DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econmicos

MINRIO DE FERRO
JUNHO DE 2017

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PRODUTOS
DISTRIBUIO DA PRODUO NACIONAL DE MINRIO DE FERRO
(2014)

91% Siderurgia
14% mercado interno
9% Pelotizao
MINRIO DE
FERRO
400 milhes t 56,0% China

344 milhes t 20,0% Europa

86% exportao
7% Japo

Fonte: Bradesco
 O MINRIO DE FERRO EST ENTRE O
QUATRO PRINCIPAIS PRODUTOS DA PAUTA
EXPORTADORA BRASILEIRA. INSERIDO EM
MINRIOS METALGICOS, RESPONDE POR
7,6% DAS EXPORTAES TOTAIS DO PAS.
 PAUTA DE EXPORTAES BRASILEIRAS
(2015)
Madeira e Fumo e Cigarros
Manufaturas 1,1%
1,2%

Materiais Eltricos e Suco de Laranja

Eletrnicos 0,5%
1,8% Outros
14,3%
Calados e Couro Complexo Soja
1,9% 13,0%

Caf
3,4%
Material de Transporte
Mquinas e 9,8%
Instrumentos
3,9%

Minrios Metalrgicos
Papel e Celulose 9,0%
4,1%

Acar e Etanol
5,2% Produtos Qumicos Petrleo e Derivados
7,2% Produtos 8,7%
Siderrgicos e
Metalrgicos Complexo Carnes
7,3% 7,6%

Fonte: SECEX, Bradesco

A extrao de minrio de ferro ocorre em minas a cu aberto, em bancadas com
desmonte a explosivo, escavadeiras, carregamento por ps carregadeiras, transporte
em caminhes fora-de-estrada, usinas de tratamento com britagem, peneiramento,
lavagem, classificao, concentrao e pelotizao;
O minrio bruto (hematita com teor mdio de 60% de ferro e itabirito com teor mdio
de 50%) passa por beneficiamento nas cerca de usinas de tratamento e unidades de
pelotizao existentes no Brasil, gerando os produtos granulados (lump) e finos
(sinter-feed e pellet-feed);
Os produtos granulados so utilizados pelas siderrgicas nos fornos de reduo
direta (ferro gusa);
Os minrios finos so utilizados nos processos de aglomerao em sinterizao e
pelotizao, para produo do sinter (usinas integradas) e pelotas (usinas de
pelotizao), para posterior adio nos fornos de reduo (ferro gusa e ferro
esponja).
SAZONALIDADE
 SAZONALIDADE DAS EXPORTAES DE MINRIO DE FERRO
(2004 2015) Sazonalidade mensal de Exportao de Minrio de Ferro

10.0%

9.5%
9.5%
9.3% 9.3%
9.1%
9.0%
9.0%

8.5%
8.5%

7.9% 7.9%
8.0% 7.9%

7.5%
7.2% 7.3%
7.1%
7.0%

6.5%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Fonte: SECEX, Bradesco

CUSTOS DE
PRODUO
CUSTOS DE PRODUO DA EXPLORAO DE MINRIO DE 2 tri/2012

FERRO
Outros
10,6%
Servios
Aquisio de 21,4%
Energia Eltrica Produtos
3,5% 6,3%

leo Combustvel
e gases
8,8%
Material
18,1%

Pessoal
15,1%
Depreciao e
Exausto
16,2%

Insumos nquel, alumnio, minrio e pelotas

Servios manuteno, transportes
Material peas para manuteno de equipamentos, insumos como explosivos e calcrio, pneus, correias transportadoras

Fonte: VALE, Bradesco

FORNECEDORES
OS PRINCIPAIS INSUMOS DO SETOR SO:
INSUMOS NQUEL, ALUMNIO, MINRIO E PELOTAS
SERVIOS MANUTENO, TRANSPORTES;
MATERIAL PEAS PARA MANUTENO DE
EQUIPAMENTOS, INSUMOS COMO EXPLOSIVOS E
CALCRIO, PNEUS, CORREIAS TRANSPORTADORAS.
REGIONALIZAO
RESERVAS BRASILEIRAS DE MINRIO DE FERRO
(por UF 2014)
Outros
3,7%

PA (Carajs)
10,7%

MS
13,1%

MG
(Quadriltero
Ferrfero)
72,5%

Fonte: DNPM, Bradesco

PRODUO BRASILEIRA DE MINRIO DE FERRO
(por UF 2014)
MS Outros
1,2% 1,2%

PA (Carajs)
29,2%

MG (Quadriltero
Ferrfero)
68,4%

Fonte: DNPM, Bradesco

PORTOS DE EMBARQUE DE MINRIO DE FERRO
(2015)
Outros
Au - RJ
1,0%
2,7%

Ponta do Ub - ES
7,9%

Ponta da Madeira -
Guaba - RJ
MA
20,9%
36,2%

Tubaro - ES
31,3%

Fonte: SINFERBASE, Bradesco

RANKING
PLAYERS
MUNDIAIS
RESERVAS MUNDIAIS DE MINRIO DE FERRO
(2015)
Cazaquisto
frica do Sul Ir 1,3%
0,5% 1,4%
Sua Outros
1,8% 12,1%
Austrlia
Canad 28,4%
3,3%

Ucrnia
3,4%

ndia
4,3%
EUA
6,1% Rssia
13,2%

China
12,1%
Brasil
12,1%

Fonte: USGS, Bradesco, Bradesco

PRODUO DE MINRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS
(2014)
Canad Ir
EUA 1,3% 1,4%
1,5%
frica do Sul Outros
1,9% 10,0%

Ucrnia
2,3%
Rssia
2,9%
ndia China
3,7% 43,1%

Brasil
11,4%

Australia
20,6%

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

 % DE FERRO CONTIDO NO MINRIO DE FERRO
(2015)

frica do Sul 65%

ndia 64%
Sua 63%
Rssia 56%
Ir 56%
Brasil 52%
Mundial 45%
Austrlia 44%
Canad 37%
Cazaquisto 36%
Ucrnia 35%
China 31%
EUA 30%
20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%

Fonte: USGS, Bradesco

 % DE FERRO CONTIDO NO MINRIO DE FERRO BRASILEIRO
(por regio 2014)

Par 64,8%

Mato Grosso do Sul 55,3%

Mdia Brasil 52,2%

Minas Gerais 46,3%

40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0%

Fonte: USGS, Bradesco

 EXPORTAO DE MINRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS
(2014)

Rssia
1,6% Outros
14,1%
Canad
2,7%
Ucrnia
2,8%

frica do Sul Austrlia

4,4% 51,1%

Brasil
23,3%

Fonte: USGS, Bradesco

IMPORTAO DE MINRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS
(2014)

Coria do Sul Outros

5,1% 9,4%

Japo
9,5%

Unio Europia
11,0%
China
65,0%

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

PLAYERS DE EXPORTAO DE MINRIO DE FERRO
(2014)
BRASIL

consumo
interno
14%

AUSTRLIA

consumo
exportao interno
86% 1%

exportao
99%

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

IMPORTAES DE MINRIO DE FERRO NO CONSUMO
DOMSTICO DA CHINA
(2014)

produo
interna
38%

importao
62%

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

 PLAYERS
NACIONAIS
 PRODUO DE MINRIO DE FERRO
(ranking nacional 2014)
Vale 79.9%

CSN 8.3%

Gerdau 1.9%

Comisa Cia de Minerao Serra Azul 1.5%

Usiminas 1.5%

Vallourec 1.0%

Ferrous Resources 1.0%

MMX 0.7%

Arcelor Mittal 0.7%

Minerita 0.5%

Zamin Ferrous 0.4%

Vetria Minerao 0.3%

0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0%

Fonte: IBRAM, Bradesco

EXPORTAO DE MINRIO DE FERRO
(ranking nacional 2015)
Anglo American
2,7%

Samarco
7,9%

Vale e Coligadas
89,4%

Fonte: SINFERBASE, Bradesco

CONSUMIDORES
EXPORTAES BRASILEIRAS DE MINRIO DE FERRO
(pases de destino, % em volume exportado, 2015)

Coreia do Sul
3.2%
Outros
13.8%
Om
3.3%

Pases Baixos
(Holanda)
China
4.9%
55.8%
Filipinas
5.0%

Malsia
6.6%

Japo
7.4%

Fonte: SECEX, Bradesco

FATORES DE
RISCO
Setor dependente do comportamento
do setor siderrgico no Brasil e no
mundo;
Setor exportador, dependente do
cmbio.
CENRIO ATUAL
E TENDNCIAS
 PRODUO MUNDIAL DE MINRIO DE FERRO
(em milhes de toneladas)

3,499 3,515
3,500
3,279 3,259

2,950
3,000

2,497 2,474
2,500 2,411
2,174

2,000 1,822
1,567
1,500
1,160
994 1,060 1,060 1,080
1,000

500

0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

PRODUO MUNDIAL DE MINRIO DE FERRO
(var %)
37.0%
35.1%

32.0%

27.0%

22.0%
19.3% 19.3%

17.0% 16.3%

12.0% 10.9% 11.1%

7.4% 7.4%
6.6%
7.0%
3.6%
1.9%
2.0% 0.5%
0.0%

-0.9% -0.6%
-3.0%
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
 China
PRODUO CHINESA DE MINRIO DE FERRO
(em milhes de toneladas)
1,730

1,522
1,514
1,530

1,335
1,327
1,330

1,130 1,080

930 885
780
730
707
597
530
420
311
330 252 269 247
226 251 224 231 261

130
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
 PRODUO CHINESA DE MINRIO
597,120 DE FERRO
(var %)
50%

42.0%
40%
35.1%

30%
23.6%
22.1%
19.2% 18.5%
20%
14.7%
12.8% 13.4%
10.8% 10.3%
10%
6.5% 6.0%
4.5%

0%
-0.6% -0.5%
-3.7% -2.5%
-3.9%
-5.6%
-10% -8.1%

-20%
1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
 PRODUO DE MINRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS
(participao %)

50.0%
B rasil

46.0% C hina 43.5%

42.0%
A ustrlia
40.7% 43.1%

38.0%
35.8%
34.0%

30.0%
27.5%

26.0% 23.9%
21.4%
22.0% 20.6%

18.0%19.0% 15.9%
14.7% 14.6%
13.9%
14.0% 15.4%
12.1%
12.7% 11.4%
10.0%
1999

2000

2001

2002

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
2003

2004

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

PRODUO NACIONAL DE MINRIO DE FERRO
(mil toneladas)

480

440
428
430
397 399
391
380
380 372

346
337
330 319
305

280 271
264

237
230 213 215

188 189
178
180
150

130
1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
Fonte: WORLD STEEL, Bradesco
 Brasil

PRODUO NACIONAL DE MINRIO DE FERRO

(var %)

25.0% 22.9%
22.0%

20.0%

15.0%
12.6%
11.9% 11.5%

10.0% 9.0%
8.1%
6.7% 7.2%
6.3% 5.6%
4.5%
5.0% 3.1% 2.9%
2.6% 2.8% 2.1% 2.8%
0.8%
0.0%

-2.6%
-5.0%
-4.3%

-10.0%
-9.4%
-11.8%
-15.0%
1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
Fonte: USGS, Bradesco
PRODUO NACIONAL DE MINRIO DE FERRO DA VALE
(em mil toneladas)
450

400
400 385
365
346 349
350
332
323 320
310 310 308 311
300
271

247
250 240
218

200 195

170

150

2017*

2018*

2019*
2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
Fonte: VALE, Bradesco
 PRODUO NACIONAL DE MINRIO DE FERRO DA VALE
(var. %)
30.0%

24.7%
25.0%

20.0%

14.8% 14.4%
15.0% 12.8%
11.6%
10.3%
10.0%
6.6%
4.9% 4.3% 4.6% 5.5% 3.9%
5.0%
0.0% 0.9%
0.0%
-0.9%
-5.0% -2.8%

-10.0%

-15.0%

-20.0%
-20.3%
-25.0%

2017*

2018*

2019*
2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
Fonte: VALE, Bradesco
 130,000
280,000
380,000
430,000

180,000
230,000
330,000
Fonte: Secex

abr/02
jul/02
Va

out/02
jan/03
abr/03
jul/03
out/03
jan/04
abr/04
jul/04
out/04
EXPORTAES

jan/05
abr/05
jul/05
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07

Fonte: SECEX, Bradesco

jan/08
abr/08
jul/08
out/08
295,302

jan/09
(acumulado em 12 meses, mil toneladas)

abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
251,599

jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
Exportaes de Minrio de Ferro - Acumulado de 12 meses

333,004

out/13
jan/14
DE MINRIO DE FERRO EM VOLUME

abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
jan/16
abr/16
jul/16
out/16
jan/17
abr/17
374,765
 0.0%

-10.0%

-20.0%
20.0%
40.0%

10.0%
30.0%
abr/02
jul/02
Fonte: Secex

out/02
jan/03
Va

abr/03

-10.0%
jul/03
out/03
jan/04
abr/04
35.0%

jul/04
out/04
jan/05
abr/05

-6.6%
EXPORTAES

jul/05
out/05
jan/06
abr/06
30.2%

jul/06
out/06
jan/07
abr/07 -1.2%
jul/07
(var. acumulada em 12 meses)

out/07
jan/08
abr/08
16.3%

jul/08

Fonte: SECEX, Bradesco

out/08
jan/09
abr/09
jul/09
12.4%

out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
-14.8%

jan/11
abr/11
jul/11
19.3%

out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
6.3%

jan/13
abr/13
jul/13
-1.0%

out/13
2.9%

jan/14
abr/14
jul/14
5.4%
Exportaes de Minrio de Ferro - Acumulado de 12 meses

out/14
DE MINRIO DE FERRO EM VOLUME

jan/15
abr/15
jul/15
out/15
jan/16
abr/16
8.4%

jul/16
out/16
jan/17
abr/17
3.0%
 110
130
150
170

50
70

30
90
23/10/12

141.8
18/12/12
12/02/13
09/04/13

139.7
04/06/13
30/07/13
24/09/13 119.4

98.0
(US$ por tonelada)

19/11/13

87.3
14/01/14
140.0

11/03/14
06/05/14
119.0

91.0

01/07/14
26/08/14
21/10/14

Fonte: Bloomberg, Bradesco

16/12/14
10/02/15
07/04/15
02/06/15
65.0

46.5

28/07/15
22/09/15
17/11/15
55.5

39.0

12/01/16
08/03/16
PREO SPOT DO MINRIO DE FERRO NA CHINA

03/05/16
71.5

50.0

28/06/16
62.5

23/08/16
18/10/16
13/12/16
07/02/17
76.7
96.0

04/04/17
30/05/17
59.0
 COTAO DO MINRIO DE FERRO
(62% de teor de ferro, preo spot porto de Tianjin/China, US$ por ton.)

180
168
160
147
140 135
129

120

100 97

80
80
67
62
60 56 59

40 33 37
28
16
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Fonte: FMI, Bradesco
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