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DIAGNOSTICO
Para efectos de comparación, los Estados Financieros de los años 2003 y 2004
están reexpresados a valores constantes del 31-12-2004. Los valores de los años
2005 y 2006 se muestran a valores históricos al haberse suspendido el
procedimiento de los Ajustes por Inflación a partir del 01-01-2005.
Las ventas netas entre los años 2003 y III trimestre del 2006 presentan una ligera
tendencia a decrecer, como consecuencia de que no se incrementaron las tarifas y
se mantienen congeladas desde el año 1998.
Tipo de Cambio al Cierre de Cada Periodo 3.685 4.368 4.497 4.039 4.050
Balance General
Activo
En los cuatro últimos años, el activo total ha presentado una tendencia decreciente
de 342.42 millones de soles a 315.47 millones de soles.
Pasivo
Asimismo, el pasivo también crece por el incremento del tipo de cambio Euro
Nuevo sol de 3.685 en Dic-2002 a 4.050 en Set-2006. Esto significa que la deuda
con KFW es mayor por S/. 4 631 502 en términos acumulados.
Patrimonio
Flujo de Caja
Como se puede ver en el cuadro siguiente, el flujo de caja a tenido una tendencia
creciente tanto en ingresos como en egresos de operación, con saldos operativos
que han crecido de 6.19 a 7.62 millones de soles, en el periodo comprendido entre
los años 2003 a Setiembre 2006.
EJECUCIÓN
EJECUCIÓN EJECUCIÓN EJECUCIÓN
RUBROS ( en nuevos soles ) AÑO 2006
AÑO 2003 AÑO 2004 AÑO 2005
Trim III
Los saldos finales de caja se mantienen estables, es decir en el año 2003 muestra
7.82 y al 3er Trimestre de 2006 es de 9.50. Es importante explicar que estos
montos están destinados parte para ejecución de proyectos y/o obras que a la
fecha muestran retraso por falta de expedientes técnicos y los correspondientes
SNIP aprobados.
Indicadores Financieros
Los indicadores financieros tienen como objetivo establecer las relaciones entre los
rubros mas importantes del balance general y los estados de ganancias y
pérdidas, permitiendo a través de estos medir los resultados de gestión.
LIQUIDEZ GENERAL
Liquidez General 1.96 1.87 1.80 2.56
Prueba Ácida 1.68 1.64 1.60 2.28
Capital de Trabajo 13,217,054 11,730,430 13,155,763 17,240,765
DE SOLVENCIA
Endeudamiento del Activo Total 0.41 0.40 0.40 0.40
Endeudamiento Patrimonial 0.70 0.68 0.66 0.67
DE RENTABILIDAD
DE ROTACION
Rotación del Activo Total 0.13 0.13 0.13 0.10
Este indicador nos revela que por cada sol de deuda (S/. 1.00) a corto plazo, la
Empresa cuenta con una capacidad de pago en el año 2003 de S/. 1.96 y que al
termino del III Trimestre 2006 es de S/. 2.56. Este indicador muestra una buena
posición.
INDICE DE LIQUIDEZ – PRUEBA ACIDA
Este indicar nos revela que por cada sol de deuda ( S/. 1.00) a corto plazo,
prescindiendo de activos con menor rapidez de realización, la Empresa cuenta
con una capacidad de pago por el año 2003 S/. 1.68 y al III Trimestre de 2006 es
de S/. 2.28. Este indicador igual que al anterior muestra una buena posición.
Este indicador nos revela el porcentaje de inversiones totales que han sido
financiadas por deudas por terceros. Mientras mayor sea este ratio, mayor será el
financiamiento de terceros lo que refleja un apalancamiento financiero mayor y una
menor autonomía financiera. Es así que en el año 2003 fue de 0.41 y al III
trimestre de 2006 es de 0.40, es decir mantiene una tendencia lineal.
Este indicar nos revela la relación entre los recursos totales a corto y largo plazo
aportados por los acreedores y los aportados por la Empresa.
Este indicador nos muestra la eficiencia relativa con la que una Empresa emplea
su inversión en activos con el propósito de generar ingresos; es así que el año
2003 se presentaba con 0.13 y al III trimestre de 2006 es de 0.07, es decir hay una
ligera variación.
b. Evolución de las Cuentas por Cobrar Comerciales y Situación del Saldo Actual
c. Evolución de las cuentas por pagar Comerciales y Situación del Saldo actual
Venta1 = Ingreso Operativo Promedio por m3 facturado 1.30 1.28 1.23 1.24
Venta2 = Precio Vta. Prom. m3 facturado de Agua P. y Alcant. 1.23 1.22 1.17 1.18
Del año 2003 a Setiembre de 2006, se tiene que en ningún caso el ingreso
operativo (Venta1) es suficiente para asumir los Costos de Operación (Costo2). En
el año 2003 existe un déficit o pérdida por cada m3 de agua vendida de S/. -0.26,
en el año 2004 de S/. -0.16, en el año 2005 de S/. -0.15 y en Setiembre de 2006 de
S/. – 0.13.