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2016

Relatrio e Contas

De acordo com o disposto no artigo 9. do Regulamento n. 5/2008 da CMVM transcreve-se o

RELATRIO E CONTAS DO 1 SEMESTRE DE 2016

BANCO COMERCIAL PORTUGUS, S.A.

Sociedade Aberta
Sede: Praa D. Joo I, 28, 4000-295 Porto - Capital Social de 4.094.235.361,88 euros
Matriculada na Conservatria do Registo Comercial do Porto sob o nmero nico de matrcula
e de identificao fiscal 501 525 882
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Todas as menes, neste documento, aplicao de quaisquer normativos referem-se respetiva verso
atualmente vigente.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

NDICE

INFORMAO SOBRE O GRUPO BCP ................................................................................................... 4


SNTESE DE INDICADORES ............................................................................................................................... 5
PRINCIPAIS DESTAQUES .................................................................................................................................. 6
GRUPO BCP NO 1 SEMESTRE 2016................................................................................................................ 8
MODELO DE NEGCIO ................................................................................................................................. 13
GOVERNANCE ............................................................................................................................................ 17
PRINCIPAIS EVENTOS NO 1 SEMESTRE DE 2016 .............................................................................................. 19
NEGCIO RESPONSVEL............................................................................................................................... 21
AO BCP ................................................................................................................................................ 32
PARTICIPAES QUALIFICADAS ...................................................................................................................... 37
ENQUADRAMENTO ECONMICO.................................................................................................................... 38
PRINCIPAIS RISCOS E INCERTEZAS ................................................................................................................... 39
INFORMAO SOBRE TENDNCIAS .................................................................................................................. 41
VISO, MISSO E ESTRATGIA....................................................................................................................... 43
INFORMAO FINANCEIRA ...............................................................................................................45
LIQUIDEZ E FUNDING ................................................................................................................................... 46
CAPITAL .................................................................................................................................................... 47
RESULTADOS E BALANO .............................................................................................................................. 49
REAS DE NEGCIO ..................................................................................................................................... 62
FUNDO DE PENSES .................................................................................................................................... 81
RATINGS DO BCP ....................................................................................................................................... 83
GESTO DO RISCO .............................................................................................................................84
GESTO DO RISCO ...................................................................................................................................... 85
EXPOSIO A ATIVIDADES E PRODUTOS AFETADOS PELA CRISE FINANCEIRA ......................................................... 102
SISTEMA DE CONTROLO INTERNO................................................................................................................. 103
CONFORMIDADE COM AS RECOMENDAES RELATIVAS TRANSPARNCIA DE INFORMAO E VALORIZAO DE ATIVOS
............................................................................................................................................................. 105
INFORMAO COMPLEMENTAR...................................................................................................... 109
DEMONSTRAES FINANCEIRAS INTERCALARES CONDENSADAS DO 1 SEMESTRE DE 2016 ..................................... 110
GLOSSRIO .............................................................................................................................................. 112
DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERCALARES CONDENSADAS E NOTAS S
DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERCALARES CONDENSADAS DO 1 SEMESTRE DE
2016 ............................................................................................................................................... 114
DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS INTERCALARES CONDENSADAS E NOTAS S
DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS INTERCALARES CONDENSADAS DO 1 SEMESTRE DE
2016 ............................................................................................................................................... 242
DECLARAO DE CONFORMIDADE .................................................................................................. 345
RELATRIO DOS AUDITORES EXTERNOS .......................................................................................... 347

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Informao sobre o Grupo BCP

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

S NTESE DE I NDICADORES

SNTESE DE INDICADORES M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Balano
Ativo total (1) 73.068 76.775 -4,8%
Crdito a clientes (bruto) (1) 52.930 56.137 -5,7%
Recursos totais de clientes (1) 62.823 64.241 -2,2%
Recursos de balano de clientes (1) 50.500 51.647 -2,2%
Depsitos de clientes (1) 48.762 49.100 -0,7%
Crdito total, lq. / Depsitos de clientes (2) 102% 107%
Crdito total, lq. / Recursos de balano de clientes (3) 97% 100%
Resultados
Resultado lquido (197,3) 240,7
M argem financeira 600,8 571,5 5,1%
Produto bancrio 1.059,4 1.369,2 -22,6%
Custos operacionais 484,1 511,2 -5,3%
Imparidade do crdito (lq. de recuperaes) 618,7 463,7 33,4%
Outras imparidades e provises 198,0 91,6 116,1%
Impostos sobre lucros
Correntes 56,4 44,8
Diferidos (134,7) 1,3
Rendibilidade
Produto bancrio / Ativo lquido mdio (2) 2,8% 3,6%
Rendibilidade do ativo mdio (ROA) (4) -0,3% 0,8%
Resultado antes de impostos e interesses que no controlam / Ativo lquido mdio (2) -0,5% 0,9%
Rendibilidade dos capitais prprios mdios (ROE) -8,8% 11,4%
Resultado antes de impostos e interesses que no controlam / Capitais prprios mdios (2) -7,2% 13,8%
Qualidade do crdito
Crdito com incumprimento / Crdito total (2) 9,7% 9,7%
Crdito com incumprimento, lq. / Crdito total, lq. (2) 2,8% 3,5%
Crdito em risco / Crdito total (2) 11,9% 12,4%
Crdito em risco, lq. / Crdito total, lq. (2) 5,2% 6,4%
Imparidade do crdito / Crdito vencido h mais de 90 dias (1) 93,9% 86,1%
Rcios de eficincia (2) (5)
Custos operacionais / Produto bancrio 45,6% 37,3%
Custos operacionais / Produto bancrio (atividade em Portugal) 47,5% 33,3%
Custos com o pessoal / Produto bancrio 25,7% 21,1%
Capital (6)
Rcio common equity tier I phased-in 12,3% 13,1%
Rcio common equity tier I fully implemented 9,7% 9,6%
Sucursais (3)
Atividade em Portugal 646 691 -6,5%
Atividade internacional 563 669 -15,8%
Colaboradores (3)
Atividade em Portugal 7.402 7.599 -2,6%
Atividade internacional 8.496 9.699 -12,4%

(1) Ajustado do impacto da relevao do Banco Millennium em Angola em operaes descontinuadas ou em descontinuao em 2015.
(2) De acordo com a Instruo do Banco de Portugal n. 16/2004, na verso vigente, incluindo o Banco Millennium em Angola.
(3) Inclui operaes descontinuadas ou em descontinuao em 2015.
(4) Com base no resultado antes de interesses que no controlam.
(5) Exclui itens especficos: custos de reestruturao (1,2 milhes de euros em 2016).
(6) De acordo com a CRD IV/CRR.

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P RINCIPAIS DESTAQUES

Resultado core* Resultado sem itens no


habituais**
(Milhes de euros) (Milhes de euros)

+40,7 +77,4
56,2
437,1
396,4

-21,2

1S15 1S16
1S15 1S16 Resultado 240,7 -197,3
lquido

Rcio de transformao*** Rcio de capital phased-in


(CET1 CRD IV / CRR)****

-5pp
13,1%
107%
102% 12,3%

102% 97%

1S15 1S16 jun 15 jun 16

Rcio de crdito lquido sobre recursos Fully 9,6% 9,7%


de balano loaded

* Resultado core = margem financeira + comisses custos operacionais. | ** Itens no habituais no 1S16: ganhos na operao Visa,
desvalorizao de fundos de restruturao empresarial e imparidades adicionais para reforo de coberturas; itens no habituais no 1S15:
mais valias em dvida pblica portuguesa e desvalorizao de fun dos de restruturao empresarial. | *** De acordo com a instruo do
Banco de Portugal n. 16/2004, na verso vigente. | ****Valores estimados.

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Resultado core* Core income (margem financeira


+ comisses)
(Milhes de euros) (Milhes de euros)

+18,5% +6,0%

277,8 554,2 587,6


234,5

1S15 1S16 1S15 1S16

Custos operacionais Imparidades de crdito


(Milhes de euros) (Milhes de euros)

Cost to
core 57,7% Custo
52,7% do
income -3,1% 196pb 286pb
risco +38,8%
319,7 309,8 582,6
419,6

1S15 1S16 1S15 1S16

* Resultado core = margem financeira + comisses custo s operacionais.

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G RUPO BCP NO 1 S EMESTRE 2016

B REVE DESCRIO
O Banco Comercial Portugus, S.A. (BCP, Millennium bcp ou Banco) o maior banco privado portugus.
O Banco, com centro de deciso em Portugal, pauta a sua atuao pelo respeito pelas pessoas e pelas
instituies, pelo enfoque no Cliente, pela vocao de excelncia, pela confiana, pela tica e pela
responsabilidade, sendo lder destacado em vrias reas de negcio financeiro no mercado portugus e
uma instituio de referncia a nvel internacional. O Banco assume ainda uma posio de destaque em
frica, atravs das suas operaes bancrias em Moambique (em Angola, o BMA fundiu-se com o BPA),
e na Europa, atravs das suas operaes na Polnia e Sua. Desde 2010, o Banco opera em Macau
atravs de uma sucursal de pleno direito, tendo assinado, nesse ano, um memorando de entendimento
com o Industrial and Commercial Bank of China com o objetivo de reforar a cooperao entre os dois
bancos, que se estende a outros pases e regies para alm de Portugal e China.

H ISTRIA
Fundao e crescimento Desenvolvimento em
Processo de reestruturao envolvendo o
orgnico para atingir Portugal por aquisies e Internacionalizao
desinvestimento de ativos no estratgicos
uma posio relevante parcerias

1985: Fundao 1995: Aquisio do Banco 1993: Incio da presena no 2005:


1989: Lanamento da Portugus do Atlntico, Oriente - Venda da Crdilar
NovaRede S.A. 1995: Incio da presena em - Alienao do BCM, com manuteno de uma
At 1994: Crescimento 2000: Aquisio do Banco Moambique sucursal off-shore em Macau
orgnico, atingindo Pinto & Sotto Mayor CGD 1998: Acordo de parceira com o - Desinvestimento na atividade seguradora e
quotas de mercado de e incorporao do Grupo BBG (Polnia) acordo de parceria com a Ageas para a
cerca de 8% em crdito e Jos Mello (Banco Mello e 1999: Estabelecimento de uma atividade de bancassurance
depsitos em 1994 Imprio) greenfield operation na Grcia 2006:
2004: Acordo com o Grupo 2000: Integrao da operao - Venda da participao de 50,001% no
CGD e com a Fortis seguradora na Eureko Interbanco
(Ageas) para o negcio de 2003: - Concluso da venda de 80,1% do capital social
seguros - Constituio do Banque Prive do Banque BCP em Frana e no Luxemburgo
- Alterao da denominao da 2010:
operao na Polnia para Bank - Alienao de 95% do Millennium bank AS na
Millennium Turquia e acordo para a alienao da
2006: Adoo da marca nica totalidade da rede de sucursais e da respetiva
Millennium base de depsitos do Millennium bcp bank nos
2006: Constituio do BMA EUA
2007: Incio da atividade na 2013:
Romnia - Alienao da totalidade do capital social do
2008: Acordo de parcerias Millennium Bank Grcia (MBG) ao Piraeus Bank
estratgicas com a Sonangol e - Alienao de 10% do capital social do Banque
BPA BCP no Luxemburgo
2010: Transformao da sucursal - Venda da totalidade da participao no
off-shore de Macau em on-shore Piraeus Bank
2014:
- Alienao da totalidade do capital social da
Banca Millennium Romnia (BMR) ao OTP Bank
- Venda da totalidade das participaes de 49%
do ramo No-Vida, detidas na Ocidental e na
Mdis
2015:
- Alienao da totalidade do capital social da
Millennium bcp Gesto de Ativos
- Alienao de 15,41% do capital social do Bank
Millennium
2016:
- Fuso do Banco Millennium Angola com o
Banco Privado Atlntico

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

P OSICIONAMENTO C OMPETITIVO
No final do 1 semestre de 2016, o Millennium bcp era o maior banco privado com uma posio relevante
nos pases em que detm operaes.
O Banco disponibiliza uma vasta gama de produtos bancrios e servios financeiros, dirigidos a
Particulares e Empresas, ocupando uma posio de destaque no mercado financeiro Portugus e
encontrando-se posicionado para beneficiar da recuperao da economia portuguesa, essencialmente,
atravs do apoio que presta s Empresas.
A vocao pela excelncia, a qualidade do servio e a inovao so valores distintivos e diferenciadores
face concorrncia.
Em 30 de junho de 2016, as operaes em Portugal representavam 75% do total de ativos, 77% do total
de crdito a Clientes (bruto) e 75% do total de recursos de Clientes. O Banco detinha mais de 2,3
milhes de Clientes em Portugal e quotas de mercado de 18,0% e 17,3% em crdito a Clientes e
depsitos de Clientes, respetivamente, em junho de 2016.
O Millennium bcp encontra-se ainda presente nos cinco continentes atravs das suas operaes
bancrias, escritrios de representao e/ou atravs de protocolos comerciais, servindo mais de 5,3
milhes de Clientes no final do 1 semestre de 2016.

O Millennium bcp tem uma estratgia de crescimento focada em mercados estratgicos

Millennium bcp Macau


Marca nica Sua
Millennium Quota de Mercado: 18,0% em crdito e Sucursal onshore
17,3% em depsitos Crdito a Clientes (bruto): 618 M
Crdito a Clientes (bruto): 40.719 M Crdito a Clientes (bruto): 217 M Depsitos de Clientes: 925 M
Recursos de Clientes: 47.213 M Recursos de Clientes: 2.665 M Colaboradores: 12
Colaboradores: 7.402 Colaboradores: 70 Sucursais: 1
Sucursais: 646 Sucursais: 1

Polnia
China (Guangzhou)
Quota de mercado: 4,6% em crdito a
clientes e 5,1% em depsitos
Escritrio de
Crdito a clientes (bruto): 10.907 M Representao em
Recursos de clientes: 13.558 M Guangzhou
Colaboradores: 5.897 Colaboradores: 2
Sucursais: 392

Moambique
Angola
Quota de mercado: 28,8% em crdito a
clientes e 28,2% em depsitos
Crdito a clientes (bruto): 1.044 M
Quota de mercado em crdito superior a
Recursos de clientes: 1.290 M
11%
Colaboradores: 2.520
Quota de mercado em depsitos superior a
9% Sucursais: 170

Nas operaes em frica, o Millennium bcp prossegue a sua atividade atravs do Millennium bim, um
banco universal, a operar desde 1995 em Moambique, detm mais de 1,5 milhes de Clientes, sendo
banco lder neste pas, com 28,8% em crdito a Clientes e de 28,2% em depsitos. O Millennium bim
uma marca com elevada notoriedade no mercado moambicano, associada inovao, com grande
penetrao ao nvel da banca eletrnica e excecional capacidade de atrair novos Clientes, sendo uma
referncia ao nvel da rendibilidade.
Em 8 de outubro de 2015, foi assinado um memorando de entendimento com o maior acionista do Banco
Privado Atlntico, S.A. (a Global Pactum Gesto de Ativos, S.A.), com vista fuso entre o Banco
Millennium Angola, S.A. e o Banco Privado Atlntico, S.A. (concluda em 22 de abril de 2016), de que
resultou a 2. maior instituio privada em crdito economia, com uma quota de mercado aproximada
de 10% em volume de negcios. A entidade resultante da fuso passou a ser passou a ser uma associada,
no consolidada pelo mtodo integral.
Na Polnia, o Bank Millennium dispe de uma rede de sucursais bem distribuda e suportada numa
moderna infraestrutura multicanal, numa qualidade de servio de referncia, no elevado
reconhecimento da marca, na base de capital robusta, na liquidez confortvel e na slida gesto e
controlo do risco. O Bank Millennium detinha, em 30 de junho de 2016, uma quota de mercado de 4,6%
em crdito a Clientes e de 5,1% em depsitos.

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Na Sua, o Grupo detm uma operao desde 2003, por intermdio de uma plataforma de private
banking que presta servios personalizados e de qualidade a Clientes do Grupo com elevado patrimnio,
compreendendo solues de gesto de ativos, baseadas em research rigoroso e no profundo
conhecimento dos mercados financeiros, assente num compromisso irrevogvel com a gesto do risco e
numa plataforma de IT eficiente.
O Grupo est ainda presente no Oriente desde 1993, mas apenas em 2010 foi realizado o alargamento da
atividade da sucursal existente em Macau, atravs da atribuio da licena plena (on-shore), visando o
estabelecimento de uma plataforma internacional para a explorao do negcio entre a Europa, China e
frica lusfona.
O Banco conta ainda com 10 escritrios de representao (1 no Reino Unido, 1 na Alemanha, 3 na Sua,
2 no Brasil, 1 na Venezuela, 1 na China em Canto e 1 na frica do Sul), 5 protocolos comerciais
(Canad, EUA, Espanha, Frana e Luxemburgo) e 1 promotor comercial (Austrlia).

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R EDE M ILLENNIUM

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M ODELO DE N EGCIO

NATUREZA DAS OPERAES E PRINCIPAIS ATIVIDADES


O Grupo desenvolve um conjunto de atividades financeiras e servios bancrios em Portugal e no
estrangeiro, onde est presente em diversos mercados: Polnia, Sua, Moambique, Angola (atravs da
associada BMA) e China. Todas as suas operaes bancrias desenvolvem a sua atividade sob a marca
Millennium. O Grupo assegura ainda a sua presena nos cinco continentes atravs de escritrios de
representao e/ou protocolos comerciais.
O Banco oferece um vasto leque de produtos e servios financeiros: contas ordem, meios de
pagamento, produtos de poupana e de investimento, private banking, gesto de ativos e banca de
investimento, passando ainda pelo crdito imobilirio, pelo crdito ao consumo, pela banca comercial,
pelo leasing, pelo factoring e pelos seguros, entre outros. As operaes de back-office para a rede de
distribuio encontram-se integradas, de forma a beneficiar de economias de escala.
Em Portugal, o Millennium bcp opera com a segunda maior rede de distribuio, encontrando-se
centrado no mercado de retalho, servindo os seus Clientes de uma forma segmentada. As operaes das
subsidirias disponibilizam geralmente os seus produtos atravs das redes de distribuio do Banco,
oferecendo um conjunto alargado de produtos e servios.

FATORES DISTINTIVOS E SUSTENTABILIDADE DO MODELO DE NEGCIO

Maior instituio bancria privada


O Millennium bcp a maior instituio bancria privada em Portugal, assumindo uma posio de
liderana e destaque em diversos produtos, servios financeiros e segmentos de mercado, estando
alicerada numa rede de sucursais moderna e com uma boa cobertura a nvel nacional.
A atividade no mercado domstico est enfocada na Banca de Retalho, que se encontra segmentada de
forma a melhor servir os interesses dos Clientes, quer atravs de uma proposta de valor assente na
inovao e rapidez destinadas aos designados Clientes Mass-market, quer atravs da inovao e da
gesto personalizada de atendimento, destinada aos Clientes Prestige e Negcios. A Banca de Retalho
conta ainda com um banco vocacionado para Clientes com um esprito jovem, utilizadores intensivos de
novas tecnologias da comunicao, que privilegiem uma relao bancria assente na simplicidade e que
valorizem produtos e servios inovadores, o ActivoBank.
Complementarmente, o Banco dispe de canais de banca distncia (servio de banca por telefone e
pela Internet), que funcionam como pontos de distribuio dos seus produtos e servios financeiros.
No final de junho de 2016, o Banco contava com 646 sucursais, servindo mais de 2,3 milhes de Clientes,
sendo o segundo banco (primeiro privado) em termos de quota de mercado, quer em crdito a Clientes
(18,0%), quer em depsitos de Clientes (17,3%), em maio de 2016.

Resilincia e sustentabilidade do modelo de negcio


A capacidade de resilincia do modelo de negcio assenta essencialmente no enfoque na banca de
retalho, por natureza mais estvel e menos voltil, face ao peso diminuto das operaes financeiras. O
Banco adotou um modelo de negcio baseado numa nova segmentao da sua base de Clientes, na
reviso dos produtos e servios que oferece, no ajustamento do seu back office e da sua rede de
sucursais, no aumento da proximidade aos Clientes, reduzindo simultaneamente os custos operacionais.
O Banco tem como objetivo assegurar a rendibilidade sustentvel a mdio e longo prazo, procurando
tornar-se best in class em termos de eficincia operacional, melhorando sustentadamente o resultado
operacional e mantendo um elevado controlo do risco de crdito, preservando, assim, a sua posio
estratgica no mercado portugus de servios bancrios de Retalho.
Em setembro de 2013, a Direo Geral da Concorrncia da Comisso Europeia anunciou a deciso formal
do acordo com as autoridades portuguesas relativamente ao plano de reestruturao do Banco,
concluindo que este est em conformidade com as regras da Unio Europeia em matria de auxlios
estatais, demonstrando a viabilidade do Banco sem o apoio contnuo do Estado.
A operao de aumento de capital concluda em julho de 2014 permitiu acelerar o cumprimento do
plano estratgico do Banco, ao reembolsar um total de 2.250 milhes de euros dos instrumentos hbridos
de capital (CoCos), subscritos pelo Estado Portugus, em 2014, criando condies para o reembolso
integral destes instrumentos antes de junho de 2017 e aumentar a gerao orgnica de capital,
permitindo tambm o lanamento das bases para o crescimento sustentado dos resultados, o que
potenciar um maior equilbrio entre o contributo das componentes domstica e internacional.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Em junho de 2015, o Banco concluiu com sucesso uma oferta pblica de troca sobre valores mobilirios
emitidos pelo Grupo por contrapartida da entrega de novas aes ordinrias do Banco, tendo aumentado
o capital em 387,5 milhes de euros, de 3.706,7 milhes de euros para 4.094,2 milhes de euros,
mediante a emisso de 4.844.313.860 novas aes ordinrias, escriturais e nominativas, sem valor
nominal, com preo de emisso de 0,0834 euros por ao, o que contribuiu para a evoluo favorvel do
rcio CET1 no 2 trimestre de 2015.
Em fevereiro de 2016, foi concluda uma operao de recompra de valores mobilirios representativos
de dvida, limitado a um valor de aquisio global mximo de 300 milhes de euros, tendo sido
recebidas intenes de alienao vlidas no valor nominal total de 378.509.996,96 euros, tendo sido
aceites pelo Millennium bcp 85.326.455,52 euros.
A implementao da Agenda Estratgica 2016-2018 do Millennium bcp iniciou-se no 1 semestre de 2016.
Durante este perodo, as iniciativas da Agenda estratgica estiveram muito associadas renovao
da rede de sucursais, inovao e comunicao. Foi implementado um novo layout de sucursal, mais
moderno e preparado para os novos perfis de Clientes que se afiguram mais digitais e tecnolgicos.
Tambm o lanamento de produtos inovadores como o crdito online, uma nova verso da App
Millennium bcp ou uma plataforma digital de gesto dos projetos do Portugal 2020 so o resultado do
esforo das equipas envolvidas na Agenda Estratgica do Millennium bcp. A face mais visvel do trabalho
est na definio e disseminao dos novos valores da organizao (um Banco gil, moderno, prximo,
simples e sustentvel) e na campanha publicitria lanada em maio que culmina com a nova assinatura
do Banco Aqui consigo.

Inovao e capacidade de execuo


Desde a sua fundao, o Banco desenvolveu uma reputao associada inovao. O Banco foi o primeiro
banco em Portugal a introduzir certos conceitos e produtos inovadores, incluindo: mtodos de marketing
direto; layouts de sucursais com base no perfil do cliente; contas-ordenado; sucursais mais simples
(NovaRede); servios bancrios por telefone, atravs do Banco 7, que posteriormente se tornou na
primeira plataforma de servios bancrios online em Portugal; seguro de sade (Mdis) e seguro direto;
e um site dedicado a particulares e corporate banking. O Banco tambm foi pioneiro no lanamento de
um novo conceito de Internet banking, baseado na plataforma do ActivoBank, que fornece um servio
simplificado ao cliente, incluindo a abertura de uma conta corrente atravs de tablet.

Tecnologia
Prosseguindo uma estratgia de melhoria contnua dos seus sistemas de informao, o Banco
desenvolveu, neste perodo, um conjunto de iniciativas e projetos estruturantes, dos quais se destacam:
o alargamento, no mbito do Projeto Go Paperless, da possibilidade de assinatura digital e
consequente desmaterializao de novos processos, nomeadamente operaes de fundos de
investimento, algumas transaes de cartes, seguros de capitalizao/PPR e tambm a
desmaterializao das transaes de caixa sem interveno direta com os Clientes; a App Inovao,
uma nova verso da App Millennium, com novas funcionalidades, entre as quais o pr-login widget,
fundo parametrizvel, login por impresso digital e o detalhe de emprstimos; a App M2020,
ferramenta inovadora de apoio s empresas na organizao e acompanhamento dos Projetos Portugal
2020; a implementao da nova funcionalidade, de Operaes Pendentes, proporcionando maior
flexibilidade na concretizao de operaes iniciadas numa sucursal, podendo estas ser validadas,
autorizadas e concludas pelos Clientes no canal Internet, e tambm a reformulao do layout do site do
ActivoBank, tornando-o ainda mais simples e intuitivo, melhorando a navegabilidade e experincia ao
Cliente.
No contexto das melhorias operativas meno para a nova plataforma Millennium Customer Care
Application na gesto de reclamaes e a nova soluo MARC (Modelo de Acompanhamento e
Regularizao de Crdito), melhorando o processo de acompanhamento e monitorizao proactiva dos
Clientes; a implementao da nova Segmentao Prestige, possibilitando a evoluo para uma
proposta de valor mais personalizada e ajustada realidade deste segmento, e tambm a
disponibilizao no Dossier Prestige de um conjunto de novas funcionalidades, entre outras, maior
detalhe de operaes, clculo de rentabilidades e solues de investimento por perfil de investidor;
meno tambm para as adaptaes realizadas com vista utilizao da plataforma pan-europeia para
liquidao de operaes sobre valores mobilirios (Target 2 Securities - T2S) e para as melhorias
introduzidas no processo de deciso de propostas de leasing imobilirio, e respetivo alinhamento de
plataformas.
Referncias adicionais para o arranque da disponibilizao de caixas automticas assistidas nas sucursais
de Retalho, Millennium Teller Machine, que promovem uma reformulao na coreografia de
atendimento ao Cliente e o lanamento do novo produto para o ramo automvel associado ao Crdito
Pessoal MAuto e ainda a disponibilizao do servio de pagamentos MBWay.

14
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

No que respeita aos projetos de natureza legal e/ou regulamentar, entre outros, destaque para a
finalizao das adaptaes, ao processo de abertura de conta, depsitos em numerrio e operaes de
troco e destroco, em conformidade com a mais recente legislao em vigor.

Internet & Mobile


No 1 semestre de 2016, a plataforma Mobile particulares, registou um crescimento do nmero de
utilizadores em 20%, +108% face ao perodo homlogo, e de cerca de 128% na quantidade de operaes
efetuadas face ao mesmo perodo de 2015. Neste semestre, lanou-se a nova verso da App Millennium
que trouxe como principais novidades a utilizao de dados biomtricos para aceder aplicao (por
impresso digital), a personalizao do fundo, a consulta do detalhe dos emprstimos e um widget para
consulta dos saldos de contas e cartes sem necessidade de efetuar o login na App.
Na plataforma de Mobile empresas, o nmero de utilizadores registou um crescimento de 36%, sendo
que o nmero de transaes aumentou mais de 54%, face ao perodo homlogo. Foi lanada a 29 de abril
a primeira App multiplataforma que ajuda as empresas a organizar, simplificar e acompanhar o dia-a-dia
dos projetos Portugal 2020, em qualquer lugar e a partir de qualquer equipamento: computador,
smartphone ou tablet.
O nmero de utilizadores do site de particulares manteve-se no 1 semestre, mas verificou-se um
crescimento de 4% nas transaes face ao mesmo perodo de 2015, tendo sido introduzidas novidades
importantes como o processo de recolha de dados para abertura de conta, a finalizar em qualquer
sucursal do Millennium bcp; a disponibilizao do pedido de crdito online; novos servios Western
Union (envio em 6 horas); nova funcionalidade de operaes pendentes para a constituio de
poupanas e adeso a solues integradas; o M Contacto que permite uma melhor comunicao entre
gestores e Clientes; e a renovao da rea de shopping, com novas parcerias estratgicas no mbito da
oferta no financeira do Banco e um layout mais apelativo.
O site de empresas, registou um aumento do nmero de utilizadores de 7,6% e o nmero de transaes
realizadas aumentou tambm 3% face ao mesmo perodo de 2015. Foi implementada uma soluo de co-
browsing no intuito de apoiar os Clientes e esclarecer dvidas na utilizao do site. Foram
disponibilizados dois novos formatos de ficheiros em excel nas operativas de factoring e confirming para
uma melhor usabilidade e experiencia de utilizao. Melhorou-se a informao prestada ao cliente ao
nvel do processamento das operaes agendadas atravs de novos alertas.

Marca Millennium e Comunicao com o Cliente


Os primeiros seis meses de 2016 tiveram, em termos de comunicao comercial, especial incidncia em
duas apostas do Banco: a inovao e a captao de novos Clientes, procurando chegar a todos os
segmentos de negcio, em especial aos de Empresas e Prestige.
Mas a grande novidade foi introduzida no final do semestre, com a alterao da assinatura do Banco e o
respetivo lanamento de uma Campanha Institucional de posicionamento, multimeios, que refletiu no
s o compromisso do Banco, como os valores que lhe esto inerentes Agilidade, Modernidade,
Proximidade, Simplicidade e Sustentabilidade todos eles expressos na nova assinatura: Aqui Consigo.
Com a nova assinatura, o Banco afirmou que, no Millennium, o Cliente consegue realizar projetos e
tambm que, aqui, no Millennium, estamos ao lado dos Clientes. A campanha procurou transmitir
mensagens estratgicas consubstanciadas na inovao tecnolgica e digital que o Banco desenvolveu,
aproveitando para, a par com a nova assinatura, apresentar as Sucursais do Futuro, e um conjunto de
solues e produtos diferenciadores como o Crdito Online, a App M2020 e as operaes j disponveis
atravs da assinatura digital.
J a comunicao com as Empresas foi tambm marcada, e como habitualmente, por uma campanha
dirigida aos Clientes Aplauso, como reconhecimento dos Clientes Empresa que ano aps ano reforam a
sua relao com o Millennium bcp, e tambm para a soluo Cliente Frequente Negcios, agora com
mais vantagens por menos custos.
Para os Clientes Prestige as principais aes centraram-se na captao de novos recursos e tambm de
novos Clientes.
No Retalho, voltaram a estar em destaque os diversos produtos de Crdito: Cartes, Habitao e
Pessoal, alvo de diversas campanhas que procuraram dar a conhecer as ofertas e as vantagens que o
Banco disponibilizou. A captao de novos Clientes foi tambm muito ativa, quer atravs da Campanha
Tripla Vantagem Ordenado, protagonizada pelo tenista Joo Sousa, quer de aes Member get Member.
O patrocnio do Millennium Estoril Open em Tnis foi tambm marcante na atividade da comunicao
comercial, com aes diversas que mobilizaram os Clientes para o maior evento desportivo anual
realizado em Portugal. De referir ainda o projeto Online Dance Company powered by Millennium, do
qual somos mecenas exclusivo, que procura nas plataforma digitais dar asas ao talento dos jovens, num
projeto em parceria com o danarino e coregrafo Cifro.

15
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Foi mais um semestre em que o Millennium procurou estar ainda mais prximo dos seus Clientes e das
suas necessidades reais, o que fica evidenciado no novo claim Aqui Consigo.

Principais prmios atribudos *


No 1 semestre de 2016, os Bancos do Grupo foram galardoados com diversos prmios, sendo de
salientar:
De acordo com o DATA E (Barmetro Financeiro de Empresas 2016), o Millennium bcp o
banco melhor para as empresas, tem produtos mais adequados s empresas, o banco
mais inovador, o mais prximo dos clientes, o mais eficiente e o banco principal das
empresas.
Distino do ActivoBank com o Prmio Cinco Estrelas 2016, na categoria Banca Abertura de
Conta.
Marca Bank Millennium, na Polnia, ganhou o 1 lugar no inqurito Escolha do Consumidor na
categoria de Servios Bancrios, conquistando a nota mais alta entre os seis bancos avaliados
no nvel de satisfao e aceitao.
Prmio Instituio do Ano 2015 atribudo ao Bank Millennium, tendo ficado ainda em 2 lugar
(entre 19 bancos considerados) na categoria "Qualidade de Servio da Sucursal" nos prmios
atribudos pelo portal MojeBankowanie.pl.
Distino do Bank Millennium como o Banco Mais Inovador de 2015, durante a Grande Gala
de lderes do mundo da Banca e dos Seguros.
Banco do Ano em Moambique 2015, pelo 5 ano consecutivo, pela revista The Banker.
Prmio Melhor Banco de Moambique 2016, atribudo pela revista Global Finance ao
Millennium bim.
Best Internet Bank Angola 2015 pela Global Banking & Finance Review.

* Prmios da exclusiva responsabilidade das entidades que os atriburam.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

G OVERNANCE

O Banco Comercial Portugus, S.A. adota um modelo de administrao e fiscalizao monista, composto
por Conselho de Administrao, que inclui uma Comisso Executiva e uma Comisso de Auditoria
composta unicamente por administradores no executivos. A Sociedade integra ainda um Conselho de
Remuneraes e Previdncia e um Conselho Estratgico Internacional.
O Banco conta com um Revisor Oficial de Contas e com uma empresa de auditores externos que procede
auditoria das contas individuais e consolidadas do Banco, cuja nomeao deliberada em Assembleia
Geral.
Na Assembleia Geral de Acionistas realizada em 11 de maio de 2015 foram eleitos os membros dos
rgos sociais para exercerem funes no trinio 2015/2017.

O RGANOGRAMA DO MODELO DE GOVERNO CORPORATIVO DA SOCIEDADE

Assembleia Geral

Conselho de Remuneraes
e Previdncia

Conselho Estratgico Provedor


Conselho de Administrao
Internacional do Cliente

Comisso de Nomeaes e Remuneraes


Comisso de Governo Societrio, tica e Deontologia
Revisor Oficial Comisso de Avaliao de Riscos
Comisso de Auditoria
de Contas (ROC)

Secretrio da Sociedade
Comisso Executiva

Comits e Subcomits
Assuntos Jurdicos Acompanhamento dos Fundos de Penses
Custos e Investimentos Crdito
Subcomit de Custos e Investimentos Planeamento e Alocao de Capital e Gesto de Ativos e Passivos (CALCO)
Empresas Risco
Recursos Humanos Crdito em Risco
Retalho Acompanhamento do Risco dos Fundos de Penses
Subcomit Customer Experience Segurana
Subcomit de Produtos de Investimento Avanar
Negcio No Core Speedway
Compliance Acompanhamento do Risco Operacional e Controlo Interno
Subcomit de AML

A Assembleia Geral o rgo mximo da sociedade que representa a universalidade dos acionistas,
sendo as suas deliberaes vinculativas para todos eles quando tomadas nos termos da lei e dos
estatutos. Assembleia Geral compete:
Eleger e destituir a sua prpria Mesa, bem como os membros dos rgos de administrao e
fiscalizao e o Conselho de Remuneraes e Previdncia;
Aprovar alteraes do contrato da sociedade;
Deliberar sobre o relatrio de gesto e contas do exerccio e propostas de aplicao de
resultados;
Deliberar sobre as matrias que lhe sejam submetidas a pedido dos rgos de administrao e
fiscalizao;
Deliberar sobre todas as matrias que lhe sejam especialmente cometidas pela lei ou pelos
Estatutos, ou que no estejam compreendidas nas atribuies de outros rgos da sociedade.
O Conselho de Administrao (CA) o rgo de governo do Banco competindo-lhe, nos termos da lei e
dos estatutos, os mais amplos poderes de gesto e de representao da sociedade.

17
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Nos termos dos Estatutos em vigor, o Conselho de Administrao composto por um mnimo de 17 e um
mximo de 25 membros com e sem funes executivas, eleitos pela Assembleia Geral por um perodo de
trs anos, sendo permitida a sua reeleio.
O Conselho de Administrao em exerccio de funes a 30 de junho de 2016 era composto por 19
membros efetivos, sendo 12 no executivos, incluindo um dos dois membros que haviam sido nomeados
pelo Estado para o perodo de vigncia do investimento pblico para reforo de fundos prprios, e 7
executivos. Em 26 de fevereiro de 2016, na sequncia de requerimento apresentado por um dos dois
administradores nomeado pelo Estado e por despacho de 26 de fevereiro de 2016 do Ministro das
Finanas o mesmo foi exonerado do cargo de membro no executivo do Conselho de Administrao.
Entretanto, o Ministro das Finanas j deu indicao do nome da pessoa que ir nomear para o cargo,
nesse sentido foi solicitada e, aguarda-se autorizao do BCE para o exerccio de funes, logo que esta
seja concedida o Ministro das Finanas far publicar a Portaria de nomeao de novo administrador.
O Conselho de Administrao nomeou uma Comisso Executiva (CE) composta por 7 dos seus membros,
na qual delegou a gesto corrente do Banco. Durante os primeiros seis meses de 2016, a Comisso
Executiva foi coadjuvada, na funo de gesto, por vrios comits e subcomits aos quais cometeu o
especial acompanhamento de algumas matrias relevantes.
A fiscalizao da sociedade assegurada por uma Comisso de Auditoria, eleita pela Assembleia Geral,
e composta por um mnimo de 3 e um mximo de 5 membros eleitos em conjunto com os demais
administradores, devendo as listas propostas para o Conselho de Administrao discriminar os membros
que se destinam a integrar a Comisso de Auditoria e indicar o respetivo Presidente.
O Conselho de Remuneraes e Previdncia (CRP) composto por 3 a 5 membros, eleitos pela
Assembleia Geral, a maioria dos quais deve ser independente.
O Secretrio da Sociedade e o Secretrio Suplente so nomeados pelo Conselho de Administrao do
Banco, cessando funes com o termo do mandato do Conselho que os tenha designado.

I DENTIFICAO E C OMPOSIO DOS RGOS S OCIAIS


Conselho de Conselho
Conselho de Comisso Comisso de
Remuneraes Estratgico
Administrao Executiva Auditoria
e Previdncia Internacional

Antnio Vitor Martins Monteiro (Presidente do CA)

Carlos Jos da Silva (Vice-presidente do CA)

Nuno Manuel da Silva Amado (Vice-presidente do CA e CEO)

lvaro Roque de Pinho Bissaia Barreto

Andr Magalhes Luiz Gomes

Antnio Henriques de Pinho Cardo

Antnio Lus Guerra Nunes Mexia

Bernardo de S Braamcamp Sobral Sottomayor (*) (**)

Cidlia Maria Mota Lopes

Jaime de Macedo Santos Bastos

Joo Bernardo Bastos Mendes Resende

Joo Manuel de Matos Loureiro (Presidente da CAUD)

Jos Jacinto Iglsias Soares

Jos Miguel Bensliman Schorcht da Silva Pessanha

Jos Rodrigues de Jesus (*)

Maria da Conceio Mota Soares de Oliveira Call Lucas

Miguel de Campos Pereira Bragana

Miguel Maya Dias Pinheiro

Raquel Rute da Costa David Vunge

Rui Manuel da Silva Teixeira

Jos Gonalo Ferreira Maury (Presidente do CRP)

Jos Guilherme Xavier de Basto

Jos Luciano Vaz Marcos

Manuel Soares Pinto Barbosa

Carlos Jorge Ramalho dos Santos Ferreira (Presidente do CEI)

Francisco de Lemos Jos Maria

Josep Oliu Creus

(*) Membros Nomeados pelo Estado para o perodo de vigncia do investimento pblico para reforo de fundos prprios do Banco.
(**) Na sequncia de requerimento do prprio e por despacho de 26 de fevereiro de 2016 do Senhor Ministro das Finanas, Bernardo de S Braamcamp Sobral
Sottomayor, um dos representantes o Estado nomeado no mbito do processo de recapitalizao do Banco, foi exonerado do cargo de membro no executivo
do Conselho de Administrao. O mesmo Administrador renunciou ao cargo de Vogal do Conselho de Remuneraes e Previdncia em 12 de fevereiro de
2016.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

P RINCIPAIS E VENTOS NO 1 S EMESTRE DE 2016

J ANEIRO
Assinatura de Protocolo de apoio ao Projeto de Conservao das Abbodas da Igreja do
Mosteiro dos Jernimos entre a Fundao Millennium bcp e a Associao World Monuments
Fund Portugal.
Incluso em 2016, pela 2 vez consecutiva, no "The Sustainability Yearbook, publicao de
referncia na rea da Sustentabilidade editada anualmente pelo analista RobecoSAM com
base na informao recolhida na resposta ao Dow Jones Sustainability Indices.

F EVEREIRO
Operao de recompra de valores mobilirios representativos de dvida, limitado a um valor de
aquisio global mximo de 300 milhes de euros, tendo sido recebidas intenes de alienao
vlidas no valor nominal total de 378.509.996,96 euros, tendo sido aceites pelo Millennium bcp
85.326.455,52 euros.
Regresso do Millennium bcp aos ndices Environmental, Social and Governance (ESG) do
analista ECPI, desta feita atravs do Global Developed ESG best in class - Equity.
Realizao de mais uma sesso das Jornadas Millennium Empresas em Beja.

M ARO
Seleo da Cabot Square Capital LLP, uma entidade gestora de fundos private equity com
cerca de 1.000 milhes de euros sob gesto, para uma fase de negociaes com carter de
exclusividade, no seguimento do processo de avaliao de cenrios estratgicos que promovam
a valorizao do ActivoBank.
Reunies com Clientes Empresariais com vista ao esclarecimento do Programa "Portugal 2020".
Conferncia de apresentao de mercados com elevado potencial de exportao, que contou
com o patrocnio exclusivo do Millennium bcp, no mbito do Roadshow Portugal Global /
AICEP.

A BRIL
Realizao da AG tendo estando presentes Acionistas detentores de 45% do capital social e
tendo sido aprovadas todas as propostas com uma percentagem de votos a favor entre 94% e
99%, sendo de realar a aprovao do Relatrio Anual de 2015, a proposta de considerar um
agrupamento de aes, de capacitar a administrao para fazer novos aumentos de capital se
necessrio atravs de uma emisso de aes de at 20% do nmero de aes total do banco
com supresso do direito de preferncia.
Foi outorgada, em 22 de abril de 2016, a escritura de fuso do Banco Millennium Angola, S.A.
com o Banco Privado Atlntico, S.A..
Participao na comitiva de empresas portuguesas organizada pela AIP com uma visita inicial
na Dubai International Property Show, seguida de Pequim, na International Property &
Investment Expo/Spring.
Patrocnio do Frum de Investimento francs realizado pela Cmara de Comrcio Luso
francesa.
Grupo BCP confirmado no ndice de Sustentabilidade "Ethibel Sustainability Index (ESI)
Excellence Europe do Forum Ethibel.

M AIO
Participao no Frum de Investidores no salo imobilirio de Madrid que criou condies para
que j exista dilogo com intermedirios locais e com investidores convictos de que tambm
Portugal um destino rentvel para desenvolver um negcio e rentabilizar capital e
participao no salo do imobilirio portugus em Paris.

19
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Lanamento de mais uma verso da App Millennium, caracterizada sobretudo pela inovao e
pela simplicidade e incluindo um conjunto de novidades que visam melhorar a experincia do
utilizador.
Lanamento da App M2020, a primeira App exclusiva para empresas Millennium que as ajuda a
organizar, simplificar e acompanhar o dia-a-dia dos projetos Portugal 2020 em qualquer lugar
e a partir de qualquer equipamento.
Restyling do site do ActivoBank, que apresenta agora uma homepage mais simples com cones
atuais e imagem mais ampla; pginas com um novo design e com a fonte da marca que se
traduz numa aparncia mais simples e atual; a rea transacional a ocupar agora a totalidade
do ecr assegurando melhor usabilidade e facilitando o acesso do Cliente s vrias operaes
tornando esta rea mais clara e transparente.
Millennium bcp participa, a nvel nacional, na campanha regular de recolha de alimentos
promovida pelo Banco Alimentar.

J UNHO
Concluso do processo de avaliao de vrios cenrios estratgicos para valorizao do
ActivoBank, o banco online de referncia em Portugal, tendo decidido pela manuteno do
ActivoBank no permetro do Grupo BCP em funo da sua capacidade de gerao de valor no
contexto da evoluo esperada para o modelo de negcio bancrio do BCP.
Lanamento de uma nova funcionalidade no site de Particulares, o Processo de Recolha de
Dados para Abertura de Conta que tem como objetivo facilitar e agilizar o ato de abertura de
conta junto do Banco, nomeadamente permitindo que Clientes e no Clientes da instituio
realizem uma parte importante desta operao atravs do site.
Patrocnio do Bank Millennium ao Frum Empresarial Polnia Portugal Angola Brasil
Moambique, dirigido a empresas interessadas em estabelecer relaes comerciais nos pases
de lngua portuguesa. Organizado pela Cmara de Comrcio Polnia-Portugal com o apoio das
embaixadas de Portugal, Angola e Brasil em Varsvia e pela embaixada de Moambique em
Berlim, tendo ainda contado com o apoio do Ministrio do Desenvolvimento Econmico Polaco.
Grupo BCP integrou, pela primeira vez, o ndice de sustentabilidade FTSE4Good, do analista
FTSE Russel, referncia nas avaliaes de desempenho ESG (Environmental, Social and
Governance).

20
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

N EGCIO R ESPONSVEL

A estratgia do Millennium bcp no mbito da Sustentabilidade est refletida no


Plano Diretor de Sustentabilidade (PDS), quadro de referncia que agrega o
conjunto de linhas de atuao que conformam as aes a concretizar pelo
Banco em Portugal. A definio das reas de interveno que compem o PDS
plurianual resulta da avaliao conjunta dos temas materiais identificados pelos
Stakeholders, dos recursos disponveis no Banco, do enquadramento econmico
e do contexto de mercado no momento.
Assim, a atividade desenvolvida pelo Millennium bcp no mbito do Negcio
Responsvel durante o 1. semestre de 2016, sintetizada neste captulo, reflete
o compromisso do Banco em dar uma resposta integral ao Plano Diretor de
Sustentabilidade 2014 2015/16.

Plano Diretor de Sustentabilidade (PDS) 2014 2015/16


Reforar o vnculo dos Colaboradores aos Valores do Banco;
tica e conduta Fomentar uma cultura de compliance e gesto rigorosa do risco;
profissional Publicar polticas claras no mbito da preveno da corrupo, sade e segurana,
direitos humanos e proteo da maternidade.

Implementar e reforar os processos de avaliao da satisfao;


Qualidade no
Criar mecanismos de deteo e gesto imediata de oportunidades de melhoria no
servio
servio ao Cliente.

Melhorar a implementao de horrios diferenciados;


Acessibilidades Reforar e promover as acessibilidades disponibilizadas a pessoas com necessidades
especiais.

Reforar a proximidade e envolvimento com os Acionistas do Banco;


Proximidade e
Evoluir no reporte institucional no mbito da Sustentabilidade;
reporte
Realizar uma consulta para identificar as expectativas dos Stakeholders.

Consultar os Stakeholders do Banco para conhecer e integrar as suas expectativas;


Gesto das
Recolher e implementar ideias sugeridas pelos Colaboradores no mbito da
expectativas
Sustentabilidade.

Identificar os melhores desempenhos no servio ao Cliente;


Motivao Apoio adoo de estilos de vida saudveis;
Reforar os mecanismos de proximidade entre os Colaboradores e a gesto de topo.

Consolidar a posio do Banco no mercado do Microcrdito;


Reforar a negociao e procura de solues adequadas s crescentes dificuldades
Produtos e
financeiras dos Clientes;
servios
Promover e lanar produtos e servios que respeitam princpios de responsabilidade
social e respondam aos novos desafios ambientais.

Institucionalizar a doao de mobilirio e equipamentos informticos do Banco a


Partilhar e instituies carenciadas;
sensibilizar Implementar aes de sensibilizao social e/ ou ambiental transversais ao Grupo;
Lanar um programa de literacia financeira transversal ao Banco.

Estruturar um programa de voluntariado para e com a participao dos


Voluntariado
Colaboradores.

Desenvolver campanhas em parceria com ONGs/ IPSSs no mbito do desenvolvimento


Parcerias
sustentvel.

21
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Fundao
Reforar a identidade da Fundao Millennium bcp.
Millennium bcp
Sensibilizar Clientes empresa, de setores de atividade com maior exposio a riscos e
regulamentao ambiental, para o tema das alteraes climticas;
Risco social e
Identificar e classificar Clientes Corporate com maiores riscos sociais e ambientais;
ambiental
Formalizar o cumprimento de requisitos sociais e ambientais na relao com os
Fornecedores.

Reforar as medidas de reduo de consumos;


Desempenho Implementar medidas que visem a reduo de resduos e um processo formal de
ambiental reciclagem;
Formalizar e comunicar objetivos quantitativos de desempenho Ambiental.

TICA E CONDUTA PROFISSIONAL


No mbito da preveno e deteo de potenciais situaes de branqueamento de capitais e
financiamento ao terrorismo (BC/ FT), o Compliance Office, durante o 1. semestre de 2016,
centrou a sua atividade na abordagem de risco, reforando o escrutnio sobre as aberturas de
conta e mantendo um esforo de melhoria na eficincia da alocao de recursos na anlise de
transaes e Clientes. Neste contexto, salientam-se os processos contnuos de ajustes a
algoritmos de suporte das solues informticas, por forma a minimizar os falsos hits, e aos
modelos Actimize RCM SAM/AML.
Criao de grupos de trabalho para antecipao dos impactos decorrentes da publicao de
nova legislao europeia e dinamizao de iniciativas com o objetivo de os mitigar,
destacando-se o trabalho j efetuado na sequncia das iniciativas legislativas conhecidas como
Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II (DMIF II), Market Abuse Regulation (MAR)
e Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPS).
Continuao do acompanhamento e apoio na implementao das iniciativas relacionadas com o
Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), Common Reporting Standard (CRS) e Fundo de
Garantia de Depsitos (FGD). Em relao ao FATCA, est em curso o processo de remediao
de Clientes Individuais e Empresas e quanto ao CRS foi includa mensagem no extrato de maro
(validada pelo COFF) a relembrar os clientes da necessidade de atualizarem os seus dados
pessoais. Em ambos os casos foram elaboradas FAQ para uso nas Redes. Quanto ao FGD,
salientamos o apoio do COFF na elaborao da Ficha de Informao de Depositante (FID), que
passa a constar no processo de abertura de conta, e na preparao da informao de excluso
enviada aos clientes que, de acordo coma legislao em vigor, tm as suas contas/depsitos
excludos da proteo do FGD.
Avaliao preliminar do impacto decorrente das alteraes introduzidas pelo regulamento
679/2016 relativo Proteo de Dados.
Lanamento de iniciativa de atualizao de dados sobre prticas de Branqueamento de
Capitais e Financiamento do Terrorismo junto dos nossos Bancos Correspondentes, como forma
de mitigar riscos reputacionais para o Banco, assegurando que os parceiros de negcio
cumprem com as normas definidas internacionalmente.
Prosseguiu-se ainda a reviso e atualizao dos programas e contedos formativos sobre temas
de compliance, tarefa inserida no projeto Millennium Banking Academy. De salientar o
desenvolvimento do mdulo relativo a Sanes.

22
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Q UALIDADE NO SERVIO
O Millennium bcp mantm o seu modelo de Avaliao das
Experincias dos Clientes. 24 horas aps a interao com
o Banco, o Cliente convidado a responder a um pequeno
questionrio que pretende aferir a sua satisfao com essa
sua experincia e o grau de recomendao do Banco.
No 1 semestre de 2016, o indicador NPS (Net Promoter
Score) - diferena da percentagem de Clientes Promotores
(que avaliam 8 ou 9, numa escala de 0 a 9) e a
percentagem de Clientes Detratores (que avaliam entre 0
e 5, na mesma escala) - do Millennium bcp, no caso dos
Clientes Prestige, desceu ligeiramente face ao ano de
2015, situando-se nos 56,5 pontos, -0,7 pontos do que no
ano anterior, na sequncia de uma pequena reduo da
percentagem de Clientes Promotores de 65,4% para 65% e
do ligeiro incremento da percentagem de Clientes
Detratores de 8,2% para 8,6%.
Para Clientes Mass Market, a percentagem de Clientes
Promotores subiu 2,7%, de 69,1% para 71,8%, e a
percentagem de Clientes Detratores desceu -1,2%, para
9,5%, o que se traduziu numa subida do NPS Millennium
bcp de 58,4 para 62,3 (+3,9 pontos).
Tambm para os Clientes Negcios da rede de Retalho, o
NPS Millennium bcp teve uma evoluo positiva face a
2015, atingindo os 55,4 no 1 semestre de 2016. Tal ficou a
dever-se essencialmente descida da percentagem de
Detratores, que reduziu 1% relativamente ao ano anterior,
para 8,3%.
Foi tambm desenvolvida mais uma ao Cliente
Mistrio, com 576 visitas a sucursais Mass Market, avaliando um cenrio de Abertura de Conta.
Relativamente s vagas realizadas em 2015 sobre o mesmo tema, regista-se uma estabilizao da
percentagem de concretizao da coreografia de atendimento nos 82%. Os resultados positivos
verificados nas ltimas vagas, deixam ainda, no entanto, algum espao para melhoria, uma vez que
se pretende um nvel global de cumprimento superior a 85%.
O programa #1 na Experincia do Cliente, atravs de aes de formao
comportamental, aproveitamento das potencialidades tecnolgicas e criao de
novas coreografias de atendimento, pretende garantir as condies que possam
proporcionar aos Clientes experincias distintivas e memorveis em todas as
suas interaes com o Banco, reforando os nveis de proximidade e confiana.
um programa baseado em quatro pilares Processos, Canais, Oferta e Pessoas.
Neste sentido, no 1 semestre de 2016, foram ministradas mais de 1.600 horas
de formao, envolvendo cerca de 2.600 Colaboradores das Sucursais, onde
foram abordadas e treinadas temticas relacionadas com tcnicas de atendimento, tcnicas de
vendas, gesto de objees e onde foram transmitidos os princpios de um novo modelo de
atendimento adequado a cada tipologia de sucursal.
O Millennium bcp continuou a acompanhar vrios estudos realizados por empresas externas, de
forma a obter indicadores que permitam posicionar o Banco no setor e, no que respeita qualidade
do servio prestado, imagem do Banco, aos produtos e servios que comercializa e satisfao e
lealdade dos Clientes. Um desses estudos o CSI Banca, realizado pela Marktest. Trata-se de um
estudo semestral que permite a comparao entre Bancos em dimenses como a Imagem,
Comunicao, Qualidade dos Produtos e Servios, Competitividade e Expectativas, que,
agregadamente, resultam num ndice de Satisfao dos Clientes (Customer Satisfaction Index). No
1 semestre de 2016, registou-se um alinhamento entre os principais Bancos a operar em Portugal.
Quatro dos cinco maiores Bancos obtiveram valores entre os 73,4 e os 74,3 (0,7 pontos a separar
estes 4 Bancos, onde se inclui o Millennium bcp).
J o BFin um estudo realizado pela DataE, dedicado caracterizao do setor bancrio em
Portugal, na perspetiva das empresas relativamente aos produtos e servios que os Bancos
disponibilizam. No estudo de 2016, o Millennium bcp surge novamente como o Banco mais utilizado

23
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

pelas empresas como o seu banco principal, no obstante se ter


registado uma ligeira descida. Neste estudo, o Millennium bcp lder
(entre os 5 maiores Bancos) na Adequao dos Produtos, na
Inovao, Eficincia e Proximidade. tambm considerado
globalmente, o melhor Banco para as empresas.
No mbito da Segurana, o Banco tem dado continuidade
divulgao regular de contedos junto dos seus Clientes, alertando
fundamentalmente para as operaes nos canais remotos e self-
banking, com destaque para: i) Newsletter de Segurana, emitida
com periodicidade trimestral, na qual so abordados temas
relacionados com a utilizao segura da Internet e do site
millenniumbcp.pt; ii) o site millenniumbcp.pt dispe de uma
rea dedicada utilizao segura da internet e dos canais remotos
do Banco no site; e iii) Frum de Segurana Online da APB -
colaborao com a Associao Portuguesa de Bancos, na publicao
regular de contedos que sensibilizem os Clientes para as questes da segurana, em particular na
utilizao do Internet e Mobile Banking.

P ROXIMIDADE E REPORTE
Foi produzido e encontra-se em processo de publicao - o Relatrio de Sustentabilidade 2015,
documento que permite obter a viso integrada do desempenho do Grupo BCP nas dimenses
Econmica, Social e Ambiental, mas tambm uma sntese relativa a cada uma das suas operaes,
nomeadamente Angola, Moambique, Polnia, Portugal e Sua.
Foi tambm disponibilizado o Relatrio de Sustentabilidade 2015 do Bank Millennium, neste caso
com informao de detalhe relativa operao na Polnia.
O Millennium bcp, para alm de reportar periodicamente informao no financeira includa no
permetro da Sustentabilidade, responde tambm a entidades externas e independentes atravs do
preenchimento de questionrios especficos sobre estas matrias. A participao nestes processos
de avaliao externa tm permitido, para alm da comparao de performances entre empresas do
setor, a integrao em ndices de Sustentabilidade.
Assim, no 1. semestre de 2016, o Banco integrou o ndice de Sustentabilidade FTSE4Good (FTSE
Russell), mantendo-se ainda nos ndices/estatutos "Ethibel Excellence Europe" e "Ethibel
EXCELLENCE Investment Register" (analista Vigeo), no "STOXX Europe Sustainability" e "EURO STOXX
Sustainability (Sustainalytics), bem como no Global Developed ESG best in class Equity (ECPI).
O Grupo BCP integrou ainda, pela segunda vez consecutiva, o The Sustainability Yearbook - 2016,
publicao de referncia editada anualmente pelo analista RobecoSAM com base na informao
recolhida na resposta ao Dow Jones Sustainability Indices e que nesta edio identificou as 464
empresas mais sustentveis do mundo.
No mbito do fluxo de comunicao contnuo dirigido a diferentes pblicos-alvo sobre temas e
iniciativas de Sustentabilidade, manteve-se a divulgao sistemtica de contedos informativos,
com enfoque especial na diversidade e frequncia das publicaes de:
- Comunicao externa, atravs da atualizao regular do site institucional, rea
Sustentabilidade, e de contedos publicados nas redes sociais, Facebook e YouTube;
- Comunicao interna, realizada com recurso aos canais corporativos do Banco.

M OTIVAO E F ORMAO
No dia 25 de janeiro de 2016, o Millennium bcp lanou a sua escola corporativa, para a qual
obteve o certificado DGERT como entidade formadora. A Millennium Banking Academy (MBA)
arrancou com 51 formadores internos certificados, um total de 15 salas de formao em Lisboa
e Porto e percursos formativos geridos com recurso a uma plataforma informtica
especializada, permitindo ao Millennium bcp afirmar-se como a grande escola de banca em
Portugal.
A par dos percursos formativos por funo no Retalho, que inclui formaes tcnicas bancrias
e de competncias comerciais para Gestores Prestige e Negcios, a MBA iniciou tambm as
formaes associadas ao programa de qualidade no Retalho, designado de #1 Experincia

24
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Cliente, com o objetivo de elevar ainda mais os padres de qualidade de servio, atendimento
e venda no segmento mass market.
Em termos globais, no primeiro semestre de 2016, a MBA produziu 16.704 horas de formao
presencial e 24.554 horas de formao distncia.
J no mbito do Programa de Proteo Parentalidade iniciado em 2015, foi realizado um
inqurito para avaliar a satisfao dos Colaboradores com as vrias iniciativas desenvolvida
neste domnio e com o apoio recebido por parte da hierarquia. As respostas recebidas so
globalmente muito positivas.

P RODUTOS E S ERVIOS
Os cartes de crdito emitidos pelo Millennium bcp - Rede Visa/
Mastercard e o Programa Membership Rewards da American Express -
tm continuado a incentivar o apoio social atravs dos programas de
fidelizao que permitem rebater os pontos do carto em donativos a
Instituies de Solidariedade Social, nomeadamente Critas
Portuguesa, Liga Portuguesa Contra o Cancro, Unicef, Casa do Gaiato,
Acreditar, Ajuda de Bero, Cerci e AMI (programa Reflorestar Portugal).
No 1 semestre de 2016, foram doados 12.500 pontos.
Materializando o compromisso cultural do Banco, os cartes de crdito
emitidos pelo Millennium bcp continuam a permitir aos seus titulares
usufruir da parceria estabelecida com os cinemas NOS, com a oferta de um bilhete de cinema
na compra de um bilhete ao preo normal.
Dando resposta s necessidades de Investidores que consideram relevante contemplar nos seus
investimentos fatores de risco sociais e ambientais, o Millennium bcp tem mantido disposio
para subscrio Fundos de Investimento Responsveis (SRI), quer atravs da plataforma on-line
do Millennium bcp, quer do ActivoBank.
Com vista a apoiar Clientes em dificuldades financeiras e em risco de incumprimento,
manteve-se a promoo do Servio de Acompanhamento Financeiro (SAF). No mbito dos
pacotes SAF, foram efetuadas 11.028 alteraes contratuais (3.300 crdito imobilirio e 7.728
crdito consumo), que totalizaram um valor de reestruturao de 231 milhes de euros (194
em crdito imobilirio e 37 em crdito consumo).
Visando reduzir os fatores potenciadores de excluso social, o Millennium foi uma das
primeiras instituies bancrias a disponibilizar voluntariamente a conta ordem Conta
Servios Mnimos Bancrios -, que, sem despesas associadas, pode ser movimentada atravs de
um carto de dbito e do servio de home banking. No 1 semestre de 2016, foram abertas 328
contas, pelo que o total acumulado agora de 4.385 contas.
Atento s Entidades que integram o setor social, o Millennium bcp tem mantido disponvel a
Conta Associaes sem Fins Lucrativos, uma conta ordem com condies especiais, que no
exige mnimo de abertura e isenta das comisses de manuteno e descoberto. Durante o 1.
semestre foram abertas 293 contas com estas caratersticas, o que corresponde j a um total
de 3.400 contas em carteira no Banco.
J no apoio a projetos de investimento que visem a criao de empresas por desempregados
com condies de financiamento bonificadas, no mbito do protocolo celebrado com o
Instituto do Emprego e Formao Profissional (IEFP) e com as Sociedades de Garantia Mtua,
financiou, atravs das linhas de crdito: i) Linha Microinvest - 32 empreendedores, num total
de 372 milhares de euros; e ii) Linha Invest+ - 20 empreendedores, num valor total de 809
milhares de euros.
Com o objetivo de facilitar a incluso das instituies do Terceiro Setor no sistema financeiro,
foi assinado, em 2013, um protocolo com o Instituto de Emprego e Formao Profissional, a
Cooperativa Antnio Srgio para a Economia Social e as Sociedades de Garantia Mtua, que
define uma linha de crdito Social Investe de apoio economia social. No 1 semestre de
2016, o Banco manteve uma carteira de 10 operaes, com um valor total de crdito de 572
milhares de euros.
No mbito do apoio Agricultura e Pescas, manteve-se a disponibilidade de financiamento ao
abrigo do protocolo celebrado com o IFAP (Instituto de Financiamento da Agricultura e

25
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Pescas), atravs das Linhas de Crdito PRODER/ PROMAR e IFAP Curto Prazo -. Foram
concretizadas 83 operaes, com um valor financiado de mais de 4.887 milhares de euros.
Ao abrigo do protocolo celebrado entre o Millennium bcp e o Turismo de Portugal, manteve-se
a linha de crdito que permite s empresas o investimento em projetos de requalificao de
empreendimentos tursticos e criao de novos empreendimentos, estabelecimentos de
restaurao e atividades de animao. Foram financiadas 4 operaes, num total de 3.954
milhares de euros.
Na sequncia dos protocolos celebrados com o IAPMEI, a PME Investimentos (Entidade Gestora
da Linha) e as Sociedades de Garantia Mtua, para apoio a projetos de investimento ou
aumento de fundo de maneio, manteve-se a Linha PME Crescimento. Foram financiadas 1.180
operaes, com total de crdito concedido superior a 130.218 milhares de euros.
Mantem-se a linha de financiamento - INVESTE QREN -, no mbito do protocolo assinado com o
Estado Portugus, atravs do Instituto Financeiro para o Desenvolvimento Regional (IFDR) e as
Sociedades de Garantia Mtua (SGM), para, no mbito da atual conjuntura, apoiar empresas no
acesso ao crdito bancrio, quer para colmatar necessidades de tesouraria, quer para
implementar projetos de investimento. Foram financiadas operaes num valor total
acumulado que atualmente de cerca de 2,7 milhes de euros.
O Centro de Contactos, canal de grande acessibilidade e proximidade com os Clientes no
mbito da sua relao bancria diria, permite, por acesso telefnico, que os Clientes acedam
a um vasto leque de servios bancrios em horrio alargado 24 horas, 365 dias no ano. A
comunidade estrangeira residente em Portugal tem ao seu dispor um atendimento automtico
e personalizado em Ingls e Castelhano. Com o objetivo de monitorizar em permanncia a
qualidade do servio prestado existe tambm um inqurito no final das interaes telefnicas
cujos resultados permitem estabelecer melhorias nos processos e direcionar as aes de
formao para os temas que, a cada momento, se revelem crticos. No 1 semestre de 2016, o
indicador NPS (Net Promoter Score) manteve-se nos 91
pontos.

M ICROCRDITO
Em 2016, o Millennium bcp continua a reforar o seu
compromisso para com a atividade de Microcrdito. O atual
contexto econmico continua a ser percecionado pelo Banco
como uma oportunidade para apoiar todos aqueles que tm
esprito empreendedor e uma ideia de negcio vivel,
incentivando-os, atravs desta soluo, a criar o seu prprio
posto de trabalho.
Neste mbito, as principais prioridades estratgicas do
Microcrdito assentaram na divulgao deste modelo de financiamento, inserindo-se na
poltica de responsabilidade social do Banco e na dinamizao do empreendedorismo nas
diferentes regies do pas, com o intuito de fortalecer a posio de referncia e liderana do
Millennium bcp nesta rea.
Para este efeito, foram realizadas vrias iniciativas junto das Cmaras Municipais, Juntas de
Freguesia, Universidades, Escolas Profissionais e outras entidades de atuao local mais
prximas da populao alvo que, articuladas com a Rede Retalho do Banco, permitiram gerar
sinergias de atuao. Destaca-se:
- Protocolo com as Cmaras Municipais de Sert, Aljustrel, Beja, Almodvar, Reguengos de
Monsaraz e Salvaterra de Magos;
- Participao, como oradores sobre Microcrdito, no Mestrado em Economia Social e
Solidria do ISCTE, no Encontro de Empreendedores Migrantes do Alto Comissrio para a
Migrao e em diversos workshops sobre Empreendedorismo e Microcrdito,
nomeadamente no Porto, Penafiel, Coimbra, Lisboa, Ericeira, Almodvar e Funchal;
- Participao na Bolsa Empreendedorismo promovida pela Representao da Comisso
Europeia em Portugal, nas primeiras Feiras de Empreendedorismo de Torres Novas, Peso
da Rgua, Funchal e na VIII edio da INVISTA Feira do Emprego, Formao e
Empreendedorismo em Paredes.

26
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

P ARTILHAR E SENSIBILIZAR
Includa na gesto de equipamentos informticos e de mobilirio de
escritrio em condies de reutilizao, o Millennium bcp tem dado
continuidade a uma poltica de doaes a Entidades sem fins
lucrativos. No 1. semestre de 2016, foram entregues 1.678 peas a 31
instituies.
O evento Portugal Restaurant Week, que contou de novo com a
participao do Millennium bcp, permitiu atribuir um apoio financeiro
s instituies de solidariedade, Acreditar e Associao Coraes com
Coroa. Com um donativo de um euro por cada menu Restaurant Week
consumido, o valor doado atingiu cerca de 30.000 euros.
O Millennium bcp renovou, na edio de 2016 e pela terceira vez, a
sua adeso ao Movimento ECO - Empresas Contra os Fogos, um projeto da sociedade civil que
tem como objetivo principal contribuir para a preveno dos incndios florestais e sensibilizar
a opinio pblica para os comportamentos de risco.
J na Cultura, destaque para o Festival ao Largo, iniciativa anual que apresenta em palco no
Largo de So Carlos uma diversidade de espetculos com o melhor da msica sinfnica, da
pera e do bailado. Esta ao visa levar a arte a pblicos cada vez mais abrangentes,
contribuindo, assim, para o enriquecimento cultural do pas.
O Millennium bcp tem, durante perodos definidos, disponibilizado a Instituies Particulares
de Solidariedade Social um espao no Tagus Park para a recolha de fundos e divulgao do
trabalho desenvolvido. No 1. semestre de 2016, so exemplo desta prtica a APAM -
Associao Portuguesa de Apoio Mulher com Cancro da Mama e a CERCI de Oeiras Pirilampo
Mgico 2016.
No mbito da gesto financeira e da literacia financeira, o Millennium bcp tem contribudo
para aumentar os nveis de conhecimento financeiro e a adoo de comportamentos bancrios
adequados, ajudando na gesto do oramento familiar:
- Manteve-se a dinamizao, no site institucional, dos instrumentos Centro de Poupanas,
Gestor de Finanas e Kit despesas imprevistas -, que embora
distintos e independentes tm o objetivo comum de apoiar os
Clientes na gesto do seu oramento. Na rea do site, M Vdeos,
tambm possvel encontrar tutoriais e sugestes de poupana;
- Na pgina Mais Millennium no Facebook prosseguiu a partilha
regular de contedos relacionados com o planeamento
financeiro;
- Participao no Grupo de Trabalho da Associao Portuguesa de
Bancos (APB), no qual esto representadas diversas Instituies
Financeiras e o Instituto de Formao Bancria, e que tem como
misso desenvolver e apoiar iniciativas que visem promover a
educao financeira dos cidados. Exemplo da atividade
desenvolvida em 2016, foi a realizao da European Money
Week (EMW) - Semana Europeia do Dinheiro iniciativa da
European Banking Federation (EBF) que contou com a participao de 21 pases e que a
APB dinamizou em Portugal durante o ms de maro.
- De referir, tambm, o lanamento de uma publicao da APB sobre Literacia Financeira,
que contando com a participao do Millennium bcp visa contribuir para a sensibilizao
dos cidados sobre esta temtica.

V OLUNTARIADO
Continuao da colaborao com a Junior Achievement Portugal, no desenvolvimento dos seus
programas vocacionados para o empreendedorismo, gosto pelo risco, criatividade e inovao,
atravs: i) do patrocnio da Fundao Millennium bcp ao StartUp Programme (8. edio),
destinado a estudantes universitrios; e ii) do Millennium bcp, no apoio aos programas
destinados ao ensino bsico e secundrio.

27
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

No ano letivo 2015/2016, 55 voluntrios do Millennium


bcp acompanharam mais de 1.360 alunos nos vrios
programas da Junior Achievement Portugal, num total de
666 horas de voluntariado.
Foi dada continuidade iniciativa de voluntariado que
envolve a participao de Colaboradores e familiares nas
campanhas regulares de recolha de alimentos do Banco
Alimentar. Juntos, cerca de 100 voluntrios, entre
Colaboradores, familiares e amigos, deram, em maio de
2016, o seu contributo solidrio em 10 (dos 21) Armazns do Banco Alimentar a nvel nacional,
ajudando no processo de pesagem, separao e acondicionamento dos produtos doados.

P ARCERIAS
O Banco tem-se mantido prximo das Universidades, criando condies para a realizao de
estgios curriculares. Durante o 1. semestre, 30 estudantes tiveram oportunidade de pr em
prtica os conhecimentos adquiridos atravs da realizao de um estgio curricular, tendo
cada estagirio sido acompanhado por um tutor experiente que orientou e guiou no seu
processo de aprendizagem.
Tambm os 40 estgios de Vero que o Millennium bcp vai proporcionar no 2. semestre se
inserem na estratgia de articulao da vida acadmica com a vida profissional, estimulando,
em ambiente profissional real, a aquisio de conhecimentos importantes para a futura vida
profissional dos estudantes, independentemente do percurso que venham a percorrer.
O Banco promoveu, durante o 1 semestre de 2016, a realizao de 110 estgios profissionais,
procurando proporcionar neste contacto com a vida profissional uma oportunidade de
valorizao profissional e pessoal destes jovens que venha a ser distintiva e que reforce a sua
empregabilidade futura.

F UNDAO M ILLENNIUM BCP


A Fundao Millennium bcp apoia iniciativas de interesse
cultural, cientfico e social, que, no mbito do mecenato
e da responsabilidade social institucional, alinhem com os
valores do Millennium bcp e, simultaneamente, satisfaam
algumas das principais necessidades identificadas nestas
trs reas de atuao, em Portugal e noutros pases onde o Millennium bcp desenvolva a sua
atividade.
At junho de 2016, a Fundao atribuiu apoios a diversos projetos, de entre os quais se
destacam, no mbito da Cultura - principal vocao da Fundao -, em particular da
conservao e divulgao do patrimnio do Banco, os seguintes:
- Manuteno do Ncleo Arqueolgico da Rua dos Correeiros (NARC) e gesto das visitas
guiadas, que recebeu neste perodo 6.289 visitantes;
- Realizao de exposies na Galeria Millennium, onde se apresentaram as exposies
Esconjuraes na Coleo Millennium bcp e noutras obras de Jos de Guimares, com
5.833 visitantes, e Palavra de Sardinha, inaugurada a 6 de junho, que conta j com
2.521 visitas.
Na promoo de atividades museolgicas, recuperao de patrimnio e outras iniciativas
culturais:
- Palcio Nacional da Ajuda renovao da identidade grfica e sinaltica;
- Museu Nacional de Arte Antiga (MNAA) apoio s exposies e outras iniciativas do museu
com vista partilha da arte, nomeadamente a reabertura da ala de pintura e escultura
portuguesa;
- Museu Nacional do Azulejo - apoio a projeto multimdia da Sala D. Manuel;
- Museu Nacional dos Coches recuperao/restauro de coches e apoio Exposio 300
anos Embaixada D. Joo V;
- Museu Nacional de Arte Contempornea Museu do Chiado (MNAC) - apoio s exposies;

28
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

- Museu Regional de Beja apoio a iniciativas diversas, como a aquisio de servios


informticos para criao de site interativo para divulgao das colees do museu;
- Fundao Cupertino Miranda - apoio ao servio educativo do Museu Papel Moeda, com a
realizao de um filme de animao destinado a estudantes do 1 e 2 ciclos;
- Fundao Vieira da Silva Arpad Szenes apoio ao projeto Faz Futuro e Festa Vieira da
Silva;
- Baslica da Estrela - apoio para o restauro das imagens
monumentais do Altar do Santssimo;
- World Monuments Fund Portugal (Associao) -
conservao das abbadas da igreja do Mosteiro dos
Jernimos;
- Palcio Nacional de Mafra - conservao e restauro do
palcio.
- Direo Regional de Cultura do Algarve - recuperao do
Castelo de Paderne (Albufeira);
- Spira - Conferncia Internacional de Educao Patrimonial, realizada no mbito da 1
edio do Festival APROXIMA-TE!;
- Isto no um Cachimbo (Associao) - Mapa das Artes contemporneas em Lisboa;
- Trienal de Arquitetura de Lisboa - Prmio Dbut Trienal de Lisboa Millennium bcp 2016 e
adeso iniciativa Open House, com a abertura do edifcio do Millennium bcp na Rua
Augusta a visitas guiadas;
- Pintor Manuel Amado - apoio ao catlogo da exposio das obras do artista no Museu Casa
das Histrias Paula Rego, em Cascais;
- Acesso Cultura projeto Relaxed Sessions- espetculos adaptados, com ajustes de som
e luz, a pessoas com autismo, epilepsia ou deficincia intelectual;
- Fundao da Juventude - apoio ao concurso "Martelinhos de S. Joo'16".
No domnio da Educao e Investigao Cientfica, referem-se, a ttulo de exemplo, as
seguintes iniciativas:
- Universidade Catlica Portuguesa Faculdade de Cincias Econmicas e Empresariais
Bolsas de estudo Lisbon MBA;
- Universidade Catlica Portuguesa Instituto de Estudos Polticos apoio ctedra de
estudos em direito europeu;
- Instituto de Direito Bancrio, da Bolsa e dos Seguros (BBS) - apoio realizao de cursos
de Ps-Graduao em Direito Bancrio, em colaborao com a Faculdade de Direito da
Universidade de Coimbra;
- Instituto de Cooperao Jurdica Faculdade Eduardo Mondlane, Moambique Mestrado
em Cincias Jurdico-Polticas;
- Centro de Astrofsica da Universidade do Porto Astrocamp 2016, programa acadmico de
Vero;
- Instituto Cames Prmio de melhor aluno de lngua portuguesa 2016;
- Instituto de Cincias Biomdicas Abel Salazar - Universidade do Porto - I Simpsio de
Diabesidade e Fertilidade;
- Associao de Estudos Europeus de Coimbra - Seminrio "Papel do Direito nos Desafios
Globais".
No mbito da Solidariedade Social, a Fundao apoiou, at ao momento, aes de diferentes
entidades, de que se assinalam:
- Associao BUS - Bens de Utilidade Social apoio ao desenvolvimento das atividades;
- APSA - Associao Portuguesa de Sndrome de Asperger - Programa de Empregabilidade
para pessoas com sndrome de asperger;
- Associao de apoio aos Deficientes Visuais Distrito Braga apoio s atividades.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

- Associao Portuguesa de Fundraising - Formao Certificao em Fundraising -


capacitao do terceiro setor;
- Candeia - Associao para a Animao de Crianas e Jovens - apoio para realizao de
campo de frias 2016;
- Cid Senior Movimento para a Cidadania Snior apoia s atividades;
- EAPN Portugal - Rede Europeia Anti-Pobreza - Estudo Programa de combate pobreza
infantil;
- Fundao Irene Rolo - projeto Toca a Mexer - aquisio materiais para dinamizao de
atividade fsica adaptada a pessoas com deficincia;
- Karingana Wa Karingana Campanha Nacional de recolha de material escolar para
distribuio a famlias carenciadas;
- Instituto de Estudos Orientais da Universidade Catlica - Apoio ao Projeto do Manual de
Portugus para os Refugiados Srios.

D ESEMPENHO AMBIENTAL
No mbito da poltica de gesto energtica e do programa de racionalizao de consumos em
Portugal, destaca-se o bom comportamento registado no primeiro semestre de 2016 em termos
de otimizao de consumos energticos das instalaes do Banco em linha com o verificado
nos ltimos anos -, quer ao nvel dos edifcios centrais, quer das Sucursais. Esta melhoria
expressa-se num decrscimo significativo de 16% do consumo energtico global quando
comparado com o perodo homlogo de 2015 (o objetivo de reduo anual proposto para 2016
de 3%), o que corresponde a uma diminuio de 4,94 GWh de consumo de energia eltrica e
a cerca de 1.930 toneladas de CO2 evitadas.

Esta reduo, resultado tangvel de um processo de melhoria que temos vindo a consolidar nos
ltimos anos, assenta numa estratgia focada na sustentabilidade e na gesto adequada dos
recursos disponveis, mas tambm na materializao de polticas de eficincia energtica, de
que so exemplo algumas aes em curso ou planeadas:
- Substituio de iluminao fluorescente por tecnologia LED em diversas instalaes (ex.
edifcio Rua Augusta);
- Monitorizao de consumos, como forma de definir uma poltica energtica mais rigorosa
em funo de perfis especficos de consumo.
Dever-se- salientar ainda, sem prejuzo da monitorizao da eficincia energtica assegurada
em contnuo, que a diminuio dos consumos ganhou um particular relevo neste perodo fruto
de um reajustamento interno ao nvel da gesto de patrimnio, iniciativa que permitiu
capturar ganhos muito substanciais de eficincia energtica.

30
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Manteve-se, com aes de comunicao regulares, a campanha interna - Reduo de


Consumos/ Sinaltica Ambiental -. Esta iniciativa, que abrange fundamentalmente os
consumos de eletricidade, gua e papel, visa contribuir para a otimizao dos custos
operacionais do Banco, melhorar o seu desempenho ambiental e aumentar a identificao dos
Colaboradores com a organizao, atravs do incentivo adoo de prticas comportamentais
que permitam racionalizar a sua utilizao.
Prosseguiu-se tambm o programa - Green IT -, dinamizado pela Direo de Informtica e
Tecnologia, iniciativa que contempla um conjunto de aes que visam a identificao de
medidas e solues que se traduzam em ganhos ambientais e tecnolgicos. Foi neste quadro de
referncia que se consolidou o recurso s ferramentas de webcasting e reduziu
significativamente o nmero de impresses locais (-11.5% em 2016), resultados que tm
permitido prosseguir uma cultura de hbitos sustentveis na estrita medida das necessidades
funcionais, reduzindo custos e desperdcios e otimizando consumos.
No mbito dos projetos tecnolgicos, destaque ainda para o GO P@perless - que aposta na
desmaterializao das operaes como forma de inovar e otimizar os processos (ex. abertura
de conta, depsitos a prazo, cartes) recorrendo a solues de produo e assinatura
eletrnica de documentos - e para as alteraes de natureza aplicacional que permitiram o seu
alargamento a novos processos de negcio.
Assim, durante o 1 semestre, foram poupados 1.6 milhes de impresses, o que corresponde a
uma diminuio de 6% das impresses realizadas nos equipamentos das Sucursais quando
comparado com valor verificado no perodo homlogo de 2015.
A estratgia de promoo da adeso aos documentos em formato digital Extrato Combinado e
Faturas/Notas de Lanamento permanece como uma das
prioridades do Banco junto dos Clientes.
O Millennium bcp continua assim a contribuir para a
diminuio da utilizao e circulao de papel, efetuando
aes de comunicao/informao regulares sobre as
vantagens da desmaterializao documental, ao mesmo tempo
que dinamiza e executa programas de migrao para solues
digitais.
Neste momento, cerca 40% dos Clientes do Banco em Portugal
recorrem j a formatos digitais para a receo da sua
documentao.

31
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

A O BCP

O 1 semestre de 2016 foi marcado por uma inesperada divergncia no desempenho entre as bolsas de
aes europeias e norte-americanas, denotando uma maior resilincia destas ltimas perante os choques
econmicos que afetaram o perodo, desde o abrandamento da economia chinesa ao impacto Brexit no
final de junho.
Com o crescimento econmico praticamente estagnado, a vertente cambial tornou-se preponderante na
direo do mercado de aes, onde as empresas exportadoras beneficiam de uma depreciao da moeda
local a fim de compensar a quebra dos volumes. O sucessivo adiamento do aumento das taxas de juro
nos EUA por parte da Fed, resultou numa apreciao cmbio do Euro/Dlar (+1,9%), desfavorvel para as
empresas europeias.
O ndice Footsie 100 valorizou mais de 4% impulsionado pelo setor de Recursos Naturais (+18,2%),
acompanhado do setor exportador aps a depreciao da libra (-13,5% face ao Euro). No plano europeu,
o setor bancrio (-31,3%), o automvel (-25%) e o de Viagens e Lazer (-19,3%) acabam por liderar as
perdas setoriais. O ndice Euro Stoxx 600 Banks desvalorizou 31% YTD, por um lado devido ao
agravamento das perspetivas de crescimento econmico e de manuteno prolongada das taxas de juro
em mnimos histricos e por outro relacionado com preocupao com o elevado montante de crdito
malparado nos bancos do sul da Europa.

Indicadores Relativos Ao BCP

Unidades 1S16 1S15

Cotaes ajustadas

Cotao mxima () 0,0500 0,0959

Cotao mdia do semestre () 0,0344 0,0820


Cotao mnima () 0,0175 0,0618

Cotao de fecho () 0,0182 0,0780

Aes e capitais prprios

Nmero de aes ordinrias (M ) 59.039 59.039

Capitais prprios atribuveis ao grupo (M ) 4.159 4.625

Capitais prprios atribuveis s aes ordinrias (1) (M ) 4.099 4.454

Valores por ao

Resultado lquido ajustado (EPS) (2) (3) () -0,007 0,008

Valor contabilstico (2) () 0,070 0,077

Indicadores de valorizao pelo mercado

Preo de fecho como mltiplo do valor contabilstico (PBV) 0,26 1,01

Capitalizao bolsista de fecho (M ) 1.075 4.605

Liquidez

Volume semestral transacionado (M ) 1.718 2.638

Volume transacionado mdio dirio (M ) 13,5 21,1

Quantidade de aes transacionadas (M ) 51.959 32.632

Quantidade mdia diria de aes transacionadas (M ) 409,1 261,1


Rotao do capital (4) (%) 88,0 59,7

(1) Capitais prprios atribuveis ao grupo - A es Preferenciais


(2) Considerando o nmero de aes deduzido do nmero de a es prprias em c arteira
(3) Resultado lquido ajustado considera o resultado lquido do exerc c io deduzido dos dividendos das aes preferenciais e dos
Valores Moblirios Perptuos Subordinados emitidos em 2009
(4) Nmero total de aes transac ionadas sobre nmero mdio anual de aes emitidas

32
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

A ao BCP fechou o 1 semestre com uma desvalorizao de 63%, que compara com uma desvalorizao
de 31% do ndice de bancos europeus com desvalorizaes de 28% e 48% respetivamente de bancos
Espanhis e Italianos. A evoluo da ao BCP no 1 semestre foi marcada por 3 fases:
Desde o incio do ano e at ao incio de maio a ao BCP transacionou em linha com o ndice de bancos
europeus, tendo-se assistido em particular a um movimento de correo generalizada dos bancos do sul
da Europa:
Por um lado devido ao agravamento das perspetivas de crescimento econmico e de
manuteno prolongada das taxas de juro em mnimos histricos;
Por outro relacionado com preocupao com o elevado montante de crdito malparado nos
bancos do sul da Europa;
mas tambm este perodo foi marcado por alguns temas especficos afetando o BCP como:
O efeito das solues de capitalizao do NB e de resoluo do BANIF sobre a imagem de
Portugal;
A manuteno da incerteza sobre a soluo final para converso dos crditos em CHF na
Polnia;
Proposta de aumento de capital com supresso do direito de preferncia levada AG, com o
mercado a incorporar no preo o efeito de diluio associado.
Desde o incio de maio at ao Brexit, a ao BCP teve um desempenho bastante inferior ao do ndice de
bancos europeus, refletindo a:
Sada dos ndices MSCI;
Preocupao dos investidores com o nvel do capital do banco pelas eventuais consequncias
de um bad bank em Portugal, as eventuais consequncias decorrente da anlise do NovoBanco
e at por alguma leitura transversal que o mercado fez das notcias sobre os expressivos
aumentos de capital na CGD e no Banco Popular.
Aps o Brexit e at final de junho, a banca europeia caiu mais que a ao BCP:
Incerteza traduz-se numa reviso em baixa das perspetivas macroeconmicas, numa maior
volatilidade e numa fuga ao risco penalizando a periferia.

L IQUIDEZ
Durante o 1. semestre de 2016, a ao BCP foi o ttulo mais transacionado no mercado portugus e no
setor financeiro nacional. Neste perodo, foram transacionadas cerca de 51.959 milhes de aes,
correspondendo a um volume mdio dirio de 409 milhes de aes. O ndice de rotao de capital
situou-se nos 88% do nmero mdio semestral de aes emitidas.

Mdia ponderada por ativos para bancos com capitalizao bolsista superior a 1 mil milhes de euros e ativo total
superior a 30 mil milhes de euros.

33
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

NDICES EM QUE A AO BCP PARTICIPA


O ttulo BCP integra mais de 50 ndices bolsistas nacionais e internacionais, entre os quais se destacam o
Euronext PSI Financial, o PSI 20, o Euronext 150, o NYSE Euronext Iberian e o Euro Stoxx Banks.

ndice Peso
Next 150 0,53%
Iberian Index 0,34%
PSI 20 5,88%
PSI Geral 2,26%
PSI Servios Financeiros 36,54%
Fonte: Euronext

Adicionalmente, no final do 1 semestre de 2016, para alm destes ndices, o Millennium bcp integrava
tambm os seguintes ndices de Sustentabilidade: Ethibel Excellence Europe, Ethibel EXCELLENCE
Investment Register, STOXX Europe Sustainability,EURO STOXX Sustainability e FTSE4Goog.

ndices de sustentabilidade

F ACTOS RELEVANTES E IMPACTO NA COTAO DO TTULO


O quadro seguinte sumariza os factos relevantes diretamente relacionados com o Banco Comercial
Portugus ocorridos durante o 1. semestre de 2016, bem como as variaes da cotao, quer no dia
seguinte quer nos 5 dias subsequentes, e a evoluo relativa face aos principais ndices de referncia
nos perodos mencionados.

Var. face ao Var. face ao Var. face ao Var. face ao


N Data Factos Relevantes Var. +1D Var. +5D
PSI20 (1D) DJS Banks (1D) PSI20 (5D) DJS Banks (5D)

1 1-Feb Resultados do Bank Millennium Polnia em 2015 -3,6% -1,6% 0,4% -3,4% 2,8% 6,9%

2 1-Feb Resultados Consolidados de 2015 -3,6% -1,6% 0,4% -3,4% 2,8% 6,9%
16-Feb Solicitao de ofertas para aquisio de valores mobilirios representativos de
3 5,5% 2,4% 2,1% -1,5% -2,4% -1,6%
dvida
24-Feb Resultados do processo de solicitao de ofertas para aquisio de valores
4 3,2% 1,7% -0,3% 22,3% 16,7% 9,9%
mobilirios representativos de dvida
5 23-Mar Avaliao de cenrios estratgicos para o ActivoBank -3,6% -2,5% -1,4% -13,1% -12,5% -10,8%

6 28-Mar Convocatria da Assembleia Geral Anual -3,3% -4,8% -3,8% -14,0% -10,6% -8,3%

7 21-Apr Deliberaes da Assembleia Geral Anual 3,6% 3,3% 3,3% 2,3% 1,9% 1,5%

8 25-Apr Fuso do Banco Millennium Angola, S.A. com o Banco Privado Atlntico, S.A. -6,4% -5,6% -8,9% -3,9% -4,3% -2,3%

9 27-Apr Norges Bank informa sobre participao qualificada 7,0% 5,9% 6,7% -0,8% 0,0% 7,8%

10 29-Apr Resultados do Bank Millennium Polnia no 1T2016 1,3% 0,6% 2,0% -10,9% -9,6% -4,3%

11 2-May Resultados Consolidados do 1T2016 -5,4% -3,7% -1,7% -13,8% -11,0% -7,4%

12 27-May Relatrio e Contas do 1 Trimestre de 2016 -1,6% -1,9% -1,7% -25,0% -21,3% -19,7%

13 31-May Reviso do Indce MCSI -10,8% -8,6% -9,1% -16,7% -14,6% -13,9%

14 3-Jun Fim do processo de avaliao de cenrios estratgicos para o ActivoBank -7,9% -8,1% -7,9% -8,3% -6,8% -3,5%

15 3-Jun Blackrock informa sobre alterao da participao qualificada -7,9% -8,1% -7,9% -8,3% -6,8% -3,5%

16 23-Jun Norges Bank informa sobre alterao da participao qualificada -12,2% -5,2% 2,3% -11,2% -6,2% 5,6%

A ilustrao do comportamento da ao do BCP durante o perodo em referncia apresentada no


grfico seguinte:

34
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

EVOLUO DA AO NO 1 SEMESTRE DE 2016


Cotao ()
0,16

0,14

0,12
13 14

0,10 15

12
0,08 5

8 9
16
0,06

3 11
0,04

1
0,02
6 7 10
2 4

0,00
1-Jan 1-Fev 1-Mar 1-Abr 1-Mai 1-Jun

P OLTICA DE DIVIDENDOS
De acordo com as condies da emisso de Instrumentos de Capital Core Tier I subscritos pelo Estado,
ao abrigo da Lei n 63-A/2008 e da Portaria n 150-A/2012, o Banco no poder distribuir dividendos
enquanto a emisso no for totalmente reembolsada.
De acordo com o anunciado na operao de aumento de capital concluda em julho de 2014, o Banco
pretende reunir condies para antecipar o retorno a uma situao de normalidade que passar pela
distribuio de dividendos.

A COMPANHAMENTO DE INVESTIDORES E ANALISTAS


O ttulo BCP analisado pelas principais casas de investimento nacionais e estrangeiras, que
regularmente emitem recomendaes de investimento e price targets sobre o Banco. No final do 1.
semestre de 2016, existiam 3 recomendaes de compra, 5 neutrais e 2 de venda. O price target mdio
era de 0,05 euros.
Durante os primeiros seis meses do ano, o Banco participou em diversos eventos, tendo estado presente
em 7 conferncias e 2 roadshows na Europa e nos EUA, onde realizou apresentaes institucionais e
reunies one-to-one com investidores. Foram realizadas mais de 150 reunies com analistas e
investidores institucionais, o que continua a demonstrar um significativo interesse em relao ao Banco.

A ES PRPRIAS
As aes prprias detidas por entidades includas no permetro de consolidao encontram-se dentro dos
limites estabelecidos pelos estatutos do Banco e pelo Cdigo das Sociedades Comerciais.
Em 30 de junho de 2016, o Banco Comercial Portugus, S.A. no detm aes prprias em carteira, no
se tendo realizado nem compras nem vendas de aes prprias ao longo do perodo. Contudo, esto
registados na rubrica Ttulos prprios 201.682.429 aes (31 de dezembro de 2015: 24.280.365 aes)
detidas por clientes. Considerando que para os referidos clientes existe evidncia de imparidade, luz
da IAS 39 as aes do Banco por eles detidas foram, em respeito por esta norma, consideradas como
aes prprias e, de acordo com as polticas contabilsticas, abatidas aos capitais prprios.
Relativamente a ttulos prprios detidos por empresas associadas do Grupo BCP conforme nota 57, em
30 de junho de 2016, o Grupo Millenniumbcp Ageas detm 652.087.518 aes do BCP (31 de dezembro
de 2015: 652.087.518 aes) no montante de 11.868.000 euros (31 de dezembro de 2015: 31.822.000
euros).

35
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

E STRUTURA ACIONISTA
De acordo com informao da Interbolsa, em 30 de junho de 2016, o nmero de Acionistas do Banco
Comercial Portugus ascendia a 194.534. A estrutura acionista do Banco mantm-se muito dispersa, com
apenas quatro Acionistas detentores de participaes qualificadas (superiores a 2% do capital) e apenas
dois Acionistas com uma participao superior a 5%.

Estrutura acionista N. de Acionistas % do Capital social


Acionistas Individuais
Colaboradores do Grupo 3.245 0,48%
Outros 186.118 44,21%
Acionistas Empresas
Institucionais 366 23,90%
Outros incluindo Qualificados 4.805 31,41%
Total 194.534 100%

Os Acionistas com mais de 5 milhes de aes representavam mais de 61% do capital, tendo-se assistido
a um ligeiro reforo da percentagem detida por acionistas nacionais nos primeiros seis meses de 2016.

N. de aes por Acionista N. de Acionistas % do Capital social

> 5.000.000 640 61,49%


500.000 a 4.999.999 10.706 21,01%
50.000 a 499.999 55.920 15,18%
5.000 a 49.999 64.523 2,16%
< 5.000 62.745 0,16%
Total 194.534 100%

No que respeita distribuio geogrfica, de destacar o peso dos Acionistas em Portugal, que
representava 60% do nmero total de Acionistas em 30 de junho de 2016.

N. de Acionistas (%)
Portugal 60,0%
frica 18,2%
Reino Unido / EUA 4,5%
Outros 17,3%
Total 100%

36
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

P ARTICIPAES Q UALIFICADAS

Em 30 de junho de 2016, os Acionistas com participaes superiores a 2% do capital social do Banco


Comercial Portugus, S.A. eram os seguintes:
30 de junho de 2016

% do capital % dos direitos


Acionista N. aes
social de voto

Sonangol - Sociedade Nacional de Combustveis de Angola, EP, diretamente 10.534.115.358 17,84% 17,84%
Total do Grupo Sonangol 10.534.115.358 17,84% 17,84%
Bansabadell Holding, SL, detida a 100% pelo Banco de Sabadell, S.A. * 2.644.643.445 4,48% 4,48%
Banco de Sabadell, S.A., diretamente 350.219.968 0,59% 0,59%

Total do Grupo Sabadell 2.994.863.413 5,07% 5,07%


EDP - Imobiliria e Participaes, SA, detida a 100% pela EDP - Energias de Portugal, S.A. * 1.087.268.954 1,84% 1,84%
Fundo de Penses EDP ** 395.971.872 0,67% 0,67%
Direitos de votos detidos pelos membros dos orgos de Administrao e Fiscalizao 30.475.863 0,05% 0,05%

Total do Grupo EDP 1.513.716.689 2,56% 2,56%


Interocenico - Capital, SGPS, S.A., diretamente 1.199.549.296 2,03% 2,03%
Direitos de votos detidos pelos membros dos orgos de Administrao e Fiscalizao 8.110.204 0,01% 0,01%
Total do Grupo Interocenico 1.207.659.500 2,05% 2,05%
Total de Participaes Qualificadas 16.250.354.960 27,52% 27,52%

* Imputao de acordo com a alnea b) do n1 do Art. 20 do Cdigo dos Valores Mobilirios.


** Imputao de acordo com a alnea f) do n1 do Art. 20 do Cdigo dos Valores Mobilirios.

Os direitos de voto acima reportados resultam das participaes diretas e indiretas dos Acionistas no
capital social do Banco Comercial Portugus, sendo que no foram comunicadas ou apuradas quaisquer
outras imputaes de direitos de voto previstas no artigo 20. do Cdigo dos Valores Mobilirios.

37
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

E NQUADRAMENTO E CONMICO

O Fundo Monetrio Internacional (FMI) estima que a economia mundial continue a registar nveis de
crescimento modestos em 2016 (3,1%), devido persistncia do abrandamento nos pases emergentes,
moderao da atividade nas economias desenvolvidas e instabilidade nos mercados financeiros. A
estes fatores acrescem os riscos de ndole no-econmica, nomeadamente aqueles que decorrem da
existncia de diversos focos de tenso geopoltica, que podero afetar negativamente o desempenho da
economia mundial.
Aps um incio de ano pautado por elevados nveis de volatilidade nos mercados financeiros, o contexto
econmico global tem vindo a estabilizar desde ento, em grande medida devido ao aumento do preo
do petrleo e melhoria dos indicadores econmicos de algumas das mais importantes economias
emergentes, incluindo a China. Neste enquadramento externo mais favorvel, o BCE decidiu no efetuar
qualquer alterao ao sentido da poltica monetria que definiu em maro, apesar da persistncia do
risco da inflao se manter abaixo do objetivo de 2% nos prximos anos. Nos EUA, a evoluo mais
positiva da economia no foi suficiente para que a Reserva Federal retomasse o processo de
normalizao das taxas de juro.
Com exceo dos dias que se seguiram realizao do referendo sobre a permanncia do Reino Unido
na Unio Europeia no final de junho, os nveis de volatilidade nos mercados financeiros registaram uma
reduo face aos valores mais extremos observados nos dois primeiros meses do ano, o que se
repercutiu numa valorizao dos principais ndices acionistas mundiais, especialmente os norte-
americanos. No obstante a notria melhoria do sentimento dos investidores, as yields dos ttulos de
dvida pblica dos pases de menor risco, como a Alemanha e os EUA, caram para patamares ainda mais
baixos e os metais preciosos continuaram a valorizar-se, evoluo que em grande parte se justifica pelas
expetativas de manuteno do teor extremamente acomodatcio da poltica monetria global. No que
concerne ao mercado monetrio interbancrio do euro, a existncia de ampla liquidez e o nvel negativo
das yields das obrigaes europeias mais seguras continuou a pressionar em baixa as taxas Euribor.
De acordo com o Instituto Nacional de Estatstica, nos trs primeiros meses de 2016, o PIB portugus
cresceu 0,9%, em termos homlogos, o que compara com uma expanso de 1,3% no trimestre anterior. A
diminuio do ritmo de recuperao da atividade econmica traduziu a retrao do investimento e a
perda de vigor das exportaes. Em marcado contraste, o consumo privado denotou uma acelerao, de
2,3% para 2,9%, beneficiando dos reduzidos nveis das taxas de juro, dos baixos custos da energia e da
reposio dos salrios dos funcionrios pblicos, tal como definido no Oramento de Estado de 2016. No
entanto, a expanso das despesas das famlias, ao superar o aumento do rendimento disponvel, resultou
numa queda da taxa de poupana para um mnimo histrico (3,5%). Neste contexto de menor
dinamismo, a Comisso Europeia reviu ligeiramente em baixa as suas previses da economia portuguesa
para 2016, esperando-se agora um ritmo de crescimento do PIB similar ao observado no ano transato
(1,5%). As perspetivas menos favorveis em relao evoluo da atividade, bem como condio
financeira do sistema bancrio, em conjunto com um quadro de maior volatilidade nos mercados
financeiros internacionais, determinaram uma desvalorizao do ndice acionista nacional superior a 15%
no primeiro semestre e um aumento dos prmios de risco dos ttulos de dvida pblica e privada.
No primeiro trimestre de 2016 a economia polaca expandiu-se 2,6%, em termos homlogos, um valor
que apesar de elevado comparativamente com os restantes pases da Unio Europeia, representa uma
desacelerao face ao crescimento registado em 2015 (3,6%). Tal deveu-se ao abrandamento dos gastos
pblicos, aps a introduo de vrias medidas de estmulo no final de 2015, e das exportaes. Em
contraste, o consumo privado continua a denotar um forte dinamismo, beneficiando da melhoria
progressiva do mercado de trabalho, com o emprego em nveis no observados desde a dcada de 90.
No obstante o dinamismo da economia, a persistncia da taxa de inflao em nveis negativos tem
contribudo para que o Banco Nacional da Polnia mantenha o teor expansionista da poltica monetria,
o que, a par com o clima de incerteza nos mercados financeiros internacionais, tem penalizado a
evoluo do zlti. Em Moambique, a necessidade de um pedido de assistncia econmica ao FMI, na
sequncia do agravamento da dvida pblica, coloca o pas perante a necessidade de realizar
importantes medidas para reforar a sua condio econmica e financeira, que podero penalizar o
crescimento no curto prazo, mas devero contribuir para uma maior robustez da economia
moambicana no mdio prazo. Neste entorno, o metical tem vindo a depreciar-se, impelindo o Banco
Central de Moambique a subir as taxas de juro. Em Angola, a subida continuada da taxa de inflao
continuou a ditar a necessidade de uma maior restritividade da poltica monetria, o que tem
contribudo para a estabilizao da cotao do kwanza, aps a forte queda registada no incio do ano.

38
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

P RINCIPAIS R ISCOS E I NCERTEZAS

Nvel de
Risco Fontes de risco Tendncia Interaes
Risco

ENVOLVENTE

Regulamentar
Quadro regulamentar mais exigente em Necessidade de cumprir com os
termos de requisitos de capital e requisitos mnimos regulamentares
liquidez em Pilar 1 (4,5%), com os requisitos
Nova regulao destinada a melhorar o adicionais em Pilar 2, e com um
perfil de crdito dos bancos e melhorar conjunto de reservas adicionais de
a transparncia da informao fundos prprios (reservas
fornecida pelos bancos macroprudenciais), nomeadamente:
Prtica regular de realizao de Testes i) a reserva de conservao de
de Stress pelo BCE fundos prprios (2,5% at 2019); ii) a
reserva contracclica de fundos
Incerteza regulamentar associada
prprios (0% para o 1., 2 e 3
Implementao da BRRD / MREL
trimestres de 2016, revista
Mecanismo nico de Superviso do BCE trimestralmente); e iii) a reserva de
Elevado
Mecanismo nico de Resoluo outras instituies de importncia
Risco do processo de converso dos sistmica a nvel domstico (0,75%
emprstimos habitao denominados no caso do BCP, com um perodo
em CHF transitrio at 2019).
Medidas de resoluo adotadas em Divulgao dos rcios LCR e NFSR, de
alguns pases europeus no final de Leverage que tero que exceder os
2015, nomeadamente em Portugal mnimos regulamentares
Contribuies ordinrias para o fundo Instabilidade nos mercados de
de resoluo, resultantes da venda do capitais afetando os Bancos do Sul da
NovoBanco (NB), caso seja vendido Europa
abaixo do valor contabilstico, e do Impacto negativo na Demonstrao
Banif de Resultados do Bank Millennium

Soberano
Retoma moderada da atividade a nvel Retoma econmica em Portugal
internacional e nacional, num cenrio poder ser limitada pelo reduzido
de baixas taxas de inflao e reduzidas dinamismo dos principais parceiros
taxas de juro comerciais
Elevado endividamento do setor Impacto potencialmente negativo na
pblico e do setor privado rendibilidade resultante dos
Implementao de medidas adicionais reduzidos nveis de taxas de juro em
de consolidao oramental termos nominais
Correo do desequilbrio da balana Maiores nveis de incumprimento por
corrente e de capital Mdio parte das empresas e famlias,
Durao do novo governo minoritrio custos de financiamento mais
elevados e dificuldades no acesso ao
Regular acesso aos mercados de
financiamento de mercado
financiamento internacionais ps-Brexit
Exposio a dvida soberana Portuguesa
Necessidade de um amplo consenso
para continuao do processo de
Exposio a pases emergentes ajustamento da economia
portuguesa
Impacto de um eventual aumento
das yields da dvida soberana no
CET1

FUNDING E LIQUIDEZ

Acesso aos
Recurso ao funding do BCE / TLTRO2 Desalavancagem dos agentes
mercados de Funcionamento irregular dos mercados econmicos internos e reduo do
de WSF/MMI gap comercial
WSF e
estrutura de Alterao das regras de colaterais do Aumento do peso dos depsitos e
funding BCE recursos de Clientes de balano na
estrutura de funding
Diminuio do custo do funding
Mdio A reduo do financiamento junto do
BCE dever resultar numa reduo
das presses sobre as notaes de
rating de LP
Progressiva substituio do funding
obtido junto do BCE por funding
obtido no MMI / WSF

39
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Nvel de
Risco Fontes de risco Tendncia Interaes
Risco

CAPITAL

Risco de
Evoluo da qualidade dos ativos Retoma moderada em Portugal
crdito Regularidade da realizao de Testes Evoluo do rendimento disponvel /
de stress pelo BCE evoluo da taxa de desemprego /
Exposio a ativos imobilirios seja nvel de delinquncia das empresas
diretamente ou atravs da participao Elevado Elevada alavancagem das empresas
em fundos de investimento imobilirio Exposio aos setores problemticos
e de reestruturao Necessidade da reduo da
exposio ao risco imobilirio /
reforo de fundos prprios (Pilar 2)

Risco de
Volatilidade nos mercados de capitais Incerteza nos mercados
mercado Comportamento adverso no mercado Polticas monetrias dos vrios
imobilirio Bancos Centrais
Mdio Rendibilidade do fundo de penses
Reduo dos resultados de trading

Risco
Inerente atividade do Grupo Simplificao de processos
operacional Degradao dos controlos
Mdio Aumento do risco de fraude
Continuidade do negcio

Risco de
Taxas de juro historicamente reduzidas Reduzidas taxas de juro contribuem
concentrao e Elevada concentrao do ativo em para menor incumprimento mas
termos setoriais, classe de ativos e Mdio pressionam rendibilidade
de taxa de juro
geografias Necessidade de reduzir o peso dos
principais Clientes no total da
carteira de crdito

Risco
Inerente atividade do Grupo A opinio negativa do pblico ou do
reputacional, Risco reputacional agravado pelas setor poder afetar adversamente a
recentes resolues do BES e do Banif, capacidade para atrair Clientes (em
legal e de
aps os problemas no BPN e BPP particular depositantes)
compliance
Eventuais reclamaes de Clientes
Mdio Eventuais sanes ou outros
procedimentos desfavorveis
resultantes de inspees
Instabilidade do quadro normativo
aplicvel atividade financeira
Regras AML e contra o financiamento
do terrorismo

Rendibilidade
Reduzidos nveis das taxas de juro em Impactos negativos na margem
termos nominais financeira: efeito preo, efeito
Espao mais limitado para ajustar volume e efeito crdito vencido
spreads sobre os depsitos a prazo na Necessidade de continuar o esforo
nova produo de controlo dos custos operacionais
Presses regulamentares sobre o Presso para aumentar a cobertura
comissionamento dos ativos problemticos
Reforo da cobertura dos ativos Mdio Limitao da capacidade de gerao
problemticos por imparidades orgnica de capital, num contexto
Exposio a economias de mercado de crescentes exigncias
emergentes, incluindo pases regulamentares de solvabilidade
especialmente afetados pela descida Reformulao do modelo de negcio
do preo do petrleo e transformao digital

40
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

I NFORMAO SOBRE TENDNCIAS

Os bancos portugueses continuaram a desenvolver a sua atividade numa envolvente particularmente


difcil no 1 semestre de 2016. A retoma da economia portuguesa mantm-se moderada e os bancos
operam num contexto de taxas de juro em nveis bastante reduzidos, o que pressiona a margem
financeira. Para alm disso, os bancos portugueses tm no seu balano um montante significativo de
ativos no produtivos.
As projees do Banco de Portugal para a economia portuguesa para os anos de 2016 e 2017 foram
revistas em baixa em cada um dos anos, para 1,3% em 2016 e 1,6% em 2017. A previso para o
crescimento do PIB em 2018 de 1,5%. Perspetiva-se que, durante os anos 2016-18, o contributo das
exportaes lquidas ganhe maior preponderncia para o crescimento do PIB. Existem alguns riscos que
podero comprometer o crescimento do PIB em Portugal, desde logo a desacelerao da atividade
econmica global que condiciona a procura externa dirigida economia portuguesa, em particular de
parceiros comerciais relevantes, como Angola ou Brasil. O Brexit contribui tambm para acentuar o risco
de desacelerao da economia portuguesa. A evoluo da procura interna poder tambm ser
condicionada pela eventual necessidade de medidas oramentais adicionais, aps Portugal no ter
cumprido os objetivos oramentais em 2015, num contexto em que os nveis de endividamento privado
podero constituir um entrave ao investimento, no obstante os efeitos potencialmente positivos da
poltica monetria acomodatcia do BCE.
Em 29 de abril, a DBRS manteve a notao de crdito atribuda Repblica Portuguesa. A elegibilidade
da dvida pblica portuguesa para o programa alargado de compra de ativos do BCE mantm-se
dependente desta notao de crdito.
De acordo com o Banco de Portugal os recursos captados pelos bancos nacionais junto do BCE
diminuram para 24,8 mil milhes de euros em junho de 2016, o que consistente com a tendncia geral
apresentada desde a segunda metade de 2013. Esta evoluo traduz a melhoria na posio de liquidez
dos bancos nacionais, a qual tem beneficiado de um comportamento resiliente ao nvel dos depsitos,
nomeadamente de particulares (+4.2% em termos homlogos no final de maio de 2016). Adicionalmente,
o processo de desalavancagem do setor financeiro portugus prossegue, com a carteira total de crdito
a particulares e a empresas a diminuir 2,5% e 2,3% em termos homlogos em maio de 2016,
respetivamente. Note-se que o rcio de transformao do setor bancrio em Portugal se encontrava
prximo de 103% no final do 1 trimestre de 2016 face a 128% no final de 2012 e a 158% no final de 2010.
O crdito concedido pelo BCP tem vindo a reduzir-se, num contexto de desalavancagem dos setores no
financeiros da economia, que resulta na diminuio da procura por crdito. Em paralelo, os depsitos
tm vindo tambm a diminuir, na medida em que o banco tem deixado sair alguns depsitos
institucionais de grande dimenso que exigem uma remunerao mais elevada, de acordo com uma
poltica de preservao da margem financeira. medida que o gap comercial se fecha, o BCP tem
reduzido tambm o seu recurso ao financiamento junto do BCE. Em 2016 de esperar que as tendncias
anteriormente referidas continuem em vigor, sendo de esperar a continuao da reduo do rcio de
crdito/depsitos e a diminuio do recurso ao financiamento junto do BCE.
A manuteno das taxas de juro do mercado monetrio em valores muito reduzidos tem contribudo
para a diminuio do spread sobre os depsitos a prazo dos bancos portugueses, tendncia que se
dever manter em 2016, mais do que compensando a reduo dos spreads no crdito. As taxas das novas
operaes de constituio de depsitos a prazo situava-se no final de 2015 j em valores prximo dos 40
pontos base, devendo a taxa mdia da carteira convergir para estes nveis no decurso do prximo ano.
O efeito preo na margem financeira dever manter-se globalmente positivo, refletindo a melhoria da
margem de juros com Clientes (diferencial entre a taxa global do crdito e a taxa global a que os bancos
remuneram os depsitos). No entanto, o prosseguimento da reduo da carteira de crdito (efeito
volume) dever continuar a condicionar a margem financeira.
A rendibilidade dos bancos portugueses continua a ser fortemente condicionada por uma envolvente de
reduzidas taxas de crescimento do PIB, baixas taxas de inflao e taxas de juro em nveis historicamente
baixos e por um perodo mais longo do que o inicialmente esperado; contrao do crdito, cuja evoluo
tem refletido o processo de desalavancagem do setor privado no financeiro mais lento no atual
contexto de reduzidas taxas de juro; reconhecimento de montantes significativos de imparidades; e,
finalmente, um progresso limitado de reduo dos custos operacionais para o conjunto do sistema. Os
nveis de rendibilidade registados no setor bancrio desde o incio da crise financeira continuam a
limitar a capacidade de gerao interna de capital.
O Grupo BCP tem uma exposio relevante Polnia, onde existem riscos de alteraes legislativas.
Permanecem alguns riscos relacionados com a situao econmica nalguns pases de frica, com

41
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

potencial impacto na situao do Grupo nomeadamente em Moambique e Angola, cuja atividade


econmica est a desacelerar e enfrentam uma expressiva desvalorizao cambial desde o incio do ano.
A esperada melhoria dos proveitos core, bem como a continuao do esforo de reestruturao e
conteno de custos devero traduzir-se em sinais positivos, que se refletiro na melhoria dos
resultados core em 2016, ainda que condicionados pela conjuntura econmica.
Existe um foco acrescido na gesto do stock de ativos problemticos e os respetivos nveis de cobertura,
devendo ser tomadas medidas para incentivar a reduo do stock de ativos problemticos, em
simultneo com outras de cariz preventivo, aplicadas no mbito da superviso prudencial e direcionadas
para as novas entradas em NPLs, no sentido de incentivar uma gesto mais pr ativa dos NPLs,
compreendendo medidas para remover as restries nos sistemas legal, judicial e fiscal. Os aumentos de
capital recentemente anunciados pelo Banco Popular Espaol e pelo Popolare, podero indiciar uma
inteno de antecipar o provisionamento dos ativos problemticos no sentido de aumentar a cobertura
por imparidades.
No possvel ainda determinar qual o possvel impacto que a resoluo do BES poder ter para o BCP,
enquanto instituio participante do fundo de resoluo criado pelo Decreto-Lei n. 31-A/2012, de 10 de
fevereiro (o Fundo de Resoluo). O BCP detm uma exposio correspondente a cerca de 20% do
Fundo de Resoluo, o qual, por sua vez, tem uma exposio de cerca de 4,9 mil milhes de euros ao
Novo Banco (compreendendo 3,9 mil milhes de euros financiados por um emprstimo do Estado, a que
acrescem cerca de 0,7 mil milhes de euros obtidos por via de emprstimos junto de diversos bancos e
cerca de 0,3 mil milhes de euros, que j se encontravam no Fundo de Resoluo).
Os recursos financeiros do Fundo de Resoluo podem provir de contribuies, iniciais e peridicas, das
instituies participantes, do produto das contribuies sobre o setor bancrio institudas pela Lei n.
55-A/2010, de 31 de Dezembro, e ainda dos rendimentos da aplicao de recursos, podendo tambm
obter recursos atravs de contribuies especiais das instituies participantes ou ainda obter garantias
por partes das instituies participantes e emprstimos ou garantias por parte do Estado.
Neste contexto, o eventual impacto que a resoluo do BES poder ter para o Banco enquanto
instituio participante do referido Fundo de Resoluo poder vir a depender de fatores externos que
so alheios ao Banco, incluindo o valor a que o Novo Banco venha a ser vendido e a modalidade ou
modalidades que, dentro do condicionalismo legal, venham a ser adotadas quanto forma de cobertura
de eventuais necessidades de financiamento do Fundo de Resoluo. Adicionalmente, na sequncia de
uma clarificao do Banco de Portugal, as eventuais contribuies dos bancos participantes do Fundo de
Resoluo s sero registadas quando forem devidas e pagas e a contribuio para o Fundo de Resoluo
deve ser reconhecida como custo somente no ano em que devida e em que ocorre o pagamento.
Adicionalmente esclareceu que no previsvel que o Fundo de Resoluo venha a propor a criao de
uma contribuio especial para financiamento da medida de resoluo aplicada ao BES. De acordo com o
Banco de Portugal, a eventual cobrana de uma contribuio especial afigura-se, desta forma, remota.
Em 20 de dezembro de 2015, o Governo e o Banco de Portugal decidiram a venda da atividade do Banif
Banco Internacional do Funchal, S.A. e da maior parte dos seus ativos e passivos ao Banco Santander
Totta, no contexto de uma medida de resoluo. Esta, segundo o comunicado do Banco de Portugal de
20 de dezembro de 2015, envolve um apoio pblico estimado de 2.255 milhes de euros que visam
cobrir contingncias futuras, dos quais 489 milhes de euros pelo Fundo de Resoluo e 1.766 milhes
de euros diretamente pelo Estado.
A Diretiva 2014/59/UE, Diretiva de Recuperao e Resoluo Bancria (BRRD), prev um regime de
resoluo comum na Unio Europeia que permite s autoridades lidar com a situao de falncia de
instituies bancrias. Os acionistas e os credores tero que internalizar parte importante dos custos
associados falncia de um banco, minimizando o custo para os contribuintes.
Para evitar que as instituies bancrias estruturem os seus passivos de forma que comprometa a
eficcia do bail-in ou de outros instrumentos de resoluo e para evitar o risco de contgio ou uma
corrida aos depsitos bancrios, a diretiva estabelece que as instituies venham a cumprir com um
requisito mnimo de fundos prprios e passivos elegveis (MREL).
Este novo regime (MREL), que entrar em vigor no decurso de 2016, com um perodo transitrio, dever
ter implicaes sobre a emisso de dvida pelas instituies bancrias, podendo levar a alteraes na
estrutura do passivo, atravs da emisso de nova dvida snior com alguma estrutura de subordinao ou
reforando o T2. A emisso de instrumentos de AT1 s dever ser equacionada aps o reembolso integral
dos CoCos.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

V ISO , M ISSO E E STRATGIA

V ISO E M ISSO
A viso do BCP ser o Banco de referncia no servio ao Cliente, com base em plataformas de
distribuio inovadoras, em que parte relevante dos recursos est alocada ao Retalho e s Empresas, em
mercados de elevado potencial com um nvel de eficincia superior, traduzido num compromisso com
um rcio de eficincia que se situe em nveis de referncia para o setor e com uma reforada disciplina
na gesto de capital, liquidez e de custos.
A sua misso consiste em criar valor para o Cliente atravs de produtos e de servios bancrios e
financeiros de qualidade superior, observando rigorosos e elevados padres de conduta e
responsabilidade corporativa, crescendo com rendibilidade e sustentabilidade, de modo a proporcionar
um retorno atrativo aos Acionistas, que fundamente e reforce a autonomia estratgica e a identidade
corporativa.

E STRATGIA
Em setembro de 2012, o BCP apresentou um novo Plano Estratgico, consistindo em trs fases, a
implementar at 2017 ("Plano Estratgico"). O Plano Estratgico foi ainda atualizado em setembro de
2013, aps a aprovao do Plano de Reestruturao do BCP pela CE e em junho de 2014, na sequncia
da concluso da operao de aumento de capital, tendo sido atualizados os seus targets.
As trs fases do Plano Estratgico so as seguintes:

Fase 1 (2012 a 2013): Definir as bases para o desenvolvimento futuro sustentvel


Durante a primeira fase do Plano Estratgico, a prioridade chave consistiu no reforo do balano atravs
da reduo da dependncia do financiamento no mercado wholesale e do aumento dos rcios de capital
regulamentar.

Fase 2 (2014-2015): Criao de condies para o crescimento e rendibilidade


Durante a segunda fase do Plano Estratgico, o enfoque consistiu na recuperao da rendibilidade das
operaes domsticas do Banco, em conjunto com o desenvolvimento continuado das subsidirias
internacionais na Polnia, em Moambique e em Angola. A melhoria da rendibilidade domstica foi
impulsionada principalmente: i) pelo aumento da margem financeira atravs da reduo do custo dos
depsitos e da alterao do mix do crdito, privilegiando produtos de melhor margem; ii) pela
continuao do enfoque na otimizao de custos operacionais atravs da reduo do nmero de
colaboradores e a eliminao de sobreposies administrativas; e iii) pela adoo de rigorosos limites de
risco de crdito, reduzindo-se dessa forma as necessidades de provisionamento.

Fase 3 (2016-2017): Crescimento sustentado


Durante a terceira fase, a gesto estar enfocada em alcanar um crescimento sustentvel do resultado
lquido, beneficiando da implementao bem-sucedida das duas primeiras fases do Plano Estratgico, de
um melhor equilbrio entre as contribuies das operaes domsticas e internacionais para
rendibilidade e da concluso do processo de liquidao / desinvestimento da carteira no core do
Banco.

Para o trinio 2016-2018, foi definido um novo conjunto de prioridades estratgicas para a operao
domstica que tm como objetivo a construo de um Banco sustentvel e adaptado s novas
necessidades do mercado e dos Clientes. No 1 semestre de 2016, o Banco prosseguiu a implementao
da sua Agenda Estratgica 2016-2018.
O projeto composto por 6 frentes de trabalho dedicadas ao negcio e 3 frentes dedicadas
transversalmente organizao. No total mais de 100 colaboradores esto envolvidos na execuo das
iniciativas identificadas nesta Agenda.
Este perodo foi dedicado renovao da rede de sucursais, inovao e comunicao. Foram visveis
externamente as novidades desenvolvidas no mbito do projeto estratgico do Millennium bcp. O Banco

43
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

passa por um perodo de transformao de forma a adaptar-se ao perfil mais digital dos seus Clientes,
procurando sempre manter a proximidade caracterstica da relao Bancria.
Como exemplo, no 1 semestre do ano:
Implementou-se um novo layout de sucursal, mais moderno e preparado para os novos perfis
de Clientes que se afiguram mais digitais e tecnolgicos;
Prosseguiu-se e acelerou-se o trabalho de renovao da rede de sucursais, em todos os
segmentos de negcio;
Lanou-se o crdito online - um produto inovador que permite aos Clientes ter o funding do
crdito na conta no momento do pedido, num processo totalmente desmaterializado;
Implementou-se um conjunto de melhorias na App de particulares do Banco, tornando-a mais
moderna e aumentando as funcionalidades;
Criou-se e lanou-se a primeira App que permite aos Clientes empresariais fazer a gesto dos
seus projetos do Portugal 2020.
A face mais visvel do trabalho esteve na definio e disseminao dos novos valores da organizao (um
Banco gil, moderno, prximo, simples e sustentvel) e na campanha publicitria de lanada em maio
que culmina com a nova assinatura do Banco Aqui consigo.
O projeto da Agenda Estratgica continua, assim, a ser o embrio das iniciativas que tm como objetivo
tornar o Millennium bcp o Banco comercial de referncia em Portugal.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Informao Financeira

45
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

L IQUIDEZ E F UNDING

Em termos consolidados, verificou-se no 1 semestre de 2016 um aumento das necessidades de


financiamento wholesale de 2,6 mil milhes de euros, decorrente sobretudo do reforo da carteira de
dvida pblica Portuguesa (1,5 mil milhes de euros), do aumento da liquidez depositada junto do Banco
de Portugal (0,6 mil milhes de euros) e do reforo da carteira de dvida privada (0,2 mil milhes de
euros).
Com o refinanciamento de operaes de financiamento a mdio-longo prazo limitado a
aproximadamente 0,3 mil milhes de euros, sobretudo relativo a recompras antecipadas, o aumento das
necessidades de financiamento consubstanciou-se, face a dezembro de 2015, em acrscimos no saldo
lquido de operaes de curto-prazo contratadas com instituies financeiras e colateralizadas por
ttulos em Portugal (de 2,1 mil milhes de euros para 3,1 mil milhes de euros), no saldo de
emprstimos bancrios (de 0,3 mil milhes de euros para 1,3 mil milhes de euros) e no saldo de
tomadas no Eurosistema (aumento de 0,3 mil milhes de euros para 5,8 mil milhes de euros).
Em termos lquidos, as necessidades de financiamento junto do BCE reduziram-se 0,4 mil milhes de
euros face a Dezembro de 2015, para 4,9 mil milhes de euros, o que permitiu manter o buffer de
liquidez em nvel confortvel (7,9 mil milhes de euros).
Os rcios de liquidez calculados de acordo com a CRD IV/CRR situaram-se acima do mnimo requerido de
100%. O Net stable funding ratio e o Liquidity coverage ratio situavam-se em 113% e 121% em 30 de
junho, respetivamente.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

C APITAL

Em 26 de junho de 2013, o Parlamento Europeu e o Conselho aprovaram a Diretiva 2013/36/UE e o


Regulamento (UE) n. 575/2013 (Capital Requirements Directive IV / Capital Requirements Regulation -
CRD IV/CRR), que estabeleceram novos e mais exigentes requisitos de capital para as instituies de
crdito, com efeitos a partir de 1 de janeiro de 2014.
Esta maior exigncia resulta de uma definio mais exigente dos fundos prprios e dos riscos
ponderados, em paralelo com o estabelecimento de rcios mnimos, incluindo uma reserva de
conservao de fundos prprios, de 7% para os fundos prprios principais de nvel 1 (Common Equity
Tier 1 CET1), 8,5% para os fundos prprios de nvel 1 (Tier 1) e de 10,5% para o rcio total.
A CRD IV/CRR estipula tambm um perodo transitrio (phased-in) em que as instituies podero
acomodar os novos requisitos, quer ao nvel dos fundos prprios quer da observncia dos rcios mnimos
de capital.
O rcio CET1 phased-in estimado em 30 de junho de 2016, de acordo com a nossa interpretao da CRD
IV/CRR data, situou-se em 12,3%, comparando com os 13,3% no final do ano anterior.
A evoluo do rcio CET1 no primeiro semestre de 2016 reflete sobretudo os seguintes impactos:
Progresso do phase-in, que determinou redues do CET1 de 283 milhes de euros e dos
riscos ponderados de 90 milhes de euros em 1 de janeiro de 2016 (-63 pontos base no rcio
CET1 phased-in);
Os resultados lquidos registados neste perodo impactaram negativamente o CET1 e os ativos
ponderados em 213 milhes de euros e 77 milhes de euros, respetivamente (-47 pontos base
no rcio CET1 phased-in);
Concretizao da operao de fuso entre o Banco Millennium Angola e o Banco Privado
Atlntico em maio de 2016. Esta operao, incluindo o impacto decorrente da desvalorizao
cambial do kwanza verificada entre o incio de 2016 e o seu reconhecimento contabilstico,
determinou uma diminuio do CET1 de 237 milhes de euros e dos riscos ponderados de 2.728
milhes de euros (+31 pontos base no rcio CET1 phased-in);
Agravamento dos ponderadores de risco aplicados Administrao Central e ao Banco Central
de Moambique, refletido num aumento de aproximadamente 700 milhes de euros dos riscos
ponderados (-21 pontos base no rcio CET1 phased-in);
As perdas atuariais verificadas no Fundo de Penses no primeiro semestre de 2016 induziram a
reduo do CET1 em 147 milhes de euros e em 53 milhes de euros os riscos ponderados (-32
pontos base no rcio CET1 phased-in).
A evoluo desfavorvel de outras reservas, influenciadas nomeadamente pelas reservas cambiais dos
meticais, dos interesses minoritrios na subsidiria de Moambique e dos restantes impactos decorrentes
da atividade, associados evoluo dos ajustamentos da CRD IV/CRR, provocaram uma diminuio de
176 milhes de euros no CET1, cujo efeito nos rcios de capital foi no entanto compensado pela reduo
de 2.652 milhes de euros dos ativos ponderados da atividade, refletindo designadamente os
decrscimos das carteiras de crdito a clientes e de ttulos de rendimento varivel e o efeito da
desvalorizao cambial do metical (+27 pontos base no rcio CET1 phased-in).

47
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

RCIOS DE SOLVABILIDADE (CRD IV/CRR) (Milhes de Euros)

30 jun. 16 31 mar. 15 31 dez. 15

PHASED-IN (*)
FUNDOS PRPRIOS
Common equity tier 1 (CET1) 4.719 5.436 5.775
Tier 1 4.719 5.436 5.775
FUNDOS PRPRIOS TOTAIS 5.133 5.889 6.207
RISCOS PONDERADOS 38.415 42.512 43.315
RCIOS DE SOLVABILIDADE
CET1 12,3% 12,8% 13,3%
Tier 1 12,3% 12,8% 13,3%
Total 13,4% 13,9% 14,3%

FULLY IMPLEMENTED (*)


CET1 9,7% 10,0% 10,2%

(*)
Inclui os resultados lquidos acumulados em cada perodo. O Rcio CET1 de maro 2016 sem os
resultados lquidos acumulados atingiu os 12,7%.

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

R ESULTADOS E BALANO

As Demonstraes Financeiras consolidadas foram elaboradas nos termos do Regulamento (CE) n.


1606/2002, de 19 de julho, e de acordo com o modelo de reporte determinado pelo Banco de Portugal
(Aviso do Banco de Portugal n. 5/2015), na sequncia da transposio para a ordem jurdica portuguesa
da Diretiva n. 2003/51/CE, de 18 de junho, do Parlamento Europeu e do Conselho nas verses
atualmente vigentes.
No mbito do processo de fuso do Banco Millennium em Angola com o Banco Privado Atlntico, cuja
outorga da escritura ocorreu no dia 22 de abril de 2016 e a concluso do processo de obteno das
autorizaes necessrias em 3 de maio de 2016, o Banco Millennium em Angola foi considerado como
operao em descontinuao em maro de 2016, com o impacto dos seus resultados apresentado na
rubrica "Resultado de operaes descontinuadas ou em descontinuao e reexpressos os perodos
homlogos. Ao nvel do balano consolidado, os ativos e passivos do Banco Millennium Angola, S.A.
continuaram a ser consolidados pelo mtodo integral at abril de 2016.
Aps a concretizao da fuso, em maio de 2016, os ativos e passivos do Banco Millennium em Angola
foram desreconhecidos no balano consolidado, tendo o investimento de 22,5% no Banco Millennium
Atlntico, a nova entidade resultante da fuso, sido consolidado pelo mtodo da equivalncia
patrimonial, e o seu contributo para os resultados do Grupo sido relevado nas contas consolidadas desde
o ms de maio de 2016.
No obstante, de forma a proporcionar uma melhor leitura da evoluo da situao patrimonial do
Grupo, apenas para efeito desta anlise, alguns indicadores de balano so apresentados tambm em
base comparvel, ou seja, simulando a consolidao do Banco Millennium Angola, S.A. pelo mtodo da
equivalncia patrimonial.
Tendo em considerao o compromisso firmado com a Direo Geral da Concorrncia da Comisso
Europeia (DG Comp) relativamente ao Plano de Reestruturao do Banco, nomeadamente a
implementao de uma nova abordagem no negcio de gesto de fundos de investimento, e de acordo
com o disposto na IFRS 5, a Millennium bcp Gesto de Activos foi enquadrada como operao em
descontinuao no decurso de 2013.
A partir desta data, o impacto em resultados das suas operaes foi apresentado numa linha separada
da demonstrao de resultados denominada resultado de operaes descontinuadas ou em
descontinuao sendo que, ao nvel do balano consolidado, a relevao dos ativos e passivos da
Millennium bcp Gesto de Activos no foi alterada at alienao da totalidade da participao detida
no seu capital social, em maio de 2015, ms a partir do qual os seus ativos e passivos deixaram de ser
relevados.

49
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

A NLISE DA R ENDIBILIDADE

Resultado Lquido
O resultado core do Millennium bcp ascendeu a 437,1 milhes de euros no primeiro semestre de 2016,
crescendo 10,3% face aos 396,4 milhes de euros registados no perodo homlogo de 2015 e induzindo
uma melhoria de 4 pontos percentuais do cost to core income entre 30 de junho de 2015 e 30 de junho
de 2016, fixando-se em 52,5% nesta data.
O resultado lquido no primeiro semestre de 2016 situou-se em -197,3 milhes de euros, condicionado
pelo impacto de itens no habituais. Descontando este impacto, o resultado lquido teria sido positivo
em 56,2 milhes de euros no primeiro
RESULTADO LQUIDO
semestre de 2016, comparando com um Milhes de euros

prejuzo de 21,2 milhes de euros -438,0

relevado em igual perodo de 2015.


Os itens no habituais, lquidos de 240,7 -273,7

imposto, incluem os ganhos realizados na


alienao de ttulos de dvida pblica
-197,3
portuguesa de 273,6 milhes de euros no -211,5

primeiro semestre de 2015, que no


tiveram correspondncia no mesmo -77,3
+77,4
+47,1
perodo de 2016, as dotaes adicionais
de 211,5 milhes de euros para
imparidade de crdito destinadas a Resultado lq. Impacto de Impacto de Impacto Impacto Melhoria do Resultado lq.
1S15 menores valias imparidades desvalorizao operao Visa resultado sem 1S16
reforar o seu nvel de cobertura, a dvida pblica adicionais de fundos itens no
(reforo de restruturao habituais
desvalorizao de fundos de cobertura) empresarial

restruturao empresarial, que se situou em 77,3 milhes de euros, mitigados pelos ganhos na aquisio
da Visa Europe pela Visa Inc., quer pelo Banco em Portugal quer pelo Bank Millennium na Polnia,
ascendendo a 20,9 milhes de euros e 26,2 milhes de euros, respetivamente.
O resultado lquido da atividade internacional totalizou 99,4 milhes de euros no primeiro semestre de
2016, face aos 104,6 milhes de euros apurados no perodo homlogo de 2015, beneficiando da mais-
valia registada na subsidiria na Polnia com a aquisio da Visa Europe pela Visa Inc, no obstante o
efeito penalizador da introduo de um novo imposto sobre a banca polaca e pela desvalorizao das
moedas locais das vrias geografias face ao euro, com destaque para o metical.
O Bank Millennium na Polnia apresentou um resultado lquido de 98,4 milhes de euros nos primeiros
seis meses de 2016, superior em 24% face aos 79,3 milhes de euros registados no mesmo perodo de
2015, influenciado pelos ganhos obtidos na alienao da Visa Europe Visa Inc. e pelo desempenho
favorvel da margem financeira e do custo do risco, que compensaram a introduo em fevereiro de
2016 do novo imposto sobre a banca e a diminuio das comisses.
O Millennium bim em Moambique registou um resultado lquido de 36,8 milhes de euros,
evidenciando, em meticais, um aumento de 14% face ao do primeiro semestre de 2015 (em euros o
resultado lquido diminuiu 23%), associado ao crescimento do produto bancrio, beneficiado
principalmente pelo desempenho da margem financeira, que mitigou o impacto dos aumentos dos custos
operacionais, da imparidade do crdito e da taxa marginal de imposto.
O Millennium Banque Prive na Sua apresentou um resultado lquido de 2,6 milhes de euros no
primeiro semestre de 2016, comparando com 3,3 milhes de euros obtidos no perodo homlogo de
2015, devido evoluo desfavorvel do produto bancrio, nomeadamente das comisses e dos
resultados em operaes financeiras, apesar da reduo dos custos operacionais e das imparidades e
provises.
O Millennium bcp Bank & Trust nas Ilhas Caimo evoluiu de 4,4 milhes de euros nos primeiros seis
meses de 2015 para 1,6 milhes de euros no mesmo perodo de 2016, refletindo o impacto da reduo
dos volumes de negcio no produto bancrio e do incremento da imparidade de crdito.

Resultado core = margem financeira + comisses custos operacionais.

Core income = margem financeira + comisses.

50
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

DEMONSTRAO DE RESULTADOS M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 (1) Var. 16/15

M argem financ eira 600,8 571,5 5,1%


Outros proveitos lquidos
Rendimentos de instrumentos de c apital 5,8 3,2 81,0%
Comisses lquidas 320,3 336,1 -4,7%
Resultados em opera es financ eiras 182,8 479,0 -61,8%
Outros proveitos de explora o lquidos (88,1) (41,2) -113,8%
Resultados por equivalnc ia patrimonial 37,7 20,6 82,9%
458,5 797,7 -42,5%
Custos operac ionais
Custos c om o pessoal 273,7 288,6 -5,2%
Outros gastos administrativos 184,9 194,9 -5,1%
Amortiza es do exerc c io 25,5 27,7 -7,9%
484,1 511,3 -5,3%
Imparidade
Do c rdito (lquida de rec upera es) 618,7 463,7 33,4%
Outras imparidades e provises 198,0 91,6 116,1%
Resultado antes de impostos (241,3) 302,8 -
Impostos
Correntes 56,4 44,8 26,0%
Diferidos (134,7) 1,3 -
Resultado aps impostos de opera es em c ontinua o (163,0) 256,7 -
Resultados de opera es desc ontinuadas ou em desc ontinua o 45,2 52,9 -14,6%
Interesses que no c ontrolam 79,5 68,9 15,4%
Resultado lquido atribuvel aos Ac ionista do Banc o (197,3) 240,7

(1) Reexpresso do perodo intercalar anterior ao ano financeiro corrente de acordo com o referido no
captulo das Polticas contabilsticas das Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares de
30 de junho de 2016.

Margem Financeira
A margem financeira situou-se em 600,8 milhes de euros no primeiro semestre de 2016, um aumento
de 5,1% quando comparado com os 571,5 milhes de euros apurados no perodo homlogo de 2015,
suportado nas evolues favorveis tanto na atividade em Portugal como na atividade internacional.
Na atividade em Portugal, a margem financeira registou um
MARGEM FINANCEIRA
aumento de 8,8% face ao primeiro semestre de 2015, totalizando M ilhes de euros
358,1 milhes de euros, determinado pela reduo sustentada da 1.96%
1.82%
taxa dos depsitos a prazo, materializada numa diminuio de 77
pontos base face ao primeiro semestre de 2015, no obstante o 603.8 633.6
nvel inferior de rendimento da carteira de dvida pblica 32.3 32.8

portuguesa condicionado pela tendncia de evoluo das taxas de


juro. 571.5
600.8

A margem financeira na atividade internacional ascendeu a 242,7


milhes de euros no primeiro semestre de 2016, evidenciando um
1 Sem. 2015 1 Sem. 2016
aumento de 16,3% se excludos os efeitos cambiais, alicerado no
incremento do volume de crdito e de depsitos de clientes, Custo dos instrumentos financeiros hbridos (CoCos)
essencialmente na subsidiria em Moambique. Taxa de margem financeira (excl. custo dos CoCos)

A taxa de margem financeira no primeiro semestre de 2016 fixou-se em 1,86%, que compara com 1,72%
em igual perodo de 2015. Excluindo o impacto do custo dos CoCos, a taxa de margem financeira cifrou-
se em 1,96% no primeiro semestre de 2016 e em 1,82% no perodo homlogo de 2015.

51
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

BALANO M DIO M ilhes de euros


30 jun. 16 30 jun. 15
montante taxa % montante taxa %
Aplic a es em institui es de c rdito 3.194 0,56 3.171 0,85
Ativos financ eiros 10.479 2,09 9.860 2,89
Crditos a c lientes 50.141 3,26 53.076 3,43
Ativos geradores de juros 63.814 2,93 66.107 3,22
Opera es desc ontinuadas ou em desc ontinua o (1) 1.471 2.001
Ativos no geradores de juros 9.920 9.609
75.205 77.717

Depsitos de institui es de c rdito 10.513 0,36 11.378 0,58


Depsitos de c lientes 49.124 0,76 48.494 1,27
Dvida emitida 4.460 3,28 5.574 3,38
Passivos subordinados 1.654 7,40 2.011 6,25
Passivos geradores de juros 65.751 1,04 67.457 1,47
Opera es desc ontinuadas ou em desc ontinua o (1) 1.375 1.779
Passivos no geradores de juros 2.511 3.125
Capitais prprios e Interesses que no c ontrolam 5.568 5.356
75.205 77.717
Taxa de margem financ eira 1,86 1,72
Taxa de margem financ eira (exc l. c usto dos CoCos) 1,96 1,82

Nota: Os juros dos derivados de cobertura foram alocados, em junho de 2016 e de 2015, respetiva rubrica de balano.
(1) I nclui a atividade da subsidiria em Angola e da Millennium bcp Gesto de Activos (apenas em 2015) e respetivos ajustamentos de consolidao.

Outros Proveitos Lquidos


Os outros proveitos lquidos, que incluem os rendimentos de instrumentos de capital, as comisses
lquidas, os resultados em operaes financeiras, os outros proveitos de explorao lquidos e os
resultados por equivalncia patrimonial, cifraram-se em 458,6 milhes de euros no primeiro semestre de
2016, que comparam com 797,7 milhes de euros relevados em igual perodo de 2015, refletindo
fundamentalmente a evoluo observada na atividade em Portugal, que foi influenciada principalmente
pelos ganhos apurados com a alienao de dvida pblica portuguesa no primeiro semestre de 2015,
totalizando 388,1 milhes de euros.
OUTROS PROVEITOS LQUIDOS M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Rendimentos de instrumentos de capital 5,8 3,2 81,0%


Comisses lquidas 320,3 336,1 -4,7%
Resultados em opera es financeiras 182,8 479,0 -61,8%
Outros proveitos de explora o lquidos (88,1) (41,2) -113,8%
Resultados por equivalnc ia patrimonial 37,7 20,6 82,9%
Total de outros proveitos lquidos 458,6 797,7 -42,5%
dos quais:
Atividade em Portugal 290,9 632,2 -54,0%
Atividade internac ional 167,7 165,6 1,3%

Rendimentos de Instrumentos de Capital


Os rendimentos de instrumentos de capital, que incluem os dividendos e rendimentos de unidades de
participao recebidos de investimentos em ativos financeiros disponveis para venda ou detidos para
negociao, ascenderam a 5,8 milhes de euros no primeiro semestre de 2016, refletindo um aumento
de 2,6 milhes de euros face aos 3,2 milhes de euros registados no perodo homlogo de 2015,
suportados pelos rendimentos associados a investimentos do Grupo que integram a carteira de aes e
de unidades de participao de fundos de investimento.

52
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Comisses Lquidas
As comisses lquidas situaram-se em 320,3 milhes de euros no primeiro COM ISSES LQUIDAS
M ilhes de euros
semestre de 2016, tendo-se fixado em 336,1 milhes de euros no mesmo
perodo de 2015. Na atividade em Portugal, as comisses lquidas
ascenderam a 229,5 milhes de euros, registando um aumento de 2,0% face
ao valor apurado no primeiro semestre de 2015, tendo este desempenho sido 336 320
contrariado pela atividade internacional que, excluindo o efeito cambial, 65 57
diminuiu 7,6%.
A evoluo das comisses lquidas observada no primeiro semestre de 2016 271 263

reflete a diminuio das comisses relacionadas com os mercados 1 Sem. 2015 1 Sem. 2016
financeiros em 11,5% e das comisses bancrias em 3,1%, que foi induzida
pelo nvel inferior de comisses contabilizado na atividade internacional, Comisses relacionadas com mercados

apesar da evoluo favorvel das comisses de gesto e manuteno de Comisses bancrias

contas na atividade em Portugal.

COMISSES LQUIDAS M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Comisses bancrias 263,1 271,4 -3,1%


Cartes 71,1 79,8 -10,9%
Crdito e garantias 81,1 84,5 -4,0%
Bancassurance 39,1 37,7 3,6%
Contas 45,4 39,8 14,0%
Comisses relacionadas com a garantia do Estado -
Outras comisses 26,5 29,6 -10,7%
Comisses relacionadas com mercados 57,3 64,7 -11,5%
Operaes sobre ttulos 38,9 44,8 -13,1%
Gesto de ativos 18,3 19,9 -8,1%
Total de comisses lquidas 320,3 336,1 -4,7%
das quais:
Atividade em Portugal 229,5 225,0 2,0%
Atividade internacional 90,9 111,1 -18,2%

Resultados em Operaes Financeiras


Os resultados em operaes financeiras, que incorporam os resultados RESULTADOS EM OPERAES FINANCEIRAS
Milhes de euros
em operaes de negociao e de cobertura, os resultados em ativos
financeiros disponveis para venda e os resultados em ativos 479
financeiros detidos at maturidade, totalizaram 182,8 milhes de
euros no primeiro semestre de 2016, face a 479,0 milhes de euros
registados no perodo homlogo de 2015, evidenciando o efeito dos
183
ganhos realizados na alienao de dvida pblica portuguesa no
primeiro semestre de 2015 no montante de 388,1 milhes de euros,
no obstante o registo de uma mais-valia de 91,0 milhes de euros
decorrente da aquisio, pela Visa Inc, das participaes detidas pelo 1 Sem. 2015 1 Sem. 2016
Banco em Portugal e pelo Bank Millennium na Polnia na Visa Europe,
no segundo trimestre de 2016.

RESULTADOS EM OPERAES FINANCEIRAS M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Opera es c ambiais 44,1 34,0 29,9%


Opera es sobre ttulos, derivados e outros:
Dvida pblic a Portuguesa e mais-valia Visa Europe 91,0 388,1 -76,6%
Outros 47,7 56,9 -16,1%
Total de resultados em opera es financ eiras 182,8 479,0 -61,8%
dos quais:
Atividade em Portugal 75,9 426,0 -82,2%
Atividade internacional 107,0 53,0 101,8%

Outros Proveitos de Explorao Lquidos


Os outros proveitos de explorao lquidos, que incluem os outros proveitos de explorao, os outros
resultados de atividades no bancrias e os resultados de alienao de subsidirias e outros ativos,

53
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

foram negativos em 88,1 milhes de euros no primeiro semestre de 2016, que comparam tambm com
perdas lquidas de 41,2 milhes de euros em igual perodo de 2015.
Na atividade em Portugal, esta rubrica incorpora os custos com as contribuies do setor bancrio, para
o Fundo de Garantia de Depsitos, para o Fundo de Resoluo e para o Fundo nico de Resoluo, o
ltimo dos quais em 2015 apenas foi registado no quarto trimestre, comparando com 21,2 milhes de
euros reconhecidos no segundo trimestre de 2016, enquanto na atividade internacional foram muito
afetados pela introduo de um novo imposto sobre a banca na Polnia.

Resultados por Equivalncia Patrimonial


Os resultados por equivalncia patrimonial, que incorporam os resultados apropriados pelo Grupo
associados consolidao de entidades onde o Grupo, apesar de exercer influncia significativa, no
exerce o controlo das polticas financeira e operacional, totalizaram 37,7 milhes de euros no primeiro
semestre de 2016, refletindo um aumento de 17,1 milhes de euros face aos 20,6 milhes de euros
registados no perodo homlogo de 2015, essencialmente relacionado com o maior nvel de resultados da
UNICRE, influenciado pela transao da sua participao na Visa Europe.

Custos Operacionais
Os custos operacionais, que agregam os custos com o pessoal, os outros gastos administrativos e as
amortizaes do perodo, excluindo o efeito dos itens especficos relacionados com custos de
reestruturao, reduziram 5,5% totalizando 482,8 milhes de
euros no primeiro semestre de 2016, face aos 511,2 milhes de CUSTOS OPERACIONAIS
M ilhes de euros
euros relevados no perodo homlogo de 2015, repercutindo as
iniciativas de obteno de poupanas em Portugal preconizadas
no Plano Estratgico que tem vindo a ser implementado. 56,3% 52,5%

Na atividade em Portugal, excluindo itens especficos, os custos


operacionais situaram-se nos 308,6 milhes de euros no primeiro 511 483
semestre de 2016, uma diminuio de 3,5% quando comparados
com o montante apurado no mesmo perodo de 2015, traduzindo
1 Sem. 2015 1 Sem. 2016
as poupanas obtidas nos custos com pessoal, consubstanciadas
na reduo do nmero de colaboradores, e nos outros gastos
Cost to core income
administrativos.
Na atividade internacional os custos operacionais registaram uma reduo de 9,0% sendo que, excluindo
efeitos cambiais, teriam registado um aumento de 5,1% face ao primeiro semestre de 2015,
fundamentalmente induzido pela operao desenvolvida em Moambique.
CUSTOS OPERACIONAIS M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Custos c om o pessoal 272,5 288,6 -5,6%


Outros gastos administrativos 184,9 194,9 -5,1%
Amortizaes do exerccio 25,5 27,7 -7,9%
Subtotal (1) 482,8 511,2 -5,5%
Itens especficos
Custos de reestrutura o 1,2
Custos operacionais 484,1 511,2 -5,3%
dos quais:
Atividade em Portugal (1) 308,6 319,7 -3,5%
Atividade internac ional 174,3 191,5 -9,0%

(1) Exclui o impacto dos itens especficos apresentados na tabela.

54
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Custos com o Pessoal


Os custos com o pessoal, excluindo o impacto dos itens especficos acima referidos, ascenderam a 272,5
milhes de euros no primeiro semestre de 2016, refletindo um decrscimo de 5,6% quando comparados
com o mesmo perodo de 2015, alicerado na diminuio observada na atividade em Portugal, que
beneficiou da reduo do nmero de colaboradores em 197 face ao primeiro semestre de 2015, apesar
do aumento de 3,9% relevado na atividade internacional, excluindo efeitos cambiais.
CUSTOS COM O PESSOAL M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Remunera es 205,6 219,3 -6,2%


Encargos soc iais e outros 66,9 69,3 -3,5%
272,5 288,6 -5,6%

Outros Gastos Administrativos


Os outros gastos administrativos cifraram-se em 184,9 milhes de euros nos primeiros seis meses de
2016, uma reduo de 5,1% face aos 194,9 milhes de euros relevados no mesmo perodo de 2015,
materializando o impacto das medidas de racionalizao e conteno de custos j mencionadas,
potenciado nomeadamente pelo redimensionamento da rede de sucursais em Portugal, que evoluram de
691 sucursais no primeiro semestre de 2015 para 646 no perodo homlogo de 2016, tendo crescido 5,6%
na atividade internacional, excluindo efeitos cambiais, designadamente na subsidiria em Moambique.
OUTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

gua, energia e combustveis 8,2 9,0 -8,2%


M aterial de consumo corrente 2,3 2,7 -16,2%
Rendas e alugueres 50,0 51,5 -2,8%
Comunicaes 11,9 12,0 -0,9%
Deslocaes, estadas e representa es 3,8 4,4 -12,5%
Publicidade 11,8 14,4 -18,1%
Conservao e reparao 9,6 11,0 -12,8%
Cartes e c rdito imobilirio 1,9 2,9 -33,4%
Estudos e c onsultas 4,9 6,1 -20,2%
Informtica 9,4 8,5 10,2%
Outsourcing e trabalho independente 37,0 36,8 0,7%
Outros servios especializados 11,3 11,8 -4,7%
Formao do pessoal 0,6 0,5 39,4%
Seguros 2,2 2,6 -14,0%
Contencioso 3,1 3,4 -8,2%
Transportes 4,2 4,0 4,3%
Outros fornecimentos e servios 12,6 13,4 -6,1%
184,9 194,9 -5,1%

Amortizaes
As amortizaes do exerccio totalizaram 25,5 milhes de euros no primeiro semestre de 2016,
evidenciando uma diminuio de 7,9% face aos 27,7 milhes de euros contabilizados no perodo
homlogo de 2015, suportada na evoluo relevada na atividade em Portugal (-7,3%), determinada pelo
menor nvel de amortizaes relacionadas com imveis e software. Na atividade internacional, as
amortizaes de exerccio aumentaram 13,4% face ao primeiro semestre de 2015, excluindo efeitos
cambiais, induzidas pelas operaes na Polnia e em Moambique.

55
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Imparidade do Crdito
A imparidade do crdito (lquida de recuperaes) cifrou-se em 618,7 IMPARIDADE DO CRDITO (LQUIDA)
M ilhes de euros
milhes de euros no primeiro semestre de 2016, face a 463,7 milhes
de euros registados em igual perodo de 2015, traduzindo o registo de 234 p.b.

dotaes adicionais que possibilitaram o reforo dos nveis de


165 p.b.
cobertura respetivos, induzindo nomeadamente a melhoria do rcio de 619
464
cobertura do crdito vencido h mais de 90 dias por imparidades,
ajustado do efeito das operaes descontinuadas, de 86,1% em 30 de
junho de 2015 para 93,9% em igual perodo de 2016.
1 Sem. 2015 1 Sem. 2016

Dotaes lquidas de recuperaes em % do


crdito (bruto)

IMPARIDADE DO CRDITO (LQUIDA DE RECUPERAES) M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Dota es para imparidade do c rdito:


Reforo dos nveis de c obertura(1) 300,0
Outras 342,4 483,0 -29,1%
Recupera es de c rdito 23,7 19,3 22,7%
618,7 463,7 33,4%
Custo do risco(2):
Dota es em % do c rdito (bruto) 243 p.b. 172 p.b. 71 p.b.
Dota es lquidas de recuperaes em % do crdito (bruto) 234 p.b. 165 p.b. 69 p.b.

(1) diferena entre as imparidades para crdito do 2T16 e as que seriam necessrias para manter o rcio de cobertura dos NPEs ao
nvel registado no 1T16.
(2) custo do risco ajustado de operaes em descontinuao.

Outras Imparidades e Provises


As outras imparidades e provises agregam as rubricas de dotaes para imparidade de outros ativos
financeiros, para imparidade de outros ativos, nomeadamente os ativos recebidos em dao decorrentes
da resoluo de contratos de crdito com clientes, para imparidade do goodwill, bem como as dotaes
para outras provises.
As outras imparidades e provises situaram-se em 198,0 milhes de euros no primeiro semestre de 2016,
que comparam com 91,6 milhes de euros apurados no perodo homlogo de 2015, refletindo o impacto
de 126,3 milhes de euros associados desvalorizao de fundos de restruturao empresarial nos
primeiros seis meses de 2016, comparando com 16,7 milhes de euros no mesmo perodo de 2015, e no
obstante o menor nvel de provises relacionadas com ativos recebidos em dao e com outros riscos e
encargos.

Impostos
Os impostos (correntes e diferidos) sobre lucros ascenderam a -78,3 milhes de euros no primeiro
semestre de 2016, montante que compara com 46,1 milhes de euros apurados no perodo homlogo de
2015. Informao complementar e detalhe sobre a variao do valor de impostos (correntes e diferidos)
sobre lucros nos perodos em anlise encontra-se descrita na nota 31 das Notas s Demonstraes
Financeiras Consolidadas Intercalares do 1 Semestre de 2016.
Os referidos impostos incluem o gasto por impostos correntes de 56,4 milhes de euros (44,8 milhes de
euros nos primeiros seis meses de 2015), lquido do rdito por impostos diferidos no montante de -134,7
milhes de euros (1,3 milhes de euros no mesmo perodo de 2015).

Interesses que no controlam


Os interesses que no controlam incorporam a parte atribuvel a terceiros dos resultados de empresas
subsidirias consolidadas pelo mtodo integral nas quais o Grupo no detm, direta ou indiretamente, a
totalidade do capital social.
Os interesses que no controlam totalizaram 79,5 milhes de euros no primeiro semestre de 2016, que
compara com 68,9 milhes de euros no primeiro semestre de 2015, refletindo, essencialmente, os
resultados do perodo atribuveis a terceiros relacionados com as participaes detidas no capital social
do Bank Millennium na Polnia, do Millennium bim em Moambique e do ex-Banco Millennium Angola at
concluso da fuso com o Banco Privado Atlntico.
A evoluo dos interesses que no controlam incorpora o efeito resultante do aumento do resultado
lquido apurado pelo Bank Millennium da Polnia, por um lado, e a reduo do resultado lquido apurado
pelo ex-Banco Millennium Angola e pelo Millennium bim em Moambique.

56
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

A NLISE DO B ALANO
O ativo total totalizou 73.068 milhes de euros em 30 de ATIVO TOTAL
junho de 2016, comparando com 76.775 milhes de euros em M ilhes de euros
30 de junho de 2015, excluindo o impacto do Banco
Millennium em Angola, repercutindo o efeito da diminuio 76.775
73.068
da carteira de crdito a clientes, bem como a diminuio da 22.109 18.234
carteira de ttulos, no essencial relacionada com a venda de
ttulos de dvida pblica portuguesa no primeiro semestre de
56.621 54.833
2015.
O crdito a clientes (bruto), excluindo operaes em 30 jun. 15 30 jun. 16
descontinuao, situou-se em 52.930 milhes de euros em 30
Internacional
de junho de 2016, face a 56.137 milhes de euros no perodo Portugal
homlogo de 2015, refletindo a reduo observada na
atividade em Portugal, no obstante o aumento verificado na atividade internacional, excluindo efeitos
cambiais.
O passivo total, excluindo o impacto do Banco Millennium em Angola, situou-se em 68.054 milhes de
euros em 30 de junho de 2016, registando uma diminuio de 4,5%, face aos 71.285 milhes de euros
apurados em igual data de 2015, refletindo fundamentalmente: (i) a reduo do saldo de ttulos de
dvida emitidos em 23,7%, cifrando-se em 4.018 milhes de euros no final de junho de 2016 (5.263
milhes de euros em 30 de junho de 2015), na sequncia da gradual substituio, no vencimento, de
obrigaes colocadas em clientes por depsitos; e (ii) a reduo dos depsitos de Bancos Centrais e de
outras instituies de crdito em 7,8% para um total de 11.229 milhes de euros em 30 de junho de 2016
(12,176 milhes de euros em 30 de junho de 2015).
Os recursos totais de clientes, excluindo o impacto relacionado com as operaes descontinuadas ou em
descontinuao, registaram uma reduo de 2,2% totalizando 62.823 milhes de euros em 30 de junho
de 2016, que compara com 64.241 milhes de euros no perodo homlogo de 2015.
Os capitais prprios, incluindo interesses que no controlam, totalizaram 5.014 milhes de euros em 30
de junho de 2016, que compara com 5.489 milhes de euros relevados em igual data de 2015, excluindo
o impacto do Banco Millennium em Angola. Informao complementar e detalhe sobre a evoluo dos
capitais prprios encontra-se descrita na Demonstrao das Alteraes dos Capitais Prprios
Consolidados para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015 das Contas e Notas s
Contas Consolidadas do 1 Semestre de 2016.

57
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

BALANO AGREGADO EM 30 DE JUNHO DE 2016 E DE 2015 E 31 DE DEZEM BRO DE 2015 M ilhes de euros
Var.
30 jun. 16 31 dez. 15 30 jun. 15
16/15

Ativo
Caixa e disponibilidades e aplicaes em bancos centrais e instituies de crdito 3.983 3.538 4.399 -9,4%
Crdito a clientes 49.186 51.970 53.409 -7,9%
Ativos financeiros detidos para negociao 1.234 1.189 2.217 -44,3%
Outros ativos financeiros detidos para negociao
ao justo valor atravs de resultados 145 152 - -
Ativos financeiros disponveis para venda 11.023 10.779 11.704 -5,8%
Ativos financeiros detidos at maturidade 419 495 437 -4,1%
Investimentos em associadas 559 316 305 83,0%
Ativos no correntes detidos para venda 1.906 1.765 1.675 13,8%
Outros ativos tangveis, goodwill e ativos intangveis 670 882 913 -26,6%
Ativos por impostos correntes e diferidos 2.804 2.605 2.585 8,4%
Outros (1) 1.139 1.194 1.086 4,7%
Total do Ativo 73.068 74.885 78.730 -7,2%

Passivo
Depsitos de instituies de crdito 11.229 8.591 12.413 -9,5%
Depsitos de clientes 48.762 51.539 50.601 -3,6%
Ttulos de dvida emitidos 4.018 4.768 5.263 -23,7%
Passivos financeiros detidos para negociao 614 723 824 -25,6%
Passivos subordinados 1.660 1.645 1.661 -0,1%
Outros (2) 1.771 1.938 2.318 -23,5%
Total do Passivo 68.054 69.204 73.080 -6,9%

Capitais Prprios
Capital 4.094 4.094 4.094 -
Ttulos prprios (4) (1) (120) 96,9%
Prmio de emisso 16 16 16 -
Aes preferenciais 60 60 171 -65,0%
Outros instrumentos de capital 3 3 10 -70,3%
Reservas de justo valor (52) 23 (101) 48,3%
Reservas e resultados acumulados 239 192 314 -24,1%
Resultado do perodo atribuvel aos acionistas do Banco (197) 235 241 -181,9%
Total de Capitais Prprios atribuveis aos acionistas do Banco 4.159 4.623 4.625 -10,1%
Interesses que no controlam 855 1.057 1.026 -16,6%
Total de Capitais Prprios 5.014 5.681 5.650 -11,3%
Total do Passivo e Capitais Prprios 73.068 74.885 78.730 -7,2%

(1) Inclui Ativos com acordo de recompra, Derivados de cobertura, Propriedades de investimento e Outros ativos.
(2) Inclui Derivados de cobertura, Provises, Passivos por impostos correntes e diferidos e Outros passivos.

Crdito a Clientes
O crdito a clientes (bruto), excluindo operaes em descontinuao, situou-se em 52.930 milhes de
euros em 30 de junho de 2016, face a 56.137 milhes de euros no perodo homlogo de 2015.
Na atividade em Portugal, o crdito a clientes reduziu 5,0% face
(*)
CRDITO A CLIENTES
a 30 de junho de 2015, como resultado das evolues observadas M ilhes de euros
no crdito a particulares e no crdito a empresas, que
diminuram respetivamente 3,6% e 6,4%, refletindo a
recuperao ainda moderada da economia portuguesa, apesar da 56.137 52.930
continuada aposta na oferta de solues de apoio ao tecido 13.265 12.211
empresarial e ao consumo das famlias.
42.872 40.719
O crdito a clientes da atividade internacional, excluindo o
efeito da carteira de crdito associado operao desenvolvida 30 jun. 15 30 jun. 16
em Angola, classificada como operao em descontinuao, e os
efeitos cambiais, aumentou 1,5% face a 30 de junho de 2015, Internacional
Portugal
suportado no crescimento do crdito a empresas verificado
essencialmente na subsidiria em Moambique. (*) A ntes de imparidade e exclui impacto s relacio nado s co m
o pera es em desco ntinuao (B anco M illennium em A ngo la)
em 2015.
A estrutura da carteira de crdito a clientes manteve padres
semelhantes e equilibrados de diversificao, entre os finais de junho de 2015 e de junho 2016, com o
crdito a empresas a representar 46% do crdito total concedido em 30 de junho de 2016.

58
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

CRDITO A CLIENTES (BRUTO) M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Particulares 28.413 29.807 -4,7%


Hipotec rio 24.494 25.820 -5,1%
Consumo 3.918 3.988 -1,7%
Empresas 24.518 26.330 -6,9%
Servios 9.686 10.375 -6,6%
Comrc io 3.132 3.206 -2,3%
Constru o 3.166 3.789 -16,5%
Outros 8.534 8.960 -4,8%
Subtotal 52.930 56.137 -5,7%
Operaes em descontinua o -- 948
Total 52.930 57.085 -7,3%
do qual (1):
Atividade em Portugal 40.719 42.872 -5,0%
Atividade internacional 12.211 13.265 -7,9%
(1) Exclui impactos relacionados com operaes descontinuadas (Banco Millennium em Angola) em 2015.

A qualidade da carteira de crdito, avaliada pela proporo de crdito vencido h mais de 90 dias em
funo do crdito total, ajustado do efeito das operaes em descontinuao, fixou-se em 7,5% em 30
de junho de 2016, ao mesmo nvel do rcio apurado no perodo homlogo de 2015, tendo o
correspondente rcio de cobertura do crdito vencido h mais
de 90 dias por imparidades evoludo favoravelmente de 86,1% QUALIDADE DO CRDITO (*)
em 30 de junho de 2015 para 93,9% em 30 de junho de 2016. Milhes de euros
86,1% 93,9%
O rcio do crdito em risco no crdito total fixou-se em 11,9% 7,5% 7,5%
em 30 de junho de 2016, que compara com 12,4% em 30 de
junho de 2015. Em 30 de junho de 2016, o rcio do crdito 4.211 3.989
reestruturado fixou-se em 10,0% do crdito total, comparando
favoravelmente com os 10,4% relevados no mesmo perodo de
2015 e o rcio do crdito reestruturado no includo no
30 jun. 15 30 jun. 16
crdito em risco totalizou 5,4% do crdito total em 30 de
junho de 2016 (6,4% em 30 de junho de 2015). Crdito vencido h mais de 90 dias
Crdito vencido h mais de 90 dias / Crdito total
Rcio de cobertura
(*) A ntes de imparidade e exclui impacto s relacio nado s co m
o pera es em desco ntinuao (B anco M illennium em
A ngo la) em 2015.

CRDITO VENCIDO H MAIS DE 90 DIAS E IMPARIDADE EM 30 JUNHO DE 2016


M ilhes de euros

Crdito vencido Crdito vencido h Grau de cobertura


Imparidade para
h mais de 90 mais de 90 dias / (Imparidade/CV >90
riscos de crdito
dias Crdito total dias)

Particulares 868 805 3,1% 92,7%


Hipotecrio 293 354 1,2% 121,1%
Consumo 575 451 14,7% 78,3%
Empresas 3.122 2.939 12,7% 94,2%
Servios 1.226 1.420 12,7% 115,9%
Comrcio 303 271 9,7% 89,6%
Construo 1.006 629 31,8% 62,6%
Outros 587 619 6,9% 105,4%
Total 3.989 3.744 7,5% 93,9%

59
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Recursos de Clientes
Os recursos totais de clientes, excluindo o impacto relacionado com as operaes descontinuadas ou em
descontinuao, fixaram-se em 62.823 milhes de euros em 30 de junho de 2016, que compara com
64.241 milhes de euros no perodo homlogo de 2015.

Na atividade em Portugal, os recursos totais de clientes RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES (*)

ascenderam a 47.213 milhes de euros em 30 de junho de 2016, M ilhes de euros

face a 47.704 milhes de euros relevados na mesma data de


64.241 62.823
2015. No obstante os aumentos de 320 milhes de euros e de
16.537
112 milhes de euros verificados, respetivamente, nos 15.610

depsitos de clientes e nos ativos sob gesto, a evoluo desta


47.704 47.213
rubrica foi condicionada pelo decrscimo de 808 milhes de
euros dos dbitos para com clientes titulados e de 116 milhes
de euros dos produtos de capitalizao. 30 jun. 15 30 jun. 16

Internacional
Os recursos totais de clientes na atividade internacional, Portugal
excluindo o impacto associado s operaes descontinuadas ou (*) Exclui impacto s relacio nado s co m o pera es em
desco ntinuao (B anco M illennium em A ngo la) no valo r de 1.501

em descontinuao, cifraram-se em 15.610 milhes de euros milh es de euro s em 2015.

em 30 de junho de 2016, que compara com 16.537 milhes de euros em 30 de junho de 2015,
penalizados pela desvalorizao do zloty, do metical e do franco suo face ao euro. Excluindo efeitos
cambiais, os recursos totais de clientes aumentaram 4,1% face a 30 de junho de 2015, essencialmente
suportados no aumento de 5,9% registado nos depsitos de clientes na generalidade das geografias, com
especial destaque para a subsidiria na Polnia.

Em 30 de junho de 2016, excluindo operaes descontinuadas ou em descontinuao, os recursos de


balano de clientes representavam 80% dos recursos totais de clientes, com os depsitos de clientes a
representarem 78% dos recursos totais de clientes.

O rcio de transformao evoluiu favoravelmente fixando-se em 102% em 30 de junho de 2016, face a


107% registado no perodo homlogo de 2015, beneficiando da reduo de 2,4 milhes de euros do gap
comercial. O mesmo indicador, considerando o total de recursos de balano de clientes, cifrou-se em
97% (100% em 30 de junho de 2015).
RECURSOS TOTAIS DE CLIENTES (1) M ilhes de euros

30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15

Recursos de balano de clientes 50.500 51.647 -2,2%


Depsitos de clientes 48.762 49.100 -0,7%
Dbitos para com clientes titulados 1.738 2.547 -31,7%
Recursos fora de balano de clientes 12.323 12.594 -2,2%
Ativos sob gesto 3.847 3.890 -1,1%
Produtos de capitalizao 8.476 8.704 -2,6%
Total 62.823 64.241 -2,2%

(1) Exclui os impactos relacionados com operaes descontinuadas ou em descontinuao (Banco Millennium em Angola) no
valor de 1.501 milhes de euros em junho de 2015.

Carteira de ttulos
A carteira de ttulos, que inclui os ativos financeiros detidos para negociao, os ativos financeiros
disponveis para venda, os ativos com acordo de recompra e os ativos financeiros detidos at
maturidade, excluindo o impacto das operaes em descontinuao, ascendeu a 12.832 milhes de
euros em 30 de junho de 2016, face aos 13.832 milhes de euros registados no perodo homlogo de
2015, representando 17,6% do ativo total em 30 de junho de 2016, em linha com o observado em 30 de
junho de 2015 (18,0%).

60
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

CA RTEIRA D E TTUL OS (1) M ilh e s de e u ro s


V ar.
30 jun. 16 30 jun. 15
16/15
Ativo s fin an c e iro s de tido s para n e go c ia o 1.234 2.216 -44,3%
Ativo s fin an c e iro s dispo n ve is para ve n da 11.023 11.147 -1,1%
Ativo s c o m ac o rdo d e re c o mp ra 11 31 -66,2%
Ativo s fin an c e iro s de tido s at matu ridad e 419 437 -4,1%
O u tro s ativo s fin an c e iro s de tido s paa n e go c ia o ao ju sto valo r atrav s d e re su ltad o s 145 --
Total 12.832 13.832 -7,2%

(1) Ex c lui os impac t os r elac ionados c om oper a es des c ont inuadas ou em des c ont inua o (Banc o M illennium em Ang ola).

61
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

REAS DE NEGCIO

A TIVIDADE POR SEGMENTOS


O Millennium bcp desenvolve um conjunto de atividades bancrias e de servios financeiros em Portugal
e no estrangeiro, com especial nfase nos negcios de Banca de Retalho, de Banca de Empresas e de
Private Banking.
Na sequncia do compromisso firmado com a Direo Geral da Concorrncia da Comisso Europeia (DG
Comp) foi considerado um segmento adicional denominado Portfolio de Negcios no Core, observando
os critrios ento acordados.

Segmentos de Negcios Permetro

Retalho Rede de Retalho do Millennium bcp (Portugal)


Recuperao de Retalho
ActivoBank

Empresas, Corporate & Banca de Investimento Rede de Empresas do Millennium bcp (Portugal)
Recuperao Especializada
Negcio Imobilirio
Interfundos
Rede de Corporate e Large Corporates do Millennium bcp (Portugal)
Acompanhamento Especializado
Banca de Investimento
Internacional

Private Banking Rede de Private Banking do Millennium bcp (Portugal)


Millennium Banque Prive (Sua) (*)
Millennium bcp Bank & Trust (Ilhas Caimo) (*)

PNNC (Portfolio de Negcios no Core) Em conformidade com o acordado com a DG Comp (**)

Negcios no Exterior Bank Millennium (Polnia)


BIM - Banco Internacional de Moambique
Banco Millennium Atlntico (***)
Millennium Banque Prive (Sua) (*)
Millennium bcp Bank & Trust (Ilhas Caimo) (*)

Outros Inclui todos os outros negcios e valores no alocados,


nomeadamente a gesto centralizada de participaes financeiras,
as atividades e operaes de carter corporativo e a atividade
seguradora.

(*) P ara efeito s de segmento s de neg cio s o M illennium B anque P rive (Sua) e o M illennium bcp B ank & Trust (Ilhas Caimo ) esto includo s no segmento P rivate
B anking, enquanto que em termo s de segmento s geo grfico s ambas as o pera es so co nsideradas em Neg cio s no Exterio r.

(**) P o rtfo lio s de crdito em P o rtugal a desco ntinuar de fo rma pro gressiva no mbito do aco rdo co m a DG Co mp.

(***) No mbito do pro cesso de fuso do B anco M illennium em A ngo la co m o B anco P rivado A tlntico , o B anco M illennium em A ngo la fo i co nsiderado co mo o perao em
desco ntinuao em maro de 2016. A p s a co ncretizao da fuso , em maio de 2016, o B anco M illennium A tlntico , a no va entidade resultante da fuso , passo u a ser
co nso lidado pelo mto do da equivalncia patrimo nial.

No ta: Os valo res referentes M illennium bcp Gesto de A ctivo s no que respeita a junho de 2015 esto co nsiderado s em o pera es desco ntinuadas/em desco ntinuao .

Os valores reportados para cada segmento resultaram da agregao das subsidirias e das unidades de
negcio definidas no permetro de cada um desses segmentos, refletindo tambm o impacto, quer ao
nvel do balano quer da demonstrao de resultados, do processo de afetao de capital e de
balanceamento de cada entidade com base em valores mdios. As rubricas do balano de cada
subsidiria e de cada unidade de negcio foram recalculadas tendo em conta a substituio dos capitais
prprios contabilsticos pelos montantes afetos atravs do processo de alocao de capital com base nos
critrios regulamentares de solvabilidade.

62
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Assim, tendo em considerao que o processo de alocao de capital obedece a critrios regulamentares
de solvabilidade em vigor, os riscos ponderados, e consequentemente o capital afeto aos segmentos,
baseiam-se na metodologia de Basileia III, de acordo com a CRD IV/CRR. A afetao de capital a cada
segmento, resultou da aplicao de 10% aos riscos geridos por cada um dos segmentos, refletindo a
aplicao das metodologias de Basileia III. O balanceamento das vrias operaes assegurado por
transferncias internas de fundos, no determinando, contudo, alteraes ao nvel consolidado.
O resultado lquido de cada segmento no est deduzido, quando aplicvel, dos interesses que no
controlam. Assim, os valores dos resultados lquidos apresentados incorporam os resultados individuais
das unidades de negcio, independentemente da percentagem de participao detida pelo Grupo, e os
impactos dos movimentos de fundos anteriormente descritos. A informao seguidamente apresentada
foi preparada tendo por base as demonstraes financeiras elaboradas de acordo com as IFRS e com a
organizao das reas de negcio do Grupo em vigor em 30 de junho de 2016.

R ETALHO

Rede de Retalho do Millennium bcp (Portugal)


No primeiro semestre de 2016 o resultado lquido apurado pelo Retalho situou-se em 64,7 milhes de
euros, comparando favoravelmente com o valor de 17,6 milhes de euros relevado em igual perodo de
2015, essencialmente devido ao aumento da margem financeira mas tambm reduo da imparidade e
dos custos operacionais.
A margem financeira registou um aumento de 46,3%, ao evoluir de 129,6 milhes de euros nos primeiros
seis meses de 2015 para 189,7 milhes de euros no primeiro semestre de 2016. Esta evoluo foi
determinada pela reduo sustentada da taxa dos depsitos, no obstante o aumento verificado no
volume de depsitos.
A evoluo observada nos outros proveitos lquidos incorpora o efeito das mais-valias realizadas pelo
ActivoBank na alienao de ttulos de dvida pblica portuguesa no primeiro semestre de 2015.
Os custos operacionais reduziram 3,5% nos primeiros seis meses de 2016 face a igual perodo do ano
anterior, repercutindo as iniciativas de obteno de poupanas preconizadas no Plano Estratgico que
tem vindo a ser implementado.
No primeiro semestre de 2016, a imparidade do crdito (lquida de recuperaes) totalizou 36,9 milhes
de euros comparando com 53,5 milhes de euros observados no semestre homlogo do ano anterior
evidenciando o efeito da prossecuo do enfoque na monitorizao dos mecanismos de controlo e gesto
do risco.
Em 30 de junho de 2016 o crdito a clientes totalizou 17.361 milhes de euros, mantendo praticamente
o valor registado em 30 de junho de 2015 refletindo a recuperao ainda moderada da economia
portuguesa, apesar da continuada aposta na oferta de solues de apoio ao tecido empresarial e ao
consumo das famlias.
Os recursos totais de clientes ascenderam a 32.897 milhes de euros em 30 de junho de 2016
aumentando, face ao valor de 32.637 milhes de euros relevado em 30 de junho de 2015. O desempenho
dos depsitos de clientes, que registaram um crescimento de 1.154 milhes de euros, foi determinante
para esta evoluo, condicionada pelo decrscimo observado nos dbitos para com clientes titulados e
nos recursos fora de balano de clientes.

63
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Milhes de euros
Retalho
30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15
Demonstrao de resultados
Margem financeira 189,7 129,6 46,3%
Outros proveitos lquidos 181,2 197,7 -8,3%
370,9 327,3 13,3%
Custos operacionais 242,3 251,2 -3,5%
Imparidade 36,9 53,5 -31,1%
Resultado antes de impostos 91,7 22,5 >200%
Impostos 27,0 4,9 >200%
Resultado lquido 64,7 17,6 >200%

Sntese de indicadores
Capital afeto 515 589 -12,4%
Rendibilidade do capital afeto 25,2% 6,0%
Riscos ponderados 5.036 5.404 -6,8%
Rcio de eficincia 65,3% 76,8%

Crdito a Clientes 17.361 17.407 -0,3%


Recursos totais de Clientes 32.897 32.637 0,8%

N o tas:
Recurso s de Clientes e Crdito a Clientes (lquido de imparidades) em saldo s mdio s mensais.

Segmentos

Mass Market & Solues Integradas


Com o objetivo de rejuvenescer a base de Clientes, o Banco lanou no incio do ano uma campanha de
captao de novos Clientes atravs de ao Member get Member. Destaque ainda para o 1 trimestre do
ano, com o relanamento da Campanha Tripla Vantagem Ordenado que permitiu aos atuais e futuros
Clientes obterem um conjunto de vantagens financeiras ao domiciliarem o seu ordenado ou reforma no
Banco e ainda a possibilidade de terem acesso a equipamentos de ltima gerao e viagens a 3 cidades
europeias.
Estas 2 campanhas traduziram-se num aumento de novos Clientes, domiciliao de novos ordenados e no
reforo da relao bancria com Clientes atuais.
A inovao digital continuou a ser uma aposta do Banco, com destaque para o desenvolvimento de novas
funcionalidades na App que facilitam e simplificam a gesto do dia-a-dia. No site externo foram criadas
aes promocionais especficas, convidando os Clientes a aderir a Solues Integradas de Produtos e
Servios Bancrios, em seguros e outros produtos em condies vantajosas.

Prestige e Residentes no Exterior


O segmento Prestige registou um aumento da produo de crdito, da diversificao do Patrimnio
Financeiro por parte dos Clientes e da rendibilidade do segmento. Estes resultados positivos foram
suportados por um conjunto de aes estratgicas:
Reforo da proximidade com os Clientes Prestige, com uma crescente proatividade dos
Gestores de Cliente e com iniciativas, nomeadamente a organizao de Seminrios de
Investimentos Prestige, com a presena de especialistas em mercados financeiros;
Redefinio dos novos critrios de segmentao Prestige, permitindo assim servir melhor e de
forma mais dirigida os Clientes de acordo com as suas necessidades;
Reforo da oferta para captao de novos Clientes, quer por via da domiciliao de ordenado
quer por via de aes de Member get Member;
Desenvolvimento de novas solues digitais para o segmento, como exemplo a nova verso
da plataforma de Bolsa online e a formalizao de operaes no site;

64
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Reforo da formao dos Gestores Prestige, em mercados financeiros e solues de


investimento.
No segmento de Residentes do Exterior observou-se um aumento do volume de negcios, quer ao nvel
da captao de recursos, quer ao nvel da captao de novos Clientes, permitindo ao Banco reforar a
sua liderana. Estes resultados positivos foram suportados por um conjunto de iniciativas estratgicas:
Reforo da presena junto das Comunidades Portuguesas no estrangeiro, conseguida atravs da
Rede de Escritrios de Representao e de Bancos Parceiros, que garantem um apoio local e
presencial aos Clientes do Banco;
Dinamizao da utilizao dos canais digitais para efetuar transferncias para Portugal;
Lanamento de aes de Member get Member, premiando a recomendao do Millenniumbcp a
novos Clientes;
Reforo da oferta disponvel, permitindo aos Clientes do Banco maior eficincia na gesto do
seu patrimnio, em euros ou moeda estrangeira;
Aes de captao dirigidas aos Clientes estrangeiros ao abrigo do programa Residentes No
Habituais (RNH) e Golden Residence Permit (GRP).

Negcios
No segmento Negcios, o aumento do financiamento s empresas e o aumento da captao de Clientes
do segmento de negcios foram as principais marcas do 1 semestre. Estes resultados positivos, que
permitiram ao Banco ser considerado no Estudo Data E 2016 como o Melhor Banco para as Empresas
2016, foram suportados por um conjunto de iniciativas estratgicas:
Dinamizao do Programa de fundos comunitrios Portugal 2020, atravs da realizao de
roadshows e workshops nos principais centros econmicos do pas;
Apoio a projetos de investimento e ao reforo da tesouraria dos nossos Clientes em condies
competitivas atravs da linha BEI, das linhas PME Crescimento;
Desenvolvimento de solues de apoio aos diversos setores de atividade, designadamente
Agricultura e Turismo;
Financiamento das microempresas e empresrios em nome individual com apoios tesouraria
atravs do Crdito Avanar, soluo que se distingue pela sua simplicidade na formalizao
e rapidez de deciso;
Distino dos nossos melhores Clientes, com o Programa Empresa Aplauso 2016;

Apresentao aos Clientes empresariais das solues de apoio exportao trade finance -
do Millenniumbcp.

Microcrdito
Em 2016, o Millennium bcp continua a reforar o seu compromisso para com a atividade de Microcrdito.
O atual contexto econmico continua a ser percecionado pelo Banco como uma oportunidade para
apoiar todos aqueles que tm esprito empreendedor e uma ideia de negcio vivel, incentivando-os,
atravs desta soluo, a criar o seu prprio posto de trabalho.
Como resultado do trabalho desenvolvido no 1 semestre de 2016, o Microcrdito do Millennium bcp
aprovou o financiamento de 181 novas operaes, traduzindo-se num total de 1,793 milhes de euros de
crdito e 315 novos postos de trabalho criados. O volume de crdito concedido s 1.166 operaes em
carteira, at 30 de junho de 2016, foi de 8,398 milhes de euros.

Produtos

Poupanas e investimento
A continuao da reduo do custo dos depsitos a prazo, continua a ser um dos fatores mais relevantes
para a recuperao da rentabilidade do negcio domstico do Millennium bcp, essencial na
concretizao da sua estratgia de defesa da solidez financeira e recuperao dos nveis de
rendibilidade. No 1 semestre de 2016, verificou-se a continuao da descida das taxas de juro nos
produtos de recursos, resultante de uma estratgia comercial enfocada na reduo do custo dos

65
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

produtos de passivo, mantendo simultaneamente a preocupao constante na reteno e crescimento da


carteira de recursos de balano.
Dando continuidade ao processo de diversificao do patrimnio financeiro de Clientes, iniciado em
exerccios anteriores, e tendo presente o cenrio de taxas de juro historicamente baixas, a rede de
Retalho manteve a dinmica na apresentao de solues de investimento que visam a diversificao do
patrimnio financeiro dos Clientes, onde se incluem produtos como certificados, depsitos indexados,
fundos de investimento e seguros financeiros.
O 1 semestre de 2016 ficar tambm assinalado pela consolidao da oferta de fundos investimento em
arquitetura aberta nas sucursais da rede de Retalho, enriquecendo desta forma a proposta de valor de
investimento com fundos de investimento das mais prestigiadas sociedades gestoras internacionais.

Crdito a particulares
No 1 semestre de 2016, pela relevncia que tem na conta de explorao, o crdito a particulares foi
uma das prioridades estratgicas do Banco. Neste mbito, destacaram-se as seguintes iniciativas:
Crdito pessoal lanou-se o Crdito Online, um produto exclusivo do site do Millennium bcp, que
assenta numa experincia totalmente digital simulao, proposta, deciso, contratao (em caso de
aprovao) e crdito na conta do Cliente. Paralelamente foram desenvolvidas vrias aes,
nomeadamente condies especiais de preo e aes de venda dirigida, as quais se traduziram no
aumento da concesso de crdito e no aumento da margem e comisses.
Crdito habitao em face das condies e forte dinamismo do mercado continuou-se a enfocar em
campanhas com visibilidade, tendo sido efetuados diversos ajustamentos na oferta, privilegiando
solues de taxa fixa, com grande adeso por parte dos Clientes que privilegiam a estabilidade da
prestao. Num momento em que as taxas de mercado esto em nveis historicamente baixos, estas
solues permitem manter a estabilidade financeira do Cliente, em caso de oscilaes da Euribor, o que
ter um impacto positivo na preveno do incumprimento.

Cartes e meios de pagamento


No 1 semestre de 2016 notrio o grande dinamismo comercial na colocao de Terminais de
Pagamentos Automtico (TPA) em Clientes comerciantes registando-se um aumento do parque apoiado
pelo Banco em 3.053 novos TPA o que representa um crescimento de 7,4% e um aumento de quota de
mercado de 0.7 p.p.
Em Abril, a American Express lanou o cashback de 2% em compras (at 200 euros) no ltimo fim de
semana da cada ms para toda a gama de cartes American Express de Particulares, levando sua maior
utilizao durante o ltimo fim de semana de cada ms e permitindo aos Clientes beneficiarem de mais
esta vantagem. Na mesma senda mas vocacionado para as Empresas lana tambm durante o ms de
maro nos cartes Business Gmeos um cashback de 2%, sem qualquer limite mensal durante este ms.
O Millennium bcp voltou a ser sponsor oficial de um dos eventos gastronmicos com maior visibilidade
nos media a nvel nacional, o Restaurant Week, com uma semana reservada participao exclusiva de
Clientes do banco. O patrocnio conta com 2 edies por ano, uma em fevereiro e outra em outubro,
face ltima edio realizada em outubro de 2015, o nmero de pessoas sentadas na Semana Exclusiva
aumentou em 15,5% e 85% se considerarmos face ao evento do perodo homlogo.
Com todo o dinamismo criado para a utilizao dos cartes de crdito e dbito registou-se um aumento
quer em nmero de compras com carto, mais 10,7% face ao mesmo perodo em 2015, quer em
faturao em cerca de 9,6% no mesmo perodo homlogo, mas com a reduo das comisses recebidas,
efeito da reduo das Interchange Fees no mbito da aplicao do Regulamento UE 2015/751.
Como fator de maior segurana para os utilizadores de cartes e diminuio do risco de fraude para o
Banco, acompanhou-se ativamente a implementao do sistema 3DSecure que contempla a utilizao de
password dinmica e nica por transao, nos sites aderentes.

Seguros
No 1 semestre de 2016, os seguros de risco registaram um bom desempenho de vendas, mantendo a
dinmica de crescimento verificada nos perodos homlogos anteriores. A carteira de seguros de risco
continuou a crescer, registando um aumento de 4,3%, em contraciclo com o mercado, comprovando que
a oferta de seguros vai ao encontro das necessidades de proteo dos Clientes, suas famlias e
patrimnio, mas tambm empresas.
Para estes resultados contribuiu a campanha Seguros no Millennium durante o 1 trimestre que
potenciou o cross selling junto dos Clientes particulares e empresas, concedendo maior

66
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

benefcio/desconto em novas aplices No Vida, beneficiando os clientes que tm maior carteira de


seguros com o Banco.
Adicionalmente, a visibilidade de produtos de venda ativa como o Mdis e a operativa para a
recuperao de seguros associados a Crdito Habitao em que foram contactados os clientes que no
tm estes seguros registados no Banco contriburam decisivamente para o aumento de seguros em
carteira.

ActivoBank
O enfoque do Banco, no 1 semestre de 2016, continuou centrado nos objetivos estratgicos de
crescimento da base de Clientes e do aumento do seu envolvimento. Cada um destes dois objetivos
estratgicos foi enquadrado de acordo com os seguintes vetores:

Captao de Clientes
Reforo da expanso da fora de recomendao no bancria (Associados) e da abordagem
aos Colaboradores das empresas identificadas com o target do Banco ("Worksites");
Lanamento de duas campanhas de comunicao institucional e reforo da proposta de valor,
juntamente com o lanamento de novos produtos e servios diferenciadores.

Fidelizao de Clientes
Implementao de um novo layout do site de Internet;
Lanamento de uma nova verso da App transacional onde se destaca o acesso por impresso
digital;
Para materializar a aposta no crescimento da base de Clientes e respetivo envolvimento, foram
desenvolvidas, no 1 semestre de 2016, uma srie de iniciativas, com destaque para:

I. Crescimento e consolidao da rede comercial


Dinamizao da pgina no Linkedin com a finalidade de aumentar a base de Promotores Associados.

II. Campanhas de comunicao institucional e proposta de valor


As campanhas de comunicao para captao de Clientes no YouTube e na TV realizadas durante o 1
semestre de 2016, enfocaram nas vantagens competitivas que demarcam o ActivoBank da concorrncia,
permitindo a obteno de uma elevada notoriedade da marca.
Ambas a campanhas recorreram publicidade em formato diferenciador que promoviam a interao com
os potenciais clientes.

III. Banca de investimento


Durante o 1 semestre, o ActivoBank lanou uma campanha de promoo da Plataforma Ontrade.

E MPRESAS , C ORPORATE E B ANCA DE I NVESTIMENTO


As Empresas, Corporate & Banca de Investimento registaram nos primeiros seis meses de 2016 um
resultado lquido negativo de 71,2 milhes de euros, comparando com um resultado lquido de 147,7
milhes de euros em igual perodo do ano anterior, para o que contribuiu o aumento verificado nas
dotaes para imparidade.
No primeiro semestre de 2016 a margem financeira atingiu 141,0 milhes de euros diminuindo face ao
valor de 164,4 milhes de euros observado no primeiro semestre de 2015. Esta evoluo reflete
essencialmente o impacto do menor volume de negcios, mas tambm o efeito da reduo das taxas de
juro do crdito.
Os custos operacionais totalizaram 48,1 milhes de euros nos primeiros seis meses de 2016, reduzindo
1,0% face ao valor registado no primeiro semestre de 2015, repercutindo as iniciativas de obteno de
poupanas preconizadas no Plano Estratgico que tem vindo a ser implementado.
A imparidade do crdito (lquida de recuperaes) cifrou-se em 271,5 milhes de euros no primeiro
semestre de 2016, traduzindo o registo de dotaes adicionais que possibilitaram o reforo dos nveis de
cobertura respetivos, induzindo nomeadamente a melhoria do rcio de cobertura do crdito vencido h
mais de 90 dias por imparidades.

67
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

O valor da imparidade evidenciado no primeiro semestre de 2015 (um proveito de 4,1 milhes de euros)
inclui o efeito da realocao de imparidades entre segmentos de negcio no montante de 139,5 milhes
de euros, sem determinar contudo, qualquer impacto ao nvel consolidado.
Em 30 de junho de 2016 o crdito a clientes diminuiu 5,3% face a 30 de junho de 2015, ao evoluir de
11.484 milhes de euros para 10.880 milhes de euros, refletindo a recuperao ainda moderada da
economia portuguesa, apesar da continuada aposta na oferta de solues de apoio ao tecido
empresarial.
Os recursos totais de clientes ascenderam a 9.894 milhes de euros em 30 de junho de 2016, diminuindo
face ao valor de 10.605 milhes de euros registado em 30 de junho de 2015, essencialmente devido
evoluo verificada nos depsitos de clientes.

Milhes de euros
Empresas, Corporate & Banca de Investimento
30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15
Demonstrao de resultados
Margem financeira 141,0 164,4 -14,3%
Outros proveitos lquidos 77,5 89,3 -13,2%
218,4 253,7 -13,9%
Custos operacionais 48,1 48,6 -1,0%
Imparidade (*) 271,5 (4,1) >200%
Resultado antes de impostos (101,2) 209,2 -148,4%
Impostos (30,0) 61,5 -148,7%
Resultado lquido (71,2) 147,7 -148,2%

Sntese de indicadores
Capital afeto 767 921 -16,7%
Rendibilidade do capital afeto -18,7% 32,3%
Riscos ponderados 7.154 7.648 -6,5%
Rcio de eficincia 22,0% 19,1%

Crdito a Clientes 10.880 11.484 -5,3%


Recursos totais de Clientes 9.894 10.605 -6,7%

N o tas:
Recurso s de Clientes e Crdito a Clientes (lquido de imparidades) em saldo s mdio s mensais.

(*) Inclui, em 2015, a reafetao de imparidades do po rtfo lio co re para o po rtfo lio no co re.

Rede de Empresas do Millennium bcp (Portugal)


Considerando as prioridades estratgicas estabelecidas, os objetivos da Rede Empresas 2016 so os
seguintes:
Enfoque no apoio ao ciclo de explorao das empresas, nomeadamente atravs das solues
existentes para financiamento de curto prazo (com destaque para as solues de factoring e
confiming) e solues direcionadas para as necessidades de tesouraria;
Apoio concretizao pelas empresas de novos projetos de investimento, no quadro do
desenvolvimento de sustentabilidade de mdio e longo prazo, salientando-se os projetos
enquadrados no Programa Portugal 2020;
Apoio s aes de internacionalizao das empresas numa lgica de diversificao de
mercados, com dinamizao de solues completas de Trade Finance, seja em termos de
informao sobre os mercados de destino, seja via solues de financiamento atividade de
exportao e importao das empresas.
Manuteno da dinamizao das linhas de crdito protocoladas com o Estado Portugus,
designadamente em parceria com as Sociedades de Garantia Mtua, merecendo salincia:
Linha PME Crescimento 2015: no 1 semestre de 2016, foram contratadas cerca de 1.200 novas
operaes num montante global de aproximadamente 130 milhes de euros;

68
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Lanamento, com o Turismo de Portugal, da Linha de Apoio Qualificao da Oferta 2016.


Com um plafond global de 60 milhes de euros, destina-se ao financiamento de projetos
destinados a requalificao de empreendimentos tursticos existentes e criao de
empreendimentos tursticos diferenciadores em relao oferta existente. Esta nova linha d
sequncia linha de Qualificao da Oferta 2012 encerrada em Dezembro 2015 e na qual o
BCP foi o Banco lder de mercado com uma quota de 26,3% do valor financiado;
Lanamento da Linha de Crdito para Apoio a Produtores de Leite de Vaca e Sunos em
parceria com o IFAP, dispondo de um plafond global de 50 milhes de euros, tendo por
objetivo a disponibilizao de condies mais favorveis de financiamento aos produtores de
leite de vaca cru e aos produtores de sunos, para apoio a encargos de tesouraria ou de
investimento associado atividade.
Apoio aos projetos aprovados no mbito do Programa Portugal 2020, com destaque para as seguintes
iniciativas:
Dinamizao da soluo Millennium 2020, um instrumento de financiamento com oferta
agregada desde a fase de candidatura (compromisso de apoio do Banco concretizao dos
projetos aprovados), at fase de execuo seja para antecipao dos incentivos aprovados
ou para financiamento dos capitais alheios dos projetos;
Lanamento da App 2020, uma soluo digital inovadora, permitindo o acompanhamento da
execuo dos projetos aprovados;
Realizao, em conjunto com as Associaes Empresariais, do Forum Empresarial Portugal
2020, sesses efetuadas em Lisboa, Porto, Coimbra, Leiria, Algarve, Braga e Torres Novas,
permitindo a troca de experincias entre empresrios e a apresentao pelas Entidades de
Gesto de melhores prticas na apresentao e execuo de projetos.
Reforo da oferta de apoio ao ciclo de explorao, salientando-se o lanamento do Confirming Fcil,
produto de apoio aos fornecedores das empresas, com operativa simples e gil, assegurando o
pagamento aos fornecedores e permitindo responder a necessidades pontuais de liquidez.
Manuteno do enfoque na dinamizao da atividade de trade finance e no apoio internacionalizao
das empresas, onde se destaca o (a):
crescimento de dois dgitos no negcio de trade finance no nmero de novas operaes
efetuadas, face ao perodo homlogo, com um reforo das quotas de mercado nos principais
produtos de trade finance, e pelo crescimento de 10% da base de Clientes;
alargamento da oferta de trade finance, com lanamento do factoring internacional de
exportao com seguro de crdito;
dinamizao do portal de empresas millenniumbcp.pt, com a introduo de novas
funcionalidades para agilizar a relao entre os Clientes e o Millennium bcp;
estabelecimento de protocolos com os maiores setores da atividade exportadora e a
participao em eventos e aes de formao organizados pelo Millennium bcp e por outras
entidades.
Dinamizao da atuao comercial, com crescente enfoque na utilizao do GPS Comercial como
instrumento de apoio para a planificao e gesto da atividade comercial, com apresentao de leads e
oportunidades de negcios direcionadas para a satisfao das necessidades das empresas e reforo do
relacionamento entre o Banco e as empresas.

Negcio imobilirio
As prioridades estratgicas da Direo de Negcio Imobilirio no 1 semestre de 2016 assentaram, na
vertente de crdito, no acompanhamento de proximidade de Clientes e projetos, antecipando
necessidades e desenvolvendo solues de reestruturao sob vrias formas, de modo a reduzir o risco e
melhorar o contributo para os resultados agregados do banco, e, na vertente de imveis, a promoo da
sustentabilidade dos ativos imveis e reduo da perda esperada, com a rpida devoluo dos imveis
ao mercado, mantendo-se um bom equilbrio entre dois vetores - aumento das vendas e um preo justo
na sua alienao. Destacam-se as seguintes iniciativas:
Acompanhamento comercial dos clientes de promoo imobiliria enquadrando todas as fases
de vida do Cliente;

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

O incentivo ao programa de dinamizao comercial M Imveis para os empreendimentos de


Clientes, criando condies para a venda dos projetos financiados, manteve-se como alavanca
ao comercial;
Continuidade do aprofundamento dos modelos de diagnstico, estruturao e avaliao, bem
como da explorao de novos canais de colocao de ativos;
Desenvolvimento de novas parcerias de comercializao dos imveis em mercados fora de
Portugal, com presena em seminrios e feiras internacionais (Paris, Pequim e Madrid);
Consolidao dos canais de venda em Portugal, reforando aposta nas parcerias com empresas
de mediao especializadas em ativos no habitacionais, aumentando a presena dos
comerciais junto dos mediadores por forma a privilegiarem a divulgao dos ativos do Banco;
Realizao de campanhas nacionais e regionais e de aes promocionais por segmentos de
ativos em conjunto com uma aposta no site M imveis com a realizao de campanhas
exclusivas Faa a sua Oferta e Proponha o seu negcio;
Manuteno da poltica de defesa do valor dos imveis do Banco nas operaes de venda;
Promoo de aes de concluso e de transformao dos imveis, tendente a maximizar o
valor de mercado dos mesmos.

Interfundos
O mercado imobilirio continua a apresentar, no ano em curso, sinais de grande vitalidade e dinamismo.
A instabilidade dos mercados financeiros associada elevada liquidez e a yields atrativas tem provocado
o crescente interesse por parte de investidores internacionais no mercado imobilirio portugus.
Aps um crescimento homlogo de 98% em 2015, com um volume mximo histrico de 1.800 milhes de
euros investidos em imobilirio comercial, o volume de investimento atingiu os 915 milhes de euros
durante os primeiros seis meses de 2016. Acompanhando a elevada expanso dos volumes, as yields
exigidas pelos investidores prosseguem a tendncia de reduo, tendo recuado, desde o mximo
registado em 2013, entre 200 a 275 pontos base.
A par desta evoluo os ativos para promoo e reabilitao urbana, destinados habitao e
alojamento local, continuam a beneficiar da atratividade que Portugal desperta do ponto de vista fiscal
e turstico, prosseguindo uma tendncia crescente e consecutiva de subida ao nvel dos volumes e dos
preos de venda, agora tambm alavancados pelo aumento da procura da 1 habitao por parte das
famlias portuguesas, deixando a perspetiva que os atuais nveis de confiana se mantero durante a 2
metade do ano de 2016.
A Sociedade Gestora prosseguiu a estratgia de reforo da sustentabilidade financeira dos Organismos
de Investimento Imobilirio (OII) e de criao de condies de liquidez para os Participantes tendo-se
para o efeito realizado, respetivamente, duas operaes de aumento de capital (OII Ocenico III e OII
Imosotto) e uma operao de reduo de capital (OII Eminvest). Foi ainda prorrogado o prazo de
durao de quatro OII (OII Fimobes, OII Multiusos Oriente, OII Imorenda e OII Ocenico).
No 1 semestre de 2016, o volume de ativos dos 40 OII sob gesto da Interfundos atingiu 1.367 milhes
de euros, o que lhe assegura a continuada liderana de mercado.

Corporate e Large Corporate do Millennium bcp (Portugal)


Considerando a presente conjuntura econmica, as prioridades estratgicas das Redes Corporate e Large
Corporates passaram por:
Manuteno de uma presena muito prxima junto das empresas, numa perspetiva de parceria
global, visando identificar proactivamente as necessidades das empresas, com apresentao
de solues financeiras customizadas;
Apoio s empresas no desenvolvimento das suas estratgias de internacionalizao e
crescimento, em articulao com a Direo Internacional e a Banca de Investimento, seja na
implementao de projetos de diversificao para outros mercados internacionais ou na
realizao de operaes de structured finance, corporate finance e mercado de capitais.
As principais Iniciativas implementadas no 1 Semestre de 2016 consistiram em:
Intensificao da proximidade comercial com as empresas, com reforo da sistemtica de
visitas aos Clientes, tendo em vista a identificao conjunta de oportunidades de negcio nas
diferentes vertentes da atividade empresarial;

70
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Articulao com a Banca de Investimento (designadamente com as reas de Originao) e a


Direo Internacional na criao de solues customizadas para o financiamento direto
explorao ou concretizao de novos investimentos, internacionalizao para mercados com
maior potencial de crescimento ou na realizao de estratgias de redimensionamento ou
diversificao para novas reas de negcio complementares;
Apoio s empresas com projetos de investimento aprovados no mbito do Programa Portugal
2020, numa perspetiva de reforo da competitividade da economia portuguesa, com:
- solues globais para o financiamento dos projetos desde a fase de candidatura at
execuo final dos projetos, potenciando a boa receo dos incentivos aprovados;
- criao da App 2020, aplicao digital inovadora que permite s empresas uma
monitorizao diria e permanente da execuo dos projetos nos termos da sua
aprovao;
Enfoque na concesso de crdito s empresas com estratgias econmico-financeiras
sustentveis, especialmente no apoio ao ciclo de explorao, com solues taylor-made de
factoring e confirming, para apoio aos pagamentos e recebimentos.

Banca de Investimento
O Millennium bcp investment banking continuou, no 1 semestre de 2016, a desenvolver a sua atividade
de apoio ao crescimento das empresas e desenvolvimento das economias nas regies onde opera,
registando um crescimento do negcio face a perodo homlogo para 27,3 milhes de euros.
O esforo de gerao de novo negcio, assegurado pelas reas de originao, centrou-se nos mercados
core do grupo Millennium bcp, com enfoque nos fluxos de investimento envolvendo Portugal, Angola,
Moambique, Brasil e Macau/China, concebendo-se solues ajustadas a cada projeto e a cada mercado.
Ainda na vertente de originao, destacam-se as iniciativas estratgicas de reforo da articulao com
outras redes do Banco, de maior proximidade dos Clientes e de aprofundamento do networking com
investidores institucionais internacionais e com parceiros estratgicos nos mercados no core que cobre.
O esforo de execuo de mandatos foi desenvolvido atravs das reas de produto, de corporate
finance, project finance, structure finance e capital markets:

Corporate finance
O Millennium bcp investment banking desenvolveu, no 1 semestre de 2016, uma forte atividade de
assessoria financeira na rea de corporate finance, destacando-se a assessoria em operaes de M&A
mas tambm numerosas avaliaes de empresas, reestruturaes e reorganizaes empresariais. Nota
ainda para a participao em transaes cross-border com participao na Plataforma Terra Alliance.

Project finance
Mantendo o esforo de reorientao de atividade e para alm da gesto de carteira outstanding, num
esforo de desintermediao, a rea de project finance desenvolveu, em articulao com a rea de
originao internacional, a estruturao e distribuio junto de investidores institucionais. Em Portugal
realce para a assessoria continuada a uma concessionria de infraestruturas rodovirias na renegociao
do contrato de concesso.

Structured finance
A rea de structured finance continuou com grande atividade no 1 semestre de 2016, com a anlise,
estruturao, negociao e montagem de novas operaes de financiamento em Portugal (lazer,
construo, energia, industria, distribuio, transportes, cimentos, etc), Angola (energia, engenharia e
sade) e Moambique (alimentao, construo, engenharia e setor publico), bem como, de diversas
operaes de reestruturao de grande empresas e grupos econmicos em Portugal. Reforou-se ainda a
articulao com o Banco Sabadell, banco parceiro em Espanha, para cruzamento de oportunidades de
negcio.

Capital markets
Com uma forte presena do Millennium investment banking no segmento de emisses de obrigaes,
tanto dirigidas ao retalho como a investidores institucionais, evidencia-se no 1 semestre de 2016 a
montagem das emisses da Saudaor, das Regies Autnomas dos Aores e da Madeira, da Secil, alm da
habitual participao nas emisses por parte dos emitentes recorrentes de mercado como a EDP e Brisa.

71
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Ainda na componente de emisses de dvida titulada, o semestre foi tambm marcado pelo incremento
nas operaes de financiamento, com reflexo na contratao de 22 novos Programas de Papel
Comercial. Nota ainda para Reforo da desintermediao em articulao com a rea de originao
internacional/institucional, atravs da promoo do interesse de investidores internacionais em
operaes de dvida.

Internacional
Num contexto particularmente exigente perante as condies geopolticas e econmico-financeiras
vividas em vrias regies do planeta, o Departamento de Instituies Financeiras da Direo de
Tesouraria, Mercados e Internacional, manteve uma intensa atividade junto de contrapartes e Clientes,
no sentido de reforar o papel do Millenniumbcp como principal parceiro das empresas nacionais na
concretizao de operao de comrcio e investimento internacional.
O Banco prosseguiu a misso de criao de valor atravs da uma oferta ampla e competitiva de servios
tanto transacionais como de trade finance, suportada numa rede de bancos correspondentes que
cobrem todas as geografias relevantes para a economia nacional e ainda por via dos acordos com
entidades multilaterais.
Importa neste caso referir que o Millenniumbcp lder na contratao de linhas de financiamento junto
do Banco Europeu de Investimento (BEI), para apoio a PMEs. No 1 semestre concretizou-se o
desembolso de 250 milhes de euros relativos ltima linha negociada com aquela entidade, tendo-se
dado incio negociao de novas linhas e outros instrumentos financeiros de acordo com as
necessidades das empresas nacionais. Ainda no mbito da cooperao com o BEI, o Millenniumbcp
continuou a negociar operaes em que aparece como garante de projetos em Portugal financiados por
esta multilateral.
Com o Fundo Europeu de Investimento inicimos a alocaes de operaes de crdito garantia para
PMEs Inovadoras Linha FEI InnovFin.
O Departamento de Instituies Financeiras participou tambm nas reunies anuais de entidades
multilaterais em que Portugal pas membro promovendo e identificando oportunidades de cooperao,
desde logo com o Banco Interamericano de Desenvolvimento, Banco Africano de Desenvolvimento, Banco
Europeu de Reconstruo e Desenvolvimento e Banco Asitico de Desenvolvimento.
No decurso do 1 semestre manteve-se igualmente um forte dinamismo na oferta de servios que o
mercado reconhece como particularmente distintivos: desde os servios de custdia institucional at
oferta de servios de representao nos sistemas de pagamentos a bancos e entidades com presena
nacional.
Na custdia o Banco consolidou a liderana no mercado para a vertente institucional no residente, com
uma quota de 58%. Reforou tambm o servio de banco depositrio para fundos de capital de risco e a
oferta de escrow accounts de valores mobilirios. Cabe ainda destacar o papel relevante e inovador na
oferta de servios de agente pagador para emitentes no residentes que pretenderam integrar as suas
emisses em Portugal atravs da central Interbolsa.
Tambm no mbito da Custdia institucional foi implementado com sucesso o novo sistema de
liquidao europeu Target 2 Securities - T2S no mercado nacional.
Como corolrio desta atuao comercial junto de entidades financeiras nacionais e internacionais, o
Departamento de Instituies Financeiras prosseguiu com o crescimento sustentado dos proveitos nas
diferentes linhas de negcio, maioritariamente gerados por via de comisses, num ritmo que se manteve
acima das metas oramentais estabelecidas para o semestre.

P RIVATE B ANKING

Rede de Private Banking do Millennium bcp (Portugal)


O resultado lquido do Private Banking, de acordo com os segmentos geogrficos, ascendeu a 11,0
milhes de euros no primeiro semestre de 2016 comparando favoravelmente com o resultado lquido de
5,8 milhes de euros obtido em igual perodo de 2015, essencialmente devido ao aumento registado na
margem financeira.
No primeiro semestre de 2016 a margem financeira alcanou 7,5 milhes de euros, comparando
favoravelmente com o valor de 1,9 milhes de euros apurado em igual perodo do ano anterior. Esta
evoluo foi determinada pela reduo sustentada da taxa dos depsitos, no obstante o aumento
verificado no volume de depsitos.
Os outros proveitos lquidos alcanaram 16,5 milhes de euros nos primeiros seis meses de 2016,
aumentando 3,9% face ao valor registado no primeiro semestre de 2015.

72
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Os custos operacionais reduziram 7,3% nos primeiros seis meses de 2016 face a igual perodo do ano
anterior, cifrando-se em 7,5 milhes de euros, repercutindo as iniciativas de obteno de poupanas
preconizadas no Plano Estratgico que tem vindo a ser implementado.
Em 30 de junho de 2016 o crdito a clientes situou-se em 177 milhes de euros reduzindo 29,5% face ao
valor apurado em 30 de junho de 2015.
Os recursos totais de clientes ascenderam a 5.293 milhes de euros em 30 de junho de 2016, registando
um aumento de 7,5% face ao valor registado em 30 de junho de 2015, influenciados pelos aumentos
verificados nos ativos sob gesto e tambm nos depsitos de clientes.

Milhes de euros
Private Banking
30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15
Demonstrao de resultados
Margem financeira 7,5 1,9 >200%
Outros proveitos lquidos 16,5 15,9 3,9%
24,0 17,8 35,1%
Custos operacionais 7,5 8,1 -7,3%
Imparidade 0,9 1,4 -34,6%
Resultado antes de impostos 15,6 8,3 88,3%
Impostos 4,6 2,4 88,0%
Resultado lquido 11,0 5,8 88,4%

Sntese de indicadores
Capital afeto 10 14 -28,3%
Rendibilidade do capital afeto 217,5% 83,0%
Riscos ponderados 105 118 -11,3%
Rcio de eficincia 31,3% 45,5%

Crdito a Clientes 177 250 -29,5%


Recursos totais de Clientes 5.293 4.925 7,5%

N o tas:
Recurso s de Clientes e Crdito a Clientes (lquido de imparidades) em saldo s mdio s mensais.

A atividade da Rede de private Banking no 1 semestre de 2016 foi orientada pelas seguintes prioridades
estratgicas:
Alargar o Modelo de Advisory a toda a base de Clientes elegvel, processo implementado em
estreita parceria entre Private Banker e Especialistas de Investimentos;
Aperfeioar o Modelo de Segmentao de Clientes, delineando-se uma proposta de valor
robusta ajustada s necessidades especficas de cada segmento;
Privilegiar a proximidade com os Clientes, cumprindo a politica de contactos definida para
cada segmento (mais e melhores contactos traduzem-se em mais negcio);
Reforar a poltica de eventos.
Os objetivos traados para 2016 traduzem-se em:
Contribuir para o crescimento sustentado e para a solidez financeira do Banco;
Consolidar a recuperao da rendibilidade;
Enfoque na captao de recursos;
Reforar a liderana na Banca Privada em Portugal.
As iniciativas que tm vindo a ser desenvolvidas visam:
Prosseguir a captao de novos Clientes atravs do cross networking, com o alargamento da
oferta Private Banking a Clientes com relaes noutras redes/geografias;

73
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Reavaliao dos Indicadores de Performance visando uma adequada atribuio de incentivos


pelo desempenho na rea comercial e especialistas de investimento.

N EGCIOS NO E XTERIOR
No primeiro semestre de 2016 o resultado lquido dos Negcios no Exterior de acordo com os segmentos
geogrficos, excluindo operaes descontinuadas ou em descontinuao, situou-se em 135,2 milhes de
euros, comparando favoravelmente com o valor de 126,5 milhes de euros obtido nos primeiros seis
meses de 2015. Este desempenho beneficiou da mais valia registada na subsidiria na Polnia com a
aquisio da Visa Europe pela Visa Inc, no obstante o efeito penalizador da introduo de um novo
imposto sobre a banca polaca e a desvalorizao das moedas locais das vrias geografias face ao euro,
com destaque para o metical.
A margem financeira nos primeiros seis meses de 2016 manteve-se praticamente inalterada face aos
valores registados em igual perodo de 2015, no obstante os efeitos cambiais desfavorveis.
Os custos operacionais, no primeiro semestre de 2016, registaram uma reduo de 9,0% face ao primeiro
semestre de 2015. Excluindo efeitos cambiais, os custos operacionais teriam registado um aumento de
5,1%, fundamentalmente induzido pela operao desenvolvida em Moambique.
A imparidade totalizou 43,7 milhes de euros nos primeiros seis meses de 2016 comparando
favoravelmente com 47,3 milhes de euros observados em igual perodo do ano anterior.
Em 30 de junho de 2016 o crdito a clientes cifrou-se em 11.815 milhes de euros comparando com
12.828 milhes de euros registados em 30 de junho de 2015. Excluindo os efeitos cambiais o crdito
aumentou 1,5 % suportado no crescimento do crdito a empresas verificado essencialmente na
subsidiria em Moambique.
Os recursos totais de clientes nos negcios no exterior, cifraram-se em 15.610 milhes de euros em 30
de junho de 2016, que compara com 16.537 milhes de euros em 30 de junho de 2015, penalizados pela
desvalorizao do zloty, do metical e do franco suo face ao euro. Excluindo efeitos cambiais, os
recursos totais de clientes aumentaram 4,1% face a 30 de junho de 2015, essencialmente suportados no
aumento de 5,9% registado nos depsitos de clientes na generalidade das geografias, com especial
destaque para a subsidiria na Polnia.

Milhes de euros
Negcios no Exterior
30 jun. 16 30 jun. 15 Var. 16/15
Demonstrao de resultados
Margem financeira 233,5 231,4 0,9%
Outros proveitos lquidos (*) 167,7 165,6 1,3%
401,3 396,9 0,9%
Custos operacionais 174,3 191,5 -9,0%
Imparidade 43,7 47,3 -7,7%
Resultado antes de impostos 183,3 158,1 15,2%
Impostos 48,1 31,6 52,1%
Resultado lquido 135,2 126,5 6,3%

Sntese de indicadores
Capital afeto 1.207 1.150 4,9%
Rendibilidade do capital afeto 22,5% 22,2%
Riscos ponderados 10.061 10.970 -8,3%
Rcio de eficincia 43,4% 48,2%

Crdito a Clientes 11.815 12.828 -7,9%


Recursos totais de Clientes 15.610 16.537 -5,6%

No tas: o segmento Neg cio s no Exterio r no inclui o s valo res referentes ao B anco M illennium A ngo la po r ser co nsiderado o perao
desco ntinuada/em desco ntinuao . No inclui tambm a valia de 7,3 milh es o btida co m a venda.
(*) Em junho de 2016 inclui 3,0 milh es de euro s relativo s a do is meses de resultado s po r equivalncia patrimo nial respeitantes participao no B anco
M illennium A tlntico , entidade resultante da fuso entre o B anco M illennium A ngo la e o B anco P rivado A tlntico que se co ncretizo u em maio de 2016.

74
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

N EGCIOS NA E UROPA
Polnia
No 1 semestre de 2016, o Bank Millennium continuou a implementar a sua estratgia de crescimento
orgnico, enfocada na aquisio de Clientes, na digitalizao e no desenvolvimento da qualidade de
servio, mantendo em simultneo a excelncia operacional.
A introduo de um novo imposto na Polnia (contribuio sobre o setor bancrio) em 2016 reduziu a
rendibilidade para o conjunto dos bancos no sistema bancrio polaco, entre 25% a 30%, apesar de este
impacto ser mais visvel apenas em 2017, uma vez que os bancos beneficiaram em 2016 de um efeito
positivo extraordinrio (transao da Visa Europe Ltd).
As principais iniciativas para materializar a estratgia enfocaram-se na preservao da rendibilidade,
mantendo os objetivos de crescimento orgnico, e podem ser agrupadas em 4 pilares: 1) acelerao da
aquisio de Clientes de retalho atravs do aumento da eficcia da rede e dos canais digitais, mantendo
a rendibilidade no segmento, atravs da aquisio de Clientes essencialmente atravs de contas DO, do
crescimento dos depsitos dos particulares e do aumento da penetrao dos produtos com maior
margem; 2) maximizao do valor dos Clientes e aumento da eficincia na reteno de Clientes atravs
de um CRM avanado; 3) manuteno da taxa de crescimento no segmento de Empresas, atravs da
concentrao na rendibilidade em detrimento do volume, reduzindo o custo do risco, reforando a
posio em financiamentos especializados; 4) manuteno da excelncia operacional e rigoroso controlo
dos custos, atravs de um modelo operacional simplificado, baseado na tecnologia digital e preparando
as TI para os desafios futuros.
Em termos comerciais, o Banco atingiu a marca de 1,4 milhes de Clientes ativos no Retalho, tendo os
depsitos de Retalho aumentado 18% em termos anuais. O Grupo atingiu ainda um crescimento
significativo em cash loans (13%) e em leasing (16%). Foi introduzido um novo e moderno layout das
sucursais, orientado para a relao com os Clientes, a par de novas solues on-line e mobile para
particulares e empresas.
O resultado liquido consolidado do Bank Millennium atingiu 98,4 milhes de euros, o que representa um
aumento de 31,5% face ao semestre homlogo. Este aumento reflete o efeito positivo da transao da
Visa Europe Ltd, no montante de 64,6 milhes de euros.
O resultado lquido aumentou 31,5%, para 98,4 milhes de euros, tendo o impacto da nova contribuio
sobre o setor bancrio (18,4 milhes de euros) sido mais que compensado pelo impacto combinado
lquido, no montante de 42,3 milhes de euros, do registo de ganhos na alienao de aes da Visa
Europe Visa Inc. com a contabilizao de provises adicionais para litigncia fiscal, opes em moeda
estrangeira e fraudes. O resultado core aumentou 2,6% impulsionado por uma melhoria significativa da
margem financeira em 8,1%, tendo a NIM aumentado de 2,2% para 2,4%, aps uma performance menos
positiva no 1 semestre de 2015, como resultado dos cortes das taxas diretoras do Banco Central Polaco
em outubro de 2014 e maro de 2015. O ROE aumentou de 11,2% para 13,1%, apesar do nvel recorde de
capitais prprios. O rcio de common equity tier 1 situou-se em de 16,9% no final do 1. semestre de
2016 e cumpre com os requisitos regulamentares introduzidos na Polnia em outubro de 2015.

75
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Bank Millennium
M ilhes de euros

1S 2016 1S 2015 Var. % 16/15 1S 2015 Var. % 16/15


excluindo efeito cambial
Ativo total 15.034 16.434 -8,5% 15.526 -3,2%
Crdito a clientes (bruto) 10.907 11.565 -5,7% 10.926 -0,2%
Crdito a clientes (lquido) 10.587 11.214 -5,6% 10.594 -0,1%
Recursos de clientes 13.559 13.808 -1,8% 13.045 3,9%
Dos quais: de Balano 12.125 12.059 0,5% 11.393 6,4%
fora de Balano 1.434 1.748 -18,0% 1.652 -13,2%
Capitais prprios 1.515 1.437 5,4% 1.358 11,6%
Margem financeira 167,6 161,3 3,9% 152,3 10,0%
Outros proveitos lquidos 133,9 102,2 31,0% 96,5 38,8%
Custos operacionais 126,2 132,0 -4,4% 124,6 1,3%
Imparidades e provises 24,2 30,8 -21,3% 29,0 -16,6%
Resultado lquido 98,4 79,3 24,1% 74,9 31,5%
N de clientes (milhares) 1.421 1.329 7,0%
Colaboradores (nmero) (*) 5.897 5.939 -0,7%
Sucursais (nmero) 392 411 -4,6%
Capitalizao bolsista 1.280 1.896 -32,5% 1.791 -28,5%
% de capital detido 50,1% 50,1%

Nota: a informao apresentada neste quadro foi retirada, sempre que disponvel, das demonstraes financeiras reportadas
pela subsidiria para efeitos de elaborao das demonstraes financeiras consolidadas
Fonte: Bank M illennium
Taxas de cmbio:
Balano 1 euro = 4,4362 4,1911 zltis
Demonstrao de Resultados 1 euro = 4,3788 4,1332 zltis
(*) Nmero de Colaboradores de acordo com o critrio Full Time Equivalent (FTE)

Sua
O Millennium Banque Prive, constitudo na Sua em 2003, uma plataforma de private banking, que
presta servios de gesto discricionria a Clientes particulares de elevado patrimnio e servios de
aconselhamento financeiro e servios execuo.
No final de junho de 2016, os ativos sob gesto dos Clientes mantiveram-se estveis, em 2,7 mil milhes
de euros, face a dezembro de 2015, tendo o efeito positivo de novas entradas, sido compensado pelo
efeito negativo da desvalorizao das carteiras. Os ativos sob gesto discricionria representavam 23%
dos ativos sob gesto em 30 de junho de 2016.
Durante os primeiros seis meses de 2016, as comisses lquidas representaram 16,9 milhes de euros
diminuindo em 10% face a junho de 2015. Essa reduo est relacionada, principalmente, com as
comisses associadas componente transacional, uma vez que as comisses recorrentes, tais como as
comisses de gesto aumentaram 4%. A evoluo da margem financeira foi ainda penalizada por taxas
de juro muito reduzidas ou mesmo negativas e pela diminuio dos volumes de crdito.
Os custos operacionais reduziram-se em 6% face ao perodo homlogo de 2015 em euros e em 1% em
CHF. Nos primeiros seis meses de 2016, o Banco obteve um lucro lquido de 2,6 milhes de euros, 21%
abaixo do perodo homlogo de 2015.
Durante o 2 semestre de 2016, o Banco ir manter o enfoque na oferta de servios de qualidade e
personalizados aos Clientes, proporcionando uma plataforma segura e autnoma suportada num
compromisso irrevogvel de conformidade com o perfil de risco, uma gesto rigorosa dos riscos e uma
plataforma de TI eficiente. A fim de desenvolver as suas atividades, o Banco realizar as seguintes
iniciativas:
Enfoque nas atividades comerciais, procurando aumentar a confiana dos Clientes e
assegurando o crescimento dos ativos sob gesto;
Fortalecimento da atividade comercial nos mercados abrangidos pelo Millennium Banque
Prive;
Melhoria da rendibilidade, aumentando o peso da gesto discricionria.

76
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Millennium Banque Prive


M ilhes de euros

1S 2016 1S 2015 Var. % 16/15 1S 2015 Var. % 16/15


excluindo efeito cambial
Ativo total 624 489 27,7% 468 33,2%
Crdito a clientes (bruto) 217 215 1,2% 206 5,6%
Crdito a clientes (lquido) 216 214 1,0% 205 5,4%
Recursos de clientes 2.665 2.653 0,5% 2.542 4,8%
Dos quais: de Balano 519 339 53,3% 325 60,0%
fora de Balano 2.146 2.314 -7,3% 2.217 -3,2%
Capitais prprios 79 93 -15,5% 89 -11,8%
Margem financeira 2,0 2,2 -6,6% 2,1 -1,9%
Outros proveitos lquidos 12,2 13,7 -11,2% 13,0 -6,7%
Custos operacionais 10,8 11,4 -5,6% 10,8 -0,8%
Imparidades e provises 0,0 0,1 -89,7% 0,1 -89,1%
Resultado lquido 2,6 3,3 -21,8% 3,2 -17,8%
N de clientes (milhares) 1,7 1,6 0,7%
Colaboradores (nmero) 70 71 -1,4%
Sucursais (nmero) 1 1 0,0%
% de capital detido 100% 100%

Nota: a informao apresentada neste quadro foi retirada, sempre que disponvel, das demonstraes financeiras reportadas
pela subsidiria para efeitos de elaborao das demonstraes financeiras consolidadas
Taxas de cmbio:
Balano 1 euro = 1,0867 1,0413 francos suos
Demonstrao de Resultados 1 euro = 1,1004 1,0472 francos suos

O UTROS NEGCIOS INTERNACIONAIS

Moambique
O plano estratgico para 2016 visa reforar a liderana do Banco nos segmentos de actuao, tendo por
base:
O enfoque na melhoria contnua da qualidade do servio, a continuao do alargamento da
base de Clientes e a expanso dos canais remotos (Millennium IZI, Internet Banking e redes de
ATM e TPA), melhor servir os seus Clientes;
A implementao da parceria estabelecida com os Correios de Moambique, atravs de
abertura de sucursais conjuntas, e de sucursais do Millennium bim em instalaes dos Correios
de Moambique, aproximando o Millennium bim dos seus Clientes em vrios distritos, incluindo
aqueles nos quais no tem presena;
A dinamizao da ao comercial e a prestao de um servio de excelncia no segmento
Prestige e Empresas;
A excelncia na qualidade de servio e originao de negcio e aumento da base de Clientes
no segmento Corporate.
Durante o 1 semestre de 2016, o Millennium bim manteve a sua posio de liderana no setor financeiro
em Moambique. Como parte do plano geral de expanso, o Banco inaugurou novas sucursais, atingindo
um total de 170, o que compara com 168 no perodo homlogo de 2015. Paralelamente, o enfoque na
expanso dos canais remotos culminou num parque de 468 ATM e de 7.634 TPA, representando um
aumento de 4% e 17%, face ao perodo homlogo, respetivamente.
Simultaneamente, no 1 semestre de 2016, o Millennium bim prosseguiu com o lanamento de produtos
e servios inovadores, orientados para satisfazer as necessidades dos seus Clientes, entre os quais se
destacam o (a):
Lanamento Smart IZI - aplicativo para smartphones com sistemas operativos Android e iOS,
uma verso do Mobile Banking Millennium IZI, que oferece as mesmas funcionalidades do IZI,
com uma imagem mais grfica e intuitiva;
Lanamento da pgina do Millennium bim no Facebook, com atualizao peridica e que inclui
o lanamento de desafios online, de que exemplo a anlise s preferncias dos Clientes, e a
partilha de novos produtos;

77
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Introduo da facilidade de transferncias por telemvel, atravs do servio de pagamentos e


cobranas (em lote via ficheiro) na Internet Banking.
Uma vez mais, o mercado reconheceu e premiou a proposta de valor do Millennium bim, atravs da
adeso e da confiana nos produtos e servios apresentados, comprovado pelo crescimento de 14% da
base de Clientes face ao perodo homlogo, tendo o Banco ultrapassado os 1.551 mil Clientes.
Na sequncia de um perodo de desacelerao da atividade econmica e de aumento da inflao, das
revises da notao de rating da repblica de Moambique, da rpida depreciao do Metical e da
diminuio do investimento direto estrangeiro, o Banco de Moambique assumiu uma poltica restritiva,
com aumentos sucessivos na taxa de referncia, num total de 600 p.b. desde dezembro, bem como
aumentou o coeficiente de reservas mnimas. Este conjunto de fatores condicionou a Banca Comercial
em Moambique, pressionando-a para prosseguir uma gesto rigorosa da liquidez, com enfoque na
captao de recursos, apesar contribuir para a melhoria da margem financeira.
No obstante, o Millennium bim atingiu a 30 de Junho o resultado lquido de 2,16 mil milhes de
meticais, equivalente a 36,8 milhes de euros, um aumento de 14,1% face ao perodo homlogo,
permitindo um rendibilidade dos capitais prprios (ROE) de 21,1%. Apesar do impacto nos custos da
continuao do plano de expanso da rede de sucursais, j referido, o rcio de eficincia manteve-se
nos 40,8%.
O crdito a Clientes registou um crescimento de 22,7% face a Junho de 2015, tendo atingido os 76,1 mil
milhes de meticais (1,04 mil milhes de euros), enquanto os recursos de Clientes aumentaram 14,9%,
cifrando-se nos 94,0 mil milhes de meticais (1,29 mil milhes de euros).

Millennium bim
M ilhes de euros

1S 2016 1S 2015 Var. % 16/15 1S 2015 Var. % 16/15


excluindo efeito cambial
Ativo total 1.739 2.514 -30,8% 1.490 16,7%
Crdito a clientes (bruto) 1.044 1.435 -27,3% 851 22,7%
Crdito a clientes (lquido) 974 1.353 -28,0% 802 21,5%
Recursos de clientes 1.290 1.893 -31,9% 1.122 14,9%
Dos quais: de Balano 1.290 1.893 -31,9% 1.122 14,9%
Capitais prprios 291 429 -32,0% 254 14,7%
Margem financeira 70,4 74,7 -5,7% 50,2 40,2%
Outros proveitos lquidos 37,7 53,6 -29,7% 36,0 4,5%
Custos operacionais 44,0 55,7 -20,9% 37,5 17,6%
Imparidades e provises 12,2 12,8 -4,7% 8,6 41,7%
Resultado lquido 36,8 47,9 -23,3% 32,2 14,1%
N de clientes (milhares) 1.552 1.367 13,5%
Colaboradores (nmero) 2.520 2.486 1,4%
Sucursais (nmero) 170 168 1,2%
% de capital detido 66,7% 66,7%

Nota: a informao apresentada neste quadro foi retirada, sempre que disponvel, das demonstraes financeiras reportadas
pela subsidiria para efeitos de elaborao das demonstraes financeiras consolidadas
Taxas de cmbio:
Balano 1 euro = 72,8950 43,2150 meticais
Demonstrao de Resultados 1 euro = 58,6550 39,4546 meticais

Macau
No decorrer do 1 semestre de 2016, a sucursal de Macau do millennium bcp continuou a orientar a sua
atividade para a prestao de servios s redes do Banco atravs do apoio a clientes particulares e
empresas, o alargamento da base de clientes locais, a expanso da atividade em torno da plataforma
China Macau pases de lngua portuguesa com enfoque na promoo da oferta de servios da rea da
banca de Investimentos.
De entre as iniciativas adotadas para a concretizao dos objetivos destacam-se:
Apoio a empresas portuguesas na domiciliao de atividades em Macau para negcios no Sul da
China atuando a sucursal como ponto de apoio;

78
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Expanso das operaes de trade finance para apoio a empresas portuguesas com exportaes
e/ou importaes da China;
Apoio a Clientes Chineses para que atravs da Rede Mbcp se canditassem obteno do
golden visa;
Promoo de contactos entre a rea da Banca de Investimento do Millenniumbcp com
Empresas Chineses na procura de solues de investimento nos pases lusfonos.
No 1 semestre de 2016, os depsitos de clientes situaram-se em 918,4 milhes de euros e o crdito
bruto em 612,4 milhes de euros.
O resultado lquido cifrou-se em 9,4 milhes de euros (-13,7% em MOP e -15,2% em euros), tendo sido
influenciado negativamente pela reduo da carteira de crdito em 31,8% comparativamente ao perodo
homlogo de 2015.

Ilhas Caimo
O Millennium bcp Bank & Trust, banco com sede nas Ilhas Caimo, detentor de uma licena bancria de
categoria B, presta servios bancrios internacionais a Clientes no residentes em Portugal. As Ilhas
Caimo so consideradas como uma jurisdio cooperante pelo Banco de Portugal.
O Millennium bcp Bank & Trust obteve um resultado lquido de 1,6 milhes de euros no 1 semestre de
2016, que representa uma reduo de 64% face ao perodo homlogo, determinado pela diminuio da
margem financeira e pelo reforo de imparidades de crdito.

Millennium bcp Bank & Trust


M ilhes de euros

1S 2016 1S 2015 Var. % 16/15

Ativo total 713 912 -21,8%


Crdito a clientes (bruto) 43 49 -13,8%
Crdito a clientes (lquido) 37 47 -20,8%
Recursos de clientes 406 578 -29,8%
Dos quais: de Balano 394 559 -29,5%
fora de Balano 12 19 -39,2%
Capitais prprios 313 342 -8,6%
Margem financeira 2,7 4,1 -34,4%
Outros proveitos lquidos 0,6 1,4 -53,5%
Custos operacionais 1,2 1,1 8,9%
Imparidades e provises 0,5 -0,1 > 200%
Resultado lquido 1,6 4,4 -63,6%
N de clientes (milhares) 0,2 0,4 -32,1%
Colaboradores (nmero) 9 12 -25,0%
% de capital detido 100% 100%

Nota: a informao apresentada neste quadro foi retirada, sempre que disponvel, das
demonstraes financeiras reportadas pela subsidiria para efeitos de elaborao das
demonstraes financeiras consolidadas

O UTROS

Millennium bcp Ageas


Na 1 metade de 2016, as redes comerciais voltaram a demonstrar forte dinamismo na atividade de
bancassurance. Em seguros No-vida, o crescimento do negcio bancassurance foi de 10,6%, quase
duplicando o do mercado, que cresceu apenas 5,6%, com especial relevo para as principais linhas de
negcio de Sade, Multiriscos e Automvel. Este bom desempenho foi impulsionado por algumas
iniciativas comerciais tais como a campanha multimeios da Mdis, o enriquecimento da proposta de
valor em Automvel e a campanha de promoo e aquisio para os produtos de Multiriscos. Todas estas
iniciativas tiveram impacto positivo na rede Retalho que cresceu 10,3%, assim como nas redes Empresas
que globalmente cresceram 12,0%.

79
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

O negcio de seguros de Vida registou prmios totais de 643,6 milhes de euros, uma diminuio de
17,5% face ao perodo homlogo do ano passado, justificado pela instabilidade dos mercados registada
nos primeiros seis meses do ano. Ainda assim, a Ocidental Vida conseguiu uma melhor performance que
o mercado, que registou uma contrao de 31,9% face ao mesmo perodo do ano passado.
Este desempenho superior face ao mercado deveu-se sobretudo ao bom desempenho dos unit-Linked
que aumentaram 62,6% face ao perodo homlogo do ano passado, especialmente em unit-Linked
fechados. No final do 1 semestre, a Ocidental Vida alcanou uma quota de mercado de 19,6% em
prmios, uma evoluo positiva de 4,7 p.p. em relao ao mesmo perodo do ano passado.
A nvel operacional a Ocidental Vida registou uma reduo de 11,9% na margem. O resultado lquido
registou um decrscimo de 46,8% para os 17,6 milhes de euros, essencialmente justificado pelos
impactos negativos de imparidades na carteira de ativos no valor de 11,7 milhes de euros (lquido de
impostos), e perdas de capital devido a desvalorizaes do mercado no valor 3,3 milhes de euros
(lquido de impostos).
A agenda estratgica (Vision 2020) iniciou a sua implementao no incio deste ano, materializada pelo
arranque de vrios projetos nos quatro vetores estratgicos, com enfoque para o modelo de distribuio
bancassurance e suportados pela aposta na excelncia da experincia proporcionada aos nossos clientes
e criao continuada de propostas de valor inovadoras, de modo a que a operao de bancassurance
possa continuar a ser uma referncia a nvel internacional.

M ilhes de euros

Sntese de Indicadores Junho 2016 Junho 2015 Variao


Quota de Mercado
Vida 19,6% 14,8% 4,8 p.p.
No Vida 7,0% 6,7% 0,3 p.p.
Quota de Mercado em bancassurance
Vida 25,1% 17,2% 7,9 p.p.
No Vida 34,7% 33,3% 1,4 p.p.
Margem tcnica (1) 57 63 -9,5%
Margem tcnica lquida de custos administrativos 42 47 -10,6%
Resultado lquido (2) 18 33 -46,8%

(1) Antes de imputao de custos administrativos.


(2) Antes de VOBA (Value of Business A cquired ).

80
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

F UNDO DE P ENSES

As responsabilidades do Grupo por penses de reforma e outros benefcios atingiram 3.170 milhes de
euros no primeiro semestre de 2016, comparando com 3.136 milhes de euros relevados em 31 de
dezembro de 2015. Estas responsabilidades esto relacionadas, nomeadamente, com o pagamento de
penses de reforma por velhice e por invalidez aos colaboradores e encontravam-se totalmente
financiadas em nveis superiores aos limites mnimos definidos pelo Banco de Portugal, evidenciando um
grau de cobertura de 109%, que compara com 111% no final de 2015.
Em 30 de junho de 2016 os ativos do Fundo de Penses ascenderam a 3.138 milhes de euros e
evidenciaram uma taxa de rendibilidade negativa de 3,3%, que compara desfavoravelmente com a taxa
de 2,5% considerada nos pressupostos atuariais.
A estrutura da carteira de ativos do Fundo de Penses era a seguinte para as principais categorias de
ativos, no final do primeiro semestre de 2016 e no final de 2015:
Nas aes a proporo atingiu 17% em 30 de junho de 2016 versus 21% no final de 2015;
A componente das obrigaes aumentou para 44% no final do primeiro semestre de 2016, face
a 42% em 31 de dezembro de 2015;
A proporo das aplicaes em bancos e outros ascendeu a 30% em 30 de junho de 2016,
aumentando relativamente aos 28% verificados no final de 2015;
Os imveis atingiram 9% do total dos ativos do Fundo de Penses em 30 de junho de 2016 em
linha com o valor atingido em 31 de dezembro de 2015.

Estrutura da carteira de ativos do Fundo de Penses em 30 de junho de 2016

Imveis; 9%
(9%)

Aplicaes
em bancos e
outros; 30%
(28%)

Obrigaes e
outros ttulos
de
rendimento
fixo; 44%
(42%)
Aes; 17%
(21%)

(xx%) Proporo em 31 de dezembro de 2015

81
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Os principais pressupostos atuariais utilizados para efeitos da determinao das responsabilidades nos
exerccios de 2014, 2015 e para os primeiros seis meses de 2016 so os que se evidenciam no quadro
seguinte:

Pressupostos 2014 2015 1S 2016


Taxa de desconto 2,50% 2,50% 2,50%
0,75% at 2017 0,75% at 2017 0,75% at 2017
Taxa de crescimento salarial
1% aps 2017 1% aps 2017 1% aps 2017
Taxa de crescimento das penses 0% at 2017 0% at 2017 0% at 2017
0,5% aps 2017 0,5% aps 2017 0,5% aps 2017
Taxa de rendimento do fundo 2,50% 2,50% 2,50%
Tbuas de mortalidade
Homens TV 73/77 - dois anos TV 73/77 - dois anos TV 88/90
Mulheres TV 88/90 - trs anos TV 88/90 - trs anos TV 88/90 - trs anos
Taxa de invalidez No aplicada No aplicada No aplicada
Taxa de turnover No aplicada No aplicada No aplicada
Taxa dos custos com benefcios de sade 6,50% 6,50% 6,50%

O Banco decidiu alterar o pressuposto associado mortalidade dos Homens, passando a aplicar a tbua
TV 88/90 com efeitos a 30 de junho de 2016, face TV 73/77 - dois anos que vigorou at ao final do ano
de 2015, assegurando assim um clculo atuarial das responsabilidades do fundo mais adequado
realidade atual.
Paralelamente, a taxa de desconto foi mantida nos 2,5%, tendo em considerao as yields de obrigaes
de empresas consideradas high quality corporate bonds para a Zona Euro e a durao das
responsabilidades.
Nos primeiros seis meses de 2016 foram registadas diferenas atuariais negativas de 189 milhes de
euros, antes de imposto, das quais 151 milhes de euros corresponderam a diferenas atuariais
financeiras, que influram negativamente nos rcios de capital em 30 de junho de 2016.
Os principais indicadores do Fundo de Penses com referncia ao final dos exerccios de 2014, de 2015 e
dos primeiros seis meses de 2016 encontram-se sistematizados no quadro que de seguida se apresenta:

Principais indicadores 2014 2015 1S 2016


Responsabilidades com penses 3.133 3.136 3.170
Fundo de Penses 3.095 3.158 3.138
Extra fundo 343 312 311
Cobertura de responsabilidades 110% 111% 109%
Rendibilidade do Fundo de Penses 8,1% -0,8% -3,3%
(Ganhos) / Perdas atuariais 477 111 189

82
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

R ATINGS DO BCP

Os bancos portugueses continuaram a desenvolver a sua atividade numa envolvente particularmente


difcil no 1 semestre de 2016. A retoma da economia portuguesa mantm-se moderada e os bancos
operam num contexto de taxas de juro em nveis bastante reduzidos, o que pressiona a margem
financeira. Em relao ao BCP, o Grupo tem uma exposio relevante Polnia, onde os riscos polticos
e legais aumentaram nos ltimos meses. Para alm disso, a economia portuguesa enfrenta sanes como
resultado de no ter cumprido os objetivos oramentais em 2015 e permanecem alguns riscos
relacionados com a execuo oramental em 2016, como resultado da esperada desacelerao do PIB
dos principais parceiros comerciais portugueses e tambm em Portugal, em resultado do Brexit e das
dificuldades econmicas nalguns pases de frica, nomeadamente em Moambique e Angola. Existe
ainda alguma incerteza quanto s necessidades de capitalizao do sistema financeiro portugus, em
particular da CGD.
O sistema financeiro em Portugal iniciou no final de 2015 uma nova fase de consolidao, aps a
resoluo do Banif, mantendo-se alguma expectativa quanto alienao do Novo Banco, que poder ter
implicaes em termos de rating, para os bancos portugueses.
No 1 semestre de 2016, foram realizadas diversas aes de rating pelas vrias Agncias:

Moody's Standard & Poor's


Baseline Credit Assessment b3 Stand-alone credit profile (SACP) b+
Adjusted Baseline Credit Assessment b3
Notao de Crdito de Contraparte LP / CP Ba2/NP Notao de Crdito de Contraparte LP / CP B+ / B
Depsitos LP / CP B1/NP Dvida Snior garantida LP / no garantida LP B+ / B
Dvida Snior no garantida LP / CP B1/NP Outlook Positivo
Outlook depsitos / snior Estvel / Negativo
Dvida Subordinada - MTN (P) Caa1 Dvida subordinada CCC
Aes Preferenciais Caa3 (hyb) Aes Preferenciais D
Outra dvida de curto prazo P (NP) Certificados de Depsitos B+/B
Obrigaes Hipotecrias A3
Aes de Rating Aes de Rating
14 de junho de 2016 - Reviu em alta os ratings intrnsecos (BCA e BCA 21 de maro de 2016 - Na sequncia da deciso de reafirmao dos
adjustado) e de contraparte (CR) do BCP: O BCA e BCA ajustado ratings da Repblica Portuguesa em "BB+/B" com Outlook Estvel, a
passaram de "Caa1" para "b3" e o rating de contraparte passou de "Ba3" S&P reafirmou ratings do BCP em "B+/B" com Outlook Positivo,
para "Ba2" (4 notches acima do rating BCA). Tambm o rating da dvida refletindo a estabilizao do risco de crdito em Portugal, a reduo das
subordinada e das aes preferenciais foi revisto em alta de "Caa2" para limitaes ao financiamento quer da Repblica Portuguesa, quer dos
"Caa1" e de "Ca" para "Caa3", respetivamente. O rating dos depsitos e Bancos Portugueses e esperada reduo dos custos de financiamento. O
da dvida snior no segura foi reafirmado em "B1". O Outlook para o Outlook positivo reflete a possibilidade de upgrade num horizonte de 12-
rating dos depsitos estvel, refletindo a resilincia da franchise em 18 meses se o BCP diversificar as suas fonte de WSF com maior pendor
Portugal, e para a dvida snior no segura negativo, devido ao de recursos de LP e reduzir os custos de funding .
elevado montante de amortizaes registado nos ltimos anos e poder
resultar em presso para downgrade caso o BCP no faa nenhuma
emisso a curto prazo, dado a esperada continuao da amortizao de
dvida snior no segura e de dvida subordinada.

Fitch Ratings DBRS


Viability Rating bb- Intrnseco BB (high)
Suporte 5
Floor de Suporte Sem Floor
Depsitos LP/ CP BB- / B Dvida Snior & Depsitos de LP/ CP BB (high) / R-3
Dvida Snior no garantida LP/CP BB- / B Obrigaes crticas LP / CP BBB / R-2
Outlook Estvel Tendncia Estvel
Dvida Subordinada Lower Tier 2 B+ Dvida Subordinada BB
Aes Preferenciais B- Obrigaes Hipotecrias A (low )
Obrigaes Hipotecrias BBB-
Aes de Rating Aes de Rating
12 de maio de 2016 - Afirmou o rating de LP do Banco Comercial 15 junho 2016 - Confirmou o rating de obrigaes crticas de LP e CP
Portugus em "BB-", bem assim como os restantes ratings do BCP. O em BBB e R-2, respectivamente, e o rating intrnseco em BB (high ). O
Outlook Estvel. Outlook em todos os ratings Estvel.

83
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Gesto do Risco

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Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

G ESTO DO R ISCO

O Sistema de Gesto de Riscos (SGR), enquanto parte integrante do Sistema de Controlo Interno (SCI) do
Grupo - a par das funes de Auditoria Interna e de Compliance contribui de forma relevante para
proporcionar um slido ambiente de controlo, a partir do qual o Grupo leva a cabo o seu negcio.
Neste mbito, ao longo do primeiro semestre de 2016, os mecanismos de controlo e de monitorizao
dos diversos riscos que incidem sobre as atividades prosseguidas pelo Grupo, bem como os instrumentos
de medio e avaliao de riscos, continuaram a ser desenvolvidos e reforados, nas seguintes reas:
Implementao de melhorias e de recomendaes recebidas da Superviso relativas ao
processo de clculo de ativos ponderados pelo risco (RWA Risk Weighted Assets) para risco de
crdito;
Melhoria da fiabilidade e controlos dos sistemas de reporte financeiro e prudencial (FINREP e
COREP);
Reviso e afinaes dos processos de ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) e
de ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), materializadas nos respetivos
relatrios relativos a 2015;
Implementao das mtricas de risk appetite na Polnia e em Moambique;
Lanamento do Projeto IFRS 9, incluindo as anlises quantitativa e qualitativa da adoo da
norma e estimativas preliminares quanto a potenciais impactos sobre os rcios de capital, com
reporte EBA dos respetivos resultados e de gap analysis para implementao;
Continuao da implementao dos planos de ao decorrentes das recomendaes da
superviso referentes ao acompanhamento dos modelos IRB e do framework de riscos de
mercado;
Lanamento de um plano para a reduo de NPE (non-performing exposures) em Portugal, com
envolvncia de vrias reas do Banco;
Participao no exerccio de stress tests do SSM (Single Supervisory Mechanism).

Governo da Gesto de Risco


O governo da gesto de risco constitudo por diversos rgos, conforme ilustrado pela figura seguinte:

Poltica de gesto e controlo Medio, monitorizao


Gesto diria
de riscos e controlo de riscos

Conselho de Administrao

Responsabilidades
Comisso de Avaliao
pela superviso ao
de Riscos
nvel do Grupo

Comisso de Auditoria

Comisso Executiva Comit de Risco

Comit de Crdito Comit de Crdito em Risco


Responsabilidades
pela execuo ao Comit de Acompanhamento
nvel do Grupo do Risco dos Fundos de
Group CALCO Penses
Comit de Acompanhamento
Group Treasurer do Risco Operacional e
Controlo Interno

Risk Office

Comisso Executiva

Responsabilidades Comit de Crdito Comit de


pela execuo ao Controlo de Risco
nvel de cada
subsidiria CALCO
Risk Office

85
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Seguidamente apresentam-se as competncias e atribuies dos rgos intervenientes na governao da


gesto de risco de gesto ou de superviso interna - ao nvel do Grupo e para alm do Conselho de
Administrao (CA) e da Comisso Executiva (CE).

Comisso de Avaliao de Riscos


A Comisso de Avaliao de Riscos composta por quatro membros no-executivos do CA(*) e tem as
seguintes competncias:
Acompanhar os nveis globais de risco, assegurando que os mesmos so compatveis com os
objetivos, recursos financeiros disponveis e estratgias aprovadas para o desenvolvimento da
atividade do grupo;
Aprovar o Apetite ao Risco do Grupo propondo o respetivo RAS ao CA -, bem como os
Planos de Contingncia de Capital e Liquidez e de gesto da continuidade de negcio (Plano de
Recuperao Tecnolgica e Plano de Recuperao de Negcio) do Grupo;
Supervisionar o ICAAP e acompanhar as mtricas do RAS, verificando do alinhamento das
mesmas com os patamares e nveis definidos, bem como monitorizar os planos de ao
desenhados para assegurar o cumprimento dos limites de risco estabelecidos;
Aconselhar o CA em matrias relacionadas com a definio da estratgia do risco, da gesto de
capital e liquidez e da gesto dos riscos de mercado.
O Risk Officer reporta funcionalmente a esta Comisso e participa nas respetivas reunies, apresentando
a evoluo dos principais indicadores e mtricas de risco e da imparidade do crdito, bem como todas as
incidncias, alteraes e evolues relativas ao SGR.

Comisso de Auditoria
A Comisso de Auditoria composta por quatro membros no-executivos do CA(*). No mbito da
governao da gesto de riscos, esta comisso destaca-se pelas suas competncias globais de
superviso/fiscalizao societria (no que se refere, por exemplo, ao acompanhamento dos nveis de
risco do Grupo) bem como por aquelas que lhe so cometidas na esfera do SCI, designadamente:
O controlo da eficcia do SGR e do SCI (e, tambm, do prprio sistema de auditoria interna);
A emisso de parecer prvio sobre a entidade designada pelo Banco para avaliar a adequao e
eficcia do SCI;
O Risk Officer participa nas reunies regulares desta comisso, informando sobre a evoluo dos
principais indicadores e mtricas de risco e da imparidade do crdito, bem como o estado de resoluo
das recomendaes de controlo interno do mbito do SGR (de controlo interno ou emitidas pelas
autoridades de regulao/superviso).

Comit de Risco
responsvel, ao nvel executivo, por acompanhar os nveis globais de risco de crdito, de mercado, de
liquidez e operacional, bem como todos os restantes riscos considerados materialmente relevantes para
a instituio, assegurando que os nveis de risco so compatveis com os objetivos, os recursos
financeiros disponveis e as estratgias aprovadas para o desenvolvimento da atividade do Grupo.
Integram este comit todos os membros da CE(**), o Risk Officer, o Compliance Officer e os primeiros
responsveis das direes de Auditoria, de Tesouraria e Mercados & Internacional, de Estudos
Planeamento e ALM, de Crdito e de Rating.

(*)
Sendo um membro nomeado pelo Estado para o perodo de vigncia do investimento pblico para reforo de fundos
prprios do Banco.
(**)
Com um mnimo de trs Administradores Executivos.

86
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Comit de Crdito em Risco


Tem as seguintes funes e responsabilidades:
Acompanhar a evoluo da exposio de crdito e do processo de contratao;
Acompanhar a evoluo da qualidade da carteira e dos principais indicadores de performance
e risco;
Acompanhar o risco de contraparte e o risco de concentrao das maiores exposies;
Acompanhar a evoluo da imparidade e dos principais casos de anlise individual de
imparidade;
Anlise da performance dos processos de recuperao de crdito;
Acompanhamento da evoluo da carteira de imveis.
Integram este comit trs membros da CE (com os pelouros do Crdito, rea Financeira e Risco) e os
responsveis pelas seguintes Direes: Crdito; Risk Office; Rating; Recuperao Especializada;
Acompanhamento Especializado; Recuperao de Retalho; Negcio Imobilirio; Assessoria Jurdica e
Contencioso; Informao de Gesto.

Comit de Acompanhamento do Risco dos Fundos de Penses


Este comit especializado tem por misses a monitorizao da performance e do risco do Fundo de
Penses do BCP e o estabelecimento de polticas de investimento adequadas e das respetivas estratgias
de cobertura.
Integram este Comit trs membros da CE um dos quais o responsvel pela rea seguradora -, o Risk
Officer, o primeiro responsvel das Direes de Recursos Humanos e de Estudos, Planeamento e AML e,
por convite, os CEO da Millenniumbcp Ageas e da Ocidental SGFP e um representante da F&C.
O comit tem as seguintes competncias:
Apreciar a performance e o risco dos Fundos de Penses do Grupo;
Estabelecer as polticas de investimento adequadas.

Comit de Acompanhamento do Risco Operacional e Controlo Interno


Integram este Comit trs membros da CE, o Risk Officer, o Compliance Officer e os responsveis pelas
seguintes Direes: Auditoria, Informtica e Tecnologia e Operaes. Em funo dos temas especficos
sobre processos a tratar por este rgo, participam das respetivas reunies os Macro-Process Owners.
Este comit tem as seguintes funes e competncias:
Analisar mtricas de quantificao da exposio ao risco operacional e da performance dos
intervenientes (1 e 2 linhas de defesa) na sua gesto;
Analisar eventos materialmente relevantes e apreciar as medidas de mitigao propostas;
Analisar a eficcia dos mecanismos de transferncia de risco (contratao de seguros e
outsourcing);
Acompanhar a elaborao dos Relatrios de Controlo Interno para as entidades do Grupo;
Acompanhar a evoluo e resoluo das deficincias identificadas no mbito da avaliao do
sistema de controlo de interno;
Apreciar propostas de melhoria sobre os processos para reforo do ambiente de controlo
interno;
Assegurar a monitorizao de mtricas sobre a evoluo dos nveis de risco, eficincia e
produtividade dos processos;
Promover a disseminao de uma cultura de gesto do risco operacional.

87
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Comit de Crdito
Este rgo tem por funes apreciar e decidir sobre propostas de concesso de crdito a Clientes do
Banco Comercial Portugus, segundo as competncias que lhe so atribudas por normativo interno
(Ordem de Servio sobre Concesso, Acompanhamento e Recuperao de Crdito). Para alm disso, este
comit emite pareceres consultivos relativos a propostas de crdito de entidades subsidirias do Grupo.
Participam no Comit de Crdito: a totalidade dos membros da CE(*), o Risk Officer, o Compliance
Officer, o Secretrio da Sociedade, os responsveis das reas proponentes, os diretores de crdito de
Nvel 3, os membros dos Comits de Crdito de subsidirias (havendo propostas das mesmas a apreciar)
e os responsveis das reas comerciais. Participam ainda os responsveis pelas seguintes Direes:
Crdito, Acompanhamento Especializado, Assessoria Jurdica e Contencioso, Banca de Investimento,
Negcio Imobilirio, Rating, Recuperao Especializada, Recuperao de Retalho.

Group CALCO
responsvel pela gesto do capital global do Grupo, gesto de ativos e passivos e definio de
estratgias de gesto da liquidez ao nvel consolidado. Em concreto, o Group CALCO (igualmente
designado por Comisso de Planeamento e Alocao de Capital e Gesto de Ativos e Passivos)
responsvel pela gesto estrutural dos riscos de taxa de juro e liquidez, incluindo, entre outros, os
seguintes aspetos:
Monitorizao e gesto do risco de taxa de juro associado estrutura de ativos e passivos;
Planeamento e propostas de alocao de capital;
Elaborao de propostas para definio das polticas adequadas gesto dos riscos de liquidez
e de taxa de juro, ao nvel do balano consolidado do Grupo.
O Group CALCO rene mensalmente e composto por todos os membros da CE(*) e pelos primeiros
responsveis das seguintes Direes: Estudos, Planeamento e ALM; Risk Office; Large Corporates;
Empresas e Corporate; Informao de Gesto; Marketing de Empresas; Marketing do Retalho; Tesouraria
e Mercados & Internacional; Banca de Investimento e Business Development. Podero participar do
Group CALCO outros elementos que, em funo dos temas a abordar, sejam convocados.

Risk Officer
O primeiro responsvel do Risk Office responsvel pela coordenao da funo de controlo de risco
para todas as entidades do Grupo. Assim, de forma a assegurar a monitorizao e alinhamento de
conceitos, prticas e objetivos, compete ao Risk Officer informar o Comit de Risco do nvel geral de
risco e propor medidas para melhorar o ambiente de controlo e implementar os controlos que assegurem
o cumprimento dos limites aprovados. O Risk Officer tem poder de veto em qualquer deciso que no
esteja sujeita a aprovao pelo CA ou pela CE e que possa ter impacto nos nveis de risco do Grupo. As
respetivas funes incluem:
Suportar o estabelecimento de polticas e metodologias de gesto de risco para a
identificao, medio, limitao, monitorizao, mitigao e reporte dos diversos tipos de
risco;
Propor e implementar um conjunto de mtricas para os vrios tipos de risco;
Assegurar a existncia de um corpo de regras e procedimentos para suportar a gesto de risco;
Controlar, numa base permanente, a evoluo dos diferentes riscos e a conformidade com as
polticas, regulaes e limites aplicveis;
Assegurar a existncia de uma plataforma de IT efetiva e uma base de dados para a gesto de
risco robusta e completa;
Participar em todas as decises com relevncia no risco e com impacto no SCI, tendo
autoridade para assegurar a conformidade com os regulamentos e objetivos de risco do Grupo;

(*)
Com um mnimo de trs Administradores Executivos, devendo participar os Administradores ou seus alternantes
com os pelouros do Crdito e reas proponentes.

88
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Preparar informao relativamente gesto de risco para ser divulgada, internamente e ao


mercado.
O Risk Officer nomeado pelo CA e apoia os trabalhos do Comit de Risco, do Comit de Crdito em
Risco, do Comit de Acompanhamento do Risco dos Fundos de Penses e do Comit de Acompanhamento
do Risco Operacional e Controlo Interno.

Risco de crdito
A materializao deste risco resulta nas perdas ocorridas na carteira de crdito, pela incapacidade dos
tomadores de emprstimos (ou dos seus garantes, quando existam) - ou dos emissores de ttulos ou,
ainda, das contrapartes de contratos - em cumprir com as suas obrigaes creditcias.
Este tipo de risco que muito relevante e tem elevada representatividade em termos da exposio
global ao risco do Grupo assume particular incidncia em condies macro-econmicas adversas.
O controlo e a mitigao deste risco fazem-se, por um lado, atravs de uma slida estrutura de anlise e
avaliao de riscos pela utilizao de sistemas internos de rating adequados aos diversos segmentos do
negcio e de um modelo de deteo antecipada da potencial sinistralidade da carteira - e, por outro,
atravs de unidades de estrutura exclusivamente dedicadas recuperao de crdito, para as situaes
de incumprimento ocorridas.

Evoluo e composio da carteira de crdito


A carteira de crdito do Grupo, medida em EAD (Exposure at Default) e euros (EUR), para o conjunto
das 3 principais geografias em que opera (Portugal, Polnia e Moambique, que representavam, em 30
de junho de 2016, 99,0% da carteira de crdito), registou um acrscimo de cerca de 660 milhes de
euros (+1,0%) entre 31/12/2015 e 30/06/2016, conforme ilustrado no quadro seguinte.

Variao
Geografia jun/16 dez/15
Valor %

Portugal 50.536 48.743 1.793 3,7%

Polnia 15.533 15.986 -454 -2,8%

Moambique 1.840 2.519 -679 -27,0%

PT+PL+MZ 67.908 67.248 660 1,0%

Em Portugal, verificou-se um crescimento da carteira de cerca de 1.800 milhes de euros, o qual se


deve ao aumento significativo dos segmentos de Bancos e Soberanos (c. de + 3.100 milhes de euros
no semestre), uma vez que nos 2 principais segmentos da carteira de crdito Empresas e Retalho com
garantias hipotecrias - se registou uma contrao da exposio creditcia: cerca de - 879 milhes de
euros (-4,6%) e - 396 milhes de euros (-2,0%), respetivamente. Logo, excluindo a exposio a Soberanos
e Bancos, que tem uma grande variabilidade, manteve-se a tendncia de ligeira reduo da carteira de
crdito em Portugal.
Na Polnia e em Moambique registaram-se redues de carteira, fruto da evoluo cambial das
respetivas moedas face ao euro. Com efeito, na Polnia, a carteira expressa em zltis (cerca de 66% do
total da carteira em euros) registou um crescimento de cerca de 0,8%, enquanto a carteira expressa em
francos suos (cerca de 27% do total da carteira em euros e relativa a crdito hipotecrio concedido
nessa moeda) registou um decrscimo de cerca de 2,9%.
Assim, a reduo global de carteira registada para esta geografia (em euros) teve por base a
depreciao do zlti face ao euro (cerca de 4% no primeiro semestre de 2016), bem como a amortizao
natural da sub-carteira de crdito hipotecrio em CHF (uma vez que h algum tempo j que a concesso
de crdito hipotecrio em francos suos no poltica do Bank Millennium).
Quanto a Moambique, a reduo de carteira que se registou entre 31/12/2015 e 30/06/2016 no
apenas explicvel pela forte desvalorizao do metical face ao euro (- 42,5% no semestre em questo),
nem atribuvel forte reduo verificada nos segmentos de Bancos e Soberanos (cerca de 55% da
contrao global em euros). Com efeito, as dificuldades econmicas vividas nesta geografia

89
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

influenciaram decisivamente a evoluo da respetiva carteira de crdito (que representava, em euros,


2,7% da EAD global do Grupo em 30/06/2016, contra 3,7% em 31/12/2015).
Nos grficos seguintes vem representada a repartio por segmentos de exposio nestas 3 geografias,
em 30 de junho de 2016:
Portugal Polnia

39,8 %
37,4 %
7,9 %

15,4 %

18,8 % 35,9 %
27,5 % 17,3 %

Retalho com Retalho (outras Empresas Bancos e


garantias exposies e PME (incluindo PME) Soberanos
hipotecrias Retalho))

Moambique

35,3 %

15,9 %

48,8 %

Retalho Empresas Bancos e


Soberanos

Em Portugal, verificou-se um acrscimo do peso de Bancos e Soberanos (com ressalva da volatilidade


do volume de exposio nestes segmentos), enquanto na Polnia e em Moambique a estrutura da
carteira por segmentos no registou diferenas relevantes. A distribuio da EAD por graus de risco
internos (GR) em 30 de junho de 2016, atribudos em Portugal e na Polnia, era a seguinte:

Portugal
Qualidade superior (GR 2 a 6)
41,3% 17,1% 16,5% 23,8% 1,3%
Qualidade mdia (GR 7 a 9)

Polnia
Qualidade inferior (GR 10 a 12)
53,8% 24,2% 7,2% 7,0% 7,8%
GR Processuais (GR 13 a 15)

PT + PL No Classificados (sem GR)


18,6% 14,5% 20,3% 2,7%
43,9%

(No consideradas exposies a Bancos e Soberanos e de Specialised Lending)

90
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

A repartio da exposio (EAD) por graus de risco internos evoluiu positivamente face a dezembro de
2015: o peso das notaes de qualidade superior e mdia era de 62,5% em 30/06/2016 contra 61,7% em
31/12/2015. Por outro lado, em Portugal, o peso das notaes de qualidade superior e mdia manteve-
se praticamente constante (c. 58,4% em 30/06/2016) mas verificou-se uma reduo do peso das
notaes com qualidade mdia (18,1% em 31/12/2015 vs. 17,1% em 30/06/2016) por contrapartida de
um aumento de peso das notaes com qualidade superior (40,4% em 31/12/2015 vs. 41,2% em
30/06/2016).

Principais indicadores de risco de crdito


O quadro seguinte ilustra a evoluo trimestral dos principais indicadores de risco de crdito entre
junho de 2015 e junho de 2016, para o Grupo e para as carteiras de Portugal, Polnia e Moambique.

jun/16 mar/16 dez/15 set/15 jun/15

Consolidado
Crdito vencido > 90 dias / Crdito Total 6,9% 6,7% 6,6% 6,8% 6,8%
Crdito Vencido (NPL) > 90 dias / Crdito Total 10,5% 10,1% 10,0% 10,5% 11,0%
Imparidade / Crdito Total 6,6% 5,9% 5,8% 6,0% 6,0%
Portugal
Crdito vencido > 90 dias / Crdito Total 8,3% 8,2% 8,1% 8,2% 8,4%
Crdito Vencido (NPL) > 90 dias / Crdito Total 12,8% 12,3% 12,2% 12,7% 13,5%
Imparidade / Crdito Total 7,6% 6,7% 6,7% 6,8% 6,9%
Polnia
Crdito Vencido (NPL) > 90 dias / Crdito Total 2,5% 2,5% 2,7% 2,9% 2,9%
Imparidade / Crdito Total 2,9% 2,9% 3,0% 3,0% 3,0%
Moambique
Crdito Vencido (NPL) > 90 dias / Crdito Total 4,0% 5,1% 4,7% 4,7% 3,9%
Imparidade / Crdito Total 5,5% 5,6% 5,0% 4,9% 4,7%

Para o perodo anual terminado em 30 de junho de 2016, verifica-se uma melhoria do rcio Crdito
vencido (NPL) > 90 d / Crdito total ao nvel do Grupo, para o que contriburam tanto os indicadores de
Portugal como da Polnia. No que se refere ao rcio Imparidade/Crdito total, a evoluo do mesmo
no primeiro semestre de 2016 foi determinada pela deciso de reforarem de forma relevante os nveis
de imparidade de um conjunto de clientes em Portugal, em 30 de junho.

Risco de concentrao de crdito


Os valores relativos concentrao de crdito em 30 de junho de 2016 - medida pelo peso das 20
maiores exposies (EAD), sem considerar Bancos e Soberanos, sobre a exposio total - so
apresentados no quadro seguinte:

Grupos de clientes Peso da exposio no total (EAD)

Grupo 1 1,8%
Grupo 2 1,6%
Grupo 3 0,7%
Grupo 4 0,6%
Grupo 5 0,5%
Grupo 6 0,5%
Grupo 7 0,4%
Grupo 8 0,4%
Grupo 9 0,4%
Grupo 10 0,4%
Grupo 11 0,4%
Grupo 12 0,4%
Grupo 13 0,3%
Grupo 14 0,3%
Grupo 15 0,3%
Grupo 16 0,3%
Grupo 17 0,3%
Grupo 18 0,2%
Grupo 19 0,2%
Grupo 20 0,2%
Total 10,4%

91
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

O peso de 10,4% compara com 10,6% no final de 2015, pelo que se verifica uma ligeira melhoria na
concentrao crdito, medida por esta via. Registe-se, tambm, que o valor global de EAD destas 20
maiores exposies se reduziu em cerca de 295 milhes de euros entre 31/12/2015 e 30/06/2016.

Risco operacional
O risco operacional materializa-se pela ocorrncia de perdas resultantes de falhas ou inadequao dos
processos, sistemas ou pessoas ou, ainda, de eventos externos.
Na gesto deste tipo de risco, o Grupo adota princpios e prticas devidamente documentados, que se
traduzem em mecanismos de controlo passveis de melhoria contnua. Integram este framework diversos
elementos, como sejam: a segregao de funes, as linhas de responsabilidade e respetivas
autorizaes, a definio de limites de tolerncia e de exposio aos riscos, os cdigos deontolgicos e
de conduta, os exerccios de autoavaliao dos riscos (RSA risks self-assessment), os indicadores de
risco (KRI key risk indicators), os controlos de acessos (fsicos e lgicos), as atividades de
reconciliao, os relatrios de exceo, o processo estruturado para a aprovao de novos produtos, os
planos de contingncia, a contratao de seguros e a formao interna sobre processos, produtos e
sistemas.

Estrutura de gesto do risco operacional


O sistema de gesto do risco operacional assenta numa estrutura de processos end-to-end,
considerando-se que uma viso transversal s unidades funcionais da estrutura organizacional a
abordagem mais adequada para percecionar os riscos e estimar o efeito das medidas corretivas
introduzidas para os mitigar. Alm disso, este modelo de processos suporta tambm outras iniciativas
relacionadas com a gesto (e reforo da gesto) deste risco, como sejam as aes para melhoria da
eficincia operativa e da gesto da continuidade do negcio.
Assim, todas as subsidirias do Grupo tm definida a sua prpria estrutura de processos, a qual
periodicamente ajustada em funo da evoluo do negcio, para assegurar uma adequada cobertura
das atividades de negcio (ou de suporte ao negcio) desenvolvidas.
A responsabilidade pela gesto dos processos foi atribuda a process owners (secundados por process
managers), que tm por misso caracterizar as perdas operacionais capturadas no contexto dos seus
processos, monitorizar os respetivos KRI, realizar os exerccios de RSA, bem como identificar e
implementar as aes adequadas para mitigao das exposies ao risco operacional, contribuindo assim
para o reforo dos mecanismos de controlo e para a melhoria do ambiente de controlo interno.

Autoavaliao dos riscos operacionais (RSA)


O objetivo dos exerccios de RSA o de promover a identificao e a mitigao (ou eliminao) de
riscos, atuais ou potenciais, no mbito de cada processo, atravs da classificao de cada uma de 20
subtipologias de risco operacional consideradas. Essas classificaes so posicionadas numa matriz de
tolerncia ao risco, considerando-se o pior caso que pode ocorrer em cada processo (worst-case event),
para trs diferentes cenrios. Tal permite:
Avaliar o risco inerente dos vrios processos, que no considera a influncia dos controlos
existentes (Risco Inerente);
Determinar a influncia do ambiente de controlo instalado na reduo do nvel das exposies
(Risco Residual);
Identificar o impacto das oportunidades de melhoria na reduo de risco das exposies mais
significativas (Risco Objetivo).
Os exerccios de RSA so realizados atravs de workshops, assistidos pelo Risk Office e com a
participao dos process owners e process managers, ou atravs de respostas a questionrios enviados
aos process owners para reviso dos resultados de RSA anteriores, em funo de critrios de atualizao
pr-definidos.

Captura de perdas operacionais


A captura (i.e., a identificao, registo e caracterizao) de perdas operacionais e dos eventos que lhes
deram origem, levada a cabo pelo Grupo nas operaes cobertas pelo framework de gesto de risco
operacional, tem por objetivo reforar a consciencializao para este risco e facultar informao
relevante aos process owners, destinada a ser incorporada na gesto dos seus processos, sendo um
importante instrumento para quantificar a exposio ao risco. Acresce ainda que os dados das perdas

92
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

operacionais so utilizados para backtesting dos resultados dos RSA, possibilitando aferir a
avaliao/classificao atribuda s sub-tipologias de risco, em cada processo.
A deteo e reporte das perdas operacionais uma responsabilidade de todos os Colaboradores do
Grupo, cabendo aos process owners um papel determinante na dinamizao desses procedimentos no
mbito dos processos pelos quais so responsveis.
Assim, os eventos identificados em que as perdas, efetivas ou potenciais, superem os limites de
materialidade definidos (para cada geografia), so registadas e caracterizados pelos process owners e
process managers dos processos com os quais as perdas so relacionadas, o que inclui, para alm da
descrio da respetiva causa-efeito, a valorizao da perda e, quando aplicvel, a descrio da ao de
melhoria identificada (a partir da anlise da causa da perda), destinada a mitigar o risco.
Nas figuras que se seguem apresentado o perfil das perdas capturadas na base de dados nos primeiros
6 meses de 2016:

DISTRIBUIO DO VALOR DAS PERDAS DISTRIBUIO DO VALOR DAS PERDAS


Por causa Por geografia
85,4% 79,3%

13,7%
9,1% 7,0%
4,7%
0,8% 0,0%
Portugal Polnia Moambique
Riscos externos Riscos IT Riscos Riscos pessoas Riscos
organizacionais processuais

DISTRIBUIO DAS PERDAS


Por montantes (# de perdas por classe de valor)

84,6%

9,7%
4,0% 1,7%

< 5.000 5.000 a 20.000 20.000 a 100.000 > 100.000

Indicadores de risco (KRI)


Os KRI alertam para alteraes do perfil dos riscos ou da eficcia dos controlos e, por essa via,
permitem identificar a necessidade de introduzir aes corretivas sobre os processos, para prevenir que
riscos potenciais se materializem em perdas efetivas. A utilizao deste instrumento de gesto abrange
os processos relevantes nas principais operaes do Grupo (Portugal, Polnia e Moambique).

Gesto da continuidade de negcio


A gesto da continuidade do negcio engloba duas componentes complementares - o Plano de
Continuidade de Negcio, relativo a pessoas, instalaes e equipamentos, e o Plano de Recuperao
Tecnolgica, relativo a sistemas de informao, aplicaes e infraestruturas de comunicaes.
Ambos os planos esto definidos e implementados para um conjunto de processos de negcio crticos e
so promovidos e coordenados por uma unidade de estrutura dedicada, cuja metodologia assenta num
princpio de melhoria contnua, orientada pelas boas prticas internacionais e pelas recomendaes das
entidades de superviso.

93
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Os planos de continuidade so regularmente testados e atualizados, atravs da realizao de exerccios


que visam melhorar e aprofundar a articulao entre a resposta de emergncia, a recuperao
tecnolgica, a gesto de crise e a recuperao do negcio. No primeiro semestre de 2016 foram
realizados quatro exerccios de recuperao de negcio e um exerccio de recuperao tecnolgica.

Contratao de Seguros
A contratao de seguros para riscos de natureza patrimonial, pessoal ou relacionados com
responsabilidades perante terceiros tambm um instrumento relevante de gesto do risco operacional,
tendo por objetivo a transferncia - total ou parcial de riscos. As propostas para a contratao de
novos seguros so submetidas pelos process owners no mbito das respetivas competncias para a
gesto do risco operacional inerente aos seus processos ou apresentadas pelos responsveis de rea ou
de unidade orgnica, sendo analisadas pelo Comit de Risco e autorizadas pela CE.

Riscos de mercado
Os riscos de mercado consistem nas perdas potenciais que podem ser registadas em resultado de
alteraes de taxas (de juro ou de cmbio) e/ou dos preos dos diferentes instrumentos financeiros,
considerando no s as correlaes existentes entre estes, mas tambm as respetivas volatilidades.
Para efeitos de anlise de rendibilidade e da quantificao e controlo dos riscos de mercado, so
definidas as seguintes reas de gesto para cada entidade do Grupo:
Negociao Gesto das posies cujo objetivo a obteno de ganhos a curto prazo, atravs de
venda ou reavaliao. Estas posies so ativamente geridas, transacionam-se sem restries e
podem ser avaliadas frequentemente e de forma precisa. Nas posies em causa incluem-se os
ttulos e os derivados de atividades de vendas;
Financiamento Gesto dos financiamentos institucionais (wholesale funding) e das posies de
mercado monetrio;
Investimento Gesto de todas as posies em ttulos a deter at maturidade (ou durante um
perodo alargado de tempo) ou que no sejam transacionveis em mercados lquidos;
Comercial Gesto das posies resultantes da atividade comercial com Clientes;
Estrutural Gesto de elementos de balano ou de operaes que, dada a sua natureza, no so
diretamente relacionveis com nenhuma das reas de gesto anteriormente referidas; e
ALM - Gesto de Ativos e Passivos (Assets & Liabilities Management).
A definio destas reas permite uma efetiva separao da gesto das carteiras de negociao e
bancria, bem como uma correta afetao de cada operao rea de gesto mais adequada, de acordo
com o respetivo enquadramento e estratgia.
De modo a garantir que os nveis de risco incorridos nas diversas carteiras do Grupo esto de acordo com
os nveis pr-definidos de tolerncia ao risco, so estabelecidos, com periodicidade mnima anual, vrios
limites para riscos de mercado que se aplicam a todas as carteiras das reas de gesto sobre as quais os
riscos incidem. Estes limites so acompanhados numa base diria (ou intradiria, no caso das reas de
mercados financeiros) pelo Risk Office.
So tambm definidos limites de stop loss para as reas de mercados financeiros, com base em
mltiplos dos limites de risco definidos para as mesmas, visando limitar as perdas mximas que podem
ocorrer nestas reas. Quando estes limites so atingidos, obrigatria uma reviso da estratgia e dos
pressupostos relativos gesto das posies em causa.
Tem-se procedido de forma contnua a um reforo e melhoria do framework de controlo interno dos
riscos de mercado, incluindo-se neste mbito a implementao de recomendaes emitidas pelas reas
de controlo interno na sequncia dos trabalhos recorrentes de auditoria e validao, assim como pelas
entidades de superviso, atendendo ainda aos desenvolvimentos existentes nas melhores prticas de
gesto de risco ou s alteraes regulamentares.

94
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Riscos de mercado da carteira de negociao


O Grupo utiliza uma medida integrada de riscos de mercado que permite uma monitorizao de todas as
sub-tipologias de risco consideradas relevantes. Esta medida integra a avaliao do risco genrico, do
risco especfico, do risco no linear e do risco de mercadorias. Cada um destes sub-tipos de risco
medido individualmente, utilizando-se um modelo de risco adequado, sendo a medida integrada apurada
a partir das medidas de cada sub-tipo, sem considerar qualquer tipo de diversificao entre os 4 sub-
tipos (abordagem de worst case scenario).
Para a medio diria do risco genrico de mercado incluindo o risco de taxa de juro, o risco cambial,
o risco de aes e o risco de preo dos Credit Default Swaps (ndices) - utilizado um modelo de VaR
(Value-at-Risk), considerando um horizonte temporal de 10 dias teis e um nvel de significncia de 99%.
Para risco no-linear, aplicada uma metodologia desenvolvida internamente que replica o efeito que
os principais elementos no-lineares das posies em opes podem ter no apuramento dos resultados
das diversas carteiras em que esto includas, de uma forma semelhante ao considerado na metodologia
VaR e utilizando-se o mesmo horizonte temporal e o mesmo nvel de significncia.
O risco especfico e o risco de mercadorias so medidos atravs das metodologias padro definidas na
regulamentao aplicvel, com uma alterao adequada do horizonte temporal considerado.
De referir que, a partir do final de abril de 2016, com a fuso entre o Banco Millennium Angola (BMA) e
o Banco Privado Atlntico, o Grupo deixou de consolidar pelo mtodo integral a unidade angolana mas
os nmeros apresentados para riscos de mercado ainda incluem os valores relativos ao BMA at essa
data.
No quadro seguinte, so apresentados os valores em risco para a carteira de negociao, entre 31 de
dezembro de 2015 e 30 de junho de 2016, aferidos pelas metodologias atrs referidas, verificando-se
que os riscos ao nvel do Grupo se mantiveram em nveis controlados.
milhares de euros
jun/16 Mdia Mximo Mnimo dez/15

Risco genrico (VaR) 4.706,1 4.198,6 6.518,8 2.338,6 3.012,8


Risco de taxa de juro 1.948,1 1.733,1 1.979,2 1.732,5 1.663,2
Risco cambial 3.734,8 3.696,3 6.217,8 1.584,2 2.420,8
Risco de aces 49,9 86,2 27,4 23,6 41,5
Efeito de diversificao 1.026,8 1.316,9 1.705,6 1.001,7 1.112,7
Risco especfico 381,8 609,8 1.040,9 375,6 727,0

Risco no linear 97,4 78,1 769,1 3,5 104,1

Risco de commodities 17,1 13,8 46,7 11,1 12,8


Risco global 5.202,4 4.900,4 6.940,6 3.201,3 3.856,6
Notas:
- Perodo de deteno de 10 dias e 99% de nvel de confiana.
- Valores consolidados das posies assumidas pelas Tesourarias do M illennium bcp, Bank M illennium
(Polnia), Banco Internacional de M oambique e Banco M illennium Angola (at Abr 2016).

Monitorizao e validao do modelo VaR


Com o intuito de verificar a adequao do modelo interno de VaR para avaliao dos riscos envolvidos
nas posies assumidas, so levadas a cabo diversas validaes ao longo do tempo, com diferentes
mbitos e frequncias, nos quais se incluem o backtesting, a estimao dos efeitos de diversificao e a
anlise da abrangncia dos fatores de risco.
Relativamente ao exerccio de backtesting hipottico do modelo VaR para a carteira de negociao,
entre 01/07/2015 e 30/06/2016, o mesmo resultou em 4 excessos de valor sobre os resultados previstos
pelo modelo (2 positivos e 2 negativos), o que representa uma frequncia de 1,6% em 258 dias de
observaes. Este resultado confirma a adequabilidade do modelo em causa, j que o nmero mximo
de excessos bilaterais esperado seria de 5 (2% de 258 observaes).

Posies afetas rea de Gesto de Negociao (e no, especificamente, carteira de negociao em


termos contabilsticos).

95
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Stress tests sobre a carteira de negociao


Complementarmente ao apuramento do VaR, o Grupo testa de forma contnua um conjunto alargado de
cenrios de esforo (stress scenarios), analisando os respetivos resultados com vista identificao de
concentraes de risco no capturadas pelo modelo VaR e, tambm, para testar outras possveis
dimenses de perda. Os resultados destes testes sobre a carteira de negociao do Grupo, em 30 de
junho de 2016, em termos de impactos sobre os resultados da carteira de negociao, foram os
seguintes:
milhes de euros
Cenrio com resultado
Cenrios standard testados Resultado
negativo

Variao paralela da curva de rendimentos em +/- 100 p.b. -100 p.b. -4,4
Variao no declive da curva de rendimentos
-25 p.b. -0,9
(para maturidades entre 2 e 10 anos) em +/- 25 p.b.
- 100 p.b. e - 25 p.b. -3,4
Combinaes possveis dos 2 cenrios anteriores
- 100 p.b. e + 25 p.b. -5,4
Variao dos principais ndices accionistas em +/- 30% -30% -0,1
Variao das taxas de cmbio (em relao ao euro) em +/- 10% para
-10%, -25% -6,5
as principais moedas e +/- 25% para as restantes moedas
Variao dos spreads dos swaps em +/- 20 p.b. + 20 p.b. -0,2
Cenrio com resultado
Cenrios no-standard testados Resultado
negativo/cenrio utilizado

Alargamento/Estreitamento do Bid-Ask Spread Estreitamento -11,2


(1)
Cenrio customizado -3,4
(2) 07/04/2011 0,0
Cenrios histricos
22/09/2011 -2,1

(1) Cenrio em que os principais fatores de risco historicamente verificados (num horizonte temporal de trs anos) so aplicados
de forma simulada sobre a atual carteira, por forma a medir os impactos potenciais desses fatores de risco.

(2) Cenrio que aplica carteira atual variaes de mercado ocorridas em crises passadas; no caso, nas datas consideradas,
registou-se grande volatilidade nas yields da dvida pblica portuguesa.

Estes resultados mostram que a exposio da carteira de negociao do Grupo aos diversos fatores de
risco considerados relativamente limitada, sendo que os principais cenrios standard adversos a ter
em conta so a desvalorizao das moedas face ao Euro e a descida do nvel das taxas de juro,
sobretudo quando acompanhada por um aumento no declive da curva de rendimentos.
A sensibilidade da carteira de negociao ao risco de taxa de juro (em termos de uma variao paralela
da curva de rendimentos) em 30/06/2016 inverteu face que se verificava no final do ano.

Risco de taxa de juro na carteira bancria


A avaliao do risco de taxa de juro originado por operaes da carteira bancria (Banking Book)
efetuada atravs de um processo de anlise de sensibilidade ao risco, realizado todos os meses, para o
universo de operaes que integram o Balano consolidado do Grupo.
As variaes das taxas de juro de mercado tm efeito ao nvel da margem financeira do Grupo, tanto
numa tica de curto como de mdio/longo prazo, afetando o valor econmico da mesma numa
perspetiva de longo prazo. Os principais fatores de risco advm do mismatch de repricing das posies
da carteira (risco de repricing) e do risco de variao do nvel das taxas de juro de mercado (yield curve
risk). Para alm disso embora com menor impacto - existe o risco de variaes desiguais em diferentes
indexantes com o mesmo prazo de repricing (basis risk).
Por forma a identificar a exposio da carteira bancria do Grupo a estes riscos, a monitorizao do
risco de taxa de juro entra em considerao com as caractersticas financeiras das posies registadas
nos sistemas de informao, sendo efetuada uma projeo dos respetivos cash-flows esperados de
acordo com as datas de repricing, calculando-se assim o impacto no valor econmico resultante de
cenrios alternativos de alterao nas curvas de taxas de juro de mercado.
Esta anlise, reportada a 30 de junho de 2016 e efetuada pelo clculo da diferena entre o valor atual
do mismatch de taxa de juro (descontado s taxas de juro de mercado) e o valor desse mismatch
descontado a um nvel de taxas com +100 p.b. (para todos os prazos), resulta num impacto positivo de
cerca de 4 milhes de euros para o total das posies denominadas em euros. No quadro seguinte

96
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

apresenta-se a decomposio deste impacto, entre cada uma das reas de gesto da carteira bancria e
para os diferentes prazos residuais das posies em causa:
(milhares de euros)
Impacto de uma deslocao da curva de rendimentos de +100 p.b.
Gap de taxa de juro para o balano em EUR
Prazos residuais de repricing
<1A 1-3A 3-5A 5-7A >7A Total
Actividade da rea Comercial 7.693,5 89.896,7 367.531,5 -5.213,1 -64.283,9 395.624,6
Actividade da rea Estrutural 26.815,1 1.242,3 10.662,6 5.733,0 -7.315,5 37.137,4
Subtotal 34.508,6 91.139,0 378.194,1 519,9 -71.599,5 432.762,1
Cobertura de risco -33.823,6 -137.734,8 -288.451,0 6.329,5 29.432,8 -424.247,0
Total Comercial e Estrutural 685,0 -46.595,8 89.743,1 6.849,4 -42.166,6 8.515,1
Carteira de Financiamento 33.742,2 1.192,6 -101,1 -5.230,9 -3.757,8 25.844,9
Carteira de Investimento -28.247,5 626,1 -3.877,5 1.527,3 10.669,5 -19.302,1
Carteira de ALM 12.284,1 59.608,6 247.957,9 -278.567,5 -52.311,0 -11.027,8
Total da carteira bancria em 30/06/2016 18.463,8 14.831,6 333.722,3 -275.421,7 -87.565,9 4.030,1
Total da carteira bancria em 31/12/2015 -21.884,4 106.101,1 200.281,6 -210.221,2 -64.411,5 9.865,4
Impacto de uma deslocao da curva de rendimentos de - 100 p.b. (*)
Total da carteira bancria em 30/06/2016 1.057,8 3.213,9 38.324,8 -19.194,9 54.387,9 77.789,5

(*) Cenrio limitado a taxas no negativas (o que implica variaes efetivas de menor amplitude que 100 p.b., sobretudo nos prazos mais curtos).

As posies em risco que no so objeto de operaes de cobertura especfica em mercado so


transferidas internamente para duas reas internas (Financiamento e ALM), passando assim a fazer parte
integrante das respetivas carteiras. Como tal, so avaliadas diariamente com base no modelo de
controlo de risco de mercado da carteira de negociao j identificado (VaR).

Risco cambial e de aes na carteira bancria


O risco cambial da carteira bancria transferido internamente para rea de Negociao (Tesouraria),
de acordo com o modelo de especializao de riscos seguido pelo Grupo para a gesto do risco cambial
do Balano. As exposies a risco cambial que no so integradas nesta transferncia as participaes
financeiras nas subsidirias, em moeda estrangeira so cobertas casuisticamente por operaes em
mercado.
Em 30 de junho de 2016 as participaes financeiras do Grupo em USD, CHF e PLN estavam cobertas
(parcialmente, neste ltimo caso). Estas coberturas, em base consolidada, esto identificadas em
termos contabilsticos como coberturas de Net Investment, de acordo com a nomenclatura IFRS. Em
base individual tambm efetuada contabilidade de cobertura de participaes, neste caso aplicando-
se Fair Value Hedge (parcial, no caso de CHF).
No que se refere ao risco de aes, o Grupo mantm um conjunto de posies de pequena dimenso e
risco reduzido na carteira de investimento, as quais no se destinam a ser negociadas com objetivos de
trading. A gesto destas posies feita por uma rea especfica do Grupo, sendo o respetivo risco
controlado em base diria, atravs das mtricas e limites definidos para controlo dos riscos de mercado.

Risco de liquidez
O risco de liquidez consiste na potencial incapacidade do Grupo em cumprir as suas obrigaes de
reembolso de financiamentos sem incorrer em perdas significativas, seja por condies de
financiamento gravosas (risco de financiamento), seja por venda de ativos por valores inferiores aos de
mercado (risco de liquidez de mercado).
No primeiro semestre de 2016, em termos consolidados, verificou-se um aumento das necessidades de
financiamento wholesale (WSF) de 2.599 milhes de euros, sobretudo decorrente do reforo da carteira
de dvida pblica portuguesa e do aumento da liquidez depositada no Banco de Portugal, bem como do
reforo da carteira de dvida privada.

Com o refinanciamento de operaes de funding de mdio/longo prazo limitado a 256 milhes de euros
(relativo, essencialmente, a recompras antecipadas), o aumento das necessidades de financiamento
face a dezembro de 2015 incidiu, sobretudo, em acrscimos (i) no saldo lquido de operaes de curto-
prazo contratadas com instituies financeiras e colateralizadas por ttulos em Portugal (aumento de
2.114 milhes de euros, para 3.084 milhes de euros), (ii) no saldo de emprstimos bancrios de mdio
e longo prazo (aumento de 279 milhes de euros, para 1.298 milhes de euros) e (iii) no saldo de
tomadas colateralizadas no Eurosistema (aumento de 217 milhes de euros, para 5.700 milhes de
euros).

97
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Em termos lquidos, as necessidades de financiamento colateralizadas junto do BCE reduziram-se 426


milhes de euros face a dezembro de 2015, para 4.876 milhes de euros, o que permitiu manter o
buffer de liquidez em nvel confortvel (7.875 milhes de euros).
O quadro seguinte mostra a estrutura de WSF, em 31 de dezembro de 2015 e 30 de junho de 2016, em
termos do peso relativo de cada um dos instrumentos utilizados:

Composio da liquidez
(Wholesale funding )

30/jun/16 31/dez/15 Var. Peso


MM 3,7% 3,4% 0,3%
BCE 42,7% 50,3% -7,6%
CoCo's 5,6% 6,9% -1,3%
Private placements 1,3% 1,7% -0,4%
Repos 22,8% 8,9% 13,9%
Acordos de emprstimo 9,6% 9,4% 0,3%
Schuldschein 0,3% 1,0% -0,7%
EMTN 2,5% 4,1% -1,7%
Equity Swaps 0,0% 0,0% 0,0%
Obrigaes Hipotecrias 9,6% 11,9% -2,3%
Dvida Subordinada 1,9% 2,3% -0,5%
TOTAL 100,0% 100,0%

Destaca-se, na evoluo semestral da estrutura de financiamento, a reduo do peso do financiamento


do BCE e o acrscimo relevante do peso relativo a instrumentos com acordo de recompra.
A estrutura de WSF do Grupo definida para cada perodo anual pelo Plano de Liquidez (que faz parte
integrante do processo de oramentao), sendo formulado a nvel consolidado e para as principais
subsidirias do Grupo. A preparao deste plano coordenada pelo Group Treasurer, sendo a respetiva
execuo acompanhada continuamente ao longo do ano e procedendo-se respetiva reviso sempre que
necessrio.
No que se refere evoluo da carteira de colaterais descontveis junto do BCE, a mesma ilustrada
pelo seguinte grfico:

ATIVOS ELEGVEIS PARA DESCONTO JUNTO DO BCE (*)


Aps haircuts milhes de euros

14.519
13.994 13.942 13.805
12.752

jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

(*) Carteira global, incluindo ativos elegveis mobilizados e no mobilizados para a pool de poltica
monetria do BCE.

Controlo do risco de liquidez


Para horizontes temporais de curto prazo (at 3 meses), o controlo do risco de liquidez do Grupo
efetuado diariamente com base em duas mtricas internamente definidas o indicador de liquidez
imediata e o indicador de liquidez trimestral - as quais medem as necessidades mximas de tomada de
fundos que podem ocorrer cumulativamente nos respetivos horizontes temporais, considerando-se as
projees de cashflows para perodos de, respetivamente, 3 dias e 3 meses.
Estes indicadores, em 30 de junho de 2016, apresentavam um valor nulo nas Tesourarias de Portugal e
Polnia, significando superavits de liquidez nestas geografias, tanto em termos imediatos como a 3
meses, refletindo uma gesto prudente das Tesourarias do Grupo face a este risco.

98
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Em paralelo, efetuado o apuramento regular da evoluo da posio de liquidez do Grupo,


identificando-se todos os fatores que justificam as variaes ocorridas.
O Grupo efetua o controlo do perfil de liquidez estrutural atravs do acompanhamento regular de um
conjunto de indicadores definidos tanto internamente como pela regulamentao, que visam
caracterizar o risco de liquidez, como sejam o rcio de transformao de depsitos em crdito (102,4%
em 30/06/2016), os gaps de liquidez a mdio prazo e os rcios de cobertura de WSF por Ativos
Altamente Lquidos (HLA).

Plano de Contingncia de Capital e Liquidez


O Plano de Contingncia de Capital e Liquidez (PCCL) define as prioridades, responsabilidades e medidas
especficas a tomar na ocorrncia de uma situao de contingncia de liquidez. Este plano revisto com
periodicidade mnima anual.
Este plano define, enquanto objetivo, a manuteno de uma estrutura de liquidez e capital equilibrada,
estabelecendo tambm a necessidade de uma contnua monitorizao das condies de mercado, bem
como linhas de ao e triggers que visam a tomada atempada de decises perante cenrios de
adversidade antecipados ou verificados.
O PCCL inclui um sistema de alerta precoce, destinado a antecipar a ocorrncia de eventuais crises de
capital e de liquidez, que combina 32 indicadores relacionados com a liquidez, o capital, a qualidade
dos ativos e outros riscos materiais para o Grupo. No mbito deste sistema de alerta, a quantificao
deste indicador compsito feita semanalmente, sendo a respetiva evoluo acompanhada pelo Group
CALCO e pela Direo de estudos, Planeamento e ALM, bem como pelo Group Treasurer e pelo Risk
Officer.

Risco do Fundo de Penses


Este risco decorre da desvalorizao potencial da carteira de ativos do Fundo de Benefcio Definido ou
da diminuio dos respetivos retornos esperados, bem como de diferenas atuariais que se verifiquem
dada a evoluo de fatores demogrficos face aos pressupostos atuariais considerados. Perante cenrios
desta natureza, o Grupo ter de efetuar contribuies no previstas, por forma a manter os benefcios
definidos pelo Fundo.
A monitorizao regular deste risco e o acompanhamento da respetiva gesto cabe ao Comit de
Acompanhamento do Risco dos Fundos de Penses.
No primeiro semestre de 2016, o Fundo de Penses registou uma taxa de retorno ponderada (TWR),
lquida de comisses de gesto e depsito, de -3,3%. Tal decorreu da rendibilidade negativa registada na
componente de aes (em consequncia da desvalorizao das principais posies acionistas) e nas
componentes de ativos imobilirios e de taxa varivel. As componentes de taxa fixa e de investimentos
alternativos registaram uma evoluo positiva neste perodo, continuando a beneficiar, respetivamente,
de uma yield de investimento atrativa e da boa performance dos fundos de private equity.
Por outro lado, registou-se uma alterao nas tabelas atuariais utilizadas (passando a considerar-se
maior longevidade da populao masculina), com impacto negativo nas diferenas atuariais.

Processo de auto-avaliao da adequao do capital (ICAAP)


O ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) um processo chave da gesto de risco do
Grupo BCP com o objetivo de identificar o capital necessrio ao Grupo para cobrir adequadamente os
riscos em que incorre no desenvolvimento da sua estratgia de negcio atual e projetada para o mdio
prazo.
Os resultados do ICAAP permitem aos rgos de gesto do Banco testar se a capitalizao do Grupo
adequada aos riscos decorrentes da sua atividade, se o plano estratgico e oramento so sustentveis
no mdio prazo e se respeitam os limites de risco definidos no Apetite de Risco aprovado para o Grupo.
O processo ICAAP parte da viso prospetiva das estimativas de impacto da materializao dos diversos
riscos sobre o capital do Grupo, considerando a respetiva escala ou dimenso, complexidade,
frequncia, probabilidade e materialidade, tendo como pano de fundo os desenvolvimentos projetados
para a atividade do Grupo num horizonte temporal de mdio prazo (3 anos), considerando um cenrio
base e um cenrio de esforo com uma evoluo severamente penalizante dos indicadores
macroeconmicos por forma a testar a resilincia do Grupo e se este dispe de nveis de capital
adequados para cobrir os riscos a que a sua atividade possa vir a estar sujeita.
um processo que est dotado de um modelo de governao interna que garante o envolvimento do CA
e da sua Comisso de Avaliao de Riscos, da CE e da gesto de topo do Grupo nas suas diversas fases.

99
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

A primeira fase do ICAAP consiste no processo de identificao dos riscos materiais aos quais a atividade
do Grupo est sujeita. Para o efeito, utilizada uma abordagem metodolgica assente numa taxonomia
interna de riscos, considerando a importncia para a atividade do Grupo de cada tipo de risco, a partir
da probabilidade de ocorrncia e da magnitude dos impactos quer antes quer aps aplicao de medidas
de mitigao de riscos. Para alm de todos os riscos considerados materiais, o Grupo integra no processo
ICAAP todos os riscos considerados no Pilar 1 de Basileia, mesmo que no atinjam nveis considerados de
materialidade para o Grupo. O resultado desta fase a identificao dos riscos que iro ser
incorporados no processo ICAAP bem como auxiliar a definio das variveis a considerar na gerao
quer do cenrio-base, quer do cenrio de esforo, os quais se referem adiante.
Na segunda fase do ICAAP so definidos os cenrios base e de esforo que enquadram este processo.
Enquanto o primeiro dos cenrios corresponde viso do Grupo relativamente evoluo mais provvel
das condicionantes do negcio no mdio prazo, o cenrio de esforo incorporar condies extremas,
com baixa probabilidade de ocorrncia, com severo impacto na atividade do Grupo.
Na terceira fase procede-se modelizao do impacto dos principais riscos no mbito das ferramentas
de testes de esforo do Grupo, considerando um nvel de significncia de 99.9% para a generalidade dos
riscos. Alguns riscos mais difceis de medir so incorporados por via de um add-on de capital.
No mbito do ICAAP para 2016, o Grupo considerou os seguintes riscos como materialmente relevantes
aps efeitos de mitigao:

Risco de crdito Risco de crdito de contraparte


Risco de incumprimento (default)
Risco de emitente
Risco soberano
Risco de transferncia
Risco de concentrao Concentrao sectorial
Concentrao Single name
Risco de liquidez Risco de iliquidez de ativos
Riscos de mercado Risco de CVA
Risco cambial na carteira bancria
Risco de taxa de juro na carteira bancria (IRRBB)
Risco de mercado da carteira de negociao
Risco de negcio Risco econmico
Risco estratgico
Risco de participaes financeiras
Risco de modelo Risco regulatrio
Risco operacional Risco de perturbao das atividades comerciais e falhas do sistema
Risco de clientes, produtos e prticas comerciais
Risco de danos ocasionados a ativos fsicos
Risco de prticas em matria de emprego e segurana no local de trabalho
Risco de execuo, entrega e gesto de processos
Risco de fraude interna e externa
Risco de modelos
Risco reputacional Risco reputacional do setor bancrio
Outros riscos Risco de converso cambial na Polnia
Risco reputacional da venda de seguros
Risco de exposio ao setor segurador
Risco de litigncia
Risco de fundo de penses
Risco de mercado imobilirio
Risco do fundo de garantia de depsitos
Risco de fundo de resoluo
Embora seja essencialmente um processo anual, o ICAAP atualizado pelo menos sempre que o forem as
projees de capital, ou sempre que as circunstncias o determinarem.

100
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Estes riscos so modelizados ou incorporados no quadro da metodologia de testes de esforo do Grupo,


produzindo impactos estimados sobre os nveis de capital quer por via do impacto nos resultados de
explorao quer por via de alteraes nos nveis de ativos ponderados pelo risco (RWA).
Para 2016 o Grupo considerou um permetro de consolidao excluindo o Banco Millennium Angola
assumindo a participao minoritria na instituio resultante da operao de fuso desta instituio
com o Banco Privado Atlntico, que veio a concretizar-se no primeiro semestre de 2016.
Uma vez estimados os impactos dos diversos riscos sobre a conta de explorao e o balano do Grupo,
em particular sobre os fundos prprios, o Grupo est em condies de aferir sobre a adequao da sua
capacidade de absoro de riscos face ao perfil esperado para a sua atividade.
O Grupo assume uma capacidade de absoro de riscos (Risk Taking Capacity) alinhada com a definio
dos rcios de capital regulamentar nos termos da Diretiva 2013/36/EU e pelo Regulamento (EU)
575/2013, e pelo Aviso n 6/2013 do Banco de Portugal, complementada com outros instrumentos de
capital, assegurando nveis adequados de conservadorismo na abordagem s projees da evoluo dos
fundos prprios consolidados (Tier 1 e Tier 2).
Os resultados do ICAAP so testados face aos limites para os rcios de capital regulamentar aprovados
pelo CA no mbito do Risk Appetite Statetment.
Refira-se, finalmente, que os resultados do ICAAP demonstram que os atuais nveis de capitalizao so
adequados para o horizonte de 3 anos, quer no cenrio-base, quer no cenrio de esforo.

Validao e acompanhamento de modelos


No primeiro semestre de 2016 foi criado o Gabinete de Acompanhamento e Validao de Modelos
(GAVM) - na continuao de anterior unidade de estrutura com a funo de controlo de modelos, agora
com mbito de responsabilidade alargado quanto ao acompanhamento dos mesmos para a validao
independente dos sistemas de risco de crdito (sistemas de notao) e de riscos de mercado (bem como
dos mtodos avanados utilizados nesses sistemas) e do processo de ICAAP, assegurando igualmente o
registo e acompanhamento dos modelos utilizados. No mbito das suas funes, o GAVM interage com os
responsveis pelos modelos e sistemas de risco, com os Comits de Validao e com o Comit de Risco.
Durante o primeiro semestre de 2016, foram realizadas diversas aes de validao e acompanhamento,
conforme planeado. Essas aes visam monitorizar e aprofundar o conhecimento sobre a qualidade dos
sistemas e modelos, reforando a capacidade de identificao e reao a alteraes da respetiva
qualidade preditiva, por forma a garantir confiana na sua utilizao e desempenho e assegurar a
respetiva conformidade com as disposies regulamentares vigentes.
No mbito dos processos de validao anuais, os modelos avanados de risco de crdito mais
significativos so os referentes probabilidade de default (PD), para os segmentos de Small, Mid e Large
Corporate, (classe de risco de Empresas), para o segmento de Promoo Imobiliria e para os segmentos
de Pequenos Negcios e de Crdito Habitao (classe de risco de Retalho), bem como os modelos de
perda em caso de incumprimento (LGD) e de fatores de converso de crdito (CCF), nas classes de risco
de Retalho e de Empresas.
Foram ainda promovidas aes de validao referentes a extenses e alteraes dos mtodos avanados
no mbito do Plano de Roll Out para IRB estabelecido pelo Grupo.

101
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

E XPOSIO A A TIVIDADES E P RODUTOS A FETADOS PELA


C RISE F INANCEIRA

O Grupo no possui, em carteira, investimentos materiais em produtos financeiros complexos.


O Grupo realiza operaes com derivados, fundamentalmente, para efetuar coberturas de produtos para
Clientes (produtos de capital garantido ou outros), e coberturas de riscos relacionadas com a atividade
corrente do Banco, compreendendo essencialmente a cobertura do risco de taxa de juro e do risco
cambial. A atividade de trading da carteira prpria com derivados tem uma expresso reduzida, quer
nos resultados do Grupo, quer em termos de exposio ao risco.
O Grupo tem efetuado, ao longo dos anos, operaes de titularizao (securitizaes) de crdito a
particulares (crdito habitao e ao consumo) e tambm de crdito a empresas (contas correntes e
leasing). As securitizaes de crdito so usadas como instrumentos de gesto da liquidez e de capital,
tendo como objetivos o financiamento da atividade do Grupo e, em determinadas circunstncias, a
libertao de capital. O Grupo tem uma exposio muito limitada a Special Purpose Entities (SPE), para
alm da que resulta das securitizaes prprias e da normal atividade de crdito, descritas nas Notas
sobre Polticas Contabilsticas e sobre Crdito a Clientes s Demonstraes Financeiras Consolidadas.
Adicionalmente, as polticas contabilsticas relativas a SPE e securitizaes no se alteraram nos ltimos
12 meses.
A crise financeira internacional revelou desequilbrios estruturais na despesa do Estado em mltiplas
jurisdies do mundo, incluindo Grcia, Irlanda e Portugal. data de 30 de junho de 2016, a exposio
lquida do Grupo dvida soberana portuguesa era de 5,3 mil milhes de euros, a exposio lquida
dvida soberana italiana era de 51 milhes de euros e a exposio lquida dvida soberana espanhola
era de 39 milhes de euros. Do total da carteira de dvida pblica consolidada (8,5 mil milhes de
euros), 0,5 mil milhes de euros eram contabilizados na carteira de ativos financeiros detidos para
negociao e ao justo valor atravs de resultados, 8,0 mil milhes de euros na carteira de ativos
financeiros disponveis para venda e detidos at maturidade. Informao adicional sobre a exposio a
dvida soberana de pases da Unio Europeia em situao de bailout pode ser encontrada na Nota 54 s
Demonstraes Financeiras Consolidadas.
As polticas contabilsticas do Grupo esto descritas na Nota 1 das Notas s Demonstraes Financeiras,
includas nas Contas e Notas s Contas de 2015. Informao adicional sobre a valorizao de ativos
financeiros e gesto de risco pode ser encontrada nas Notas sobre Ativos financeiros detidos para
negociao e disponveis para venda; Derivados de cobertura; Ativos financeiros detidos at
maturidade; Reservas de Justo Valor, outras reservas e Resultados Retidos; Justo valor e sobre Gesto
dos Riscos do Relatrio anteriormente referido.

102
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

S ISTEMA DE C ONTROLO I NTERNO

O Sistema de Controlo Interno define-se como o conjunto de princpios, estratgias, polticas, sistemas,
processos, regras e procedimentos estabelecidos no Grupo com vista a garantir:
Um desempenho eficiente e rentvel da atividade, no mdio e longo prazo, que assegure a
utilizao eficaz dos ativos e recursos, a continuidade do negcio e a prpria sobrevivncia do
Grupo atravs, nomeadamente, de uma adequada gesto e controlo dos riscos da atividade, da
prudente e correta avaliao dos ativos e responsabilidades, bem como da implementao de
mecanismos de preveno e proteo contra erros e fraudes;
A existncia de informao financeira e de gesto, completa, pertinente, fivel e atempada,
que suporte as tomadas de deciso e processos de controlo, tanto a nvel interno como
externo;
O respeito pelas disposies legais e regulamentares aplicveis emanadas das entidades de
Superviso, incluindo as relativas preveno do branqueamento de capitais e do
financiamento do terrorismo, bem como das normas e usos profissionais e deontolgicos, das
regras internas e estatutrias, das regras de conduta e de relacionamento com Clientes, das
orientaes dos rgos sociais e das recomendaes do Comit de Superviso Bancria de
Basileia e da Autoridade Bancria Europeia (EBA), de modo a preservar a imagem e reputao
da instituio perante os seus Clientes, acionistas, colaboradores e supervisores.
Para atingir estes objetivos, o Sistema de Controlo Interno institudo com base na funo de
compliance, na funo de Gesto de Riscos e na funo de Auditoria Interna, que so exercidas por
Direes centralizadas e com atuao transversal ao Grupo. Os responsveis destas trs Direes so
nomeados pelo Conselho de Administrao do Banco, por proposta da Comisso de Nomeaes e
Avaliaes, a quem compete aprovar o perfil tcnico e profissional destes responsveis, enquanto
adequado ao exerccio das respetivas funes.
O Sistema de Controlo Interno assenta:
Num adequado ambiente de controlo interno;
Num slido sistema de gesto de riscos, destinado a identificar, avaliar, acompanhar e
controlar todos os riscos que possam influenciar as atividades do Grupo;
Num eficiente sistema de informao e comunicao, institudo para garantir a captao,
tratamento e transmisso de dados relevantes, abrangentes e consistentes, num prazo e de
uma forma que permitam o desempenho eficaz e tempestivo da gesto e controlo da atividade
e dos riscos da instituio;
Num efetivo processo de monitorizao, executado com vista a assegurar a adequao e a
eficcia do prprio sistema de controlo interno ao longo do tempo, que garanta,
nomeadamente, a identificao imediata de eventuais deficincias (entendidas estas como o
conjunto das insuficincias existentes, potenciais ou reais, ou das oportunidades de introduo
de melhorias que permitam fortalecer o sistema de controlo interno), assegurando o
desencadear de aes corretivas; e
No rigoroso cumprimento de todas as disposies legais e regulamentares em vigor, por parte
dos colaboradores do Grupo, em geral, bem como pelas pessoas que exercem cargos de
direo ou chefia, incluindo os membros dos rgos de administrao, assegurando-se,
nomeadamente, o cumprimento do Cdigo Deontolgico do Grupo e dos cdigos de conduta a
que esto sujeitas as atividades bancrias, financeira, seguradora e de intermediao em
valores mobilirios ou produtos derivados.

Sistemas de Gesto de Riscos, de Informao e Comunicao e de Monitorizao


do Sistema de Controlo Interno
O Sistema de Controlo Interno engloba os seguintes subsistemas: o Sistema de Gesto de Riscos, o
Sistema de Informao e Comunicao e o Processo de Monitorizao do Sistema de Controlo Interno.
O Sistema de Gesto de Riscos corresponde ao conjunto de processos integrados e permanentes que
permitem a identificao, avaliao, acompanhamento e controlo de todos os riscos materiais de
origem interna ou externa - a que se encontram expostas as Instituies do Grupo, de forma a mant-los
em nveis pr-definidos pelos rgos de administrao e fiscalizao e tem em considerao os riscos de
crdito, de mercado, de taxa de juro, de taxa de cmbio, de liquidez, de compliance, operacional, dos

103
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

sistemas de informao, de estratgia e de reputao, bem como todos os outros riscos que, em face da
situao concreta das instituies do Grupo, se possam revelar materiais.
Este sistema adequadamente planeado, revisto e documentado e est suportado em processos de
identificao, avaliao, acompanhamento e controlo de riscos, que integram polticas e procedimentos
apropriados e claramente definidos, visando assegurar que os objetivos da instituio so atingidos e
que so implementadas as aes necessrias para responder adequadamente aos riscos previamente
identificados.
O Sistema de Informao e Comunicao garante a existncia de informao substantiva, atual,
compreensvel, coerente, atempada e fivel, que permita uma viso global e abrangente sobre a
situao financeira, o desenvolvimento da atividade, o cumprimento da estratgia e dos objetivos
definidos, o perfil de risco da instituio e o comportamento e perspetivas de evoluo dos mercados
relevantes.
O processo de informao financeira apoiado pelos sistemas contabilsticos e de apoio gesto que
registam, classificam, associam e arquivam, de forma atempada, sistematizada, fivel, completa e
consistente, todas as operaes realizadas pela instituio e subsidirias, de acordo com as
determinaes e polticas emanadas do Comisso Executiva.
O Processo de Monitorizao inclui todas as aes e avaliaes de controlo desenvolvidas com vista a
garantir a eficcia e adequao do sistema de controlo interno, nomeadamente, atravs da
identificao de deficincias no sistema, quer na sua conceo, quer na sua implementao e/ou
utilizao. Executadas numa base contnua e como parte integrante das rotinas do Grupo, as aes de
controlo e monitorizao so complementadas com avaliaes autnomas, peridicas ou
extraordinrias. As deficincias com impacto material que possam ser detetadas atravs dos
procedimentos de controlo so devidamente registadas, documentadas e reportadas aos rgos de
gesto e superviso apropriados.
Neste contexto, a Funo de Auditoria Interna exercida pela Direo de Auditoria com carter
permanente e independente, avaliando, em cada momento e de acordo com o plano estabelecido, a
adequao e eficcia das diversas componentes do sistema de controlo interno como um todo, emitindo
recomendaes baseadas nos resultados das avaliaes realizadas.
Estes subsistemas do Sistema de Controlo Interno so geridos na vertente de Gesto de Riscos pelo Risk
Office e pelo Compliance Office e, na vertente de Informao e Comunicao, pelo Departamento de
Planeamento e Controlo da Direo de Estudos, Planeamento e ALM, pela Direo de Contabilidade e
Consolidao e pelas reas responsveis pela contabilidade nas diversas subsidirias.
A atividade do Risk Office transversal ao Grupo e inclui a coordenao das estruturas locais de gesto
de riscos. A atividade do Compliance Office igualmente transversal a todas as Instituies do Grupo,
em termos de polticas de compliance aplicveis, tendo em ateno as especificidades legais de cada
jurisdio. A Direo de Contabilidade e Consolidao e o Departamento de Planeamento e Controlo da
Direo de Estudos, Planeamento e ALM recebem e centralizam a informao financeira de todas as
subsidirias. Direo de Auditoria compete a funo de monitorizao in loco do sistema de controlo
interno, exercendo esta funo transversalmente.
Assim, o Risk Office, o Compliance Office, a Direo de Contabilidade e Consolidao, o Departamento
de Planeamento e Controlo da Direo de Estudos, Planeamento e ALM e a Direo de Auditoria
asseguram a implementao dos procedimentos e meios necessrios obteno de toda a informao
relevante para o processo de consolidao de informao ao nvel do Grupo tanto de natureza
contabilstica, como de apoio gesto e relativa ao acompanhamento e controlo dos riscos que
contemplam, designadamente:
A definio do contedo e formato da informao a reportar pelas entidades includas no
permetro de consolidao, de acordo com as polticas contabilsticas e orientaes definidas
pelo rgo de gesto, bem como as datas em que so requeridos os reportes;
A identificao e controlo das operaes intra-Grupo;
A garantia de que a informao de gesto coerente entre as vrias entidades, de modo a que
seja possvel medir e acompanhar a evoluo e rentabilidade de cada negcio e verificar o
cumprimento dos objetivos estabelecidos, bem como avaliar e controlar os riscos em que cada
entidade incorre, tanto em termos absolutos como relativos.

104
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

C ONFORMIDADE COM AS R ECOMENDAES RELATIVAS **

T RANSPARNCIA DE I NFORMAO E V ALORIZAO DE


A TIVOS

Pgina

I. Modelo de Negcio

1. Descrio do modelo de negcio (i.e. razes para o desenvolvimento das RC (Relatrio de Gesto) Modelo
atividades/negcios e respetiva contribuio para o processo de criao de Negcio, pg.13-16; Modelo de
de valor) e, se aplicvel, das alteraes efetuadas (por exemplo, em Governance, pg.17-18; Anlise das
resultado do perodo de turbulncia). reas de Negcio, pg. 62-80

2. Descrio das estratgias e objetivos (incluindo as estratgias e objetivos RC (Relatrio de Gesto) Viso,
espeficamente relacionados com a realizao de operaes de Misso e Estratgia, pg. 43-44
titularizao e com produtos estruturados).

3. Descrio da importncia das atividades desenvolvidas e respetiva RC (Relatrio de Gesto) - Anlise


contribuio para o negcio (incluindo uma abordagem em termos das reas de Negcio, pg. 62-80;
quantitativos). (Contas e Notas s Contas)
Indicadores do Balano e
Demonstrao de Resultados
consolidados por segmentos de
negcio e geogrficos

4. Descrio do tipo de atividades desenvolvidas, incluindo a descrio dos RC (Relatrio de Gesto) Gesto
instrumentos utilizados, o seu funcionamento e critrios de qualificao do Risco, pg. 85-102; (Contas e
que os produtos/investimentos devem cumprir. Notas s Contas) Ativos
Financeiros detidos para
5. Descrio do objetivo e da amplitude do envolvimento da instituio negociao e disponveis para
(i.e., compromissos e obrigaes assumidos), relativamente a cada venda; Derivados de Cobertura;
atividade desenvolvida. Ativos Financeiros detidos at
maturidade

II. Riscos e Gesto dos Riscos

6. Descrio da natureza e amplitude dos riscos incorridos em relao a RC (Relatrio de Gesto) Gesto
atividades desenvolvidas e instrumentos utilizados. do Risco, pg. 85-102; (Contas e
Notas s Contas) Resultados em
operaes de negociao e
cobertura; Resultados em ativos
financeiros disponveis para venda;
Gesto dos Riscos

7. Descrio das prticas de gesto de risco (incluindo, em particular, na RC (Relatrio de Gesto) Gesto
atual conjuntura, o risco de liquidez) relevantes para as atividades, do Risco, pg. 85-102; (Contas e
descrio de quaisquer fragilidades/fraquezas identificadas e das Notas s Contas) Gesto dos Riscos
medidas corretivas adotadas.
(Na crise atual, dever ser dada especial ateno ao risco de liquidez.)

III. Impacto do perodo de turbulncia financeira nos resultados

8. Descrio qualitativa e quantitativa dos resultados, com nfase nas RC (Relatrio de Gesto)
perdas (quando aplicvel) e impacto dos write-downs nos resultados. Resultados e Balano, pg.49-61;
(Contas e Notas s Contas)
Resultados em operaes de
negociao e cobertura; Resultados
em ativos financeiros disponveis
para venda

**
do Financial Stability Board (FSB) e da Autoridade Bancria Europeia (EBA).

105
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Pgina

9. Decomposio dos write-downs/perdas por tipos de produtos e RC (Relatrio de Gesto)


instrumentos afetados pelo perodo de turbulncia, designadamente, dos Informao sobre a exposio a
seguintes: commercial mortgage-backed securities (CMBS), residential atividades e produtos afetados pela
mortgage-backed securities (RMBS), colateralised debt obligations (CDO), crise financeira, pg. 105
asset-backed securities (ABS).

10. Descrio dos motivos e fatores responsveis pelo impacto sofrido. RC (Relatrio de Gesto)
Enquadramento Econmico, pg. 38

11. Comparao de i) impactos entre perodos (relevantes) e de ii) RC (Relatrio de Gesto)


demonstraes financeiras antes e depois do impacto do perodo de Resultados e Balano, pg. 49-61
turbulncia.

12. Decomposio dos write-downs entre montantes realizados e no RC (Relatrio de Gesto) Gesto
realizados. do Risco, pg. 85-102; (Contas e
Notas s Contas) Resultados em
op. de negociao e cobertura;
Resultados em ativos financeiros
disponveis para venda; Reservas de
justo valor, outras reservas e
resultados acumulados

13. Descrio da influncia da turbulncia financeira na cotao das aes da RC (Relatrio de Gesto) Ao
entidade. BCP, pg. 32-36

14. Divulgao do risco de perda mxima e descrio de como a situao da RC (Relatrio de Gesto) Gesto
instituio poder ser afetada pelo prolongamento ou agravamento do do Risco, pg. 85-102; (Contas e
perodo de turbulncia ou pela recuperao do mercado. Notas s Contas) Reservas dejusto
valor, outras reservas e resultados
acumulados

15. Divulgao do impacto que a evoluo dos spreads associados s RC (Relatrio de Gesto)
responsabilidades da prpria instituio teve em resultados, bem como Resultados e Balano, pg. 49-61;
dos mtodos utilizados para determinar este impacto. (Contas e Notas s Contas) Justo
Valor

IV Nveis e tipos das exposies afetadas pelo perodo de turbulncia

16. Valor nominal (ou custo amortizado) e justo valor das exposies vivas. RC (Relatrio de Gesto)
Informao sobre a exposio a
atividades e produtos afetados pela
recente crise financeira, pg.105;
(Contas e Notas s Contas) Ativos
Financeiros detidos para
negociao e disponveis para
venda; Derivados de
Cobertura;Ativos Financeiros
detidos at maturidade

17. Informao sobre mitigantes do risco de crdito (i.e. atravs de credit RC (Relatrio de Gesto)
default swaps) e o respectivo efeito nas exposies existentes. Informao sobre a exposio a
atividades e produtos afetados pela
crise financeira, pg. 105

106
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Pgina

18. Divulgao detalhada sobre as exposies, com decomposio por: RC (Relatrio de Gesto)
Informao sobre a exposio a
Nvel de senioridade das exposies/tranches detidas; atividades e produtos afetados pela
Nvel da qualidade de crdito (i.e., ratings, vintages); crise financeira, pg. 105

reas geogrficas de origem;


Setor de atividade;
Origem das exposies (emitidas, retidas ou adquiridas);
Caratersticas do produto: i.e., ratings, peso/parcela de ativos
subprime associados, taxas de desconto, spreads,
financiamento;
Caratersticas dos ativos subjacentes: i.e., vintages, rcio loan-
to-value, privilgios creditrios, vida mdia ponderada do ativo
subjacente, pressupostos de evoluo das situaes de pr-
pagamento, perdas esperadas.

19. Movimentos ocorridos nas exposies entre perodos relevantes de reporte RC (Relatrio de Gesto)
e as razes subjacentes a essas variaes (vendas, write-downs, compras, Informao sobre a exposio a
etc.). atividades e produtos afetados pela
crise financeira, pg. 105

20. Explicaes acerca das exposies (incluindo veculos e, neste caso, as RC (Relatrio de Gesto)
respetivas atividades) que no tenham sido consolidadas (ou que tenham Informao sobre a exposio a
sido reconhecidas durante a crise) e as razes associadas. atividades e produtos afetados pela
crise financeira, pg. 105

21. Exposio a seguradoras de tipo monoline e qualidade dos ativos RC (Relatrio de Gesto)
segurados: Informao sobre a exposio a
atividades e produtos afetados pela
Valor nominal (ou custo amortizado) das exposies seguradas, crise financeira, pg. 105
bem como o montante de proteo de crdito adquirido;
Justo valor das exposies vivas, bem como a respetiva
proteo de crdito;
Valor dos write-downs e das perdas, diferenciado entre
montantes realizados e no realizados;
Decomposio das exposies por rating ou contraparte.

V. Polticas contabilsticas e mtodos de valorizao

22. Classificao das transaes e dos produtos estruturados para efeitos RC (Relatrio de Gesto)
contabilsticos e o respectivo tratamento contabilstico. Informao sobre a exposio a
atividades e produtos afetados pela
crise financeira, pg. 105; (Contas
e Notas s Contas) Reservas de
justo valor, outras reservas e
resultados acumulados; Justo valor

23. Consolidao das Special Purpose Entities (SPE) e de outros "veculos" e RC (Relatrio de Gesto)
reconciliao destes com os produtos estruturados afetados pelo perodo Informao sobre a exposio a
de turbulncia. atividades e produtos afetados pela
crise financeira, pg. 105; (Contas
e Notas s Contas) Polticas
Contabilsticas

107
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Pgina

24. Divulgao detalhada do justo valor dos instrumentos financeiros: RC (Relatrio de Gesto) Gesto
do Risco, pg. 85-102; (Contas e
Instrumentos financeiros aos quais aplicado o justo valor; Notas s Contas) Ativos
Hierarquia do justo valor (decomposio de todas as exposies Financeiros detidos para
mensuradas ao justo valor) e decomposio entre negociao e disponveis para
disponibilidades e instrumentos derivados, bem como venda; Derivados de Cobertura;
divulgao acerca da migrao entre nveis da hierarquia); Ativos Financeiros detidos at
maturidade; Reservas de justo
Tratamento dos day 1 profits (incluindo informao valor, outras reservas e resultados
quantitativa); acumulados; Justo Valor

Utilizao da opo do justo valor (incluindo as condies para


a sua utilizao) e respetivos montantes (com adequada
decomposio).

25. Descrio das tcnicas de modelizao utilizadas para a valorizao dos RC (Relatrio de Gesto) Gesto
instrumentos financeiros, incluindo informao sobre: do Risco, pg. 85-102; (Contas e
Notas s Contas) Justo Valor;
Tcnicas de modelizao e dos instrumentos a que so Gesto dos Riscos
aplicadas;
Processos de valorizao (incluindo em particular os
pressupostos e os inputs nos quais se baseiam os modelos);
Tipos de ajustamento aplicados para refletir o risco de
modelizao e outras incertezas na valorizao;
Sensibilidade do justo valor (nomeadamente a variaes em
pressupostos e inputs chave);
Stress scenarios.

VI. Outros aspetos relevantes na divulgao

26. Descrio das polticas de divulgao e dos princpios que so utilizados no RC (Relatrio de Gesto) Gesto
reporte das divulgaes e do reporte financeiro. do Risco, pg. 85-102; (Contas e
Notas s Contas) Polticas
Contabilsticas; Justo Valor; Gesto
dos Riscos

108
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Informao Complementar

109
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

D EMONSTRAES F INANCEIRAS I NTERCALARES


C ONDENSADAS DO 1 S EMESTRE DE 2016

BANCO COMERCIAL PORTUGUS

Demonstrao dos Resultados Consolidados Intercalar Condensada


para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015
30 junho 2016 30 junho 2015

(Milhares de Euros)

Juros e proveitos equiparados 965.476 1.092.105


Juros e custos equiparados (364.672) (520.646)

Margem financeira 600.804 571.459

Rendimentos de instrumentos de capital 5.804 3.206


Resultado de servios e comisses 320.331 336.125
Resultados em operaes de negociao e de cobertura 74.564 71.894
Resultados em ativos financeiros disponveis para venda 108.259 407.097
Resultados da atividade seguradora 2.748 5.211
Outros proveitos de explorao (86.328) (33.993)

Total de proveitos operacionais 1.026.182 1.360.999

Custos com o pessoal 273.686 288.620


Outros gastos administrativos 184.885 194.914
Amortizaes do exerccio 25.480 27.656

Total de custos operacionais 484.051 511.190

Resultado operacional antes de provises e imparidades 542.131 849.809

Imparidade do crdito (618.678) (463.667)


Imparidade de outros ativos financeiros (171.996) (26.977)
Imparidade de outros ativos (13.971) (54.242)
Imparidade do goodwill (2.512) -
Outras provises (9.472) (10.369)

Resultado operacional (274.498) 294.554

Resultados por equivalncia patrimonial 37.716 20.616


Resultados de alienao de subsidirias
e outros ativos (4.480) (12.411)

Resultado antes de impostos (241.262) 302.759


Impostos
Correntes (56.447) (44.804)
Diferidos 134.748 (1.305)
Resultado aps impostos de operaes em continuao (162.961) 256.650

Resultado de operaes descontinuadas ou em descontinuao 45.227 52.946

Resultado aps impostos (117.734) 309.596


Resultado consolidado do perodo atribuvel a:
Acionistas do Banco (197.251) 240.744
Interesses que no controlam 79.517 68.852

Resultado do perodo (117.734) 309.596

Resultado por ao (em euros)


Bsico (0,007) 0,010
Diludo (0,007) 0,009

110
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

BANCO COMERCIAL PORTUGUS

Balano Consolidado Intercalar Condensado em 30 de junho de 2016 e de 2015 e 31 de dezembro de 2015

31 dezembro
30 junho 2016 30 junho 2015
2015

(Milhares de Euros)
Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 2.178.315 1.840.317 2.426.845


Disponibilidades em outras instituies de crdito 415.547 776.413 1.140.761
Aplicaes em instituies de crdito 1.389.207 921.648 831.021
Crditos a clientes 49.186.077 51.970.159 53.408.642
Ativos financeiros detidos para negociao 1.234.270 1.188.805 2.216.887
Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados 144.946 152.018 -
Ativos financeiros disponveis para venda 11.023.430 10.779.030 11.703.642
Ativos com acordo de recompra 10.561 - 31.273
Derivados de cobertura 115.022 73.127 80.927
Ativos financeiros detidos at maturidade 419.025 494.891 436.742
Investimentos em associadas 558.736 315.729 305.399
Ativos no correntes detidos para venda 1.906.134 1.765.382 1.674.727
Propriedades de investimento 133.228 146.280 166.383
Outros ativos tangveis 475.150 670.871 706.101
Goodwill e ativos intangveis 194.975 210.916 207.162
Ativos por impostos correntes 36.113 43.559 40.549
Ativos por impostos diferidos 2.767.402 2.561.506 2.544.567
Outros ativos 879.395 974.228 808.769

73.067.533 74.884.879 78.730.397

Passivo
Depsitos de instituies de crdito 11.228.648 8.591.045 12.412.919
Depsitos de clientes 48.762.037 51.538.583 50.601.098
Ttulos de dvida emitidos 4.018.060 4.768.269 5.262.904
Passivos financeiros detidos para negociao 613.595 723.228 824.229
Derivados de cobertura 484.329 541.230 779.339
Provises 290.491 284.810 302.817
Passivos subordinados 1.659.530 1.645.371 1.660.517
Passivos por impostos correntes 18.151 22.287 6.530
Passivos por impostos diferidos 1.722 14.810 13.081
Outros passivos 977.325 1.074.675 1.216.093

Total do Passivo 68.053.888 69.204.308 73.079.527

Capitais Prprios
Capital 4.094.235 4.094.235 4.094.235
Ttulos prprios (3.671) (1.187) (120.090)
Prmio de emisso 16.471 16.471 16.471
Aes preferenciais 59.910 59.910 171.175
Outros instrumentos de capital 2.922 2.922 9.853
Reservas de justo valor (52.122) 23.250 (100.881)
Reservas e resultados acumulados 238.150 192.224 313.670
Resultado do perodo atribuvel aos
acionistas do Banco (197.251) 235.344 240.744

Total de Capitais Prprios atribuveis aos acionistas do Banco 4.158.644 4.623.169 4.625.177

Interesses que no controlam 855.001 1.057.402 1.025.693

Total de Capitais Prprios 5.013.645 5.680.571 5.650.870


73.067.533 74.884.879 78.730.397

111
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

G LOSSRIO

Carteira de ttulos ativos financeiros detidos para negociao, ativos financeiros disponveis para
venda, ativos com acordo de recompra, ativos financeiros detidos at maturidade e outros ativos
financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados .
Cobertura do crdito vencido rcio entre as imparidades acumuladas (valor de balano) para riscos de
crdito e o valor total em dvida do crdito com prestaes de capital ou juros vencidos.
Cobertura do crdito vencido h mais de 90 dias rcio entre as imparidades acumuladas (valor de
balano) para riscos de crdito e o valor total em dvida do crdito com prestaes de capital ou juros
vencidos por um perodo superior ou igual a 90 dias.
Cobertura do crdito a clientes em risco por imparidades de balano rcio entre as imparidades
acumuladas (valor de balano) para riscos de crdito e o total de crdito a clientes em risco (bruto).
Cobertura do crdito a clientes em risco por imparidades de balano e garantias reais e financeiras
rcio entre as imparidades acumuladas (valor de balano) para riscos de crdito e o montante de
garantias reais e financeiras associadas, e o total de crdito a clientes em risco (bruto).
Cobertura de non-performing loans por imparidade de balano rcio entre as imparidades de
balano e NPL.
Cobertura do crdito a clientes com incumprimento por imparidades de balano rcio entre as
imparidades acumuladas (valor de balano) para riscos de crdito e o total de crdito a clientes com
incumprimento (bruto).
Core income margem financeira e comisses.
Crdito a clientes com incumprimento crdito vencido h mais de 90 dias e crdito de cobrana
duvidosa reclassificado como vencido para efeitos de provisionamento.
Crdito a clientes com incumprimento, lquido crdito a clientes com incumprimento deduzido das
imparidades acumuladas (valor de balano) para riscos de crdito.
Crdito a clientes em risco conceito mais abrangente do que o conceito de NPL, incorporando
tambm crditos reestruturados cujas alteraes contratuais relativamente s condies iniciais
resultaram no banco ter ficado com uma posio de risco mais elevada do que anteriormente; os
crditos reestruturados que resultaram no banco ter ficado com uma posio de risco inferior (por
exemplo atravs do reforo do colateral) no esto includos no crdito em risco.
Crdito a clientes em risco, lquido crdito a clientes em risco deduzido de imparidades acumuladas
(valor de balano) para riscos de crdito.
Custo do risco, lquido (expresso em pb) quociente entre as dotaes para imparidades para riscos de
crdito (lquidas de recuperaes) contabilizadas no perodo e o saldo de crdito a clientes.
Custo do risco, bruto (expresso em pb) quociente entre as dotaes para imparidades para riscos de
crdito contabilizadas no perodo e o saldo de crdito a clientes.
Custos operacionais custos com o pessoal, outros gastos administrativos e amortizaes do exerccio.
Dbitos para com clientes titulados emisses de ttulos de dvida do Banco colocados junto de
clientes.
Gap comercial diferena entre o total de crdito a clientes lquido de imparidades acumuladas (valor
de balano) para riscos de crdito e o total de recursos de clientes de balano.
Non-performing loans (NPL) - crdito vencido a mais de 90 dias e o crdito vincendo associado.
Outras imparidades e provises imparidade de outros ativos financeiros, imparidade de outros ativos,
nomeadamente os ativos recebidos em dao decorrentes da resoluo de contratos de crdito com
clientes, imparidade do goodwill e outras provises.
Outros proveitos de explorao lquidos outros proveitos de explorao, outros resultados de
atividades no bancrias e resultados de alienao de subsidirias e outros ativos.
Outros proveitos lquidos comisses lquidas, resultados em operaes financeiras, outros proveitos de
explorao lquidos, rendimentos de instrumentos de capital e resultados por equivalncia patrimonial.
Produto bancrio margem financeira, rendimentos de instrumentos de capital, comisses lquidas,
resultados em operaes financeiras, resultados por equivalncia patrimonial e outros resultados de
explorao.
Produtos de capitalizao contratos de operaes de capitalizao, seguros ligados a fundos de
investimento (unit linked) e planos de poupana (PPR, PPE e PPR/E).
Rcio de cost to core income rcio entre custos operacionais e o core income.

112
Relatrio e Contas do 1 Semestre de 2016

Demonstraes Financeiras Consolidadas


Intercalares Condensadas e Notas s
Demonstraes Financeiras Consolidadas
Intercalares Condensadas do 1 Semestre
de 2016

114
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Demonstrao Consolidada Intercalar Condensada do Rendimento Integral
para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015

30 junho 2016
(Milhares de Euros)
Atribuveis a
Operaes Interesses
Operaes em descontinuadas ou Acionistas que no
Notas continuao em descontinuao Total do Banco controlam
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao (162.961) - (162.961) (224.112) 61.151
Operaes descontinuadas ou em descontinuao - 45.227 45.227 26.861 18.366

Outro rendimento integral (162.961) 45.227 (117.734) (197.251) 79.517


Itens que podero vir a ser reclassificados
para a demonstrao dos resultados
Reserva de justo valor (119.920) (4.902) (124.822) (101.512) (23.310)
Impostos 29.333 1.471 30.804 26.140 4.664
(90.587) (3.431) (94.018) (75.372) (18.646)
Diferena cambial resultante da
consolidao das empresas do Grupo (160.042) 80.575 (79.467) (47.650) (31.817)
(250.629) 77.144 (173.485) (123.022) (50.463)
Itens que no iro ser reclassificados
para a demonstrao dos resultados
Perdas atuariais do perodo
Valor bruto
Fundo Penses BCP 48 (188.987) - (188.987) (188.987) -
Perdas atuariais de outras subsidirias e associadas 223 - 223 223 -
(188.764) - (188.764) (188.764) -
Impostos 46.916 - 46.916 46.916 -

(141.848) - (141.848) (141.848) -

Outro rendimento integral do perodo depois de impostos (392.477) 77.144 (315.333) (264.870) (50.463)

Total do rendimento integral do perodo (555.438) 122.371 (433.067) (462.121) 29.054

30 junho 2015 (reexpresso)


(Milhares de Euros)
Atribuveis a
Operaes Interesses
Operaes em descontinuadas ou Acionistas que no
continuao em descontinuao Total do Banco controlam
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao 256.650 - 256.650 206.851 49.799
Operaes descontinuadas ou em descontinuao - 52.946 52.946 33.893 19.053

Outro rendimento integral 256.650 52.946 309.596 240.744 68.852


Itens que podero vir a ser reclassificados
para a demonstrao dos resultados
Reserva de justo valor (305.564) (137) (305.701) (290.037) (15.664)
Impostos 85.209 41 85.250 82.258 2.992
(220.355) (96) (220.451) (207.779) (12.672)
Diferena cambial resultante da
consolidao das empresas do Grupo (11.043) (29.158) (40.201) (17.717) (22.484)
(231.398) (29.254) (260.652) (225.496) (35.156)
Itens que no iro ser reclassificados
para a demonstrao dos resultados
Perdas atuariais do perodo
Valor bruto
Fundo Penses BCP (37.865) (71) (37.936) (37.936) -
Perdas atuariais de outras subsidirias e associadas 531 - 531 531 -
(37.334) (71) (37.405) (37.405) -
Impostos 62.593 - 62.593 62.593 -
25.259 (71) 25.188 25.188 -
Outro rendimento integral do perodo depois de impostos (206.139) (29.325) (235.464) (200.308) (35.156)

Total do rendimento integral do perodo 50.511 23.621 74.132 40.436 33.696

Para ser lido com as notas anexas s demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Demonstrao Consolidada Intercalar Condensada do Rendimento Integral
para o perodo de 3 meses compreendido entre 1 de abril e 30 de junho de 2016 e de 2015

2 Trimestre 2016
(Milhares de Euros)
Atribuveis a
Operaes Interesses
Operaes em descontinuadas ou Acionistas que no
continuao em descontinuao Total do Banco controlam
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao (217.020) - (217.020) (256.258) 39.238
Operaes descontinuadas ou em descontinuao - 16.222 16.222 12.329 3.893
Outro rendimento integral (217.020) 16.222 (200.798) (243.929) 43.131
Itens que podero vir a ser reclassificados
para a demonstrao de resultados
Reserva de justo valor (118.524) (5.462) (123.986) (90.364) (33.622)
Impostos 27.717 1.639 29.356 22.701 6.655
(90.807) (3.823) (94.630) (67.663) (26.967)
Diferena cambial resultante da
consolidao das empresas do Grupo (113.914) 146.669 32.755 16.488 16.267
(204.721) 142.846 (61.875) (51.175) (10.700)
Itens que no iro ser reclassificados
para a demonstrao de resultados
Perdas atuariais do perodo
Valor bruto
Fundo Penses BCP (188.987) - (188.987) (188.987) -
Perdas atuariais de associadas 223 - 223 223 -
(188.764) - (188.764) (188.764) -
Impostos 46.904 - 46.904 46.904 -

(141.860) - (141.860) (141.860) -

Outro rendimento integral do perodo depois de impostos (346.581) 142.846 (203.735) (193.035) (10.700)

Total do rendimento integral do perodo (563.601) 159.068 (404.533) (436.964) 32.431

2 Trimestre 2015 (reexpresso)


(Milhares de Euros)
Atribuveis a
Operaes Interesses
Operaes em descontinuadas ou Acionistas que no
continuao em descontinuao Total do Banco controlam
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao 172.760 - 172.760 145.178 27.582
Operaes descontinuadas ou em descontinuao - 36.273 36.273 25.153 11.120
Outro rendimento integral 172.760 36.273 209.033 170.331 38.702
Itens que podero vir a ser reclassificados
para a demonstrao de resultados
Reserva de justo valor (524.926) 870 (524.056) (527.570) 3.514
Impostos 149.654 (261) 149.393 150.101 (708)
(375.272) 609 (374.663) (377.469) 2.806
Diferena cambial resultante da
consolidao das empresas do Grupo (71.409) (53.112) (124.521) (63.191) (61.330)
(446.681) (52.503) (499.184) (440.660) (58.524)
Itens que no iro ser reclassificados
para a demonstrao de resultados
Perdas atuariais do perodo
Valor bruto
Fundo Penses BCP (37.865) (71) (37.936) (37.936) -
Perdas atuariais de associadas 531 - 531 531 -

(37.334) (71) (37.405) (37.405) -


Impostos 68.375 - 68.375 68.375 -
31.041 (71) 30.970 30.970 -
Outro rendimento integral do perodo depois de impostos (415.640) (52.574) (468.214) (409.690) (58.524)

Total do rendimento integral do perodo (242.880) (16.301) (259.181) (239.359) (19.822)

Para ser lido com as notas anexas s demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Demonstrao Consolidada Intercalar Condensada dos Fluxos de Caixa
para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015

30 junho 30 junho
2016 2015
(Milhares de Euros)
Fluxos de caixa de atividades operacionais
Juros recebidos 910.360 1.116.764
Comisses recebidas 385.021 411.105
Recebimentos por prestao de servios 34.509 38.179
Pagamento de juros (372.880) (602.249)
Pagamento de comisses (50.090) (98.066)
Recuperao de emprstimos previamente abatidos 23.671 19.450
Prmios de seguros recebidos 7.424 18.044
Pagamento de indemnizaes da atividade seguradora (3.991) (5.566)
Pagamentos (de caixa) a empregados e a fornecedores (609.422) (745.784)
Impostos sobre o rendimento (pagos) / recebidos (24.065) (49.321)
300.537 102.556
Diminuio / (aumento) de ativos operacionais:
Fundos recebidos de / (adiantados a) instituies de crdito (440.430) 537.410
Depsitos detidos de acordo com fins de controlo monetrio (865.670) (645.510)
Fundos recebidos de clientes 1.139.811 436.251
Ttulos negociveis a curto prazo (162.015) (670.319)
Aumento / (diminuio) nos passivos operacionais:
Dbitos para com instituies de crdito vista 87.011 44.253
Dbitos para com instituies de crdito a prazo 2.601.383 1.457.760
Dbitos para com clientes vista 291.976 2.914.553
Dbitos para com clientes a prazo (1.366.515) (2.111.962)
1.586.088 2.064.992
Fluxos de caixa de atividades de investimento
Cedncia de investimentos em subsidirias e associadas 15.758 320.520
Dividendos recebidos 16.848 40.099
Juros recebidos de ativos financeiros disponveis para venda
e de ativos financeiros detidos at maturidade 106.489 191.093
Venda de ativos financeiros disponveis para venda 2.433.380 9.823.712
Compra de ativos financeiros disponveis para venda (16.070.345) (29.400.365)
Vencimento de ativos financeiros disponveis para venda 12.163.836 17.906.965
Compra de ativos tangveis e intangveis (27.194) (30.780)
Venda de ativos tangveis e intangveis 4.889 17.911
Diminuio / (aumento) em outras contas do ativo 54.354 (37.109)
(1.301.985) (1.167.954)
Fluxos de caixa de atividades de financiamento
Emisso de dvida subordinada 1.587 688
Reembolso de dvida subordinada (277) (2.400)
Emisso de emprstimos obrigacionistas 94.144 233.587
Reembolso de emprstimos obrigacionistas (851.093) (785.829)
Emisso de papel comercial e de outros ttulos 40.142 104.747
Reembolso de papel comercial e de outros ttulos (21.595) (3.409)
Dividendos pagos a interesses que no controlam (20.907) (10.157)
Aumento / (diminuio) em outras contas de passivo e
interesses que no controlam 115.743 (62.911)
(642.256) (525.684)
Efeitos de alteraes da taxa de cmbio em caixa e seus equivalentes (79.467) (40.201)

Variao lquida em caixa e seus equivalentes (437.620) 331.153


Caixa e seus equivalentes no incio do perodo 1.323.119 1.398.584
Caixa (nota 19) 469.952 588.976
Outros investimentos de curto prazo (nota 20) 415.547 1.140.761
Caixa e seus equivalentes no fim do perodo 885.499 1.729.737

Para ser lido com as notas anexas s demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Demonstrao Consolidada Intercalar Condensada das alteraes dos Capitais Prprios
para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015

(Valores expressos em milhares de Euros)

Outro rendimento Capital


integral do perodo prprio
Reservas Reservas atribuvel Interesses
Outros Prmio Reservas justo valor livres e aos que no Total dos
Aes instrumentos de legais e e cobertura resultados Ttulos acionistas controlam capitais
Capital preferenciais de capital emisso estatutriasfluxo de caixa Outros acumulados prprios do Banco (nota 44) prprios

Saldos em 31 de dezembro de 2015 4.094.235 59.910 2.922 16.471 223.270 23.250 (2.483.578) 2.687.876 (1.187) 4.623.169 1.057.402 5.680.571
Outro rendimento integral
Diferena cambial resultante da consolidao
das empresas do Grupo - - - - - - (126.204) - - (126.204) (110.057) (236.261)
Reservas de justo valor (nota 42) - - - - - (73.653) - - - (73.653) (16.934) (90.587)
Perdas atuariais no perodo:
Valor bruto - - - - - - (188.764) - - (188.764) - (188.764)
Impostos - - - - - - 46.916 - - 46.916 - 46.916
Fuso do Banco Millennium Angola, S.A.
com o Banco Privado Atlntico, S.A. - - - - - (1.719) 78.554 - - 76.835 76.528 153.363
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao - - - - - - - (224.112) - (224.112) 61.151 (162.961)
Operaes descontinuadas
ou em descontinuao - - - - - - - 26.861 - 26.861 18.366 45.227

Total do rendimento integral do perodo - - - - - (75.372) (189.498) (197.251) - (462.121) 29.054 (433.067)

Transferncias de reservas:
Reserva legal (nota 41) - - - - 22.605 - - (22.605) - - - -
Despesas com o aumento de capital - - - - - - - 25 - 25 - 25
Impostos relativos a despesas com o
aumento de capital - - - - - - - (5) - (5) - (5)
Fuso do Banco Millennium Angola, S.A.
com o Banco Privado Atlntico, S.A. - - - - - - - - - - (210.395) (210.395)
Dividendos do Banco Millennium Angola S.A.,
do BIM - Banco Internacional de
Moambique, S.A. e da SIM - Seguradora
Internacional de Moambique, S.A.R.L. - - - - - - - - - - (20.907) (20.907)
Ttulos prprios (nota 43) - - - - - - - 1 (2.484) (2.483) - (2.483)
Outras reservas de consolidao (nota 42) - - - - - - - 59 - 59 (153) (94)

Saldos em 30 de junho de 2016 4.094.235 59.910 2.922 16.471 245.875 (52.122) (2.673.076) 2.468.100 (3.671) 4.158.644 855.001 5.013.645

(continua)

Para ser lido com as notas anexas s demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas
(continuao)

BANCO COMERCIAL PORTUGUS


Demonstrao Consolidada Intercalar Condensada das alteraes dos Capitais Prprios
para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e 2015

(Valores expressos em milhares de Euros)

Outro rendimento Capital


integral do perodo prprio
Reservas Reservas atribuvel Interesses
Outros Prmio Reservas justo valor livres e aos que no Total dos
Aes instrumentos de legais e e cobertura resultados Ttulos acionistas controlam capitais
Capital preferenciais de capital emisso estatutriasfluxo de caixa Outros acumulados prprios do Banco (nota 44) prprios
Saldos em 31 de dezembro de 2014 3.706.690 171.175 9.853 - 223.270 106.898 (2.383.487) 2.391.684 (13.547) 4.212.536 774.371 4.986.907
Outro rendimento integral
Diferena cambial resultante da consolidao
das empresas do Grupo - - - - - - (22.278) - - (22.278) (22.484) (44.762)
Reservas de justo valor (nota 42) - - - - - (215.270) - - - (215.270) (5.181) (220.451)
Perdas atuariais no perodo
Valor bruto - - - - - - (37.405) - - (37.405) - (37.405)
Impostos - - - - - - 62.593 - - 62.593 - 62.593
Alienao de 15,41% do Bank
Millennium S.A. - - - - - 7.491 4.561 - - 12.052 (7.491) 4.561
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao - - - - - - - 206.851 - 206.851 49.799 256.650
Operaes descontinuadas
ou em descontinuao - - - - - - - 33.893 - 33.893 19.053 52.946

Total do rendimento integral do perodo - - - - - (207.779) 7.471 240.744 - 40.436 33.696 74.132
Aumento do capital social
por troca de ttulos (nota 40) 387.545 - - 16.471 - - - - - 404.016 - 404.016
Despesas com o aumento de capital - - - - - - - (267) - (267) - (267)
Impostos relativos a despesas com o
aumento de capital - - - - - - - 56 - 56 - 56
Dividendos do BIM - Banco Internacional de
Moambique, S.A. e da SIM - Seguradora
Internacional de Moambique, S.A.R.L. - - - - - - - - - - (10.157) (10.157)
Alienao de 15,41% do Bank
Millennium S.A. - - - - - - - 31.089 - 31.089 227.910 258.999
Ttulos prprios (nota 43) - - - - - - - 43.697 (106.543) (62.846) - (62.846)
Outras reservas de consolidao (nota 42) - - - - - - 3.486 (3.329) - 157 (127) 30

Saldos em 30 de junho de 2015 4.094.235 171.175 9.853 16.471 223.270 (100.881) (2.372.530) 2.703.674 (120.090) 4.625.177 1.025.693 5.650.870

Outro rendimento integral


Diferena cambial resultante da consolidao
das empresas do Grupo - - - - - - (61.760) - - (61.760) (48.987) (110.747)
Reservas de justo valor (nota 42) - - - - - 124.131 - - - 124.131 24.228 148.359
Perdas atuariais no perodo:
Valor bruto - - - - - - (73.102) - - (73.102) (185) (73.287)
Impostos - - - - - - 23.866 - - 23.866 (17) 23.849
Resultado lquido do perodo:
Operaes em continuao - - - - - - - (24.070) - (24.070) 38.054 13.984
Operaes descontinuadas
ou em descontinuao - - - - - - - 18.670 - 18.670 18.711 37.381

Total do rendimento integral do perodo - - - - - 124.131 (110.996) (5.400) - 7.735 31.804 39.539
Aumento do capital social
por troca de ttulos (nota 40) - (111.265) (6.931) - - - - - - (118.196) - (118.196)
Despesas com o aumento de capital - - - - - - - (906) - (906) - (906)
Impostos relativos a despesas com o
aumento de capital - - - - - - - 191 - 191 - 191
Alienao de 15,41% do Bank
Millennium S.A. - - - - - - - (101) - (101) - (101)
Ttulos prprios (nota 43) - - - - - - - (9.229) 118.903 109.674 - 109.674
Outras reservas de consolidao (nota 42) - - - - - - (52) (353) - (405) (95) (500)

Saldos em 31 de dezembro de 2015 4.094.235 59.910 2.922 16.471 223.270 23.250 (2.483.578) 2.687.876 (1.187) 4.623.169 1.057.402 5.680.571

Para ser lido com as notas anexas s demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

1. Polticas contabilsticas
a) Bases de apresentao
O Banco Comercial Portugus, S.A. Sociedade Aberta (o "Banco") um Banco de capitais privados, constitudo em Portugal em 1985. Iniciou a sua atividade
em 5 de maio de 1986 e as demonstraes financeiras consolidadas agora apresentadas refletem os resultados das operaes do Banco e de todas as suas
subsidirias (em conjunto "Grupo") e a participao do Grupo nas associadas para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 e de 2015.

No mbito do disposto no Regulamento (CE) n. 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho de 19 de julho de 2002 e do Aviso do Banco de Portugal n.
1/2005, as demonstraes financeiras consolidadas do Grupo so preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) conforme
aprovadas pela Unio Europeia (UE) a partir do exerccio de 2005. As IFRS incluem as normas emitidas pelo International Accounting Standards Board
(IASB) bem como as interpretaes emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e pelos respetivos rgos antecessores.
As demonstraes financeiras consolidadas agora apresentadas foram aprovadas pela Comisso Executiva do Banco em 29 de agosto de 2016. As
demonstraes financeiras so apresentadas em Euros arredondados ao milhar mais prximo.

Todas as referncias deste documento a quaisquer normativos reportam sempre respetiva verso vigente.

As demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas para o perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016 foram preparadas de acordo
com a Norma Internacional de Contabilidade 34 - Relato Financeiro Intercalar (IAS 34) tal como adotada pela Unio Europeia, pelo que no incluem toda a
informao requerida na preparao de demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro tal
como adotadas pela Unio Europeia. Consequentemente, a adequada compreenso das demonstraes financeiras consolidadas intercalares condensadas anexas
exige que as mesmas sejam lidas em conjunto com as demonstraes financeiras consolidadas do Banco com referncia a 31 de dezembro de 2015.

Conforme referido na nota 46, o Banco Comercial Portugus, S.A. acordou a realizao de uma fuso por incorporao do Banco Millennium Angola, S.A.
com o Banco Privado Atlntico, S.A, por esse facto essa entidade passou a ser considerada como operao descontinuada desde 31 de maro de 2016. Com
referncia a 31 de dezembro de 2015, o total de ativos e passivos desta subsidiria foram relevados no balano consolidado nas linhas respetivas enquanto que
os custos e proveitos do exerccio com referncia a junho de 2016 e 2015, foram apresentados numa s linha denominada Resultado de operaes
descontinuadas ou em descontinuao.

Aps a concretizao da fuso, que ocorreu em 30 de abril de 2016, os ativos e passivos do Banco Millennium Angola foram desreconhecidos do balano
consolidado, passando a participao detida no Banco Millennium Atlntico a ser registada como associada, conforme nota 26.Este fato deve ser tido em
considerao para efeitos de anlise dos comparativos, conforme detalhado na nota 56.

O Grupo adotou as IFRS e interpretaes de aplicao obrigatria para os perodos que se iniciaram em ou aps 1 de janeiro de 2016.

As polticas contabilsticas apresentadas nesta nota foram aplicadas de forma consistente a todas as entidades do Grupo, e so consistentes com as utilizadas na
preparao das demonstraes financeiras do perodo anterior.

As demonstraes financeiras foram preparadas de acordo com o princpio do custo histrico, modificado pela aplicao do justo valor para os instrumentos
financeiros derivados, ativos financeiros e passivos financeiros reconhecidos ao justo valor atravs de resultados e ativos financeiros disponveis para venda,
exceto aqueles para os quais o justo valor no est disponvel. Os ativos financeiros e passivos financeiros que se encontram cobertos no mbito da
contabilidade de cobertura so apresentados ao justo valor relativamente ao risco coberto, quando aplicvel. Os outros ativos financeiros e passivos financeiros
e ativos e passivos no financeiros so registados ao custo amortizado ou custo histrico. Ativos no correntes detidos para venda e grupos detidos para venda
(disposal groups) so registados ao menor do seu valor contabilstico ou justo valor deduzido dos respetivos custos de venda. O passivo sobre obrigaes de
benefcios definidos reconhecido ao valor presente dessa obrigao lquido dos ativos do fundo.

A preparao das demonstraes financeiras de acordo com as IFRS requer que a Comisso Executiva formule julgamentos, estimativas e pressupostos que
afetam a aplicao das polticas contabilsticas e o valor dos ativos, passivos, proveitos e custos. As estimativas e pressupostos associados so baseados na
experincia histrica e noutros fatores considerados razoveis de acordo com as circunstncias e formam a base para os julgamentos sobre os valores dos ativos
e passivos cuja valorizao no evidente atravs de outras fontes. Os resultados reais podem diferir das estimativas. As questes que requerem um maior
ndice de julgamento ou complexidade ou para as quais os pressupostos e estimativas so considerados significativos so apresentados na poltica contabilstica
descrita na nota 1 ad).

b) Bases de consolidao

A partir de 1 de janeiro de 2010, o Grupo passou a aplicar a IFRS 3 (revista) para o reconhecimento contabilstico das concentraes de atividades empresariais.
As alteraes de polticas contabilsticas decorrentes da aplicao da IFRS 3 (revista) so aplicadas prospetivamente.

As demonstraes financeiras consolidadas agora apresentadas refletem os ativos, passivos, proveitos e custos do Banco e das suas subsidirias (Grupo), e os
resultados atribuveis ao Grupo referentes s participaes financeiras em empresas associadas.

Participaes financeiras em subsidirias

Subsidirias so entidades (incluindo fundos de investimento e veculos de securitizao) controladas pelo Grupo. O Grupo controla uma entidade quando
detm o poder de dirigir as atividades relevantes da entidade, e quando est exposto, ou tenha direitos, variabilidade nos retornos provenientes do seu
envolvimento com essa entidade e possa apoderar-se dos mesmos atravs do poder que detm sobre as atividades relevantes dessa entidade (controlo de facto).
As demonstraes financeiras das subsidirias so includas nas demonstraes financeiras consolidadas desde a data em que o Grupo adquire o controlo at
data em que o controlo termina.

As perdas acumuladas so atribudas aos interesses que no controlam nas propores detidas, o que poder implicar o reconhecimento de interesses que no
controlam negativos.

Numa operao de aquisio por fases/etapas (step acquisition) que resulte na aquisio de controlo, aquando do clculo do goodwill, a reavaliao de qualquer
participao anteriormente adquirida reconhecida por contrapartida de resultados. No momento de uma venda parcial, da qual resulte a perda de controlo sobre
uma subsidiria, qualquer participao remanescente reavaliada ao valor de mercado na data da venda e o ganho ou perda resultante dessa reavaliao
registado por contrapartida de resultados.

Investimentos financeiros em associadas

Os investimentos financeiros em associadas so registados pelo mtodo de equivalncia patrimonial desde a data em que o Grupo adquire a influncia
significativa at ao momento em que a mesma termina. As empresas associadas so entidades nas quais o Grupo tem influncia significativa mas no exerce
controlo sobre a sua poltica financeira e operacional. Presume-se que o Grupo exerce influncia significativa quando detm o poder de exercer mais de 20%
dos direitos de voto da associada. Caso o Grupo detenha, direta ou indiretamente, menos de 20% dos direitos de voto, presume-se que o Grupo no possui
influncia significativa, exceto quando essa influncia possa ser claramente demonstrada.

123
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A existncia de influncia significativa por parte do Grupo normalmente demonstrada por uma ou mais das seguintes formas:

- representao no Conselho de Administrao ou rgo de direo equivalente;


- participao em processos de definio de polticas, incluindo a participao em decises sobre dividendos ou outras distribuies;
- transaes materiais entre o Grupo e a participada;
- intercmbio de pessoal de gesto;
- fornecimento de informao tcnica essencial.

As demonstraes financeiras consolidadas incluem a parte atribuvel ao Grupo do total das reservas e dos lucros e prejuzos reconhecidos da associada
contabilizada de acordo com o mtodo da equivalncia patrimonial. Quando a parcela dos prejuzos atribuveis excede o valor contabilstico da associada, o
valor contabilstico deve ser reduzido a zero e o reconhecimento de perdas futuras descontinuado, exceto na parcela em que o Grupo incorra numa obrigao
legal de assumir essas perdas em nome da associada.

Diferenas de consolidao - Goodwill

As concentraes de atividades empresariais so registadas pelo mtodo da compra. O custo de aquisio equivale ao justo valor determinado data da compra,
dos ativos cedidos e passivos incorridos ou assumidos.

Os custos diretamente relacionados com a aquisio de uma subsidiria so diretamente imputados a resultados.

O goodwill positivo resultante de aquisies reconhecido como um ativo e registado ao custo de aquisio, no sendo sujeito a amortizao.

O goodwill resultante da aquisio de participaes em empresas subsidirias e associadas definido como a diferena entre o valor do custo de aquisio e o
justo valor total ou proporcional dos ativos e passivos e passivos contingentes da adquirida, consoante a opo tomada.

Caso o goodwill apurado seja negativo este registado diretamente em resultados do perodo em que a concentrao de atividades ocorre.

O goodwill no corrigido em funo da determinao final do valor do preo contingente pago, sendo este impacto reconhecido por contrapartida de
resultados, ou capitais prprios, se aplicvel.

O valor recupervel do goodwill registado no ativo do Grupo analisado numa base anual na preparao de contas com referncia ao final do exerccio. As
eventuais perdas de imparidade determinadas so reconhecidas em resultados do perodo. O valor recupervel determinado com base no maior entre o valor
em uso dos ativos e o valor de mercado deduzido dos custos de venda, sendo calculado com recurso a metodologias de avaliao, suportadas em tcnicas de
fluxos de caixa descontados, considerando as condies de mercado, o valor temporal e os riscos de negcio.

No primeiro semestre de 2016 no ocorreram desenvolvimentos que possam ter um impacto negativo nas avaliaes elaboradas com referncia a 31 de
dezembro de 2015.

Aquisio e diluio de Interesses que no controlam

A aquisio de interesses que no controlam da qual no resulte uma alterao de controlo sobre uma subsidiria, contabilizada como uma transao com
acionistas e, como tal, no reconhecido goodwill adicional resultante desta transao. A diferena entre o custo de aquisio e o justo valor dos interesses que
no controlam adquiridos reconhecida diretamente em reservas. De igual forma, os ganhos ou perdas decorrentes de alienaes de interesses que controlam,
das quais no resulte uma perda de controlo sobre uma subsidiria, so sempre reconhecidos por contrapartida de reservas.

Perda de controlo

Os ganhos ou perdas decorrentes da diluio ou venda de uma parte da participao financeira numa subsidiria, com perda de controlo, so reconhecidos pelo
Grupo na demonstrao dos resultados.

Nas diluies de interesses que controlam sem perda de controlo, as diferenas entre o valor de aquisio e o justo valor dos interesses que no controlam
adquiridos so registadas por contrapartida de reservas.

Investimentos em subsidirias e associadas residentes no estrangeiro

As demonstraes financeiras das subsidirias e associadas do Grupo residentes no estrangeiro so preparadas na sua moeda funcional, definida como a moeda
da economia onde estas operam ou como a moeda em que as subsidirias obtm os seus proveitos ou financiam a sua atividade. Na consolidao, o valor dos
ativos e passivos, incluindo o goodwill, de subsidirias residentes no estrangeiro registado pelo seu contravalor em Euros taxa de cmbio oficial em vigor na
data de balano.

Relativamente s participaes expressas em moeda estrangeira em que se aplica o mtodo de consolidao integral e equivalncia patrimonial, as diferenas
cambiais apuradas entre o valor de converso em Euros da situao patrimonial no incio do ano e o seu valor convertido taxa de cmbio em vigor na data de
balano a que se reportam as contas consolidadas, so relevadas por contrapartida de reservas - diferenas cambiais. As diferenas cambiais resultantes dos
instrumentos de cobertura relativamente s participaes expressas em moeda estrangeira so diferenas cambiais registadas em capitais prprios em relao
quelas participaes financeiras. Sempre que a cobertura no seja totalmente efetiva, a diferena apurada registada em resultados do perodo.

Os resultados destas subsidirias so transpostos pelo seu contravalor em Euros a uma taxa de cmbio aproximada das taxas em vigor na data em que se
efetuaram as transaes. As diferenas cambiais resultantes da converso em Euros dos resultados do perodo, entre as taxas de cmbio utilizadas na
demonstrao de resultados e as taxas de cmbio em vigor na data de balano, so registadas em reservas - diferenas cambiais.

Na alienao de participaes financeiras em subsidirias residentes no estrangeiro para as quais existe perda de controlo, as diferenas cambiais associadas
participao financeira e respetiva operao de cobertura previamente registadas em reservas so transferidas para resultados, como parte integrante do ganho
ou perda resultante da alienao.

Transaes eliminadas em consolidao

Os saldos e transaes entre empresas do Grupo, bem como os ganhos e perdas no realizados resultantes dessas transaes, so anulados na preparao das
demonstraes financeiras consolidadas. Os ganhos e perdas no realizados de transaes com associadas e entidades controladas conjuntamente so eliminados
na proporo da participao do Grupo nessas entidades.

124
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

c) Crdito a clientes

A rubrica crdito a clientes inclui os emprstimos originados pelo Grupo para os quais no existe uma inteno de venda no curto prazo, sendo o seu registo
efetuado na data em que os fundos so disponibilizados aos clientes.

O desreconhecimento destes ativos no balano ocorre nas seguintes situaes: (i) os direitos contratuais do Grupo expiram; ou (ii) o Grupo transferiu
substancialmente todos os riscos e benefcios associados.

O crdito a clientes reconhecido inicialmente ao seu justo valor, acrescido dos custos de transao, e subsequentemente valorizado ao custo amortizado, com
base no mtodo da taxa de juro efetiva, sendo apresentado em balano deduzido de perdas por imparidade.

Imparidade

A poltica do Grupo consiste na avaliao regular da existncia de evidncia objetiva de imparidade na sua carteira de crdito. As perdas por imparidade
identificadas so registadas por contrapartida de resultados, sendo subsequentemente revertidas por resultados caso se verifique uma reduo do montante da
perda estimada, num perodo posterior.

Aps o reconhecimento inicial, um crdito ou uma carteira de crditos sobre clientes, definida como um conjunto de crditos com caractersticas de risco
semelhantes, poder ser classificada como carteira com imparidade quando existe evidncia objetiva de imparidade resultante de um ou mais eventos, e quando
estes tenham impacto no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do crdito ou carteira de crditos sobre clientes, que possam ser estimados de forma fivel.

De acordo com a IAS 39 existem dois mtodos para o clculo das perdas por imparidade: (i) anlise individual; e (ii) anlise coletiva.

(i) Anlise individual

A avaliao da existncia de perdas por imparidade em termos individuais determinada atravs de uma anlise da exposio total de crdito caso a caso. Para
cada crdito considerado individualmente significativo, o Grupo avalia, em cada data de balano, a existncia de evidncia objetiva de imparidade. Na
determinao das perdas por imparidade em termos individuais so considerados os seguintes fatores:

- a exposio total de cada cliente junto do Grupo e a existncia de crdito vencido;


- a viabilidade econmico-financeira do negcio do cliente e a sua capacidade de gerar meios suficientes para fazer face ao servio da dvida no futuro;
- a existncia, natureza e o valor estimado dos colaterais associados a cada crdito;
- a deteriorao significativa no rating do cliente;
- o patrimnio do cliente em situaes de liquidao ou falncia;
- a existncia de credores privilegiados;
- o montante e os prazos de recuperao estimados.

As perdas por imparidade so calculadas atravs da comparao do valor atual dos fluxos de caixa futuros esperados descontados taxa de juro efetiva original
de cada contrato e o valor contabilstico de cada crdito, sendo as perdas registadas por contrapartida de resultados. O valor contabilstico dos crditos com
imparidade apresentado no balano lquido das perdas por imparidade. Para os crditos com uma taxa de juro varivel, a taxa de desconto utilizada
corresponde taxa de juro efetiva anual, aplicvel no perodo em que foi determinada a imparidade.

Os crditos em que no seja identificada uma evidncia objetiva de imparidade so agrupados em carteiras com caractersticas de risco de crdito semelhantes,
as quais so avaliadas coletivamente.

(ii) Anlise coletiva

As perdas por imparidade baseadas na anlise coletiva podem ser calculadas atravs de duas perspetivas:

- para grupos homogneos de crditos no considerados individualmente significativos; ou


- em relao a perdas incorridas mas no identificadas (IBNR) em crditos para os quais no existe evidncia objetiva de imparidade (ver pargrafo (i) anterior).

As perdas por imparidade em termos coletivos so determinadas considerando os seguintes aspetos:

- experincia histrica de perdas em carteiras de risco semelhante;


- conhecimento das atuais envolventes econmica e creditcia e da sua influncia sobre o nvel das perdas histricas; e
- perodo estimado entre a ocorrncia da perda e a sua identificao.

A metodologia e os pressupostos utilizados para estimar os fluxos de caixa futuros so revistos regularmente pelo Grupo de forma a monitorizar as diferenas
entre as estimativas de perdas e as perdas reais.

Os crditos para os quais no foi identificada evidncia objetiva de imparidade so agrupados tendo por base caractersticas de risco semelhantes com o objetivo
de determinar as perdas por imparidade em termos coletivos. Esta anlise permite ao Grupo o reconhecimento de perdas cuja identificao, em termos
individuais, s ocorrer em perodos futuros.

Em conformidade com a Carta Circular n. 15/2009 do Banco de Portugal, a anulao contabilstica dos crditos efetuada quando no existem perspetivas
realistas de recuperao dos crditos, numa perspetiva econmica, e para crditos colateralizados, quando os fundos provenientes da realizao dos colaterais j
foram recebidos, pela utilizao de perdas de imparidade quando estas correspondem a 100% do valor dos crditos considerados como no recuperveis.

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d) Instrumentos Financeiros

(i) Classificao, reconhecimento inicial e mensurao subsequente

Os ativos financeiros so reconhecidos na data da negociao (trade date), ou seja, na data em que o Grupo se compromete a adquirir o ativo e so classificados
considerando a inteno que lhes est subjacente de acordo com as categorias descritas seguidamente:

1) Ativos e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados

1a) Ativos financeiros detidos para negociao

Os ativos e passivos financeiros adquiridos ou emitidos com o objetivo de venda ou recompra no curto prazo, nomeadamente obrigaes, ttulos do tesouro ou
aes, os que faam parte de uma carteira de instrumentos financeiros identificados e para os quais exista evidncia de um padro recente de tomada de lucros
no curto prazo ou que se enquadrem na definio de derivado (exceto no caso de um derivado classificado como de cobertura), so classificados como de
negociao. Os dividendos associados a aes destas carteiras so registados em Resultados em operaes de negociao e de cobertura.

Os juros de instrumentos de dvida so reconhecidos em margem financeira.

Os derivados de negociao com um justo valor positivo so includos na rubrica ativos financeiros detidos para negociao, sendo os derivados de negociao
com justo valor negativo includos na rubrica passivos financeiros detidos para negociao.

1b) Outros ativos e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados (Fair Value Option)

O Grupo adotou o Fair Value Option para algumas emisses prprias, operaes de mercado monetrio e depsitos a prazo que contm derivados embutidos ou
com derivados de cobertura associados. As variaes de risco de crdito do Grupo associadas a passivos financeiros em Fair Value Option encontram-se
divulgadas na nota da rubrica Resultados em operaes de negociao e de cobertura.

A designao de outros ativos ou passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados (Fair Value Option) pode ser realizada desde que se verifique pelo
menos um dos seguintes requisitos:

- os ativos e passivos financeiros so geridos, avaliados e reportados internamente ao seu justo valor;
- a designao elimina ou reduz significativamente o mismatch contabilstico das transaes;
- os ativos ou passivos financeiros contm derivados embutidos que alteram significativamente os fluxos de caixa dos contratos originais (host contracts).

Os ativos e passivos financeiros ao Fair Value Option so reconhecidos inicialmente ao seu justo valor, com os custos ou proveitos associados s transaes
reconhecidos em resultados no momento inicial, com as variaes subsequentes de justo valor reconhecidas em resultados. A periodificao dos juros e do
prmio/desconto (quando aplicvel) reconhecida na margem financeira com base na taxa de juro efetiva de cada transao, assim como a periodificao dos
juros dos derivados associados a instrumentos financeiros classificados nesta categoria.

2) Ativos financeiros disponveis para venda

Os ativos financeiros disponveis para venda detidos com o objetivo de serem mantidos pelo Grupo, nomeadamente obrigaes, ttulos do tesouro ou aes, so
classificados como disponveis para venda, exceto se forem classificados numa outra categoria de ativos financeiros. Os ativos financeiros disponveis para
venda so reconhecidos inicialmente ao justo valor, incluindo os custos ou proveitos associados s transaes e posteriormente mensurados ao seu justo valor.
As alteraes no justo valor so registadas por contrapartida da rubrica "Reservas de justo valor". Na alienao dos ativos financeiros disponveis para venda ou
caso seja determinada imparidade, os ganhos ou perdas acumulados reconhecidos em reservas de justo valor so reconhecidos na rubrica Resultados em ativos
financeiros disponveis para venda ou Imparidade de outros ativos financeiros da demonstrao de resultados, respetivamente. Na alienao dos ativos
financeiros disponveis para venda, os ganhos ou perdas acumulados reconhecidos em reservas de justo valor so reconhecidos na rubrica "Resultados de ativos
financeiros disponveis para venda" da demonstrao de resultados. Os juros de instrumentos de dvida so reconhecidos com base na taxa de juro efetiva em
margem financeira, incluindo um prmio ou desconto, quando aplicvel. Os dividendos so reconhecidos em resultados quando for atribudo o direito ao
recebimento.

3) Ativos financeiros detidos at maturidade

Nesta categoria so reconhecidos ativos financeiros no derivados com pagamentos fixos ou determinveis e maturidade fixa, para os quais o Grupo tem a
inteno e capacidade de manter at maturidade e que no foram designados para nenhuma outra categoria de ativos financeiros. Estes ativos financeiros so
reconhecidos ao seu justo valor no momento inicial do seu reconhecimento e mensurados subsequentemente ao custo amortizado. O juro calculado atravs do
mtodo da taxa de juro efetiva e reconhecido em margem financeira. As perdas por imparidade so reconhecidas em resultados quando identificadas.

Qualquer reclassificao ou venda de ativos financeiros reconhecidos nesta categoria que no seja realizada prxima da maturidade, ou caso no esteja
enquadrada nas excees previstas pelas normas, obrigar o Grupo a reclassificar integralmente esta carteira para ativos financeiros disponveis para venda e
ficar, durante dois anos, impossibilitado de classificar qualquer ativo financeiro nesta categoria.

4) Crdito a clientes - Crdito titulado

Os ativos financeiros no derivados com pagamentos fixos ou determinveis, no cotados em mercado e que o Grupo no tenha a inteno de venda imediata
nem num futuro prximo, podem ser classificados nesta categoria.

O Grupo apresenta nesta categoria para alm do crdito concedido, obrigaes no cotadas e papel comercial. Os ativos financeiros aqui reconhecidos so
inicialmente registados ao seu justo valor e subsequentemente ao custo amortizado lquido de imparidade. Os custos de transao associados fazem parte da
taxa de juro efetiva destes instrumentos financeiros. Os juros reconhecidos pelo mtodo da taxa de juro efetiva so reconhecidos em margem financeira.

As perdas por imparidade so reconhecidas em resultados quando identificadas.

5) Outros passivos financeiros

Os outros passivos financeiros so todos os passivos financeiros que no se encontram registados na categoria de passivos financeiros ao justo valor atravs de
resultados. Esta categoria inclui tomadas em mercado monetrio, depsitos de clientes e de outras instituies financeiras, dvida emitida, entre outros.

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Estes passivos financeiros so inicialmente reconhecidos ao justo valor e subsequentemente ao custo amortizado. Os custos de transao associados fazem parte
da taxa de juro efetiva. Os juros reconhecidos pelo mtodo da taxa de juro efetiva so reconhecidos em margem financeira.

As mais e menos-valias apuradas no momento da recompra de outros passivos financeiros so reconhecidas em "Resultados em operaes de negociao e de
cobertura", no momento em que ocorrem.

(ii) Imparidade

Em cada data de balano, efetuada uma avaliao da existncia de evidncia objetiva de imparidade. Um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros,
encontra-se em imparidade sempre que exista evidncia objetiva de imparidade resultante de um ou mais eventos que ocorreram aps o seu reconhecimento
inicial, tais como: (i) para os ttulos cotados, uma desvalorizao continuada ou de valor significativo na sua cotao, e (ii) para ttulos no cotados, quando esse
evento (ou eventos) tenha um impacto no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do ativo financeiro, ou grupo de ativos financeiros, que possa ser estimado
com razoabilidade. De acordo com as polticas do Grupo, 30% de desvalorizao no justo valor de um instrumento de capital considerada uma desvalorizao
significativa e o perodo de 1 ano assumido como uma desvalorizao continuada do justo valor abaixo de custo de aquisio.

Se for identificada imparidade num ativo financeiro disponvel para venda, a perda acumulada (mensurada como a diferena entre o custo de aquisio e o justo
valor, excluindo perdas de imparidade anteriormente reconhecidas por contrapartida de resultados) transferida de reservas de justo valor e reconhecida em
resultados. Caso, num perodo subsequente, o justo valor dos instrumentos de dvida classificados como ativos financeiros disponveis para venda aumente e
esse aumento possa ser objetivamente associado a um evento ocorrido aps o reconhecimento da perda por imparidade em resultados, a perda por imparidade
revertida por contrapartida de resultados. A recuperao das perdas de imparidade reconhecidas em instrumentos de capital classificados como ativos
financeiros disponveis para venda registada como mais-valia em reservas de justo-valor quando ocorre (no existindo reverso por contrapartida de
resultados).

(iii) Derivados embutidos

Os derivados embutidos em instrumentos financeiros so tratados separadamente sempre que os riscos e benefcios econmicos do derivado no esto
relacionados com os do instrumento principal (host contract), desde que o instrumento hbrido (conjunto) no esteja, partida, reconhecido ao justo valor
atravs de resultados. Os derivados embutidos so registados ao justo valor com as variaes de justo valor subsequentes registadas em resultados do perodo e
apresentadas na carteira de derivados de negociao.

6) Operaes de securitizao

i) Securitizaes tradicionais

O Banco tem em curso um conjunto de quatro operaes de securitizao de crdito hipotecrio residencial (Magellan Mortgages No.1, No.2, No.3 e No.4)
cujos portfolios foram contabilisticamente desreconhecidos do balano individual do Banco, na medida em que as tranches residuais das referidas operaes
foram vendidas a investidores institucionais e, consequentemente, os riscos e benefcios a elas inerentes substancialmente transferidos.

Conforme descrito na nota 22, tendo em conta que, por ter adquirido uma parte da tranche mais subordinada, o Grupo mantem o controlo sobre os ativos e
passivos da Magellan Mortgages No.2 e No.3, os SPEs so consolidados nas Demonstraes Financeiras do Grupo, de acordo com a poltica contabilstica
definida na nota 1 b).

As quatro operaes consubstanciam estruturas de securitizao tradicionais, em que cada uma das carteiras de crdito habitao foi vendida a um Fundo de
Titularizao de Crditos portugus, o qual, por seu lado, financiou essa compra atravs da venda, a um SPV sediado na Irlanda, de unidades de titularizao.
Concomitantemente, esse SPV emitiu e vendeu no mercado de capitais um conjunto de diferentes tranches de obrigaes.

ii) Securitizaes sintticas

O Grupo tem em curso duas operaes que configuram estruturas de securitizao sinttica. O Caravela SME No.3, cuja liquidao ocorreu em 28 de junho de
2013, tem com base uma carteira de crditos de mdio e longo prazo, de contas correntes caucionadas e de descobertos autorizados concedidos, pelo BCP,
sobretudo a pequenas e mdias e empresas.

O Caravela SME No.4 uma operao com caractersticas similares, iniciada em 5 de junho de 2014 e cujo o portflio constitudo por operaes de leasing
automvel, imobilirio e de equipamento contratadas entre o Banco e um conjunto Clientes pertencente quele mesmo segmento (pequenas e mdias empresas).

Em ambas as operaes, o Banco contratou um Credit Default Swap (CDS) com um Special Purpose Vehicle (SPV), comprando desta forma proteo para a
totalidade do portflio referenciado. Tratando-se, em ambos os casos, de securitizaes sintticas, no mbito desse mesmo CDS, o risco das respetivas carteiras
foi subdividido em 3 tranches: snior, mezzanine e equity. A mezzanine e parte da equity (20%) foram colocadas em mercado atravs da emisso pelo SPV, e da
subscrio por investidores, de Credit Linked Notes (CLNs). Por sua vez, o Banco reteve o risco da senior e de parte remanescente da equity (80%). O produto
da emisso das CLNs foi aplicado pelo SPV na constituio de um depsito que colateraliza, na totalidade, as suas responsabilidades, perante o Grupo no
mbito do CDS.

e) Contabilidade de cobertura

(i) Contabilidade de cobertura

O Grupo designa derivados e outros instrumentos financeiros para cobertura do risco de taxa de juro e risco cambial resultantes de atividades de financiamento
e de investimento. Os derivados que no se qualificam para contabilidade de cobertura so registados como de negociao.

Os derivados de cobertura so registados ao justo valor e os ganhos ou perdas resultantes da reavaliao so reconhecidos de acordo com o modelo de
contabilidade de cobertura adotado pelo Grupo. Uma relao de cobertura existe quando:

- data de incio da relao existe documentao formal da cobertura;


- se espera que a cobertura seja altamente efetiva;
- a efetividade da cobertura pode ser fiavelmente mensurada;
- a cobertura avaliada numa base contnua e efetivamente determinada como sendo altamente efetiva ao longo do perodo de relato financeiro; e
- em relao cobertura de uma transao prevista, esta altamente provvel e apresenta uma exposio a variaes nos fluxos de caixa que poderia em ltima
anlise afetar os resultados.

Quando um instrumento financeiro derivado utilizado para cobrir variaes cambiais de elementos monetrios ativos ou passivos, no aplicado qualquer
modelo de contabilidade de cobertura. Qualquer ganho ou perda associado ao derivado reconhecido em resultados do perodo, assim como as variaes do
risco cambial dos elementos monetrios subjacentes.

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(ii) Cobertura de justo valor

As variaes do justo valor dos derivados que sejam designados e que se qualifiquem como de cobertura de justo valor so registadas por contrapartida de
resultados, em conjunto com as variaes de justo valor do ativo, passivo ou grupo de ativos e passivos a cobrir no que diz respeito ao risco coberto. Se a
relao de cobertura deixa de cumprir com os requisitos da contabilidade de cobertura, os ganhos ou perdas acumulados pelas variaes do risco de taxa de juro
associado ao item de cobertura at data da descontinuao da cobertura, so amortizados por resultados pelo perodo remanescente do item coberto.

(iii) Cobertura de fluxos de caixa

As variaes de justo valor dos derivados, que se qualificam para coberturas de fluxos de caixa, so reconhecidas em capitais prprios - reservas de fluxos de
caixa na parte efetiva das relaes de cobertura. As variaes de justo valor da parcela inefetiva das relaes de cobertura so reconhecidas por contrapartida de
resultados, no momento em que ocorrem.

Os valores acumulados em capitais prprios so reclassificados para resultados nos perodos em que o item coberto afeta resultados.

No caso de uma cobertura da variabilidade dos fluxos de caixa, quando o instrumento de cobertura expira ou alienado, ou quando a relao de cobertura deixa
de cumprir os requisitos de contabilidade de cobertura, ou a relao de cobertura revogada, a relao de cobertura descontinuada prospectivamente. Desta
forma, as variaes de justo valor do derivado, acumuladas em capitais prprios at data da descontinuao da cobertura, podem ser:

- diferidas pelo prazo remanescente do instrumento coberto, ou;


- reconhecidas de imediato em resultados do perodo, no caso de o instrumento coberto se ter extinguido.

No caso da descontinuao de uma relao de cobertura de uma transao futura, as variaes de justo valor do derivado registadas em capitais prprios
mantm-se a reconhecidas at que a transao futura seja reconhecida em resultados. Quando j no expectvel que a transao ocorra, os ganhos ou perdas
acumulados registados por contrapartida de capitais prprios so reconhecidos imediatamente em resultados.

(iv) Efetividade de cobertura

Para que uma relao de cobertura seja classificada como tal de acordo com a IAS 39, deve ser demonstrada a sua efetividade. Assim, o Grupo executa testes
prospetivos na data de incio da relao de cobertura, quando aplicvel, e testes retrospetivos de modo a demonstrar em cada data de balano a efetividade das
relaes de cobertura, mostrando que as alteraes no justo valor do instrumento de cobertura so cobertas por alteraes no item coberto no que diz respeito
ao risco coberto. Qualquer inefetividade apurada reconhecida em resultados no momento em que ocorre.

(v) Cobertura de um investimento lquido numa entidade estrangeira

A cobertura de um investimento lquido numa entidade estrangeira contabilizada de forma similar cobertura de fluxos de caixa. Os ganhos e perdas
cambiais resultantes do instrumento de cobertura so reconhecidos em capitais prprios na parte efetiva da relao de cobertura. A parte inefetiva
reconhecida em resultados do perodo. Os ganhos e perdas cambiais acumulados relativos ao investimento e respetiva operao de cobertura registados em
capitais prprios so transferidos para resultados do perodo no momento da venda da entidade estrangeira, como parte integrante do ganho ou perda resultante
da alienao.

f) Reclassificao entre categorias de instrumentos financeiros

Em outubro de 2008, o IASB emitiu a reviso da norma IAS 39 - Reclassificao de instrumentos financeiros (Amendements to IAS 39 Financial Instruments:
Recognition and Measurement and IFRS 7: Financial Instruments Disclosures). Esta alterao veio permitir que uma entidade transfira instrumentos
financeiros de Ativos financeiros ao justo valor atravs de resultados - negociao para as carteiras de Ativos financeiros disponveis para venda, Crdito a
clientes - Crdito titulado ou para Ativos financeiros detidos at maturidade (Held-to-maturity), desde que seja verificado o requisito enunciado na norma
para o efeito, nomeadamente, quando se verificar algum evento que no usual e altamente improvvel que volte a ocorrer no curto prazo, isto , esse evento
puder ser considerado uma circunstncia rara.

O Grupo adotou esta possibilidade para um conjunto de ativos financeiros.

As transferncias de ativos financeiros reconhecidas na categoria de Ativos financeiros disponveis para venda para as categorias de Crdito a clientes - Crdito
titulado e Ativos financeiros detidos at maturidade so permitidas em determinadas circunstncias especficas.

So proibidas as transferncias de e para outros Ativos e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados (Fair Value Option).

A anlise das reclassificaes efetuadas encontra-se detalhada nas notas 23 - Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para
negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos disponveis para venda e na nota 25 - Ativos financeiros detidos at maturidade.

g) Desreconhecimento

O Grupo desreconhece ativos financeiros quando expiram todos os direitos aos fluxos de caixa futuros. Numa transferncia de ativos, o desreconhecimento
apenas pode ocorrer quando substancialmente todos os riscos e benefcios dos ativos financeiros foram transferidos ou o Grupo no mantm controlo dos
mesmos.

O Grupo procede ao desreconhecimento de passivos financeiros quando estes so cancelados ou extintos.

h) Instrumentos de capital

Um instrumento financeiro classificado como instrumento de capital quando no existe uma obrigao contratual de a sua liquidao ser efetuada mediante a
entrega de dinheiro ou de outro ativo financeiro a terceiros, independentemente da sua forma legal, evidenciando um interesse residual nos ativos de uma
entidade aps a deduo de todos os seus passivos.

Os custos de transao diretamente atribuveis emisso de instrumentos de capital so registados por contrapartida do capital prprio como uma deduo ao
valor da emisso. Os valores pagos e recebidos pelas compras e vendas de instrumentos de capital so registados no capital prprio, lquidos dos custos de
transao.

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As aes preferenciais emitidas pelo Grupo so classificadas como capital quando o reembolso ocorre apenas por opo do Grupo e os dividendos so pagos
pelo Grupo numa base discricionria.

Os rendimentos de instrumentos de capital (dividendos) so reconhecidos quando o direito ao seu recebimento estabelecido e deduzidos ao capital prprio.

i) Instrumentos financeiros compostos

Os instrumentos financeiros que contenham um passivo financeiro e uma componente de capital (ex: obrigaes convertveis) so classificados como
instrumentos financeiros compostos. Para os instrumentos financeiros classificados como instrumentos compostos, os termos da sua converso para aes
ordinrias (nmero de aes) no podem variar em funo de alteraes do seu justo valor. A componente de passivo financeiro corresponde ao valor atual dos
reembolsos de capital e juros futuros descontados taxa de juro de mercado, aplicvel a passivos financeiros similares que no possuam nenhuma opo de
converso. A componente de capital corresponde diferena entre o valor recebido da emisso e o valor atribudo ao passivo financeiro. Os passivos financeiros
so mensurados ao custo amortizado atravs do mtodo da taxa de juro efetiva. Os juros so reconhecidos em margem financeira.

j) Emprstimo de ttulos e transaes com acordo de recompra

(i) Emprstimo de ttulos

Os ttulos cedidos atravs de acordos de emprstimo de ttulos continuam a ser reconhecidos no balano e so reavaliados de acordo com a poltica contabilstica
da categoria a que pertencem. O montante recebido pelo emprstimo de ttulos reconhecido como um passivo financeiro. Os ttulos obtidos atravs de acordos
de emprstimo de ttulos no so reconhecidos patrimonialmente. O montante cedido pelo emprstimo de ttulos reconhecido como ativo sobre clientes ou
instituies financeiras. Os proveitos ou custos resultantes de emprstimo de ttulos so periodificados durante o perodo das operaes e so includos em juros
e proveitos ou custos equiparados (margem financeira).

(ii) Acordos de recompra

O Grupo realiza compras/vendas de ttulos com acordo de revenda/recompra de ttulos substancialmente idnticos numa data futura a um preo previamente
definido. Os ttulos adquiridos que estiverem sujeitos a acordos de revenda numa data futura no so reconhecidos em balano. Os montantes pagos so
reconhecidos em crdito a clientes ou aplicaes em instituies de crdito. Os valores a receber so colaterizados pelos ttulos associados. Os ttulos vendidos
atravs de acordos de recompra continuam a ser reconhecidos no balano e so reavaliados de acordo com a poltica contabilstica da categoria a que pertencem.
Os recebimentos da venda de investimentos so considerados como depsitos de clientes ou de outras instituies de crdito.

A diferena entre as condies de compra/venda e as de revenda/recompra periodificada durante o perodo das operaes e registada em juros e proveitos ou
custos equiparados.

k) Ativos no correntes detidos para venda e operaes descontinuadas ou em descontinuao

Os ativos no correntes, grupos de ativos no correntes detidos para venda (grupos de ativos em conjunto com os respetivos passivos, que incluem pelo menos
um ativo no corrente) e operaes descontinuadas so classificados como detidos para venda quando existe a inteno de alienar os referidos ativos e passivos
e os ativos ou grupos de ativos esto disponveis para venda imediata e a sua venda muito provvel. Para que a venda seja altamente provvel, o Grupo deve
estar empenhado num plano para vender o ativo (ou grupo para alienao), e deve ter sido iniciado um programa ativo para localizar um comprador e concluir o
plano. Alm disso, o ativo (ou grupo para alienao) deve ser ativamente publicitado para venda a um preo que seja razovel em relao ao seu justo valor
corrente. Alm disso, deve esperar-se que a venda se qualifique para reconhecimento como venda concluda at um ano a partir da data da classificao, exceto
conforme permitido pelo pargrafo 9 da IFRS 5 e as aes necessrias para concluir o plano devem indicar a improbabilidade de alteraes significativas no
plano ou de o plano ser retirado.

O Grupo tambm classifica como ativos no correntes detidos para venda os ativos no correntes ou grupos de ativos adquiridos apenas com o objetivo de
venda posterior, que esto disponveis para venda imediata e cuja venda muito provvel.

Imediatamente antes da sua classificao como ativos no correntes detidos para venda, a mensurao de todos os ativos no correntes e todos os ativos e
passivos includos num grupo de ativos para venda efetuada de acordo com as IFRS aplicveis. Aps a sua reclassificao, estes ativos ou grupos de ativos so
mensurados ao menor entre o seu custo e o seu justo valor deduzido dos custos de venda.

As operaes descontinuadas e as subsidirias adquiridas exclusivamente com o objetivo de venda no curto prazo so consolidadas at ao momento da sua
venda.

O Grupo classifica igualmente em ativos no correntes detidos para venda os imveis detidos por recuperao de crdito, que se encontram mensurados
inicialmente pelo menor entre o seu justo valor lquido de custos de venda e o valor contabilstico do crdito existente na data em que foi efetuada a dao ou
arrematao judicial do bem.

O justo valor baseado no valor de mercado, sendo este determinado com base no preo expectvel de venda obtido atravs de avaliaes peridicas efetuadas
por peritos avaliadores devidamente credenciados.

A mensurao subsequente destes ativos efetuada ao menor do seu valor contabilstico e o correspondente justo valor, lquido dos custos de venda, no sendo
sujeitos a amortizao. Caso existam perdas no realizadas, estas so registadas como perdas de imparidade por contrapartida de resultados do perodo.

l) Locao financeira

Na tica do locatrio os contratos de locao financeira so registados na data do seu incio como ativo e passivo pelo justo valor da propriedade locada, que
equivalente ao valor atual das rendas de locao vincendas. As rendas so constitudas pelo encargo financeiro e pela amortizao financeira do capital. Os
encargos financeiros so imputados aos perodos durante o prazo de locao, a fim de produzir uma taxa de juro peridica constante sobre o saldo remanescente
do passivo para cada perodo.

Na tica do locador os ativos detidos sob locao financeira so registados no balano como capital em locao pelo valor equivalente ao investimento lquido
de locao financeira. As rendas so constitudas pelo proveito financeiro e pela amortizao financeira do capital. O reconhecimento do resultado financeiro
reflete uma taxa de retorno peridica constante sobre o investimento lquido remanescente do locador.

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m) Reconhecimento de juros
Os resultados referentes a juros de instrumentos financeiros ativos e passivos mensurados ao custo amortizado so reconhecidos nas rubricas de juros e
proveitos similares ou juros e custos similares (margem financeira), pelo mtodo da taxa de juro efetiva. Os juros taxa efetiva de ativos financeiros disponveis
para venda tambm so reconhecidos em margem financeira assim como dos ativos e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados.

A taxa de juro efetiva corresponde taxa que desconta os pagamentos ou recebimentos futuros estimados durante a vida esperada do instrumento financeiro (ou,
quando apropriado, por um perodo mais curto) para o valor lquido atual de balano do ativo ou passivo financeiro.

Para a determinao da taxa de juro efetiva, o Grupo procede estimativa dos fluxos de caixa futuros considerando todos os termos contratuais do instrumento
financeiro (por exemplo opes de pagamento antecipado), no considerando eventuais perdas por imparidade. O clculo inclui as comisses pagas ou recebidas
consideradas como parte integrante da taxa de juro efetiva, custos de transao e todos os prmios ou descontos diretamente relacionados com a transao,
exceto para ativos e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados.

No caso de ativos financeiros ou grupos de ativos financeiros semelhantes para os quais foram reconhecidas perdas por imparidade, os juros registados em
resultados so determinados com base na taxa de juro utilizada para desconto de fluxos de caixa futuros na mensurao da perda por imparidade.

Especificamente no que diz respeito poltica de registo dos juros de crdito vencido so considerados os seguintes aspetos:

- Os juros de crditos vencidos com garantias reais, at que seja atingido o limite de cobertura prudentemente avaliado, so registados por contrapartida de
resultados de acordo com a IAS 18 no pressuposto de que existe uma razovel probabilidade da sua recuperao; e
- Os juros j reconhecidos e no pagos relativos a crdito vencido h mais de 90 dias que no estejam cobertos por garantia real so anulados, sendo os mesmos
apenas reconhecidos quando recebidos por se considerar, no mbito da IAS 18, que a sua recuperao remota.

Para os instrumentos financeiros derivados, com exceo daqueles que forem classificados como instrumentos de cobertura do risco de taxa de juro, a
componente de juro no autonomizada das alteraes no seu justo valor, sendo classificada como Resultados de operaes de negociao e cobertura. Para
derivados de cobertura do risco de taxa de juro e associados a ativos financeiros ou passivos financeiros reconhecidos na categoria de Fair Value Option, a
componente de juro reconhecida em Juros e proveitos equiparados ou em Juros e custos equiparados (margem financeira).

n) Reconhecimento de proveitos resultantes de servios e comisses

Os proveitos resultantes de servios e comisses so reconhecidos de acordo com os seguintes critrios:

- quando so obtidos medida que os servios so prestados, o seu reconhecimento em resultados efetuado no perodo a que respeitam;
- quando resultam de uma prestao de servios, o seu reconhecimento efetuado quando o referido servio est concludo.

Quando so uma parte integrante da taxa de juro efetiva de um instrumento financeiro, os proveitos resultantes de servios e comisses so registados na
margem financeira.

o) Resultados de operaes financeiras (Resultados em operaes de negociao e de cobertura, Resultados em ativos financeiros disponveis para venda e
Resultados em ativos financeiros detidos at maturidade)

O Resultado de operaes financeiras reflete os ganhos e perdas dos ativos e passivos financeiros ao justo valor atravs de resultados, isto , variaes de justo
valor e juros de derivados de negociao e de derivados embutidos, assim como os dividendos recebidos associados a estas carteiras. Inclui igualmente, mais ou
menos-valias das alienaes de ativos financeiros disponveis para venda e de ativos financeiros detidos at maturidade. As variaes de justo valor dos
derivados afetos a carteiras de cobertura e dos itens cobertos, quando aplicvel a cobertura de justo valor, tambm aqui so reconhecidas.

p) Atividades fiducirias

Os ativos detidos no mbito de atividades fiducirias no so reconhecidos nas demonstraes financeiras consolidadas do Grupo. Os resultados obtidos com
servios e comisses provenientes destas atividades so reconhecidos na demonstrao de resultados no perodo em que ocorrem.

q) Outros ativos tangveis

Os outros ativos tangveis encontram-se registados ao custo de aquisio, deduzido das respetivas amortizaes acumuladas e perdas por imparidade. Os custos
subsequentes so reconhecidos como um ativo separado apenas se for provvel que deles resultaro benefcios econmicos futuros para o Grupo. As despesas
com manuteno e reparao so reconhecidas como custo medida que so incorridas de acordo com o princpio da especializao dos exerccios.

As amortizaes so calculadas pelo mtodo das quotas constantes, de acordo com os seguintes perodos de vida til esperada:

Nmero de anos

Imveis 50
Obras em edifcios alheios 10
Equipamento 4 a 12
Outras imobilizaes 3

Sempre que exista uma indicao de que um ativo fixo tangvel possa ter imparidade, efetuada uma estimativa do seu valor recupervel, devendo ser
reconhecida uma perda por imparidade sempre que o valor lquido desse ativo exceda o valor recupervel.

O valor recupervel determinado como o mais elevado entre o seu justo valor deduzido dos custos de venda e o seu valor de uso, sendo este calculado com
base no valor atual dos fluxos de caixa estimados futuros que se espera vir a obter com o uso continuado do ativo e da sua alienao no final da vida til.

As perdas por imparidade de ativos fixos tangveis so reconhecidas em resultados do perodo.

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r) Propriedades de investimento

Os imveis detidos pelos fundos de investimento consolidados pelo Grupo so reconhecidos como propriedades de investimento, dado que estes imveis tm
como objetivo a valorizao do capital a longo prazo e no a venda a curto prazo, nem so destinados venda no curso ordinrio do negcio nem para sua
utilizao.

Estes investimentos so inicialmente reconhecidos ao custo de aquisio, incluindo os custos de transao, e subsequentemente so reavaliados ao justo valor. O
justo valor da propriedade de investimento deve refletir as condies de mercado data do balano. As variaes de justo valor so reconhecidas em resultados
do perodo na rubrica de Outros proveitos operacionais.

Os avaliadores responsveis pela valorizao do patrimnio esto devidamente certificados para o efeito, encontrando-se inscritos na CMVM.

s) Ativos intangveis

Encargos com projetos de investigao e desenvolvimento

O Grupo no procede capitalizao de despesas de investigao e desenvolvimento. Todos os encargos so registados como gasto no perodo em que ocorrem.

Software

O Grupo regista em ativos intangveis os custos associados ao software adquirido a entidades terceiras e procede sua amortizao linear pelo perodo de vida
til estimado em 3 anos. O Grupo no capitaliza custos gerados internamente relativos ao desenvolvimento de software.

t) Caixa e equivalentes de caixa

Para efeitos da demonstrao dos fluxos de caixa, a caixa e seus equivalentes englobam os valores registados no balano com maturidade inferior a trs meses a
contar da data de balano, onde se incluem a caixa e as disponibilidades em outras instituies de crdito.

A caixa e equivalentes de caixa excluem os depsitos de natureza obrigatria realizados junto de Bancos Centrais.

u) Offsetting

Os ativos e passivos financeiros so compensados e reconhecidos pelo seu valor lquido em balano quando o Grupo tem um direito legal de compensar os
valores reconhecidos e as transaes podem ser liquidadas pelo seu valor lquido.

v) Transaes em moeda estrangeira

As transaes em moeda estrangeira so convertidas para a moeda funcional taxa de cmbio em vigor na data da transao. Os ativos e passivos monetrios
denominados em moeda estrangeira, so convertidos para a moeda funcional taxa de cmbio em vigor na data de balano. As diferenas cambiais resultantes
da converso so reconhecidas em resultados. Os ativos e passivos no monetrios denominados em moeda estrangeira e registados ao custo histrico so
convertidos para a moeda funcional taxa de cmbio em vigor na data da transao. Os ativos e passivos no monetrios registados ao justo valor so
convertidos para a moeda funcional taxa de cmbio em vigor na data em que o justo valor determinado e reconhecido por contrapartida de resultados, com
exceo daqueles reconhecidos em ativos financeiros disponveis para venda, cuja diferena registada por contrapartida de capitais prprios.

w) Benefcios a empregados

Plano de benefcios definidos

O Grupo tem a responsabilidade de pagar aos seus colaboradores penses de reforma por velhice, penses de reforma por invalidez e penses de sobrevivncia,
nos termos do estabelecido nas duas convenes coletivas de trabalho que outorgou. Estes benefcios esto previstos nos planos de penses "Plano ACT" e
"Plano ACTQ" do "Fundo de Penses do Grupo Banco Comercial Portugus", os quais correspondem ao plano base das referidas convenes coletivas
(condies previstas no sistema de segurana social privado do setor bancrio para a constituio do direito ao recebimento de uma penso).

At 2011, a par dos benefcios previstos nos dois planos acima referidos, o Grupo tinha assumido a responsabilidade, desde que verificadas determinadas
condies em cada exerccio, de atribuir complementos de reforma aos colaboradores do Grupo admitidos at 21 de setembro de 2006 (Plano Complementar). O
Grupo no final do exerccio de 2012 determinou a extino (corte) do benefcio de velhice do Plano Complementar. Em 14 de dezembro de 2012, o ISP
aprovou formalmente esta alterao ao plano de benefcios do Grupo com efeitos a 1 de janeiro de 2012. O corte do plano foi efetuado, tendo sido atribudo aos
colaboradores direitos adquiridos individualizados. Nessa data, o Grupo procedeu igualmente liquidao da respetiva responsabilidade.

A partir de 1 de janeiro de 2011, os empregados bancrios foram integrados no Regime Geral da Segurana Social, que passou a assegurar a proteo dos
colaboradores nas eventualidades de maternidade, paternidade, adoo e ainda de velhice, permanecendo sob a responsabilidade dos bancos a proteo na
doena, invalidez, sobrevivncia e morte (Decreto-Lei n. 1-A/2011, de 3 de janeiro).

A taxa contributiva de 26,6% cabendo 23,6% entidade empregadora e 3% aos trabalhadores, em substituio da Caixa de Abono de Famlia dos Empregados
Bancrios (CAFEB) que foi extinta por aquele mesmo diploma. Em consequncia desta alterao o direito penso dos empregados no ativo passou a ser
coberto nos termos definidos pelo Regime Geral da Segurana Social, tendo em conta o tempo de servio prestado desde 1 de janeiro de 2011 at idade da
reforma, passando os bancos a suportar o diferencial necessrio para a penso garantida nos termos do Acordo Coletivo de Trabalho.

Na sequncia da aprovao pelo Governo do Decreto-Lei n 127/2011, que veio a ser publicado em 31 de dezembro, foi estabelecido um Acordo Tripartido
entre o Governo, a Associao Portuguesa de Bancos e os Sindicatos dos trabalhadores bancrios sobre a transferncia para a esfera da Segurana Social, das
responsabilidades das penses em pagamento dos reformados e pensionistas a 31 de dezembro de 2011.

Este decreto estabeleceu que as responsabilidades a transferir correspondiam s penses em pagamento em 31 de dezembro de 2011, a valores constantes (taxa
de atualizao 0%) na componente prevista no Instrumento de Regulao Coletiva de Trabalho (IRCT) dos reformados e pensionistas. As responsabilidades
relativas s atualizaes das penses, a benefcios complementares, s contribuies para os SAMS sobre as penses de reforma e sobrevivncia, ao subsdio de
morte e penso de sobrevivncia diferida, continuaram a cargo das Instituies.

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A responsabilidade lquida do Grupo com planos de reforma (planos de benefcio definido) estimada semestralmente, com referncia a 31 de dezembro e 30 de
junho de cada ano.

A responsabilidade lquida do Grupo relativa ao plano de penses de benefcio definido e outros benefcios calculada separadamente para cada plano atravs
da estimativa do valor de benefcios futuros que cada colaborador deve receber em troca pelo seu servio no perodo corrente e em perodos passados. O
benefcio descontado de forma a determinar o seu valor atual, sendo aplicada a taxa de desconto correspondente taxa de obrigaes de alta qualidade de
sociedades com maturidade semelhante, data do termo das obrigaes do plano. A responsabilidade lquida determinada aps a deduo do justo valor dos
ativos do Fundo de Penses.

O proveito/custo de juros com o plano de penses calculado pelo Grupo multiplicando o ativo/responsabilidade lquido com penses de reforma
(responsabilidades deduzidas do justo valor dos ativos do fundo) pela taxa de desconto utilizada para efeitos da determinao das responsabilidades com
penses de reforma e atrs referida. Nessa base, o proveito/custo lquido de juros inclui o custo dos juros associado s responsabilidades com penses de reforma
e o rendimento esperado dos ativos do fundo, ambos mensurados com base na taxa de desconto utilizada no clculo das responsabilidades.

Os ganhos e perdas de remensurao, nomeadamente (i) os ganhos e perdas atuariais, resultantes das diferenas entre os pressupostos atuariais utilizados e os
valores efetivamente verificados (ganhos e perdas de experincia) e das alteraes de pressupostos atuariais e (ii) os ganhos e perdas decorrentes da diferena
entre o rendimento dos ativos do fundo calculado com base na taxa de desconto e os valores obtidos, so reconhecidos por contrapartida de capital prprio na
rubrica de outro rendimento integral.

O Grupo reconhece na sua demonstrao dos resultados um valor total lquido que inclui (i) o custo do servio corrente, (ii) o proveito/custo lquido de juros
com o plano de penses, (iii) o efeito das reformas antecipadas, (iv) custos com servios passados e (v) os efeitos de qualquer liquidao ou corte ocorridos no
perodo. O proveito/custo lquido com o plano de penses reconhecido como juros e proveitos similares ou juros e custos similares consoante a sua natureza.
Os encargos com reformas antecipadas correspondem ao aumento de responsabilidades decorrente da reforma ocorrer antes do empregado atingir os 65 anos de
idade.

Outros benefcios que no de penses, nomeadamente os encargos de sade dos colaboradores na situao de reforma e benefcios atribuveis ao cnjuge e
descendentes por morte so igualmente considerados no clculo das responsabilidades.

Os pagamentos aos fundos so efetuados anualmente por cada empresa do Grupo de acordo com um plano de contribuies determinado de forma a assegurar a
solvncia do fundo. O financiamento mnimo das responsabilidades de 100% para as penses em pagamento e 95% para os servios passados do pessoal no
ativo.

Planos de contribuio definida

Para os Planos de contribuio definida, as responsabilidades relativas ao benefcio atribuvel aos colaboradores do Grupo so reconhecidas como um gasto do
perodo quando devidas.

Em 30 de junho de 2016, o Grupo tem 2 planos de contribuio definida. Um plano abrange os colaboradores que tenham sido admitidos at 1 de julho de 2009.
Para este plano, designado no contributivo, sero efetuadas contribuies do Grupo anuais e iguais a 1% da remunerao anual paga aos colaboradores no ano
anterior. As contribuies apenas sero efetuadas caso sejam cumpridos os seguintes requisitos: (i) o ROE do Banco seja igual ou superior taxa das obrigaes
do tesouro a 10 anos acrescida de 5 pontos percentuais e, (ii) existam reservas ou resultados distribuveis nas contas do Banco Comercial Portugus.

Um outro plano abrange os colaboradores que tenham sido admitidos aps 1 de julho de 2009. Para este plano, designado contributivo, sero efetuadas
contribuies mensais e iguais a 1,5% da remunerao mensal auferida pelos colaboradores no corrente ms, quer pelo Grupo e quer pelos prprios
colaboradores.

Planos de remunerao com aes

data de 30 de junho de 2016 no se encontra em vigor nenhum plano de remunerao com aes.

Remunerao varivel paga aos colaboradores

Compete Comisso Executiva fixar os respetivos critrios de alocao a cada colaborador, sempre que a mesma seja atribuda.

A remunerao varivel atribuda aos colaboradores registada por contrapartida de resultados no perodo a que dizem respeito.

x) Impostos sobre lucros


O Grupo est sujeito ao regime estabelecido no Cdigo do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (CIRC). Adicionalmente so registados impostos
diferidos resultantes das diferenas temporrias entre os resultados contabilsticos e os resultados fiscalmente aceites para efeitos de IRC sempre que haja uma
probabilidade razovel de que tais impostos venham a ser pagos ou recuperados no futuro.

Os impostos sobre lucros registados em resultados incluem o efeito dos impostos correntes e impostos diferidos. O imposto reconhecido na demonstrao dos
resultados, exceto quando relacionado com itens que sejam movimentados em capitais prprios, facto que implica o seu reconhecimento em capitais prprios.
Os impostos diferidos reconhecidos nos capitais prprios decorrentes da reavaliao de ativos financeiros disponveis para venda e de derivados de cobertura de
fluxos de caixa so posteriormente reconhecidos em resultados no momento em que forem reconhecidos em resultados os ganhos e perdas que lhes deram
origem.

Os impostos correntes correspondem ao valor que se apura relativamente ao rendimento tributvel do exerccio, utilizando a taxa de imposto em vigor ou
substancialmente aprovada pelas autoridades data de balano e quaisquer ajustamentos aos impostos de exerccios anteriores.

Os impostos diferidos so calculados, de acordo com o mtodo do passivo com base no balano, sobre as diferenas temporrias entre os valores contabilsticos
dos ativos e passivos e a sua base fiscal, utilizando as taxas de imposto aprovadas ou substancialmente aprovadas data de balano e que se espera que venham
a ser aplicadas quando as diferenas temporrias se reverterem.

Os impostos diferidos passivos so reconhecidos para todas as diferenas temporrias tributveis com exceo do goodwill no dedutvel para efeitos fiscais, das
diferenas resultantes do reconhecimento inicial de ativos e passivos que no afetem quer o lucro contabilstico quer o fiscal, e de diferenas relacionadas com
investimentos em subsidirias na medida em que no seja provvel que se revertam no futuro.

Os ativos por impostos diferidos so reconhecidos quando provvel a existncia de lucros tributveis futuros que absorvam as diferenas temporrias
dedutveis para efeitos fiscais (incluindo prejuzos fiscais reportveis).

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O Grupo procede, conforme estabelecido na IAS 12, pargrafo 74, compensao dos ativos e passivos por impostos diferidos sempre que: (i) tenha o direito
legalmente executvel de compensar ativos por impostos correntes e passivos por impostos correntes; e (ii) os ativos e passivos por impostos diferidos se
relacionarem com impostos sobre o rendimento lanados pela mesma autoridade fiscal sobre a mesma entidade tributvel ou diferentes entidades tributveis que
pretendam liquidar passivos e ativos por impostos correntes numa base lquida, ou realizar os ativos e liquidar os passivos simultaneamente, em cada perodo
futuro em que os passivos ou ativos por impostos diferidos se esperem que sejam liquidados ou recuperados.

y) Relato por segmentos

O Grupo adotou o IFRS 8 Segmentos Operacionais para efeitos de divulgao da informao financeira por segmentos operacionais. Um segmento de negcio
uma componente do Grupo: (i) que desenvolve atividades de negcio de que pode obter rditos ou incorrer em gastos; (ii) cujos resultados operacionais so
regularmente revistos pelo principal responsvel pela tomada de decises operacionais do Grupo para efeitos de imputao de recursos ao segmento e avaliao
do seu desempenho; e (iii) relativamente ao qual esteja disponvel informao financeira distinta. O Grupo controla a sua atividade atravs dos seguintes
segmentos operacionais principais:

Atividade desenvolvida em Portugal:


- Banca de Retalho que inclui tambm o ActivoBank;
- Banca de Empresas que inclui as redes de Empresas, do Corporate, do Large Corporates e de Banca de Investimento;
- Private Banking;
- Portfolio de Negcios No Core

Atividade desenvolvida no exterior:


- Polnia;
- Angola (operao descontinuada/em descontinuao);
- Moambique.

No mbito do processo de fuso do Banco Millennium em Angola com o Banco Privado Atlntico, cuja outorga da escritura ocorreu no dia 22 de abril de 2016
e a concluso do processo de obteno das autorizaes necessrias em 3 de maio de 2016, o Banco Millennium em Angola foi considerado como operao em
descontinuao em maro de 2016, com o impacto dos seus resultados apresentado na rubrica "Resultado de operaes descontinuadas ou em descontinuao e
reexpressos os perodos homlogos. Ao nvel do balano consolidado, os ativos e passivos do Banco Millennium Angola, S.A. continuaram a ser consolidados
pelo mtodo integral at abril de 2016.

Aps a concretizao da fuso, em maio de 2016, os ativos e passivos do Banco Millennium em Angola foram desreconhecidos no balano consolidado, tendo o
investimento de 22,5% no Banco Millennium Atlntico, a nova entidade resultante da fuso, sido registado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, e o seu
contributo para os resultados do Grupo sido relevado nas contas consolidadas desde o ms de maio de 2016.

Tendo em considerao o compromisso firmado com a Direo Geral da Concorrncia da Comisso Europeia (DG Comp) relativamente ao Plano de
Reestruturao do Banco, nomeadamente a implementao de uma nova abordagem no negcio de gesto de fundos de investimento, e de acordo com o
disposto na IFRS 5, a Millennium bcp Gesto de Activos foi enquadrada como operao em descontinuao no decurso de 2013.

A partir desta data, o impacto em resultados das suas operaes foi apresentado numa linha separada da demonstrao de resultados denominada resultado de
operaes descontinuadas ou em descontinuao sendo que, ao nvel do balano consolidado, a relevao dos ativos e passivos da Millennium bcp Gesto de
Activos no foi alterada at alienao da totalidade da participao detida no seu capital social, em maio de 2015, ms a partir do qual os seus ativos e passivos
deixaram de ser relevados.

Outros
O agregado Outros inclui a atividade no alocada aos segmentos anteriormente referidos, nomeadamente a desenvolvida pelas subsidirias na Sua e Ilhas
Caimo.
z) Provises
So reconhecidas provises quando (i) o Grupo tem uma obrigao presente (legal ou decorrente de prticas passadas ou polticas publicadas que impliquem o
reconhecimento de certas responsabilidades), (ii) seja provvel que o seu pagamento venha a ser exigido e (iii) quando possa ser feita uma estimativa fivel do
valor dessa obrigao.

A mensurao das provises tem em conta os princpios definidos no IAS 37 no que respeita melhor estimativa do custo expectvel, ao resultado mais
provvel das aes em curso e tendo em conta os riscos e incertezas inerentes ao processo. Nos casos em que o efeito do desconto material, as provises
correspondem ao valor atual dos pagamentos futuros esperados, descontados a uma taxa que considera o risco associado obrigao.

As provises so revistas no final de cada data de reporte e ajustadas para refletir a melhor estimativa, sendo revertidas por resultados na proporo dos
pagamentos que no sejam provveis.

As provises so desreconhecidas atravs da sua utilizao para as obrigaes para as quais foram inicialmente constitudas ou nos casos em que estas deixem
de se observar.

aa) Resultado por ao

Os resultados por ao bsicos so calculados dividindo o resultado lquido atribuvel a acionistas do Grupo pelo nmero mdio ponderado de aes ordinrias
emitidas, excluindo o nmero mdio de aes ordinrias compradas pelo Grupo e detidas como aes prprias.

Para o resultado por ao diludo, o nmero mdio de aes ordinrias emitidas ajustado para assumir a converso de todas as potenciais aes ordinrias
tratadas como diluidoras. Emisses contingentes ou potenciais so tratadas como diluidoras quando a sua converso para aes faz decrescer o resultado por
ao.

Se o resultado por ao for alterado em resultado de uma emisso a prmio ou desconto ou outro evento que altere o nmero potencial de aes ordinrias ou
alteraes nas polticas contabilsticas, o clculo do resultado por ao para todos os perodos apresentados ajustado retrospetivamente.

ab) Contratos de seguro

Classificao

O Grupo emite contratos que incluem risco seguro, risco financeiro ou uma combinao dos riscos seguro e financeiro. Um contrato em que o Grupo aceita um
risco de seguro significativo de outra parte, aceitando compensar o segurado no caso de um acontecimento futuro incerto especfico afetar adversamente o
segurado classificado como um contrato de seguro.

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Um contrato emitido pelo Grupo cujo risco seguro transferido no significativo, mas cujo risco financeiro transferido significativo com participao nos
resultados discricionria, considerado como um contrato de investimento e reconhecido e mensurado de acordo com as polticas contabilsticas aplicveis aos
contratos de seguro. Um contrato emitido pelo Grupo que transfere apenas risco financeiro, sem participao nos resultados discricionria, registado como um
instrumento financeiro.

Reconhecimento e mensurao

Os prmios de aplices de seguro de vida e de contratos de investimento com participao nos resultados discricionria e que so considerados como contratos
de longa durao, so reconhecidos como proveitos quando devidos pelos tomadores de seguro. Os benefcios e outros custos so reconhecidos em simultneo
com o reconhecimento dos proveitos ao longo da vida dos contratos. Esta especializao efetuada atravs da constituio de provises/responsabilidades de
contratos de seguros e contratos de investimento com participao nos resultados discricionria.

As responsabilidades correspondem ao valor atual dos benefcios futuros a pagar, lquidos de despesas administrativas associadas diretamente aos contratos,
deduzidos dos prmios tericos que seriam necessrios para cumprir com os benefcios estabelecidos e as respetivas despesas. As responsabilidades so
determinadas com base em pressupostos de mortalidade, despesas de gesto ou de investimento data da avaliao.

Relativamente aos contratos cujo perodo de pagamento significativamente mais reduzido do que o perodo do benefcio, os prmios so diferidos e
reconhecidos em resultados proporcionalmente ao perodo de durao da cobertura do risco.

No que respeita aos contratos de curta durao, nomeadamente contratos do ramo no vida, os prmios so registados no momento da sua emisso. O prmio
reconhecido como proveito adquirido numa base pro-rata durante o perodo de vigncia do contrato. A proviso para prmios no adquiridos representa o
montante dos prmios emitidos relativos aos riscos no decorridos.

Prmios

Os prmios brutos emitidos so registados como proveitos no perodo a que respeitam, independentemente do momento do seu pagamento ou recebimento, de
acordo com o princpio contabilstico da especializao dos exerccios. Os prmios de resseguro cedido so registados como custos no perodo a que respeitam
da mesma forma que os prmios brutos emitidos.

Proviso para prmios no adquiridos de seguro direto e resseguro cedido

A proviso para prmios no adquiridos baseada na avaliao dos prmios emitidos antes do final do exerccio, mas com vigncia aps essa data. A sua
determinao efetuada mediante a aplicao do mtodo pro rata temporis, por cada recibo em vigor.

Teste de adequao das responsabilidades

A cada data de reporte, o Grupo procede avaliao da adequao das responsabilidades decorrentes de contratos de seguro e de contratos de investimento com
participao nos resultados discricionria. A avaliao da adequao das responsabilidades efetuada tendo por base a projeo dos cash flows futuros
associados a cada contrato, descontados taxa de juro de mercado sem risco. Esta avaliao efetuada produto a produto ou agregada quando os riscos dos
produtos so similares ou geridos de forma conjunta. Qualquer deficincia, se existir, registada nos resultados do Grupo quando determinada.

ac) Prestao do servio de mediao de seguros ou de resseguros

O Banco Comercial Portugus e o Banco ActivoBank so entidades autorizadas pela Autoridade de Superviso de Seguros e Fundos de Penses (ASF) para a
prtica da atividade de mediao de seguros, na categoria de Mediador de Seguros Ligado, de acordo com o artigo 8., alnea a), subalnea i), do Decreto-Lei n.
144 / 2006, de 31 de julho, desenvolvendo a atividade de intermediao de seguros nos ramos vida e no vida.

No mbito dos servios de mediao de seguros os Bancos efetuam a venda de contratos de seguros. Como remunerao pelos servios prestados de mediao
de seguros, os Bancos recebem comisses pela mediao de contratos de seguros e de contratos de investimento, as quais esto definidas em acordos /
protocolos estabelecidos entre o Banco e as Seguradoras.

As comisses recebidas pelos servios de mediao de seguros so reconhecidas de acordo com o princpio da especializao dos exerccios, pelo que as
comisses cujo pagamento ocorre em momento diferente do perodo a que respeita so objeto de registo como valor a receber numa rubrica de Outros Ativos.

ad) Estimativas contabilsticas na aplicao das polticas contabilsticas


As IFRS estabelecem um conjunto de tratamentos contabilsticos que requerem que a Comisso Executiva utilize o julgamento e faa as estimativas necessrias
de forma a decidir qual o tratamento contabilstico mais adequado. As principais estimativas contabilsticas e julgamentos utilizados na aplicao dos princpios
contabilsticos pelo Grupo so analisadas nos pargrafos seguintes, no sentido de melhorar o entendimento de como a sua aplicao afeta os resultados
reportados do Grupo e a sua divulgao.

Considerando que em algumas situaes as normas contabilsticas permitem um tratamento contabilstico alternativo em relao ao adotado pela Comisso
Executiva, os resultados reportados pelo Grupo poderiam ser diferentes caso um tratamento distinto fosse escolhido. A Comisso Executiva considera que os
critrios adotados so apropriados e que as demonstraes financeiras apresentam de forma adequada a posio financeira do Grupo e das suas operaes em
todos os aspetos materialmente relevantes.

Os resultados das alternativas analisadas de seguida so apresentados apenas para assistir o leitor no entendimento das demonstraes financeiras e no tm
inteno de sugerir que outras alternativas ou estimativas possam ser mais apropriadas.

Imparidade dos ativos financeiros disponveis para venda

O Grupo determina que existe imparidade nos seus ativos financeiros disponveis para venda quando existe uma desvalorizao continuada ou de valor
significativo no seu justo valor. A determinao de uma desvalorizao continuada ou de valor significativo requer julgamento. No julgamento efetuado, o Grupo
avalia, entre outros fatores, a volatilidade normal dos preos dos ativos financeiros. De acordo com as polticas do Grupo, 30% de desvalorizao no justo valor
de um instrumento de capital considerada uma desvalorizao significativa e o perodo de 1 ano assumido como uma desvalorizao continuada do justo
valor abaixo de custo de aquisio.

Adicionalmente, as avaliaes so obtidas atravs de preos de mercado ou de modelos de avaliao, os quais requerem a utilizao de determinados
pressupostos ou julgamento no estabelecimento de estimativas de justo valor.

Metodologias alternativas e a utilizao de diferentes pressupostos e estimativas poderiam resultar num nvel diferente de perdas por imparidade reconhecidas,
com o consequente impacto nos resultados consolidados do Grupo.

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Perdas por imparidade em crditos a clientes

O Grupo efetua uma reviso peridica da sua carteira de crdito de forma a avaliar a existncia de perdas por imparidade, conforme referido na nota 1 c). O
processo de avaliao da carteira de crdito de forma a determinar se uma perda por imparidade deve ser reconhecida sujeito a diversas estimativas e
julgamentos. Este processo inclui fatores como a probabilidade de incumprimento, as notaes de risco, o valor dos colaterais associado a cada operao, as
taxas de recuperao e as estimativas quer dos fluxos de caixa futuros, quer do momento do seu recebimento.

Metodologias alternativas e a utilizao de outros pressupostos e estimativas poderiam resultar em nveis diferentes das perdas por imparidade reconhecidas,
com o consequente impacto nos resultados consolidados do Grupo.

Justo valor dos instrumentos financeiros derivados

O justo valor baseado em cotaes de mercado, quando disponveis, e na sua ausncia determinado com base na utilizao de preos de transaes recentes,
semelhantes e realizadas em condies de mercado ou com base em metodologias de avaliao, baseadas em tcnicas de fluxos de caixa futuros descontados
considerando as condies de mercado, o efeito do tempo, a curva de rentabilidade e fatores de volatilidade. Estas metodologias podem requerer a utilizao de
pressupostos ou julgamentos na estimativa do justo valor.

Consequentemente, a utilizao de diferentes metodologias ou de diferentes pressupostos ou julgamentos na aplicao de determinado modelo poderiam originar
resultados financeiros diferentes daqueles reportados.

Investimentos detidos at maturidade

O Grupo classifica os seus ativos financeiros no derivados com pagamentos fixados ou determinveis e maturidades definidas como investimentos detidos at
maturidade, de acordo com os requisitos do IAS 39. Esta classificao requer um nvel de julgamento significativo.

No julgamento efetuado, o Grupo avalia a sua inteno e capacidade de deter estes investimentos at maturidade. Caso o Grupo no detenha estes
investimentos at maturidade, exceto em circunstncias especficas por exemplo, alienar uma parte no significativa perto da maturidade requerida a
reclassificao de toda a carteira para ativos financeiros disponveis para venda, com a sua consequente mensurao ao justo valor e no ao custo amortizado. Os
ativos detidos at maturidade so objeto de teste sobre a existncia de imparidade, o qual segue uma anlise e deciso do Grupo. A utilizao de metodologias
e pressupostos diferentes dos usados nos clculos efetuados poderia ter impactos diferentes em resultados.

Entidades includas no permetro de consolidao

Para determinao das entidades a incluir no permetro de consolidao, o Grupo avalia em que medida est exposto, ou tenha direitos, variabilidade nos
retornos provenientes do seu envolvimento com essa entidade e possa apoderar-se dos mesmos atravs do poder que detm sobre essa entidade (controlo de
facto).

A deciso de que uma entidade tem que ser consolidada pelo Grupo requer a utilizao de julgamento, pressupostos e estimativas para determinar em que
medida o Grupo est exposto variabilidade do retorno e capacidade de se apoderar dos mesmo atravs do seu poder.

Outros pressupostos e estimativas poderiam levar a que o permetro de consolidao do Grupo fosse diferente, com impacto direto nos resultados consolidados.

Impostos sobre os lucros

O Grupo encontra-se sujeito ao pagamento de impostos sobre lucros em diversas jurisdies. Para determinar o montante global de impostos sobre os lucros foi
necessrio efetuar determinadas interpretaes e estimativas. Existem diversas transaes e clculos para os quais a determinao dos impostos a pagar incerta
durante o ciclo normal de negcios.

Outras interpretaes e estimativas poderiam resultar num nvel diferente de impostos sobre os lucros, correntes e diferidos, reconhecidos no perodo.

O lucro tributvel ou prejuzo fiscal apurado pelo Banco ou pelas suas subsidirias residentes em Portugal pode ser corrigido pela administrao fiscal
Portuguesa no prazo de quatro anos, exceto no caso de ter sido efetuada qualquer deduo ou utilizado crdito de imposto, em que o prazo de caducidade o do
exerccio desse direito. A Comisso Executiva considera que eventuais correes, resultantes principalmente de diferenas na interpretao da legislao fiscal,
no tero efeito materialmente relevante ao nvel das demonstraes financeiras.

Penses e outros benefcios a empregados

A determinao das responsabilidades pelo pagamento de penses requer a utilizao de pressupostos e estimativas, incluindo a utilizao de projees atuariais,
rentabilidade estimada dos investimentos e outros fatores, tal como a taxa de desconto, que podem ter impacto nos custos e nas responsabilidades do plano de
penses.

Conforme definido pela IAS 19, a taxa de desconto utilizada na atualizao das responsabilidades do fundo de penses do Banco foi determinada com base nos
yields de mercado, observados no final de junho de 2016, de um universo de emisses de obrigaes - de elevada qualidade (baixo risco), maturidades diversas
(adequadas ao prazo de liquidao das responsabilidades do fundo) e denominadas em Euros respeitantes a um leque diversificado e representativo de
emitentes. Atenta a metodologia descrita, a taxa de desconto no sofreu alterao face utilizada em dezembro de 2015 (2,50%).

Alteraes a estes pressupostos poderiam ter um impacto significativo nos valores determinados.

Imparidade do Goodwill

O valor recupervel do goodwill registado no ativo do Grupo analisado numa base anual na preparao de contas com referncia ao final do exerccio. Para o
efeito, o valor de balano das entidades do Grupo para as quais se encontra reconhecido no ativo o respetivo goodwill, comparado com o seu valor recupervel.
reconhecida uma perda por imparidade associada ao goodwill quando o valor recupervel da entidade a ser testada inferior ao seu valor de balano.

Na ausncia de um valor de mercado disponvel, o mesmo calculado com base em tcnicas de valores descontados usando uma taxa de desconto que considera
o risco associado unidade a ser testada. A determinao dos fluxos de caixa futuros a descontar e da taxa de desconto a utilizar envolve julgamento.

No primeiro semestre de 2016 no ocorreram desenvolvimentos que possam ter um impacto negativo nas avaliaes elaboradas com referncia a 31 de
dezembro de 2015.

Imparidade dos Ativos no correntes detidos para venda (imveis)

Os imveis registados na carteira Imveis no afetos explorao devem ser sujeitos a testes de imparidade, desde o seu registo e at ao seu desreconhecimento,

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2. Margem financeira e resultados em operaes de negociao e de cobertura e em ativos financeiros disponveis para venda

As IFRS em vigor exigem a divulgao desagregada da margem financeira e dos resultados em operaes de negociao e de cobertura e em ativos financeiros
disponveis para venda, conforme apresentado nas notas 3, 6 e 7. Uma atividade de negcio especfica pode gerar impactos em cada uma destas rubricas, pelo que o
requisito de divulgao, tal como apresentado, evidencia a contribuio das diferentes atividades de negcio para a margem financeira e para os resultados em
operaes de negociao e de cobertura e em ativos financeiros disponveis para venda.

A anlise conjunta destas rubricas apresentada como segue:

jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Margem financeira 600.804 571.459


Resultados em operaes de negociao e de cobertura 74.564 71.894
Resultados em ativos financeiros disponveis para venda 108.259 407.097

783.627 1.050.450

3. Margem financeira

O valor desta rubrica composto por:

jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Juros e proveitos equiparados


Juros de crdito 782.808 873.800
Juros de ttulos de negociao 3.842 11.263
Juros de outros ativos financeiros
ao justo valor atravs de resultados 1.780 -
Juros de ativos financeiros disponveis para venda 100.720 106.595
Juros de ativos financeiros detidos at maturidade 4.531 25.217
Juros de derivados de cobertura 50.835 53.256
Juros de derivados associados a instrumentos financeiros
valorizados ao justo valor atravs de resultados 6.946 6.691
Juros de depsitos e outras aplicaes 14.014 15.283

965.476 1.092.105

Juros e custos equiparados


Juros de depsitos e outros recursos 208.914 340.495
Juros de ttulos emitidos 78.760 102.239
Juros de passivos subordinados
Instrumentos hbridos qualificveis como core tier 1
(CoCos) subscritos pelo Estado Portugus 32.801 32.303
Outros 28.888 32.363
Juros de derivados de cobertura 7.805 5.002
Juros de derivados associados a instrumentos financeiros
valorizados ao justo valor atravs de resultados 7.504 8.244

364.672 520.646

600.804 571.459

A rubrica de Juros de crdito inclui o montante de Euros 21.336.000 (30 de junho 2015: Euros 24.998.000) relativo a comisses e outros proveitos contabilizados de
acordo com o mtodo da taxa de juro efetiva, conforme referido na poltica contabilstica descrita na nota 1 m).

As rubricas de Juros de ttulos emitidos e de Juros de passivos subordinados incluem o montante de Euros 39.628.000 (30 de junho 2015: Euros 45.408.000)
referentes a comisses e outros custos contabilizados de acordo com o mtodo da taxa de juro efetiva, conforme referido na poltica contabilstica descrita na nota 1
m).

A rubrica de Juros e proveitos equiparados inclui o montante de Euros 64.128.000 (30 de junho 2015: Euros 91.197.000) relativo a proveitos de clientes com sinais
de imparidade (anlise individual e coletiva).

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4. Rendimentos de instrumentos de capital

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Rendimentos de ativos financeiros disponveis para venda 5.804 3.206

A rubrica Rendimentos de ativos financeiros disponveis para venda inclui dividendos e rendimentos de unidades de participao recebidos durante o perodo.

5. Resultados de servios e comisses

O valor desta rubrica composto por:

jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Servios e comisses recebidas
Por garantias prestadas 33.646 38.640
Por compromissos perante terceiros 2.034 1.228
Por servios bancrios prestados 199.344 221.843
Comisses da atividade seguradora 701 892
Operaes sobre ttulos 45.033 49.623
Gesto e manuteno de contas 45.412 39.836
Atividades fiducirias e trust 421 549
Outras comisses 43.112 34.940

369.703 387.551
Servios e comisses pagas
Por garantias recebidas 2.409 2.038
Por servios bancrios prestados por terceiros 33.662 38.210
Comisses da atividade seguradora 739 946
Operaes sobre ttulos 6.098 4.830
Outras comisses 6.464 5.402

49.372 51.426

320.331 336.125

A rubrica Servios e comisses recebidas - Por servios bancrios prestados, inclui o montante de Euros 39.065.000 (30 de junho de 2015: Euros 37.716.000) relativo a
comisses de mediao de seguros, conforme nota 49 c).

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6. Resultados em operaes de negociao e de cobertura

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Lucros em operaes de negociao e de cobertura
Operaes cambiais 995.878 1.587.842
Operaes com instrumentos financeiros
valorizados ao justo valor atravs de resultados
Detidos para Negociao
Carteira de Ttulos
Rendimento fixo 5.042 4.581
Rendimento varivel 23.716 820
Certificados e valores mobilirios estruturados emitidos 46.076 36.305
Derivados associados a instrumentos financeiros valorizados
ao justo valor atravs de resultados 21.020 25.545
Outros instrumentos financeiros derivados 218.086 404.366
Outros instrumentos financeiros valorizados ao
justo valor atravs de resultados
Carteira de Ttulos
Outros instrumentos financeiros 5.799 13.406
Recompras de emisses prprias 6.391 41.337
Contabilidade de cobertura
Derivados de cobertura 32.882 57.028
Instrumentos cobertos 112.183 10.530
Outras operaes 27.700 4.622

1.494.773 2.186.382
Prejuzos em operaes de negociao e de cobertura
Operaes cambiais 951.758 1.553.878
Operaes com instrumentos financeiros
valorizados ao justo valor atravs de resultados
Detidos para Negociao
Carteira de Ttulos
Rendimento fixo 4.607 11.161
Rendimento varivel 24.227 1.807
Certificados e valores mobilirios estruturados emitidos 1.605 60.804
Derivados associados a instrumentos financeiros valorizados
ao justo valor atravs de resultados 18.536 21.936
Outros instrumentos financeiros derivados 265.216 369.277
Outros instrumentos financeiros valorizados ao
justo valor atravs de resultados
Carteira de Ttulos
Rendimento fixo 4.036 -
Outros instrumentos financeiros 6.163 22.017
Recompras de emisses prprias 5.557 1.653
Contabilidade de cobertura
Derivados de cobertura 123.680 36.472
Instrumentos cobertos 11.893 33.659
Outras operaes 2.931 1.824

1.420.209 2.114.488

74.564 71.894

A rubrica Resultados lquidos em operaes de negociao e de cobertura inclui, em 30 de junho de 2016, para os Depsitos de clientes - Depsitos ao justo valor
atravs de resultados, um ganho de Euros 2.832.000 (30 de junho de 2015: perda de Euros 2.662.000) relativo s variaes de justo valor associadas alterao do risco
de crdito prprio (spread), conforme referido na nota 34.

Esta rubrica inclui ainda, em 30 de junho de 2016, para os Emprstimos obrigacionistas ao justo valor atravs de resultados, uma perda de Euros 923.000 (30 de junho
de 2015: uma perda de Euros 6.797.000) conforme referido na nota 35, e para os instrumentos financeiros derivados passivos, um ganho de Euros 8.730.000 (30 de
junho de 2015: perda de Euros 4.619.000) relativo s variaes de justo valor associadas alterao do risco de crdito prprio (spread).

A rubrica Lucros em operaes de negociao e de cobertura - Recompras de emisses prprias inclua, em 30 de junho de 2015, um ganho de Euros 34.420.000, no
mbito da oferta pblica de troca de valores mobilirios subordinados por aes.

O Resultado de recompras de emisses prprias apurado de acordo com o definido na poltica contabilstica descrita na nota 1 d).

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7. Resultados em ativos financeiros disponveis para venda

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Lucros em operaes com ativos
financeiros disponveis para venda
Rendimento fixo 17.703 406.486
Rendimento varivel 91.027 5.148
Prejuzos em operaes com ativos
financeiros disponveis para venda
Rendimento fixo (470) (4.537)
Rendimento varivel (1) -

108.259 407.097

A rubrica Lucros em operaes com ativos financeiros disponveis para venda - Rendimento fixo - inclui, em 30 de junho de 2016, o montante de Euros 246.000 (30
de junho de 2015: Euros 391.553.000) relativo a mais-valias resultantes da alienao de Obrigaes de Tesouro de dvida pblica portuguesa.

Em 21 de junho de 2016, ficou concluda a compra da Visa Europe Ltd pela Visa Inc. Tanto o BCP como o Bank Millennium, como principais membros da Visa
Europe Ltd beneficiaram desta transao, que se traduziu no recebimento, pela venda das participaes detidas na Visa Europe Ltd Visa Inc., de um valor up-front
em dinheiro e em aes preferenciais convertveis em aes ordinrias da Visa Inc. Class A e de um pagamento diferido a 3 anos.

Em 30 de junho de 2016, a rubrica Lucros em operaes com ativos financeiros disponveis para venda - Rendimento varivel inclui o montante de Euros 90.992.000
relativo a mais valias resultantes da alienao da participao na Visa Europe.

8. Outros proveitos / (custos) de explorao

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Proveitos
Prestao de servios 13.678 13.288
Venda de cheques e outros 6.637 7.204
Outros proveitos de explorao 7.618 13.332

27.933 33.824
Custos
Impostos 10.218 8.639
Donativos e quotizaes 2.519 1.894
Contribuio sobre o setor bancrio 24.820 24.937
Contribuio para o Fundo de Resoluo 5.651 6.393
Contribuio para o Fundo nico de Resoluo 21.222 -
Outros custos de explorao 49.831 25.954

114.261 67.817

(86.328) (33.993)

A rubrica Contribuio sobre o setor bancrio estimada de acordo com o disposto na Lei n. 55-A/2010. A determinao do montante a pagar incide sobre: (i) o
passivo mdio anual apurado em balano deduzido dos fundos prprios de base (Tier 1) e dos fundos prprios complementares (Tier 2) e os depsitos abrangidos pelo
Fundo de Garantia de Depsitos; e (ii) o valor nocional dos instrumentos financeiros derivados.

A rubrica Contribuio para o Fundo de Resoluo corresponde a contribuies peridicas obrigatrias para o Fundo, nos termos do disposto no Decreto-Lei n.
24/2013. As contribuies peridicas so calculadas de acordo com uma taxa base a aplicar em cada ano, determinada pelo Banco de Portugal, por instruo, podendo
ser ajustada em funo do perfil de risco da instituio, sobre a base de incidncia objetiva das referidas contribuies. As contribuies peridicas incidem sobre o
passivo das instituies participantes do Fundo, definido nos termos do artigo 10 do referido Decreto-Lei, deduzido dos elementos do passivo que integram os fundos
prprios de base e complementares e dos depsitos cobertos pelo Fundo de Garantia de Depsitos.

A rubrica Contribuio para o Fundo nico de Resoluo corresponde a contribuio anual ex-ante efetuada pelo Banco para suportar a aplicao de medidas de
resoluo a nvel da Unio Europeia. O Fundo nico de Resoluo foi estabelecido pelo Regulamento (UE) N. 806/2014 (o Regulamento do Fundo). O Fundo
nico de Resoluo financiado por contribuies ex-ante efetuadas anualmente a nvel individual por todas as instituies de crdito no seio da Unio Bancria. As
contribuies para o Fundo nico de Resoluo tomam em considerao o nvel-alvo anual bem como a dimenso e o perfil de risco das instituies.

Ao apurar as contribuies ex-ante, o Fundo nico de Resoluo aplica a metodologia disposta no Regulamento Delegado (UE) N. 2015/63 da Comisso e no
Regulamento (UE) N. 806/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho. A contribuio anual para o Fundo baseada no passivo das instituies, excluindo os fundos
prprios e depsitos cobertos e considerando ajustamentos decorrentes de derivados e passivos intra-grupo, e num fator de ajustamento pelo risco que depende do
perfil de risco da instituio.

De acordo com o artigo 67 (4) do Regulamento do Fundo e com o acordo intergovernamental sobre a transferncia e mutualizao das contribuies para o Fundo
nico de Resoluo, as contribuies ex-ante so recolhidas pelas autoridades de resoluo nacionais e transferidas para o Fundo nico de Resoluo at ao dia 30 de
junho de cada ano.

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30 de junho de 2016

Em Maio de 2016 o Grupo procedeu entrega de Euros 21.222.000 ao Fundo nico de Resoluo. O valor total da contribuio imputvel ao Grupo ascendeu a Euros
24.967.000, tendo o Grupo optado por constituir um compromisso irrevogvel de pagamento pela diferena, e foi apurada pelo Conselho nico de Resoluo de
acordo com a metodologia estabelecida no Regulamento Delegado (U.E.) n 2015/63 da Comisso de 21 de Outubro de 2014 e com as condies previstas no
Regulamento de Execuo (U.E.) 2015/81 do Conselho de 19 de Dezembro de 2014.

9. Custos com o pessoal

O valor desta rubrica composto por:

jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Remuneraes 205.600 219.287
Encargos sociais obrigatrios
Fundo Penses e outros benefcios
Custo normal (376) (1.005)
Custo / (proveito) dos juros lquidos no
saldo da cobertura das responsabilidades 2.252 2.864
Custo / (proveito) com programas de reformas antecipadas
e rescises por mtuo acordo (889) (61)
987 1.798
Outros encargos sociais obrigatrios 50.196 51.650
51.183 53.448
Encargos sociais facultativos 6.230 11.947
Prmio de antiguidade 2.265 1.300
Outros custos 8.408 2.638

273.686 288.620

As rubricas Fundo Penses e outros benefcios e Prmio de antiguidade encontram-se detalhadas na nota 48.

As remuneraes fixas pagas e encargos sociais suportados com os membros do Conselho de Administrao e elementos chave de gesto, so analisados como segue:

Conselho de Administrao
Comisso Executiva Membros no executivos Elementos chave de gesto
jun 2015 jun 2015 jun 2015
jun 2016 (reexpresso) jun 2016 (reexpresso) jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Remuneraes 1.040 1.074 279 282 2.674 3.432


Complemento de reforma 346 - - - - -
Fundo de Penses 14 20 - - 78 71
Outros encargos sociais obrigatrios 235 245 65 67 748 844
Prmio de antiguidade - - - - 94 38

1.635 1.339 344 349 3.594 4.385

Tendo presente que a remunerao dos membros da Comisso Executiva tem em vista a compensao das atividades que desenvolvem no Banco diretamente e toda e
qualquer funo desempenhada em sociedades ou rgos sociais para os quais tenham sido nomeados por indicao ou em representao do Banco, neste ltimo caso,
o valor lquido das remuneraes auferidas anualmente por tais funes por cada membro da Comisso Executiva ser deduzido aos respetivos valores de remunerao
fixa anual atribuvel pelo Banco.

Durante o primeiro semestre de 2016, o montante de remuneraes pagas Comisso Executiva, inclui Euros 110.000 (30 de junho de 2015: Euros 40.000) que foram
suportados por empresas subsidirias ou por empresas em cujos rgos sociais representem interesses do Grupo, sendo que Euros 63.000 so referentes ao ano de
2015.

Relativamente ao primeiro semestre de 2016 e de 2015, no foram atribudas aos membros da Comisso Executiva quaisquer importncias a ttulo de remunerao
varivel.

Durante o primeiro semestre de 2016, foram pagos a um elemento chave de gesto Euros 483.000 de indemnizaes por cessao de funes (30 de junho de 2015:
Euros 1.148.000 pagos a um elemento chave de gesto).

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10. Outros gastos administrativos

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

gua, energia e combustveis 8.232 8.970


Material de consumo corrente 2.303 2.748
Rendas e alugueres 50.045 51.472
Comunicaes 11.895 12.008
Deslocaes, estadas e representaes 3.825 4.371
Publicidade 11.826 14.444
Conservao e reparao 9.584 10.993
Cartes e crdito imobilirio 1.942 2.917
Estudos e consultas 4.850 6.075
Informtica 9.387 8.517
Outsourcing e trabalho independente 37.018 36.764
Outros servios especializados 11.269 11.829
Formao do pessoal 647 464
Seguros 2.220 2.581
Contencioso 3.093 3.370
Transportes 4.196 4.023
Outros fornecimentos e servios 12.553 13.368

184.885 194.914

A rubrica Rendas e Alugueres inclui o montante de Euros 41.812.000 (30 de junho de 2015: Euros 44.861.000), correspondente a rendas suportadas sobre imveis
utilizados pelo Grupo na condio de locatrio. retirado MB
O Grupo possui diversos contratos de locao operacional de imveis. Os pagamentos efetuados no mbito desses contratos de locao so reconhecidos nos
resultados no decurso da vida til do contrato. Os pagamentos futuros mnimos relativos aos contratos de locao operacional no revogveis, por maturidade, so os
seguintes:

jun 2016 jun 2015 (reexpresso)


Imveis Viaturas Total Imveis Viaturas Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
At 1 ano 74.924 847 75.771 80.382 1.466 81.848
1 ano at 5 anos 80.734 625 81.359 104.166 1.193 105.359
Mais de 5 anos 13.769 3 13.772 16.869 27 16.896

169.427 1.475 170.902 201.417 2.686 204.103

11. Amortizaes do perodo

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Ativos intangveis
Software 5.167 6.040
Outros ativos intangveis 215 175

5.382 6.215
Outros ativos tangveis
Imveis 10.122 11.019
Equipamento
Mobilirio 842 862
Mquinas 348 466
Equipamento informtico 3.774 3.996
Instalaes interiores 936 1.008
Viaturas 2.219 1.969
Equipamento de segurana 803 960
Outros equipamentos 1.054 1.160
Outros ativos tangveis - 1

20.098 21.441

25.480 27.656

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12. Imparidade do crdito

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Aplicaes em instituies de crdito
Dotao do perodo - 10
Reverso do perodo (2) (3)
(2) 7
Crdito concedido a clientes
Dotao do perodo 734.889 614.491
Reverso do perodo (92.538) (131.539)
Recuperaes de crdito e de juros (23.671) (19.292)
618.680 463.660

618.678 463.667

A rubrica Imparidade do crdito regista a estimativa de perdas incorridas determinadas de acordo com a avaliao de evidncia objetiva de imparidade, conforme
referida na poltica contabilstica descrita na nota 1 c).

13. Imparidade de outros ativos financeiros

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Imparidade de ativos financeiros disponveis para venda
Dotao do perodo 171.996 26.977

A rubrica de Imparidade de ativos financeiros disponveis para venda - Dotao do perodo inclui perdas por imparidade em aes e em unidades de participao
detidas pelo Grupo no montante de Euros 133.140.000 (30 de junho de 2015: Euros 18.828.000). Este montante inclui Euros 123.252.000 relativo dotao de
imparidade em fundos de reestruturao de crdito, conforme nota 55 (30 de junho de 2015: Euros 11.333.000).

14. Outras provises

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Provises para garantias e outros compromissos
Dotao do perodo 14.384 3.990
Reverso do perodo (4.167) (11.597)
10.217 (7.607)
Outras provises para riscos e encargos
Dotao do perodo 7.083 18.272
Reverso do perodo (7.828) (296)
(745) 17.976
9.472 10.369

142
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30 de junho de 2016

15. Resultados por equivalncia patrimonial

Os principais contributos na rubrica de resultados por equivalncia patrimonial so analisados como segue:
jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. 8.640 12.585
Unicre - Instituio Financeira de Crdito, S.A. 23.920 1.752
Banco Millennium Atlntico, S.A. 2.953 -
Banque BCP, S.A.S. 1.438 1.468
SIBS, S.G.P.S, S.A. 3.957 1.630
Banque BCP (Luxembourg), S.A. 40 8
VSC - Aluguer de Veculos Sem Condutor, Lda. - 123
Outras empresas (3.232) 3.050

37.716 20.616

A evoluo positiva desta rubrica, deve-se, essencialmente, ao contributo dos resultados da Unicre - Instituio Financeira de Crdito, S.A., influenciados pela
transao da sua participao na Visa Europe.

De acordo com o descrito na nota 46, o Banco Comercial Portugus, S.A. acordou a realizao da fuso por incorporao do Banco Millennium Angola, S.A. com o
Banco Privado Atlntico, S.A. De acordo com os termos do processo, em abril de 2016, o Grupo passou a deter 22,5% da nova entidade, o Banco Millennium
Atlntico, S.A., passando a ser registada pelo mtodo de equivalncia patrimonial em maio de 2016. Os prinicpais impactos desta operao, encontram-se
detalhados na nota 56.

Em dezembro de 2015, o Grupo procedeu venda de 50% da VSC - Aluguer de Veculos Sem Condutor, Lda. GE Capital Holding Portugal, SGPS, Unipessoal Lda.

16. Resultados de alienao de subsidirias e outros ativos

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Alienao de 3,7% da participao no Banque BCP, S.A. (Luxemburgo) 465 -
Outros ativos (4.945) (12.411)
(4.480) (12.411)

A rubrica Resultados de alienao de subsidirias e outros ativos - Outros ativos corresponde, nomeadamente, a menos valias decorrentes da venda e reavaliaes de
ativos detidos pelo Grupo e classificados como ativos no correntes detidos para venda.

17. Resultado de operaes descontinuadas ou em descontinuao

O valor desta rubrica composto por:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Resultado apropriado antes de impostos
Millennium bcp Gesto de Activos - Sociedade Gestora
de Fundos de Investimento, S.A. - 1.463
Valias geradas na fuso entre o Banco Millennium Angola, S.A.
e o Banco Privado Atlntico, S.A. 7.329 -
Valias geradas na alienao da participao na Millennium bcp Gesto
de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. 1.092 13.643
Banco Millennium Angola, S.A. 41.934 46.523
50.355 61.629
Impostos
Millennium bcp Gesto de Activos - Sociedade Gestora
de Fundos de Investimento, S.A. - (344)
Banco Millennium Angola, S.A. (5.128) (8.339)
(5.128) (8.683)

45.227 52.946

De acordo com o descrito na nota 46, no mbito da fuso por incorporao do Banco Millennium Angola, S.A. com o Banco Privado Atlntico, S.A., e de acordo com
o disposto na IFRS 5, esta operao foi considerada em descontinuao, sendo o impacto em resultados apresentado numa linha separada da demonstrao de
resultados denominada "Resultado de operaes descontinuadas ou em descontinuao. As demonstraes de resultados do Banco Millennium Angola, S.A. que
foram incorporadas nesta rubrica encontram-se evidenciadas na nota 56.

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30 de junho de 2016

18. Resultado por ao

Os resultados por ao so calculados da seguinte forma:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Resultado lquido de operaes em continuao (162.961) 256.650


Interesses que no controlam de operaes em continuao (61.151) (49.799)

Resultado apropriado de operaes em continuao (224.112) 206.851


Ganhos / (perdas) em instrumentos de capital - 43.697

Resultado lquido ajustado de operaes em continuao (224.112) 250.548

Resultado de operaes descontinuadas ou em descontinuao 45.227 52.946


Interesses que no controlam de operaes descontinuadas
ou em descontinuao (18.366) (19.053)
Resultado apropriado de operaes descontinuadas
ou em descontinuao 26.861 33.893

Resultado lquido ajustado (197.251) 284.441

N mdio de aes 59.039.023.275 54.703.228.549

Resultado por ao bsico (Euros):


de operaes em continuao (0,008) 0,009
de operaes descontinuadas ou em descontinuao 0,001 0,001
(0,007) 0,010
Resultado por ao diludo (Euros):
de operaes em continuao (0,008) 0,008
de operaes descontinuadas ou em descontinuao 0,001 0,001
(0,007) 0,009

O capital social do Banco de Euros 4.094.235.361,88 representado por 59.039.023.275 aes ordinrias, escriturais e nominativas, sem valor nominal, encontrando-
se integralmente realizado.

Em junho de 2016 e 2015 no foram considerados no clculo dos resultados por ao diludos, os instrumentos hbridos qualificveis como fundos prprios principais
de nvel 1 emitidos em junho de 2012 e subscritos integralmente pelo Estado (CoCos), por estes, apresentarem um efeito antidiluidor e no estar definido o valor de
converso das aes a emitir de acordo com a portaria 150-A/2012 de 17 de maio que ser a base para a determinao desse efeito.

144
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30 de junho de 2016

19. Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Caixa 469.952 625.311
Bancos Centrais
Banco de Portugal 861.369 171.367
Bancos Centrais Estrangeiros 846.994 1.043.639

2.178.315 1.840.317

A rubrica Bancos centrais inclui nomeadamente o saldo junto dos Bancos Centrais dos pases em que o Grupo opera, com vista a satisfazer as exigncias legais de
reservas mnimas de caixa, calculadas com base no montante dos depsitos e outras responsabilidades efetivas. O regime de constituio de reservas de caixa, de
acordo com as diretrizes do Sistema Europeu de Bancos Centrais da Zona do Euro obriga manuteno de um saldo em depsito junto do Banco Central,
equivalente a 1% sobre o montante mdio dos depsitos e outras responsabilidades, ao longo de cada perodo de constituio de reservas. Esta taxa diferente para
pases fora da Zona Euro.

20. Disponibilidades em outras instituies de crdito

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Em instituies de crdito no pas 1.866 1.632
Em instituies de crdito no estrangeiro 214.379 675.415
Valores a cobrar 199.302 99.366

415.547 776.413

No mbito de operaes de instrumentos financeiros derivados com contrapartes institucionais, e de acordo com o definido nos respetivos contratos, o Grupo tinha,
atravs da sua subsidiria Bank Millennium, S.A. na Polnia, data de 31 de dezembro 2015, o montante de Euros 464.759.000 de disponibilidades em instituies
de crdito, dados como colateral das referidas operaes. Em 2016, estas operaes esto associadas a Aplicaes em instituies de crdito, conforme nota 21.

A rubrica Valores a cobrar representa, essencialmente, cheques sacados por terceiros sobre outras instituies de crdito e que se encontram em cobrana.

21. Aplicaes em instituies de crdito

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000

Aplicaes em Bancos Centrais estrangeiros 10.917 71.934


Aplicaes em outras instituies de crdito no pas 4.990 4.274
Aplicaes em instituies de crdito no estrangeiro 1.373.300 845.442

1.389.207 921.650
Imparidade para aplicaes em instituies de crdito - (2)

1.389.207 921.648

No mbito de operaes de instrumentos financeiros derivados com contrapartes institucionais, e de acordo com o definido nos respetivos contratos, o Grupo tem o
montante de Euros 729.678.000 (31 de dezembro 2015: Euros 325.020.000) de aplicaes em instituies de crdito, dados como colateral das referidas operaes.

Os movimentos da Imparidade para aplicaes em instituies de crdito so analisados como segue:

jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Saldo em 1 de janeiro 2 53
Transferncias - (46)
Dotao do perodo - 10
Reverso do perodo (2) (3)
Diferenas cambiais - (5)

Saldo em 30 de junho - 9

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30 de junho de 2016

22. Crditos a clientes

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000

Crdito ao setor pblico 1.155.985 1.226.557


Crdito com garantias reais 30.002.921 31.482.461
Crdito com outras garantias 7.764.333 8.243.543
Crdito sem garantias 3.065.805 3.230.128
Crdito sobre o estrangeiro 2.067.384 2.207.638
Crdito tomado em operaes de factoring 1.489.037 1.573.033
Capital em locao 3.254.576 3.351.665
48.800.041 51.315.025
Crdito vencido - menos de 90 dias 140.904 121.846
Crdito vencido - mais de 90 dias 3.989.430 4.001.372
52.930.375 55.438.243
Imparidade para riscos de crdito (3.744.298) (3.468.084)

49.186.077 51.970.159

Em 30 de junho de 2016, a rubrica Crdito a clientes inclui o montante de Euros 12.639.700.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 12.717.796.000) relativo a
crditos afetos a emisses de obrigaes hipotecrias realizadas pelo Grupo.

No mbito da gesto do risco de liquidez, o Grupo possui um conjunto de ativos elegveis para desconto junto do Banco Central Europeu e outros Bancos Centrais
dos pases onde opera, nos quais se incluem algumas operaes de crditos a clientes.

Com referncia a 30 de junho de 2016 e conforme referido na nota 55, o valor acumulado referente a um conjunto de operaes de cedncia de crditos a clientes,
realizadas pelo Grupo, para Fundos Especializados de Crdito, totaliza Euros 1.584.482.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 1.584.372.000). O montante dos
crditos alienados, durante o primeiro semestre de 2016, ascendeu a Euros 110.000.

Conforme nota 49, o Grupo concedeu crdito aos acionistas detentores de participao qualificada que detinham individual ou conjuntamente 2% ou mais do capital
do Banco, identificados no relatrio do Conselho de Administrao.

Com referncia a 30 de junho de 2016, o crdito que o Grupo concedeu a acionistas detentores de participao qualificada e a empresas por estes controladas, de
Euros 89.021.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 149.324.000), conforme nota 49 a). A celebrao de negcios entre a sociedade e titulares de participao
qualificada ou pessoas singulares ou coletivas com estes relacionadas nos termos do disposto no artigo 20 do Cdigo dos Valores Mobilirios, independentemente
do valor, sempre objeto de apreciao e deliberao do Conselho de Administrao, por proposta da Comisso de Crdito e da Comisso Executiva, suportadas
em anlise e parecer tcnico emitido pela Direo de Auditoria Interna e obtido parecer prvio da Comisso de Auditoria. O montante de imparidade constitudo
para estes contratos ascende a Euros 177.000 em 30 de junho de 2016 (31 de dezembro de 2015: Euros 904.000).

A anlise do crdito a clientes, por tipo de operao, a seguinte:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Crdito no titulado
Crdito por desconto de efeitos 262.864 295.697
Crdito em conta corrente 1.782.464 2.214.611
Descobertos em depsitos ordem 1.441.966 1.589.253
Emprstimos 14.032.786 15.141.524
Crdito imobilirio 24.471.686 25.179.816
Crdito tomado em operaes de factoring 1.489.037 1.573.033
Capital em locao 3.254.576 3.351.665
46.735.379 49.345.599
Crdito titulado
Papel comercial 1.841.099 1.655.569
Obrigaes 223.563 313.857
2.064.662 1.969.426
48.800.041 51.315.025
Crdito vencido - menos de 90 dias 140.904 121.846
Crdito vencido - mais de 90 dias 3.989.430 4.001.372
52.930.375 55.438.243
Imparidade para riscos de crdito (3.744.298) (3.468.084)

49.186.077 51.970.159

146
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise do crdito a clientes, por setor de atividade, a seguinte:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Agricultura e silvicultura 404.689 436.051
Indstrias extrativas 112.088 152.525
Alimentao, bebidas e tabaco 572.739 614.374
Txteis 491.114 469.481
Madeira e cortia 233.688 237.402
Papel, artes grficas e editoras 215.439 214.094
Qumicas 850.952 818.068
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base 1.013.795 1.053.862
Eletricidade, gua e gs 845.813 1.002.857
Construo 3.165.604 3.562.374
Comrcio a retalho 1.190.700 1.249.026
Comrcio por grosso 1.941.699 2.146.780
Restaurantes e hotis 948.909 1.017.112
Transportes e comunicaes 1.930.644 1.972.592
Servios 9.686.094 10.052.993
Crdito ao consumo 3.918.255 4.138.491
Crdito hipotecrio 24.494.376 25.048.344
Outras atividades nacionais 8.058 7.713
Outras atividades internacionais 905.719 1.244.104
52.930.375 55.438.243
Imparidade para riscos de crdito (3.744.298) (3.468.084)

49.186.077 51.970.159

A rubrica Crdito a clientes inclui o efeito de operaes de securitizao tradicionais, detidas por SPEs sujeitas a consolidao no mbito da IFRS 10, de acordo com
a poltica contabilstica descrita na nota 1 b) e de securitizao sintticas. A caracterizao destas operaes encontram-se descritas na poltica contabilstica 1 d) 6 i).

Securitizaes tradicionais

As operaes de securitizao tradicionais realizadas pelo Grupo respeitam a crditos hipotecrios concretizadas atravs de entidades de finalidade especial (SPEs).
Em 30 de junho de 2016, o montante de crdito referente a estas operaes de securitizao tradicionais ascende a Euros 558.476.000 (31 de dezembro 2015: Euros
586.633.000). Conforme referido na poltica contabilstica descrita na nota 1 b), quando a substncia da relao com tais entidades indicia que o Grupo exerce
controlo sobre as suas atividades, estas SPEs so consolidadas pelo mtodo integral.

Magellan Mortgages No. 2

Em 20 de outubro de 2003, o Grupo transferiu uma pool de crditos habitao detida pelo Banco Comercial Portugus, S.A. e pelo Banco de Investimento
Imobilirio, S.A. para o SPE Magellan Mortgages No. 2 PLC. Tendo em conta que, por ter adquirido a totalidade das tranches mais subordinadas, o Grupo
mantem o controlo sobre os referidos ativos, o SPE consolidado nas Demonstraes Financeiras do Grupo, de acordo com a poltica contabilstica definida na nota
1 b). A carteira de crdito do SPE associado a esta operao ascende a Euros 153.897.000, e as obrigaes emitidas com diferentes nveis de subordinao ascendem
a Euros 135.964.000 (este montante exclui obrigaes j adquiridas pelo Grupo no valor de Euros 16.972.000 e Euros 14.000.000 da tranche mais subordinada
totalmente adquirida).

Magellan Mortgages No. 3

Em 24 de junho de 2005, o Grupo transferiu uma pool de crditos habitao detida pelo Banco Comercial Portugus, S.A. para o SPE Magellan Mortgages No. 3
PLC. Tendo em conta que, por ter adquirido uma parte da tranche mais subordinada, o Grupo mantem o controlo sobre os referidos ativos, o SPE consolidado nas
Demonstraes Financeiras do Grupo, de acordo com a poltica contabilstica definida na nota 1 b). A carteira de crdito do SPE associado a esta operao ascende a
Euros 404.578.000, e as obrigaes emitidas com diferentes nveis de subordinao ascendem a Euros 268.055.000 (este montante exclui obrigaes j adquiridas
pelo Grupo no valor de Euros 129.913.000) e a tranche mais subordinada ascende a Euros 44.000 (este montante exclui obrigaes j adquiridas pelo Grupo no
montante Euros 206.000).

Securitizaes sintticas

Caravela SME No.3

O montante relativo operao de securitizao sinttica Caravela SME No.3 ascende a Euros 2.401.052.000.

Caravela SME No.4

O montante relativo operao de securitizao sinttica Caravela SME No.4 ascende a Euros 1.086.515.000.

147
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A carteira de crdito do Grupo que inclui, para alm do crdito a clientes, as garantias e os avales prestados, dividida entre crdito com e sem sinais de imparidade,
apresentada como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Crdito total 57.828.354 60.675.358
Crdito com sinais de imparidade
Individualmente significativos
Valor bruto 7.014.404 7.634.583
Imparidade (2.487.163) (2.192.931)
4.527.241 5.441.652
Anlise coletiva
Valor bruto 4.115.174 4.443.180
Imparidade (1.218.667) (1.207.337)
2.896.507 3.235.843
Crdito sem sinais de imparidade 46.698.776 48.597.595
Imparidade (IBNR) (120.681) (142.526)

54.001.843 57.132.564

A carteira de crdito total apresentada no quadro acima inclui o crdito concedido a clientes no montante de Euros 52.930.375.000 (31 de dezembro 2015: Euros:
55.438.248.000) e as garantias e avales prestados (ver nota 45), no montante de Euros 4.897.979.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 5.237.115.000).

As rubricas Imparidade e Imparidade (IBNR) foram determinadas de acordo com o referido na poltica contabilstica descrita na nota 1 c) incluindo a proviso para
Garantias e outros compromissos (ver nota 37) no montante de Euros 82.213.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 74.710.000).

A anlise da exposio coberta por colaterais associados carteira de crdito sobre clientes, considerando o seu justo valor, apresentada como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Crdito com sinais de imparidade
Individualmente significativos
Ttulos e outros ativos financeiros 494.115 550.174
Imveis residenciais 522.021 596.331
Outros imveis 1.384.831 1.496.490
Outras garantias 493.009 552.548
2.893.976 3.195.543
Anlise coletiva
Ttulos e outros ativos financeiros 23.431 36.793
Imveis residenciais 1.943.468 2.057.815
Outros imveis 356.589 384.543
Outras garantias 113.512 165.466
2.437.000 2.644.617
Crdito sem sinais de imparidade
Ttulos e outros ativos financeiros 1.822.703 2.025.790
Imveis residenciais 21.379.921 21.901.517
Outros imveis 3.423.164 3.582.927
Outras garantias 3.959.936 3.941.082
30.585.724 31.451.316

35.916.700 37.291.476

Considerando a poltica de gesto de risco do Grupo, os montantes apresentados no incluem o justo valor das garantias pessoais prestadas por clientes com notao
de risco mais baixa.

O Grupo utiliza colaterais fsicos e colaterais financeiros como instrumentos de mitigao do risco de crdito. Os colaterais fsicos correspondem maioritariamente a
hipotecas sobre imveis residenciais no mbito de operaes de crdito habitao e hipotecas sobre outros tipos de imveis no mbito de outras operaes de
crdito. De forma a refletir o valor de mercado dos mesmos, a valorizao destes colaterais revista regularmente com base em avaliaes efetuadas por entidades
avaliadoras certificadas e independentes ou atravs da utilizao de coeficientes de reavaliao que reflitam a tendncia de evoluo do mercado para o tipo de
imvel e a rea geogrfica respetiva. Os colaterais financeiros so reavaliados com base nos valores de mercado dos respetivos ativos, quando disponveis, sendo
aplicados determinados coeficientes de desvalorizao de forma a refletir a sua volatilidade.

Tendo em conta o atual momento dos mercados imobilirio e financeiro, o Grupo continua a negociar o reforo de colaterais fsicos e financeiros com os seus
clientes.

148
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A rubrica de crdito a clientes inclui os seguintes valores relacionados com contratos de locao financeira:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000

Valor bruto 3.668.560 3.793.994


Juros ainda no devidos (413.984) (442.329)

Valor lquido 3.254.576 3.351.665

A anlise dos contratos de Locao financeira por tipo de cliente apresentada como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Particulares
Habitao 75.809 75.661
Consumo 24.631 35.940
Outros 129.372 133.211
229.812 244.812
Empresas
Mobilirio 1.337.983 1.382.649
Imobilirio 1.686.781 1.724.204
3.024.764 3.106.853

3.254.576 3.351.665

Em relao locao operacional, o Grupo no apresenta contratos relevantes como Locador.

A carteira de crdito a clientes inclui contratos que resultaram de uma reestruturao formal com os clientes e consequentemente constituio de novo
financiamento em substituio dos anteriores. A reestruturao pode resultar de um reforo de garantias e/ou liquidao de parte do crdito e implicar uma
prorrogao de vencimentos ou alterao de taxa de juro. A anlise da componente vincenda destes crditos, por setores de atividade, a seguinte:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Agricultura e silvicultura 35.113 33.162
Indstrias extrativas 148 156
Alimentao, bebidas e tabaco 1.342 1.438
Txteis 752 943
Madeira e cortia 13.650 13.706
Papel, artes grficas e editoras 437 3.541
Qumicas 4.134 1.791
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base 36.825 34.997
Eletricidade, gua e gs 388 487
Construo 30.676 48.429
Comrcio a retalho 10.036 10.005
Comrcio por grosso 29.173 29.696
Restaurantes e hotis 7.613 1.647
Transportes e comunicaes 7.276 6.957
Servios 10.911 18.874
Crdito ao consumo 110.843 108.939
Crdito hipotecrio 97.631 91.900
Outras atividades nacionais - 26
Outras atividades internacionais 6.526 8.112

403.474 414.806

Os crditos renegociados so ainda objeto de uma anlise de imparidade que resulta da reavaliao da expectativa face aos novos fluxos de caixa, inerentes s novas
condies contratuais, atualizada taxa de juro original efetiva tomando ainda em considerao os novos colaterais apresentados.

O montante de imparidade associado s exposies acima apresentadas ascende a Euros 168.935.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 182.839.000).

Adicionalmente a carteira inclui crditos vincendos, que face a dificuldades financeiras do cliente, foram objeto de alterao das condies iniciais do contrato no
montante de Euros 3.531.359.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 3.778.575.000) os quais apresentam uma imparidade de Euros 586.726.000 (31 de dezembro de
2015: Euros 499.307.000).

149
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise do crdito vencido, por setores de atividade, a seguinte:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000

Agricultura e silvicultura 54.165 44.352


Indstrias extrativas 11.234 10.583
Alimentao, bebidas e tabaco 17.319 19.357
Txteis 32.860 32.832
Madeira e cortia 18.884 18.245
Papel, artes grficas e editoras 10.639 11.904
Qumicas 69.887 72.680
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base 68.438 79.285
Eletricidade, gua e gs 4.852 4.394
Construo 1.028.583 1.075.106
Comrcio a retalho 138.135 155.698
Comrcio por grosso 174.166 182.827
Restaurantes e hotis 130.568 128.530
Transportes e comunicaes 171.137 150.637
Servios 1.252.563 1.182.138
Crdito ao consumo 606.718 610.449
Crdito hipotecrio 318.743 315.960
Outras atividades nacionais 8.048 7.691
Outras atividades internacionais 13.395 20.550

4.130.334 4.123.218

A anlise do crdito vencido, por tipo de crdito, a seguinte:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000

Crdito ao setor pblico 1 15


Crdito com garantias reais 2.315.278 2.390.948
Crdito com outras garantias 523.401 450.426
Crdito sem garantias 1.033.305 1.009.618
Crdito sobre o estrangeiro 62.453 61.933
Crdito tomado em operaes de factoring 28.474 25.455
Capital em locao 167.422 184.823

4.130.334 4.123.218

Os movimentos da imparidade para riscos de crdito so analisados como segue:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Saldo em 1 de janeiro 3.468.084 3.482.705


Transferncias resultantes de alteraes na
estrutura do Grupo (40.109) 11.470
Outras transferncias 1.635 131.875
Dotao do perodo 734.889 614.491
Reverso do perodo (92.538) (131.539)
Utilizao de imparidade (287.629) (436.023)
Diferenas cambiais (40.034) 3.087

Saldo em 30 de junho 3.744.298 3.676.066

Se o valor de uma perda por imparidade decresce num perodo subsequente sua contabilizao e essa diminuio pode ser relacionada objetivamente com um
evento que tenha ocorrido aps o reconhecimento dessa perda, a imparidade em excesso anulada por contrapartida de resultados.

150
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30 de junho de 2016

A anlise da imparidade, por setores de atividade, a seguinte:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Agricultura e silvicultura 60.799 59.971
Indstrias extrativas 8.445 11.639
Alimentao, bebidas e tabaco 16.600 17.103
Txteis 26.279 25.712
Madeira e cortia 31.907 42.976
Papel, artes grficas e editoras 14.730 21.142
Qumicas 66.977 56.619
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base 67.741 55.029
Eletricidade, gua e gs 14.286 20.756
Construo 629.401 359.096
Comrcio a retalho 109.075 109.730
Comrcio por grosso 162.295 157.755
Restaurantes e hotis 100.990 75.881
Transportes e comunicaes 138.104 206.169
Servios 1.420.123 1.417.967
Crdito ao consumo 450.736 330.824
Crdito hipotecrio 354.152 416.542
Outras atividades nacionais 1.890 6.080
Outras atividades internacionais 69.768 77.093

3.744.298 3.468.084

A imparidade, por tipo de crdito, analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Crdito ao setor pblico 2.003 1.420
Crdito com garantias reais 2.291.155 1.667.164
Crdito com outras garantias 541.863 490.236
Crdito sem garantias 601.104 1.020.381
Crdito sobre o estrangeiro 107.990 82.998
Crdito tomado em operaes de factoring 36.993 37.485
Capital em locao 163.190 168.400

3.744.298 3.468.084

A imparidade relativa componente das rubricas Crdito com garantias reais e Crdito com outras garantias no coberta por colaterais apresentada em Crdito
sem garantias.

A anulao de crdito por utilizao de imparidade, analisada por setor de atividade, a seguinte:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Agricultura e silvicultura 6.366 2.092
Indstrias extrativas 135 166
Alimentao, bebidas e tabaco 588 766
Txteis 5.243 5.822
Madeira e cortia 421 1.202
Papel, artes grficas e editoras 1.885 760
Qumicas 5.010 1.296
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base 6.149 7.297
Eletricidade, gua e gs 86 64
Construo 89.295 53.637
Comrcio a retalho 21.399 13.450
Comrcio por grosso 7.073 21.573
Restaurantes e hotis 14.574 35.623
Transportes e comunicaes 7.392 177.530
Servios 64.218 39.935
Crdito ao consumo 47.131 45.200
Crdito hipotecrio 9.014 3.006
Outras atividades nacionais 244 16.994
Outras atividades internacionais 1.406 9.610

287.629 436.023

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30 de junho de 2016

Em conformidade com a poltica contabilstica descrita na nota 1 c), a anulao contabilstica dos crditos efetuada quando no existem perspetivas fiveis de
recuperao dos crditos e para crditos colateralizados, quando os fundos provenientes da realizao dos colaterais j foram recebidos. A referida anulao
realizada pela utilizao de perdas por imparidade quando estas correspondem a 100% do valor dos crditos considerados como no recuperveis.

A anulao de crdito por utilizao da respetiva imparidade, analisada por tipo de crdito, a seguinte:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Crdito com garantias reais 24.118 25.225


Crdito com outras garantias 9.177 9.883
Crdito sem garantias 251.019 391.747
Crdito sobre o estrangeiro - 6.361
Crdito tomado em operaes de factoring - 462
Capital em locao 3.315 2.345

287.629 436.023

A recuperao de crditos e de juros, efetuada no decorrer do primeiro semestre de 2016 e de 2015, analisada por setores de atividade, a seguinte:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Agricultura e silvicultura 33 27
Indstrias extrativas 182 1
Alimentao, bebidas e tabaco 72 87
Txteis 720 421
Madeira e cortia 162 135
Papel, artes grficas e editoras 41 4
Qumicas 180 39
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base 93 186
Eletricidade, gua e gs 13 7
Construo 15.741 15.110
Comrcio a retalho 194 253
Comrcio por grosso 714 443
Restaurantes e hotis 61 31
Transportes e comunicaes 36 55
Servios 3.019 292
Crdito ao consumo 2.250 1.458
Crdito hipotecrio 36 -
Outras atividades nacionais 77 18
Outras atividades internacionais 47 725

23.671 19.292

A anlise da recuperao de crditos e de juros, efetuada no decorrer do primeiro semestre de 2016 e de 2015, apresentada por tipo de crdito, a seguinte:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Crdito com garantias reais - 116


Crdito com outras garantias 198 428
Crdito sem garantias 23.300 18.687
Crdito sobre o estrangeiro 158 14
Crdito tomado em operaes de factoring 3 -
Capital em locao 12 47

23.671 19.292

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30 de junho de 2016

23. Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos financeiros
disponveis para venda

A rubrica de Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos financeiros
disponveis para venda analisada como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Obrigaes e outros ttulos de rendimento fixo
De emissores pblicos 8.413.988 7.201.261
De outros emissores 1.780.519 2.376.286
10.194.507 9.577.547
Ttulos vencidos 3.725 4.078
Imparidade para ttulos vencidos (3.722) (4.075)

10.194.510 9.577.550
Aes e outros ttulos de rendimento varivel 1.379.320 1.617.348

11.573.830 11.194.898
Derivados de negociao 828.816 924.955

12.402.646 12.119.853

A rubrica Derivados de negociao inclui, em 30 de junho de 2016, a valorizao dos derivados embutidos destacados de acordo com a poltica contabilstica
descrita na nota 1 d), no montante de Euros 201.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 47.000).

A anlise dos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos
financeiros disponveis para venda, lquida de imparidade, por tipo, em 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016
Ao justo valor
atravs de Disponveis
Negociao resultados para venda Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 31.417 144.946 3.893.792 4.070.155
Estrangeiros 75.356 - 2.858.718 2.934.074
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 8.036 - 1.291.308 1.299.344
Estrangeiros 58.665 - 426.235 484.900
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 215.341 - 1.194.418 1.409.759

388.815 144.946 9.664.471 10.198.232


Imparidade para ttulos vencidos - - (3.722) (3.722)

388.815 144.946 9.660.749 10.194.510

Ttulos de rendimento varivel


Aes de empresas
Nacionais 14.793 - 58.679 73.472
Estrangeiras 204 - 12.254 12.458
Unidades de participao 1.274 - 1.291.748 1.293.022
Outros ttulos 368 - - 368

16.639 - 1.362.681 1.379.320

Derivados de negociao 828.816 - - 828.816

1.234.270 144.946 11.023.430 12.402.646

Nvel 1 393.117 AR 144.946 AFS 8.738.199 9.276.262


Nvel 2 248.168 AR - AFS 310.531 558.699
Nvel 3 592.985 AR - AFS 1.974.700 2.567.685

153
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise dos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos
financeiros disponveis para venda, lquida de imparidade, por tipo, em 31 de dezembro de 2015, a seguinte:

dez 2015
Ao justo valor
atravs de Disponveis
Negociao resultados para venda Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 27.573 152.018 2.804.243 2.983.834
Estrangeiros 136.339 - 2.866.542 3.002.881
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 20.007 - 1.139.881 1.159.888
Estrangeiros 62.678 - 1.157.798 1.220.476
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica - - 1.214.546 1.214.546

246.597 152.018 9.183.010 9.581.625


Imparidade para ttulos vencidos - - (4.075) (4.075)

246.597 152.018 9.178.935 9.577.550

Ttulos de rendimento varivel


Aes de empresas
Nacionais 15.282 - 71.097 86.379
Estrangeiras 391 - 89.924 90.315
Unidades de participao 1.321 - 1.439.074 1.440.395
Outros ttulos 259 - - 259

17.253 - 1.600.095 1.617.348

Derivados de negociao 924.955 - - 924.955

1.188.805 152.018 10.779.030 12.119.853

Nvel 1 318.315 152.018 6.949.116 7.419.449


Nvel 2 672.489 - 2.149.370 2.821.859
Nvel 3 198.001 - 1.680.544 1.878.545

As carteiras de ativos de negociao e disponveis para venda so registadas ao justo valor, de acordo com a poltica contabilstica descrita na nota 1 d).

Conforme descrito na poltica contabilstica referida na nota 1 d), a carteira de ativos financeiros disponveis para venda apresentada ao seu valor de mercado,
sendo o respetivo justo valor registado por contrapartida de reservas de justo valor. A 30 de junho de 2016, a reserva de justo valor negativa em Euros
198.206.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 43.222.000).

Em 30 de junho de 2016, as rubricas Ativos financeiros detidos para negociao e Ativos financeiros disponveis para venda, incluem obrigaes emitidas com
diferentes nveis de subordinao associadas s operaes de securitizao tradicionais Magellan Mortgages No.1 e No. 4, referidas na nota 1 d) 6) i), nos montantes
de Euros 130.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 135.000) e Euros 1.628.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 1.876.000), respetivamente.

154
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise dos ativos financeiros disponveis para venda, com referncia a 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016
Custo amortizado Ajustamentos
Custo lquido Reserva de cobertura
amortizado Imparidade de imparidade justo valor de justo valor Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 4.053.356 - 4.053.356 (264.682) 105.118 3.893.792
Estrangeiros 2.854.657 - 2.854.657 4.061 - 2.858.718
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 1.393.435 (129.696) 1.263.739 23.847 - 1.287.586
Estrangeiros 415.310 - 415.310 10.925 - 426.235
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 1.194.774 (2) 1.194.772 (354) - 1.194.418

9.911.532 (129.698) 9.781.834 (226.203) 105.118 9.660.749


Ttulos de rendimento varivel:
Aes de empresas
Nacionais 146.515 (90.545) 55.970 2.709 - 58.679
Estrangeiras 12.471 (248) 12.223 31 - 12.254
Unidades de participao 1.530.782 (264.291) 1.266.491 25.257 - 1.291.748

1.689.768 (355.084) 1.334.684 27.997 - 1.362.681

11.601.300 (484.782) 11.116.518 (198.206) 105.118 11.023.430

A anlise dos ativos financeiros disponveis para venda, com referncia a 31 de dezembro de 2015, a seguinte:

dez 2015
Custo amortizado Ajustamentos
Custo lquido Reserva de cobertura
amortizado Imparidade de imparidade justo valor de justo valor Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo:
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 2.901.838 - 2.901.838 (116.661) 19.066 2.804.243
Estrangeiros 2.860.927 - 2.860.927 5.615 - 2.866.542
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 1.178.788 (91.193) 1.087.595 48.211 - 1.135.806
Estrangeiros 1.150.464 - 1.150.464 7.334 - 1.157.798
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 1.214.607 (8) 1.214.599 (53) - 1.214.546

9.306.624 (91.201) 9.215.423 (55.554) 19.066 9.178.935


Ttulos de rendimento varivel
Aes de empresas
Nacionais 151.974 (85.002) 66.972 4.125 - 71.097
Estrangeiras 46.645 (292) 46.353 43.571 - 89.924
Unidades de participao 1.528.922 (140.928) 1.387.994 51.080 - 1.439.074

1.727.541 (226.222) 1.501.319 98.776 - 1.600.095

11.034.165 (317.423) 10.716.742 43.222 19.066 10.779.030

155
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise dos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos financeiros
disponveis para venda, lquida de imparidade, por nveis de valorizao, com referncia a 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016

Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Total


Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de Rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 4.031.365 - 38.790 4.070.155
Estrangeiros 2.765.495 - 168.579 2.934.074
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 1.027.151 84.165 188.028 1.299.344
Estrangeiros 166.445 225.418 93.037 484.900
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 1.261.047 - 148.712 1.409.759
9.251.503 309.583 637.146 10.198.232
Imparidade para ttulos vencidos - - (3.722) (3.722)
9.251.503 309.583 633.424 10.194.510

Ttulos de rendimento varivel


Aes de empresas
Nacionais 12.932 998 59.542 73.472
Estrangeiras 217 322 11.919 12.458
Unidades de participao 199 18 1.292.805 1.293.022
Outros ttulos 368 - - 368
13.716 1.338 1.364.266 1.379.320
Derivados de Negociao 11.043 247.778 569.995 828.816
9.276.262 558.699 2.567.685 12.402.646

A anlise dos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de resultados e Ativos financeiros
disponveis para venda, lquida de imparidade, por nveis de valorizao, com referncia a 31 de dezembro de 2015, a seguinte:

dez 2015

Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Total


Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de Rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 2.966.983 - 16.851 2.983.834
Estrangeiros 2.335.453 667.428 - 3.002.881
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 976.997 103.949 78.942 1.159.888
Estrangeiros 157.521 1.062.952 3 1.220.476
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 880.830 316.537 17.179 1.214.546
7.317.784 2.150.866 112.975 9.581.625
Imparidade para ttulos vencidos - - (4.075) (4.075)
7.317.784 2.150.866 108.900 9.577.550
Ttulos de rendimento varivel
Aes de empresas
Nacionais 24.203 1.148 61.028 86.379
Estrangeiras 390 335 89.590 90.315
Unidades de participao 200 14 1.440.181 1.440.395
Outros ttulos 259 - - 259
25.052 1.497 1.590.799 1.617.348
Derivados de Negociao 76.613 669.496 178.846 924.955

7.419.449 2.821.859 1.878.545 12.119.853

Conforme disposto na IFRS 13, os instrumentos financeiros esto mensurados de acordo com os nveis de valorizao descritos na nota 47.

156
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

Os ativos classificados no nvel 3 incluem unidades de participao em fundos de investimentos fechados, no montante de Euros 1.292.805.000 (31 de dezembro de
2015: Euros 1.440.181.000), cujo valor resultou da divulgao do Valor Lquido Global do Fundo (VLGF) determinado pela sociedade gestora, conforme as contas
auditadas dos respetivos fundos. O patrimnio desses fundos resulta de um conjunto diversificado de ativos e passivos valorizados, nas respetivas contas, ao justo
valor, por metodologias internas utilizadas pela sociedade gestora. No sendo praticvel apresentar uma anlise de sensibilidade s diferentes componentes dos
respetivos pressupostos utilizados pelas entidades, na apresentao do VLGF dos fundos, ainda assim refira-se que uma variao de +/- 10% do VLGF tem um
impacto de Euros 129.281.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 144.018.000) em Capitais Prprios. Este impacto inclui o efeito em Reservas de justo valor e em
Resultados.

Os instrumentos classificados no nvel 3 tm associados ganhos e perdas no realizadas no montante de Euros 32.146.000 (31 de dezembro de 2015: Euros
96.347.000) registadas em Reservas de Justo Valor. O montante de imparidade registado nestes ttulos ascende a Euros 442.650.000 em 30 de junho de 2016 (31 de
dezembro de 2015: Euros 282.504.000) e no foram geradas valias no perodo.

A anlise do impacto das reclassificaes efetuadas em perodos anteriores at 30 de junho de 2016 a seguinte:

data da reclassificao jun 2016


Valor de balano Justo valor Valor de balano Justo valor Diferena
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ativos financeiros detidos para negociao para:
Ativos financeiros disponveis para venda 196.800 196.800 18.202 18.202 -
Ativos financeiros detidos at maturidade 2.144.892 2.144.892 237.187 220.695 (16.492)
Ativos financeiros disponveis para venda para:
Crdito titulado a clientes 2.713.524 2.713.524 4.375 4.375 -
Ativos financeiros detidos at maturidade 695.020 695.020 73.724 79.399 5.675

5.750.236 5.750.236 333.488 322.671 (10.817)

Os montantes contabilizados em resultados e em reservas de justo valor, em 30 de junho de 2016, relativo aos ativos financeiros reclassificados em perodos
anteriores, so os seguintes:

Resultados do
perodo Variao
Reservas Capitais
Juros justo valor prprios
Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidospara
paranegociao
negociao para:
para:
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdisponveis
disponveispara
paravenda
venda 233 (450) (217)
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidosat
at maturidade
maturidade 2.437 - 2.437
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdisponveis
disponveisparaparavenda
vendapara:
para:
Crdito
Crditotitulado
tituladoa aclientes
clientes (1.252) - (1.252)
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidosat
at maturidade
maturidade 1.621 126 1.747

3.039 (324) 2.715

Caso no tivessem ocorrido as reclassificaes descritas anteriormente, os montantes adicionais reconhecidos em capitais prprios em 30 de junho de 2016, seriam os
seguintes:

Resultados do
perodo
Variao Resultados Reservas Capitais
justo valor transitados justo valor prprios
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidospara
paranegociao
negociao para:
para:
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdisponveis
disponveispara
paravenda
venda (450) 56 394 -
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidosat
at maturidade
maturidade (10.101) (6.391) - (16.492)
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdisponveis
disponveispara
paravenda
vendapara:
para:
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidosat
at maturidade
maturidade - - 5.675 5.675

(10.551) (6.335) 6.069 (10.817)

157
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise do impacto destas reclassificaes data de 31 de dezembro de 2015 a seguinte:

data da reclassificao dez 2015


Valor de balano Justo valor Valor de balano Justo valor Diferena
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidospara
paranegociao
negociao para:
para:
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdisponveis
disponveispara
paravenda
venda 196.800 196.800 18.879 18.879 -
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidosat
at maturidade
maturidade 2.144.892 2.144.892 236.866 230.475 (6.391)
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdisponveis
disponveisparaparavenda
vendapara:
para:
Crdito
Crditotitulado
tituladoa aclientes
clientes 2.713.524 2.713.524 87.900 92.226 4.326
Ativos
Ativosfinanceiros
financeirosdetidos
detidosat
at maturidade
maturidade 695.020 695.020 141.061 140.072 (989)

5.750.236 5.750.236 484.706 481.652 (3.054)

Os montantes contabilizados em resultados e em reservas de justo valor, em 31 de dezembro de 2015, relativo aos ativos financeiros reclassificados, so os
seguintes:
Resultados do
perodo Variao
Reservas Capitais
Juros justo valor prprios
Euros '000 Euros '000 Euros '000

Ativos financeiros detidos para negociao para:


Ativos financeiros disponveis para venda 487 (1.558) (1.071)
Ativos financeiros detidos at maturidade 9.140 - 9.140
Ativos financeiros disponveis para venda para:
Crdito titulado a clientes 3.945 5 3.950
Ativos financeiros detidos at maturidade 3.508 252 3.760

17.080 (1.301) 15.779

Caso no tivessem ocorrido as reclassificaes descritas anteriormente, os montantes adicionais reconhecidos em capitais prprios em 31 de dezembro de 2015,
seriam os seguintes:

Resultados do
perodo
Variao Resultados Reservas Capitais
justo valor transitados justo valor prprios
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ativos financeiros detidos para negociao para:
Ativos financeiros disponveis para venda (1.558) 1.613 (55) -
Ativos financeiros detidos at maturidade (53.746) 47.355 - (6.391)
Ativos financeiros disponveis para venda para:
Crdito titulado a clientes - - 4.326 4.326
Ativos financeiros detidos at maturidade - - (989) (989)

(55.304) 48.968 3.282 (3.054)

Os movimentos da imparidade da carteira de ativos financeiros disponveis para venda so analisados como segue:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Saldo em 1 de janeiro 317.423 287.106
Transferncias (2) -
Dotao por resultados 171.996 26.976
Utilizao de imparidade (6.064) (21.364)
Diferenas cambiais (46) (3)
Outras variaes 1.475 (9.349)

Saldo em 30 de junho 484.782 283.366

O Grupo reconhece imparidade nos ativos financeiros disponveis para venda sempre que se verifique uma quebra prolongada ou significativa no seu justo valor ou
quando se prev existir um impacto nos fluxos de caixa futuros dos ativos. Esta avaliao implica, por parte do Grupo, um julgamento o qual tem em considerao,
entre outros fatores, a volatilidade dos preos dos ttulos.

158
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

Assim, como consequncia do reduzido nvel de liquidez e da significativa volatilidade dos mercados financeiros, foram tidos em considerao na determinao da
existncia de imparidade os seguintes fatores:
- Instrumentos de capital: (i) desvalorizaes superiores a 30% face ao valor de aquisio; ou (ii) valor de mercado inferior ao valor de aquisio por um perodo
superior a 12 meses;
- Instrumentos de dvida: sempre que exista evidncia objetiva de eventos com impacto no valor recupervel dos fluxos de caixa futuros destes ativos.

A anlise da carteira de ttulos includos nos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de
resultados e Ativos financeiros disponveis para venda, por maturidade, em 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016
Inferior a trs Entre trs meses Entre um e Superior a
meses e um ano cinco anos cinco anos Indeterminado Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais - 300 1.561.533 2.508.322 - 4.070.155
Estrangeiros 86.873 435.990 2.287.140 124.071 - 2.934.074
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 118 8.925 869.764 416.815 3.722 1.299.344
Estrangeiros 225.418 15 41.866 217.598 3 484.900
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 293.951 1.103.008 11.186 1.614 - 1.409.759
606.360 1.548.238 4.771.489 3.268.420 3.725 10.198.232
Imparidade para ttulos vencidos - - - - (3.722) (3.722)

606.360 1.548.238 4.771.489 3.268.420 3 10.194.510


Ttulos de rendimento varivel
Aes de empresas
Nacionais 73.472 73.472
Estrangeiras 12.458 12.458
Unidades de participao 1.293.022 1.293.022
Outros ttulos 368 368
1.379.320 1.379.320

606.360 1.548.238 4.771.489 3.268.420 1.379.323 11.573.830

A anlise da carteira de ttulos includos nos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de
resultados e Ativos financeiros disponveis para venda, por maturidade, em 31 de dezembro de 2015, a seguinte:
dez 2015
Inferior a trs Entre trs meses Entre um e Superior a
meses e um ano cinco anos cinco anos Indeterminado Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Nacionais 2.329 1.757 521.456 2.458.292 - 2.983.834
Estrangeiros 81.206 459.954 2.231.720 230.001 - 3.002.881
Obrigaes de outros emissores
Nacionais 11.085 1.468 642.510 500.750 4.075 1.159.888
Estrangeiros 986.517 1.272 83.651 149.033 3 1.220.476
Bilhetes do Tesouro e outros ttulos
da Dvida Pblica 549.975 650.457 12.436 1.678 - 1.214.546
1.631.112 1.114.908 3.491.773 3.339.754 4.078 9.581.625
Imparidade para ttulos vencidos - - - - (4.075) (4.075)

1.631.112 1.114.908 3.491.773 3.339.754 3 9.577.550


Ttulos de rendimento varivel
Aes de empresas
Nacionais 86.379 86.379
Estrangeiras 90.315 90.315
Unidades de participao 1.440.395 1.440.395
Outros ttulos 259 259
1.617.348 1.617.348

1.631.112 1.114.908 3.491.773 3.339.754 1.617.351 11.194.898

159
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise da carteira de ttulos includos nos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de
resultados e Ativos financeiros disponveis para venda, por setor de atividade, data de 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016
Outros Ativos Ttulos
Obrigaes Aes Financeiros Vencidos Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Alimentao, bebidas e tabaco - - - 3 3


Txteis - 7.542 - 203 7.745
Madeira e cortia - - - 998 998
Papel, artes grficas e editoras - 11 - - 11
Qumicas 25.567 7 - - 25.574
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base - 6 - - 6
Construo - 11 - 2.394 2.405
Comrcio a retalho 3.000 1.180 - - 4.180
Comrcio por grosso - 721 - 126 847
Restaurantes e hotis - 14.288 - - 14.288
Transportes e comunicaes 647.247 25.548 - - 672.795
Servios (*) 1.104.705 36.610 1.293.023 1 2.434.339
Outras atividades internacionais - 6 367 - 373
1.780.519 85.930 1.293.390 3.725 3.163.564

Ttulos Pblicos 7.004.229 - 1.409.759 - 8.413.988


Imparidade para ttulos vencidos - - - (3.722) (3.722)

8.784.748 85.930 2.703.149 3 11.573.830

(*) A rubrica Outros ativos financeiros inclui fundos de reestruturao que esto classificados no setor de atividade Servios, mas que apresentam como segmento
core o identificado na nota 55.

A anlise da carteira de ttulos includos nos Ativos financeiros detidos para negociao, Outros ativos financeiros detidos para negociao ao justo valor atravs de
resultados e Ativos financeiros disponveis para venda, por setor de atividade, data de 31 de dezembro de 2015, a seguinte:

dez 2015
Outros Ativos Ttulos
Obrigaes Aes Financeiros Vencidos Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Alimentao, bebidas e tabaco - - - 3 3


Txteis - 7.447 - 361 7.808
Madeira e cortia - - - 998 998
Papel, artes grficas e editoras 13.240 37 - - 13.277
Qumicas 25.000 7 - - 25.007
Mquinas, equipamentos e metalrgicas de base - 7 - - 7
Construo - 945 - 2.539 3.484
Comrcio a retalho 3.000 1.346 - - 4.346
Comrcio por grosso - 852 - 176 1.028
Restaurantes e hotis - 14.293 - - 14.293
Transportes e comunicaes 480.875 35.403 - - 516.278
Servios (*) 1.854.171 116.353 1.439.800 1 3.410.325
Outras atividades internacionais - 4 854 - 858
2.376.286 176.694 1.440.654 4.078 3.997.712
Ttulos Pblicos 5.986.715 - 1.214.546 - 7.201.261
Imparidade para ttulos vencidos - - - (4.075) (4.075)

8.363.001 176.694 2.655.200 3 11.194.898

(*) A rubrica Outros ativos financeiros inclui fundos de reestruturao que esto classificados no setor de atividade Servios, mas que apresentam como segmento
core o identificado na nota 55.

O Grupo, no mbito da gesto do risco de liquidez, possui um conjunto de ativos elegveis para desconto junto do Banco Central Europeu e outros Bancos Centrais
dos pases onde opera, nos quais se incluem ttulos de rendimento fixo.

160
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise da carteira de derivados de negociao, por maturidades, em 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016
Nocionais (prazo remanescente) Justo valor
Inferior a trs Entre trs meses Superior a
meses e um ano um ano Total Ativo Passivo
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Derivados de taxa de juro:
Mercado de balco:
Swaps de taxa de juro 637.378 1.389.004 10.623.416 12.649.798 555.909 555.598
Opes de taxa de juro (compra) 20.273 97.388 139.513 257.174 163 -
Opes de taxa de juro (venda) 20.273 213.371 139.514 373.158 - 1.029
Outros contratos de taxa de juro - 198.187 92.905 291.092 2.771 9.590
677.924 1.897.950 10.995.348 13.571.222 558.843 566.217

Transacionados em Bolsa:
Futuros de taxa de juro 120.607 7.206 - 127.813 - -

Derivados de moeda:
Mercado de balco:
Contratos a prazo de moeda (Fwd) 357.941 194.915 27.634 580.490 6.671 6.853
Swaps de moeda 2.312.536 201.907 - 2.514.443 27.770 8.257
Opes cambiais (compra) 11.620 46.026 - 57.646 1.512 -
Opes cambiais (venda) 9.035 46.026 - 55.061 - 1.600
2.691.132 488.874 27.634 3.207.640 35.953 16.710

Derivados de aes/instrumentos de dvida:


Mercado de balco:
Swaps de aes/ndices 588.196 1.410.759 1.686.303 3.685.258 2.371 11.050
Opes aes/ndices (venda) - - 2.067 2.067 - -
Outras opes aes/ndices (compra) - - - - 13.242 -
588.196 1.410.759 1.688.370 3.687.325 15.613 11.050

Transacionados em Bolsa:
Futuros sobre aes 453.516 - - 453.516 - -
Opes aes/ndices (compra) 207.829 349.383 152.278 709.490 11.043 -
Opes aes/ndices (venda) 16.205 89.003 1.276 106.484 - 5.522
677.550 438.386 153.554 1.269.490 11.043 5.522

Derivados de commodities :
Transacionados em Bolsa:
Futuros de commodities 84.262 - - 84.262 - -
Opes de commodities (compra) 5.051 - - 5.051 - -
Opes de commodities (venda) 5.051 - - 5.051 - -
94.364 - - 94.364 - -

Derivados de crdito:
Mercado de balco:
Credit Default Swaps (CDS) 271.200 514.450 1.186.882 1.972.532 207.163 7.810
Outros derivados de crdito (venda) - - 10.859 10.859 - -
271.200 514.450 1.197.741 1.983.391 207.163 7.810

Total de instrumentos financeiros


transacionados em:
Mercado de balco 4.228.452 4.312.033 13.909.093 22.449.578 817.572 601.787
Bolsa 892.521 445.592 153.554 1.491.667 11.043 5.522

Derivados embutidos 201 5.786

5.120.973 4.757.625 14.062.647 23.941.245 828.816 613.095

161
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30 de junho de 2016

A anlise da carteira de derivados de negociao, por maturidades, em 31 de dezembro de 2015, a seguinte:

dez 2015
Nocionais (prazo remanescente) Justo valor
Inferior a trs Entre trs meses Superior a
meses e um ano um ano Total Ativo Passivo
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Derivados de taxa de juro:
Mercado de balco:
Contratos a prazo de taxa de
juro (FRAs) - 762.213 - 762.213 106 8
Swaps de taxa de juro 1.678.530 1.804.361 11.818.664 15.301.555 561.728 533.477
Opes de taxa de juro (compra) 825 20.309 156.714 177.848 1.373 -
Opes de taxa de juro (venda) 1 219.709 156.714 376.424 - 596
Outros contratos de taxa de juro 299.010 125.807 121.478 546.295 44.519 48.776
1.978.366 2.932.399 12.253.570 17.164.335 607.726 582.857
Transacionados em Bolsa:
Futuros de taxa de juro 31.022 55.112 - 86.134 - -

Derivados de moeda:
Mercado de balco:
Contratos a prazo de moeda (Fwd) 484.876 183.025 29.811 697.712 4.560 5.982
Swaps de moeda 2.196.977 254.136 2.443 2.453.556 30.680 26.195
Opes cambiais (compra) 13.680 22.828 - 36.508 804 -
Opes cambiais (venda) 11.344 24.586 - 35.930 - 841
2.706.877 484.575 32.254 3.223.706 36.044 33.018

Derivados de aes/instrumentos de dvida:


Mercado de balco:
Swaps de aes/ndices 360.291 1.794.535 1.544.975 3.699.801 3.625 15.666
Opes aes/ndices (venda) - - 2.067 2.067 - 4.500
Outras opes aes/ndices (compra) - - - - 12.194 -
360.291 1.794.535 1.547.042 3.701.868 15.819 20.166

Transacionados em Bolsa:
Futuros sobre aes 422.870 - - 422.870 - -
Opes aes/ndices (compra) 106.650 471.018 205.923 783.591 76.613 -
Opes aes/ndices (venda) 8.999 141.332 5.334 155.665 - 63.153
538.519 612.350 211.257 1.362.126 76.613 63.153

Derivados de commodities :
Transacionados em Bolsa:
Futuros de commodities 86.888 - - 86.888 - -

Derivados de crdito:
Mercado de balco:
Credit Default Swaps (CDS) 242.800 921.150 1.620.250 2.784.200 188.706 14.699
Outros derivados de crdito (venda) - - 11.738 11.738 - -
242.800 921.150 1.631.988 2.795.938 188.706 14.699

Total de instrumentos financeiros


transacionados em:
Mercado de balco 5.288.334 6.132.659 15.464.854 26.885.847 848.295 650.740
Bolsa 656.429 667.462 211.257 1.535.148 76.613 63.153

Derivados embutidos 47 9.335

5.944.763 6.800.121 15.676.111 28.420.995 924.955 723.228

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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

24. Derivados de cobertura

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Ativo Passivo Ativo Passivo
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Instrumentos de cobertura
Swaps 115.022 484.329 72.957 541.230
Outros - - 170 -

115.022 484.329 73.127 541.230

Os derivados de cobertura encontram-se valorizados de acordo com metodologias de valorizao internas considerando dados observveis de mercado, e sempre que
no disponveis, em informao preparada pelo Grupo pela extrapolao de dados de mercado. Assim, de acordo com a hierarquizao das fontes de valorizao, e
conforme disposto na IFRS 13, estes instrumentos esto categorizados no nvel 2 e 3. O Grupo contrata instrumentos financeiros para cobrir a sua exposio aos
riscos de taxa de juro, cambial e risco de crdito da carteira de ttulos. O tratamento contabilstico depende da natureza do risco coberto, nomeadamente se o Grupo
est exposto s variaes de justo valor ou a variaes de fluxos de caixa, ou se se encontra perante coberturas de transaes futuras.

O Grupo adota para as relaes de cobertura que se enquadram nos requisitos obrigatrios da IAS 39, contabilidade de cobertura utilizando essencialmente
derivados de taxa de juro e taxa de cmbio. O modelo de cobertura de justo valor adotado para ttulos de dvida emitidos, crditos concedidos taxa fixa, depsitos
e emprstimos do mercado monetrio, ttulos da carteira e cobertura conjunta de ativos financeiros taxa varivel e passivos financeiros taxa fixa. O modelo de
cobertura de fluxos de caixa adotado para transaes futuras em moeda estrangeira, para cobertura dinmica de variaes de fluxos de caixa de crdito concedido e
de depsitos taxa varivel em moeda estrangeira e para crdito hipotecrio em moeda estrangeira.

As relaes que seguem o modelo de cobertura de justo valor registaram inefetividade no primeiro semestre de 2016 no montante positivo de Euros 9.492.000 (31
de dezembro de 2015: montante positivo de Euros 961.000) e as relaes de cobertura que seguem o modelo de fluxos de caixa registaram inefetividade no primeiro
semestre de 2016 em anlise no montante negativo de Euros 1.949.000 (31 de dezembro de 2015: montante negativo de Euros 1.038.000).

Durante o primeiro semestre de 2016 foram efetuadas reclassificaes de montantes registados em reservas de justo valor para resultados, relativos a relaes de
cobertura de cash-flow hedge, no montante positivo de Euros 3.758.000 (31 de dezembro de 2015: montante positivo de Euros 912.000).

O ajustamento acumulado sobre os ativos e passivos financeiros cobertos efetuado s rubricas do ativo e do passivo que incluem itens cobertos analisado como
segue:

jun 2016 dez 2015


Itens cobertos Euros '000 Euros '000
Crdito 11.024 5.647
Depsitos (20.128) (32.530)
Ttulos emitidos (60.898) (68.565)
(70.002) (95.448)

A anlise da carteira de derivados de cobertura por maturidades em 30 de junho de 2016 a seguinte:


jun 2016
Nocionais (prazo remanescente) Justo valor
Inferior a trs Entre trs meses Superior a
meses e um ano um ano Total Ativo Passivo
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Derivados de cobertura de justo valor
de variao de risco de taxa de juro:
Mercado de balco:
Swaps de taxa de juro 10.825 341.100 3.926.888 4.278.813 23.380 118.915
Outros 175.000 100.000 - 275.000 43 2.910
185.825 441.100 3.926.888 4.553.813 23.423 121.825
Derivados de cobertura de variabilidade
dos fluxos de caixa de risco de taxa de juro:
Mercado de balco:
Swaps de taxa de juro 112.709 268.248 5.966.541 6.347.498 59.183 147
Derivados de cobertura de variabilidade
dos fluxos de caixa com risco cambial:
Mercado de balco:
Outros contratos cambiais 635.730 1.469.235 2.055.791 4.160.756 976 362.357
Derivados de cobertura de investimento
lquido em entidades estrangeiras:
Mercado de balco:
Swap cambial e de taxa de juro 60.311 175.695 311.724 547.730 31.440 -
Total de instrumentos financeiros
transacionados em:
Mercado de balco 994.575 2.354.278 12.260.944 15.609.797 115.022 484.329

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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A anlise da carteira de derivados de cobertura por maturidades em 31 de dezembro de 2015 a seguinte:

dez 2015
Nocionais (prazo remanescente) Justo valor
Inferior a trs Entre trs meses Superior a
meses e um ano um ano Total Ativo Passivo
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Derivados de cobertura de justo valor
de variao de risco de taxa de juro:
Mercado de balco:
Swaps de taxa de juro 4.040 139.291 3.401.016 3.544.347 35.145 40.922
Outros contratos de taxa de juro - - 99.944 99.944 - 33.047
Outros 150.000 - - 150.000 170 -
154.040 139.291 3.500.960 3.794.291 35.315 73.969
Derivados de cobertura de variabilidade
dos fluxos de caixa de risco de taxa de juro:
Mercado de balco:
Swaps de taxa de juro 46.905 299.022 5.852.443 6.198.370 9.338 142
Derivados de cobertura de variabilidade
dos fluxos de caixa com risco cambial:
Mercado de balco:
Contratos a prazo de moeda (Fwd) 832.032 1.289.909 1.660.321 3.782.262 14.198 466.836

Derivados de cobertura de investimento


lquido em entidades estrangeiras:
Mercado de balco:
Swap cambial e de taxa de juro 60.827 236.006 253.666 550.499 14.276 283
Total de instrumentos financeiros
transacionados em:
Mercado de balco 1.093.804 1.964.228 11.267.390 14.325.422 73.127 541.230

25. Ativos financeiros detidos at maturidade

A rubrica de Ativos financeiros detidos at maturidade analisada como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Obrigaes e outros ttulos de rendimento fixo
De emissores pblicos 50.660 118.125
De outros emissores 368.365 376.766

419.025 494.891

A rubrica Ativos financeiros detidos at maturidade inclui, em 30 de junho de 2016, o montante de Euros 237.187.000 (31 de dezembro de 2015: Euros
236.866.000), relativo a ativos financeiros no derivados (Obrigaes) reclassificados em exerccios anteriores da rubrica Ativos financeiros detidos para negociao
para a rubrica Ativos financeiros detidos at maturidade, conforme referido na poltica contabilstica nota 1 f) e na nota 23.

A rubrica Ativos financeiros detidos at maturidade inclui, em 30 de junho de 2016, o montante de Euros 73.724.000 (31 de dezembro de 2015: Euros
73.533.000), relativo a ativos financeiros no derivados (Obrigaes) reclassificados em perodos anteriores da rubrica Ativos financeiros disponveis para venda
para a rubrica Ativos financeiros detidos at maturidade, conforme referido na poltica contabilstica nota 1 f) e na nota 23.

164
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

Em 30 de junho de 2016, a carteira de Ativos financeiros detidos at maturidade analisada como segue:

Valor Valor Justo


Data de nominal balano valor
Denominao Pas vencimento Taxa de juro Euros '000 Euros '000 Euros '000

De emissores pblicos:

Btps 4.5 Pct 08/01.08.2018 Eur Itlia agosto, 2018 4,500% 50.000 50.660 55.661

De outros emissores:

Cp Comboios Pt 09/16.10.2019 Portugal outubro, 2019 4,170% 75.000 75.937 81.612


Edia Sa 07/30.01.2027 Portugal janeiro, 2027 Euribor 6M+0,5% 40.000 39.005 28.372
Stcp 00/05.06.2022- 100Mios Call Semest.
a Partir 10Cpn-Min.10Mios Portugal junho, 2022 Euribor 6M+0,69% 100.000 98.589 86.262
Ayt Cedulas 07/21.03.2017 Espanha maro, 2017 4,000% 50.000 50.425 51.891
Mbs Magellan M Series 1 Class A Irlanda dezembro, 2036 0,277% 60.272 60.279 59.503
Mbs Magellan M Series 1 Class B Irlanda dezembro, 2036 0,897% 26.300 26.311 24.759
Mbs Magellan M Series 1 Class C Irlanda dezembro, 2036 2,337% 17.800 17.819 14.184
368.365 346.583

419.025 402.244

Em 31 de dezembro de 2015, a carteira de Ativos financeiros detidos at maturidade analisada como segue:

Valor Valor Justo


Data de nominal balano valor
Denominao Pas vencimento Taxa de juro Euros '000 Euros '000 Euros '000

De emissores pblicos:

Btps 4.5 Pct 08/01.08.2018 Eur Itlia agosto, 2018 4,500% 50.000 50.597 56.591
OT Angola 7.5 PCT 12/15.03.2016 Angola maro, 2016 7,500% 3.825 3.929 3.969
OT Angola 7 PCT 15/15.06.2017 Angola junho, 2017 7,000% 6.501 6.484 5.956
OT Angola 7.75 PCT 13/09.10.2017 Angola outubro, 2017 7,500% 1.696 1.749 1.606
OT Angola 8 PCT 13/23.10.2017 Angola outubro, 2017 7,500% 7.803 8.057 7.385
OT Angola 7.25 PCT 15/15.06.2018 Angola junho, 2018 7,250% 6.501 6.449 5.639
OT Angola 8 PCT 13/09.10.2018 Angola outubro, 2018 7,750% 1.696 1.762 1.551
OT Angola 8.25 PCT 13/23.10.2018 Angola outubro, 2018 7,750% 13.568 14.115 12.412
OT Angola 7.50 PCT 15/15.06.2018 Angola junho, 2019 7,500% 6.501 6.389 5.409
OT Angola 7.7 PCT 15/15.06.2020 Angola junho, 2020 7,700% 6.501 6.294 5.207
OT Angola 8 PCT 15/15.06.2021 Angola junho, 2021 8,000% 6.501 6.206 5.094
OT Angola 8.25 PCT 15/15.06.2022 Angola junho, 2022 8,250% 6.502 6.094 4.998
118.125 115.817

De outros emissores:

Cp Comboios Pt 09/16.10.2019 Portugal outubro, 2019 4,170% 75.000 74.190 82.100


Edia Sa 07/30.01.2027 Portugal janeiro, 2027 0,053% 40.000 38.968 31.773
Stcp 00/05.06.2022- 100Mios Call Semest.
a Partir 10Cpn-Min.10Mios Portugal junho, 2022 -0,044% 100.000 98.468 90.835
Ayt Cedulas 07/21.03.2017 Espanha maro, 2017 4,000% 50.000 51.337 53.780
Mbs Magellan M Series 1 Class A Irlanda dezembro, 2036 0,412% 69.655 69.669 68.539
Mbs Magellan M Series 1 Class B Irlanda dezembro, 2036 1,032% 26.300 26.313 25.794
Mbs Magellan M Series 1 Class C Irlanda dezembro, 2036 2,472% 17.800 17.821 14.187
376.766 367.008

494.891 482.825

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30 de junho de 2016

A anlise por maturidade da carteira de obrigaes e outros ttulos de rendimento fixos, lquida de imparidade, includa na rubrica Ativos financeiros detidos at
maturidade, em 30 de junho de 2016, a seguinte:

jun 2016
Inferior a trs Entre trs meses Entre um e Superior a
meses e um ano cinco anos cinco anos Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Estrangeiros - - 50.660 - 50.660
Obrigaes de outros emissores
Nacionais - - 75.937 137.594 213.531
Estrangeiros - 50.425 - 104.409 154.834

- 50.425 126.597 242.003 419.025

A anlise por maturidade da carteira de obrigaes e outros ttulos de rendimento fixo, lquida de imparidade, includa na rubrica Ativos financeiros detidos at
maturidade, em 31 de dezembro de 2015, a seguinte:

dez 2015
Inferior a trs Entre trs meses Entre um e Superior a
meses e um ano cinco anos cinco anos Total
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Ttulos de rendimento fixo
Obrigaes de emissores pblicos
Estrangeiros 3.929 - 101.896 12.300 118.125
Obrigaes de outros emissores
Nacionais - - 74.191 137.436 211.627
Estrangeiros - - 51.337 113.802 165.139

3.929 - 227.424 263.538 494.891

A anlise por setor de atividade da carteira de obrigaes e outros ttulos de rendimento fixo, lquido de imparidade, includos na rubrica Ativos financeiros detidos
at maturidade, a seguinte:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Transportes e comunicaes 174.526 172.658
Servios 193.839 204.108
368.365 376.766
Ttulos Pblicos 50.660 118.125

419.025 494.891

No mbito da gesto do risco de liquidez, o Grupo possui um conjunto de ativos elegveis para desconto junto do Banco Central Europeu e outros Bancos Centrais
dos pases onde opera, nos quais se incluem ttulos de rendimento fixo includos nesta carteira.

26. Investimentos em associadas

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Instituies de crdito residentes 50.891 34.465
Instituies de crdito no residentes 243.112 31.776
Outras empresas residentes 260.755 243.943
Outras empresas no residentes 3.978 5.545

558.736 315.729

166
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30 de junho de 2016

O valor dos investimentos em associadas analisado como segue:


jun 2016
Apropriao
dos capitais
prprios Goodwill Total dez 2015
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000

Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. 235.905 - 235.905 222.914


Banco Millennium Atlntico, S.A. 110.406 100.747 211.153 -
Unicre - Instituio Financeira de Crdito, S.A. 43.455 7.436 50.891 34.465
Banque BCP, S.A.S. 30.684 - 30.684 29.240
SIBS, S.G.P.S, S.A. 23.392 - 23.392 19.651
Banque BCP (Luxembourg), S.A. 1.275 - 1.275 2.536
Outras 5.414 22 5.436 6.923

450.531 108.205 558.736 315.729

Estes investimentos referem-se a entidades cujas aes no se encontram admitidas negociao em Bolsa. De acordo com a poltica contabilstica descrita na nota
1 b), os referidos investimentos so mensurados pelo mtodo de equivalncia patrimonial.

A relao das empresas que integram o permetro do Grupo apresentada na nota 57.

O valor de investimento na Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador corresponde participao de 49% no capital do Grupo.

De acordo com o descrito na nota 46, o Banco Comercial Portugus, S.A. acordou a realizao da fuso por incorporao do Banco Millennium Angola, S.A. com o
Banco Privado Atlntico, S.A. De acordo com os termos do processo, em abril de 2016, o Grupo passou a deter 22,5% da nova entidade, o Banco
Millennium Atlntico, S.A., passando a ser registada pelo mtodo de equivalncia patrimonial em maio de 2016. Os principais impactos desta operao
encontram-se detalhados na nota 56.

O goodwill associado ao Banco Millennium Atlntico, S.A. foi apurado como se segue:

jun 2016
Euros '000
Fuso do Banco Millennium Angola, S.A. com o Banco Privado Atlntico, S.A.
Valor da transao 205.140
Capitais prprios do Banco Millennium Atlntico, S.A (abril 2016) (135.540)
Goodwill da operao de fuso 69.600
Goodwill nas contas do Banco Millennium Atlntico, S.A (abril 2016) 31.147
100.747

O valor da transao corresponde estimativa de justo valor da participao financeira atribuvel ao Banco Comercial Portugus no Banco Millennium Atlntico
data de abertura (30 de abril de 2016), tendo sido estimado atravs do desconto dos fluxos de caixa associados ao Plano de Negcios desenvolvido para o projeto de
fuso do Banco Millennium Angola com o Banco Privado Atlntico, ajustado essencialmente pela variao cambial ocorrida desde o final do ano at quela data.
Adicionalmente, foi considerado um ajustamento a fim de fazer refletir a incerteza ainda associada evoluo econmica e financeira em Angola, apesar da
evoluo no sentido de uma estabilizao entretanto verificada.

Os principais indicadores das principais associadas so analisados como segue:

Total Total Total Resultado


% Ativo Passivo Proveitos do perodo
participao Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
jun 2016
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. 49,0 10.316.458 9.501.941 239.643 11.238
Banco Millennium Atlntico, S.A. 22,5 5.316.240 4.687.862 321.226 92.387
Unicre - Instituio Financeira de Crdito, S.A. 32,0 367.594 231.795 134.721 51.346
Banque BCP, S.A.S. 19,9 3.009.847 2.855.658 60.082 7.258
SIBS, S.G.P.S, S.A. (*) 21,9 158.404 51.795 82.278 7.607
Banque BCP (Luxembourg), S.A. 3,6 579.612 544.523 8.412 540

dez 2015
Millenniumbcp Ageas Grupo Segurador, S.G.P.S., S.A. 49,0 10.787.729 9.993.327 959.456 18.160
Unicre - Instituio Financeira de Crdito, S.A. 32,0 347.731 209.304 205.792 39.872
Banque BCP, S.A.S. 19,9 2.555.870 2.408.936 123.780 14.817
SIBS, S.G.P.S, S.A. 21,9 158.404 59.402 164.555 20.426
Banque BCP (Luxembourg), S.A. 7,3 581.085 546.535 17.183 755

(*) - valores provisrios

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30 de junho de 2016

Millenniumbcp Ageas Grupo


Segurador, S.G.P.S., S.A. Banco Millennium Atlntico, S.A.

Natureza da relao com o Grupo Associada Associada

Pas de atividade Portugal Angola

% de participao 49,0 22,5

De acordo com os requisitos definidos na IFRS 12 e considerando a sua relevncia, apresentamos no quadro seguinte, para a Millenniumbcp Ageas Grupo
Segurador, S.G.P.S., S.A. e para o Banco Millennium Atlntico, S.A., as suas demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRS,
modificadas pelos ajustamentos de consolidao:

Millenniumbcp Ageas Grupo Banco Millennium


Segurador, S.G.P.S., S.A. Atlntico, S.A.
jun 2016 jun 2015 jun 2016
Euros '000 Euros '000 Euros '000

Proveitos 296.825 607.899 321.226


Resultado lquido do perodo 11.238 26.410 92.387
Outro rendimento integral 8.878 (14.425) (19)
Total rendimento integral 20.116 11.985 92.368

Atribuvel a acionistas das associadas 20.116 11.985 92.368


Ajustamentos de transaes intra-grupo 6.396 6.720 -
Atribuvel a acionistas das associadas
ajustadas de transaes intra-grupo 26.512 18.705 92.368

Ativos financeiros 9.873.707 10.515.688 4.666.750


Ativos no financeiros 442.751 437.010 649.490
Passivos financeiros (9.392.637) (10.009.223) (4.544.314)
Passivos no financeiros (109.304) (153.200) (143.548)

Capitais prprios 814.517 790.275 628.378

Atribuvel a acionistas das associadas 814.517 790.275 628.378


Ajustamentos de transaes intra-grupo 297.824 284.708 -
Atribuvel a acionistas das associadas
ajustadas de transaes intra-grupo 1.112.341 1.074.983 628.378

Apropriao por parte do BCP dos capitais prprios


das associadas em 1 de janeiro 222.914 236.768 -
Fuso do Banco Millennium Angola, S.A.
com o Banco Privado Atlntico, S.A. - - 205.140
Diferenas cambiais - - 2.779
Outro rendimento integral atribuvel ao BCP durante o ano 4.351 (2.354) 308
Dividendos recebidos - (29.400) -
Apropriao por parte do BCP do resultado lquido do perodo
das associadas (*) 8.640 16.234 2.953
Apropriao do resultado lquido de perodos anteriores - (3.649) -
Outros ajustamentos - - (27)

Valor da participao em 30 de junho 235.905 217.599 211.153

(*) - inclui ajustamentos de transaes intra-grupo.

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27. Ativos no correntes detidos para venda

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Ativos resultantes da resoluo de contratos
de crdito sobre clientes
Imveis 1.952.661 1.815.792
Outros ativos 32.413 32.179
Subsidirias adquiridas com o objetivo de serem
alienadas no curto prazo 76.541 68.988
Outros 70.180 113.593

2.131.795 2.030.552
Imparidade
Imveis (216.137) (232.147)
Outros ativos (9.524) (33.023)

(225.661) (265.170)

1.906.134 1.765.382

Os ativos registados nesta rubrica esto contabilizados de acordo com a poltica contabilstica descrita na nota 1 k).

A rubrica Ativos resultantes da resoluo de contratos de crdito sobre clientes resulta, essencialmente, da resoluo de contratos de crdito sobre clientes e inclui
operaes resultantes da (i) dao simples, com opo de recompra ou com locao financeira, sendo contabilizadas com a celebrao do contrato de dao ou
promessa de dao e respetiva procurao irrevogvel emitida pelo cliente em nome do Banco; ou (ii) resoluo de contratos de locao financeira.

Os referidos ativos esto disponveis para venda num prazo inferior a um ano, tendo o Grupo uma estratgia para a sua alienao de acordo com a caracterstica de
cada ativo. No entanto, face s atuais condies de mercado, no foi possvel, em algumas situaes, concretizar essas alienaes no prazo esperado. A estratgia de
alienao consubstancia-se na procura ativa de compradores, na divulgao ao mercado dos ativos em venda tendo o Grupo um site onde divulga os referidos
imveis, passando por estabelecer parcerias com as sociedades de Mediao com mais apetncia para o produto que a cada momento o Banco dispe para venda.
Os preos so periodicamente analisados e ajustados com vista permanente adequao ao mercado.

A referida rubrica inclui imveis para os quais foram j celebrados contratos-promessa de compra e venda no montante de Euros 38.192.000 (31 de dezembro
2015: Euros 31.121.000).

Em 30 de junho de 2016 a rubrica Ativos resultantes da resoluo de contratos de crdito sobre clientes - Imveis e outros ativos inclui o montante de Euros
346.305.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 326.451.000), relativo a imveis e outros ativos de Fundos de Investimento Imobilirio Fechados, cujas unidades de
participao foram recebidas na sequncia de operaes de dao e que, em conformidade com as IFRS, foram objeto de consolidao pelo mtodo integral.

A rubrica Subsidirias adquiridas com o objetivo de serem alienadas no curto prazo corresponde a 4 sociedades imobilirias adquiridas pelo Grupo no mbito de
reestruturaes de exposies creditcias e que o Grupo pretendia alienar no prazo de um ano (nota 57). No entanto, face s atuais condies de mercado no foi
possvel concretizar essas alienaes no prazo esperado. At ao momento da venda, o Grupo continua a consolidar em reservas e resultados as variaes ocorridas
na situao patrimonial das subsidirias.

Os movimentos da imparidade para ativos no correntes detidos para venda so analisados como segue:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Saldo em 1 de janeiro 265.170 261.575
Transferncias (13.788) 821
Dotao do perodo 9.135 44.227
Reverso do perodo (339) (229)
Utilizao de imparidade (33.475) (27.685)
Diferenas cambiais (1.042) (277)

Saldo em 30 de junho 225.661 278.432

28. Propriedades de investimento

A rubrica Propriedades de Investimento inclui, em 30 de junho de 2016, o montante de Euros 131.601.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 144.644.000) relativos
a imveis detidos pelo Fundo de Investimento Imobilirio Imosotto Acumulao, Fundo de Investimento Imobilirio Gesto Imobiliria, Fundo de Investimento
Imobilirio Imorenda, Fundo de Investimento Imobilirio Fechado Gestimo, Imoport - Fundo de Investimento Imobilirio Fechado, que so consolidados
integralmente, conforme poltica contabilstica descrita na nota 1 b).

Os imveis encontram-se valorizados de acordo com a poltica contabilstica descrita na nota 1 r), tendo por base avaliaes independentes e o cumprimento das
determinaes legais.

O montante das rendas recebidas referente aos imveis ascende, em Euros 605.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 1.328.000) e as despesas de manuteno
relativas a imveis arrendados e no arrendados totalizam Euros 508.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 1.145.000).

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30 de junho de 2016

29. Outros ativos tangveis

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000

Imveis 858.757 1.058.719


Equipamento
Mobilirio 83.693 88.230
Mquinas 45.188 55.715
Equipamento informtico 282.179 298.890
Instalaes interiores 136.828 147.051
Viaturas 23.027 27.238
Equipamento de segurana 71.918 80.307
Outros equipamentos 29.849 31.157
Obras em curso 15.678 16.661
Outros ativos tangveis 494 4.711

1.547.611 1.808.679
Amortizaes acumuladas
Relativas ao perodo corrente (20.098) (41.773)
Relativas a perodos anteriores (1.052.363) (1.096.035)

(1.072.461) (1.137.808)

475.150 670.871

30. Goodwill e ativos intangveis

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Ativos intangveis
Software 91.927 120.432
Outros ativos intangveis 52.196 52.496
144.123 172.928
Amortizaes acumuladas
Relativas ao perodo corrente (5.382) (12.305)
Relativas a perodos anteriores (110.912) (125.401)
(116.294) (137.706)

27.829 35.222
Diferenas de consolidao e de reavaliao
(Goodwill)
Bank Millennium, S.A. (Polnia) 125.447 125.447
Negcio de promoo imobiliria e crdito hipotecrio 40.859 40.859
Outros 20.060 26.095
186.366 192.401
Imparidade
Outros (19.220) (16.707)
167.146 175.694

194.975 210.916

De acordo com a poltica contabilstica descrita na nota 1 b), o valor recupervel das diferenas de consolidao avaliado anualmente no segundo semestre de cada
exerccio.

De acordo com a IAS 36, o valor recupervel do goodwill deve ser o maior entre o seu valor de uso (isto , o valor presente dos fluxos de caixa futuros que se
esperam do seu uso) e o seu justo valor deduzido dos custos de venda. Tendo por base estes critrios, o Grupo em 2015 efetuou avaliaes em relao s
participaes financeiras para as quais existe goodwill registado no ativo tendo considerado entre outros, os seguintes fatores:

(i) uma estimativa dos fluxos de caixa futuros gerados por cada subsidiria;
(ii) uma expetativa sobre potenciais variaes nos montantes e prazo desses fluxos de caixa;
(iii) o valor temporal do dinheiro;
(iv) um prmio de risco associado incerteza pela deteno do ativo;
(v) outros fatores associados situao atual dos mercados financeiros.

As avaliaes tm por base pressupostos devidamente suportados que representam a melhor estimativa da Comisso Executiva sobre as condies econmicas que
afetaro cada subsidiria, os oramentos e as projees mais recentes aprovadas para aquelas subsidirias e a sua extrapolao para perodos futuros.

Os pressupostos assumidos para as referidas avaliaes podem alterar-se com a modificao das condies econmicas e de mercado.

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30 de junho de 2016

Bank Millennium, S.A. (Polnia)

Os fluxos de caixa estimados da atividade foram projetados com base nos resultados operacionais atuais e assumindo o plano de negcios e projees aprovado
pela Comisso Executiva at 2020. Aps essa data foi considerada uma perpetuidade tendo por base a taxa de retorno mdia esperada no longo prazo no mercado
polaco para esta atividade. Adicionalmente foi tida em considerao a performance da cotao do Bank Millennium, S.A. no mercado de capitais polaco e a
percentagem de participao detida. Com base nesta anlise e nas perspetivas de evoluo futura, concluiu-se no existirem indcios de imparidade relativa ao
goodwill afeto a esta participao.

O plano de negcios do Bank Millennium compreende um perodo de cinco anos, de 2016 a 2020, considerando, ao longo deste perodo, o crescimento mdio
anual do Ativo Total em 6,3%, do Equity Total em 7,7% e o crescimento do ROE de 10,1% em 2016 para 12,1% no final do perodo.

A taxa de cmbio EUR/PLN considerada foi de 4,2609 no final do ano de 2015 (mdia do ms de dezembro 2015: 4,2915).

O Cost of Equity considerado foi de 9,00% para o perodo de 2016 a 2020 e na perpetuidade. O crescimento na perpetuidade (g) considerado foi de 2,5%.

Negcio de promoo imobiliria e crdito hipotecrio

Considerando as alteraes efetuadas na gesto do negcio de promoo imobiliria e crdito hipotecrio ocorridas nos ltimos exerccios, a Comisso Executiva
analisou este negcio como um todo.

Os fluxos de caixa estimados da atividade foram projetados com base nos resultados operacionais atuais e assumindo o plano de negcios e projees aprovado
pela Comisso Executiva para o negcio de promoo imobiliria e de crdito hipotecrio e ainda um conjunto de pressupostos relacionados com a evoluo
estimada futura dos negcios associados ao crdito habitao originado no canal dos agentes imobilirios e promoo imobiliria. Com base nesta anlise e nas
perspetivas de evoluo futura, concluiu-se no existir indcios de imparidade relativa ao goodwill afeto a este negcio.

O negcio de promoo imobiliria e crdito hipotecrio compreende a atividade atual do Banco de Investimento Imobilirio adicionado do rendimento associado
a outras carteiras entretanto contabilizadas no Banco Comercial Portugus.

O plano de negcios e estimativas para o negcio de promoo imobiliria e crdito hipotecrio compreende um perodo de cinco anos, de 2016 a 2020,
considerando, ao longo deste perodo, o crescimento mdio anual do Ativo Total em -3,9%, do Capital Alocado em -1,2%, e o crescimento do ROE 2015 mdio
estimado de 15,9% para 16,1% no final do perodo.

O Cost of Equity considerado foi de 8,75% para o perodo 2016-2020, e de 9,28% na perpetuidade.

Foi considerado um exit multiple mdio de 1,77x relativo ao Capital Alocado no final de 2020, aplicado ao conjunto de negcios associados ao negcio de
promoo imobiliria e crdito hipotecrio.

31. Imposto sobre o rendimento

Os ativos e passivos por impostos diferidos, so analisados como segue:

jun 2016 dez 2015


Ativo Passivo Lquido Ativo Passivo Lquido
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Impostos diferidos no dependentes
de rendibilidade futura (a)
Perdas por imparidade 902.768 - 902.768 940.454 - 940.454
Benefcios a empregados 789.277 - 789.277 767.077 - 767.077

1.692.045 - 1.692.045 1.707.531 - 1.707.531


Impostos diferidos dependentes
de rendibilidade futura
Ativos intangveis 43 - 43 43 - 43
Outros ativos tangveis 7.427 3.678 3.749 7.370 3.825 3.545
Perdas por imparidade 487.177 31.697 455.480 930.319 521.777 408.542
Benefcios a empregados 27.690 - 27.690 2.637 - 2.637
Ativos financeiros disponveis
para venda 38.458 19.140 19.318 27.498 33.694 (6.196)
Derivados - 7.504 (7.504) - 7.663 (7.663)
Prejuzos fiscais 431.996 - 431.996 318.494 - 318.494
Outros 169.064 26.201 142.863 168.731 48.968 119.763
1.161.855 88.220 1.073.635 1.455.092 615.927 839.165

Total dos impostos diferidos 2.853.900 88.220 2.765.680 3.162.623 615.927 2.546.696

Compensao entre impostos


diferidos ativos e passivos (86.498) (86.498) - (601.117) (601.117) -

Impostos diferidos lquidos 2.767.402 1.722 2.765.680 2.561.506 14.810 2.546.696

(a) Impostos diferidos associados a gastos e a variaes patrimoniais negativas abrangidos pelo regime especial aplicvel aos ativos por impostos diferidos
(Lei n. 61/2014, de 26 de agosto). Nos termos da Lei n. 23/2016, de 19 de agosto, este regime especial no aplicvel aos gastos e s variaes patrimoniais
negativas contabilizados nos perodos de tributao que se iniciem em ou aps 1 de janeiro de 2016, nem aos ativos por impostos diferidos a estes associados.

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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

Os impostos diferidos so calculados com base nas taxas de imposto que se antecipa estarem em vigor data da reverso das diferenas temporrias, as quais
correspondem s taxas aprovadas ou substancialmente aprovadas na data de balano.

Os ativos e passivos por impostos diferidos so apresentados pelo seu valor lquido sempre que, nos termos da legislao aplicvel, possam ser compensados ativos
por impostos correntes com passivos por impostos correntes e sempre que os impostos diferidos estejam relacionados com o mesmo imposto.

A taxa de imposto corrente para o Banco Comercial Portugus, S.A. analisada como segue:

Descrio jun 2016 dez 2015


Taxa de IRC 21% 21%
Taxa de derrama municipal 1,5% 1,5%
Taxa de derrama estadual 7% 7%
Total 29,5% 29,5%

A taxa dos impostos diferidos associados a prejuzos fiscais do Banco de 21% (31 de dezembro de 2015: 21%).

A taxa mdia dos impostos diferidos associados a diferenas temporrias do Banco de 29,43% (31 de dezembro de 2015: 29,5%).

Na sequncia do Aviso do Banco de Portugal n. 5/2015, que revogou os Avisos do Banco de Portugal n. 3/95 e n. 1/2005, o Grupo passou a elaborar as suas
demonstraes financeiras em base individual de acordo com as Normas Internacionais de Contabilidade tal como adotadas pela Unio Europeia, incluindo as
polticas contabilsticas relativas determinao da imparidade.

Face ao disposto no Decreto Regulamentar n. 19/2015, de 30 de dezembro, o Banco est a considerar, para efeitos de apuramento do seu lucro tributvel por
referncia a 30 de junho de 2016, que o valor da imparidade registada que dedutvel para efeitos de IRC est limitado ao valor das provises dedutveis que seria
apurado caso se mantivesse em vigor o Aviso do Banco de Portugal n. 3/95, posio que nesta fase assume ser a da administrao fiscal, em termos cuja confirmao
espera ser efetuada at 31 de dezembro de 2016.

O Banco acompanhar este assunto, refletindo para os efeitos relevantes qualquer alterao que neste mbito se imponha face aos critrios adotados a 30 de junho de
2016.

Os impostos diferidos ativos associados a prejuzos fiscais, por ano de caducidade, so analisados como segue:

jun 2016 dez 2015


Ano de caducidade Euros '000 Euros '000
2016 1.223 2.072
2017 - 30.019
2018 4.400 113.145
2019-2025 188 253
2026 283.002 172.982
2028 143.160 -
2029 e seguintes 23 23

431.996 318.494

Conforme referido na poltica contabilstica, e de acordo com os requisitos definidos na IAS 12, os ativos por impostos diferidos foram reconhecidos tendo por base
a expectativa do Grupo quanto sua recuperabilidade. A avaliao da recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos foi efetuada para cada entidade includa no
permetro de consolidao do Grupo tendo por base os respetivos planos de negcios aprovados pelo Conselho de Administrao para o perodo de 2016-2018.

As demonstraes financeiras previsionais do Grupo, preparadas no mbito do processo oramental para 2016 e que suportam os resultados tributveis futuros
previstos para cada entidade do Grupo, tiveram em considerao o enquadramento macroeconmico e competitivo, ao mesmo tempo que incorporam as prioridades
estratgicas do Grupo.

A expectativa de gerao de resultados tributveis futuros na atividade em Portugal est suportada, fundamentalmente, na evoluo favorvel:

(i) da margem financeira, traduzindo o impacto positivo do reembolso dos CoCos e da descida sustentada do custo dos depsitos a prazo de clientes;
(ii) da reduo dos custos operacionais, em virtude da diminuio do nmero de colaboradores e de sucursais; e
(iii) das dotaes para imparidades de crdito.

A recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos foi reavaliada com base na estimativa de apuramento do lucro tributvel por referncia a 30 de junho de 2016.

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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

Em funo desta avaliao, o montante dos impostos diferidos no reconhecidos, por ano de caducidade, analisado como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000
Prejuzos fiscais
2017 291.777 262.041
2018 162.815 54.697
2019-2025 18 8
2026 808 121.651
2027 e seguintes 6.413 5.588

461.831 443.985

O impacto dos impostos sobre o rendimento nos resultados e noutras rubricas da situao lquida do Grupo, com referncia a 30 de junho de 2016, analisado como
segue:

jun 2016
Operaes
descontinuadas,
em
Resultado Reservas e descontinuao
lquido do resultados Diferenas de e outras
perodo transitados cmbio variaes
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Impostos diferidos
Impostos diferidos no dependentes
de rendibilidade futura (a)
Perdas por imparidade 380.439 (418.125) - -
Benefcios a empregados 20.546 1.654 - -
400.985 (416.471) - -
Impostos diferidos dependentes
de rendibilidade futura
Outros ativos tangveis 262 - (58) -
Perdas por imparidade (402.995) 439.171 (2.921) 13.683
Benefcios a empregados 2.252 22.102 699 -
Ativos financeiros disponveis para venda - 30.794 (5.280) -
Derivados 845 - (686) -
Prejuzos fiscais 111.520 2.034 (52) -
Outros 21.879 - 1.732 (511)
(266.237) 494.101 (6.566) 13.172

134.748 77.630 (6.566) 13.172


Impostos correntes
Relativos ao perodo (56.996) 147 - 2
Correes de perodos anteriores 549 (62) - -

(56.447) 85 - 2
78.301 77.715 (6.566) 13.174

(a) Impostos diferidos associados a gastos e a variaes patrimoniais negativas abrangidos pelo regime especial aplicvel aos ativos por impostos diferidos
(Lei n. 61/2014, de 26 de agosto). Nos termos da Lei n. 23/2016, de 19 de agosto, este regime especial no aplicvel aos gastos e s variaes patrimoniais
negativas contabilizados nos perodos de tributao que se iniciem em ou aps 1 de janeiro de 2016, nem aos ativos por impostos diferidos a estes associados.

173
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

O impacto dos impostos sobre o rendimento nos resultados e noutras rubricas da situao lquida do Grupo, com referncia a 30 de junho de 2015, analisado como
segue:

jun 2015 (reexpresso)


Operaes
descontinuadas,
em
Resultado Reservas e descontinuao
lquido do resultados Diferenas de e outras
perodo transitados cmbio variaes
Euros '000 Euros '000 Euros '000 Euros '000
Impostos diferidos
Impostos diferidos no dependentes
de rendibilidade futura (a)
Perdas por imparidade 23.544 - - -
Benefcios a empregados 23.476 36.037 - -
47.020 36.037 - -
Impostos diferidos dependentes
de rendibilidade futura
Outros ativos tangveis (142) - 37 -
Perdas por imparidade 1.030 - 1.318 (8.457)
Benefcios a empregados (312) - 77 (463)
Ativos financeiros disponveis para venda - 76.986 269 -
Derivados (3.521) - 15 -
Prejuzos fiscais (40.544) 32.484 1.716 492
Outros (4.836) - 777 (375)
(48.325) 109.470 4.209 (8.803)
(1.305) 145.507 4.209 (8.803)
Impostos correntes
Perodo atual (44.106) 93 - -
Correes de perodos anteriores (698) - - -

(44.804) 93 - -

(46.109) 145.600 4.209 (8.803)

(a) Impostos diferidos associados a gastos e a variaes patrimoniais negativas abrangidos pelo regime especial aplicvel aos ativos por impostos diferidos
(Lei n. 61/2014, de 26 de agosto). Nos termos da Lei n. 23/2016, de 19 de agosto, este regime especial no aplicvel aos gastos e s variaes patrimoniais
negativas contabilizados nos perodos de tributao que se iniciem em ou aps 1 de janeiro de 2016, nem aos ativos por impostos diferidos a estes associados.

A reconciliao da taxa de imposto decorrente dos efeitos permanentes analisada como segue:

jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000

Resultado antes de impostos (241.262) 302.759


Taxa de imposto corrente 29,5% 29,5%

Imposto esperado 71.172 (89.314)


Imparidade no dedutvel (10.844) (16.462)
Contribuio sobre o setor bancrio (7.322) (7.356)
Resultados das sociedades consolidadas pelo mtodo da equivalncia patrimonial 11.126 6.181
Outros acrscimos para efeitos de apuramento do lucro tributvel (7.888) (7.173)
Efeito das diferenas de taxa de imposto
e de imposto diferido no reconhecido anteriormente (a) 11.761 68.233
Correes de perodos anteriores 11.080 960
(Tributao autnoma) / Crditos fiscais (784) (1.178)
Total dos impostos sobre o rendimento 78.301 (46.109)

Taxa efetiva 32,5% 15,2%

(a) - O valor em 30 de junho de 2015 respeita essencialmente ao reconhecimento de impostos diferidos ativos associados a benefcios ps-emprego ou a longo
prazo de empregados em excesso dos limites.

174
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

32. Outros ativos

Esta rubrica analisada como segue:

jun 2016 dez 2015


Euros '000 Euros '000

Devedores 207.542 147.793


Suprimentos 211.977 208.951
Valores a cobrar 25.514 34.302
Outros impostos a recuperar 20.765 25.239
Bonificaes a receber 6.018 9.117
Associadas 236 1.535
Juros e outros proveitos a receber 56.587 52.708
Despesas antecipadas 36.098 38.870
Operaes sobre ttulos a receber 57.443 177.439
Valores a debitar a clientes 206.816 223.907
Provises tcnicas de resseguro cedido 12.317 3.423
Contas diversas 306.201 291.887
1.147.514 1.215.171
Imparidade para outros ativos (268.119) (240.943)

879.395 974.228

Conforme referido na nota 55, a rubrica de Suprimentos inclui o montante de Euros 210.632.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 207.611.000) e a rubrica Contas
diversas inclui o montante de Euros 2.939.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 2.939.000), referentes a ttulos jnior resultantes das operaes de cedncia de
crdito para Fundos Especializados de recuperao de crdito, os quais se encontram totalmente provisionados.

Em 31 de dezembro de 2015, a rubrica Contas diversas inclua o montante de Euros 22.182.000 relativo a responsabilidades associadas com benefcios ps-emprego,
conforme referido na nota 48.

Os movimentos da imparidade para outros ativos so analisados como segue:


jun 2015
jun 2016
(reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Saldo em 1 de janeiro 240.943 138.959
Transferncias resultantes de alteraes na
estrutura do Grupo - 339
Outras transferncias 22.472 27.397
Dotao do perodo 5.327 10.308
Reverso do perodo (152) (64)
Utilizao de imparidade (120) (3.197)
Diferenas cambiais (351) (68)

Saldo em 30 de junho 268.119 173.674

33. Depsitos de instituies de crdito

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000

Depsitos de Bancos Centrais 5.959.332 5.863.401


Depsitos de outras instituies de crdito no pas 440.525 155.548
Depsitos de instituies de crdito no estrangeiro 4.828.791 2.572.096

11.228.648 8.591.045

No mbito de operaes de instrumentos financeiros derivados com contrapartes institucionais, de acordo com o definido nos contratos respetivos, o Grupo tem, em
30 de junho de 2016, o montante de Euros 73.085.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 71.669.000) de depsitos de outras instituies de crdito recebidos como
colateral das referidas operaes.

175
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

34. Depsitos de clientes

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Depsitos de clientes
Depsitos ordem 19.951.568 20.543.468
Depsitos a prazo 21.974.829 24.604.427
Depsitos de poupana 2.709.758 2.372.829
Depsitos ao justo valor atravs de resultados 3.636.172 3.593.761
Bilhetes do Tesouro e outros ativos
com acordo de recompra 123.408 89.966
Outros 366.302 334.132

48.762.037 51.538.583

Nos termos da Lei, o Fundo de Garantia de Depsitos tem por finalidade garantir o reembolso de depsitos constitudos nas Instituies Financeiras. Os critrios a
que obedecem os clculos das contribuies anuais para o referido Fundo esto definidos no Aviso do Banco de Portugal n. 11/94.

A rubrica Depsitos de clientes - Depsitos ao justo valor atravs de resultados encontra-se valorizada ao justo valor de acordo com metodologias de valorizao
internas considerando maioritariamente dados observveis internos. Assim, de acordo com a hierarquizao das fontes de valorizao, e conforme o disposto na
IFRS 13, estes instrumentos esto categorizados no Nvel 3. Os passivos financeiros includos nesta rubrica encontram-se reavaliados por contrapartida de
resultados, de acordo com a poltica contabilstica descrita na nota 1 d), tendo-se reconhecido no primeiro semestre de 2016, um ganho de Euros 2.832.000 (30 de
junho de 2015: perda de Euros 2.662.000) relativo s variaes de justo valor associadas ao risco de crdito do Grupo, conforme referido na nota 6.

O valor nominal da rubrica Depsitos de clientes - Depsitos ao justo valor atravs de resultados ascende, em 30 de junho de 2016, a Euros 3.642.770.000 (31
dezembro 2015: Euros 3.605.424.000).

A rubrica Outros inclui o montante de Euros 298.822.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 213.209.000) relativo a cheques e ordens a pagar.

35. Ttulos de dvida emitidos

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Emprstimos obrigacionistas ao custo amortizado
Obrigaes 1.136.732 1.691.299
Obrigaes hipotecrias 1.321.650 1.331.190
MTNs 416.312 546.739
Securitizaes 404.018 439.013
3.278.712 4.008.241
Periodificaes 18.738 44.430

3.297.450 4.052.671
Emprstimos obrigacionistas ao justo
valor atravs de resultados
Obrigaes 36.223 43.607
MTNs 157.635 160.150
193.858 203.757
Periodificaes 359 3.996

194.217 207.753

Certificados 526.393 507.845

4.018.060 4.768.269

A rubrica Emprstimos obrigacionistas ao justo valor atravs de resultados encontra-se valorizada de acordo com metodologias de valorizao internas considerando
maioritariamente dados observveis de mercado. Assim, de acordo com a hierarquizao das fontes de valorizao, e conforme o disposto na IFRS 13, estes
instrumentos esto categorizados no Nvel 2. Os passivos financeiros includos nesta rubrica encontram-se reavaliados por contrapartida de resultados, de acordo
com a poltica contabilstica descrita na nota 1 d), tendo-se reconhecido no primeiro semestre de 2016, uma perda de Euros 923.000 (30 de junho de 2015: perda de
Euros 6.797.000) relativo s variaes de justo valor associadas ao risco de crdito do Grupo, conforme referido na nota 6.

O valor nominal da rubrica Emprstimos obrigacionistas ao justo valor atravs de resultados ascende, em 30 de junho de 2016, a Euros 179.999.000 (31 dezembro
2015: Euros 187.890.000).

176
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30 de junho de 2016

36. Passivos financeiros detidos para negociao

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Vendas a descoberto 500 -
FRA - 8
Swaps 592.305 638.813
Opes 8.151 69.090
Derivados embutidos 5.786 9.335
Forwards 6.853 5.982

613.595 723.228

Nvel 1 5.522 63.153


Nvel 2 92.699 643.567
Nvel 3 515.374 16.508

Conforme disposto na IFRS 13, os instrumentos financeiros esto mensurados de acordo com os nveis de valorizao descritos na nota 47.

A rubrica Passivos financeiros detidos para negociao inclui, a 30 de junho de 2016, a valorizao dos derivados embutidos destacados de acordo com a poltica
contabilstica descrita na nota 1 d) no montante de Euros 5.786.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 9.335.000). Esta nota deve ser analisada em conjunto com a
nota 23.

37. Provises

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Proviso para garantias e outros compromissos 82.213 74.710
Provises tcnicas da atividade seguradora:
De seguro direto e resseguro aceite:
Para prmios no adquiridos 12.427 14.695
Matemtica do ramo vida 35.950 46.553
Para participao nos resultados 1.390 3.039
Outras provises tcnicas 15.531 8.905
Outras provises para riscos e encargos 142.980 136.908

290.491 284.810

Os movimentos da Proviso para garantias e outros compromissos so analisados como segue:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Saldo em 1 de janeiro 74.710 250.158
Transferncias resultantes de alteraes
na estrutura do Grupo (930) 35
Outras transferncias 102 (158.870)
Dotao do perodo 14.384 3.990
Reverso do perodo (4.167) (11.597)
Diferenas cambiais (1.886) 121

Saldo em 30 de junho 82.213 83.837

177
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

Os movimentos nas outras provises para riscos e encargos so analisados como segue:

jun 2015
jun 2016 (reexpresso)
Euros '000 Euros '000
Saldo em 1 de janeiro 136.908 127.403
Transferncias resultantes de alteraes
na estrutura do Grupo (1.879) 207
Outras transferncias 13.696 (1.542)
Dotao do perodo 7.083 18.272
Reverso do perodo (7.828) (296)
Utilizao de imparidade (3.334) (8.742)
Diferenas cambiais (1.666) (54)

Saldo em 30 de junho 142.980 135.248

Estas provises foram constitudas tendo como base a probabilidade da ocorrncia de certas contingncias relacionadas com riscos inerentes atividade do Grupo,
sendo revistas em cada data de reporte de forma a refletir a melhor estimativa do montante e respetiva probabilidade de pagamento.

38. Passivos subordinados

Esta rubrica analisada como segue:


jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Obrigaes
No perptuas 858.974 849.026
Perptuas 28.861 28.760
CoCos 757.778 759.813
1.645.613 1.637.599
Periodificaes 13.917 7.772

1.659.530 1.645.371

A rubrica Obrigaes CoCos corresponde a instrumentos hbridos de dvida subordinada elegveis para efeitos prudenciais como capital core tier 1 emitidos, em 29
de junho de 2012, pelo Banco Comercial Portugus, S.A. com o montante inicial de Euros 3.000.000.000 e totalmente subscritos pelo Estado Portugus. Os
instrumentos so totalmente reembolsveis pelo Banco ao longo de um perodo de cinco anos e apenas em determinadas circunstncias, designadamente de
incumprimento ou falta de pagamento, so suscetveis de converso em aes do Banco. Ao longo do exerccio de 2014, e na sequncia do aumento de capital e da
avaliao da evoluo dos rcios de capital do Banco, foram reembolsados ao Estado Portugus Euros 400.000.000 de instrumentos de capital core tier 1 (CoCos),
em maio de 2014 e Euros 1.850.000.000 de instrumentos de capital common equity tier 1 (CoCos) em agosto de 2014, aps ter obtido do Banco de Portugal a devida
autorizao, na sequncia de anlise efetuada evoluo dos rcios de capital do Banco e de acordo com o anunciado no mbito do aumento de capital realizado.

Os referidos instrumentos foram emitidos no mbito do processo de recapitalizao do Banco utilizando a linha de Euros 12.000.000.000 disponibilizada pelo Estado
Portugus, no mbito do Programa de Interveno do FMI, nos termos do disposto na Portaria n 150-A/2012. Estes instrumentos so elegveis para efeitos
prudenciais para o core tier 1. No entanto, e luz do disposto na IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentao, para efeitos contabilsticos, estes instrumentos
so classificados como passivo, tendo em considerao as suas caractersticas, nomeadamente: (i) existncia de uma obrigao de pagamento de capital e juros; e (ii)
no caso de a liquidao ser efetuada atravs da entrega de ttulos de capital prprio, o nmero de ttulos a entregar varivel em funo do valor de mercado data,
de modo a perfazer o valor da obrigao a liquidar.

Assim, a classificao como passivo resulta do facto do investidor, enquanto detentor do instrumento emitido, no se encontrar efetivamente exposto ao risco dos
instrumentos de capital da sociedade, dado que receber em qualquer circunstncia um montante equivalente ao valor investido, quer em numerrio quer em ttulos
da prpria instituio. Esta operao tem taxa de juro crescente iniciando-se em 8,5% e ascendendo no final da operao a 10% em 2017.

Em 30 de junho de 2016, as emisses de passivos subordinados so analisadas como segue:

Valor Valor
Data de Data de nominal balano
Denominao emisso reembolso Taxa de juro Euros '000 Euros '000
Obrigaes no perptuas

Banco Comercial Portugus:


Mbcp Ob Cx Sub 1 Serie 2008-2018 setembro, 2008 setembro, 2018 Ver referncia (i) 52.587 52.587
Mbcp Ob Cx Sub 2 Serie 2008-2018 outubro, 2008 outubro, 2018 Ver referncia (i) 14.888 14.887
Bcp Ob Sub jun 2020 - Emtn 727 junho, 2010 junho, 2020 Ver referncia (ii) 14.791 14.791
Bcp Ob Sub ago 2020 - Emtn 739 agosto, 2010 agosto, 2020 Ver referncia (iii) 9.278 9.278
Bcp Ob Sub mar 2021 - Emtn 804 maro, 2011 maro, 2021 Euribor 3M + 3,75%; 114.000 114.000
Bcp Ob Sub abr 2021 - Emtn 809 abril, 2011 abril, 2021 Euribor 3M + 3,75%; 64.100 64.100
Bcp Ob Sub 3S abr 2021 - Emtn 812 abril, 2011 abril, 2021 Euribor 3M + 3,75%; 35.000 35.000
Bcp Sub 11/25.08.2019 - Emtn 823 agosto, 2011 agosto, 2019 Taxa fixa de 6,383% 7.500 8.119

(continua)

178
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Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

(continuao)
Valor Valor
Data de Data de nominal balano
Denominao emisso reembolso Taxa de juro Euros '000 Euros '000
Bcp Subord set 2019 - Emtn 826 outubro, 2011 setembro, 2019 Taxa fixa de 9,31% 50.000 53.448
Bcp Subord nov 2019 - Emtn 830 novembro, 2011 novembro, 2019 Taxa fixa de 8,519% 40.000 42.011
Mbcp Subord dez 2019 - Emtn 833 dezembro, 2011 dezembro, 2019 Taxa fixa de 7,15% 26.600 27.532
Mbcp Subord jan 2020 - Emtn 834 janeiro, 2012 janeiro, 2020 Taxa fixa de 7,01% 14.000 14.066
Mbcp Subord fev 2020 - Vm Sr. 173 abril, 2012 fevereiro, 2020 Taxa fixa de 9% 23.000 23.337
Bcp Subord abr 2020 - Vm Sr 187 abril, 2012 abril, 2020 Taxa fixa de 9,15% 51.000 51.746
Bcp Subord 2 Serie abr 2020 - Vm 194 abril, 2012 abril, 2020 Taxa fixa de 9% 25.000 25.271
Bcp Subordinadas jul 20-Emtn 844 julho, 2012 julho, 2020 Taxa fixa de 9% 26.250 25.950

Bank Millennium:
MB Finance AB dezembro, 2007 dezembro, 2017 Euribor 6M + 2% 149.638 149.638
BCP Finance Bank:
BCP Fin Bank Ltd EMTN - 295 dezembro 2006 dezembro 2016 Ver referncia (iv) 71.209 71.206
BCP Fin Bank Ltd EMTN - 828 outubro, 2011 outubro, 2021 Taxa fixa de 13% 83.877 61.963

Magellan No. 3: -
Magellan No. 3 Series 3 Class F junho, 2005 maio, 2058 - 44 44
858.974

Obrigaes perptuas
Obrigaes Caixa Perptuas
Subord 2002/19jun2012 junho, 2002 - Ver referncia (v) 94 71
TOPS BPSM 1997 dezembro, 1997 - Euribor 6M + 0,9% 23.124 23.297
BCP Leasing 2001 dezembro, 2001 - Euribor 3M + 2,25% 5.493 5.493
28.861
CoCos
Bcp Coco Bonds 12/29.06.2017 junho, 2012 junho, 2017 Ver referncia (vi) 750.000 757.778

Periodificaes 13.917

1.659.530

Referncias:
(i) - 1 ano 6%; 2 ao 5 ano Euribor 6M + 1%; 6 ano e seguintes Euribor 6M + 1,4%;
(ii) - At ao 5 ano taxa fixa de 3,25%; 6 ano e seguintes Euribor 6M + 1%;
(iii) - 1 ano 3%; 2 ano 3,25%; 3 ano 3,5%; 4 ano 4%; 5 ano 5%; 6 ano e seguintes Euribor 6M + 1,25%;
(iv) - Euribor 3M + 0,3% (0,8% a partir de dezembro 2011);
(v) - At 40 cupo 6,131%; Aps 40 cupo Euribor 3M + 2,4%;
(vi) - 1 ano 8,5%; 2 ano 8,75%; 3 ano 9%; 4 ano 9,5%; 5 ano 10%.

39. Outros passivos


Esta rubrica analisada como segue:
jun 2016 dez 2015
Euros '000 Euros '000
Credores:
Fornecedores 23.530 34.562
Por contratos de factoring 10.423 12.117
Associadas 2 120
Outros credores 192.167 254.531
Setor Pblico Administrativo 38.956 44.534
Juros e outros custos a pagar 104.950 108.518
Receitas antecipadas 10.102 10.431
Frias e subsdios de frias e de Natal a pagar 50.108 57.899
Outros custos administrativos a pagar 1.345 2.996
Operaes sobre ttulos a liquidar 43.023 131.793
Contas diversas 502.719 417.174

977.325 1.074.675

179
BANCO COMERCIAL PORTUGUS
Notas s Demonstraes Financeiras Consolidadas Intercalares Condensadas
30 de junho de 2016

A rubrica Credores - Outros credores inclui o montante de Euros 46.008.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 46.308.000) relativo a prmio de antiguidade
conforme descrito na nota 48.

Adicionalmente, esta rubrica inclui o montante de Euros 19.083.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 20.263.000) relativo ao valor atual dos benefcios atribudos,
associados ao crdito de habitao a colaboradores, reformados e ex-colaboradores.

A rubrica Credores - Outros credores inclui ainda, o montante de Euros 4.245.000 (31 de dezembro de 2015: Euros 4.245.000) referente s responsabilidades com
benefcios ps-emprego j reconhecidas em custos com pessoal, a pagar a anteriores membros do Conselho de Administrao Executivo, conforme referido na nota
48. Estas responsabilidades no se encontram cobertas pelo Fundo de Penses do Grupo, pelo que correspondem a valores a pagar pelo Grupo.

Em 30 de junho de 2016, a rubrica Contas diversas inclui o montante de Euros 31.995.000 relativo a responsabilidades associadas com benefcios ps-emprego,
conforme referido na nota 48.

40. Capital, aes preferenciais e outros instrumentos de capital

O capital social do Banco de Euros 4.094.235.361,88 representado por 59.039.023.275 aes ordinrias, escriturais e nominativas, sem valor nominal, encontrando-
se integralmente realizado.

Na sequncia da autorizao prestada na Assembleia Geral de Acionistas realizada em 11 de maio de 2015, o Banco procedeu em junho de 2015, ao aumento de
capital de Euros 3.706.690.253,08 para Euros 4.094.235.361,88, mediante a emisso de 4.844.313.860 novas aes ordinrias, escriturais e nominativas, sem valor
nominal, resultantes da concluso da oferta pblica parcial e voluntria de aquisio de valores mobilirios (aes preferenciais, valores mobilirios perptuos e
obrigaes subordinadas) por contrapartida de aes ordinrias, com preo de emisso de Euros 0,0834 por ao (dos quais Euros 0,08 correspondem ao valor de
emisso unitrio e Euros 0,0034 a gio) e admisso negociao no Mercado Regulamentado Euronext Lisbon das novas aes.

O preo de emisso ou valor da Oferta Pblica de Troca foi calculado pela mdia ponderada por volumes da cotao BCP nos ltimos 5 dias aplicando um desconto
de 7%. A diferena entre o preo de emisso (Euros 0,0834 por ao), e o valor de emisso (Euros 0,08 por ao), originou um prmio de emisso de Euros
16.470.667,11.

Em julho de 2015, foram efetuadas trocas de aes preferenciais por novos instrumentos de dvida. O montante de aes preferenciais ascende a Euros 59.910.000
em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015.

As aes preferenciais incluem duas emisses efetuadas pelo BCP Finance Company Ltd