Funcin financiera

1 calcular las diferencias ao t -ao t-1

2 Clasificar las variaciones en las cuentas como fuente o como uso en base a la funcin
financiera

3 si no existe variacin no se clasifica ni en fuente ni en uso

4 sumatoria de las fuentes y debe ser igual a los usos

Se realza la presentacin del flujo de activos

Flujo operativo por actividad

Actividades de inversin
Actividades de operacin
Actividades de financiacin

ANALISIS FIANANCIERO

Anlisis vertical

1 solo periodo contable un ao

- Balance general Dividir cada cuenta para el total de activos

- Balance de resultados Ingresos y gastos dividir para las ventas netas

Activo = pasivo+ patrimonio

Permite conocer la participacin de cada uno de los rubro y subcuentas respecto a la cuenta
principal, ya sea el activo total, pasivo total, patrimonio total o ingresos netos .

Posibilita visualizar los cambios ocurridos en la estructura de los estados financieros e

identificar las causas de los cambios relativos de los diferentes rubros.

Primera determinacin de la estructura del negocio

Anlisis horizontal

Comparacin entre cuentas

TAREA 2

PARTICIPACION SEGUNDA SEMANA

LA RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES (1er Caso a Resolver entre 2 personas tiempo ).pdf
 INIDICADORES DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
Indica la capacidad de la Empresa para atender el pago de sus obligaciones corrientes
disponiendo de sus activos de corto plazo.

ACTIVO CORRIENTE/PASICO CORRIENTE=

INTERPRETACION: por cada dlar que invierto respodo a mis obligaciones con mis activos ???
> 1 EXCELENTE
< 1 PROBLEMAS

Prueba cida:
Presenta la capacidad de la Empresa para atender el pago de sus pasivos corrientes con los
activos corrientes sin vender inventarios; solo tiene en cuenta las partidas ms liquidas.

(Activo Corriente - Inventarios ) / Pasivo Corriente

Solidez:
Indica la situacin de seguridad y consistencia financiera de la Empresa

Activo Total Pasivo Total Quiere decir que por cada peso que debe la entidad cuenta con $ 1.83
para atender su pago.

Deuda (pasivo) 500000

Fomdos (aptrimonio) 1500000

Riesgo pas = prima de riesgo 543

Deuda (pasivo) 500000 0,25 0,18 0,045

Fomdos (aptrimonio) 1500000 0,75 0,22 0,165
 2000000 0,21 TMAR
0,0543 PRIMA DE RIESGO
0,2643 WACC=COSTO PROMEDIO PENDERADO

ROE = UTILIDAD NETA/PATRIMONIO TOTAL= ANALISIS

ROA= UTILIDAD NETA/ TOTAL ACTIVO

ANALISIS DUPONT

= + +

MARGEN EN UTILIDAD DE VENTAS



USO EFICIENTE DE ACTIVOS


MARGEN DE CAPITAL = MULTIPILICADOR DE CAPITAL

DUPONT =ROE ES UN INDICADOR DE RENTABILIDAD por cada dlar de la utilidad genero

DI= RENTABILIDAD

METODO DE ALTMAN (Z)

= 1,21 + 1,42 + 3.3 3 + 0,6 4 + 1 5

X1= CAPITAL DE TRABAJO/ACTIVO TOTAL LQUIDEZ

X2= UTILIDADES RETE(RESERVA Y UTILIDAD DEL EJERCICIO)/ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD
X3= BENEFICIOS ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS /ACTIVO TOTAL
APALANCAMINETO
X4= FONDOS PROPICIOS (VALOR DE MERCADO DE CAPITAL)/ PASIVO EXIGIBLE TOTAL
SOLVENCIA
X5= VENTAS /ACTIVO TOTAL ACTIVIDAD
 Es una herramienta de diagnostico, 72-80% ESTE ANALISIS SEGURO

Si, Z>3 , no hay problemas no ha probabilidad de quiebra y es segura

SI, 2,7<Z<2,9 zona de precaucin
Si , 1,8<z<2,7 zona de alerta
Si, z<1,8 quiebra es inminente

ROE

ROE=UTILIDAD NETA /PATRIMONIO TOTAL

MARGEN DE VENTAS *USO EFICIENTE DE ACTIVOS *APALANCAMINETO FINANCIERO

UTILIDAD NETA/VENTAS*VENTAS/ACTIVOS TOTALES*ACTIVO TOTAL/PATRIMONIO

UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO TOTAL=ROE=RENTABILIDAD / PATRIMONIO

PETIC

PLAN DE CONTINUIDAD = PLAN DE CNTINGENCIA

=ADAMINISTRACION DE CONTINUIDAD DEL NEGOCIO
1. Contingencia
2. Reanudacin
3. Recuperacin

Modelo coso y coco MODELO ERM

VALOR PRESENTE

VP= VF/(1 = R)

R= wacc

n=tiempo

ESTRUCTIRA DE FLUJO DE EFECTIVO

a) INGRESOS

Ingresos operacionales
 Ingreso no operacional

TOTAL INGRESOS

b) EGRESOS

Costo de venta

Gasto operacional

UTILIDAD OPERACIONAL

15% de participacin

25% de impuesto a al renta

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

EVALUACION FIANNACIERA

Valor actual neto ( valor presente neto) VPN

Tasa interna de retorno TIR
Periodo de recuperacin de la inversin PAYBACK
Relacin beneficio costo B/C IMPACTO SOCIAL, sustentabilidad y responsabilidad social
empresarial

VAN valor actual neto

Objetivo los valores superen a la inversin neta
1 2
= + (1+)1 + (1+)2+.(1+)

Io =inversin inicial

VAN>0 ACEPTO debe ser considerablemente mayor que 0

VAN=0 INDIFERENTE

VAN<0 RECHAZO oportunidad de estructurar

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR>WACC ACEPTO

TIR=WACC INDIFERENTE

TIR<WACC RECHAZO

Pasos del TIR

 - VAN =0

PERIODO DE RECUPERACION

COSTO BENEFICIO

CB= Beneficios e ingresoso anticipados /Gasto anticipado

CB>1 RENTABLE

CB<1 NO RENTABLE

INETERPRETACION : CON MIS INGRESOS RESPONDO MIS GASTOS

LA EMPRESA RESPONDE XXX VECES A LOS GASTOS QUE ME GENERRE EN ESE HORIZONTE DE
TIEMPO TOTAL VIDA DEL PROYECTO

DEBER CASO TARZAN = INDIVIDUAL