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AMORTIZACIONES CONSOLIDADO
MONTO: 654,399.53
INTERES: 11.18%
PLAZO: DE 4 A 10
PERIODO DE GRACIA: DE 1 A 4
CUOTA: $240,892.32
CONCEPTO 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
INGRESO 654,399.53
SALDO AL FINAL 654,399.53 506,581.84 342,504.21 160,378.03 140,490.19 118,265.52 93,429.46 65,675.17 34,659.74 (0.00)
ABONO A CAPITAL 147,817.69 164,077.64 182,126.18 19,887.84 22,224.66 24,836.06 27,754.30 31,015.43 34,659.74
INTERES 73,186.78 73,186.78 56,926.84 38,878.30 18,844.42 16,507.60 13,896.20 10,977.96 7,716.83 4,072.52
DESEMBOLSO/INGRESO $ 654,399.53 (73,186.78) (221,004.48) (221,004.48) (221,004.48) (38,732.26) (38,732.26) (38,732.26) (38,732.26) (38,732.26) (38,732.26)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Los costos fijos son aquellos que no cambian en proporcin directa con las
ventas y cuyo importe y recurrencia es prcticamente constante, como son la
renta del local, los salarios, las depreciaciones, amortizaciones, etc. Adems,
debemos conocer el precio de venta de l o los productos que fabrique o
comercialice la empresa, as como el nmero de unidades producidas. Al obtener
el punto de equilibrio en valor, se considera la siguiente frmula:
AO PRODUCCIN VENTAS
COSTOS VARIABLES
DESCRIPCION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
MATERIA PRIMA 2421,135.50 2688,133.61 2836,579.28 2987,565.21 3141,124.35 3297,293.19 3456,105.86 3617,597.68 3781,806.33 3948,767.11
ENERGIA ELECTRICA 49,205.17 49,205.17 49,205.17 49,205.17 49,205.17 49,205.17 $49,205.17 49,205.17 49,205.17 49,205.17
AGUA POTABLE 2,631.02 2,631.02 2,631.02 2,631.02 2,631.02 2,631.02 $2,631.02 2,631.02 2,631.02 2,631.02
DISTRIBUCION 6,679.20 7,415.77 7,825.29 8,241.81 8,665.44 9,096.26 9,534.38 9,979.89 10,432.89 10,893.49
TOTAL 2479,650.89 2747,385.56 2896,240.76 3047,643.21 3201,625.98 3358,225.64 3517,476.43 3679,413.76 3844,075.41 4011,496.78
COSTOS FIJOS
DESCRIPCION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
SUELDOS 300,053.64 308,962.68 318,138.99 327,590.59 337,325.73 347,352.93 357,680.95 368,318.81 379,275.80 390,561.50
PUBLICIDAD 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
MANTENIMIENTO $24,120.28 $24,120.28 $24,120.28 $24,120.28 $24,120.28 $25,326.29 $26,592.61 $27,922.24 $29,318.35 $30,784.27
DEPRECIACION 55,718.48 55,718.48 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77
SUB-TOTALES 475,492.40 485,157.44 481,741.60 491,964.39 502,478.44 514,498.35 526,887.25 539,657.25 552,820.88 566,391.14
AMORTIZACIONES - 147,817.69 164,077.64 182,126.18 19,887.84 22,224.66 24,836.06 27,754.30 31,015.43 34,659.74
INTERESES 73,186.78 73,186.78 56,926.84 38,878.30 18,844.42 16,507.60 13,896.20 10,977.96 7,716.83 4,072.52
TOTAL 548,679.18 706,161.91 702,746.07 712,968.86 541,210.70 553,230.61 565,619.51 578,389.50 591,553.14 605,123.40
El otro anlisis del punto de equilibrio se refiere a las unidades, empleando para este anlisis los costos variables, as como el Punto
de Equilibrio obtenido en valores y las unidades totales producidas, empleando la siguiente frmula:
Por lo que el punto de equilibrio tanto financiero como en unidades se muestra a continuacin:
PUNTO DE EQUILIBRIO
DESCRIPCION 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
FINANCIERO 2209,765.05 2826,249.39 2837,383.91 2148,519.22 2191,246.07 2235,621.28 2281,663.16 2329,395.60 2379,275.80 2378,847.50
UNIDADES 39033 39024 38383 38861 39380 40034 40728 41463 42237 43049
ESTADOS FINANCIEROS
Estados de Resultados
CUENTA 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
INGRESO POR VENTAS 3298,713.20 3662,488.86 3864,740.95 4070,454.05 4279,673.05 4492,447.67 4708,824.44 4928,851.45 5152,580.04 5380,058.31
COSTO DE BIENES VENDIDOS
MATERIA PRIMA (2421,135.50) (2688,133.61) (2836,579.28) (2987,565.21) (3141,124.35) (3297,293.19) (3456,105.86) (3617,597.68) (3781,806.33) (3948,767.11)
MOD (94,970.41) (97,790.22) (100,694.63) (103,686.16) (106,767.45) (109,941.17) (113,210.11) (116,577.11) (120,045.12) (123,617.18)
COSTO DE MTTO. (24,120.28) (24,120.28) (24,120.28) (24,120.28) (24,120.28) (25,326.29) (26,592.61) (27,922.24) (29,318.35) (30,784.27)
ENERGIA ELECTRICA (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17) (49,205.17)
AGUA POTABLE (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02) (2,631.02)
ALQUILER (75,600.00) (76,356.00) (77,119.56) (77,890.76) (78,669.66) (79,456.36) (80,250.92) (81,053.43) (81,863.97) (82,682.61)
DEPRECIACION (55,718.48) (55,718.48) (42,362.77) (42,362.77) (42,362.77) (42,362.77) (42,362.77) (42,362.77) (42,362.77) (42,362.77)
UTILIDAD BRUTA POR VENTAS 575,332.35 668,534.09 732,028.25 782,992.68 834,792.35 886,231.71 938,465.98 991,502.03 1045,347.31 1100,008.19
GASTOS DE ADMINISTRACION (178,404.04) (183,756.69) (189,619.08) (195,662.61) (201,892.85) (208,315.50) (214,936.46) (221,761.81) (228,797.79) (236,050.84)
UTILIDAD OPERATIVA 396,928.31 484,777.40 542,409.17 587,330.07 632,899.50 677,916.21 723,529.52 769,740.22 816,549.53 863,957.36
GASTOS FINANCIEROS (73,186.78) (73,186.78) (56,926.84) (38,878.30) (18,844.42) (16,507.60) (13,896.20) (10,977.96) (7,716.83) (4,072.52)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 323,741.53 411,590.62 485,482.33 548,451.77 614,055.09 661,408.61 709,633.32 758,762.26 808,832.69 859,884.84
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA (80,935.38) (102,897.65) (121,370.58) (137,112.94) (153,513.77) (165,352.15) (177,408.33) (189,690.56) (202,208.17) (214,971.21)
UTILIDAD DEL NETA DEL PERIODO 242,806.14 308,692.96 364,111.75 411,338.83 460,541.31 496,056.46 532,224.99 569,071.69 606,624.52 644,913.63
FLUJO DE EFECTIVO
UTILIDAD DEL NETA DEL PERIODO 242,806.14 308,692.96 364,111.75 411,338.83 460,541.31 496,056.46 532,224.99 569,071.69 606,624.52 644,913.63
DEPRECIACION 55,718.48 55,718.48 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77 42,362.77
PAGO A PRINCIPAL - (147,817.69) (164,077.64) (182,126.18) (19,887.84) (22,224.66) (24,836.06) (27,754.30) (31,015.43) (34,659.74)
INVERSIONES (rep. por vida fiscal) (8,483.00) (8,483.00) (31,299.83) (8,483.00) - (8,483.00) - -
FLUJO NETO 298,524.62 208,110.75 242,396.88 263,092.42 451,716.41 507,711.56 549,751.70 575,197.16 617,971.86 652,616.65
INVERSION INICIAL (934,856.48)
INGRESO AL FINAL DEL PROYECTO 510,728.51
TIR 34%
Balance General Inicial Proforma
BALANCE INICIAL
ACTIVOS PASIVO
CIRCULANTE 494,021.51 CIRCULANTE -
EFECTIVO 20,000.00
CUENTAS X COBRAR 274,892.77
INVENTARIO MP 199,128.74
ACTIVO FIJO 440,834.97 LARGO PLAZO 654,399.53
INSTALACIONES 32,815.00 PRESTAMO BANCARIO 654,399.53
ALQUILER (PRIMA) 6,300.00
MAQUINARIA 302,338.00
EQUIPO 35,361.42
VEHICULOS 29,600.00
MARCAS Y PATENTES 800.00
ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD 8,000.00
ORGANIZACION 1,600.00 PATRIMONIO
ASUNTOS LEGALES 2,000.00 PATRIMONIO 280,456.94
SOFTWARE 1,699.83 ACCIONES COMUNES 280,456.94
IMPREVISTOS 20,320.72 -
ACTIVOS TOTALES 934,856.48 PASIVOS + PATRIMONIO TOTAL 934,856.48
Posicin Inicial
RAZONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA DE CAPITAL
El capital:
Los fondos que posee la empresa se pueden dividir en los que son aportados
por los socios y los que se obtienen de los prstamos de terceros, teniendo en
cuenta que los primeros siempre estarn relacionados con la cantidad de
tiempo en que los recursos estn en poder de la entidad, sobre los ingresos y
activos empresariales mientras permanezca en funcionamiento y la
participacin en la toma de decisiones.
Tipos de capital:
Aportaciones de capital: Consiste en todos los fondos a largo plazo que
suministran los dueos a la empresa. Este tiene tres fuentes principales de
obtencin de recursos: las acciones preferentes, las acciones comunes y las
utilidades retenidas, cada una con un costo diferente y asociado con cada una
de ellas. En este caso se por inicio de operaciones solos se considera la
obtencin de recursos por medio de acciones comunes.
Donde:
kdt: Costo promedio de la deuda despus de impuesto
(%) kap: Costo de las acciones preferentes (%)
ke: Costo del patrimonio
(%) P: Pasivos
E: Patrimonio (acciones comunes, reservas y utilidades
retenidas) A: Activos Totales
Ap = Acciones Preferentes
Los accionistas incurren en igual costo de oportunidad por los aportes hechos
en forma de capital social como por utilidades retenidas, por tanto el
rendimiento (costo para la empresa) deber ser equivalente.
Por tanto, el costo de las utilidades y reservas debe ser el mismo que el del capital
social comn. A diferencia de la deuda que tiene un costo explcito y muchas veces
contractual, el costo del patrimonio responde a polticas y expectativas.
= + +
= 3.2%+ 5.8%+ 8%
= 17%
Costo de la Deuda kd