I.

Le bilan comptable :
A. Dfinition.
Le bilan comptable est un document de synthse. Etabli une date donne, il prsente la
situation patrimoniale de l'entreprise cette date.
B. Aspect fonctionnel du bilan comptable.
Dans le bilan comptable, les lments de l'actif et du passif sont classs selon leur fonction,
c'est--dire selon leur appartenance l'un des cycles suivants :
Cycle investissement/financement : constitu des lments stables savoir les actifs
immobiliss et le financement permanent.
Cycle d'exploitation : comprend les lments gnrs par le fonctionnement courant de
l'entreprise, c'est--dire les lments appartenant l'actif circulant et au passif circulant.

C. Structure du bilan comptable.

Le bilan comptable rduit ses grandes masses (classes), constitue un bilan condens. Il
permet d'valuer l'importance relative des masses par rapport au total du bilan, c'est--dire de
faire apparatre la structure du bilan.

D. Limites du bilan comptable :

Le bilan comptable prsente une situation patrimoniale qui ne correspond que partiellement
la ralit conomique de l'entreprise :
Il contient des actifs fictifs qui n'ont aucune valeur relle : les immobilisations en non
valeur.
L'amortissement calcul ne reflte souvent pas la dprciation relle des immobilisations
corporelles.
L'application du principe du cot historique et de celui de prudence fait que des
immobilisations, comme les terrains et le fonds commercial, continuent figurer au bilan
pour leur valeur d'entre sans tenir compte des plus-values qu'elles peuvent receler.
Le bilan comptable ne renseigne pas sur l'chance des crances et des dettes.
L'analyste financier est amen effectuer des retraitements sur le bilan comptable pour
aboutir un bilan financier ou bien rel.
II. Le bilan financier ou bilan rel.
A. Dfinition :
Le bilan financier, dvelopp ou condens, est un bilan dont les lments sont valus leur
valeur relle et classs en fonction de leur chance. Il doit permettre de renseigner les
dirigeants et les tiers (notamment les prteurs) quant la solvabilit de l'entreprise, sa
liquidit financire et son quilibre financier.
B. La solvabilit de l'entreprise :
C'est l'aptitude de l'entreprise faire face ses engagements financiers (dettes) d'une manire
gnrale et notamment en cas de liquidation. La solvabilit dpend donc de la valeur relle
du patrimoine mesure par l'actif net rel. Celui-ci est donn par la formule suivante :3
Actif net rel = Actif rel - Dettes
Actif net rel = capitaux propres (Ou situation nette)
Des redressements doivent tre oprs sur les lments d'actif du bilan comptable pour
aboutir l'actif net rel. Ces redressements consistent corriger les actifs comptables du
montant des plus ou moins values qu'ils peuvent receler dans la ralit.
C. La liquidit financire de l'entreprise.
L'entreprise doit pouvoir faire face ses chances, c'est--dire de disposer de liquidits pour
payer les dettes qui viennent l'chance. Pour ce, le bilan financier doit prendre en
 considration de nouveaux critres de classification pour juger le degr de liquidit
financire de l'entreprise
III. Du bilan comptable au bilan financier :
Le bilan financier a pour but de mettre la disposition de l'analyste des informations
significatives pour se rapprocher d'une vision plus conomique et financire de l'entreprise.
En effet les lments du bilan comptable sont classs par fonction, alors ceux du bilan
financier doivent tre classs selon leur degr de liquidit (Actif) ou d'exigibilit croissante
(Passif) d'une part ; d'autre part ; les actifs sont pris pour leur valeur comptable.
Ainsi le bilan comptable fait l'objet de plusieurs retraitements (redressements et
reclassements).
a. Redressements : limination des immobilisations en NV (actifs fictifs) et constatations
des plus-values ou moins-values.
b. Reclassements : des postes de lactif en fonction de leur liquidit et ceux du passif en
fonction de leur exigibilit.
Elments Retraitements
Immobilisations en non valeurs
Redressement

(-) lAI (-) CP

(21...)
(+) la rubrique de lactif
Plus- value (VR > VC nette) (+) CP
concerne
(-) la rubrique de lactif
Moins-value (VR < VC nette) (-) CP
concerne
s

Stock outil (-) stocks (+) AI

Crances plus dun an (-) crances (+) AI
TVP difficilement cessible (-) crances (+) AI
TVP facilement cessible (-) crances (+) VD
Plafond descompte des effets (-) crances (+) VD
Prts moins dun an (-) AI (+) crances
Actif

Crances sous huitaine ( trs

(-) crances (+) VD
CT)
(+) DCT : impt sur les
Provisions PRC sans objet (-) DLMT : totalit, bnfices (30%)
Reclassements

(+) CP : le reste
Provisions PRC moins dun an (-) DLMT (+) DCT
Emprunts moins dun an (-) DLMT (+) DCT
Passif

Dividendes (-) CP (+) DCT

Frs plus dun an (-) DCT (+) DLMT
IV. Analyse par la mthode des ratios :
Autonomie financire =
Financement permanent= Solvabilit =


Trsorerie Trsorerie Trsorerie
+
gnrale= chance= immdiate=

V. Etude du fonds de roulement :

Fonds de roulement liquidit = FP VI Fonds de roulement propre = CP - VI