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27/04/2017 AesINVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Prtica

Controlando seus Investimentos

Aes

Aprenda a controlar seus investimentos em Aes!


Efetuar o controle do seu investimento em aes consiste em:

Registrar suas compras e vendas


Registrar aes e valores recebidos em forma de bonicao
Registrar valores recebidos como Dividendos e Juros sobre Capital

Com esses dados em mos, ser possvel acompanhar o seu patrimnio e conhecer informaes como:

Quantidade de aes por empresa


Preo pago, incluindo taxas
Valor atual
Valorizao
Participao de cada ao em sua carteira de investimentos

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seo de TABELAS.

REGISTRO DE OPERAES E RENDIMENTOS

Registro de Operaes

Faa o registro de todas as suas compras e vendas de aes especicando:

Data
Quantidade
Cdigo
Preo
Corretagem
Taxas

Essas informaes podem ser obtidas atravs da Nota de Corretagem enviada pela sua Corretora.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAO
NOMINAL

01/01/2001 C 50 ABCD3 R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

01/01/2001 C 50 ABCD4 R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

02/01/2001 V 10 ABCD4 R$10,00 R$1,00 R$0,03 R$0,01 -R$98,97 R$0,00

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Registro de Eventos Acionrios

Faa o registro dos eventos acionrios de suas aes, preenchendo os demais campos de acordo. Por Ex:

Se voc foi bonicado com 10 aes ABCD3 pelo valor nominal de R$10,00, para ns de registro isto equivale a
uma compra de 10 aes ABCD3 sem pagar corretagem ou taxas. Como importante voc diferenciar quais
aes foram bonicadas e quais voc mesmo comprou, a tabela possui duas colunas especcas para registrar
os valores de uma bonicao.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAO
NOMINAL

01/01/2001 C 10 ABCD3 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$90,00 R$9,00

Se a ao sofreu um desdobramento, para ns de registro isto equivale a compra de mais aes por um preo
zero. Especique na tabela a origem dessas aes.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAO
NOMINAL

01/01/2001 C 24 ABCD3 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 DESDOBRAMENTO R$0,00

Se a ao sofreu um agrupamento, Para ns de registro isto equivale a subtrao (venda) de algumas aes de
sua custdia. Especique na tabela o motivo.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAO
NOMINAL

01/01/2001 V 54 ABCD3 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 AGRUPAMENTO R$0,00

Registro de Rendimentos

Crie uma tabela especca para registrar seus rendimentos.

DATA TIPO PAPEL TOTAL QTD POR UN. IRRF

01/01/2001 DIVIDENDOS ABCD3 R$10,00 10 R$1,00 R$0,00

01/01/2001 JCP ABCD3 R$10,00 10 R$1,00 R$1,50

Utilize o extrato da sua corretora para obter as informaes necessrias e faa o registro especicando:

Data
Tipo de rendimento
Qual a empresa
Valor total

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Voc ainda pode especicar


INICIANTES
a quantidade
RENDA FIXA deRENDA
aesVARIVEL
que foram

contempladas
FUNDOS de forma
LIVROSa obter o valor
BLOG
por
ao. No caso dos Juros sobre Capital (JCP), h Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) equivalente 15% do
valor pago em JCP, se desejar voc tambm pode fazer o registro desse valor.

ACOMPANHAMENTO DA CUSTDIA

Fazendo um registro preciso, voc pode utilizar essas informaes e o automatismo dos programas de
computador para extrair as informaes que deseja.

Uma maneira de acompanhar o seu investimento em aes criar uma tabela de Custdia que contm todas
as informaes que voc registrou de forma condensada por aes.

VALOR VALOR
AO QUANTIDADE %CARTEIRA COTAO %CARTEIRA %ALVO RESULTADO RESULTADO% TOTAL IR
APLICADO ATUAL

ABCD3 30 R$501,16 55,48% R$22,00 R$660,00 57,89% 50,00% 158,84 31,69% R$591,16

ABCD4 40 R$402,20 44,52% R$12,00 R$480,00 42,11% 50,00% 77,80 19,35% R$402,20

TOTAL R$906,36 100,00% R$1.140,00 100,00% 100,00% 236,54 26,20%

Nesta tabela temos:

AO: Cdigo da ao
QUANTIDADE: Quantidade total
VALOR APLICADO: Valor total gasto pelo investidor por todas as aes
%CARTEIRA: Qual o percentual que o total investido nessa ao corresponde em relao ao total
investido
COTAO: Cotao atual da ao
VALOR ATUAL: Valor atual considerando o nmero de aes multiplicado pela cotao
%CARTEIRA: Qual o percentual do valor atual dessa carteira em relao ao valor atual total
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquela ao
RESULTADO: diferena entre o valor atual (quantidade x cotao) e o valor investido
RESULTADO%: diferena percentual entre o valor atual e o valor investido
TOTAL IR: Valor total para lanamento no IR (considera o preo das aoes bonicadas)

Com uma tabela assim, com apenas uma rpida consulta voc saber quantas aes possui de cada empresa
e qual o valor total pago pelas aes, informaes essenciais para o Imposto de Renda.

Voc ainda pode inserir a cotao atual das aes e saber quanto representa a participao de cada empresa
no seu patrimnio acompanhando se seus objetivos em relao a cada empresa esto sendo atingidos.

Faa o download dessa tabela na seo TABELAS.

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Como investir em Aes?

Analisando uma Empresa

Como saber se uma empresa atende aos seus critrios?


Para comear a investir em aes, voc precisa primeiro escolher em quais empresas deseja colocar o seu
dinheiro. Para fazer isso, voc precisa denir critrios de seleo.

O prximo passo analisar as empresas para ver quais antendem aos seus critrios. O investidor de longo
prazo raciocina com critrios relacionados aos fundamentos da empresa. Para essa fazer essa anlise, a
melhor tcnica utilizar os demonstrativos de resultados das empresas.

No artigo Escolhendo uma empresa denimos alguns fatores com os quais trabalhar para denir critrios de
seleo de empresas. Agora voc ver como encontrar e interpretar essas informaes.

Os critrios descutidos aqui sero:

GOVERNANA
LUCRO
DVIDA
POLTICA DE DIVIDENDOS
LIQUIDEZ
MLTIPLOS

GOVERNANA

Governana Corporativa um termo que indica costumes e mtodos utilizados pelos gestores da empresa na
conduo de suas atividades.

Uma empresa que negocia suas aes na Bolsa de Valores busca obter dinheiro para nanciar suas atividades,
em troca, cada comprador de uma ao se torna um novo scio na empresa. Algumas empresas no querem
ter comoINICIANTES RENDA FIXA
scio os pequenos RENDA VARIVEL
investidores (aqueles FUNDOS
que possuem apenas LIVROS
algumas aes) BLOG
e costumam tomar
decises que acabam prejudicando esses investidores minoritrios.

O pequeno investidor pode identicar essas empresas observando algumas caractersticas:

Poucas aes em circulao (Free Float pequeno);


No respondem ou respondem de forma evasiva os questinamentos enviados ao seu Relao com
Investidores (RI);
No possuem aes ORDINRIAS em negociao, ou que tm liquidez baixa
Remuneram de forma desproporcional os seus diretores;
So pouco transparentes nos seus resultados e costumam sempre justicar resultados ruins como
fatores alheios ao controle da empresa;
Demonstram intenes de fechar capital.

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27/04/2017 AnalisandoumaEmpresaINVE$TINDO

Se uma empresa no deseja ter scios minoritrios ou mostra ter uma gesto ruim, esta no ser uma boa
empresa para o pequeno investidor.

O pequeno investidor deve-se lembrar que no poder interferir nas decises e nos rumos da empresa, por
isso, preciso que ele concorde com a forma como a empresa administrada e trata seus pequenos
investidores.

Aspectos positivos de governana incluem:

Free Float grande e pouca concentrao de aes em um nico scio majoritrio.


RI que responde de forma rpida e clara a todos os questionamentos enviados pelos investidores.
Priorizam possuir apenas aes Ordinrias com Tag Along de 100%;
Remuneram seus diretores com salarios adequados e com remunerao extra baseado nos resultados
da empresa e no na Receita obtida;
Apresentam demonstraes transparentes, deixando claro os resultados alcanados e as expectativas
dos diretores;
Utilizam suas reservas de lucro para recomprar aes, aumentando a participao de cada acionista na
empresa;

Voc pode obter essa informaes atravs da rea de investidores nos sites das empresas, atravs da pgina
da empresa no site da Bm&FBovespa e atravs das diversas comunidades e forums sobre investimentos
existentes na internet.

LUCRO

Ao se tornar scio de uma empresa, um dos objetivos do investidor receber a sua parte dos lucros.

Alm disso, empresas que do lucro constatemente e conseguem fazer seus resultados melhorarem ao longo
do tempo so aquelas cuja ao mais se valoriza no longo prazo.

Ao se analisar lucro , o pequeno investidor deve buscar:

Lucro consistente ao longo do tempo


Crescimento ao longo do tempo

Para se conhecer o lucro de uma empresa, deve-se analisar a Demonstrao de Resultado de Exerccio.

O local mais adequado para se obter a DRE na pgina da empresa no site da Bm&FBovespa, pois onde
esto as informaes consideradas ociais.

O investidor deve analisar


INICIANTES
um perodo
RENDA FIXA de 5 a 10 anos
RENDA e observar
VARIVEL
o FUNDOS
comportamento

da Receita
LIVROS (total
BLOG
de
dinheiro que a empresa recebeu em suas atividades) e do lucro (dinheiro que a empresa ganhou aps serem
descontadas as despesas da Receita). Boas empresas costumam apresentar:

Receita crescendo de forma estvel ao longo do tempo


Lucro crescente ao longo do tempo mantendo proporo constante em relao Receita

Empresas que apresentam resultados errticos, com lucros que variam muito ou aternam com prejuzos no
oferecem boas perspectivas no longo prazo. Resultados assim demonstram que a empresa afetadas por
fatores alheios a sua vontade ou ento a Direo da empresa no esta fazendo um bom trabalho. provvel
que a empresa se endivide para compensar os prejuzos e acabe se tornando insustentvel no longo prazo.

Existem sites como o Fundamentus e Bastter que oferecem tabelas j prontas com os resultados histricos das
empresas, facilitando a anlise.

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Se voc tiver tempo, bastante produtivo analisar voc mesmo os resultados e ler os os Releases das
empresas, que so documentos onde a empresa apresenta seus resultados com observaes, anlises e
expectativas dos Diretores (disponveis nos sites das empresas).

Lendo estes documentos ao longo do tempo voc pode acompanhar se os Diretores cumprem o que
prometem e fazem um bom trabalho na empresa.

DVIDA

Empresas usam dvidas de forma um pouco diferente das pessoas fsicas. Uma empresa capaz de agregar
muito valor ao produto que vende, algumas vezes tendo ganhos que so maiores do que os juros cobrados em
uma dvida. Nessa situao, a empresa pode pegar dinheiro emprestado, utiliz-lo para produzir seu produto e
receber mais do que o suciente para pagar os juros da dvida e ainda obter lucro.

Por que seria vantajoso para um empresa fazer dvida?

Se a empresa consegue obter um ganho suciente para pagar os juros e ainda ter lucro, pode ser vantajoso
para ela utilizar dinheiro de terceiros para nanciar suas atividades enquanto guarda o prprio dinheiro para
outras coisas como investimentos, remunerao de acionistas ou recompra de aes.

Outros motivos utilizados pelas empresas para contrairem dividas podem ser:

Conseguir capital para investimentos na empresa, visando crescimento no futuro


Pagar dvidas de curto prazo
Financiar grandes aquisies (como quando uma empresa compra outra)

Qualquer que seja o motivo, a prncipal preocupao do investidor deve ser se a dvida da empresa esta sob
controle. Assim como qualquer pessoa, uma empresa pode perder o controle das dvidas e ver seus resultados
prejudicados.

Como analisar a dvida de uma empresa?

Inicialmente interessante saber o perl da empresa. Nos documentos em que as empresas divulgam seus
resultados (chamados de Releases), os diretores costumam tecer comentrios a respeito da poltica de
endividamento da empresa.

Agumas empresas so conservadoras e evitam dvidas a todo custo, enquanto outras tem como caracterstica
alto endividamento buscando um crescimento rpido.

Conhecendo a poltica da empresa suas anlises sero mais coerentes.


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Para analisar o endividamento de uma empresa:

Identique a dvida de curto e longo prazo


Compare a dvida em relao a Receita, Lucro, Patrimnio Lquido e Caixa da empresa
Observe os resultados da empresa ao longo do tempo
Analise o Demonstrativo de Fluxo de Caixa com ateno ao uxo de investimentos e nanceiro

Identicando a dvida:

Para identicar o valor bruto da dvida de uma empresa, voc deve observar o Balano Patrimonial e, na
coluna da direita (PASSIVO), procurar pelas linhas que indicam Financiamentos.

Lembre-se que no Passivo Circulante esto as obrigae da empresa para os prximos 12 meses e portanto,
so de curto prazo. No Passivo No-Circulante esto as dvidas de longo prazo.

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Compare a dvida em relao aos ganhos da empresa:

Depois de vericar quanto a empresa deve, preciso vericar se ela tem condies de pagar.

Se a empresa possui um Caixa (dinheiro em mos) maior do que a dvida, ela est numa situao confortvel
pois pode quitar a qualquer momento. Na verdade pode-se considerar a dvida como inexistente nesses casos.

Se a empresa no possui Caixa, mas consegue pagar as dvidas com apenas uma parte do Lucro que obtm
em um ano, tambm estar em uma situao controlada.

Em qualquer outro caso, preciso analisar com mais critrio. Quando uma pessoa no tem dinheiro para
pagar o que deve, ela tm duas opes: fazer outra dvida ou vender alguma coisa que possui. Para empresas
no diferente, por isso, se a dvida muito maior do que o Lucro ou a Receita anual da empresa, preciso ter
cautela. De forma geral:

Dvidas que eqivalem a mais de quatro vezes o lucro anual da empresa podem se tornar
insustentveis a no ser que seja uma caracterstica da empresa o alto endividamento para conseguir
crscimento.
Dvidas acima do valor do Patrimnio Lquido indicam alto endividamento.

Dvidas de curto prazo so as mais crticas, pois precisam ser pagas logo. Compare essa dvida com a Receita, o
Lucro e o Caixa da empresa e veja se atualmente ela tem condies de quitar os valores devidos. Em caso
negativo, muito provvel que ela tenha que se endividar ainda mais para conseguir evitar o calote.

A dvida de longo prazo menos crtica mas tambm deve estar sob controle. Compare os valores com a
Receita, o Lucro Lquido e o Patrimnio Lquido da empresa para ter certeza de que a empresa no est se
endividando demais.

Observe os resultados da empresa ao longo do tempo:

Analisar os resultados dos ltimos cinco a dez anos tambm muito produtivo. Uma empresa que aumentou
seu endividamento para conseguir melhorar seus resultados e que depois de um tempo no atinge esses
objetivos, tem grandes chances de comear a ver os resultados piorarem porque os juros da dvida comeam a
se tornar signicativo nas despesas na empresa e prejudicam o lucro.

Leia os Releases da empresa para descobrir em que ela est investindo e qual seus objetivos. Depois, analise se
o endividamento e o investimento tm trazido impacto na Receita e no Lucro da empresa.

Resultados positivos traro reexos como:

Aumento do
INICIANTES Patrimnio
RENDALquido
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Aumento da Receita Lquida
Aumento do Lucro Lquido

Analise o Demonstrativo de Fluxo de Caixa

Quando uma empresa est investindo em novas peas e equipamentos visando aumentar a produo e
conseguir ter mais lucro, o investidor ver:

Aumento no Patrimnio Lquido da empresa


Lanamentos de sada de dinheiro (negativos) no Fluxo de caixa de Investimento

Para saber quanto do dinheiro da empresa est sendo utilizado para pagar dvidas, observe o Fluxo de caixa
Financeiro:

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Captaes indicam dinheiro que entrou na empresa oriundo de nanciamentos


Amortizaes de juros, indicam os valores pagos em juros
Amortizao de principal indica a parcela da dvida que est sendo quitada

Fluxo de Caixa Financeiro positivo indica que a epresa est contraindo dvidas.

Compare o pagamento de juros com as Receitas que a empresa obtm nas suas atividades. Se a empresa
gasta mais do que ganha com juros, a situao ser insustentvel no longo prazo.

POLTICA DE DIVIDENDOS

Analisar a poltica de dividendos da empresa vai lhe ensinar o que a empresa faz com o dinheiro que ganha.

Existem empresas que buscam reinvestir o lucro no prprio negcio, buscando crescer ao longo do tempo, so
as chamadas empresas de crescimento.

Outras, preferem distribuir a maior parte dos lucros aos acionistas, so as chamadas empresas de dividendos.

Em empresas de crescimento, de se esperar um crescimento do Patrimnio, da Receita Lquida e do Lucro ao


longo do tempo, do contrrio, o dinheiro da empresa no est sendo bem utilizado.

J em empresas de dividendos, espera-se um Pay Out alto e um crescimento lento.

comum tambm que as empresas guardem parte dos lucros em uma Reserva. Mais tarde esse dinheiro pode
ser utilizado para outras coisas como:

Recompra de aes: a empresa compra uma parte das aes que esto em circulao na Bolsa. Isto
positivo para os investidores porque aumenta o percentual das aes que possuem em relao ao total.

O investidor precisa car atento com empresas que pagam dividendos mesmo quando tem resultados ruins.
Em pocas de crise ou quando h piora nos resultados , de se esperar que a empresa guarde uma parte
maior do lucro para eventuais necessidades (evitando ter que se endividar) e deixe ou diminua o pagamento
de dividendos. No entanto, algumas empresas mantm o pagamento de dividendos mesmo quando seus
resultados esto se deteriorando. Essa uma situao insustentvel no longo prazo e deve ser analisada com
cuidado. Na amioria das vezes esse pagamento mantido apenas porque de interesse dos scios
majoritrios receber os dividendos.

LIQUIDEZ

Antes de comear a comprar aes da empresa que escolheu, voc precisa conhecer a liquidez delas, pois no
adianta querer investir emRENDA
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que possuem baixa
RENDA liquidez.
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Para conhecer a liquidez, observe se a empresa possui um bom Free Float.

Em seguida, acesse seu Homebroker e veja quantos negcios aconteceram no dia com aquela ao. Procure
por aes que possuam pelo menos 100 negcios por dia, nmero suciente para um pequeno investidor.

Caso deseje aplicar quantias grandes, procure por aes mais lquidas, do contrrio, em uma situao em que
voc queira vender suas aes, no conseguir.

MLTIPLOS

Uma outra forma de anlise atravs dos mltiplos. Mltiplos so nmeros que se obtm ao comparar dois
valores dos resultados da empresa. Em qualquer um deles preciso car atento a possveis distores.

Caso queira saber mais, leia o artigo MLTIPLOS.


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rico.com.vc/ComprareVenderAes

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Como investir em Aes?

Como declarar Aes no Imposto de Renda?

Aprenda a registrar investimentos em Aes no Imposto de Renda!


*ATENO: As informaes aqui contidas so apenas um guia. Conhea a legislao o cial ou consulte um
pro ssional para fazer sua declarao de Imposto de Renda.

Toda pessoa que zer qualquer operao com Aes dever preencher a Declarao Anual de Imposto de
Renda, mesmo que seja isenta de pagar imposto.

Investimentos em Renda Varivel como Aes e Fundos de Investimento Imobilirio exigem um controle maior
pelo investidor para conseguir obter os valores corretos a serem registrados no Imposto de Renda. O artigo
Controlando seus investimentos ir lhe ensinar uma maneira prtica e simples de fazer esse controle.

Com o seu controle e os Informes de Rendimento das empresas em mos, registrar todas as informaes ser
bem simples.

Basicamente, voc deve registrar:

As aes que possui


O resultado das operaes que fez durante o ano
Os valores recebidos em Dividendos e Juros Sobre Capital Prprio
O valor das aes que recebeu como Boni cao
O valor que recebeu alugando suas aes
Valores de Juros sobre Capital em Trnsito

Registrando as Aes em Custdia no Imposto de Renda

Para cada empresa cuja ao voc possui, bem como para cada tipo de ao (ON ou PN) voc dever fazer um
lanamento na aba Bens e Direitos com o cdigo 31-Aes.

Faa um lanamento para cada empresa e para cada tipo de ao (ON/PN)


Especi que a quantidade, o tipo, o nome da empresa, o CNPJ da empresa, o nome da corretora e o CNPJ
da corretora
Especi que o valor total que voc pagou pelas aes (incluso corretagem e taxas da Bolsa)

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INICIANTES BenseDireitos
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DadosdoBem

Cdigo
31Aes(inclusiveasprovenientesdelinhatelefnica).
Localizao(Pas)
105Brasil

Discriminao
AESORDINRIASDAINVESTINDOS.A.,CNPJ00.000.000/000100CORRETORAABCDQUANTIDADE:50.
CNPJ00.000.000/000100

Situaoem31/12/2013(R$) Situaoem31/12/2014(R$)

0,00 2.000,00 Repetir Repeteem31/12/2014ovalor


emreaisde31/12/2013

Algumas pessoas tambm optam por discriminar o Preo Mdio (valor total pago pelas aes dividido pelo
nmero de aes).

O registro das suas aes na aba Bens e Direitos demonstra o seu patrimnio investido em aes e qual o
valor pago por ele para, no caso de alguma venda, calcular o lucro ou prejuzo.

O valor registrado no tem relao com a cotao das aes no nal do ano, mas sim com o preo que o
investidor pagou pelas aes.

Registrando o resultado das operaes com Aes no Imposto de Renda

Quem compra e vende aes, deve fazer uma apurao mensal dos resultados de suas operaes para
veri car se ter de pagar Imposto de Renda. Aprenda a fazer esse controle lendo o artigo Imposto de Renda
nas operaes com Aes.

Na Declarao Anual, na seo Renda Varivel, devero ser lanados os resultados obtidos em cada ms,
separados entre operaes comuns e operaes Daytrade (quando a compra e a venda ocorrem no mesmo
dia).

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RendaVarivelGanhosLquidosouPerdasemOperaesComuns/DayTradeTitular
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Estedemonstrativodeveserpreenchidopelocontribuintepessoafsica,residenteoudomiciliadonoBrasil,queduranteoanocalendriode2014efetuounoBrasil:
a)alienaodeaesnomercadovistaembolsadevalores
b)alienaodeouro,ativofinanceiro,nomercadodisponivelouvistaembolsademercadorias,defuturooudiretamentejuntoainstituiesfinanceiras
c)operaesnosmercadosatermo,deopesefturo,realizadasembolsadevalores,demercadoriasedefuturos,comqualquerativo.
d)operaesrealizadasemmercadosdeliquidaoofutura,foradebolsas,inclusivecomopesflexveis.

Titular Dependente
TipodeMercado/Ativo
JAN MercadoVista OperaesComuns DayTrade
FEV 0,00 0,00
MAR Mercadovistaaes
Mercadovistaouro 0,00 0,00
ABR
MAI Mercadovistaoutroat.fin.forabolsa 0,00 0,00
JUN
JUL MercadoOpes OperaesComuns DayTrade
AGO Mercadoopesaes 0,00 0,00
SET Mercadoopesouro 0,00 0,00
OUT Mercadoopesforadebolsa 0,00 0,00
NOV Mercadoopesoutros 0,00 0,00
DEZ
MercadoFuturo OperaesComuns DayTrade
MercadofuturodlardosEUA 0,00 0,00
Mercadofuturondices 0,00 0,00
Mercadofuturojuros 0,00 0,00
Mercadofuturooutros 0,00 0,00

MercadoaTermo OperaesComuns DayTrade


Mercadoatermoaes/ouro 0,00 0,00
Mercadoatermooutros 0,00 0,00

Resultados OperaesComuns DayTrade


RESULTADOLQUIDODOMS 0,00 0,00
0,00 0,00
Resultadonegativoatomsanterior
BASEDECLCULODOIMPOSTO 0,00 0,00

Prejuzoacompensar 0,00 0,00

Alquotodoimposto 0,00 0,00

IMPOSTODEVIDO 0,00 0,00

Se voc faz operaes com Aes, registrar lucros e prejuzos na Declarao Anual ir permitir-lhe compensar
no prximo ano os prejuzos ocorridos neste ano.

Se voc vendeu aes, mas no ultrapassou os R$20.000,00 mensais, seus lucros sero isentos de Imposto de
Renda. O somatrio dos lucros isentos no ano dever ser registrado na aba Rendimentos Isentos e no
tributveis, no item 18-Ganhos lquidos no mercado vista de aes em bolsas de valores

Se voc ultrapassou o limite de iseno, ao preencher a tabela de operaes na seo de Renda Varivel o
programa automaticamente registrar seus ganhos totais no ano na aba Rendimentos Sujeitos Tributao
Exclusiva/Denitiva, no item 05-Ganhos lquidos em renda varivel

Registrando os valores de Dividendos e Juros sobre Capital Prprio no Imposto de Renda

DIVIDENDOS

Registre o valor recebido em Dividendos na aba Rendimentos isentos e no tributveis, item 05-Lucros e
dividendos recebidos pelo titular e pelo dependente.

Faa um lanamento para cada empresa de que recebeu dividendos


Registre o nome e CNPJ da empresa
Registre o valor total de dividendos recebidos da empresa no ano

http://www.investindo.org/acoes/impostoderenda/ 3/7
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Quadroauxiliarparatransportedevalor
FUNDOS LIVROS BLOG

InformenestequadroosCPFdosbeneficirios,osCNPJ,nomesdasfontespagadoraseosrespectivosvalores
recebidosattulodelucrosedividendos.
CNPJda Nomeda
Beneficirio CPF Valor
FontePagadora FontePagadore
Titular 000.000.00000 00.000.000/000100 BANCODOBRASIL... 149,10
TOTAL 149,10

Ok Novo Editar Excluir

JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO

Registre o valor recebido como Juros sobre Capital na aba Rendimentos Sujeitos Tributao
Exclusiva/Denitiva, item 10-Juros sobre Capital Prprio.

Faa um lanamento para cada empresa de que recebeu JCP


Registre o nome e CNPJ da empresa
Registre o valor total de JCP recebidos da empresa no ano

Registrando boni cao de aes no Imposto de Renda

Quando as empresas fazem boni caes, elas informam o preo de cada ao para ns de cmputo e
lanamento no Imposto de Renda. O investidor deve considerar como se as aes boni cadas tivessem sido
compradas por ele pelo preo informado pela empresa.

Registre o valor total (nmero de aes recebidas na boni cao multiplicado pelo preo informado pela
empresa) na aba Rendimentos Isentos e no Tributveis, no item 14-Incorporao de reservas ao
capital/Bonicao em aes.

Faa um lanamento para cada empresa que boni cou aes


Registre o nome e CNPJ da empresa
Registre o valor total das aes boni cadas (valor por ao informado pela empresa multiplicado pelo
nmero de aes que voc recebeu)

FRAO DE AES BONIFICADAS

Caso voc tenha sido boni cado com uma frao (Ex: 3,2 aes) a empresa lhe dar as 3 aes e vender a
parte fracionria, depositando o dinheiro na sua conta da Corretora. O valor recebido pelas fraes dever ser
registrado na aba Rendimentos Isentos e no Tributveis, no item 24-Outros:

Faa um lanamento para cada empresa


Registre o nome e CNPJ da empresa

http://www.investindo.org/acoes/impostoderenda/ 4/7
27/04/2017 ComodeclararAesnoImpostodeRenda?INVE$TINDO

Registre o valor
INICIANTES
total que voc
RENDA recebeu
FIXA comoVARIVEL
RENDA frao ou

sobras
FUNDOS LIVROS BLOG
Escreva na descrio algo como Venda residual de aes boni cadas NOME DA EMPRESA

Quadroauxiliarparatransportedevalor

InformenestequadroosCPFdosbeneficirios,osCNPJ,nomesdasfontespagadoras,asdescrieseos
respectivosvaloresrecebidosattulodeoutrosrendimentos.
CPF/CNPJda
Nomeda
Beneficirio CPF Fonte Descrio Valor
FontePagadora
Pagadora

Titular 000.000.00000 00.000.000/000... BANCODOBR... VENDARESIDU... 10,46

TOTAL 10,46

Ok Novo Editar Excluir

Registrando aluguel de aes no Imposto de Renda

Os ganhos com aluguel de aes so tributados na fonte, isto quer dizer que a Receita recolhe o imposto antes
de voc receber o seu dinheiro.

Voc deve registrar os valores recebidos com o aluguel de aes na aba Rendimentos Sujeitos Tributao
Exclusiva/Denitiva, no item 06-Rendimento de aplicaes nanceiras.

Registre o nome e CNPJ da empresa pagadora (Bovespa/CLBC) conforme o Informe de Rendimentos


Registre o valor total que recebeu em aluguel das aes

Registrando Juros sobre Capital Prprio em trnsito no Imposto de Renda

Juros Sobre Capital (JCP) em trnsito so valores que a empresa computou como pagos para ns de calcular
seus resultados mas que ainda no foram repassados para o investidor.

Para saber esse valor, preciso ter em mos o Informe de Rendimentos enviado pela empresa. Caso no teha
recebido, entre em contato com o Relao com Investidores da empresa.

Em ltimo caso, observe os anncios de pagamento de JCP bene ciando os portadores de ao no ano (ltimo
dia COM no ano), mas cujo pagamento s ser realizado no ano seguinte. Multiplique o valor a ser pago pelo
nmero de suas aes que foram bene ciadas e voc ter o valor dos Juros Sobre Capital em trnsito.

Registre o valor de JCP a receber na aba Bens e Direitos com o cdigo 99-Outros bens e direitos.

Faa um lanamento por empresa


Especi que como Crditos em trnsito Juros sobre Capital Prprio a receber NOME DA EMPRESA
CNPJ DA EMPRESA
Registre o valor informado no Informe de Rendimentos

http://www.investindo.org/acoes/impostoderenda/ 5/7
27/04/2017 ComodeclararAesnoImpostodeRenda?INVE$TINDO

INICIANTES BenseDireitos
RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

DadosdoBem

Cdigo
99Outrosbensedireitos.
Localizao(Pas)
105Brasil

Discriminao
CRDITOSEMTRNSITOJUROSSOBRECAPITALPRPRIOARECEBERINVESTINDOS.A.
CNPJ00.000.000/000100

Situaoem31/12/2013(R$) Situaoem31/12/2014(R$)

0,00 150,00 Repetir Repeteem31/12/2014ovalor


emreaisde31/12/2013

Registrando Rendimento sobre Juros sobre Capital Prprio

Algumas empresas (Banco do Brasil, BB Seguridade) pagam rendimentos que sao descriminados como
Rendimento sobre Juros sobre Capital Prprio, como se a empresa tivesse aplicado os valores de JCP do
investidor durante um tempo e ganhado um pequeno rendimento.

Registre esse valor na aba Rendimentos Sujeitos Tributao Exclusiva/Denitiva, no item 12-Outros.

Faa um lanamento por empresa


Especi que como Rendimento sobre JCP da NOME DA EMPRESA
Registre o valor informado no Informe de Rendimentos

Quadroauxiliarparatransportedevalor

InformenestequadroosCPFdosbeneficirios,osCNPJ,nomesdasfontespagadoras,asdescrieseos
respectivosvaloresrecebidosattulodeoutrosrendimentos.
CPF/CNPJda
Nomeda
Beneficirio CPF Fonte Descrio Valor
FontePagadora
Pagadora

Titular 000.000.00000 00.000.000/000... BANCODOBR... RENDIMENTOS... 0,50

TOTAL 0,50

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Registrando Agrupamentos e Desdobramentos no Imposto de Renda

http://www.investindo.org/acoes/impostoderenda/ 6/7
27/04/2017 ComodeclararAesnoImpostodeRenda?INVE$TINDO

Agrupamentos e Desdobramentos
INICIANTES
no
RENDA FIXA
alteram o valor
RENDA das aes
VARIVEL
do investidor,
FUNDOS
por isso, no BLOG
LIVROS precisam

ser
especi cados no Imposto de Renda.

A nica implicao que esses eventos acionrios traro Declarao do investidor, ser alterar o nmero de
aes que o mesmo possui em custdia e que so registradas na aba Bens e Direitos.

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2016 WWW.INVESTINDO.ORG

http://www.investindo.org/acoes/impostoderenda/ 7/7
27/04/2017 ComoinvestiremAes?INVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Renda Varivel

Como investir em Aes?

Torne-se scio de grandes empresas!


Uma ao como um pequeno pedao de uma empresa. Os donos das aes so tambm os donos da
empresa. Ao comprar uma ao , voc se torna scio e passa a usufruir dos resultados da sua empresa:

Recebendo uma parte dos lucros de acordo com as aes que voc possui.
Vendo a valorizao e o crescimento da empresa re etir-se no preo de suas aes

O investidor em aes deve raciocinar que est comprando um pedao de uma empresa e portanto, deve
preocupar-se com a qualidade da empresa e no com o preo da ao.

SCIOS MAJORITRIOS E MINORITRIOS

Se voc leu o artigo Bolsa de Valores, voc sabe que quando uma empresa resolve negociar suas aes na
Bolsa, ela na verdade est em busca de investidores para conseguir dinheiro e nanciar suas atividades.

Para saber quem realmente manda em uma empresa, de nido um nmero espec co de aes que uma
pessoa deve ter para poder tomar decises. Quem possui essa quantidade de aes e efetivamente decide nos
rumos da empresa, chamado de scio majoritrio.

O pequeno investidor , que compra apenas algumas aes, no manda na empresa e no pode in uenciar nas
decises dos majoritrios. Mas pode usufruir da participao nos lucros e do crescimento da empresa. Os
investidores que possuem apenas uma pequena parte das aes so chamados de scios minoritrios.

INVESTINDO EM AES

Os artigos dessa seo iro lhe ensinar grande parte do que voc precisa saber para comear seus
investimentos em aes de forma segura e com maiores chances de sucesso.

O artigo POR QUE INVESTIR EM AES? mostra como o investimnto em aes pode lhe trazer benefcios no
longo prazo e mais valor ao seu patrimnio em relao outros investimentos.

O primeiro passo para poder investir em aes abrir conta em uma Corretora de Valores. O artigo
CORRETORA DE VALORES ir lhe mostrar como escolher uma boa Corretora e quais os passos para abrir a sua
conta.

O Mercado de Aes possui uma terminologia prpria, muito simples, mas que precisa ser conhecida pelo
invetidor para que possa tomar melhores decises. Os artigos a seguir iro lhe ensinar os signi cados desses
termos e qual a sua importancia:

SEGMENTOS DE MERCADO
TAG ALONG
FREE FLOAT

http://www.investindo.org/acoes/ 1/2
27/04/2017 ComoinvestiremAes?INVE$TINDO

PAY OUTINICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG


DIVIDEND YELD
EVENTOS ACIONRIOS
TIPOS DE AES

Possuindo sua conta na Corretora, voc estar pronto para comear a escolher suas aes. O artigo
ESCOLHENDO UMA EMPRESA ir lhe ajudar a de nir critrios para escolher uma empresa na qual investir,
atravs de um processo simples e intuitivo.

Tendo de nido seus critrios para escolher empresas, voc precisa aprender a analisar os resultados
divulgados por elas. Leia o artigo CONCEITOS DE CONTABILIDADE e conhea os demonstrativos de resultados
divulgados pelas empresas.

O prximo passo selecionar as empresas que atendem aos seus critrios. Leia o artigo ANALISANDO
EMPRESAS e saiba como.

Sabendo em qual empresa deseja investir, ser preciso utilizar o Homebroker para comprar as aes. O artigo
COMPRANDO E VENDENDO UMA AO ir lhe mostrar de modo prtico como utilizar o Homebroker para
comear seus investimentos.

Um bom investidor mantm um controle apurado de seus investimentos para conhecer seus resultados e
manter-se em dia com taxas e impostos. Os artigos CONTROLANDO SEUS INVESTIMENTOS e IMPOSTO DE
RENDA apresentaro uma forma prtica de fazer esse controle e um guia para a declarao do seu
investimento em aes no Imposto de Renda.

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O Livro Que os Bancos No


O Livro Proibido Querem que Voc Leia

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http://www.investindo.org/acoes/ 2/2
27/04/2017 ComoutilizaroHomebroker?INVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Prtica

Como utilizar o Homebroker?

Compre empresas de dentro de casa!

Exemplo da tela de um homebroker

Esta srie de artigos ir lhe ensinar a utilizar o homebroker em 3 partes:

Introduo ao homebroker
Entendendo as informaes mostradas no seu homebroker
Enviando ordens de compra e venda pelo homebroker

O QUE O HOMEBROKER

O homebroker um programa de computador oferecido pela sua Corretora de Valores que lhe permite
acessar o sistema de negociao da Bolsa de Valores e efetuar compras, vendas e outras operaes.

As Corretoras de Valores funcionam como intermedirios entre voc e o sistema da Bolsa de Valores.

Antigamente, os corretores trabalhavam dentro da bolsa e os negcios eram feitos na base do grito, gestos e
empurra-empurra. Para poder comprar ou vender uma ao, voc teria que ligar para o corretor e perguntar
para ele por quais preos as aes estavam sendo negociadas.

Com o avano da informtica e o surgimento da internet, o sistema foi todo automatizado. Hoje em dia todas
as informaes aparecem na tela do seu computador e por ali mesmo voc envia as ordens pelo preo que
quiser. Isto tornou o investimento em aes e outros ativos negociados na Bolsa de Valores extremamente
simples e acessvel.

O programa de computador que permite a voc negociar na Bolsa de Valores chamado de Homebroker (a
traduo seria algo como Corretor Caseiro). Voc utiliza o homebroker no seu computador pessoal, direto no

navegador, bastando estar conectado internet.

http://www.investindo.org/pratica/homebroker/ 1/3
27/04/2017 ComoutilizaroHomebroker?INVE$TINDO

A evoluo tecnolgica
INICIANTES
tambm
RENDA trouxe
FIXA umaRENDA
grande quantidade
VARIVEL
deFUNDOS
novas funes

e operaes
LIVROS ao sistema,
BLOG
por
isso, para o iniciante, o primeiro contato com o homebroker pode ser um pouco assustador. Este guia
pretende lhe introduzir as principais funes e operaes que so oferecidas na maioria dos homebrokers das
Corretoras de Valores brasileiras.

COMO INSTALAR O HOMEBROKER?

No necessrio instalar nenhum programa. O homebroker pode ser acessado direto pelo site da sua
Corretora de Valores.

Existem alguns homebrokers que podem ser instalados como plataforma desktop (instalados no seu
computador) e normalmente oferecem opes mais avanadas que no so necessrias ao investidor comum.

O QUE EU POSSO FAZER NO HOMEBROKER?

As opes bsicas que voc deve encontrar em qualquer homebroker por a certamente incluiro:

Comprar e vender ativos negociados na Bolsa de Valores


Acompanhar o preo e as ofertas de compra e venda
Vericar quais aes voc possui e qual o preo atual delas

Existem opes que dependem da disponibilidade oferecida pela sua corretora. Quanto mais coisas voc
puder fazer pelo homebroker, melhor, pois voc no precisar car ligando ou dependendo do operador da
corretora para fazer o que quer. Algumas opes a mais que voc pode encontrar por a:

Anlise de grcos
Operaes com derivativos
Ordens automticas
Aluguel de aes

COMO UTILIZAR O HOMEBROKER?

Inicialmente, voc deve entender o layout e as inmeras informaes que estaro disponveis no seu
homebroker.

Leia o artigo Compreenda as informaes do homebroker para saber mais.

Sabendo onde encontrar as informaes que deseja, o prximo passo aprender a enviar ordens de compra e
venda.

Leia o artigo Enviando ordens pelo homebroker para saber mais.

Sabendo utilizar o homebroker, voc pode comear seus investimentos em Renda Varivel. Quer saber como
planejar e executar a compra ou venda de uma ao? Veja aqui como.

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http://www.investindo.org/pratica/homebroker/ 2/3
27/04/2017 ComoutilizaroHomebroker?INVE$TINDO

SearchINICIANTES
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http://www.investindo.org/pratica/homebroker/ 3/3
27/04/2017 ComprandoeVendendoumaAoINVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Como investir em Aes?

Comprando e Vendendo uma Ao

Aprenda a comprar e vender aes!


Antes de abrir o Homebroker para fazer suas operaes voc precisa ter em mente:

Quais so as empresas das quais voc deseja comprar ou vender


Qual o cdigo da ao
Quanto dinheiro/quantidade voc quer operar

QUANDO COMPRAR UMA AO?

A estratgia de investimento analisada no INVESTINDO.ORG consiste em realizar compras peridicas e


constantes, evitando dessa forma car exposto ao risco de se comprar tudo de uma vez em um momento
ruim.

Dessa forma, o ideal denir uma data e uma quantia de dinheiro xa e efetuar compras peridicas
(mensalmente, por exemplo) sem se preocupar com o preo.

QUANDO VENDER UMA AO?

De forma geral, existem duas situaes em que o investidor ir vender suas aes:

Para encerrar o investimento em empresas que deixaram de atender aos seus critrios
Utilizar o dinheiro em suas necessidades (normalmente quando o investidor j possui grande
patrimnio em aes)

Voc deve vender as aes de uma empresa que deixar de atender aos seus critrios de investimento o mais
rpido possvel.

Devido aINICIANTES
uma caracterstica
psicolgica
RENDA FIXA conhecida
RENDA como Averso
VARIVEL aFUNDOS
perda
as pessoas costumam
LIVROS BLOGter

diculdade em aceitar perdas. O resultado disso que vender aes de empresas em que investimos, mesmo
quando ela comea a apresentar resultados ruins, extremamente difcil.

O normal o investidor se agarrar a esperana de que a empresa vai voltar a melhorar e o preo da ao vai
voltar a subir, pelo menos o suciente para ele empatar e poder vender no zero a zero.

Empresas que cam ruins voltarem a ser boas ocorrem numa proporo muito pequena em comparao as
que cam ruins e pioram vertiginosamente. No nal das contas, o investidor no vende as aes com medo de
realizar o prejuzo e acaba perdendo mais dinheiro.

Lembre-se que mesmo tendo de realizar perdas, enquanto voc mantiver seu dinheiro em empresas ruins,
no s estar perdendo mais como deixar de ganhar o que poderia caso tivesse investido o dinheiro em boas
empresas.

http://www.investindo.org/acoes/comprandoevendendoumaacao/ 1/4
27/04/2017 ComprandoeVendendoumaAoINVE$TINDO

Se voc j possui um bom patrimnio e viu suas aes se valorizarem e agora quer utilizar parte desse
dinheiro em alguma coisa, o ideal sempre vender abaixo do valor mximo de iseno de Imposto de Renda
(atualmente R$20.000,00). Dessa forma, voc no pagar nada de imposto pelos lucros que obteve na ao.

COMPRANDO UMA AO

Vamos simular uma compra de R$1.000,00 em aes ordinrias da Grendene S.A., cdigo GRND3.

Tendo em mente qual ao deseja comprar e quanto dinheiro deseja investir, acesse o seu Homebroker e
digite no livro ofertas o cdigo da ao.

+ GRND3 x

0,94%17,20

Corr Qtd Compra Venda Qtd Corr


BRADES... 100 17,15 17,20 600 LINK
BRADES... 100 17,10 17,21 1K HSBC
ITAU 200 17,10 17,29 500 TITULO
ITAU 200 17,09 17,30 300 XP
ITAU 800 17,08 17,30 300 BRADES...
CONCO... 600 17,06 17,30 500 LINK
BRADES... 100 17,06 17,35 800 OCTO
AGORA 200 17,05 17,35 500 LINK
CONCO... 200 17,01 17,38 400 SPINELLI
SITA 500 17,00 17,39 2K OCTO
SITA 500 17,00 17,45 1K CLEAR

Observe o preo em que a ao esta sendo negociada


Decida se ir comprar pelo preo que esta sendo negociado (sua ordem ser executada mais rpido) ou
por um preo abaixo
Divida o valor da sua compra pelo preo da ao para chegar a quantidade de aes

Continuando com o exemplo, iremos pagar o mesmo preo do ultimo negcio, que foi de R$17,20. Dividimos
R$1.000,00 por R$17,20 e chegamos a o nmero de 58,13.

A melhor opo sempre arredondar para baixo pois ainda falta incluir taxas e corretagem no preo nal da
compra. Caso voc arredonde para cima, o total da compra podera acabar sendo mais do R$1.000,00.

Para comprar 58 aes, ser preciso utilizar o Mercado Fracionrio.

As aesINICIANTES
negociadas RENDA FIXA
no Mercado FracionrioRENDA VARIVEL
so as FUNDOS
mesmas do mercado LIVROS
a vista, no entanto BLOG diferencia
a Bolsa
o cdigo do Mercado Fracionrio colocando um F aps o cdigo da ao.

Se voc tentar enviar uma ordem de compra de 58 GRND3, ter sua ordem recusada. Sua ordem dever ser de
58 GRND3F.

Se voc digitar o cdigo da ao fracionria no Livro de Ofertas, ver que o spread normalmente maior do
que o mercado vista e a melhor oferta de venda esta bem acima do preo que voc quer pagar.

http://www.investindo.org/acoes/comprandoevendendoumaacao/ 2/4
27/04/2017 ComprandoeVendendoumaAoINVE$TINDO

+ GRND3F x

0,23%17,08

Corr Qtd Compra Venda Qtd Corr


ITAU 82 17,08 17,47 5 BRADES...
BRADES... 20 17,05 17,65 30 BRADES...
OCTO 50 17,00 17,75 55 BRADES...
OCTO 20 16,98 17,79 7 BRADES...
CONCO... 23 16,83 17,84 48 ITAU
ITAU 44 16,50 17,85 34 BANESPA
OCTO 30 16,45 17,91 40 CONCO...
OCTO 7 16,00 17,91 55 SPINELLI
VOTORA... 15 16,00 18,00 6 BRADES...
CONCO... 18 15,80 18,05 99 OCTO
OCTO 60 15,60 18,08 35 MIRAE

Isto ocorre devido a menor liquidez do Mercado Fracionrio. No entanto, se voc colocar uma ordem de
compra com um preo muito prximo ao do negociado no mercado a vista, provavelmente sua ordem ser
executada rapidamente.

Preencha a Boleta de Compras com as informaes necessrias. Informe-se sobre a poltica de corretagem da
sua Corretora. Algumas corretoras s cobram uma corretagem para cada ordem enviada, mesmo que a ordem
demore mais de um dia para ser executada. Nesse caso, sempre vantajoso enviar uma ordem At Cancelar
pois, caso sua ordem seja executada parcialmente em um dia, ela continuar no sistema e se o restante for
executado no dia seguinte voc no pagar outra corretagem.

Compra Venda

Ativo GRND3F

Ofertas 17,08 17,47

Preo 17,20

Quantidade 00 58

Agendamento EnviarAgora

Validade AtCancelar

Ass.Digital

DbitoMax. R$1.002,82
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EnviarCompraNormal XLimpar

Depois de enviar, acompanhe a execuo da sua ordem pela Cesta de Ordens.

No prximo dia til a execuo da ordem, sua corretora lhe enviar a Nota de Corretagem. Utilize as
informaes da Nota para realizar o controle dos seus investimentos.

VENDENDO UMA AO

O processo de venda muito semelhante ao de compra.

Para vender aes das quais no deseja mais ser scio, no perca tempo pensando em preo, apenas coloque
uma ordem de venda ao preo do ltimo negcio, utilizando o mercado fracionrio se necessrio.
http://www.investindo.org/acoes/comprandoevendendoumaacao/ 3/4
27/04/2017 ComprandoeVendendoumaAoINVE$TINDO

Em outros casos, basta especicar por qual preo deseja vender suas aes e enviar a ordem, aguardando a
execuo da mesma.

O dinheiro resultante da venda de aes costuma estar na sua conta da corretora no mesmo dia da venda.

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VenanaBolsadeValores
AprendaGrtisaInvestirnaBolsadeValoreseAcompanheTendncias!Irpara
tororadar.com.br/BolsadeValores

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27/04/2017 ControlandoseusInvestimentosINVE$TINDO

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Prtica

Controlando seus Investimentos

Aprenda a controlar os seus investimentos!


Um bom controle parte essencial de qualquer estratgia de investimento. atravs dele que o investidor
poder analisar seus resultados e avaliar o sucesso de sua estratgia.

Para os investidores que aplicam seu dinheiro na Renda Varivel, um controle preciso ainda mais essencial
para apurar corretamente os resultados de suas operaes e preencher o Imposto de Renda.

importante que o investidor se empenhe em fazer o registro correto e em dia de todos os seus
investimentos e rendimentos. Com uma rotina bem denida e boa disciplina possvel fazer um controle
preciso sem gastar mais do que alguns minutos por ms.

O controle adequado dos seus investimentos vai lhe possibilitar:

Acompanhar o crescimento do seu patrimnio


Avaliar os resultados de sua estratgia
Mensurar se seus objetivos esto sendo atingidos
Agilidade na hora de apurar e declarar o Imposto de Renda

Nesta seo voc ver como fazer um controle simples e eciente utilizando um programa de planilhas como o
Microsoft Excel.

CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM AES


CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM FUNDOS IMOBILIRIOS
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM TESOURO DIRETO
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM FUNDOS DE INVESTIMENTO

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http://www.investindo.org/pratica/controle/ 1/1
27/04/2017 DemonstraodeResultadodoExerccioINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Introduo Contabilidade

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Como saber o lucro de uma empresa?


A tabela abaixo mostra um exemplo de DRE com os lanamentos mais comuns (passe o mouse sobre cada
conta para mais explicaes).

RECEITA BRUTA

(-)Dedues (abatimentos, impostos, etc.)

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

(-)Custo de Produtos Vendidos

RESULTADO BRUTO

(-)Despesas Operacionais

(-/+)Encargos nanceiros lquidos

(-)Despesas no operacionais

(+)Receitas no operacionais

RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS

(-)Impostos

RESULTADO LQUIDO

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A Demonstrao de Resultados do Exerccio (DRE) mostra qual foi o resultado da empresa em suas oeraes.
Basicamente, representa uma anlise do que a empresa gastou e recebeu e quanto sobrou ao nal do
perodo.

Para se fazer uma DRE a empresa comea pelo valor total que recebeu com suas vendas e vai descontando
despesas com impostos, matria prima, vendas, pagamento de juros chegando ao resultado nal de lucro
(ganhou dinheiro) ou prejuzo (perdeu dinheiro).

A DRE feita seguindo o Regime de Competncia, por isso, ela considera a data dos fatos geradores. Isto quer
dizer que na DRE pode estar lanado o recebimento de um valor de vendas que na verdade foi feito a prazo e
cujo dinheiro ainda no foi recebido.

Alm disso, o resultado da DRE pode ser inuenciado pelos lanamentos sem efeito caixa (como as
amortizaes) em que a empresa considera uma despesa no perodo de apurao da DRE, mas que na

http://www.investindo.org/acoes/introducaoacontabilidade/demonstracaoderesultadodoexercicio/ 1/2
27/04/2017 DemonstraodeResultadodoExerccioINVE$TINDO

verdade ocorreu bem antes.

Atravs da anlise da DRE o investidor pode ter uma idia dos resultados da empresa e de onde vem os
maiores ganhos. Algumas empresas podem ter prejuzo com suas operaes, mas ganharem dinheiro com
aplicaes nanceiras (o que no sua atividade m), obtendo lucro ao nal. Se a empresa s ganha dinheiro
devido a fatores alheios sua atividade principal, ela provavelmente no uma boa empresa.

Analisando o Balano Patrimonial, o investidor pode conhecer a situao patrimonial da empresa. Analisando
a DRE o investidor passa a ter uma idia de como a empresa ganha e gasta seu dinheiro e se ao nal consegue
ter bons resultados. Por m, para eliminar provavis distores oriundas dos lanamentos sem efeito caixa e
saber se realmente entra dinheiro na empresa, o investidor deve analisar a Demonstrao de Fluxo de Caixa.

Leia os outros artigos da srie de Introduo Contabilidade:

Regime de Competncia e Regime de Caixa


Balano Patrimonial
Fluxo de Caixa

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http://www.investindo.org/acoes/introducaoacontabilidade/demonstracaoderesultadodoexercicio/ 2/2
27/04/2017 EBITINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

EBIT

Analisando o EBIT!
Lucro antes dos Juros e Imposto de Renda (LAJIR) ou Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) obtido
subtraindo-se do Resultado Bruto as Despesas Operacionais (ambos valores encontrado na Demonstrao de
Resultado de Exerccio)

O EBIT descarta do resultado o quanto a empresa ganhou/perdeu com coisas no relacionadas sua atividade
principal (resultados nanceiros) e os impostos pagos.

Utilizar o EBIT uma forma de tentar observar o desempenho da empresa na sua atividade principal e ver se
um possvel resultado negativo pode ter-se originado de um fator no relacionado as atividades da empresa.

Voc pode utilizar o EBIT no lugar do Lucro Lquido em mltiplos como Margem Lquida e ROE.

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SoftwaredeAnlisedeDREGestoecontroladoria
AnlisedeDREcomamplavisodedados.Controleasdespesasempresariais.Irpara
allstrategy.com.br/analise/DRE

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27/04/2017 EBITDAINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

EBITDA

Analisando o EBITDA!
O Lucro Antes d Juros, Impostos, Depreciao e Amortizao (LAJIDA) ou Earnings Before Taxes, Interest,
Depreciation and Amortization (EBTIDA) obtido subtraindo-se do Resultado Bruto as Despesas Operacionais
(ambos valores encontrado na Demonstrao de Resultado de Exerccio) e somando as Amortizaes e
Depreciaes (valores encontrados na Demonstrao de Fluxo de Caixa).

Amortizaes e Depreciaes so valore sem efeito caixa (que no signicam sada de dinheiro realmente) que
so computados para cumprir com a legislao vigente. No entanto, na maioria dos casos o dinheiro envolvido
j trocou de mos.

Dessa forma o EBTIDA procura observar quanto a empresa gera de dinheiro baseados apenas em sua
atividade operacional e compensando os lanamentos que no signicaram sada de dinheiro.

Voc pode utilizar o EBITDA no lugar do Lucro Lquido em mltiplos como Margem Lquida e ROE.

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27/04/2017 EntendaasinformaesmostradasnohomebrokerINVE$TINDO

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Prtica

Como utilizar o Homebroker?

Entenda as informaes mostradas no homebroker

A BOLSA DE VALORES DENTRO DO SEU COMPUTADOR!


Esta a segunda parte da srie de artigos que ir lhe ensinar a utilizar o homebroker:

Introduo ao homebroker
Entendendo as informaes mostradas no seu homebroker
Enviando ordens de compra e venda pelo homebroker

DECIFRANDO AS INFORMAES

Ao abrir o seu homebroker voc poder se deparar com algo semelhante imagem abaixo:

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Exemplo da tela de um homebroker

Todos os homebrokers costumam apresentar as mesmas informaes bsicas que so mostradas em reas
que subdividem a janela principal. So elas:

Cesta de Ordens
Informaes do seu saldo
Carteira de aes
Boleta de ordens
Livro de ofertas
Grdco
Custdia

possvel mudar o tamanho e as informaes que voc deseja mostrar, personalizando seu homebroker.
Pode ser tambm que o layout do homebroker da sua corretora seja um pouco diferente, mas, no geral, as
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27/04/2017 EntendaasinformaesmostradasnohomebrokerINVE$TINDO

informaes mostradas sero as mesmas. Lembre-se que o homebroker apenas um programa de


computador como qualquer outro.

CESTA DE ORDENS

A cesta de ordens a parte do homebroker em que voc poder ver os detalhes de todas as ordens que
enviou. Voc pode tambm veridcar a situao das suas ordens ou cancelar orden que enviou e deseja retirar
ou mudar.

A sua ordem pode estar nas seguintes situaes:

Aprovada pela bolsa: sua ordem foi enviada e est ok


Cancelada: sua ordem foi cancelada por ter sido enviada errada ou porque voc solicitou o
cancelamento
Executada: sua ordem foi completamente executada.
Parcialmente executada: apenas uma parte de sua ordem foi executada, a ordem ainda permanece
at o restante ser executado

INFORMAES DE SALDO

Indicam o quanto de dinheiro voc tem disponvel na conta da corretora para poder fazer suas operaes de
compra.

CARTEIRA DE AES

A carteira de aes uma forma rpida de visualizar diversas informaes sobre as aes ou ativo em que
voc est interessado. Basta digitar o cdigo da ao e voc ter acesso a:

Valor do ltimo
INICIANTES negcio
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Variao no dia
Melhor oferta de compra (preo e quantidade)
Melhor oferta de venda (preo e quantidade)
Preo de abertura
Preo mdio
Preo mximo do dia
Preo mnimo do dia
Quantidade de negcios
Volume

BOLETA DE ORDENS

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27/04/2017 EntendaasinformaesmostradasnohomebrokerINVE$TINDO

A boleta de ordens um formulrio que voc deve preencher com as informaes da compra ou venda que
deseja fazer. Aprenda mais sobre como utiliz-la lendo a terceira parte deste artigo: Enviando ordens de
compra e venda pelo homebroker.

LIVRO DE OFERTAS (BOOK)

O livro de ofertas mostra quais ordens esto no sistema da Bolsa de Valores para uma determinada ao. Ao
digitar o cdigo da ao voc ver:

Ordens de compra e venda enviadas e ainda no executadas


Qual corretora
INICIANTES enviou a ordem
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Qual a quantidade de aes est sendo oferecida para compra/venda (1K = 1.000 aes)
Qual o preo oferecido por ao

GRFICO

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27/04/2017 EntendaasinformaesmostradasnohomebrokerINVE$TINDO

O grdco demonstra de forma visual a variao dos preos ao longo dos dias.

CUSTDIA

A custdia onde voc v quais aes voc possui e em que quantidade. Outras informaes como preo
atual tambm podem estar disponveis.

Saiba mais sobre o homebroker lendo a terceira e ltima parte do artigo: Enviando ordens de compra e venda
pelo homebroker.

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FUNDOS IMOBILIRIOS Invista J

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27/04/2017 EnviandoordenspelohomebrokerINVE$TINDO

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Prtica

Como utilizar o Homebroker?

Enviando ordens pelo homebroker

COMPRANDO E VENDENDO AES NO SEU COMPUTADOR!


Esta a terceira parte da srie de artigos que ir lhe ensinar a utilizar o homebroker:

Introduo ao homebroker
Entendendo as informaes mostradas no seu homebroker
Enviando ordens de compra e venda pelo homebroker

TIPOS DE ORDENS

As ordens mais bsicas de um homebroker so:

Ordem de Compra
Ordem de Venda
Ordem STOP
Ordem START

ORDENS DE COMPRA E VENDA

As ordens de compra e venda so as mais simples. Voc as utiliza para comprar mais aes ou vender as aes
que possui.

Para enviar uma ordem de compra ou venda, basta selecionar o tipo de ordem na boleta de ordens e
especicar:

Cdigo da ao
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Preo pelo qual quer comprar ou vender
Quantidade que deseja comprar ou vender
Data em que deseja enviar a ordem caso esteja agendando para outro dia ou enviando a ordem fora do
horrio de prego da bolsa
Validade da ordem:
Para o dia: sua ordem permanece no sistema apenas no dia que enviou a mesma (ao nal do prego
ela ser cancelada caso no tenha sido executada)
At cancelar: sua ordem mantida no sistema at voc comandar o cancelamento

Depois que tiver inserido os dados basta preencher a sua senha e selecionar Enviar. comum que voc
tenha de conrmar as informaes mais uma vez. Depois de enviada a ordem, ela aparecer na Cesta de
Ordens.

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27/04/2017 EnviandoordenspelohomebrokerINVE$TINDO

ORDENS START E STOP

Ordens START (para preos aumentando) e ordens STOP (para preos caindo) so ordens em que voc
especica um preo de disparo e um preo de execuo:

Preo de disparo: preo em que voc deseja que sua ordem de compra ou venda seja enviada para a
bolsa
Preo de execuo: preo em que voc deseja que sua ordem de compra ou venda seja executada

Ordens desse tipo so utilizadas quando voc no deseja enviar a ordem imediatamente mas sim quando a
ao atingir determinado preo (preo de disparo). So muito utilizadas por especuladores para limitar suas
perdas, automatizando o envio das ordens de sada de uma operao.

Por exemplo: Voc tem 100 aes ordinrias do Banco Itau (ITUB 3) e deseja vend-las por no mnimo R$24,30
(preo de execuo) caso o preo delas comece a cair muito. Voc pode automatizar essa ordem especicando
qual o preo que a ao deve atingir para que o sistema envia sua ordem de venda por R$24,30. Este ser o
preo de disparo. Voc deve estabelecer um preo de disparo um pouco acima de R$24,30, do contrrio, pode
ser que sua ordem de vender a R$24,30 chegue muito tarde , quando a ao j estiver sendo negociada por
R$23,90.

Preencha a boleta com as informaes que voc deseja:

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O que ir acontecer? Acompanhe a imagem abaixo:

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27/04/2017 EnviandoordenspelohomebrokerINVE$TINDO

Ordens START tm o mesmo funcionamento , mas com preos que esto subindo.

Caso voc deseje comprar aes por um preo acima do que est sendo negociado no momento, voc pode
estabelecer um preo de disparo um pouco abaixo do preo de compra que deseja efetuar. Nesse caso,
quando o preo da ao subir at o preo de disparo, sua ordem de compra ser enviada. Estas ordens
tambm so utilizadas por especuladores para, por exemplo, automatizar a compra de uma ao quando ela
ultrapassar um valor que possa caracterizar o incio de um movimento de alta nos preos.

Sabendo utilizar o homebroker, voc pode comear seus investimentos em Renda Varivel. Quer saber como
planejar e executar a compra ou venda de uma ao? Veja aqui como.

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27/04/2017 EscolhendoumaEmpresaINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Escolhendo uma Empresa

Como escolher uma empresa na qual investir na Bolsa de Valores?


Para escolher uma empresa na qual investir, o investidor deve criar alguns critrios e analisar quais empresas
os cumprem.

Os critrios para se investir em uma empresa so subjetivos e dependem de cada pessoa. muito provvel
que ao longo do tempo, medida que voc aprende mais, seus critrios se aperfeioem e voc tome decises
melhores.

No existem critrios que garantam o sucesso no investimento na Bolsa de Valores, se houvessem, todo
mundo os seguiria e todos seriam ricos.

Tambm no preciso ser um especialista em contabilidade e mercado de aes para de nir critrios de
seleo de empresas. Raciocnio lgico e bom senso faro voc de nir bons critrios de escolha rapidamente
de forma bem simples.

O investidor deve se lembrar que o importante investir seu dinheiro em ativos de valor e, por isso, ao investir
em aes, deve escolher empresas que tenham valor e das quais deseja se tornar scio para o longo prazo.

DEFININDO CRITRIOS PARA ESCOLHER EMPRESAS

Quando voc compra um pedao de uma empresa em cuja direo voc no poder inteferir voc
provavelmente decidiu que:

A empresa boa.
A direo da empresa tem feito um bom trabalho.

Como saber se uma empresa boa? Se o seu objetivo ganhar dinhero com o lucro da empresa e a
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valorizao das aes oriunda do crescimento da empresa ao longo do tempo, voc espera que:

A empresa d lucro.
A empresa cresa ao longo do tempo, produzindo mais, vendendo mais e tendo mais lucro.

Se voc deseja que a empresa dure por bastante tempo, de se esperar que ela seja resistente a crises
nanceiras, concorrentes e possveis quedas nos preos dos produtos que vende.

Nesse aspecto, existem alguns critrios que voc pode estabelecer:

A empresa no tem dvidas, ou tem dividas controladas.


A empresa tem bastante dinheiro em mos (em caixa).
A empresa possui boa margem de lucro (quanto do valor do produto vendido vira lucro para a
empresa).

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27/04/2017 EscolhendoumaEmpresaINVE$TINDO

Por m, voc pode escolher se quer investir em empresas que buscam crescimento rpido ou empresas j
estabelecidas que distribuam grande quantidade dos lucros que recebem. Cada tipo apresenta vantagens e
desvantagens, leia o artigo Tipos de Empresas para saber mais.

Observe que rapidamente j enumeramos diversas caracterticas com as quais podemos de nir critrios para
a escolha de empresas nas quais investir:

Governana
Lucro
Dvida
Situao nanceira
Poltica de Dividendos

Lendo o artigo Analisando uma Empresa voc aprender mais sobre essas caractersticas e ver como buscar
nas demonstraes nanceiras das empresas as informaes necessrias para identi car se elas atendem aos
seus critrios.

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27/04/2017 FluxodeCaixaINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Introduo Contabilidade

Fluxo de Caixa

Conhecendo a gerao de caixa de uma empresa!


A anlise do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultado de Exerccio so inuenciadas por regras da
Contabilidade que por vezes podem distorcer os resultados, mostrando um lucro ou prejuzo que no se
reetiu no Caixa da empresa.

Quando falamos em Caixa, falamos de dinheiro real, como se fosse o caixa de uma loja mesmo. No nal das
contas, o dono de uma empresa quer ver dinheiro entrando no seu bolso e a Demonstrao de Fluxo de
Caixa que mostra se a empresa realmente ganha dinheiro.

A tabela abaixo mostra os principais lanamentos de um Demonstrativo de Fluxo de Caixa.

ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro Lquido

Ajustes

Recursos gerados pelas atividades operacionais:

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisio de imobilizado

Recursos gerados pelas atividades de investimento:

FCL:
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ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Dividendos Pagos

Amortizao de Juros

Recuros gerados pelas ativades de nanciamento:

Equivalente de Caixa:

Para entender o Fluxo de Caixa, basta imaginar que a empresa tem um caixa, igual esses de supermercados,
por onde passa todo o dinheiro dela.

O demonstrativo comea pegando o valor obtido na DRE e fazendos os devidos ajustes dos valores que
inuenciaram nos resultados mas so apenas nmeros, no representaram dinheiro que efetivamente passou

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27/04/2017 FluxodeCaixaINVE$TINDO

pelo caixa da empresa. O resultado o quanto de dinheiro realmente entrou no caixa da empresa devido a
suas atividades.

Em seguida subtrai-se ou soma-se os valores relacionados a investimentos. As vezes uma empresa pode ter
lucro, mas est to empenhada em crescer que acaba gastando mais dinheiro do que entrou no caixa para
comprar imveis, maquinrio, etc. O resultado que ela acaba se endividando. Os valores so negativos para
os investimentos feitos porque representam dinheiro saindo do caixa da empresa.

Se pegarmos o valor do dinheiro que entrou no caixa (Recursos gerados pelas atividades operacionais) e
subtrairmos os valores que a empresa gastou com investimentos (Recursos gerados pelas atividades de
investimento) o resultado o quanto de dinheiro sobrou nas mos da empresa considerando apenas suas
atividades (sem envolver dvidas e investimentos nanceiros). Esse nmero chamado de Fluxo de Caixa
Livre (FCL). FCL positivo mostra que a empresa consegue ganhar mais dinheiro do que precisa para investir.
Mais dinheiro para a empresa signica scios mais ricos.

O prximo passo no Fluxo de Caixa calcular os valores relacionados a nanciamentos, como pagamentos de
juros, dividendos de acionistas, etc. Valores positivos aqui signicam que a empresa tomou dinheiro
emprestado (dinheiro entrou no caixa) e pode estar se endividando.

Somando os valores de nanciamentos ao FCL, chegamos ao Equivalente de Caixa, que o quanto de dinheiro
sobrou nas mos da empresa no trmino do perodo de apurao do Demonstrativo.

Analisando o Balano Patrimonial, o investidor pode conhecer a situao patrimonial da empresa. Analisando
a Demonstrao de Resultado de Exerccio o investidor passa a ter uma idia de como a empresa ganha e
gasta seu dinheiro e se, ao nal, consegue ter bons resultados. Por m, a anlise do Fluxo de Caixa mostra se a
empresa consegue car com algum dinheiro em mos mesmo aps fazer investimentos e pagar suas dvidas.
Conhecendo estes trs demonstrativos voc j pode comear a analisar empresas e escolher nas quais deseja
investir.

Para saber mais sobre como escolher uma empresa para investir, leia o artigo Escolhendo uma Empresa.

Para saber mais sobre a anlise de empresas, leia o artigo Analisando uma empresa.

Leia tambm os outros artigos da srie de Introduo Contabilidade:

Regime de Competncia e Regime de Caixa


Balano Patrimonial
Demonstrao de Resultado de Exerccio

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27/04/2017 FluxodeCaixaLivreINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Fluxo de Caixa Livre

Analisando o Fluxo de Caixa Livre (FCL)!


O Fluxo de Caixa livre o resultado da soma do Fluxo de Caixa Operacional com o Fluxo de Caixa de
Investimentos (obtidos na Demonstrao de Fluxo de Caixa).

A interpretao do Fluxo de Caixa livre saber se sobra dinheiro depois que a empresa faz seus investimentos.
Se uma empresa possui muitos mquinrio e imveis ou esa investindo muito em crescimento, ela precisa
fazer muito investimento na manuteno e atualizao desse imobilizado e pode ser que ao nal no sobre
muito do lucro.

O ideal que a empresa tenha um FCL positivo, indicando que o dinheiro ganho nas atividades operacionais
mais do que suciente para cobrir os investimentos e ainda sobrar.

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27/04/2017 FundosdeInvestimentoINVE$TINDO

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Prtica

Controlando seus Investimentos

Fundos de Investimento

Controlando seus investimentos em Fundos de Investimento!


Normalmente voc pode obter as informaes de quanto possui investido, valores e rendimento nas prprias
instituies onde esto os seus investimentos em Fundos.

Se voc deseja comparar seus investimentos em Fundos de Investimento com outros investimentos, Renda
Varivel por exemplo, voc precisar passar as informaes para a sua tabela onde tambm esto os dados
dos outros investimentos.

O controle de investimentos em Fundos de Investimento consiste em uma tabela para controlar Depsitos e
Retiradas e uma tabela de Custdia que agrupa as informaes. Nesta ltima, voc pode pegar o valor atual
informado pelo seu banco ou corretora e atualizar os valores para ter uma ideia de como esto rendendo seus
Fundos.

DEPSITOS E RETIRADAS

DATA D/R TIPO DESCRIO TAXAS VALOR IRRF

01/01/2001 D DI FUNDO ABCD DI R$0,00 R$10.000,00 R$0,00

01/01/2001 D MULTIMERCADO FUNDO ABCD MULTIMERCADO R$0,00 R$10.000,00 R$0,00

Preencha seus depsitos (D) e retiradas (R) com as informaes de valor, tipo e descrio (para voc
diferenciar dois investimentos diferentes do mesmo tipo).

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CUSTDIA

Utilizando as informaes da tabela de depsitos e retiradas, crie outra tabela para ter uma viso geral dos
seus investimentos.

VALOR VALOR %ALVO


DESCRIO TIPO %CARTEIRA %CARTEIRA RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

FUNDO ABCD DI DI R$10.000,00 50,00% R$10.500,00 50,00% 50,00% R$500,00 5,00%

FUNDO ABCD
MULTIMERCADO R$10.000,00 50,00% R$10.500,00 50,00% 50,00% R$500,00 5,00%
MULTIMERCADO

TOTAL R$20.000,00 100% R$20.000,00 100% R$1.000,00 10,00%

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27/04/2017 FundosdeInvestimentoINVE$TINDO

Nesta tabela temos:

DESCRIO: Nome do investimento


TIPO: Tipo de investimento
VALOR APLICADO: Valor total investido no ativo
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento no ativo em relao ao total investido
VALOR ATUAL: Valor atual do investimento
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento atualizado no ativo em relao ao valor investido atual
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele investimento
RESULTADO: diferena entre o valor atual e o valor investido
RESULTADO%: diferena percentual entre o valor atual e o valor investido

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seo de TABELAS.

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27/04/2017 FundosdeInvestimentoImobilirioINVE$TINDO

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Prtica

Controlando seus Investimentos

Fundos de Investimento Imobilirio

Aprenda a controlar seus investimentos em Fundos Imobilirios!


Efetuar o controle do seu investimento em FII consiste em:

Registrar suas compras e vendas


Registrar cotas adquiridas em subscries
Registrar valores recebidos como Rendimento e Amortizao

Com esses dados em mos, ser possvel acompanhar o seu patrimnio e conhecer informaes como:

Quantidade de cotas por FII


Preo pago, incluindo taxas
Valor atual
Valorizao
Participao de cada Fundo em sua carteira de investimentos

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seo de TABELAS.

REGISTRO DE OPERAES E RENDIMENTOS

Registro de Operaes

Faa o registro de todas as suas compras e vendas de cotas de FII especicando:

Data
Quantidade
Cdigo
Preo
Corretagem
Taxas

Essas informaes podem ser obtidas atravs da Nota de Corretagem enviada pela sua Corretora.

DATA C/V QTD PAPEL PREO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF

01/01/2001 C 50 ABCD11 R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

01/01/2001 C 50 ABCD11B R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

02/01/2001 V 10 ABCD11B R$10,00 R$1,00 R$0,03 R$0,01 -R$98,97 R$0,00


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27/04/2017 FundosdeInvestimentoImobilirioINVE$TINDO

RegistroINICIANTES
de Subscries
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Se voc exerceu seus direitos de Subscrio de algum FII, faa o registro como uma nova compra de cotas pelo
preo da subscrio porm sem taxas:

DATA C/V QTD PAPEL PREO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF

01/01/2001 C 10 ABCD11 R$10,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$100,00 R$0,00

Registro de Rendimentos e Amortizaes

Crie uma tabela especca para registrar seus rendimentos.

DATA TIPO PAPEL TOTAL QTD POR UN. IRRF

01/01/2001 RENDIMENTO ABCD11 R$10,00 10 R$1,00 R$0,00

01/01/2001 AMORTIZAO ABCD11B R$10,00 10 R$1,00 R$0,00

Utilize o extrato da sua corretora para obter as informaes necessrias e faa o registro especicando:

Data
Tipo de rendimento
Qual o fundo
Valor total

Voc ainda pode especicar a quantidade de cotas que foram contempladas de forma a obter o valor por cota.
Sabendo o rendimento por cota, voc pode calcular o Yield do Fundo (dividindo o rendimento por cota pelo
seu preo mdio), exemplo:

Um investidor possui 10 cotas do fundo ABCD11 compradas por R$10,00 e pgou R$2,00 em taxas.
O preo mdio ser o total pago (R$102,00) dividido pelo nmero de cotas (10) resultado em R$10,20.
Se o investidor receber um rendimento de R$0,10 por cota, seu Yield ser igual a R$0,10 dividido pelo
preo mdio de R$10,20, o que resulta em 0,98%.

ACOMPANHAMENTO DA CUSTDIA

Fazendo um registro preciso, voc pode utilizar essas informaes e o automatismo dos programas de
computador para extrair as informaes que deseja.

Uma maneira de acompanhar o seu investimento em aes criar uma tabela de Custdia que contm todas
as informaes que voc registrou de forma condensada por Fundo.

VALOR VALOR
FII QUANTIDADE %CARTEIRA COTAO %CARTEIRA %ALVO RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

ABCD11 50 R$501,16 55,48% R$11,00 R$550,00 53,40% 50,00% 48,84 9,74%

ABCD11B 40 R$402,21 44,52% R$12,00 R$480,00 46,60% 50,00% 77,80 19,35%

TOTAL R$903,37 100,00% R$1.030,00 100,00% 100,00% 126,63 14,02%

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Nesta tabela temos:


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FII: Cdigo do FII


QUANTIDADE: Quantidade total
VALOR APLICADO: Valor total gasto pelo investidor na compra de todas as cotas
%CARTEIRA: Qual o percentual que o total investido nesse Fundo corresponde em relao ao total
investido
COTAO: Cotao atual do Fundo
VALOR ATUAL: Valor atual considerando o nmero de cotas multiplicado pela cotao
%CARTEIRA: Qual o percentual do valor atual desse Fundo em relao ao valor atual total
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele Fundo
RESULTADO: diferena entre o valor atual (quantidade x cotao) e o valor investido
RESULTADO%: diferena percentual entre o valor atual e o valor investido
TOTAL IR: Valor total para lanamento no IR (desconta da coluna VALOR APLICADO o valor recebido em
amortizaes)

Com uma tabela assim, com apenas uma rpida consulta voc saber quantas cotas possui de cada Fundo e
qual o valor total pago por elas, informaes essenciais para o Imposto de Renda.

Voc ainda pode inserir a cotao atual das cotas e saber quanto representa a participao de cada empresa
no seu patrimnio acompanhando se seus objetivos em relao a cada Fundo esto sendo atingidos.

Faa o download dessa tabela na seo TABELAS.

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Como investir em Aes?

Imposto de Renda nas operaes com Aes

Aprenda a calcular o Imposto de Renda nas operaes com Aes!


A alquota de Imposto de Renda sobre venda de Aes de 15% sobre o lucro no mercado vista e 20% nas
operaes Daytrade (operaes de compra e venda no mesmo dia).

O investidor em Aes deve computar mensalmente o resultado das suas operaes para vericar quanto
deve pagar de Imposto. O prazo para o pagamento at o ltimo dia til do ms seguinte.

Alm disso, para as operaes que no so Daytrade, os lucros sero isentos para um somatrio de vendas de
at R$20.000,00 no ms.

Para computar o resultado de suas operaes o investidor deve considerar o preo mdio das aes, que
equivale ao somatrio dos valores pagos por todas as aes (inclusive corretagem e taxas), dividido pelo
nmero total de aes:

Compra de 10 aes ABCD3 pelo preo de R$10,00 no dia 01/01


Compra de 10 aes ABCD3 pelo preo de R$15,00 no dia 05/01
O preo mdio ser : R$250,00/20 = R$12,50

Assim, se o investidor vender suas aes por R$13,00, o resultado ser um lucro de R$0,50 por ao ou
R$10,00 no total.

O investidor que opera aes deve estabelecer uma rotina de apurao de resultados, computando todo nal
de ms os resultados de suas operaes. importante lembrar que:

Prejuzos podem ser compensados nos meses seguintes


O imposto s poder ser pago quando somar um valor acima de R$10,00
Para pagar o Imposto, o investidor deve preencher a DARF com o cdigo 6005
Separar as operaes Daytrade das demais operaes

OPERAES NO MERCADO A VISTA

Ao nal do ms:

Compute o resultado das operaes, observando ao por ao


Em caso de prejuzo, anote o valor.
Em caso de lucro, se o somatrio do valor de todas as vendas exceder R$20.000,00 dever ser pago o
imposto
Compute 15% do valor do lucro
Se o valor for abaixo de R$10,00, anote o valor para utiliz-lo no ms seguinte
Se for acima de R$10,00, preencha a DARF e pague o Imposto at o ltimo dia til do ms seguinte

No ms seguinte:
http://www.investindo.org/acoes/impostoderendaoperacoescomacoes/ 1/3
27/04/2017 ImpostodeRendanasoperaescomAesINVE$TINDO

Compute o resultado
INICIANTES
das operaes
RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG
Em caso de lucro, subtraia o prejuzo do ms anterior (se houver) antes de calcular o imposto
Em caso de prejuzo, anote o valor.
Verique se o somatrio do valor de todas as vendas excede R$20.000,00
Em caso positivo, compute 15% do valor do lucro e some com o valor menor de R$10,00 do ms anterior
(se houver)
Se o valor continuar abaixo de R$10,00, anote o valor para som-lo no ms seguinte
Se for acima de R$10,00, preencha a DARF e pague o imposto at o ltimo dia til do ms seguinte

OPERAES DAYTRADE

Operaes Daytrade so operaes que comeam e terminam no mesmo dia.

Para a Receita, operaes Daytrade vem antes das operaes comuns na hora de calcular o imposto:

Compra de 20 aes ABCD3 por R$10,00 no dia 01/01


Compra de 20 aes ABCD3 por R$15,00 no dia 03/01
Venda de 10 aes ABCD3 por R$20,00 no dia 03/01

Na situao acima o investidor j tinha algumas aes ABCD3 e no dia 03/01 comprou mais, mas depois, no
mesmo dia, vendeu algumas aes. Esta venda foi uma operao comum ou Daytrade?

Nesse caso a compra por R$15,00 e venda por R$20,00 de 10 aes no dia 03/01 ser considerada Daytrade e
pagar 20% do lucro em imposto. As demais aes sero computadas no preo mdio das aes que o
investidor j possua (compradas no dia 01/01).

Lembre-se que:

Operaes Daytrade no tem a iseno para vendas abaixo de R$20.000,00


A alquota de imposto para operaes Daytrade de 20%

DOCUMENTO DE ARRECADAO DE RECEITAS FEDERAIS (DARF)

MINISTRIODAFAZENDA 02 PERODODEAPURAO

SECRETARIADARECEITAFEDERALDOBRASIL 03 NMERODOCPDOUCNPJ
DocumentodeArrecadaodeReceitasFederais
CDIGODARECEITA
04
DARF
05 NMERODEREFERNCIA
01 NOME/TELEFONE
06 DATADEVENCIMENTO

07 VALORDOPRINCIPAL
Vejanoverso
instruesparapreenchimento. 08 VALORDAMULTA

09 VALORDOSJUROSE/OU
ENCARGOSDL1025/69
ATENO
vedadoorecolhimentodetributosadministradospela
SecretariadaReeitaFederaldoBrasl(RFB)cujovalortotal
10 VALORTOTAL
sejainferioraR$10,00.Ocorrendotalsituao,adicioneesse
valoraotributodemesmocdigodeperodossubsequentes, 11 AUTENTICAOBANCRIA
atqueototalsejaigualousuperioraR$10,00.

Para pagar o imposto ser preciso preencher uma DARF e efetuar o pagamento at o ltimo dia til do ms
seguinte. A Receita Federal disponibiliza um programa, o SICALCWEB, que facilita o preenchimento e emisso
da DARF.

CAMPO 01: preencha com nome e telefone


CAMPO 02: o ltimo dia do ms considerado para clculo do imposto
CAMPO 03: CPF

CAMPO 04: 6015
CAMPO 05: em branco
http://www.investindo.org/acoes/impostoderendaoperacoescomacoes/ 2/3
27/04/2017 ImpostodeRendanasoperaescomAesINVE$TINDO

CAMPO 06: ltimo


INICIANTES
dia do ms
RENDA FIXA seguinte

ao daVARIVEL
RENDA apurao FUNDOS LIVROS BLOG
CAMPO 07: valor do imposto
CAMPO 08: multa em caso de ataso no pagamento
CAMPO 09: juros em caso de atraso
CAMPO 10: valor total a ser pago

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27/04/2017 IntroduoContabilidadeINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Introduo Contabilidade

Como escolher uma boa empresa para investir?


Para saber se uma empresa tem bons resultados e representa um bom investimento preciso analisar seus
fundamentos.

A melhor forma de conhecer os fundamentos de uma empresa analisando suas demonstraes contbeis.
Essas demonstraes especi cam os gastos, receitas, patrimnio, dvidas e resultados, de forma que possvel
conhecer como a empresa ganha dinheiro e o que ela faz com ele.

Empresas que possuem aes negociadas em Bolsa de Valores, divulgam essas demonstraes
periodicamente (trimestral e anual), sendo possvel ao investidores, atravs do site da empresa ou da prpria
Bolsa, acessarem essas informaes.

Os resultados de uma empresa so sempre mostrados de forma padronizada e seguem regras da


Contabilidade, de forma que um conhecimento bsico de contabilidade ir permitir ao pequeno investidor
analisar com boa profundidade qualquer empresa listada na Bolsa de Valores.

Basicamente, so 3 tipos de demonstraes:

Balano Patrimonial
Demonstrao de Resultado do Exerccio (DRE)
Fluxo de Caixa

O Balano Patrimonial representa os Bens,Direitos e Dvidas da empresa em um determinado momento.

A DRE analisa as Receitas e Despesas da empresa em um perodo para calcular se a empresa teve lucro ou
prejuzo, levando-se em considerao o Regime de Competncia.

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A Demonstrao de Fluxo de Caixa analisa o valor em dinheiro que a empresa movimentou em um
determinado perodo, levando-se em considerao o Regime de Caixa.

Esta srie de artigos sobre Contabilidade est dividida em quatro partes e ir apresentar de forma simples e
rpida os conceitos que voc precisa entender para comear suas anlises.

Regime de Competncia e Regime de Caixa


Balano Patrimonial
Demonstrao de Resultado de Exerccio
Fluxo de Caixa

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27/04/2017 IntroduoContabilidadeINVE$TINDO

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27/04/2017 LucroporAoINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Lucro por Ao

Aprenda a analisar o Lucro por Ao (LPA)!


O Lucro por ao o valor do Lucro Lquido proporcional uma ao da empresa.

Lucro Lquido de 10 milhes e Nmero de aes igual a 100 milhes.


LPA = 10/100 = 0,1

Este mltiplo uma boa forma de avaliar se a empresa realmente tem melhorado seus resultados ao longo do
tempo. Boas empresas costumam aumentar seu Lucro por Ao medida que crescem e tem melhores
resultados.

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A Prxima Super
Hora De Comprar Aes Valorizao

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27/04/2017 MargemdeSeguranaINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Margem de Segurana

Analisando a Margem de Segurana!


A Margem de Segurana compara o Poder de Lucro da empresa com a taxa bsica de juros da economia
(SELIC).

Inicialmente, calcule o Poder de Lucro da ao. O Poder de Lucro o resultado da diviso do valor do Lucro
Lquido pelo valor de mercado das aes da empresa (nmero total de aes vezes o preo).

Ex:

Lucro Lquido de 10 milhes e valor total de 100 milhes.


Poder de Lucro = 10/100 = 10%

Em seguida, divida o Poder de Lucro pelo valor da Taxa SELIC e subtraia 1.

Ex:

Poder de Lucro = 10% e Taxa SELIC = 9%.


Margem de Segurana = 10/9 1 = 11%

Este nmero representa o poder de gerar dinheiro que a ao tem em relao a taxa bsica de juros, que
normalmente remunera os ttulos de Renda Fixa do governo. A ideia aqui que aes com Margem de
Segurana menores que a taxa de juros no ofereceria vantagem em relao aos Ttulos Pblicos.

Cabe ao invetidor decidir se utiliza este mltiplo como um critrio para escolher suas aes.

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HoraDeComprarAes
APrximaSuperValorizaoIrparalp.empiricus.com.br

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27/04/2017 MargemLquidaINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Margem Lquida

Margem Lquida
Margem Lquida o valor encotrado ao se dividir o Lucro Lquido pela Receita Lquida.

A interpretao desse mltiplo : para cada real ganho, quanto efeitvamente vira lucro.

Ex:

Lucro Lquido de 10 milhes e Receita Lquida de 100 milhes.


Margem Lquida = 10/100 = 10%

A Margem Lquida mostra o quanto uma empresa tem de espao para situaes de crise onde os seus gastos
aumentem sem que seja possvel reetir isso no preo do produto. Quanto maior a margem, mais sobra ter a
empresa e mais segura ela estar em situaes difceis.

Margem Lquida acima de 20% um bom indicador.

Existem setores que tem como caracterstica possuir margem baixa, mas que ganham dinheiro vendendo
muito (Receita grande), por isso avalie caso a caso.

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ComoInvestirnaBolsaR$100pordiacomapenasR$1.
VideoDemonstraoaoVivo.ComoGanharDinheironaInternet.R$3.000aoms.Irparajctrading.info/Brasil

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27/04/2017 MltiplosINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Mltiplos

Analisando os resultados de uma empresa!


Uma forma de se analisar empresas atravs dos mltiplos. Mltiplos so nmeros que se obtm ao
comparar dois valores dos resultados da empresa. Em qualquer um deles preciso car atento a possveis
distores.

Clique nos links para aprender mais sobre cada mltiplo:

RETORNO SOBRE O PATRIMNIO (ROE)

MARGEM LQUIDA

PREO/LUCRO

LUCRO POR AO (LPA)

LUCRO ANTES DOS JUROS E IMPOSTO DE RENDA (LAJIR ou EBIT EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES)

LUCRO ANTES DE JUROS, IMPOSTOS, DEPRECIAO E AMORTIZAO (LAJIDA ou EBTIDA EARNINGS BEFORE
TAXES, INTEREST, DEPRECIATION AND AMORTIZATION)

FLUXO DE CAIXA LIVRE (FCL)

VALOR PATRIMONIAL POR AO (VPA)

DESPESAS DE CAPITAL (CAPITAL EXPENDITURE CAPEX)

MARGEM DE SEGURANA

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27/04/2017 MltiplosINVE$TINDO

RENDA FIXA
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27/04/2017 OqueDividendYield?INVE$TINDO

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Como investir em Aes?

O que Dividend Yield?

Comparando os dividendos em relao ao preo da ao.


O Dividend Yield o percentual do valor de dividendos pago por uma empresa durante um perodo
(normalmente um ano) em relao ao preo da ao.

Uma empresa que pagou R$1,00 de dividendos por ao em um ano;


Com ao sendo negociada a R$10,00;
Ter um Dividend Yield de 10%.

Perceba que o Dividend Yield varia medida que o preo da ao varia. Por esse motivo, este um indicador
que deve ser analisado com cuidado e provavelmente no ser determinante na escolha das empresas em
que voc ir investir. Ele serve apenas para que voc tenha uma idia de quanto receberia de dividendos pelo
preo que pagaria por uma ao da empresa.

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VenanaBolsadeValores ComoInvestirnaBolsaR$100por
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27/04/2017 OqueFreeFloat?INVE$TINDO

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Como investir em Aes?

O que Free Float?

Free Float Quantidade de aes em circulao.


O Free Float o percentual do total de aes que uma empresa possui que est sendo negociada na Bolsa de
Valores.

Quando uma empresa resolve abrir capital (iniciar a negocio de suas aes na Bolsa) os donos podem optar
por vender apenas uma pequena parte de suas aes para os investidores, mantendo o controle da empresa
em suas mos.

AESEMCIRCULAO(FREEFLOAT)

75%

25%

AESDOSCONTROLADORES

Para o pequeno investidor, quanto maior a quantidade de aes sendo negociada em Bolsa, melhor, pois
quanto maior for o Free Float:

Mais difcil para os antigos donos comprarem todas as aes de volta e tirarem a empresa da Bolsa de
Valores.
Mais pulverizado ca o controle da empresa, tornando a gesto mais transparente e voltada para todos
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os investidores.
Mais liquidez as aes da empresa tero na Bolsa de Valores.

Para saber o Free Float de uma empresa, acesse a pgina da empresa no site da Bovespa e procure pelo
percentual de aes em circulao no mercado.

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Invista em Aes de Forma


Como Investir na Bolsa? Simples na Bolsa de Valores.
Comece Hoje!

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27/04/2017 OqueFreeFloat?INVE$TINDO

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27/04/2017 OquePayout?INVE$TINDO

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Como investir em Aes?

O que Payout?

Quanto do lucro uma empresa distribui como dividendos?


Quando uma empresa tem lucro, ela pode fazer duas coisas:

Reinvestir os lucros na empresa.


Distribuir os lucros aos acionistas como dividendos.

O percentual dos lucros que a empresa distribui aos acionistas em dividendos chamado de Payout.

Se uma empresa tem um Payout de 50%, signi ca que ela distribuiu 50% do seu lucro como dividendos.
Se uma empresa tem um Payout de 110%, signifca que ela distribuiu o equivalente a 110% de seu lucro
como dividendos.

O Payout a diviso do valor distribudo em um ano pela empresa pelo valor do lucro da empresa naquele
ano. No signi ca que a empresa ir manter os mesmos valores para os anos seguintes.

O valor do Payout pode ser utilizado como um critrio para avaliar se a empresa tem uma poltica de pagar
dividendos ou de reinvestir lucros e buscar crescimento.

No existe Payout mnimo ou mximo obrigatrio. O valor mnimo do lucro a ser distribudo por uma empresa
de nido pelo estatuto da empresa e a distribuio pelo Conselho de Administrao.

PAYOUT MAIOR QUE 100%

Quando uma empresa tem um Payout de mais de 100%, signi ca que alm de distribuir todo o lucrro, ela ainda
distribuiu mais algum valor (provavelmente oriundo de suas reservas em dinheiro) em dividendos.

Isto pode ocorrer quando uma empresa deixa de pagar dividendos em um ano e paga mais no ano seguinte,
INICIANTES
ou quando a empresa temRENDA FIXA
um resultado RENDA VARIVEL
ruim FUNDOS
mas mantm a mesma distribuioLIVROS BLOG
de dividendos utilizando
dinheiro de suas reservas.

CLASSIFICAO DE EMPRESAS PELO PAYOUT

Empresas podem buscar o crescimento rpido reinvestindo os lucros na prpria empresa. So as chamadas
empresas de crescimento.

Empresas de crescimento tero um Payout baixo, distribuindo apenas uma pequena parte dos lucros como
dividendo. Em compensao, o reinvestimento na prpria empresa pode fazer com que ela consiga um
crescimento rpido, acompanhado por valorizao nas aes.

Existem tambm empresas que buscam um crescimento moderado ou que j esto bem estabelecidas. So as
chamadas empresas de dividendos.

http://www.investindo.org/acoes/payout/ 1/2
27/04/2017 OquePayout?INVE$TINDO

Empresas de dividendos tero um payout alto e constante, distribuindo a maior parte de seus lucros como
dividendo por no terem nada melhor para fazer com o dinheiro.

Voc pode utilizar o Payout como um critrio para escolher as empresas em que vai investir.

CUIDADO: payout alto no signi ca que a empresa distribui muitos dividendos. Uma empresa de crescimento
com lucros gigantecos e payout baixo pode distribuir mais dividendos em um ano do que uma empresa de
dividendos com payout alto mas que tenha um lucro pequeno.

Diversi cando e possuindo aes dos dois tipos de empresa, possvel conseguir bons resultados com seus
investimentos.

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AAoVaiSubirouCair?VejaAgoraasTendncias
VejaAgoraasTendnciasdeCurto,MdioeLongoPrazoparaasAes!Irparatororadar.com.br/Ambev

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27/04/2017 OqueTagAlong?INVE$TINDO

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Como investir em Aes?

O que Tag Along?

Tag Along Proteo para o Acionista Minoritrio!


Em uma empresa que possui aes negociadas em Bolsa de Valores, quem realmente controla a empresa
(possui a maior parte das aes) so os chamados Scios ou Acionistas Majoritrios. Os demais possuidores de
aes, so os Acionistas Minoritrios.

Quando algum resolve comprar uma empresa, basta comprar as aes dos Scios Majoritrios para assumir
o controle da empresa. Nessa situao os Minoritrios cam prejudicados porque:

Podem no concordar com a troca de controle.


Os novos controladores podem no querer que a empresa tenha scios minoritrios e tomar decises
prejudiciais a estes.

Para evitar que isso acontea, existe o Tag Along.

O Tag Along representa um percentual do preo oferecido pelas aes dos Scios Controladores pelo
comprador que tambm deve ser oferecido para comprar as aes dos Scios Minoritrios. Se algum Scio
Minoritrio quiser vender suas aes por discordar da venda da empresa , poder ento vender suas aes
por um preo proporcional ao oferecido aos Controladores.

Quanto maior o Tag Along, melhor para o pequeno investidor:

Um Tag Along de 80% indica que os compradores da empesa pagaro 80% do preo oferecido aos
Majoritrios.
Um Tag Along de 100% indica que os compradores pagaro o mesmo preo oferecido aos Majoritrios.

Se voc possui uma ao que no tem Tag Along e os Scios Majoritrios resolvam vender a empresa, o
comprador pode oferecer pagar , por exemplo, R$50,00 pelas aes dos Majoritrios e R$1,00 pelas aes dos
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Minoritrios.

Quando uma empresa cujas aes no possuem Tag Along comea a ter a possibilidade de ser vendida,
comum que o preo de suas aes caia, prejudicando o pequeno investidor.

Voc pode utilizar o Tag Along como um critrio para escolher as empresas em que vai investir. Para saber qual
o Tag Along de uma ao, procure a pgina da Empresa no site da Bovespa.

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O Livro Que os Bancos No


O Livro Proibido Querem que Voc Leia

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27/04/2017 OqueTagAlong?INVE$TINDO

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27/04/2017 OquesoaesOrdinrias,PreferenciaiseUnits?INVE$TINDO

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Como investir em Aes?

O que so aes Ordinrias, Preferenciais e Units?

Para cada ao, um direito diferente!


No mercado de aes do Brasil, existem trs tipos diferentes de aes:

Ordinrias
Preferenciais
Units

AES ORDINRIAS

Aes ordinrias (ON) so aes que do direito a voto nos rumos da empresa aos seus detentores. Aes ON
so as aes que os donos da empresa possuem.

O investidor que deseja se tornar scio, tambm deve comprar somente Aes Ordinrias. Por comprar uma
pequena quantidade, o pequeno investidor no poder interferir nos rumos da empresa, mas possuir aes
ON o primeiro passo para proteger seu investimento.

Ao comprar somente aes ON, voc ter o mesmo tipo de ao que os donos da empresa possuem e por
isso, no ser prejudicado caso ocorra uma troca de controle da empresa ou um fechamento de capital. Em
uma troca de controle os donos vendem suas aes para um outro grupo e no se importam se o pequeno
investidor estar ganhando ou perdendo. Ter aes ON lhe deixar mais protegido.

As Aes Ordinrias so representadas com o nmero 3 aps o cdigo da empresa. Por exemplo: PETR3
(Petrobras ON), CIEL3 (Cielo ON).

AES PREFERENCIAIS

Aes Preferenciais (PN) so aes que no do direito a voto aos seus detentores. Elas possuem esse nome
porque, INICIANTES
em teoria,
tm direito
RENDAa FIXA
receberem
os dividendos
RENDA VARIVELem
detrimento
FUNDOSdas
Aes Ordinrias.
LIVROS BLOG

Na prtica, essa uma maneira da empresa no vender Aes Ordinrias e portanto no deixarem os
investidores se tornarem scios realmente, mantendo o controle da emresa nas mos de poucas pessoas. O
possuidor de aes PN muitas vezes sai prejudicado em caso de troca de controle da empresa porque estas
aes no possuem a mesma proteo que as Aes Ordinrias oferecem.

Em muitas empresas, as Aes Preferenciais so mais lquidas e o free oat das Aes Ordinrias pequeno.
Uma empresa que faz isso demonstra que no quer possuir scios minoritrios, mas sim apenas pegar o
dinheiro dos investidores sem oferecer muito em troca.

Empresas assim no so boas para o pequeno investidor, pois demonstram claramente que no querem
possuir pequenos investidores.

http://www.investindo.org/acoes/tiposdeacoes/ 1/2
27/04/2017 OquesoaesOrdinrias,PreferenciaiseUnits?INVE$TINDO

As Aes Preferenciais podem ser representadas com o nmero 4 ou 5 aps o cdigo da empresa. Por
exemplo: PETR4 (Petrobras PN), VALE5( Vale PN).

UNITS

Units so um conjunto de Aes Ordinrias e Preferenciais vendidas em grupo. Por exemplo, ao comprar uma
Unit de uma empresa X voc estar comprando 3 aes ON e 4 PN dessa empresa.

Empresas que possuem apenas aes Units tambm no passam um bom sinal ao investidor porque obrigam
o investidor a comprar aes sem valor de investimento como as Aes Preferenciais.

As Units so representadas com o nmero 11 aps o cdigo da empresa. Por exemplo: SANB11 (Unit
Santander).

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VenanaBolsadeValores
AprendaGrtisaInvestirnaBolsadeValoreseAcompanheTendncias!Irpara
tororadar.com.br/BolsadeValores

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27/04/2017 OquesoSegmentosdeMercado?INVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Como investir em Aes?

O que so Segmentos de Mercado?

Regras que protegem o pequeno investidor!


Segmentos de listagem so como grupos ou categorias que dividem as empresas cujas aes so negociadas
na Bolsa de Valores.

Para entrar em determinado grupo, as empresas devem cumprir certas regras de Governana Corporativa que
buscam dar mais estabilidade e con ana aos investidores.

Os segmentos de listagem existentes atualmente so os seguintes:

Tradicional
Nvel 1
Nvel 2
Novo Mercado
Bovespa Mais Nvel 2
Bovespa Mais

Para conhecer os requisitos completos, visite o site da Bovespa.

Entre as exigncias esto diversas ben cas ao pequeno investidor como:

Existncia de somente aes Ordinrias (ON).

Aes ON so as mais recomendadas para o investidor pois so as mesmas aes que os donos da empresa
possuem. Apenas comprando aes ON o investidor realmente se torna scio da empresa.

Empresas que possuem apenas aes ON demonstram querer que os pequenos investidores tambm sejam
scios.

Exigncia de grande Free Float.

O Free Float representa o percentual de aes, em relao ao total de aes da empresa, que esto em
circulao no mercado acionrio e no esto nas mos dos controladores majoritrios.

Quanto maior for o Free Float, mais aes estaro em circulao e mais difcil ser para os donos da empresa
fechar capital (tirar as aes da Bolsa) pois, para fazer isso, eles tm de comprar todas as aes que esto em
circulao.

Um grande Free Float demonstra que a empresa no est interessada em recomprar as aes e que deseja
possuir scios minoritrios.

Exigncia de 100% de Tag Along.


http://www.investindo.org/acoes/segmentosdemercado/ 1/2
27/04/2017 OquesoSegmentosdeMercado?INVE$TINDO

Para queINICIANTES
algum compre

uma
RENDAempresa,
FIXA basta comprar
RENDA as aes
VARIVEL
que o dono
FUNDOS
dela LIVROS
possui, noBLOG
necessrio

comprar todas as aes. Virando um dos controladores majoritrios, j possvel in uenciar nos rumos da
empresa.

Para evitar que os scios majoritrios faam vendas das suas aes que bene ciem apenas a si mesmos, a
Bolsa estipula que o comprador deve oferecer a todos os investidores que possuem aes daquela empresa,
pagar um percentual do preo que ofereceu pagar pelas aes dos scios majoritrios.

Este percentual representado pelo Tag Along.

Um Tag Along de 100% indica que o comprador ter de oferecer pagar o mesmo preo que ir pagar pelas
aes dos scios majoritrios tambm pela aes dos scios minoritrios (pequenos investidores).

Dessa forma , voc tem garantido o direito de vender suas aes por um preo justo caso no concorde com a
troca de controladores.

Um Tag Along de 100% demonstra que a empresa no quer prejudicar seus investidores caso haja troca de
controle.

Outros critrios tambm incluem:

Divulgao de resultados
Regras para composio dos executivos da empresa
Regras para divulgao de informaes

Quanto mais transparente e segura for a empresa, mais o pequeno investidor estar protegido e poder
investir com segurana. Por isso, o Segmento de Mercado de uma empresa pode ser um critrio para que voc
escolha as empresas em que deseja investir.

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27/04/2017 PorqueinvestiremAes?INVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Como investir em Aes?

Por que investir em Aes?

Pensando como um empresrio!


O investidor que aplica seu dinheiro em aes pensando no longo prazo (e no em especular com os preos)
precisa acreditar em duas coisas:

Que a evoluo e o desenvolvimento tecnolgico faro a produo humana aumentar e melhorar,


gerando mais ganhos.
Que, no longo prazo, a cotao das aes de empresas que conseguem ter bons resultados
constatemente se valoriza mais do que qualquer outro investimento.

A primeira crena mais subjetiva e basicamente signi ca acreditar no Capitalismo e na capacidade humana
de produzir mais e melhor ao longo do tempo.

A segunda fato comprovado. Existem diversos estudos no mercado de Aes dos EUA que analisam cotaes
desde dos anos 1800 e comprovam que, no longo prazo, aes de empresas que apresentam bons resultados
valorizam mais do que qualquer outro tipo de investimento. Se voc deseja saber mais sobre o assunto,
recomendo a leitura do livro Investindo em Aes no Longo Prazo de Jeremy Siegel.

Mas ser que no Brasil as coisas tambm sao assim?

O Brasil e a Bolsa de Valores brasileira apresentam diversas diferenas em relao aos EUA. Podemos citar
algumas:

Populao com pouco ideal empreendedor e muito ligada ao Estado.


Polticas de Governo com vis socialista.
Economia instvel, com in ao descontrolada.
Inmeras mudanas na moeda corrente e intervenes estatais ao longo do tempo.
Instabilidade econmica e pesadas cargas tributrias que di cultam o surgimento e manuteno de
empresas.
Bolsa de Valores com estria muito recente.
Poucas empresas com aes na Bolsa de Valores.
Pouco estmulo ao investimento e a poupana.

Olhando por cima , parece que o Brasil no muito promissor para empresas crescerem e darem dinheiro aos
seus acionistas. Ser mesmo?

A BOLSA DE VALORES NO BRASIL

A Bolsa de Valores no Brasil comeou realmente a partir dos anos 1960. dessa poca que podemos obter os
dados mais antigos do IBOVESPA.

O IBOVESPA um ndice que simula o investimento em algumas aes da Bolsa. O critrio para escolha das
aes no leva em considerao se as empresas apresentam bons resultados, mas analisar o IBOVESPA

http://www.investindo.org/acoes/porqueinvestiremacoes/ 1/5
27/04/2017 PorqueinvestiremAes?INVE$TINDO

fornece uma ideia geral


INICIANTES
doRENDA
desempenho
FIXA do RENDA
mercado de aes
VARIVEL
brasileiro
FUNDOS como

umLIVROS
todo. BLOG

O gr co abaixo mostra os valores anuais do IBOVESPA no trmino de cada ano desde 1968 (fonte:
Bm&fBovespa). Nesse perodo, o Brasil teve sete moedas diferentes, por isso os valores so convertidos em
dlares.

Olhando esse gr co percebe-se uma tendncia de crescimento ao longo do tempo (re exo da premissa de
crescimento do Capitalismo). H diversos pontos de queda brusca, efeitos das crises como em 2008 com a
crise do mercado imobilirio americano.

Observe tambm que, depois de um tempo, o ndice se recupera e volta a subir , ultrapassando as quedas.
Normalmente, as pessoas costumam vender suas aes em desespero nas crises, mas a histria mostra que o
invetidor que persiste e continua investindo costuma recuperar suas perdas e ainda ganhar um bom dinheiro
depois.

Neste exato momento, o governo brasileiro est em uma crise scal que tem afetado o pas como um todo e
re etido no desempenho das aes desde 2010.

Alguns argumentam que demora muito tempo para se recuperar o valor perdido em uma crise. Por exemplo,
quem comprou aes em 1971 s voltou a ter o mesmo valor em 1985. No entanto, a melhor estratgia para
se investir em aes no fazer investimentos pontuais, mas sim peridicos e frequentes. Quem comprou
aes em 1971 e continuou comprando, foi conseguindo preos mais baixos at 1982. A partir da, a maioria
das suas aes comeou a se valorizar. E o gr co no leva em conta os dividendos ganhos pelos acionistas.

Outro dvida comum quanto anos representam longo prazo?

Em um cenrio de crescimento , este prazo no existe. melhor manter suas aes enquanto as empresas
continuarem dando bons resultados. Existem outras formas de se ganhar dinheiro com aes alm da
valorizao e venda e, de forma geral, dinheiro investido em aes deve ser tratado pelo investidor como
dinheiro que no vai mais ser usado.

EMPRESAS BRASILEIRAS

A segunda premissa do investidor em aes que empresas que constantemente tm bons resultados
costumam ver o preo da suas aes valorizar no longo prazo, independente de crises.

Apesar das di culdades, existem algumas empresas brasileiras com aes em negociao na Bolsa atualmente
e que esto h muito tempo em operao. Petrobras e Banco do Brasil, por exemplo, esto em negociao
desde os primrdios da Bolsa.

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Como difcil conseguir


INICIANTES
informaes muito antigas
RENDA FIXA das aes,
RENDA VARIVEL
vamos analisar
FUNDOS
duas empresasBLOG
LIVROS com
longo
tempo na Bolsa, de setores bem distintos e que tiveram desempenho diferente desde os anos 2000 at 2015:
Petrobras e Ambev.

Nesses 15 anos, foram pelo menos trs crises (Bolha da Nasdaq, Imobiliria dos EUA, e a scal ainda em
curso), alm de um longo perodo de bonana de 2002 at 2008.

Para esse estudo vamos simular um investidor que:

Faz compras mensais de R$1.000,00.


Compra sempre no dia 10 do ms (ou prximo dia til) sem se preocupar com preo.
Compra aes Ordinrias.
Reinveste o valor recebido de dividendos, Juros sobre Capital e boni caes.

No h rigor cient co nessa anlise, por isso os resultados sero aproximados, mas serviro para dar uma
ideia do que o investimento em aes de empresas que tm bons resultados pode proporcionar ao investidor.

O que so bons resultados? Basicamente:

Lucro crescente ao longo dos anos


Dvida controlada
Boa gerao de dinheiro (caixa)

O gr co abaixo d uma ideia da evoluo patrimonial do investidor :

Para comparao, observe o resultado alcanado investindo-se os mesmos valores na Poupana ou em uma
aplicao que rendeu 100% do CDI (sem descontar o Imposto de Renda):

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27/04/2017 PorqueinvestiremAes?INVE$TINDO

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A mesma estratgia, utilizada em uma Nota do Tesouro Srie B Principal com vencimento em 15/05/2015
resultaria em um valor prximo a R$606.317,57 sem considerar o Imposto de Renda.

O que podemos observar com estes resultados?

O investimento peridico em uma empresa que apresentou bons resultados durante todo o perodo analisado
mostrou-se a modalidade que mais agregou valor ao patrimnio do investidor.

No houve preocupao com preo de compra.


No houve dedicao e acompanhamento excessivo, bastaria apenas analisar os resultados anuais da
empresa para decidir se seguiria scio.

O gr co do investimento em Petrobras, cujos resultados comearam a piorar a partir de 2008, mostra bem
por que deve-se vender suas aes e abandonar empresas que pararam de ter valor assim que os resultados
comearem a piorar. Manter-se em empreas com resultados ruins pode destruir seu patrimnio.

CONCLUSO

Comprar aes de boas empresas o investimento que mais agrega valor ao patrimnio do investidor no
longo prazo, a despeito das crises, especulaes e variaes de curto prazo.

No preciso estratgia elaborada ou grandes quantidades de dinheiro para obter sucesso no investimento
em aes. Investimentos peridicos e acompanhamento anual simples mais do que su ciente para se
conseguir bons resultados.

O investimento em aes tambm tem a vantagem de pagar muito pouco Imposto de Renda. Enquanto o
investidor no vender suas aes, ou vender abaixo da quantidade isenta (atualmente R$20.000,00 por ms)
ele no pagar um real de imposto. J o investidor que aplicou no CDI ou no Tesouro Direto entregar pelo
menos R$50.000,00 em impostos para o Governo.

Se voc deseja aprender mais sobre o investimento em aes, acesse a rea de Aes.

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27/04/2017 Preo/LucroINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Preo / Lucro

Analisado o Preo/Lucro de uma empresa.


O mltiplo Preo/Lucro, como o prprio nome diz, a proporo entre o preo da ao e o Lucro Lquido.

Ex:

Lucro Lquido de 1 por ao e Preo da ao em R$10,00.


P/L = 10/1 = 10

Na teoria, este seria um indicador usado para valiar se a ao est barata ou cara. Na prtica,
especialmente no mercado de aes reduzidos do Brasil onde difcil existirem aes ignoradas pelos
participantes do Mercado, ele no tem muita utilidade.

A forma mais inteligente de se analisar o P/L observar o P/L histrico da empresa. Olhando o
comportamente desse mltiplo ao longo do tempo possvel identicar melhor situaes em que o preo
muda de comportamento.

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Vale5VaiSubirouCair?VejaAnliseTcnicaOnline
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27/04/2017 RegimesContbeisINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Introduo Contabilidade

Regimes Contbeis

Como saber qual o resultado de uma empresa ?


Basicamente, existem dois tipos de Regime Contbil:

Regime de Competncia
Regime de Caixa

A diferena entre eles est na forma como so contabilizados os eventos que inuenciam no resultado da
empresa (como emprstimos, vendas, despesas, etc.).

REGIME DE COMPETNCIA

O Regime de Competncia leva em considerao a data em que os fatos ocorreram ao invs de quando o
dinheiro foi movimentado.

Por exemplo, se uma empresa faz uma venda a prazo, o dinheiro s ser recebido depois de um tempo, no
entanto, para o Regime de Competncia, como se o dinheiro fosse recebido na data da venda.

MS1 MS2

VENDAAPRAZO PAGAMENTO
R$10.000,00 R$10.000,00

INICIANTES RENDA FIXA


REGIME RENDA VARIVEL
RECEITA NENHUM
FUNDOS LIVROS BLOG
DECOMPETNCIA R$10.000,00 LANAMENTO

Analisando as operaes da empresa dessa forma, possvel que o resultado seja lucro mesmo a empresa
no tendo recebido mais dinheiro do que gastou, ou prejuzo mesmo a empresa no tendo gasto mais
dinheiro do que recebeu.

As demonstraes de Balano Patrimonial e de Resultado do Exerccio (DRE) seguem o Regime de


Competncia.

REGIME DE CAIXA

O Regime de Caixa leva em considerao a data em que o dinheiro realmente foi movimentado, independente
do fato gerador da movimentao.

http://www.investindo.org/acoes/introducaoacontabilidade/regimescontabeis/ 1/3
27/04/2017 RegimesContbeisINVE$TINDO

Por exemplo, se uma empresa faz uma venda a prazo, para o Regime de Caixa como se a venda s tivesse
acontecido na data em que o dinheiro realmente foi recebido.

MS1 MS2

VENDAAPRAZO PAGAMENTO
R$10.000,00 R$10.000,00

FLUXO NENHUM RECEITA


DECAIXA LANAMENTO R$10.000,00

A Demonstrao de Fluxo de Caixa segue o Regime de Caixa.

QUAL REGIME UTILIZAR?

Quando for analisar uma empresa, o investidor deve levar em considerao os trs tipos de Demonstraes e
comparar a DRE (Regime de Competncia) com a Demonstrao de Fluxo de Caixa (Regime de Caixa) para ter
uma viso mais clara dos resultados.

Por exemplo, digamos que voc est analisando o resultado mensal de uma empresa que fez uma compra a
prazo de R$10.000,00 com pagamento para o ms seguinte e uma venda a prazo com recebimento no ms
seguinte.

O resultado do ms no Regime de Competncia levar em conta a data geradora das operaes (o ms atual) e
o resultado ser um lucro de R$90.000,00

J o Regime de Caixa levar em conta apenas a movimentao de dinheiro que ocorreu, que foi de R$0,00 pois
a empresa no gastou nem ganhou dinheiro no ms.

REGIME FLUXO
COMPETNCIA DECAIXA

MS1
DESPESA
COMPRAAPRAZO R$10.000,00
NENHUM
R$10.000,00
LANAMENTO
RECEITA
VENDAAPRAZO R$100.000,00
R$100.000,00

INICIANTES RENDA FIXA


RESULTADO RENDAR$90.000,00
VARIVEL FUNDOSR$0,00
LIVROS BLOG

Portanto, dependendo da forma como se analisa, os resultados podem ser bem diferentes. Nesse exemplo
podemos ter a impresso de que a empresa ganhou dinheiro quando na verdade ela no movimentou
nenhum valor.

LANAMENTOS SEM EFEITO CAIXA

A anlise dos dois tipos de Regime especialmente importante porque existem algumas operaes que as
empresas so obrigadas a registrar em suas demonstraes e que inuenciam no seu resultado, mas que na
verdade no representam uxo de dinheiro. So operaes chamadas de lanamentos sem efeito caixa.

Por exemplo, quando uma empresa compra um veculo, ao invs de registrar o valor pago por ele de uma s
vez, ela ir lanar o valor gasto dividido como uma despesa pelos prximos cinco anos.

http://www.investindo.org/acoes/introducaoacontabilidade/regimescontabeis/ 2/3
27/04/2017 RegimesContbeisINVE$TINDO

Como resultado , a empresa tem um gasto grande com o veculo que no computado imediatamente. Por
isso, pode ser que pelo Regime de Competncia a empresa tenha Receitas maiores que as Despesas (o veculo
no foi computado), mas pelo Regime de Caixa a empresa tenha perdido dinheiro (o valor gasto com o veculo
foi maior do que as receitas que realmente foram recebidas).

Da mesma forma, nos anos seguintes haver uma despesa com veculos que na verdade no ocorreu ,
diminuindo o resultado da empresa pelo Regime de Competncia mas no inuenciando o dinheiro realmente
gasto pela empresa no perodo.

Continue lendo os artigos de introduo Contabilidade:

Balano Patrimonial
Demonstrao de Resultado de Exerccio
Fluxo de Caixa

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27/04/2017 RendaFixaINVE$TINDO

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Prtica

Controlando seus Investimentos

Renda Fixa

Controlando seus investimentos em Renda Fixa!


Normalmente voc pode obter as informaes de quanto possui investido, valores e rendimento nas prprias
instituies onde esto os seus investimentos em Renda Fixa.

Alguns investimentos, como Debntures, no vo lhe informar qual o valor atual do seu investimento. Outros,
como Poupana, LCI e Fundos de Investimento costumam informar os valores atuais bruto e lquidos
(descontando o Imposto de Renda), cando mais fcil para o investidor acompanhar o desempenho dos seus
investimentos.

Se voc deseja comparar seus investimentos em Renda Fixa com outros investimentos, Renda Varivel por
exemplo, voc precisar passar as informaes para a sua tabela onde tambm esto os dados dos outros
investimentos.

O controle de investimentos em Renda Fixa consiste em uma tabela para controlar Depsitos e Retiradas e
uma tabela de Custdia que agrupa as informaes. Nesta ltima, voc pode pegar o valor atual informado
pelo seu banco ou corretora e atualizar os valores para ter uma ideia de como esto rendendo seus
investimentos.

DEPSITOS E RETIRADAS

DATA D/R TIPO DESCRIO TAXAS VALOR IRRF NDICE +/x %

01/01/2001 D
INICIANTES POUPANA POUPANA BANCO
RENDA FIXA RENDAABCD
VARIVEL R$0,00
R$10.000,00
FUNDOS R$0,00
LIVROS BLOG 0,00

01/01/2001 D CDB CDB BANCO ABCD R$0,00 R$10.000,00 R$0,00 CDI x 98%

01/01/2001 R POUPANA POUPANA BANCO ABCD R$0,00 R$5.000,00 R$0,00 0,00

Preencha seus depsitos (D) e retiradas (R) com as informaes de valor, tipo, descrio (para voc diferenciar
dois investimentos diferentes do mesmo tipo) e o ndice que remunera o investimento (Ex: 98% CDI).

CUSTDIA

Utilizando as informaes da tabela de depsitos e retiradas, crie outra tabela para ter uma viso geral dos
seus investimentos.

http://www.investindo.org/pratica/controle/rendafixa/ 1/2
27/04/2017 RendaFixaINVE$TINDO

VALOR VALOR %ALVO


DESCRIO TIPO %CARTEIRA %CARTEIRA RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

POUPANA 30,00%
POUPANA R$5.000,00 33,00% R$5.500,00 35,25% R$500,00 10,00%
BANCO ABCD

70,00%
CDB BANCO ABCD CDB R$10.000,00 66,00% R$10.100,00 64,75% R$100,00 1,00%

TOTAL R$15.000,00 100% R$15.600,00 100% R$600,00 3,84%

Nesta tabela temos:

DESCRIO: Nome do investimento


TIPO: Tipo de investimento
VALOR APLICADO: Valor total investido no ativo
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento no ativo em relao ao total investido
VALOR ATUAL: Valor atual do investimento
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento atualizado no ativo em relao ao valor investido atual
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele investimento
RESULTADO: diferena entre o valor atual e o valor investido
RESULTADO%: diferena percentual entre o valor atual e o valor investido

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seo de TABELAS.

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http://www.investindo.org/pratica/controle/rendafixa/ 2/2
27/04/2017 RetornosobreoPatrimnioINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Retorno sobre o Patrimnio

Retorno sobre o Patrimnio (ROE)


O Retorno sobre o Patrimnio (Return on Equity ROE) o valor encontrado ao se dividir o Lucro Liquido pelo
Patrimnio Lquido.

A interpreteo desse mltiplo : considerando o Patrimnio Lquido como o dinheiro que os investidores
possuem aplicado na empresa, qual o rendimento (Lucro Lquido) obtido.

Ex:

Lucro Lquido de 10 milhes e Patrimnio Lquido de 100 milhes.


ROE = 10/100 = 10%

Compara-se o ROE a alguma taxa de remunerao, normalmente a SELIC, para se saber se o dinheiro aplciado
na empresa realmente tem ganhos superiores a outras aplicaes.

O ROE pode ser demasiadamente grande em empresas com Receita muito grande em comparao ao
Patrimnio Lquido, como nos setores de varejo, por isso no utilize esse mltiplo isoladamente.

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http://www.investindo.org/acoes/retornosobreopatrimonio/ 1/1
27/04/2017 TesouroDiretoINVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

INICIANTES RENDA FIXA RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Prtica

Controlando seus Investimentos

Tesouro Direto

Aprenda a controlar seus investimentos no Tesouro Direto!


Na rea do investidor no site do Tesouro Direto possvel acessar, atravs do menu Consultar/Extrato
Consolidado um resumo de todos os ttulos que voc possui.

Incio Comprarevender Consultar Ajuda

Extrato
Incio/Consultar/Extrato

ConsultadeextratoconsolidadoPosioem01/01/2016

Ms: Janeiro Ano: 2016

NovaConsulta Imprimir

Entendaoseuextrato

000000ZZZZZZS.A.CVMC

QuantidadedeTtulos Valores(R$)
Ttulo Analtico
Inicial Crditos Dbitos Bloq. Atual Inicial Brutoatual Lquidoatual

TesouroIPCA+2019(NTNBPrinc) 10,00 0,00 0,00 0,00 10,00 2.550,00 2.575,00 2.565,00

TesouroPrefixado2018(LTN) 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 2.450,00 2.475,00 2.465,00

TesouroSelic2017(LFT) 2,90 0,00 0,00 0,00 2,90 5.000,00 5.050,00 5.020,00

Total(R$) 10.000,00 10.100,00 10.050,00

Clicando na lupa verde ao lado de cada ttulo o site lhe mostra todas as suas compras com as respectivas
informaes:

Data
Quantidade
Valor pago
Valor bruto atual (considerando o preo atual do ttulo)
Preo do Ttulo na data da compra
Taxa pactuada na compra
Dias passados desde a data da compra
Alquota de IR que incidir
Taxas
Valor lquido atual
Rentabilidade do ttulo

Sua rentabilidade

http://www.investindo.org/pratica/controle/tesourodireto/ 1/3
27/04/2017 TesouroDiretoINVE$TINDO

A melhorINICIANTES
forma de
voc acompanhar seus investimentos
RENDA FIXA emTesouro
RENDA VARIVEL Direto
FUNDOS
atravs do prprio
LIVROS BLOGsite

do
sistema. No entanto, pode ser que voc queira comparar seus investimentos em Tesouro Direto com outros.

Por exemplo, digamos que voc queira manter 50% dos seus investimentos em Renda Varivel e 50% em
Renda xa.

Nesse caso, basta passar as informaes do site do Tesouro para uma tabela e utilizar os dados para efetuar a
comparao.

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seo de TABELAS.

REGISTRO DE COMPRAS

DATA C/V QTD PAPEL PREO VENCIMENTO CORRETAGEM TAXAS IRRF TOTAL NDICE +/x %

NTNB-P
01/01/2001 C 1,6 R$1.428,94 15/08/2024 R$1,83 R$0,00 R$2.286,30 IPCA + 5,64
15/08/2024

LFT
01/01/2001 C 0,8 R$6.330,99 07/03/2017 R$4,05 R$0,00 R$5.064,79 SELIC + -0,01
07/03/2017

LTN
02/01/2001 C 1,5 R$693,23 01/01/2018 R$0,83 R$0,00 R$1039,85 12,25
01/01/2018

Faa o registro das suas compras e vendas. Voc pode ou no registrar o ndice que remunera o seu ttulo:

IPCA + TAXA para NTNB (Tesouro IPCA)


SELIC -/+ GIO/DESGIO para LFT (Tesouro Selic)
Taxa percentual para LTN e NTNF (Tesouro Prexada)

CUSTDIA

VALOR VALOR
TTULO QUANTIDADE %CARTEIRA COTAO %CARTEIRA %ALVO RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

NTNB-P
1,6 R$2.286,30 27,25% R$1.669,19 R$2.670,70 26,77% 33,00% R$384,40 16,81%
15/08/2024

LFT
0,8 R$5.064,79 60,36% R$7.632,32 R$6.105,86 62,21% 33,00% R$1.041,06 20,55%
07/03/2017

LTN
1,5 R$1.039,85 12,39% R$799,43 R$1.199,15 12,02% 33,00% R$159,30 15,32%
01/01/2018

TOTAL R$8,390,94 100,00% R$9.975,71 100,00% 100,00% 1.584,76 18,89%

Voc pode criar uma tabela que condensa o registro das compras e vendas e lhe d uma viso geral da sua
Custdia em ttulos do Tesouro Direto.

Nesta tabela temos:

TTULO: Nome do ttulo


QUANTIDADE: Quantidade total
VALOR APLICADO: Valor total gasto pelo investidor na compra dos ttulos

http://www.investindo.org/pratica/controle/tesourodireto/ 2/3
27/04/2017 TesouroDiretoINVE$TINDO

%CARTEIRA: Qual o RENDA


INICIANTES percentual que o total
FIXA RENDA investido
VARIVELnesse

ttulo corresponde
FUNDOS
em relao
LIVROS ao
BLOG total de
dinheiro investido
COTAO: Cotao atual do Ttulo (voc pode obter no site do Tesouro Direto)
VALOR ATUAL: Valor atual considerando o nmero de ttulos multiplicado pela cotao
%CARTEIRA: Qual o percentual do valor atual desse ttulo em relao ao valor atual total
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele Ttulo
RESULTADO: Diferena entre o valor atual (quantidade x cotao) e o valor investido
RESULTADO%: Diferena percentual entre o valor atual e o valor investido

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http://www.investindo.org/pratica/controle/tesourodireto/ 3/3
27/04/2017 TiposdeEmpresasINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Tipos de Empresas

Podemos classicar as empresas em negociao na Bolsa de Valores por diversos critrios:

Poltica de Dividendos
Valor de mercado
Operacionalidade

POLTICA DE DIVIDENDOS

As empresas podem optar por distribuir a maior parte do lucro que conseguem como dividendos aos seus
acionistas, estas empresas so chamadas de empresas de dividendos.

Empresas de dividendos costumam ser:

Empresas bem estabelecidas.


Empresas sem oportunidade de crescimento ou com crescimento lento.

Empresas de dividendos costumam no apresentar crescimento muitas vezes por que a empresa no tem
mais como crescer e prefere distriuir o lucro que obtm. No longo prazo isso ir representar uma grande
quantidade de dividendos recebidos pelos investidores mas pouco crescimento no preo da ao.

Outras empresas podem optar por reinvestir na prpria empresa o lucro que obtm. Com o investimento
constante elas conseguem crescer e vender mais. Se zerem um trabalho bem feito tambm aumentaro seus
lucros. So as chamadas empresas de crescimento.

Empresas de crescimento costumam:

Reinvestir os lucros na prpria empresa.


Buscar crescimento
INICIANTES de receita
RENDA FIXA e
do lucro.
RENDA VARIVEL FUNDOS LIVROS BLOG

Apresentar valorizao no preo da ao se a empresa atingir seus objetivos

Uma empresa no car para sempre na mesma situao e possvel que empresas de dividendos comecem
a buscar crescimento e emepresas de crescimento se estabilizem comeando a distribuir uma arte maior dos
seus lucros.

VALOR DE MERCADO

O valor de mercado de uma empresa obtido multipicando-se o preo de uma ao pelo nmero de todas as
aes que a empresa possui.

Empresas com pequeno valor de mercado so chamadas de Small Caps.


Empresas com grande valor de mercado so chamadas de Blue Chips.

http://www.investindo.org/acoes/tiposdeempresas/ 1/2
27/04/2017 TiposdeEmpresasINVE$TINDO

Este critrio de classicao no traz nenhuma informao relevante sobre a qualidade da empresa como
investimento.

Operacionalidade

Algumas empresas com aes em negociao na Bolsa de Valores podem ter sido criadas recentemente e
ainda estarem em processo de construir suas fbricas ou instalaes, sem terem uma produo ou receita xa
e estvel. Estas empresas so chamadas de. Pr-operacionais.

Eempresas pr-operacionais no so indicadas para investidores iniciantes pois tm alto risco e so de difcil
anlise.

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Treze anos depois, o investidor


A Prxima Alta Da Bolsa que prenunciou o ltimo desses
movimentos arma reprise.

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27/04/2017 ValorPatrimonialporAoINVE$TINDO

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Como investir em Aes?

Valor Patrimonial por Ao

Analisando o Valor Patrimonial por ao (VPA)!


O Valor Patrimonial por Ao (VPA) o resultado da diviso do Patrimnio Lquido pelo nmero de aes total
da empresa.

Ex:

Patrimnio Lquido de 100 milhes e Nmero de aes igual a 10 milhes.


VPA = 100/10 = 10

O VPA mostra quanto valeria cada ao baseado no Patrimnio da empresa. No possui muita utilidade para o
pequeno investidor. O Mercado costuma preci car aes baseados nos lucros futuros e no somente no
Patrimnio da empresa.

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