Crédito comercial

El crédito comercial es una de las formas de financiamiento más directas y espontáneas

a favor de la empresa. Se constituye en una manera de obtener “dinero fresco”, sin
necesidad de garantes, contratos o cualquier cosa que ligue a la empresa legalmente; sólo es
necesario contar con un historial crediticio limpio, una determinada cantidad de tiempo en
el negocio y cumplir con ciertas condiciones de exhibición, promoción y mínimos de compra
con relación al producto comercial ofrecido por el proveedor y que es objeto del crédito. Por
medio de este sistema la empresa obtiene liquidez inmediata, “trabaja” formalmente con el
dinero de terceros y obtiene ventas y ganancias con las cuales al final del periodo de
vencimiento cancelará lo prestado; por lo tanto es muy beneficioso para la compañía.

Sin embargo las ventajas evidentes que proporciona este sistema de financiación
al corto plazo, deben evaluarse comparando el uso del crédito contra el empleo del
descuento por pronto pago, que por lo general se obtiene con las compras al contado. Por
otro lado se debe considerar el costo de oportunidad que representa el otorgamiento de
este crédito por parte del proveedor y las posibles situaciones que se pudieran dar en caso el
comprador dejara de pagar en el periodo de vencimiento establecido, lo que se relaciona con
el deterioro de la reputación de pago y el posible aumento del precio de venta por parte del
proveedor.

Cuando la compañía emplea el crédito comercial, este le representa un costo derivado

de la posible pérdida de dinero adicional generado por no utilizar el descuento por
pronto pago. Esta operación financiera, que se relaciona con la pérdida de la oportunidad de
emplear el descuento por pronto pago, conlleva a que esta evalúe cual es más conveniente
para sus intereses. Asimismo existe un costo inherente al crédito mercantil que puede
recaer en el proveedor, el comprador o ambos; en el caso del proveedor, sin embargo, este
puede traspasar el costo al comprador mediante un aumento en el precio. Ello dependerá por
supuesto de las condiciones del mercado y la demanda del producto.

Vamos a visualizar mejor lo que significa la pérdida del descuento por pronto pago a
cambio del empleo del crédito comercial, y que mejor manera de emplear un ejemplo.
Supongamos que lo anterior le sucede a una empresa, pero que las condiciones iniciales de la
venta han sido “2/10 neto 30”, lo que significa que si pagaba antes de los 10 días tenía un
descuento por pronto pago del 2%, si no emplea el descuento la compañía tendrá fondos extra
por 20 días adicionales. Consideremos una factura de 100 Euros, según lo anterior tendría 98
Euros adicionales por 20 días con un costo de 2 Euros, si esto lo trasladamos a la fórmula de
interés por préstamo significa que por 98 Euros le cobran a la empresa un interés de 2 Euros,
resolviendo sería: 2 = 98 x X% x (20/360), por tanto el porcentaje de interés es el siguiente X%
= (2/98) x (360/20) = 36.7% mensual.

Lo anterior sólo nos lleva a deducir que el aparente “buen crédito comercial” es una
forma cara de financiamiento, si es que la empresa ha recibido la opción de obtener un
descuento por pronto pago. Ello significa que en estos casos debemos elegir el descuento,
sólo si la empresa no contará con liquidez deberá inclinarse por el crédito. De ahí que
podemos deducir una fórmula aceptada para determinar el costo anual por intereses
aproximados (CAPI) de no tomar un descuento por pronto pago:

CAPI = % descuento/100 – % descuento) x 360/(fecha de pago-periodo de descuento).

Esta formula nos permite observar que el costo del crédito disminuye a medida que
aumenta el periodo neto de pago, por lo que es más conveniente tomar crédito comerciales
con un periodo lo más extenso posible, si que es que nos ofrecen descuento; así
minimizaremos el efecto de la pérdida.

Como hemos enunciado, el crédito comercial ofrece múltiples ventajas para la empresa;
de esta manera se convierte en un sistema de financiamiento a corto plazo que permite
disponer fácilmente de fondos a la vez que se constituye en una forma flexible de
financiamiento por medio de la cual la empresa no debe entregar garantías ni presentar
garantes para obtenerlo. Con su uso se evita contraer compromisos contractuales, por
ello no es necesario negociar con el proveedor, ya que se genera en forma automática. Sin
embargo el crédito comercial puede presentar ciertas restricciones, como por ejemplo
limitaciones acerca del monto de crédito derivadas del volumen, pero elimina el escollo
de la negociación. Asimismo existe la ventaja que permite que el proveedor pueda soportar
uno o dos pagos atrasados sin que nosotros perdamos el crédito, situación que no se observa
por ejemplo en un crédito bancario.

Otras fuentes de financiamiento a corto plazo.

A parte del empleo del crédito comercial, existen formas de financiamiento espontáneo
inherentes a la actividad de la empresa y que no tienen relación con el trato de
proveedores. Las cuentas de gastos acumulados representan otra fuente de
financiamiento espontáneo a corto plazo, de las cuales las más comunes son las
retenciones a salarios e impuestos. Estas acumulaciones suelen aumentar de acuerdo al
nivel de la empresa y a la cantidad de operaciones que esta conlleva. Las acumulaciones
son financiamiento sin costo, por ejemplo las retenciones de impuestos que tienen un
vencimiento a 30 días, se pueden utilizar durante ese tiempo sin que el estado le cobre nada a
la empresa, pero sin embargo debe tenerse en cuenta que el gobierno exigirá el pago y
cobrará intereses por encima del periodo de vencimiento. Lo mismo sucede con los sueldos o
los salarios, los cuales pueden ser semanales, quincenales o mensuales, ellos representan
financiamiento espontáneo, ya que la empresa obtiene el producto del esfuerzo del trabajador
en forma inmediata y este espera que le paguen en el momento que corresponda según haya
contratado con la empresa. A diferencia de los impuestos, puede extenderse el pago de
salarios sin un costo aparente de intereses, pero si aplica un costo relacionado con la moral y
eficiencia de los trabajadores.
Las ventajas y desventajas del crédito comercial
Escrito por Neil Kokemuller | Traducido por Alejandro Moreno

Muchos proveedores ofrecen crédito comercial a los compradores para animar compras
más frecuentes y de mayor volumen. Las compañías más pequeñas con efectivo limitado a
la mano a menudo dependen del crédito comercial para realizar compras de inventario de
manera regular. El crédito comercial tiene beneficios tanto para el comprador como para el
vendedor, pero también tiene algunas desventajas.
Más ventas
Desde la perspectiva del acreedor, o el proveedor, el crédito comercial debería inducir más
ventas a lo largo del tiempo al permitirle a los clientes realizar compras sin tener efectivo
inmediato. Esta flexibilidad en los métodos de compra también anima a los clientes a hacer
compras más grandes cuando los precios son adecuados que lo que comprarían si tuvieran
el efectivo para pagar. Junto con un volumen de ventas mayor, el crédito comercial a
menudo produce tasas de interés y cobros por pagos tardíos para los acreedores, lo que
aumenta los ingresos.
Sin efectivo
Desde la perspectiva del revendedor, la capacidad de comprar con crédito hace que sea
posible comprar el inventario necesario incluso cuando los balances de efectivo sean bajos.
Tener efectivo para pagar una deuda a largo plazo y otros gastos más urgentes e inmediatos
es crítico. La capacidad de retrasar los pagos en efectivo para las provisiones y el inventario
ayuda a reservarlo para estos propósitos. Los compradores pueden querer aumentar el
volumen de las compras cuando la demanda es más alta y una cuenta comercial hace que
sea más factible hacerlo.
Deuda incobrable
El riesgo potencial para el proveedor cuando se ofrece crédito comercial son las deudas
incobrables. Si los compradores no pagan su deuda, y a tiempo, esto tiene efectos negativos
en el efectivo del proveedor. Las compañías eventualmente tienen que cancelar cuentas no
pagadas como deudas incobrables, lo que reduce sus ganancias. Aún las cuentas que
permanecen sin pagarse por un largo período de tiempo tienen efectos negativos. Esto
significa que el proveedor debe esperar para recolectar el efectivo que necesita para pagar
sus propias facturas.
Costos altos
Si los compradores no tienen cuidado en la manera en la que usan su crédito comercial,
pueden terminar pagando costos mucho más altos por su inventario. Muchas compañías
ofrecen un descuento de 2 por ciento si pagas en los siguientes 10 días, pero los pagos
recibidos después de 30 días suelen incluir cuotas por pagos tardíos e intereses que
comienzan a acumularse. En su revisión del crédito comercial, "Entrepreneur" nota que las
compras a crédito pueden costar entre 12 y 24 por ciento extra en pagos de interés si la
empresa no pagan dentro del término de pago neto típico de 30 días.
Fuentes de financiamiento y sus ventajas y
desventajas
Ya sea que estés financiando un nuevo negocio o tratando de expandir uno viejo, elegir la
fuente adecuada de financiación para tu situación particular puede ser un reto. Si bien lo
ideal es poder elegir entre varias opciones, cada fuente de financiación viene con su propio
conjunto de ventajas y desventajas. Ninguna opción es mejor que las demás en todos los
casos.
Ahorros personales y bienes
Tus ahorros personales y otros activos forman una gran fuente de capital. Debido a que ya
los tienen, los costos de adquisición son mínimos, y no tendrás que pagar intereses sobre
devoluciones de préstamos bancarios o compartir con los inversionistas. Las desventajas,
por supuesto, es que si tomas tus ahorros personales en un negocio, puedes perder todo.
Algunos activos, como cuentas de jubilación, están a salvo de los acreedores y los
tribunales de quiebra; colocar esos activos en riesgo puede o ser bueno para ti,
especialmente si estás cerca de la edad de jubilación y te estás quedando sin tiempo para
reconstruir las cuentas agotadas.
Inversiones
Reunir un grupo de inversores puede ayudar a elevar el inicio o expansión de capital para tu
negocio sin poner todo el riesgo de una pérdida tú solo. Estos inversores pueden ser socios
activos de la empresa, o pueden ser inversores silenciosos que simplemente proporcionen
capital y esperen sus rendimientos. La desventaja de llevar a los inversores es que tendrás
un cierto elemento de control sobre la sociedad. Incluso si no conservas una participación
mayoritaria, necesitas mantener a tus inversores felices. Además, si compartes el riesgo con
los demás, también tienes que compartir las ganancias.
Préstamos bacarios
Los bancos privados pueden ser otra buena fuente de financiación. Para las empresas
pequeñas, es posible que puedas obtener un préstamo personal o una línea de crédito, para
operaciones más grandes, puede que tengas que aprovechar los activos, bienes raíces,
equipos grandes o inventario, usando como garantía para asegurar el préstamo. La ventaja
de pedir prestado el dinero es que te permite mantener tu dinero en efectivo a la mano para
usar como capital de trabajo o para la supervivencia personal durante un periodo de abajo
en tu negocio. Además, si el negocio va mal, puedes ser capaz de proteger tus bienes
personales más importantes de la declaración de quiebra. Las desventajas son que tendrás
que pagar los intereses del préstamo. Por otra parte, los pagos se vencen,
independientemente de si el negocio va mal o bien.
Becas gubernamentales y préstamos
La Administración de Pequeños Negocios de los Estados Unidos, ofrece varios programas
de préstamos y donaciones para ayudar a las compañías de lanzamiento existentes y ayudan
a las empresas en expansión, tu estado de origen pueden tener programas similares en una
escala más pequeña. Las subvenciones son básicamente dinero gratis, y el gobierno da
préstamos garantizados vienen con tasas de interés que están normalmente muy por debajo
de lo que puede obtener por su cuenta. Desafortunadamente, ellos vienen con muchos
trámites burocráticos y pueden no estar disponibles para cada tipo de negocio. Las
cuestiones presupuestarias de un año a otro pueden afectar a la disponibilidad de fondos.
Por último, un préstamo garantizado por el gobierno sigue siendo un préstamo, tendrás que
devolver el dinero sin importar si el negocio es bueno.