Estado de flujo de efectivo

Hector Marn Lazo

Introduccin a la contabilidad

Instituto IACC

10 de Diciembre de 2017
 INSTRUCCIONES

1.- En sus labores de analista contable, usted debe explicar a todas las reas de la
compaa en la que trabaja, de qu se trata el informe financiero estado de flujo de
efectivo (EFE); para cumplir con esto, usted debe mencionar ejemplos de tipos de
actividades de inversin y de financiamiento que integran el EFE. Adicionalmente,
explique por qu estas se consideran flujo de efectivo.

Para comenzar es importante mencionar que el flujo de efectivo es el movimiento de

dinero que se presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y
aprovechado durante la operacin de la empresa. Existe un ciclo en el cual sale dinero de
la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se entregan a los
clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar ms riqueza.

Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer de 3
maneras diferentes:

1. Por medio de la cobranza a los clientes (operacin de la empresa).

2. Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o

acreedores (financiamiento).

3. Por la venta de activos que ya no utiliza.

De igual manera la empresa utiliza el dinero generado para pagar sus costos y gastos que
requiere para la operacin de la empresa, esto es un flujo negativo.
El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros bsicos que informa sobre
las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo dado.
Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades operativas, de
inversin y financiamiento de la empresa.

En este caso el flujo de caja operativo muestra el efectivo que se ha recibido o gastado
como parte de las actividades cotidianas del negocio, por otro lado el flujo de caja de
inversin te indica los movimiento relacionados a las inversiones realizadas y el flujo de
caja de financiamiento considera el efectivo que es resultado de recibir o pagar prstamos
bancarios, pago de dividendos, emisiones o compra de acciones, etc.

Como puedes observar, para garantizar el buen funcionamiento de una empresa es muy
importante mantener un nivel de liquidez ptimo, cuidar el tema del flujo de efectivo y
analizarlo constantemente, esto con el fin de tener la capacidad de poder cubrir sus
operaciones y afrontar los imprevistos que pueden presentarse en los negocios. Mantener
un flujo de efectivo saludable te permitir realizar previsiones para evitar soluciones de
emergencia como puede ser adquirir financiamientos no planeados para resolver alguna
situacin apremiante.

Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los
siguientes:
Proporcionar informacin oportuna a la gerencia para la toma de decisiones que
ayuden a las operaciones de la empresa.
Brindar informacin acerca de los rubros y/o actividades en que se ha gastado el
efectivo disponible.
Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronsticos.
Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones con
terceros y con los accionistas.
Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando exista un
excedente de efectivo disponible.

Es as como entonces podemos decir que los Flujos de efectivo por actividades de
inversin son los pagos que tienen su origen en la adquisicin de activos no corrientes,
tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones
financieras, as como los cobros procedentes de su enajenacin o su amortizacin al
vencimiento y los Flujos de efectivo por actividades de financiacin comprenden los
cobros procedentes de la adquisicin por terceros de ttulos-valores emitidos por la
empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de
prstamos u otros instrumentos de financiacin, as como los pagos realizados por
amortizacin o devolucin de las cantidades por ellos aportadas.

Ejemplo de Estados de Flujo de Efectivo

Efectivo inicial a 01.01.17 5.500

A) FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE

EXPLOTACIN 1.500
1. Resultado del ejercicio 1.920

2. Ajustes del resultado

+ Amortizaciones 100
+ Correcciones 40
- Subvenciones -30
- Beneficios inmovilizado -50
+Acciones 20
Total 2.000
3. Cambios en el capital circulante
+ Proveedores 500
- Clientes -1.000
Total -500

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

INVERSIN 850
1. Pagos por inversiones -200
2. Cobros por desinversiones 1.050
Total 850

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

FINANCIACIN 460
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
Venta de acciones 60
Devolucin y amortizacin de deudas
Pago de prstamo -100
Financiacin ajena
Prstamo 500
Total 460

Efectivo final a 31.12.15 8.310

Saldo inicial 5.500
Actividades de explotacin 1.500 2.180
Actividades de inversin 850
Actividades de financiacin 460
Bibliografa

IACC (2017). Estado de flujo de efectivo. Contabilidad. Semana 6.