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Preveno Lavagem de Dinheiro

Conceito

Lavagem de dinheiro o ato de transformar recursos provenientes de atividades ilegais


em moeda utilizvel, eliminando indcios da sua origem.

I. Processo atravs do qual um indivduo esconde a existncia, a fonte ilegtima ou


a aplicao ilegal de renda e da disfara ou transforma essa renda para fazer
com que ela parea legtima.
II. Processo de converso de renda originria de uma atividade criminosa, em
fundos de origem aparentemente lcita.

III. Processo de aplicao dos lucros obtidos nas diversas modalidades do crime
organizado, em atividades legais e seu retorno ao financiamento de aes
criminosas.

o complemento de inmeras prticas delituosas graves, como:

Narcotrfico,

Terrorismo,

Contrabando ou trfico de armas e munies,

Extorso mediante seqestro e quaisquer outros atos praticados por


organizao criminosa.

A preocupao mundial, principalmente pelas instituies financeiras.

Legislao e Regulamentao Correlata

Lei 9.613/98:

Dispe sobre os crimes de "lavagem" ou ocultao de bens, direitos e valores;

a preveno da utilizao do sistema financeiro para os ilcitos previstos nesta Lei;

cria o Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF,

e outras providncias.

No Brasil, a aprovao da lei 9613, representou um avano: institui medidas e


procedimentos, e definiu obrigaes, sanes e rgos fiscalizadores. Foi
aperfeioada, posteriormente, atravs dos instrumentos de regulamentao da lei, que
definiram as responsabilidades pela preveno.

1
Circular Bacen 2.852/98: Dispe sobre os procedimentos a serem adotados na preveno e
combate s atividades relacionadas com os crimes previstos na Lei n. 9.613, de 03.03.1998.

Preveno

evidente, portanto, que se estabeleam controles e acompanhamentos das atividades, para


se evitar que a lavagem de dinheiro alcance seus fins.

As Instituies e os rgos Reguladores, elaboram normas, externas e internas, para


assegurarem a observncia das disposies legais, com o objetivo de:

Melhorar o conhecimento sobre os clientes e suas atividades;

Implementar regras de atuao e sistemas de controle e de comunicao,


que impeam que as instituies sejam utilizadas na lavagem de
dinheiro;

Desenvolver as atividades financeiras em conformidade com normas e


condutas estabelecidas.

Instrumentos da Preveno

A preveno lavagem de dinheiro e a qualquer outro ato ilcito tem incio


simultaneamente ao incio do relacionamento das instituies financeiras com seus
clientes.

O lema: "conhea seu cliente" deve ser considerado a partir do interesse do cliente em
operar com qualquer instituio financeira. Toda a ateno ao assunto deve ser dada pelo
responsvel pelo incio do relacionamento do cliente, que deve considerar quem est
apresentando o novo cliente, confirmar as referncias fornecidas e, principalmente, certificar-
se do ramo de negcio ou atividade em que ele atua, o que poder ajud-lo na avaliao da
coerncia da movimentao.

A circular 2025 do BACEN e a instruo de servio no 183 - abertura de contas


correntes, discorrem sobre as condies, a documentao e as checagens
necessrias.

Processo Contnuo

Uma vez iniciado o relacionamento, a preveno no cessa:

Acompanhar a movimentao de valores a melhor forma de se aprofundar o


conhecimento sobre o cliente e de se assegurar que todas as transaes so
regulares.

2
Essa atividade regulamentada pela atual circular 3561 do BACEN, que substitui a
anterior 2852 e por instrumentos normativos do Conselho do Controle de Atividades
Financeiras - COAF (criado pela lei 9613), da Comisso de Valores Mobilirios - CVM e
tambm da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP, e constam nas instrues
de servios em seus artigos 254 - movimentao de conta corrente e 256 - preveno
lavagem de dinheiro, os critrios estabelecidos de acompanhamento da
movimentao de recursos.
Conceito e Tipificao

A Lei n. 9.613, de 1998, no seu art. 1, tipifica o crime de lavagem como aquele em que se
oculta ou dissimula a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade
de bens, direitos e valores provenientes, direta ou indiretamente, dos crimes antecedentes:

Os oito crimes antecedentes:

I trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins;


II de terrorismo;
III de contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo;
IV de extorso mediante seqestro;
V contra a administrao pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou
indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de
atos administrativos;
VI contra o sistema financeiro nacional;
VII praticado por organizao criminosa;
VIII praticado por particular contra a administrao pblica estrangeira.

Conceito e Tipos Colocao, Ocultao (ou Estratificao) e Integrao

As trs fases que caracterizam o crime de Lavagem de Dinheiro so:

1a. Colocao: a introduo do dinheiro ilcito no sistema financeiro, de forma a torn-lo


mais porttil e menos suspeito, ou seja, objetiva ocultar sua origem. Exemplo de como isso
pode ser feito: mediante a realizao de depsitos e de transferncias entre contas-correntes;
mediante compra e venda de moedas estrangeiras; aquisio de cotas de fundos de
investimento; aquisio de valores mobilirios etc.

2a. Ocultao: compreende a realizao de uma srie de transaes financeiras que, em sua
variedade, complexidade e volume, procuram esconder o dinheiro ilcito. O objetivo quebrar
a cadeia de evidncias ante a possibilidade da realizao de investigaes sobre a origem do
dinheiro. Os criminosos buscam moviment-lo de forma eletrnica, transferindo os ativos ou
efetuando depsitos em contas "fantasmas". O objetivo aqui voltado para dificultar o
rastreamento das operaes pelas autoridades.

3a. Integrao: o passo final no ciclo da lavagem. O dinheiro ilcito, que agora est limpo,
incorporado formalmente ao sistema econmico. As organizaes criminosas buscam
investir em empreendimentos que facilitem suas atividades, podendo tais sociedades
prestarem servios entre si, por meio de emprstimos ou gerao de lucros falsos. Uma vez
formada a cadeia, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro ilegal.

RESUMO

1. Colocao: fazer o dinheiro passar pelos balces do banco;

3
2. Ocultao ou Estratificao: confundir o rastreamento por meio de transferncias e/ou
aplicaes mltiplas;

3. Integrao: trazer o dinheiro proveniente de lavagem de dinheiro de volta economia,


agora com origem, aparentemente, legtima.

Abrangncia, amplitude e responsabilidade dos profissionais e das Instituies


financeiras e no-financeiras em relao ao crime de lavagem de dinheiro: Lei 9.613/98

Quem est sujeito lei e regulamentao:

O Artigo 9 da Lei 9.613/98 - Sujeitam-se s obrigaes referidas nos arts. 10 e 11 as


pessoas jurdicas que tenham, em carter permanente ou eventual, como atividade principal
ou acessria, cumulativamente ou no:

I - a captao, intermediao e aplicao de recursos financeiros de terceiros, em moeda


nacional ou estrangeira;

II - a compra e venda de moeda estrangeira ou ouro como ativo financeiro ou instrumento


cambial;

III - a custdia, emisso, distribuio, liquidao, negociao, intermediao ou administrao


de ttulos ou valores mobilirios.

Pargrafo nico. Sujeitam-se s mesmas obrigaes:

I - as bolsas de valores e bolsas de mercadorias ou futuros;

II - as seguradoras, as corretoras de seguros e as entidades de previdncia complementar ou


de capitalizao;

III - as administradoras de cartes de credenciamento ou cartes de crdito, bem como as


administradoras de consrcios para aquisio de bens ou servios;

IV - as administradoras ou empresas que se utilizem de carto ou qualquer outro meio


eletrnico, magntico ou equivalente, que permita a transferncia de fundos;

V - as empresas de arrendamento mercantil (leasing) e as de fomento comercial (factoring);

VI - as sociedades que efetuem distribuio de dinheiro ou quaisquer bens mveis, imveis,


mercadorias, servios, ou, ainda, concedam descontos na sua aquisio, mediante sorteio ou
mtodo assemelhado;

VII - as filiais ou representaes de entes estrangeiros que exeram no Brasil qualquer das
atividades listadas neste artigo, ainda que de forma eventual;

VIII - as demais entidades cujo funcionamento dependa de autorizao de rgo regulador


dos mercados financeiro, de cmbio, de capitais e de seguros;

IX - as pessoas fsicas ou jurdicas, nacionais ou estrangeiras, que operem no Brasil como


agentes, dirigentes, procuradoras, comissionarias ou por qualquer forma representem
interesses de ente estrangeiro que exera qualquer das atividades referidas neste artigo;

4
X - as pessoas jurdicas que exeram atividades de promoo imobiliria ou compra e venda
de imveis;

XI - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem jias, pedras e metais preciosos,


objetos de arte e antiguidades.

Identificao dos Clientes e Manuteno de Registros: Lei 9.613 - Captulo IV - Artigo 10

Art. 10 - As pessoas referidas no art. 9:

I - identificaro seus clientes e mantero cadastro atualizado, nos termos de instrues emanadas
das autoridades competentes;

II - mantero registro de toda transao em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores


mobilirios, ttulos de crdito, metais, ou qualquer ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que
ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instrues por esta
expedidas;

III - devero atender, no prazo fixado pelo rgo judicial competente, as requisies formuladas
pelo Conselho criado pelo art. 14, que se processaro em segredo de justia.

1 Na hiptese de o cliente constituir-se em pessoa jurdica, a identificao referida no inciso I


deste artigo dever abranger as pessoas fsicas autorizadas a represent-la, bem como seus
proprietrios.

2 Os cadastros e registros referidos nos incisos I e II deste artigo devero ser conservados
durante o perodo mnimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da concluso da
transao, prazo este que poder ser ampliado pela autoridade competente.

3 O registro referido no inciso II deste artigo ser efetuado tambm quando a pessoa fsica ou
jurdica, seus entes ligados, houver realizado, em um mesmo ms-calendrio, operaes com uma
mesma pessoa, conglomerado ou grupo que, em seu conjunto, ultrapassem o limite fixado pela
autoridade competente.

Circular 2852/98 Artigo 1.

As instituies financeiras e demais entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil
esto obrigadas a:

I - manter atualizadas as informaes cadastrais dos respectivos clientes, observadas, quando for
o caso, as exigncias e responsabilidades definidas na Resoluo n. 2.025, de 24.11.1993, e
modificaes posteriores;

II - manter controles e registros internos consolidados que permitam verificar, alem da adequada
identificao do cliente, a compatibilidade entre as correspondentes movimentaes de recursos,
atividade econmica e capacidade financeira;

III - manter registro, na forma a ser estabelecida pelo Banco Central do Brasil, de operaes
envolvendo moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, metais ou qualquer outro
ativo passvel de ser convertido em dinheiro.

Pargrafo 1. Alem das instituies e entidades referidas no "caput", sujeitam-se as disposies


desta Circular:

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I - as administradoras de consrcios;

II - as pessoas credenciadas ou autorizadas, pelo Banco Central do Brasil, a operar no Mercado de


Cambio de Taxas Flutuantes", ai includas as entidades ou sociedades emissoras de carto de
credito de validade internacional, as agencias de turismo e os meios de hospedagem de turismo;

III - as agencias, filiais ou sucursais e os representantes de instituies financeiras sediadas no


exterior instaladas no Pas.
Identificao e Comunicao das Operaes Atpicas ou Suspeitas: Lei 9.613 -
Captulo VII - Artigo 11

Art. 11 - As pessoas referidas no art. 9:

I - dispensaro especial ateno s operaes que, nos termos de instrues emanadas


das autoridades competentes, possam constituir-se em srios indcios dos crimes
previstos nesta Lei, ou com eles relacionar-se;

II - devero comunicar, abstendo-se de dar aos clientes cincia de tal ato, no prazo de
vinte e quatro horas, s autoridades competentes:

a) todas as transaes constantes do inciso II do art. 10 que ultrapassarem limite


fixado, para esse fim, pela mesma autoridade e na forma e condies por ela
estabelecidas;

b) a proposta ou a realizao de transao prevista no inciso I deste artigo.

1 As autoridades competentes, nas instrues referidas no inciso I deste artigo,


elaboraro relao de operaes que, por suas caractersticas, no que se referem s
partes envolvidas, valores, forma de realizao, instrumentos utilizados, ou pela falta de
fundamento econmico ou legal, possam configurar a hiptese nele prevista.

2 As comunicaes de boa-f, feitas na forma prevista neste artigo, no acarretaro


responsabilidade civil ou administrativa.

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3 As pessoas para as quais no exista rgo prprio fiscalizador ou regulador faro as
comunicaes mencionadas neste artigo ao Conselho de Controle das Atividades
Financeiras - COAF e na forma por ele estabelecida.

Polticas e Procedimentos de Preveno ao Crime de Lavagem de Dinheiro


Organismos Nacionais e de Cooperao Internacional - A Conveno de Viena e
o Decreto no 154/91:

CAPTULO IX: DO CONSELHO DE CONTROLE DE ATIVIDADES FINANCEIRAS

Art. 14 - criado, no mbito do Ministrio da Fazenda, o Conselho de Controle de


Atividades Financeiras - COAF com a finalidade de disciplinar, aplicar penas
administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades
ilcitas previstas nesta Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades.

1 As instrues referidas no art. 10 destinadas s pessoas mencionadas no art. 9,


para as quais no exista rgo prprio fiscalizador ou regulador, sero expedidas pelo
COAF, competindo-lhe, para esses casos, a definio das pessoas abrangidas e a
aplicao das sanes enumeradas no art. 12.

2 O COAF dever, ainda, coordenar e propor mecanismos de cooperao e de troca de


informaes que viabilizem aes rpidas e eficientes no combate ocultao ou
dissimulao de bens, direitos e valores.

Art. 15 - O COAF comunicar s autoridades competentes para a instaurao dos


procedimentos cabveis, quando concluir pela existncia de crimes previstos nesta Lei, de
fundados indcios de sua prtica, ou de qualquer outro ilcito.

Art. 16 - O COAF ser composto por servidores pblicos de reputao ilibada e


reconhecida competncia, designados em ato do Ministro de Estado da Fazenda, dentre
os integrantes do quadro de pessoal efetivo do Banco Central do Brasil, da Comisso de
Valores Mobilirios, da Superintendncia de Seguros Privados, da Procuradoria-Geral da
Fazenda Nacional, da Secretaria da Receita Federal, de rgo de inteligncia do Poder
Executivo, do Departamento de Polcia Federal e do Ministrio das Relaes Exteriores,
atendendo, nesses trs ltimos casos, indicao dos respectivos Ministros de Estado.

1 O Presidente do Conselho ser nomeado pelo Presidente da Repblica, por


indicao do Ministro de Estado da Fazenda.

2 Das decises do COAF relativas s aplicaes de penas administrativas caber


recurso ao Ministro de Estado da Fazenda.

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Art.17 - O COAF ter organizao e funcionamento definidos em estatuto aprovado por
decreto do Poder Executivo.

COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras

A partir da XI Reunio Plenria do GAFI/FATF, realizada em setembro de 1999, o Brasil


passou a integrar esse organismo como membro observador, atravs da criao do
Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, subordinado ao Ministrio da
Fazenda, com a finalidade de disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar
e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades ilcitas previstas na Lei, sem prejuzo
no que se refere s aes da competncia de outros rgos e entidades.

Para que as atividades do COAF sejam bem sucedidas importante que todas as
instituies envolvidas no acompanhamento de atividades relacionadas lavagem de
dinheiro mantenham registro de todas as informaes relevantes sobre seus clientes e
suas operaes.

o As 10 medidas preventivas mais importantes editadas pelo COAF:

1. Os governos devero criminalizar lavagem de dinheiro.

2. Os lavadores de dinheiro devero ser processados e condenados priso. Para que


isso seja possvel, devero ser estabelecidos tratados bilaterais e multilaterais que
permitam a extradio dos criminosos.

3. Os recursos provenientes do crime de que se cuida devero ser congelados e, em


ltima instncia, confiscados.

4. Os pases, as entidades responsveis pelo cumprimento da lei relativa Lavagem de


Dinheiro e as instituies devero partilhar informaes.

5. Os Bancos devero cooperar com iniciativas e providncias voltadas para o


cumprimento das leis, no prestando assistncia aos lavadores de dinheiro.

6. Os Bancos (e entidades semelhantes) devero implantar rgidos procedimentos de


identificao, visando a comprovar se as pessoas que abrem as contas so realmente
quem afirmam ser.

7. Os Bancos devero manter registros que auxiliam as iniciativas necessrias ao


cumprimento das Leis.

8. Os Bancos devero informar s autoridades acerca de clientes e transaes suspeitas.

9. O sigilo bancrio dever ser quebrado naquelas situaes em que fique caracterizada a
existncia de indcios que facilitam a lavagem de dinheiro.

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10. Os Bancos devero implantar sistemas, treinar seus funcionrios, controlar seus
procedimentos e monitorar as movimentaes financeiras de clientes.

COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras: Finalidade de disciplinar,


aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas
de atividades ilcitas.

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A Circular n 2.852, do Banco Central do Brasil dispe sobre os procedimentos a
serem adotados na preveno e combate s atividades relacionadas com o
Crime de Lavagem de Dinheiro.

REVOGADA

Referido normativo deve ser observado pelas instituies financeiras e demais


entidades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Estabelece:

Necessidade de manuteno de fichas cadastrais de clientes


devidamente atualizadas, de registros que possibilitem verificar a
compatibilidade entre a correspondente movimentao de recursos,
atividade econmica e capacidade financeira e de registros envolvendo
movimentao de moedas, ttulos e valores mobilirios, metais e outros
ativos passveis de conversibilidade em dinheiro;

Necessidade de manuteno de documentao, de todas as operaes


que, realizadas com uma mesma pessoa, conglomerado ou grupo, em um
mesmo ms calendrio, superem, por instituio ou entidade, em seu
conjunto, o limite estabelecido de R$ 10 mil e que por sua habitualidade e
forma, configurem artifcio para a burla do referido limite;

Que os registros devem ser mantidos por perodo mnimo de 5 anos;

Que comunicaes de indcios de crime devem ser levadas ao


conhecimento das autoridades competentes, sem que seja dada cincia
aos envolvidos.

Movimentaes que por falta de fundamento econmico ou legal, possam


indicar a existncia de crime;

Instituies, empregados e administradores que deixarem de cumprir a Circular de


que se trata, esto sujeitas s sanes previstas na Lei de Lavagem de Dinheiro.

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A Circular n 3461 e 3462, do Banco Central do Brasil consolida as regras sobre os
procedimentos a serem adotados na preveno e combate s atividades relacionadas
com os crimes previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998.

A Circular 3461 alerta sobre a necessidade de manter listas PEPs (Pessoas Expostas
Politicamente) para consulta dos sacados, beneficirios, etc, em transaes financeiras.
Ampliando o escopo de identificao de pessoa politicamente exposta para todos os
clientes de instituies financeiras. Assim, as instituies podero adotar para qualquer
cliente os mesmos critrios de avaliao e risco usados para pessoa politicamente
exposta.

As novas regras seguem as recomendaes do Grupo de Ao Financeira contra a


Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo (Gafi), organismo multilateral do
qual o Brasil membro pleno desde 2000. As circulares consolidam e aprimoram
dispositivos anteriormente presentes em normativos editados a partir de 1988.

Com a Circular 3.461, o Banco Central consolida em um nico normativo todas as


regras para manuteno de registros de operaes e servios financeiros e amplia
as exigncias de identificao de clientes bancrios. A circular introduz os
conceitos de cliente permanente e cliente eventual, que devem observar regras
distintas para fins da obteno de dados cadastrais.

As novas regras abrangem todas as transaes, que no espao de um ms superem o


valor de R$ 10 mil. Alm das transaes de transferncia de recursos atravs de cheques,
DOCs, TEDs ou outro instrumento qualquer de transferncia, que ultrapassem o valor de
R$ 1 mil por operao. Uma novidade a movimentao financeira para recarga de
cartes, inclusive para telefone celular.

A Circular no. 3462, altera o regulamento do mercado de cmbio e capitais internacionais


(RMCCI) e consolidam procedimentos adotados s atividades relacionadas na lei 9.613
(maro de 98) que define a lavagem de dinheiro.

Caber s instituies financeiras autorizadas a operar no mercado de cmbio


adotar medidas para conhecer os mtodos e prticas utilizados por seus
correspondentes no exterior no sentido de coibir prticas de lavagem de dinheiro e
financiamento de terrorismo. A circular tambm esclarece que a instituio
financeira, contratante de correspondente cambial na forma da Resoluo
3.568/08, deve ter acesso irrestrito aos documentos referentes s operaes
cursadas pelo correspondente.

A Circular n 3.462 atualiza o Regulamento do Mercado de Cmbio e Capitais


Internacionais (RMCCI) e aperfeioa medidas de preveno prtica de lavagem de
dinheiro nas transferncias internacionais. A circular determina que as prprias
ordens de pagamentos devam ter informaes mais detalhadas da operao, como
nome e documento de identificao das partes envolvidas, endereo e conta
bancria, quando for o caso.

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Aplicao do Princpio Conhea seu Cliente

O princpio do Know Your Customer (Conhea o seu cliente) para instituies financeiras
fundamenta-se no cadastramento, manuteno e acompanhamento das informaes
referentes aos Clientes, consoante estipulado na Resoluo n 2025/93.

A referida regulamentao determina s instituies financeiras e demais instituies


autorizadas a funcionar pelo Banco Central a utilizao de formulrio de identificao
(cadastro), cujo modelo pode ser elaborado pelas prprias instituies, de acordo com suas
necessidades.

As instituies devem ainda ter procedimento interno e um sistema de controle que assegure
que as regras sejam cumpridas, principalmente atravs de programas de treinamento aos
envolvidos com atendimento a clientes.

Desde o incio de qualquer relao financeira, a instituio que aceitar a transao dever se
convencer de que o novo cliente realmente quem afirma ser, e de que no existem motivos
para suspeitas de qualquer envolvimento na lavagem de dinheiro e/ou atividades criminosas.

O princpio Conhea seu Cliente uma forma de proteo da instituio financeira e


do profissional que se relaciona com o cliente diretamente.

O cadastro completo e atualizado permite instituio financeira analisar a capacidade


financeira do cliente.

Conhea o Seu Cliente:


uma poltica que considera a necessidade de informaes cadastrais que possibilitam
identificar a compatibilidade das movimentaes financeiras de um cliente com a sua
capacidade financeira, devidamente fundada em atividade econmica lcita.

Conhea seu cliente (1993) versus Lavagem de Dinheiro (1998)

A Resoluo 2025 que trata do aspecto Conhea seu Cliente tem dois ngulos diferentes
para serem analisados:

- O primeiro diz respeito a aspectos cadastrais, contas frias, os chamados laranjas,


aspectos tributrios etc.

- O segundo vai um pouco, alm disto, pois, ao se cumprir os procedimentos desta


Resoluo, estaremos tambm prevenindo e evitando a ocorrncia de possveis crimes
de lavagem de dinheiro.

Os Procedimentos de preveno e combate Lavagem de Dinheiro incluem o cumprimento


das disposies da Resoluo 2025: Conhea seu cliente; Monitoramento; Anlise;
Comunicao.

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Controle e Monitoramento do Cadastro de Clientes

Devem ser monitoradas todas as operaes/transaes que o cliente possa estar utilizando
para praticar o crime de lavagem de dinheiro.

o De acordo com a circular 2852/98 do Banco Central, a instituio financeira dever:

Manter atualizadas as informaes cadastrais dos respectivos clientes e seus


representantes legais;

Manter registro e sistemas que consolidem e controlem a compatibilidade entre as


movimentaes de recursos e a capacidade financeira do cliente;

Desenvolver procedimentos para identificar a existncia de crimes;

Desenvolver mecanismos que permitam detectar tentativas de burlar os controles


operacionais existentes;

Manter por 5 anos tais registros, contados a partir do primeiro dia do ano seguinte
a execuo da operao ou encerramento da conta.

Anlise

Os relatrios contendo as informaes monitoradas devem ser analisados. Os casos


suspeitos devem ser evidenciados e destinados deciso por parte da instituio quanto ao
encaminhamento a ser tomado. Todas as evidncias e decises devem estar devidamente
registradas conforme exigido pela legislao.

Comunicao e Guarda de Documentos

Os casos suspeitos, em que a instituio esteja convencida da anormalidade e das


suspeitas, devem ser comunicados s autoridades competentes, em 24 horas, contendo todas
as informaes exigidas e outras adicionais que possam auxiliar no processo de investigao.

Devem ser mantidos em arquivos os documentos referentes s operaes envolvendo


moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, metais ou qualquer outro ativo
passvel de ser convertido em dinheiro de valor acima de 10.000,00 (dez mil reais);

Devem tambm ser mantidas em arquivos as operaes que, realizadas com uma mesma
pessoa, conglomerado ou grupo, em um mesmo ms calendrio, superem, por instituio ou
entidade, em seu conjunto, o valor de 10.000,00 (dez mil reais);

Devem ser comunicadas ao Banco Central, as operaes ou propostas cujas caractersticas,


no que se refere s partes envolvidas, valores, formas de realizao e instrumentos utilizados,
ou que, pela falta de fundamento econmico ou legal, possam indicar a existncia de crime.

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Organismos Internacionais

Conveno de Viena Acordo contra o Trfico Ilcito de Entorpecentes e de Substncias


Psicotrpicas, aprovado em Viena, ustria, em 1988.

CICAD - Comisso Interamericana para o Controle do Abuso de Drogas.

UNDCP Programa das Naes Unidas para o Controle Internacional de Drogas -


Agncia da Organizao das Naes Unidas (ONU) cujo mandato articular o controle
internacional de drogas e crimes correlatos, monitorando as tendncias de produo,
consumo e trfico ilcito.

GAFI/FATF - Grupo de Ao Financeira sobre Lavagem de Dinheiro - criado em 1989


pelos 7 pases mais ricos do mundo (G-7), no mbito da Organizao para a Cooperao
e Desenvolvimento Econmico (OCDE) com a finalidade de examinar, desenvolver e
promover polticas de combate lavagem de dinheiro.

Em 1990, o GAFI/FATF publicou as "40 Recomendaes" com o intuito de estabelecer


aes a serem seguidas pelos pases imbudos do propsito de combater o crime de
lavagem de dinheiro. Em 1996, as 40 Recomendaes foram revisadas a fim de que
pudessem refletir as tendncias atuais do crime de lavagem e potenciais ameaas
futuras.

FIU - Unidades Financeiras de Inteligncia: a "agncia nacional, central, responsvel


por receber (e requerer), analisar e distribuir s autoridades competentes as denncias
sobre as informaes financeiras com respeito a procedimentos presumidamente
criminosos conforme legislao ou normas nacionais para impedir a lavagem de dinheiro".

A principal funo de uma FIU estabelecer um mecanismo de preveno e controle do


delito de lavagem de dinheiro atravs da proteo dos setores financeiros e comerciais
passveis de serem utilizados em manobras ilegais. Essas unidades podem ser de
natureza judicial, policial, mista (judicial/policial) ou administrativa. O Brasil optou pelo
modelo administrativo.

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Casos sobre Lavagem de Dinheiro

1) Esquema de Lavagem de Dinheiro Utilizando uma Combinao de Casas de Cmbio e Bancos

Em maio de 1994, dois executivos de um banco internacional com sede na Amrica do Norte foram
processados por lavagem de dinheiro, operao realizada por uma organizao de narcotrfico mexicana, e
fraude bancria. Esses executivos ajudaram a organizao a lavar US$ 30 milhes, abrindo contas bancrias
tanto em seu banco como em outros dois bancos da Amrica do Norte, numa ao que facilitava mover
fundos procedentes do narcotrfico (por mensagem ou transferncia telegrfica) em nome de uma casa de
cmbio no Mxico. A fonte dos fundos ilcitos lavados nesse caso foram s vendas de narcticos na Amrica
do Norte.

2) Rede Financeira de Saddam Husseim

Na busca aos bilhes de Saddam Husseim, os investigadores identificaram redes de mais de 100 companhias
utilizadas para lavar dinheiro retirado das vendas de petrleo iraquiano. O governo do Kwait contratou os
servios da Kroll para investigar a rede financeira usada pelo ditador iraquiano Saddam Husseim para
esconder ativos no Ocidente. O trabalho da Kroll foi ligar o ditador aos milhes de ativos mantidos atravs de
depositrios nos Estados Unidos e na Europa, deixando descobertos suas empresas fantasmas e seus
representantes.

3) Operao Montada por Meio de uma Casa de Cmbio

Um indivduo sul-americano trocou uma quantia em moeda europia que valia US$ 200 mil por outra moeda
em uma srie de transaes. A investigao revelou que o cliente havia dado dois endereos diferentes, que
correspondiam a duas pessoas distintas do mesmo pas. Uma dessas pessoas estava sendo investigada por
trfico de drogas e tinha acordos com a outra que tambm estava implicada em contrabando de cocana. No
final das contas, a pessoa que despertou as suspeitas era o suporte financeiro para o narcotrfico; entretanto,
os policiais que investigavam o caso desconheciam esse aspecto financeiro, j que a pessoa que o estava
apoiando financeiramente no tinha nada a ver com o despacho da droga.

4) Uso de uma Conta no Estrangeiro para Disfarar Fundos de Procedncia Duvidosa

Um banco relatou suspeito sobre uma conta aberta por uma mulher com uma quantia considervel de
dinheiro. A conta, na qual o esposo da jovem mulher tinha poder de assinatura, inicialmente registrou pouco
movimento, mas logo depois recebeu um depsito de vrios milhes em moeda europia. Os fundos vinham
de outro pas da Europa e foram depositados na conta por instrues do esposo. A investigao revelou que a
data da transferncia coincidia com a priso do esposo, ligado ao caso que envolvia os fundos ilcitos.

5) Corrupo de Bancos e Seus Funcionrios

No sul da Europa, duas organizaes fraudulentas, que usavam de fora e intimidao, obtinham sucesso na
aquisio de atividades comerciais, sociedades, instituies financeiras e imveis. Vrios membros dessas
organizaes se dedicavam a conseguir cheques e outros instrumentos de crdito por meio de juros e
fraudes. Os mesmos indivduos, utilizando esses instrumentos de crdito, abriam contas correntes nos bancos
e, com a cumplicidade de certos funcionrios, tentavam obter financiamento e considerveis limites de crdito
para a compra desses ttulos.

Uma empresa de finanas corporativas desempenhou um papel importante nessas atividades ilcitas no que
se referia relao entre as organizaes criminosas e os funcionrios do banco. Essa companhia fornecia
organizao cheques por quantias descomunais de dinheiro que, com freqncia, no tinham fundos.

Alm disso, a empresa financeira negociou a venda de duas companhias associadas em favor das
organizaes em troca de contas que no tinha inteno de pagar. Desse modo, as organizaes, sem ter
que desembolsar nenhuma quantia puderam adquirir empresas cujos ativos, supervalorizados para muito
mais do que era previsto, foram utilizados como garantias reais para obter fundos, atividade tambm realizada
graas cumplicidade de certos funcionrios do banco.

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Lavagem de Dinheiro e Seus Perigos

Atividades econmicas mais atingidas

BANCOS

A atividade bancria est protegida por regulamentos e leis diferentes em cada pas, entretanto o melhor
mtodo para lavar dinheiro continua sendo o de possuir ou controlar de alguma forma um banco.
Mesmo sabendo que os bancos so um setor de risco em relao s funes principais deles (depsitos
e abertura de contas), pouco pode ser feito contra este crime se o banco for operacional e os criminosos
agirem em cumplicidade com seus acionistas, funcionrios ou com um grande nmero de seus
depositantes.

Na maioria dos pases hoje existem leis visando limitar e monitorar as movimentaes em
dinheiro com a finalidade de detectar possveis operaes de lavagem. Tais leis, porm,
precisam da colaborao e boa vontade dos bancos para serem eficazes e isso nem sempre
acontece.

Recentes casos de lavagem em vrios pases e em particular uma onda de casos no Mxico
envolvendo as filiais locais de grandes bancos internacionais (inclusive Americanos) provaram
que possvel e, s vezes, at fcil, para quem, como os lavadores, dispe de muito dinheiro,
conseguir a colaborao de altos funcionrios de bancos para que operaes de lavagem sejam
disfaradamente veiculadas atravs de tais instituies e contrariamente as leis vigentes. Este
caso , porm, razoavelmente remoto no Brasil por existirem leis especficas e controles firmes
em relao s instituies financeiras.

SEGURADORAS

Por ter como atividade institucional o recebimento de um prmio pequeno contra o possvel pagamento
de um valor grande em determinados casos, as seguradoras se prestam muito bem a operaes de
lavagem de dinheiro. Obviamente para tanto normalmente necessrio a cumplicidade da seguradora
ou o controle da mesma.

Os esquemas tpicos implicam no pagamento de sinistros indevidos (ou de outra forma "montados") e
com valores altos, para dar uma origem lcita ao dinheiro. A seguradora por sua vez, para conseguir o
dinheiro para o pagamento destes sinistros, capitalizada atravs de contratos de resseguro com
empresas resseguradoras sediadas em parasos fiscais (ligadas ou controladas pelos criminosos) ou
atravs de outros esquemas ainda mais elaborados. Este caso tambm bastante raro no Brasil por
existirem leis especficas e controles razoveis.

FUTUROS

A experincia do Reino Unido (mas tambm dos EUA) mostrou que o mercado de futuros outra rea
aproveitada pelos lavadores de dinheiro para os seus esquemas. Por causa da natureza "annima" das
estratgias de trading, quase todos os corretores comerciam como "principais" e no no nome do cliente
deles, a verdadeira identidade do beneficirio das operaes no conhecida publicamente. As
operaes com commodities so, normalmente, um jogo com "soma zero", o que significa que voc s
pode comprar se algum quiser vender, e vice versa.

Os lavadores aproveitam desta caracterstica do mercado (onde permitida) atravs de esquemas de


compras e vendas casadas. Eles compram e vendem a mesma Commodity, perdendo pouca coisa na
operao (a comisso do corretor menores diferenas de preo). O pagamento do contrato que perde
feito com dinheiro sujo vindo de algum lugar remoto e o ganho feito na bolsa de mercadorias dinheiro
limpo, cuja origem - um ganho de bolsa - eles podem justificar para qualquer fim, e que eles recebem
legitimamente, atravs de alguma empresa controlada, normalmente em um pas de primeiro mundo.

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EMPRESAS FINANCEIRAS E DE FACTORING

Como acontece com os bancos, normalmente qualquer transao suspeita deveria, por lei, ser
comunicada s autoridades. No mundo inteiro, porm, no raro ver empresas deste tipo
controladas por grupos criminosos, que as usam tanto para as primeiras etapas da lavagem quanto
para as sucessivas. Depsitos em dinheiro a favor deste tipo de empresas (para pagamento de
dvidas) so uma das maneiras mais freqentemente usadas para a "Etapa de Colocao", por
isso necessria uma vigilncia especial por parte dos diretores e funcionrios destas empresas
(quando eles no forem cmplices, obviamente).

Qualquer mudana incomum nos hbitos de pagamento de clientes regulares precisa ser
investigada e os "emprestadores" tambm precisam prestar ateno sendo que tcnicas de
lavagem de dinheiro podem envolver uma devoluo de um emprstimo mais rpida do que a
renda ou os recursos disponveis permitiria. Normalmente possvel saber a renda declarada (ou
capacidade financeira) de um cliente na hora do pedido para o emprstimo. Um caso a parte so,
obviamente, empresas deste tipo operando em cumplicidade com os criminosos ou controladas por
eles.

CASAS DE CMBIO E TRANSMISSORES DE DINHEIRO

Casas de Cmbio / Transmissores Internacionais de Dinheiro / Agncias de Viagens. Todos


oferecem uma ampla gama de servios que podem ser usados pelos lavadores de dinheiro.
Passagens de companhias areas, Cmbio de dinheiro estrangeiro em forma de notas ou traveller
cheques so tcnicas bastante usadas.

Existem servios de transferncia de dinheiro atravs de fax, ordem eletrnica, cheque ou "courier"
que podem ser facilmente usados por pessoas que no podem usar os normais canais bancrios
(caso de muitos criminosos). O anonimato do cliente uma caracterstica primria de tais
transferncias o que mostra o nvel inerente de risco.

Vale lembrar, para que no se generalize indevidamente, que existem muitas empresas destas
categorias que agem de forma criteriosa e tomando todo o cuidado possvel para no serem
envolvidas em operaes ilcitas.

CASSINOS, BINGOS E LOTERIAS

Cassinos e estabelecimentos/atividades de jogo em geral so particularmente atraentes para os


lavadores de dinheiro. Dinheiro vivo pode ser depositado no cassino em troca de "fiches" ou
"moedas" para jogar (justificando assim grandes quantidades de dinheiro em espcie). Depois de
algumas voltas mesa, o jogador pode trocar o resto para um belo cheque que pode ser
depositado na conta dele.

Outro mtodo comprar em dinheiro bilhetes premiados de pessoas que apostaram em uma
instituio autorizada (loterias, hpicas, concursos, etc...), dizendo depois que o lavador quem
ganhou. Este caso j aconteceu vrias vezes no Brasil com os concursos da Caixa Econmica e
chegou a aparecer na mdia deixando muitas pessoas acreditarem que a Mega Sena era "furada",
mesmo no sendo. Isso, entre outras coisas, faz das loterias e dos estabelecimentos de apostas
atividades vulnerveis ao uso por lavadores.

Para terminar clssico o caso dos estabelecimentos de jogo controlados por lavadores de
dinheiro que declaram ter embolsado 100 quando embolsaram s 10 (ningum tem como
averiguar se 10 ou 100 jogadores foram l no dia) lavando assim 90 !!

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COMERCIANTES DE ANTIGUIDADES OU ARTE, JOALHEIROS E COMERCIANTES DE
PEDRAS PRECIOSAS e/ou COMERCIANTES DE ARTIGOS DE "DESIGN"

Qualquer rea que tenha as caractersticas representadas intrinsecamente por bens de valor alto,
que possuam grande portabilidade e sejam usualmente pagos em dinheiro (ou possam ser-los)
uma rea atraente para os lavadores de dinheiro. Isso porque uma atividade deste tipo permite
transformar dinheiro em espcie em algo fcil de transportar e com um valor e uma origem
indefinidos, que portanto poder muito bem ser revendido em outro lugar gerando uma nova
origem e localizao para o dinheiro.

Todas as reas indicadas no ttulo desta seo satisfazem estes critrios e os donos destas
atividades assim como os seus funcionrios tm que prestar grande ateno ao estrito
cumprimento das leis assim como a qualquer situao ou comportamento suspeito por parte de
clientes e funcionrios. Isso se eles quiserem evitar de ser usados, sem querer, dentro de um
esquema de lavagem de dinheiro.

Imaginem, por exemplo, que um lavador de dinheiro consiga adquirir no Brasil um quadro valioso
pagando em dinheiro vivo. Ele poder, sempre por exemplo, transportar este quadro para os EUA
onde ser vendido para um museu que pagar atravs um deposito bancrio em uma conta do
lavador nos EUA. Resultado: o dinheiro em espcie oriundo de atividade criminosa no Brasil ter
se transformado em um deposito em conta nos EUA tendo como origem o pagamento de uma obra
de arte por parte de um museu (nada mais cristalino !).

COMPANHIAS AREAS E DE TRANSPORTE

As companhias areas, assim como as de transporte de passageiros em geral, tem duas


caractersticas que fazem com que sejam muito interessantes para lavadores de dinheiro.
Primeiro elas mexem com muitos clientes cada um pagando valores mediamente elevados pelos
servios. Segundo no existe (ainda) uma maneira segura e confivel para monitorar o volume de
passageiros e conseqentemente a origem dos fluxos financeiros destas empresas.

Vamos fazer um exemplo bem pratico (mesmo se simplificado):

Uma empresa area, cmplice ou controlada por lavadores, tem um avio com capacidade para
200 passageiros. Em uma viagem tpica cada passageiro gasta digamos 400 R$ pela passagem.

O avio faz em media 6 viagens por dia. Isso quer dizer que, dependendo da ocupao do avio, a
empresa pode faturar, com este avio, de 0 at 480mil R$ por dia, ou seja quase 14,5 milhes por
ms.

Digamos que a empresa viaje na realidade com 50% de ocupao ou seja fature pouco mais de 7
milhes por ms e declare, em vez, que est viajando com 100% de ocupao (depositando nas
contas dela 7 milhes a mais em dinheiro dizendo que so os pagamentos das passagens) ...
quem poder dizer numa fiscalizao futura que isso no verdade ??

Neste caso eles tero lavado 7 milhes de R$ por ms, criando uma origem para o dinheiro sujo. O
mesmo pode acontecer com uma frota de nibus, de carros de aluguel etc...

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RESTAURANTES E COMERCIOS DE MASSA

Restaurantes, discotecas, bares e outros estabelecimentos comerciais de massa deste tipo so um


alvo tpico de operaes de lavagem. Isso porque ningum tem condio de provar se o
estabelecimento recebeu 10, 100 ou 1000 clientes (com relativo faturamento) e portanto a origem
do dinheiro ilcito pode facilmente ser transformada em limpa declarando que foram atendidos 1000
clientes quando eram 100 ou 10.

obvio que para este fim necessrio que o estabelecimento seja conivente com os lavadores ...
alis em muitos dos casos onde um estabelecimento deste tipo foi envolvido em operaes de
lavagem de dinheiro se descobriu que o dono era um criminoso (ou algum parente dele) e que o
objetivo primrio do estabelecimento no era servir os clientes mas sim lavar o dinheiro do
criminoso.

O principal cuidado a ser tomado para no se envolver em operaes ilcitas, alm de no aceitar
propostas suspeitas em relao ao seu estabelecimento comercial, o de no emitir notas "frias"
ou documentos parecidos a favor de estabelecimentos deste tipo (o melhor, obviamente, no
emitir nunca e a favor de nenhum tipo de empresa) ... isso porque uma nota deste tipo poder ser
usada, por exemplo, por um restaurante para demonstrar que comprou ingredientes suficientes
para servir 1000 clientes em vez de 10 e justificar portanto o conseqente faturamento.

CONSTRUTORAS E IMOBILIRIAS

O setor de construo e imobilirio em geral um alvo clssico de operaes de lavagem de


dinheiro. So comuns as notcias de traficantes que aplicam os recursos ilcitos na compra de
imveis ou terrenos e/ou na construo.

As operaes imobilirias oferecem um meio simples e eficaz para transformar dinheiro de origem
ilcita em um outro tipo de "patrimnio" conseguindo ao mesmo tempo disfarar o verdadeiro dono
e a origem dos recursos.

Comprar um bem por um valor declarado menor (pagando a diferena em dinheiro) e depois
vender pelo valor cheio oferece um outro meio de criar uma origem "limpa" para recursos ilcitos.

Como em todos os setores, as operaes de lavagem no setor imobilirio podem ir de simples


compras ou vendas, s vezes em nome de laranjas, sem maiores cuidados, at operaes
altamente estruturadas e complexas envolvendo entidades offshore e vrias passagens para atingir
resultados mais slidos e/ou volumosos.

Melhor maneira para evitar a Lavagem de Dinheiro

O cuidado principal neste sentido no aceitar pagamentos em dinheiro ou operaes


vindo de pessoas/empresas suspeitas e que no tenham como explicar a origem dos
recursos.

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Os perigos e os cuidados para no ser envolvido

OS PERIGOS AO SER ENVOLVIDOS

Os perigos derivantes do ser envolvidos em operaes de lavagem de dinheiro, tanto


voluntariamente quanto ( o caso mais comum) involuntariamente, so bastante evidentes.

A lavagem de dinheiro um crime no Brasil assim como praticamente em todo o mundo. Mesmo
alguns dos mais flexveis "parasos fiscais" tem hoje alguma forma de legislao contra a lavagem
de dinheiro de origem criminal ( o caso de Panam e das Ilhas Cayman).

As pessoas envolvidas em processos de lavagem de dinheiro podem ser suspeitas de serem


cmplices dos criminosos (traficantes, terroristas, assaltantes, seqestradores etc...). Sero
possivelmente processados por estes crimes e/ou por outros ligados especificamente lavagem do
dinheiro.

Para no serem condenados, devero, no mnimo, demonstrar que eles no tem nada a ver com
isso e que tomaram todas as precaues e medidas possveis para averiguar a natureza das
operaes e a origem do dinheiro.

Por isso necessrio seguir um processo de "due diligence" antes de se envolver em operaes
novas e/ou potencialmente suspeitas.

Alm dos riscos de serem envolvidos em atividades criminais existem outros riscos de ordem mais
prtica. O dinheiro de origem ilcita pode ser seqestrado ou bloqueado criando problemas
econmicos serissimos no caso em que estivesse sendo usado para financiamento de
empreendimentos (que ficariam tambm bloqueados).

Pode-se ainda ressaltar o forte risco de imagem relacionado ao serem envolvidos em operaes de
lavagem de dinheiro, mesmo que involuntariamente. Pensem o que a mdia e a sociedade como
um todo pensariam de uma empresa que, independente da sua boa f ou menos, foi
comprovadamente usada para lavar dinheiro de algum traficante de drogas. Duvido que exista
alguma forma pior de publicidade.

Para terminar, ser envolvido em lavagem de dinheiro quer dizer de alguma forma ajudar os
criminosos. Ou seja fazer com que eles continuem na atividade criminal deles e tenham
recursos para incrementar tal atividade. Isso com certeza negativo para a sociedade como
um todo.

Em caso de dvidas pea a ajuda de profissionais confiveis ou de instituies financeiras de


reputao internacional. Procure identificar todos os envolvidos nas operaes e assinar contratos
por escrito com todos eles detalhando todas as caractersticas das operaes. No esquea de
verificar de forma independente e profunda todas as informaes que lhe forem fornecidas. Pelo
menos poder dizer que tomou todas as precaues cabveis e ao seu alcance.

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ALGUNS CUIDADOS A TOMAR PARA NO SER ENVOLVIDOS

Os organismos internacionais concordam, em principio, sobre algumas prticas saudveis para


no se envolver em operaes de lavagem de dinheiro.

As principais recomendaes so as seguintes:

Evitar operaes de qualquer tipo com recebimentos em dinheiro (vendas, servios,


financiamentos etc...). Quando no for possvel evitar alguns pagamentos em dinheiro,
limitar o valor mximo de tais pagamentos a R$ 10.000 por dia e por grupo e evitar que
tais pagamentos aconteam com freqncia e/ou regularidade. Favorecer SEMPRE
recebimentos que transitem pelo sistema bancrio (DOC, TED, Cheque...).
Evitar realizar qualquer operao comercial ou financeira por conta de terceiros a no ser
que seja totalmente transparente, justificada e slida alm de viabilizada ou executada
atravs de canais bancrios. Evitar operaes com pessoas ou entidades que no possam
comprovar a origem do dinheiro envolvido e que no sejam bem conhecidas.
Evitar operaes por quantias elevadas que no tenham uma origem muito bem definida e
um sentido econmico, comercial e financeiro slido. Evitar operaes suspeitas ou que
apaream "milagrosamente" e/ou que paream "boas demais".
Evitar operaes financeiras internacionais complexas, que envolvam muitas
movimentaes de dinheiro em pases diferentes e/ou entre bancos diferentes.

Para empresas de mdio/grande porte tambm til (pra no dizer fundamental) que sejam
implantados os seguintes procedimentos:

Identificao de um responsvel geral pelas polticas internas contra a lavagem de


dinheiro.
Treinamento e responsabilizao de todas as reas sensveis quanto aos procedimentos
estabelecidos contra a lavagem de dinheiro.
Estabelecimento de um sistema de relatrios internos peridicos, relativos aos aspectos
determinantes na luta contra lavagem de dinheiro (movimentaes em dinheiro,
fornecedores etc...).
Estabelecimento de um sistema de monitoramento e de auditorias internas peridicas e
independentes para verificar a aplicao dos princpios determinados e identificar reas de
risco ou vulnerabilidade.

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Bibliografia:

1) Mercado Financeiro, Produtos e Servios - Eduardo Fortuna 16. Edio


Ed. Qualitymark;

2) Mercados de Investimentos Financeiros - Manual Certificao ANBID: Iran


Siqueira Lima, Ney Galardi e Ingrid Neubauer - 1. Edio Ed. Atlas; (Gesto de
Risco, PLD e Fundos de investimentos);

3) Mercado Financeiro - Alexandre Assaf Neto 7. Edio Ed. Atlas;

4) Sites Bacen e COAF;

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