PROYECTO FINAL

Alex Morales Arredondo

FINANZAS

Instituto IACC

15 OCTUBRE 2017

Desarrollo

Actividades sobre el Efectivo:

a) Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo = Neutro.
b) Se paga un prstamo bancario de corto plazo = Decremento.
c) Se pagan las cuentas de agua y telfono = Decremento.
d) Se paga un dividendo = Decremento.
e) Se vende inventario al contado = Incremento.
f) Clientes pagan letras que vencen hoy = Incremento.
g) Se emiten acciones = Neutro.

2.- D una breve explicacin (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de

Caja para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva lnea de productos, o
cuando se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.
Antes de explicar la importancia de desarrollar un flujo de caja primero paso a definir que
hablamos cuando nos referimos a este, el flujo de caja es un informe financiero, el cual nos
entrega los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha logrado la empresa, con la finalidad
de verificar la liquidez que tiene la empresa, y a su vez permite analizar si el proyecto de
inversin es viable, permitiendo anticipar si es posible que exista un dficit de efectivo o en
su defecto
excedentes de efectivos.

El flujo de caja es indispensable, ya que es lo que nos permitir saber si el negocio es o no

rentable, para no descubrirlo sobre la marcha y llevar a prdida el capital de negocio.

3.- Qu debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un

proyecto nuevo, en relacin al pronstico de ventas?
Cuando hablamos del apalancamiento operativo nos estamos refiriendo a una herramienta
utilizada por las empresas para producir y luego vender el bien producido.
El apalancamiento operativo es esencialmente el grado en que una empresa determinada
utiliza o en efecto, depende de ciertos costos fijos para la produccin de bien. Es as como
una empresa con un apalancamiento operativo bajo presenta, sin duda, bajos costos fijos, en
contraste de una empresa que presente un apalancamiento operativo de carcter alto, la cual
tendr altos costos fijos
Por lo que la empresa debe ser muy cuidadosa, al momento de establecer el apalancamiento
operacin y los riesgos que estos traen en una empresa que recin empieza, ya que ser un
factor que afecte al flujo de efectivo.

4.- Explique los factores que usted identificara para clasificar una poltica de crdito
como ptima. D buenos argumentos e ilstrelos adecuadamente.

Qu es una poltica de crdito?

Son requisitos que debe cumplir en cliente o posible cliente para que la empresa le efectu
un crdito, esto con la finalidad de protegerse del riesgo de no pago de las cuentas por cobrar,
estas situaciones de insolvencias de los clientes puede traer grandes problemas a las empresa,
es por ello que se debe seleccionar a quienes se les otorgar crdito.
La poltica de crdito debe estar basada en un marco legal, aceptado por las leyes de nuestro
pas, esto para proteger a la empresa y al cliente de posibles cobros abusivos.
Hoy en da el ingresar al sistema creditico de entidades bancarias es muy complejo, por lo
que creo importante y vital se deben mejorar las polticas de crdito, con la finalidad de dar
ms posibilidades a quienes no tienen las herramientas de financiamiento, hoy en da es muy
fcil ingresar en un crdito a quienes tienen grandes ingreso y no a quienes tienen muy buenos
proyectos y poca liquidez (hoy por hoy), por lo que los ricos se hacen ms ricos y los pobres
ms pobres.
Una posibilidad a considerar pudiese ser el ingresar al sistema la posibilidad de prrroga
justificada, en donde el cliente que obtuvo un crdito pueda excusarse el pago por un tiempo
determinado (das) por los motivos que el exprese a travs de una carta jurada. Esto con la
finalidad de observar tambin si el cliente quiere o no cancelarla deuda, ya que hoy en da se
cataloga de la misma forma deudor o moroso a quien no quiere pagar y a quien por motivos
justificables no puede cancelar lo adeudado. Lo que a futuro podra servir para junto analizar
su comportamiento y otorgar un crdito si este aumenta sus rentas, demostrndolo con las
ltimas liquidaciones.

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo
producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades
anuales a un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74.
El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciacin por sus
equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000. El Gerente General de
la empresa lo llama a una reunin urgente pues tiene un problema y no sabe qu hacer. El
Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que el cliente paga
al contado y que por esa razn slo est dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de
venta habitual. Adems le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio
y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso
lo tiene confundido.
Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al
Gerente General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso
menor que el costo promedio de produccin. Exponga claramente las razones de su
sugerencia.
Si consideramos que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades requeridas por el
nuevo pedido especial
CP= ((Q*CV)+CF)/Q
CF=CP*Q+CV*Q
CF=136*125.000+74*125.000=7.750.000
CP: Costo Promedio = $136
CV: Costo Variable = $74
CF: Costos Fijos = $7.750.000
Q: Productos fabricados = 125.000
CF = $7.750.000 y el Precio de venta especial = $90
Por lo tanto, se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de produccin, esto
nos quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor (CV), contribuye a cubrir los
costos fijos. En este caso, el ingreso por unidad seria de $90 el cual supera el costo marginal
de $75. El costo fijo de $7.750.000 no es relevante para esta decisin, es un costo hundido,
es decir, es un costo irrecuperable. Tambin el costo promedio de $136 es irrelevante, pues
incluye costo fijo.
Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido
especial.
Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explquele eso de los dos tipos de
punto de equilibrio, calculando para l, el valor de cada uno, expresado en la unidad que
corresponde. Explquele por qu es importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Existente 2 puntos de equilibrios:

Punto de equilibrio contable:
El punto de equilibrio contable es la cantidad de unidades (vendidas) que generan una utilidad
neta igual a cero, en un periodo de tiempo determinado, es decir que el punto de equilibrio
contable es el punto en el cual la empresa no tiene ganancias ni perdidas, es decir no gana ni
pierde dinero, tambin denominado punto muerto.
Qe: Cantidad de unidades vendidas para el equilibrio.
CF: Costos fijos
CV: Costos variables
P: Precio de venta
Calculamos:
Qe=(CF+D)/(P-CV)
Qe=7.750.000/(180-74)
Qe=93.113,2
En donde el punto de equilibrio contable equivale a 73.114 unidades del producto o bien.
Punto de equilibrio en efectivo:
Al obtener un punto de equilibrio contable llegamos a neta cero, en donde se sigue
manteniendo un flujo de efectivo positivo.
A cierto nivel de ventas, inferior al punto de equilibrio contable, ya mencionado, el flujo de
efectivo Operacional, tambin denominado (FEO) se vuelve negativo y la empresa debe
suministrar electivo adicional para poder mantener el proyecto en marcha.
FEO = Ventas-Costo de ventas-Costo Fijo-Depreciacin
FEO = Q*P-Q*CV-CF-D
Qe = (FEO+CF-D)/(P-CV)
Si lo llevamos a la produccin del producto
FEO = 125.000*180-125.000*74-7.750.000-1.690.000
FEO = $ 3.810.000
Qe= (3.810.000+7.750.000-1.690.000)/(180-74)
Qe = 93.113,2
Quiere decir que para poder mantener el flujo de efectivo operacional se deben vender 93.114
unidades del producto o bien
 Bibliografa

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