o municpio em risco de dficit.
Se a COSIP for indexada somente ao consumo de energia dos contribuintes, o
oramento para a iluminao pblica estar vulnervel s variaes dos preos da
energia eltrica.
Mecanismo de  recomendvel que os municpios instituam na prpria Lei Municipal, um mecanismo
reajuste regular de reajuste claro ou at automtico para todas as faixas de consumo. Isso pode mitigar
(embora no evite completamente), os riscos de interferncia poltica nos valores de
COSIP.
Previso da Do ponto de vista dos investidores potencias neste setor, direcionar os recursos de
possibilidade de COSIP para uma conta vinculada (escrow account) diminui bastante a percepo do
vinculao risco de crdito do municpio.
Assim, recomendvel que, se o municpio estiver considerando atrair investimentos
para um projeto de modernizao, o municpio institua essa possibilidade na lei que
define a COSIP.
Tem havido discusses no judicirio sobre a abrangncia de utilizao da COSIP, por

a
Esclarecer a finalidade
dos recursos da COSIP exemplo questionando se a COSIP pode ser usada apenas para O&M, ou se seria
aplicvel para investimentos em modernizao. A legislao municipal dever ser clara
neste sentido para evitar problemas.
Normas de arrecadao  importante que o municpio e a concessionria de energia implementem um acordo
da COSIP robusto e claro quanto maneira de arrecadao e repasse da COSIP, realizado pela
concessionria de energia em nome do municpio. Alm disso, os municpios deveriam

ut
ter capacitao para poder fiscalizar este processo.
in
M

94

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96

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ANEXO 1 Metodologia de Gerao
de Clusters e agrupamento
demunicpios

O Brasil tem 5.570 municpios, que constituem um conjunto bastante heterogneo. A construo de modelos
de financiamento para a iluminao pblica desse conjunto de municpios requer o agrupamento prvio de
unidades semelhantes, para que o trabalho de modelagem possa ser segmentado, refletindo o comportamento
(distinto) de cada grupo observado com um modelo diferente.

Esta seo apresenta os procedimentos e a abordagem empregados na construo de uma taxonomia das

a
cidades brasileiras. As etapas do estudo foram: construo da base de dados; anlise de clusters; realizao
dos reagrupamentos; e anlise da representatividade dos agrupamentos obtidos.

A1.1 Sumrio da abordagem e metodologia

ut
O objetivo geral do projeto identificar modelos de negcio para projetos de iluminao pblica nos
municpios brasileiros. Esses municpios apresentam alto grau de heterogeneidade, tanto em termos de
caractersticas socioeconmicas (como o tamanho, nvel de renda e desenvolvimento) como tambm fsicas
e demogrficas que so relevantes para o desenvolvimento da rede de iluminao pblica (densidade
demogrfica, grau de verticalizao da malha urbana). Em funo dessa heterogeneidade, no possvel
conceber um modelo geral que se aplique a todo e qualquer municpio do pas.
in
O primeiro desafio do projeto , portanto, o de desenvolver agrupamentos de municpios que apresentem
similaridades para ento identificar de modelos de negcio que sejam mais adequados para as diversas
realidades locais. necessrio, portanto, realizar uma agregao significativa dos municpios, para
desenvolver solues efetivas que impulsionem os projetos de iluminao pblica.

A abordagem proposta do trabalho de agregao de municpios seguiu trs princpios:


M

i. Em relao aos insumos da anlise, deve considerar um conjunto de variveis que reflita as
caractersticas subjacentes, fsicas e socioeconmicas dos municpios, respeitando as limitaes de
disponibilidade e qualidade dos dados disponveis.
ii. Em relao metodologia da anlise, deve basear-se em modelos cientficos aceitos.
iii. Em relao aos resultados da anlise, o nmero agrupamentos resultantes de ser pequeno, de
forma que os modelos de negcio possam ser efetivamente aplicveis com base no conjunto de
instrumentos e atores disponveis no mercado brasileiro.

97

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Caber observar que foram realizados dois procedimentos de agrupamento neste trabalho, sendo o primeiro
uma anlise estatstica de clusters e o segundo uma identificao de clusters homogneos. Essa estratgia
tem dois motivos principais:

O modelo de clusters permitiu inserir na anlise um conjunto de dimenses relevantes, como a


configurao fsica da rede, densidade e aspectos fiscais. Isso torna o modelo bastante superior a uma
simples estratificao visual com duas ou trs variveis.
Grandes cidades, principalmente So Paulo e Rio de Janeiro, tendem a formar clusters com um nico
municpio, o que poderia levar a um agrupamento bastante numeroso e heterogneo. Dessa forma, a
anlise de clusters deve permitir a formao de clusters, distribuindo os municpios em grupos mais
homogneos.

Uma vez identificados os clusters, e com o objetivo de incluir na anlise outros aspectos relevantes ao
desenvolvimento de negcio de Iluminao pblica, os clusters de municpios foram agrupados segundo

a
variveis de tamanho da rede e gesto fiscal.

A estratgia em duas etapas permitiu que fossem consideradas mltiplas dimenses relevantes (tamanho,
desenvolvimento, situao fiscal, densidade da rede, indicadores setoriais) mantendo um nmero pequeno
de agrupamentos. Sem essas duas etapas, teria sido preciso incluir, inicialmente, um nmero especfico de

relevantes ao estudo. ut
clusters na anlise estatstica, ou se teria de optar por uma estratificao baseada em poucos indicadores.
Conseguimos, dessa forma, obter um pequeno nmero de agrupamentos que leve em conta os aspectos

A1.2 Base de dados e seleo de variveis


O conjunto de dados para o estudo formado pelos 5.570 municpios brasileiros. Na seleo das variveis,
in
foram consideradas aquelas que potencialmente seriam utilizadas nos modelos de financiamento mas
que no haviam sido consideradas anteriormente, pois o agrupamento e a modelagem devem tratar de
caractersticas distintas, ainda que relacionadas com o objetivo em comum (iluminao pblica). O motivo
simples: utilizar no modelo estatstico alguma varivel que j foi utilizada anteriormente para a segmentao
inicial enfraquece seu poder preditivo, visto que os segmentos j se tornaram homogneos em relao a essa
caracterstica em particular.
M

As caractersticas consideradas mais relevantes para obteno de grupos bem discriminados, levantadas por
meio de fontes pblicas de informao, e que intuitivamente possuem alguma relao com o resultado de
um potencial financiamento (default), esto resumidas no quadro a seguir. As variveis so provenientes de
fontes pblicas (IBGE; FIRJAN; Tesouro Nacional; Ministrio das Cidades), com exceo dos dados sobre
a situao da iluminao pblica nos municpios brasileiros que foram levantados pelo prprio Grupo Banco
Mundial, atravs da pesquisa por amostragem de 300 municpios de todos os estados do pas.

Para uma abordagem sobre o tamanho do municpio, foi utilizado o Produto Interno Bruto (PIB) municipal,
bem como nmero total de pontos de luz. O grau de desenvolvimento do municpio foi aproximado pelo seu
PIB per capita, medido em unidades monetrias.

A base de dados incluiu aspectos da configurao da rede de iluminao pblica de cada municpio. Para a
aproximao da extenso e densidade das redes de iluminao pblica, foi utilizado um servio pblico que

98

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Tabela 34 Caractersticas da base de dados

Objetivo / proxy Varivel Unidade Ano

Tamanho do municpio PIBProduto Interno Bruto Milhares de reais 2012

Desenvolvimento PIB per capita Reais 2012

Verticalizao do municpio Economias por ligao de gua Razo 2013

Gesto fiscal IFGFndice Firjan de Gesto Fiscal ndice 2013

Endividamento municipal DCL/RCLrazo entre Dvida Corrente Lquida e Receita Razo 2015
Corrente Lquida

Tamanho da rede Nmero de pontos de luz Nmero 2014

Obsolescncia da rede Uso de lmpadas de vapor de mercrio em proporo Indicador 2014


operacional superior a 20%

Cobertura da rede Percentual do municpio no coberto pela iluminao Percentual 2014


pblica

a
Fontes dos dados: IBGE; FIRJAN; Tesouro Nacional; Ministrio das Cidades; Grupo Banco Mundial.

percorre essencialmente a mesma geografia, o servio de abastecimento de gua por rede geral. A tendncia
que o servio de gua tenha cobertura parecida com a do servio de iluminao pblica. Foi observada a

ut
densidade (economias por ligao)81 da rede de abastecimento de gua, que tambm reflete a verticalizao
do espao urbano. Isto por que, uma maior densidade de populao por ponto de luz pode resultar em uma
melhor viabilizao de projeto de Iluminao pblica.

Foram utilizadas variveis que refletem as caractersticas dos municpios sob o ponto de vista de sua gesto
fiscal e endividamento, a saber:
in
ndice Firjan de Gesto Fiscal, IFGF, que tem por objetivo medir a forma como os tributos pagos pela
sociedade so administrados pelas prefeituras. composto por cinco indicadores: Receita Prpria,
Gastos com Pessoal, Investimentos, Liquidez e Custo da Dvida.
Razo entre Dvida Corrente Lquida (DCL), que o montante da Dvida Consolidada do municpio
deduzido o saldo relativo aos haveres financeiros e a Receita Corrente Lquida (RCL), que o
somatrio das receitas tributrias, de contribuies, patrimoniais, agropecurias, industriais, de
M

servios, transferncias correntes e outras receitas correntes. Existem casos em que o municpio
pode ter Dvida Lquida negativa, ou seja, sua disponibilidade de caixa superior a suas obrigaes
financeiras. Neste caso, um ndice DCL/RCL negativo indica quanto de caixa o municpio possui em
relao Receita Corrente Lquida.

Para o tamanho da rede, foi utilizado o nmero de pontos de luz, diretamente levantados ou estimados para
cada municpio.82 A obsolescncia da rede operacional foi aproximada pelo uso de lmpadas de vapor de
mercrio em proporo superior a 20%. Para a cobertura da rede, foi utilizado o percentual do municpio no

81
Uma ligao um ramal conectado rede de distribuio. Uma economia uma unidade consumidora. Por exemplo, um edifcio com dez
apartamentos pode ter uma nica ligao servindo a dez economias e, para esse prdio, a razo economias por ligao seria de 10.
82
O modelo usado para o clculo estimado de pontos de luz foi derivado das informaes levantadas na pesquisa por amostragem dos municpios
brasileiros em funo das caractersticas socioeconmicas dos municpios.

99

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Tabela 35 Matriz de correlao das variveis listadas

c) Econ/ d) e) DCL/ f) N
Correlaes a) PIB b) PIB PC g) VM > 20% h) % sem IP
Lig IFGF RCL Luz

a) PIB 1,000 0,134 0,153 0,108 0,147 0,912 0,065 0,040

b) PIB PC 0,134 1,000 0,124 0,323 0,152 0,305 0,087 0,237

c) Econ/Lig 0,153 0,124 1,000 0,163 0,015 0,401 0,077 0,139

d) IFGF 0,108 0,323 0,163 1,000 0,349 0,316 0,132 0,143

e) DCL/RCL 0,147 0,152 0,015 0,349 1,000 0,524 0,028 0,019

f) N Luz 0,912 0,305 0,401 0,316 0,524 1,000 0,088 0,098

g) VM > 20% 0,065 0,087 0,077 0,132 0,028 0,088 1,000 0,024

h) % sem IP 0,040 0,237 0,139 0,143 0,019 0,098 0,024 1,000

a
coberto pela iluminao pblica. Para estas variveis, foram utilizados dados da pesquisa por amostragem
realizada pelo Grupo Banco Mundial junto aos municpios brasileiros.

ut
Tentou-se incluir outras informaes, como o valor da COSIP, que poderiam ser relevantes para os modelos
de negcio, porm, as bases de dadas consultadas (p.ex.: Finbra) se mostraram deficitrias a respeito desta
informao. Em funo disso, optou-se por no considerar essa varivel para o agrupamento.

A matriz das correlaes cruzadas das variveis listadas exibida pela tabela a seguir e mostra que no h
redundncia. Isto , no existem duas variveis que tenham nvel de correlao to alto a ponto de implicar
in
que as duas transmitem a mesma informao (uma explicando a outra). A maior correlao observada entre
PIB e nmero de pontos de luz no municpio, com um valor de 0,912alto, porm no o suficiente para
fosse considerada apenas uma dessas variveis.

A1.3 Gerao dos clusters


O objetivo da anlise de cluster o de agrupar as unidades amostrais de interesse (que podem ser indivduos,
M

empresas, cidades, pases, etc.) em categorias, de tal forma que os componentes tenham um alto grau
de afinidade ou homogeneidade, ao mesmo tempo em que haja uma clara distino entre os grupos de
classificao. A tcnica de anlise de cluster utilizada quando a estrutura de categorias de classificao no
conhecida de antemo. Pelo contrrio, h pouca ou nenhuma informao sobre ela. H apenas uma lista de
observaes cujas categorias de agrupamento so desconhecidas, e o objetivo central o de descobrir uma
estrutura classificatria que se ajusta bem aos dados disponveis.

O nmero de possibilidades de agrupamento de uma pequena amostra de observaes em um reduzido


nmero de grupos pode ser enorme. A maior parte dessas possibilidades no tem relevncia alguma ou so
apenas variaes muito prximas de outras possibilidades de maior interesse. Os algoritmos complexos
da anlise de cluster permitem descobrir estruturas e relaes entre os dados observados, que aos olhos
humanos no so claras. O mtodo utilizado permite justamente reduzir essas possibilidades s escolhas
relevantes para a anlise do problema.

100

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Os dezoito clusters (grupos homogneos) obtidos na anlise so descritos da seguinte forma, sendo que a
apresentao dessa anlise no obedece a nenhum critrio de ordenao:

CLUSTER 1 (Nmero de municpios = 110): Os municpios deste grupo possuem uma


verticalidade destacada (1,54 economias por ligao) entre os que no so de alta renda (PIB per
capita mdio de R$ 19,5 mil). Tambm tm poucos pontos de luz em mdia (7,3 mil), gesto fiscal
entre razovel e boa (IFGF mdio de 0,59) e um caixa mdio correspondente a 7% da receita corrente
lquida. Entre os municpios com dados disponveis, a iluminao pblica deixa de cobrir em mdia
7,45% de seu territrio.
CLUSTER 2 (Nmero de municpios = 887): Composto por municpios com PIB per capita mdio
de R$ 16 mil. Possuem em mdia 2,4 mil pontos de luz. Se o porte econmico destes municpios
no chega a impressionar, so bem geridos (IFGF mdio de 0,63) e possuem um caixa mdio
correspondente a 11,5% das receitas lquidas. Entre os municpios com dados disponveis, todos
utilizam lmpadas de vapor de mercrio em proporo superior a 20% e tm em mdia 6,45% de seu

a
territrio no coberto pela iluminao pblica.
CLUSTER 3 (Nmero de municpios = 73): Os municpios desde cluster tambm no so de alta
renda (PIB per capita mdio de aproximadamente R$ 16 mil) e tm, em mdia, apenas 2 mil pontos
de luz. Alm disso, tm em comum o fato de no dispor de informao sobre o nmero de economias
por ligao. A gesto fiscal dos municpios razovel (IFGF mdio de 0,55), embora este cluster

ut
inclua um dos lderes do ranking: Alvorada de Minas (MG), com IFGF de 0,91, e possuem um
caixa mdio de 6,4% da receita corrente lquida. H apenas um municpio com dado disponvel para
cobertura neste grupo, com 80% do territrio sem cobertura de iluminao pblica.
CLUSTER 4 (Nmero de municpios = 1): Grupo exclusivo da cidade de Rio de Janeiro (RJ), por
possuir caractersticas nicas comparadas ao restante do Brasil. Seu desenvolvimento refletido pelos
indicadores de renda (PIB per capita de R$ 34 mil), verticalidade (2,31 economias por ligaouma
in
das maiores taxas do Brasil) e escala (426 mil pontos de luz).
CLUSTER 5 (Nmero de municpios = 872): Estes municpios caracterizam-se pelo pequeno porte
(mdia de 2,7 mil pontos de luz) e renda mdia (PIB per capita de R$ 20 mil). A gesto fiscal em
mdia sofrvel (IFGF mdio de 0,48) e o caixa mdio representa 3,6% da receita corrente lquida.
CLUSTER 6 (Nmero de municpios = 97): As cidades deste grupo se caracterizam por terem um
porte considervel (aproximadamente 37 mil pontos de luz, em mdia), renda razovel (PIB per capita
M

mdio de R$ 27,7 mil), certa verticalidade (1,3 economias por ligao em mdia) e boa gesto fiscal
(IFGF mdio de 0,61).
CLUSTER 7 (Nmero de municpios = 832): O cluster corresponde aos municpios com os piores
ndices entre os clusters de escala (menos de mil pontos de luz, em mdia), renda (PIB per capita
mdio de R$ 6,8 mil) e gesto fiscal (IFGF mdio de 0,23), alm de possurem, em mdia, dvidas
correspondentes a 6% da RCL. Entre os municpios com dados disponveis, todos utilizam lmpadas
de vapor de mercrio em proporo superior a 20% e tm em mdia 13,8% dos territrios no
cobertos pela iluminao pblica.
CLUSTER 8 (Nmero de municpios = 7): Embora sejam municpios de escala moderada (mdia
de 21 mil pontos de luz), o destaque fica por conta dos maiores PIB per capita do pasmdia de
R$262 mil. Possuem em geral boa gesto fiscal (IFGF mdio de 0,65) e um caixa mdio (DCL
negativa) de 1,5% da receita corrente lquida.

101

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 101 5/23/16 11:56 AM


CLUSTER 9 (Nmero de municpios = 1169): Este grupo trata de municpios mais desenvolvidos
que os do Cluster 7, mas ainda assim muito fracos em termos de escala (mdia de mil pontos de
luz), renda (PIB per capita de R$ 8,1 mil) e gesto (IFGF mdio de 0,43). Em mdia no possuem
dvida (caixa mdio de 0,78% da receita lquida) e, dos municpios com dados disponveis, 4% deles
utilizam uma proporo de lmpadas de vapor de mercrio superior a 20% e seu percentual mdio de
no cobertura da IP de 47%.
CLUSTER 10 (Nmero de municpios = 4): Composto pelos municpios de Fortaleza (CE),
Salvador (BA), Belo Horizonte (MG) e Braslia (DF), cujas escalas esto entre as maiores do Brasil
(mdia de 206 mil pontos de luz) e possuem destacada verticalidade (1,59 economias por ligao,
em mdia) e gesto fiscal (IFGF mdio de 0,66), embora a renda mdia no se sobressaia tanto em
relao ao restante do Brasil (PIB per capita mdio de R$ 28,5 mil).
CLUSTER 11 (Nmero de municpios = 7): Os municpios deste cluster se caracterizam por
terem os maiores ndices de verticalidade do pas (mdia de 2,93 economias por ligao). Em geral,
possuem certa estrutura (em mdia 29,3 mil pontos de luz) e renda bastante esparsa (o PIB per capita

a
varia de R$ 4 mil a R$ 87 mil), boa gesto fiscal (IFGF mdio de 0,67) e um caixa mdio de 5,4% da
receita lquida.
CLUSTER 12 (Nmero de municpios = 1): Cluster que contm somente a cidade de So Paulo
(SP). A maior e mais rica cidade do pas possui a maior quantidade de pontos de luz entre os

ut
municpios brasileiros: 600 mil. O PIB per capita tambm alto, R$ 41 mil, e a verticalidade tambm
merece destaque (1,59 economias por ligao).
CLUSTER 13 (Nmero de municpios = 92): Os municpios deste grupo no possuem informao
de economias por ligao, assim como o Cluster 3. Porm, apresentam ndices de desenvolvimento
mais fracos, similares aos dos Clusters 7 e 9: PIB per capita mdio de aproximadamente R$ 10 mil,
cerca de 1,7 mil pontos de luz em mdia e gesto fiscal crtica (IFGF mdio de 0,34). Alm disso,
possuem, em mdia, dvidas correspondentes a 12% de suas receitas.
in
CLUSTER 14 (Nmero de municpios = 17): Neste grupo, concentram-se cidades de grande porte
(mdia de 103 mil pontos de luz), cujo desenvolvimento tambm refletido pelo PIB per capita
(mdia de R$ 41,8 mil) e pela verticalizao (1,42 economias por ligao em mdia). Possuem em
geral boa gesto fiscal (mdia de IFGF de 0,64) e dvidas correspondentes a 12% da receita corrente
lquida, em mdia.
CLUSTER 15 (Nmero de municpios = 460): Este grupo concentra municpios de escala e
M

renda baixos (1,2 mil pontos de luz e PIB per capita de R$ 10 mil, em mdia), porm um pouco
melhor administrados (IFGF mdio de 0,54) que os municpios dos outros clusters de baixo ndice
de desenvolvimento. Alm disso, os municpios que tm informao de DCL/RCL disponvel
demonstram possuir uma reserva de caixa considervel: mdia de 109% da receita lquida.
CLUSTER 16 (Nmero de municpios = 721): Os municpios deste grupo caracterizam-se, assim
como os Clusters 7, 9 e 13, por baixos ndices de desenvolvimento: mdias de 1,5 mil pontos de luz,
R$ 8,1 mil de PIB per capita e 0,33 de IFGFgesto crtica. O que difere este grupo dos citados
anteriormente que seus municpios, em geral, tambm possuem dvidas, correspondentes em mdia
a 59,6% da receita lquida.
CLUSTER 17 (Nmero de municpios = 181): O cluster contm municpios de pequena escala
(menos de 5 mil pontos de luz, em mdia), mas um PIB per capita relativamente alto: mdia de
R$44,5 mil. Alm disso, possuem uma gesto razovel (IFGF mdio de 0,55) e um caixa mdio

102

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 102 5/23/16 11:56 AM


de 2,6% das receitas. Dos municpios com dados disponveis, todos utilizam lmpadas de vapor de
mercrio em proporo superior a 20%.
CLUSTER 18 (Nmero de municpios = 39): Os municpios deste grupo possuem PIB per capita
elevado (mdia de R$ 100 mil) e escala razovel (mdia de 17 mil pontos de luz). Tambm tm uma
boa gesto fiscal (IFGF mdio de 0,60) e caixa mdio de 7,8% das receitas.

A.1.4 Detalhes tcnicos da anlise de clusters83


Na prtica, comparamos indivduos segundo p caractersticas observveis, e cada caracterstica de interesse
define uma varivel do processo. A Anlise de Clusters determina, atravs das variveis observadas de
cada indivduo, o quo prximos ou distantes os indivduos se encontram uns dos outros, para que, assim,
indivduos prximos sejam colocados no mesmo cluster (distncia pequena no mbito dos grupos), e
indivduos distantes em clusters diferentes (distncia grande entre grupos).

a
Analisando um conjunto de p atributos (dimenses) de um indivduo em particular que assumam valores
reais, podemos enxerg-lo como um ponto em um espao p-dimensional. Dessa forma, possvel definir
a proximidade entre dois indivduos com caractersticas de valores reais ao utilizarmos uma mtrica da
distncia entre ambos, que no caso foi a Euclidiana:

ut d(X, Y) 5
p

(x
i =1

onde X e Y representam dois indivduos diferentes, como vetores p-dimensionais.


i
yi )2

Foi empregado o algoritmo k-means (MacQueen, 1967), que inicializado com o nmero de grupos
in
desejado, isto , a quantidade de clusters deve ser previamente estabelecida. Para k clusters, so definidos
k pontos iniciais (denominados sementes) no espao p-dimensional dos dados que funcionaro como os

Figura 33 Representao esquemtica da anlise de cluster


M

minimizar distncia
dentro dos clusters maximizar distncia
entre os clusters

83
Esta seo apresenta um contedo mais tcnico com relao a anlise de clusters. Para leitores interessados em uma abordagem menos tcnica, a
seo pode ser suprimida da leitura sem prejuzo do entendimento do contexto da anlise.

103

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 103 5/23/16 11:56 AM


centroides dos k grupos. Calcula-se ento a distncia entre cada observao e o centroide dos grupos, e
aloca-se a observao no grupo do centroide mais prximo.

Uma vez que todas as observaes foram alocadas e os grupos formados, o algoritmo recalcula os centroides
dos mesmos e reinicia o algoritmo calculando novamente as distncias entre as observaes e os centroides.
O algoritmo deixa de ser utilizado quando no houver mais mudana de grupo entre as observaes.

O agrupamento depende amplamente da escolha inicial das sementesduas escolhas distintas podem levar
a agrupamentos completamente diferentes (Milligan, 1980). Felizmente, existem tcnicas de seleo de
sementes que garantem que os grupos resultantes sero bem discriminados. Para mais detalhes sobre tais
mtodos, ver Pavan et al. (2011).

Embora no existam mtodos completamente satisfatrios para a determinao do nmero timo de


grupos (Everitt, 1979; Hartigan, 1985; Bock, 1985), o critrio de deciso que vamos utilizar se baseia em
duas mtricas conhecidas no escopo de Anlise de Clusters. A primeira a estatstica pseudo-F (Calinski

a
e Harabasz, 1974), que uma razo entre a soma de quadrados entre os grupos e dentro dos grupos,
ponderadas pelos seus respectivos graus de liberdade (que so funes do tamanho amostral e do nmero de
clusters).

ut
A ideia de utilizar a estatstica pseudo-F a de avaliar se os grupos formados possuem elementos bastante
concentrados (baixa varincia no grupo) ao mesmo tempo em que, como grupos, permanecem distantes uns
dos outros (alta varincia entre os grupos). Podemos analisar a evoluo da estatstica pseudo-F medida
que aumentamos gradativamente o nmero de clusters, e devemos considerar as quantidades em que a
estatstica pseudo-F aumenta de forma expressiva em relao quantidade anterior de clusters (Milligan e
Cooper, 1985).

A segunda mtrica o CCC (Cubic Clustering Criterion), criado pelo software SAS (Sarle, 1983), que
in
uma estatstica que compara a varincia entre os grupos obtidos com a varincia desses grupos para o caso
hipottico das observaes estarem distribudas de maneira completamente uniforme (tornando dessa forma
a Anlise de Clusters invivel). Valores positivos desta estatstica indicam que a varincia entre os grupos
formados maior do que seria se os dados tivessem distribuio uniforme, indicando nesse caso que a
Anlise de Cluster necessria. O autor ainda indica a estatstica como um critrio para escolha do nmero
de clusters assim como o pseudo-F (valores altos de CCC = bons agrupamentos).
M

Foram realizadas 50 anlises independentes de agrupamento, cada uma com um nmero de clusters que
variou de 1 a 50. As estatsticas pseudo-F e CCC foram computadas para cada agrupamento, e a primeira
originou o grfico ilustrado pela Figura 34. Como temos vrios picos distribudos por uma regio onde o
pseudo F alto (entre 6 e 18 grupos), optamos por estabelecer um valor limite para a estatstica e tratar como
potenciais candidatos todos os agrupamentos acima do limite. Estes indicam as quantidades de grupos onde
a discriminao dos municpios (em termos de reduo da varincia dos grupos) tima. Em nosso estudo,
escolhemos um valor limite de 1400 (como especificado na Figura) e dos potenciais candidatos, destacaram-
se as anlises com 8, 15 e 18 grupos.

Para tomarmos a deciso final sobre o nmero de grupos, comparamos a estatstica CCC (Figura 35) para
as quantidades de grupos acima do limite especificado, onde possvel notar que destes, o agrupamento de

104

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 104 5/23/16 11:56 AM


Figura 34 Evoluo da estatstica pseudo-F para diferentes quantidades de grupos
1600
1600

1400
1400

1200
1200

1000
1000
Pseudo F

CCC

Pseudo F 800
800

600
600

400
400

200
200

00

a
1 22 3 34 45 65 76 87 9 810 91110
12111312141315
1416
1517
1618
1719
18 20
19 21
20 22
21 22
23 23
24 24
2525
2626
2727
2828
29293030313132
3233
3334
3435
3536
3637
37 38
38 39 40 41
41 42
42 43
4344
4445
4546
4647
47484849495050
Nmero
Nmero dede Clusters
Clusters

Figura 35 Evoluo da estatstica CCC para diferentes quantidades de grupos


300
300

250
250

200
200

150
150
ut
in
CCC
CCC

100
100

50
50

00
11 22 3 34 45 5
6 76 87 9 810 91110
121113121413151416
1517
1618
1719
1820
1921
20 22
21 23
22 24
23 25
24 25
26 26
27 27
28 28
2929
3030
3131
3232
3333
343435353636373738
3839
3940
4041
4142
4243
4344
44 45
45 46
46 47
47 48
48 49
49 50
50
M

50
-50
Nmero de Clusters
Nmero de Clusters

18 clusters leva vantagem, com um CCC muito maior que as anlises com 8 e 15 clusters. Pelos critrios
definidos, e tambm para favorecer uma granularidade maior dos grupos, sero considerados 18 grupos.

Formados os 18 grupos, a Tabela 36 mostra, para cada varivel considerada, uma medida de comparao
entre as varincias dentro e fora dos grupos, resultando em um ndice que determina o quo bem a varivel
est discriminada pelos clusters: quanto maior, melhor a discriminao. O ndice tambm pode ser lido
como a relevncia da varivel na formao dos grupos (o que diferente de significncia estatstica, j que
nenhum teste de hiptese realizado).

105

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 105 5/23/16 11:56 AM


Observe-se que as variveis que refletem o nmero de pontos de Tabela 36 Relevncia das
luz, a utilizao de lmpadas de vapor de mercrio e a taxa de variveis na formao
economias por ligao so as mais discriminadas pelos grupos, dos grupos
enquanto que a razo DCL/RCL e o percentual no coberto pela
Correlaes R/(1 R)
iluminao pblica so as menos discriminadas. Isso significa
PIB PC 3,80
que, embora existam grupos que com clara distino entre si,
ao considerarmos o nmero de pontos de luz, por exemplo, a Econ/Lig 7,26
proporo de no cobertura do IP difere pouco entre os grupos. IFGF 3,57

DCL/RCL 1,57
Os diagramas de disperso mostrados nas Figuras 36 e 37
correspondem s mdias padronizadas dos clusters obtidos, N Luz 10,53

fornecendo assim uma ideia da localizao dos mesmos. Note VM > 20% 8,80
que o grfico da Figura 5, que envolve duas variveis de grande % sem IP 2,29
relevncia para o agrupamento, mostra grupos distantes uns
dos outrosos grupos 4, 10 e 12 no so mostrados devido escala do grfico (pois possuem mdias de

a
pontos de luz padronizadas de 30, 14 e 42, respectivamente). Essa distncia entre as mdias dos grupos
evidencia que as duas variveis conseguem, por si ss, mostrar parties claras nos dados (havendo, assim,
a necessidade de discriminao dos mesmos). J o grfico da Figura 6, de duas variveis com pouca
relevncia, no mostra to claramente onde devemos repartir os dados no espao para formar os gruposa

ut
distncia entre as mdias dos clusters aqui bem menor (deve-se prestar ateno na escala do grfico). Cabe
tambm ressaltar que os dois grficos so comparveis, porque as variveis consideradas foram reduzidas
mesma escala. Possuem, dessa forma, mdia zero e varincia um.

A Tabela 37 mostra, para cada um dos 18 grupos, as mdias das variveis consideradas no estudo, e a Tabela
8 ordena os grupos dentro de cada varivel, da melhor mdia para a pior, considerando os interesses do
estudo (por exemplo, uma cidade com alta proporo de lmpadas de vapor de mercrio de interessante
para receber um investimento de iluminao pblica). Com base neste critrio, quanto maior o nmero,
in
pior o grupo com relao varivel especfica. Se dois ou mais grupos possurem a mesma mdia, o
grupo com menor desvio-padro favorecido.

Figura 36 Diagrama de disperso das mdias dos clusters, relativas s variveis PIB
eeconomias por ligao
M

Mdias dos
Mdias Clusters
dos Clusters(padronizadas)
(padronizadas)
9
8 11
7
6
Economias por Ligao
Economias por Ligao

5
4
3
1
2 6 14
12 18 8
7 17
50 16
-1 -19 015 1 2 3 4 5 6 7 8
-2
-3
-4 3
-5 13
Nmero de pontos de luz
Nmero de pontos de luz

106

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Figura 37 Diagrama de disperso das mdias dos clusters, relativas s
variveis DCL/RCL epercentual de no cobertura da iluminao pblica

Mdias
Mdiasdos
dosClusters
Clusters(padronizadas)
(padronizadas)
5
3

4
deNo-Cobertura
No-Cobertura

3
9
2

1
de
%%

7
8 4
2 50 13
14 16
-5 15 -4 -3 -2 -1 18
1 0
6
1 2
10
-1 17
11
DCL/ RCL
DCL/RCL

a
Tabela 37 Mdias das variveis em cada grupo

Cluster

3
Nmero de
municpios

110

887

73
Nmero
de
pontos
ut
de luz

7.297

2.442

1.953
PIB per
capita
(Reais)

19.476,50

16.090,86

15.889,60
Economias/
Ligao

1,54

1,07

0,00
IFGF

0,59

0,63

0,55
DCL/RCL

7,07

11,52

6,43
VM > 20%

0,00

1,00

0,00
% sem IP

7,45

6,45

80,00
in
4 1 426.609 34.232,33 2,31 0,82 58,69 0,00 10,00

5 872 2.755 20.109,47 1,06 0,48 3,57 0,00 3,97

6 97 36.876 27.785,22 1,30 0,61 6,39 0,07 3,07

7 832 907 6.866,14 1,02 0,23 6,31 1,00 13,83

8 7 21.249 262.525,95 1,08 0,65 1,55

9 1.169 1.053 8.100,13 1,03 0,43 0,78 0,04 47,25


M

10 4 206.000 28.518,58 1,59 0,66 25,65 0,00 1,33

11 7 29.388 35.982,75 2,93 0,67 5,43 0,00 0,00

12 1 600.000 41.978,81 1,59 0,77 185,74 0,00 7,00

13 92 1.763 9.985,46 0,00 0,34 12,00 0,00 7,80

14 17 103.018 41.797,52 1,42 0,64 12,61 0,00 4,22

15 460 1.224 10.096,27 1,03 0,54 109,00 0,00 3,45

16 721 1.504 8.177,45 1,04 0,33 59,57 0,00 9,02

17 181 4.978 44.574,25 1,06 0,55 2,60 1,00 1,67

18 39 16.925 100.173,63 1,12 0,60 7,79 0,00 0,00

Fonte: Clculos e estimativas da Pezco e Grupo Banco Mundial

107

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 107 5/23/16 11:56 AM


imperativo notar, entre outras coisas, que os grupos 4, 10 e 12 se destacam pela escala (nmero de pontos
de luz) e pela gesto fiscal (IFGF), os grupos 8 e 18 pela renda (PIB per capita), os grupos 4 e 11 pela
verticalizao (economias por ligao) e os grupos 2 e 7 pela quantidade de cidades que utilizam lmpadas
de vapor de mercrio. Os grupos 7, 9, 13 e 16 ainda se destacam negativamente em desenvolvimento
(nmero de pontos de luz, PIB per capita) e gesto fiscal. A fim de tornar estas informaes mais visuais,
a Tabela atribui aos grupos, atravs das mdias de cada varivel, as notas A, B, C e D, respeitando alguns
limiares sugeridos (mostrados na Tabela).

Tabela 38 Classificao dos clusters em cada varivel

Cluster N munic. PIBpc Econ/Lig IFGF DCL/RCL N luz VM > 20% % sem IP

1 110 R$ 19,476.50 1.54 0.59 7.07 7297 0.00 7.45

2 887 R$ 16,090.86 1.07 0.63 11.52 2442 1.00 6.45

3 73 R$ 15,889.60 0.00 0.55 6.43 1953 0.00 80.00

a
4 1 R$ 34,232.33 2.31 0.82 58.69 426609 0.00 10.00

5 872 R$ 20,109.47 1.06 0.48 3.57 2755 0.00 3.97

6 97 R$ 27,785.22 1.30 0.61 6.39 36876 0.07 3.07

10

11

12
7

9
832

1169
7

1
ut
R$ 6,866.14

R$ 262,525.95

R$ 8,100.13

R$ 28,518.58

R$ 35,982.75

R$ 41,978.81
1.02

1.08

1.03

1.59

2.93

1.59
0.23

0.65

0.43

0.66

0.67

0.77
6.31

1.55

0.78

25.65

5.43

185.74
907

21249

1053

206000

29388

600000
1.00

0.04

0.00

0.00

0.00
13.83

47.25

1.33

0.00

7.00
in
13 92 R$ 9,985.46 0.00 0.34 12.00 1763 0.00 7.80

14 17 R$ 41,797.52 1.42 0.64 12.61 103018 0.00 4.22

15 460 R$ 10,096.27 1.03 0.54 109.00 1224 0.00 3.45

16 721 R$ 8,177.45 1.04 0.33 59.57 1504 0.00 9.02

17 181 R$ 44,574.25 1.06 0.55 2.60 4978 1.00 1.67


M

18 39 R$ 100,173.63 1.12 0.60 7.79 16925 0.00 0.00

Tabela 39 Critrios de atribuio da nota, para cada varivel

DCL/
Nota PIBpc Econ/Lig IFGF N luz VM > 20% % sem IP
RCL

D < R$ 15 mil N/D < 0.4 > 100 < 2 mil > 15%

C [R$ 15 mil; R$ 30 mil) < 1.2 [0.4; 0.6) (10; 100] [2 mil; 20 mil) < 1% ou . (8%; 15%] ou .

B [R$ 30 mil; R$ 60 mil) [1.2; 1.8) [0.6; 0.8) (10; 10] [20 mil; 100 mil) [1%;50%) (4%; 8%]

A >= R$ 60 mil >= 1.8 >= 0.8 <= 10 >= 100 mil >= 50% <= 4%

108

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 108 5/23/16 11:56 AM


A1.5Reagrupamento
O mtodo de anlise de clusters produziu um nmero de agrupamentos que no apresenta operacionalidade,
ou seja, que no facilmente identificado com modelos de negcio. Em princpio, a anlise deveria resultar
em um nmero pequeno de agrupamentos, de forma que os modelos de negcio pudessem ser efetivamente
aplicveis a partir do conjunto de instrumentos e atores disponveis no mercado brasileiro.

Assim, para reduzir o nmero de agrupamentos, foi realizado um novo procedimento, que consiste em
agrupar 18 clusters em 6 grupos, mediante uma avaliao qualitativa de caractersticas que levaria
implantao de modelos de negcio semelhantes, ou seja, por similaridade. O reagrupamento considerou,
principalmente, as caractersticas de escala e de gesto fiscal. Os resultados dessa anlise so apresentados
na tabela a seguir.84

Tabela 40 Reagrupamento dos clusters de acordo com as caractersticas marcantes

a
Tamanho do
N de Clusters
Grupo municpio86 (nmero Gesto fiscal (mdia IFGF; DCL/RCL)
Municpios incorporados
de pontos de luz)

A 47 4, 10, 12, 14 Muito Grande Relativamente boa gesto


Grupo B acima a >50.000 IFGF mdia >0.6
50.000 DCL/RCL mdia > 0

D
88

329

887
1, 17
ut
6, 8, 11, 18

Grupo B abaixo
de 20.000

2
Grande
20.000 a 50.000

Mdio
<20.000

Pequeno
Gesto relativamente boa
IFGF mdia >0.6
DCL/RCL mdia > 0

Gesto relativamente boa


IFGF mdia = 0.6
DCL/RC mdia L < 0

Gesto relativamente boa


in
Media < 5.000 IFGF mdia >0.6
Media DCL/RCL < 0

E 3.406 3, 5, 7, 9, 15 Muito Pequeno Gesto moderada


Mdia < 2.000 IFGF mdia >0.4
DCL/RCL mdia < 0

F 813 13, 16 Muito Pequeno Gesto limitada


Mdia < 2.000 IFGF mdia <0.3
DCL/RCL mdia > 50
M

Fonte: Elaborado pelo Grupo Banco Mundial e Pezco.

A1.6 Relevncia dos agrupamentos


A relevncia dos grupos que foram formados a partir do reagrupamento dos clusters apresentada na tabela
a seguir, em nmeros absolutos de nmero de municpios, populao residente nesses municpios, pontos
de luz e investimento de capital necessrio para converso do parque (CAPEX, de capital expenditure ou
dispndio de capital).

84
Os limiares de 20.000 e 50.000 pontos de luz foram identificados a partir de consulta a agentes do mercado.

109

1613639_EE Lighting Portuguese_CH8-ANNEX2.indd 109 5/23/16 11:56 AM


Tabela 41 Relevncia dos grupos de municpios, nmeros absolutos

Pontos de Luz CAPEX


Grupos N de Municpios Populao
(estimativa) (BRL, estimativa)

A 47 59.878.706 5.052.440 6.547.962.240,00

B 88 23.763.643 2.771.156 3.591.418.176,00

C 329 14.706.648 2.073.597 2.687.381.712,00

D 887 23.033.096 2.161.580 2.801.407.680,00

E 3.406 64.445.770 5.085.685 6.591.047.760,00

F 813 18.613.109 1.246.586 1.615.575.456,00

BRASIL 5.570 204.440.972 18.391.044 23.834.793.024,00

Fonte: elaborao e estimativas do Grupo Banco Mundial e Pezco

a
A tabela a seguir apresenta a importncia relativa dos agrupamentos no contexto brasileiro, em termos
percentuais sobre os agregados nacionais.

Tabela 42 Relevncia dos grupos de municpios, %

Grupos

D
N de Municpios

0,84%

1,58%

5,91%

15,92%
ut Populao

29,29%

11,62%

7,19%

11,27%
Pontos de Luz
(estimativa)

27,47%

15,07%

11,28%

11,75%
CAPEX
(BRL, estimativa)

27,47%

15,07%

11,28%

11,75%
in
E 61,15% 31,52% 27,65% 27,65%
F 14,60% 9,10% 6,78% 6,78%
BRASIL 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Fonte: elaborao e estimativas do Grupo Banco Mundial e Pezco


M

110

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ANEXO 2 Padres e
Especificaes Internacionais para
Luminrias de Alto Desempenho

O Global Lighting Challenge (GCL) uma iniciativa do Clean Energy Ministerial e tem como objetivo a
instalao de 10 bilhes de lmpadas de alta eficincia, como LEDs, e ao mesmo tempo acessveis grande
parte da populao. Um dos princpios bsicos da iniciativa a utilizao de produtos com altos padres de
eficincia, desempenho e durabilidade.

A inciativa SEAD (Super-efficient Equipment and Appliance Deployment),85 um parceiro do GCL,

a
estabeleceu normas de qualidades para lmpadas industrias e de iluminao pblica que representam padres
tpicos para o grupo dos 23% melhores produtos disponveis no mercado. Estes produtos fazem jus ao
chamado Global Efficiency Medal.

em iluminao pblica.
ut
A ttulo de exemplo, seguem alguns padres para luminrias externas de alta qualidade, as mesmas usadas

Caractersticas

1. Eficincia mnima da luminria (a nvel do solo)

2. ndice de Reproduo de Cores (CRI)


Padro Recomendado para Luminrias Externas

120 lmens por Watt

70
in
3. Fator de Potncia 0.90

4. Distoro Harmnica Total < 20%

5. Temperatura de operao De 30C a + 50C

6. Falhas prematuras < 5% de falhas para as primeiras 6.000 horas

7. Vida til esperada 50.000 horas

8. Presena de elementos txicos Atende aos requisitos do RoHS (Restriction of Hazardous


M

Substances). Diretiva 2002/95/EC da Unio Europia.

FONTE: Global Lighting Challenge (GCL), 2016; http://www.globallightingchallenge.org/

85
http://www.superefficient.org/Products/Street-Lighting

111

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a
ut
in
M

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