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Integrantes:
Fecha de entrega:
P4.5 Clasificacion de las entradas y salida de efectivo: clasifique cada uno de los
siguientes rubros como entrada "E" o salida "S" de efectivo o ninguna de las dos"N"
P4.6 Clculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los balances generales y los
datos seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation que se muestran a
continuacin.
Respuestas de los incisos
a) Calcule la utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI) para el ao que
finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.1.
R: UONDI = UAII(1-t)
UONDI= 2700(1-0,40)=1620
R: FEL=FEO- INVERSION EN ACTIVOS FIJOS NETOS (IAFN) - INVERSION EN ACTIVOS CORRIENTES NETOS (IACN)
*IAFN=CAMBIOS EN LOS ACTIVOS FIJOS NETOS + DEPRECIACION
*IACN= CAMBIOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES - CAMBIOS EN (CUENTAS POR PAGAR + DEUDAS ACUMULADAS)
FEL= 3220-[(14800-15000)+1600]-[(8200-6800)-[(1600+200)-(1500+300)]
FEL=3220-1400-1400
FEL=400
d) Interprete, compare y compruebe los clculos de los flujos de efectivo que realiz en
los incisos b) y c).
P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000
en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las
ventas son la nica fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el
resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, cules son las
entradas de efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto?
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc., necesita un programa de desembolso de efectivo
para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente informacion para elaborar
dicho programa.ventas: Febrero $500,000 Marzo $500,000 Abril $560,000 mayo $610,000; junio $650,000; julio $6
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las compras se realizan
en efectivo, el 50% de las compras se pagan un mesdespus, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses desp
Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales.Sueldos y salarios: Los costos de sueldos y salarios base estn
en $6,000 mensuales,ms un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso.Impuestos: En junio se realizar un
fiscal de $54,500.Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirir y pagar equipo nuevo con un costo de $75,000.
Pagos de intereses: En junio se realizar un pago de intereses de $30,000.Dividendos en efectivo: En abril se
pagarn $12,500 de dividendos.Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se realizar ningn reemb
ni retiro del principal.
Febrero Marzo Abril
Ventas $500,000 $500,000 $560,000
Compras(60% de las ventas) $300,000 $336,000 $336,000
En efectivo (10%) $36,600
Retraso en el primer mes (50%) $168,000
Retraso en el segundo mes (40%) $120,000
Renta: $8,000
Sueldos y Salarios
Fijo $6,000
Variable $39,200
Impuestos
Activos fijos $75,000
Intereses
Dividendos en efectivos $12,500
Total desembolso $465,300
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel bsico Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril.
Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente.
El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000.
Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante
en el segundo mes despus de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000
en los meses de mayo a julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarn dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizar un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Est programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio.
9. Se pagarn impuestos por $6,000 en junio.
Interpretacion: Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseasndo mantener un
saldo de efectivo de $ 5,000, exitira un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de excedo de caja de $3,000, lo que
supone un buen resultado.
Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $ 80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo
minimo de $5,000, existira un fondo de cierre de -$13,000. la empresa debera establecer una linea de credito al
menos o mayor a $18,000 de lo contrario la empresa incurrira en perdidas.
Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando mantener un saldo de efectivo
minimo de $5,000, existira un fondo de cierre de -$26,000. la empresa debera establecer una linea de credito al
menos o mayo a $31,000, de lo contrario la empresa incurrira en perdidas.
P4.10 Elaboracin del presupuesto de efectivo Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un presupuesto de efectivo
del ltimo trimestre de 2013, para asegurarse de que pueden cubrir sus gastos durante el periodo.
Sam y Suzy han elaborado presupuestos durante varios aos pasados y han establecido porcentajes especficos
para la mayora de sus salidas de efectivo. Estos porcentajes estn basados en sus salarios netos (es decir, los servici
mensuales normalmente representan el 5% de los salarios netos). Use la informacin
de la siguiente tabla para elaborar el presupuesto del cuarto trimestre de 2013.
a) Elabore un presupuesto de efectivo trimestral para Sam y Suzy que cubra los meses de octubre a diciembre de 201
b) Existen meses especficos con dficit?
c) Cul es el supervit o dficit de efectivo acumulado al final de diciembre de 2013?
Respuesta
Presupuesto de Efectivo
Octubre Noviembre Diciembre
Ingresos
Salarios Netos mensuales $ 4,900 $4,900 $4,900
Ingresos de inversiones - - -
Total ingresos $4,900 $4,900 $4,900
Gastos
Pago de casa $1,470 $1,470 $1,470
Pagos de servicios $245 $245 $245
Alimentos $490 $490 $490
Transporte $343 $343 $343
Gastos medicos $24.50 $24.50 $24.50
Ropa de octubre, Noviembre $147 $147
Ropa diciembre $440
Impuesto pre (Nov) $563.50
electrodomesticos $49 $49 $49
cuidado personal $98 $98 $98
diversion del Oct y Nov $294 $294
Diversion Dic $1,500
Ahorros $367.50 $367.50 $367.50
Otros $245 $245 $245
Efectivos en exceso $220.50 $220.50 $220.50
Total gastos $3,993.50 $4,557 $5,492.50
Superavit o Deficit $906.50 $343 $ -592.50
Superavit o Deficit acumulado $906.50 $1,249.50 $657
P4.11
Cambio $
-700 E
600 E
100 E
600 S
800 S
1000 E
TES NETOS (IACN)
UDAS ACUMULADAS)
Julio Agosto
$100000 $100000
$50000 $50000
$17500 $25000
$15000 $17500
$82500 $92500
bolso de efectivo
on para elaborar
junio $650,000; julio $650,000
s compras se realizan
as se pagan 2 meses despus.
eldos y salarios base estn fijos
s: En junio se realizar un pago
con un costo de $75,000.
ctivo: En abril se
se realizar ningn reembolso
$6,000 $6,000
$42,700 $45,500
$54,500
$30,000
$413,100 $524,400
de $60,000 en abril.
Junio Julio
$ 80,000 $100,000
$16,000 $20,000
$42,000 $48,000
$12,000 $14,000
$2,000 $2,000
$72,000 $84,000
$70,000 $80,000
$3,000 $3,000
$7,000 $8,000
$3,000
$4,000
$6,000
$6,000 __________
$93,000 $97,000
$72,000 $84,000
$93,000 $97,000
$ -21,000 $ -13,000
$8,000 $ -13,000
$ -13,000 $ -26,000
$5,000 $5,000
$18,000 $31,000
$ - $ -
easndo mantener un
ja de $3,000, lo que
r un saldo de efectivo
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r un saldo de efectivo
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esto de efectivo
centajes especficos
netos (es decir, los servicios