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BALANÇO PATRIMONIAL
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
2016
R e c e i t a l í q u i d a de v e n d a s 35.330,00
Custo dos produtos vendidos -21.729,00
L u c r o bruto 13.601,00
D e s p e s a s operacionais -10.158,00
Depreciação -1.339,00
Lucro o p e r a c i o n a l (LAJIR) 2.104,00
D e s p e s a s financeiras -298,00
L u c r o a n t e s do imposto de r e n d a (LAIR) 1.806,00
Imposto de renda -1.400,00
L u c r o líquido 406,00
Dividendos 300,0
A d i ç ã o aos lucros retidos 106,0
2016
Atividades Operacionais
L u c r o Líquido
A j u s t e s que não r e p r e s e n t a m c a i x a :
Depreciação
M u d a n ç a s no c a p i t a l de giro
A Contas a receber
A Estoques
A C o n t a s a pagar a f o r n e c e d o r e s
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais
Atividades de financiamento
A E m p r é s t i m o s curto prazo
A E m p r é s t i m o s longo prazo
A Capital S o c i a l
P a g a m e n t o de D i v i d e n d o s
Caixa líquido gerado pelas atividades de f i n a n c i a m e n t o
A Caixa
2016
Atividades Operacionais
Lucro Líquido 406,00
A j u s t e s que não representam c a i x a :
Depreciação 1.339,00
M u d a n ç a s no capital de giro
A Contas a receber -1.500,00
A Estoques -900,00
A Contas a pagar a fornecedores 450,00
C a i x a líquido g e r a d o p e l a s a t i v i d a d e s o p e r a c i o n a i s -205,00
Atividades de financiamento
A E m p r é s t i m o s curto prazo 205,00
A E m p r é s t i m o s longo prazo 2.523,00
A Capital Social 0,00
Pagamento de Dividendos -300,00
C a i x a líquido g e r a d o p e l a s a t i v i d a d e s de f i n a n c i a m e n t o 2.428,00
A Caixa -300,00
Comentários:
A empresa apresentou lucro líquido positivo no ano de 2016 e, com a adição da despesa de
depreciação (que é um item não caixa), o lucro "ajustado" (lucro líquido + depreciação)
totalizou R$ 1.745,00.
Além disso, a empresa utilizou caixa para adquirir estoques (houve um incremento nos
estoques de R$ 900,00). Essa transação (aquisição de estoques), embora não transite pela
Demonstração do Resultado afeta negativamente o caixa da empresa.
Para financiar essas transações a empresa optou pelo aumento do endividamento tanto
de curto quanto de longo prazo e pela redução de seu saldo de caixa.
Para pagar os dividendos aos acionistas, a empresa teve que reduzir seu saldo de caixa que,
no início do período era de R$ 530,00 e, no final do período, era de R$ 230,00.
Conclusão:
Em condições normais, as atividades operacionais da empresa "deveriam" gerar um saldo de
caixa positivo. No caso da empresa analisada "parece" que houve um crescimento muito
intenso das contas a receber e dos estoques. Talvez os estoques não tenham apresentado o
giro esperado e a empresa esteja com problemas para receber suas vendas a prazo por
conta da inadimplência.
BALANÇO PATRIMONIAL
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
2016
R e c e i t a l í q u i d a de v e n d a s 35.330,00
Custo dos produtos vendidos -21.729,00
L u c r o bruto 13.601,00
D e s p e s a s operacionais -10.158,00
Depreciação -1.339,00
Lucro o p e r a c i o n a l (LAJIR) 2.104,00
D e s p e s a s financeiras -298,00
L u c r o a n t e s do imposto de r e n d a (LAIR) 1.806,00
Imposto de renda -1.400,00
Lucro líquido 406,00
Dividendos 300,0
A d i ç ã o aos lucros retidos 106,0
2016
Atividades Operacionais
Lucro Líquido
A j u s t e s que não r e p r e s e n t a m c a i x a :
Depreciação
M u d a n ç a s no c a p i t a l de giro
i Contas a receber
A Estoques
A Contas a pagar a fornecedores
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais
Atividades de financiamento
A E m p r é s t i m o s curto prazo
A E m p r é s t i m o s longo prazo
i Capital Social
P a g a m e n t o de D i v i d e n d o s
Caixa líquido gerado pelas atividades de f i n a n c i a m e n t o
A Caixa
2016
Atividades Operacionais
Lucro Líquido 406,00
A j u s t e s que não representam c a i x a :
Depreciação 1.339,00
M u d a n ç a s no capital de giro
A Contas a receber -1.500,00
A Estoques -900,00
A Contas a pagar a fornecedores 450,00
C a i x a líquido g e r a d o p e l a s a t i v i d a d e s o p e r a c i o n a i s -205,00
Atividades de financiamento
A E m p r é s t i m o s curto prazo 0,00
A E m p r é s t i m o s longo prazo 0,00
A Capital Social 2.728,00
Pagamento de Dividendos -300,00
C a i x a líquido g e r a d o p e l a s a t i v i d a d e s d e f i n a n c i a m e n t o 2.428,00
A Caixa -300,00
Comentários:
A empresa apresentou lucro líquido positivo no ano de 2016 e, com a adição da despesa de
depreciação (que é um item não caixa), o lucro ajustado (lucro líquido + depreciação)
totalizou R$ 1.745,00.
Além disso, a empresa utilizou caixa para adquirir estoques (houve um incremento nos
estoques de R$ 900,00). Essa transação (aquisição de estoques), embora não transite pela
Demonstração do Resultado afeta negativamente o caixa da empresa.
Conclusão:
Em condições normais, as atividades operacionais da empresa deveriam gerar um saldo de
caixa positivo. No caso da empresa analisada "parece" que houve um crescimento muito
intenso das contas a receber e dos estoques. Talvez os estoques não tenham apresentado o
giro esperado e a empresa esteja com problemas para receber suas vendas a prazo por
conta da inadimplência.
ATENÇÃO!
Se, por um lado, o risco diminui, o retorno esperado também diminui.
Exercício A d i c i o n a l 3 - D e m o n s t r a ç ã o d o s Fluxos d e Caixa
BALANÇO PATRIMONIAL
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
2016
Atividades de financiamento
A E m p r é s t i m o s curto p r a z o
A E m p r é s t i m o s longo p r a z o
A Capital Social
P a g a m e n t o de D i v i d e n d o s
Caixa líquido gerado pelas atividades de financiamento
A Caixa
2016
Atividades Operacionais
Lucro Líquido 1.118,00
A j u s t e s que não representam c a i x a :
Depreciação 800,00
M u d a n ç a s no capital de giro
A Contas a receber -162,00
A Estoques 468,00
A Contas a pagar a fornecedores 468,00
A Salários a pagar 120,00
C a i x a líquido g e r a d o p e l a s a t i v i d a d e s o p e r a c i o n a i s 1.878,00
Atividades de financiamento
A E m p r é s t i m o s curto prazo -318,00
A E m p r é s t i m o s longo prazo -117,00
A Capital Social 0,00
Pagamento de Dividendos -270,00
C a i x a líquido g e r a d o p e l a s a t i v i d a d e s d e f i n a n c i a m e n t o -705,00
A Caixa 61,00
Comentários:
Conclusão:
O período analisado mostrou um excelente desempenho da empresa em termos de geração
de fluxo de caixa pois o caixa oriundo da própria operação permitiu uma expansão da
empresa sem a necessidade de aumento do nível de endividamento (ao contrário, houve
redução no endividamento de curto e longo prazo) e sem aportes adicionais dos sócios.