Finanas Empresariais

2017/2018
O presente e-Flio incide sobre os trs primeiros temas da Unidade Curricular: a Anlise
Financeira, o Mtodo dos Rcios e o Equilbrio e a Liquidez.

O documento est dividido em quatro partes:

Os dados da empresa
A construo da informao para a Anlise Financeira
O clculo de alguns rcios
O estudo do Equilbrio e Liquidez

Sendo uma Unidade Curricular com uma forte aplicao prtica espera-se um trabalho
conciso, com indicao das frmulas utilizadas e apresentao dos resultados em
quadros; na parte escrita exige-se um mnimo de 100 palavras e um mximo de 500
palavras.

Aconselha-se fortemente a utilizao da folha de clculo, e a entrega do e-Flio em

ficheiro com extenso pdf.

Este documento tem 5 pginas e termina com a palavra FIM.

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1. Os Dados da Empresa

BALANO N N-1 N-2

ACTIVO
Activos No Correntes
Activos fixos tangveis 370 330 375 234 354 481
370 330 375 234 354 481

Activos Correntes
Inventrios 41 878 42 613 37 863
Dvidas de terceiros 57 237 54 734 50 469
Caixa e equivalentes de caixa 13 541 14 567 100 151
112 656 111 914 188 483
Total do Activo 482 986 487 148 542 964

CAPITAL PRPRIO E PASSIVO

Capital Social 143 845 153 870 153 870
Reservas e resultados 59 798 50 192 101 183
Resultado lquido do exerccio 43 605 39 377 36 381
247 248 243 439 291 434

PASSIVO
Passivo No Corrente
Emprstimos bancrios 128 020 137 645 93 917
Outros passivos no correntes 26 196 37 298 35 203
154 216 174 943 129 120

Passivo Corrente
Emprstimos bancrios 13 974 8 135 61 094
Fornecedores 51 289 45 125 42 487
Outras dvidas a terceiros 16 259 15 506 18 829
Total do Passivo 235 738 243 709 251 530
Total do Capital Prprio e Passivo 482 986 487 148 542 964

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DEMONSTRAO dos RESULTADOS N N-1 N-2

RENDIMENTOS E GASTOS
Vendas e servios prestados 316 237 326 390 309 199
Custo das vendas -131 480 -133 610 -137 582
Fornecimentos e servios externos -81 094 -84 504 -84 809
Gastos com o pessoal -28 972 -31 025 -24 171
Outros rendimentos e ganhos 8 324 5 254 6 227
Outros gastos e perdas 135 -4 387 -3 018
Resultado antes de depreciaes, financiamento e impostos 83 150 78 118 65 846
Gastos de amortizaes e provises -33 497 -21 482 -22 086
Resultado operacional 49 653 56 636 43 760
Juros e rendimentos similares obtidos 1 296 1 103 757
Juros e gastos similares suportados -5 466 -11 179 -7 604
Resultado antes de impostos 45 483 46 560 36 913
Imposto sobre o rendimento do perodo -1 878 -7 183 -532
Resultado lquido do perodo 43 605 39 377 36 381

Notas:
1. Para simplificar, considera-se inexistncia de IVA
2. Os custos fixos respeitam aos gastos com o pessoal e com amortizaes
3. No h custos comerciais (fixos ou variveis)
4. A taxa nominal de impostos sobre o rendimento de 25%

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2. A Anlise Financeira

(0,6 valores) Pede-se para o conjunto de 3 anos:

Balano Funcional com diviso entre Aplicao e Origem dos Fundos e

identificao dos ciclos de investimento, de explorao e das operaes
financeiras.
Apresentao das taxas de variao das diferentes rubricas do Balano
Funcional (anos N e N-1).
Apresentao de Demonstrao dos Resultados para a gesto.

3. O Mtodo dos Rcios

(1,6 valores) Pede-se para o conjunto de 3 anos o clculo de:

Indicadores Econmicos
o Rendibilidade Operacional das Vendas
o Rendibilidade Lquidas das Vendas
o Rendibilidade do Capital Prprio
o Rendibilidade do Activo Econmico Total
o Rendibilidade dos Capitais Investidos
Indicadores de Funcionamento
o Rotao do Activo Econmico Total
o Rotao dos Inventrios
o Prazo Mdio de Recebimentos (360 dias)
o Prazo Mdio de Pagamentos (360 dias)
Indicadores de Endividamento
o Endividamento
o Estrutura do Endividamento
o Debt to Equity Ratio (simples e de estrutura)
o Autonomia Financeira
o Cobertura dos Encargos Financeiros
o Perodo de Recuperao da Dvida

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4. O Equilbrio e a Liquidez

(1,8 valores) Pede-se para o conjunto de 3 anos:

Balano Funcional para anlise da tesouraria lquida

Balano Funcional para anlise da rendibilidade
Anlise do equilbrio financeiro (mnimo de 100 palavras e um mximo de 500
palavras)

FIM

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