FRP - FORWARD RATE POINTS

O QUE ?
Segundo definio da BM&F Bovespa uma
operao estruturada que visa ohedge (proteo de
risco) deoperaes cambiais, em dolar, nos
mercados a vista e futuro em uma nica cotao,
que est autorizada desde o final de mar/2002.

TICKERS (CDIGOS)
FRP0 e FRP1

HORRIO DE NEGOCIAO
FRP0 : 9H00 as 13H00
FRP1 : 9H00 as 18H15

DETALHES
O objeto de negociao da estratgia de FRP o
diferencial em pontos entre o cmbio a vista (PTAX)
e o dolar futuro (DOLFUT).

Os negcios sero transformados em posies

compradas ou vendidas no Dlar Futuro pelo preo
da PTAX+FRP negociado (o qual no pode ser
superior aos limites vigentes do DOLFUT),
influenciando portanto no volume negociado do
mesmo.

Existem dois tipos de operaes de FRP que se

diferenciam entre si pela cotao do Dlar a vista
utilizada. A operao de FRP0 utiliza como base a
PTAX800 de venda da data da negociao (D+0) e a
operao de FRP1 utiliza a PTAX800 de venda do dia
til seguinte (D+1) operao.

Sendo assim, a transao com FRP0 gera posio no

dolar futuro at trs diasteis antes do
vencimento do contrato vigente. No penltimo
dia til antes do vencimento do contrato,
o segundo vencimento em aberto ser o
vencimento-base, at o antepenltimo dia til antes
de seu vencimento, e assim por diante. J nos
negcios realizados por FRP1, por se transformar no
contrato futuro apenas no dia seguinte, dever ser
considerado vencimento-base aquele que atender
mencionada regra na data de registro do contrato
futuro.

A quantidade mnima negociada deve respeitar o

lote-padro do contrato futuro (5 em 5 lotes).

Um diferencial est na variao mnima de

apregoao destas operaes, que permite
a oscilao mnima de R$0,10/US$1.000,00, o que
leva a uma negociao mais precisa do diferencial
existente entre a moeda a vista e futura (que varia
no minimo R$0,50).

eficiente durante o momento que no se conhece

a taxa de cmbio PTAX800, atualmente divulgada s
13h.

Imagino que esteja perguntando como utilizar essa informao para auxiliar em uma possvel operao com o
dolar futuro (cheio/DOL ou mini/WDO). Se for isso, de um modo simplista, o preo terico do dolar futuro seria
a cotao do ativo vista + juros. A cotao do dolar a vista pode ser utilizada a da PTAX (prvias e/ou
fechamento) e o juros pode-se utilizar o FRP0 (que j est em pontos. Por exemplo: digamos que a primeira
prvia da PTAX saiu as 10h07 cotada a 3.100 e o FRP0 naquele momento estava 13,00. PTAX+FRP =
3.100+13=3.113. Se a cotao do dolar futuro (DOLM17 ou WDOM17, para pegar vencimento atual no
momento que escrevo) estiver cotado a 3.105, ou seja, abaixo do que seria o preo "terico" pode-se pensar
em uma entrada na ponta compradora com possvel alvo nos 3.113 ou prximo disso (3112,5...3112).

H outras opes para cotao do dolar a vista, tais como o dolar comercial e o dolar pronto (USDP0002).

Mas se utiliza esta informao sempre no primeiro Ptax ? Achei que isso fosse uma prvia exemplo:
Ultimo valor do Ptax do dia + Jurus = a valor terico do dia seguinte que pode ser negociado, seja na compra
ou na venda, na busca desse valor compra ou venda, ou rompimentos do desse valor terico.. faz algum
sentido ou nao se usa dessa forma?

Isso mesmo, esse pode ser um dos usos, assim como a PTAX do dia sendo referencia para o final do dia. Eu
somente dei um dos exemplos de operacional.