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INFORME DIÁRIO

São Paulo, 01 de fevereiro de 2018


1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
EUA: ISM Indústria por item
Produção Emprego
64,5 60
60
54,2
50
50
40
40
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18
Entregas
59,10
60

50
40
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18
Estoques Novos pedidos
60
52,30 65,4
50 60
45
40 50

30 20
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18 jan/15 jan/16 jan/17 jan/18
Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expansão.
EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego

Novos pedidos (milhares de pessoas)

Média móvel 12 semanas


600
Média histórica decenal

500

400

300

200
jan-94 jan-02 jan-10 jan-18

Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 12 semanas


EUA: Novos pedidos de auxílio desemprego
Antes da Variação
Revisado
Em milhares de pedidos Revisão absoluta
19/01/2018 231 233 -2
Inicial Média 4 semanas

280

240 235
230

200
26-jan-16 26-jan-17 26-jan-18
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas
Zona do Euro: PMI Composto, Indústria e Serviços
Composto
(Indústria + Serviços)
60,0
58,6
55,0

50,0

45,0
jan/16 jan/17 jan/18
Serviços Indústria
59
57,6 59 59,6
54
54
49 49
44 44
jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
Zona do Euro: PMI Indústria e Serviços

Serviços Indústria
60
58 59,1 58 58,4
56
França

54
48 52
50
48
38 46
jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18

60 68
Alemanha

55,8 63 61,1
54 58
53
48 48
jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
Europa: PMI Indústria – Índice dos gerentes de compra

Alemanha França
60
68 58 58,4
63 61,1 56
54
58 52
50
53 48
48 46

jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18


Itália Reino Unido
60 60
58 59,0 58
56 56
54
56,3 54
52
52 50
50 48
48 46
jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18
Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
Europa: PMI Serviços – Índice dos gerentes de compras

Alemanha França
60
58 59,1
55,8
54
48

38
48
jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18
Itália Reino Unido
61 65
55,4
48 55 54,2

35 45
jan/16 jan/17 jan/18 jan/16 jan/17 jan/18

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
China: PMI indústria

Índice
53

52

51
51,3

50

49

48
jan-15 jul-15 jan-16 jul-16 jan-17 jul-17 jan-18
Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
China: PMI serviços

PMI Serviços
56
55,3

53

50
jan-17 mar-17 mai-17 jul-17 set-17 nov-17 jan-18
Fonte: Bloomberg/CLSA. Elaboração: MB Associados.
Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.
Japão: Vendas de veículos

450

300
243
Milhares de unidades
150

0
jan/16 jul/16 jan/17 jul/17 jan/18
40

20

Crescimento acumulado em
3,4
12 meses - % 0

-20

Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaboração: MB Associados.


jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Índia: PMI Nikei

Indústria

54,7
52,6 52,4
51,251,2
50,3
47,9

jul/17 set/17 nov/17 jan/18

Fonte: Bloomberg/CLSA, HSBC. Elaboração: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expansão.


1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
IPC-S

15/jan 22/jan 31/jan


IPC-S 0,47 0,59 0,69
Alimentação 0,93 1,27 1,23
Habitação -0,17 -0,18 -0,47
Variação em relação ao
Vestuário -0,27 -0,42 0,34
Saúde e cuidados pessoais 0,45 0,40 0,50 mês anterior - %
Educação, Leitura e Recreação 1,04 1,74 2,75
Transportes 0,84 0,85 1,12
Despesas Diversas 0,15 0,18 0,14
Comunicação 0,22 0,17 0,13

0,69
0,59
0,47
0,39
0,34 0,31
0,27
0,21

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados 7/12 15/12 22/12 31/12 7/01 15/01 22/01 31/01
Produção industrial

Var. mês/ mesmo mês do ano anterior - % Cresc. Acum. 12 meses - %

7
4 4,3
1 2,5
-2
-5
-8
-11
-14
-17
dez/15 jun/16 dez/16 jun/17 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
Produção industrial por subsetores (Cresc. acumulado no
ano - %)
Produtos do fumo 19,8
Equipamentos de informática, produtos eletrônicos e ópticos 19,6
Veículos automotores, reboques e carrocerias 17,2
Manutenção, reparação e instalação de máquinas e equipamentos 6,4
Produtos têxteis 5,6
Metalurgia 4,7
Fabricação de móveis 4,6
Indústria extrativa 4,6
Borracha e de material plástico 4,5
Produtos diversos 3,7
Artigos do vestuário e acessórios 3,4
Celulose e papel 3,3
Máquinas e equipamentos 2,6
Indústria geral 2,5
Limpeza, cosméticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal 2,3
Indústria de transformação 2,1
Produtos de madeira 1,9
Preparação e fabricação de artefatos de couro 1,3
Produtos alimentícios 1,1
Bebidas 0,8
Outros produtos químicos 0,3
Metal, exceto máquinas e equipamentos -0,9
Minerais não-metálicos -3,1
Máquinas, aparelhos e materiais elétricos -3,5
Coque, derivados do petróleo e de biocombustíveis -4,2
Farmoquímicos e farmacêuticos -4,8
Reprodução de gravações -9,3
Outros equipamentos de transporte, exceto veículos automotores -10,1
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados. Acumulado até Dezembro/2017
Produção industrial por categorias de uso

Bens de Bens de Consumo


Base: Indústria Bens de Bens Bens de
Consumo Semi e Não-
2002=100 Geral Capital Intermediários Consumo
Duráveis Duráveis
Variação acumulada no ano em relação ao mesmo período do ano anterior (em %)
out/17 2,1 5,5 1,1 3,0 12,4 0,9
nov/17 2,3 5,8 1,4 3,2 12,7 1,1
dez/17 2,5 6,0 1,6 3,2 13,3 1,0
Variação no mês em relação ao mesmo período do ano anterior (em %)
out/17 5,5 14,7 3,4 7,4 18,0 5,0
nov/17 4,7 8,2 4,2 5,4 15,2 3,0
dez/17 4,3 8,8 4,2 3,7 21,2 -0,1
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Produção industrial por categorias de uso

Cresc. acum. 12 meses - %


30
Bens de Capital
Bens Intermediários
20
Bens de Consumo Duráveis
Bens de Consumo Semi e Não-Duráveis 13,3
10
6,0
0 1,6
1,0
-10

-20

-30

-40
dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Produção Industrial por categorias de uso

Variação contra o mesmo período do ano anterior - %


20
17,9
II/17 III/17 IV/17
14,6
15
10,6
10 9,0
7,5
3,2 4,9
1,6 3,9
5
2,8 2,8
0,5 0,9 0,6
0

-5
-2,6
PIM Bens de Capital Bens Bens de Consumo Bens de Consumo
Intermediários Duráveis Semi e Não-
Duráveis
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
20
Produção industrial (índices dessazonalizados)

Bens de consumo semi e não-


Bens de Capital
150 duráveis
105
100 76,0 95
94,0
50 85
dez/13 dez/15 dez/17 dez/13 dez/15 dez/17

Bens Intermediários Bens de consumo duráveis


120
101
91,5 100 84,8
91 80
81 60
dez/13 dez/15 dez/17 dez/13 dez/15 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
Produção industrial por categorias de uso

Variação mensal -%

Out/17 Nov/17 Dez/17


Categorias de Uso
Set/17 Out/17 Nov/17
Indústria Geral 0,6 0,3 2,8
Bens de Capital 1,1 0,0 0,4
Bens Interm. -0,5 1,4 2,1
Bens de consumo 1,0 -0,7 2,7
Duráveis -1,7 2,5 6,9
Não Duráveis 1,0 -1,6 2,5

Fonte: IBGE. Elaborado: MB Assoociados.


Nota: Dados dessazonalidados
Produção física industrial por intensidade no gasto de
energia
Cresc. acumulado em 12 meses - %
4 2,5 3,4
2 1,8

-2

-4

-6

-8
Baixa Intensidade Alta Intensidade Média Intensidade
-10
dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17 out/17 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
23
Produção Industrial- setor de bens intermediários

Crescimento acumulado 12 meses - %


20

10 7,6
1,6
0 0,9
0,6
-10

-20 Bens intermediários

Alimentos e bebidas elaborados, destinados principalmente à indústria


-30 insumos ind. Básicos

insumos ind. elaborados


-40
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
24
Produção Industrial- setor de bens intermediários
Crescimento acumulado 12 meses - %
25

Bens intermediários Alim. e bebidas básicos para ind. Peças e acessórios para bens de capital
15

5 1,9
1,6
0,0
-5

-15

-25
dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados.
25
Produção Industrial- Bens de Capital

Mês contra mês do ano anterior - %

100
Bens de capital Agrícola Construção Energia elétrica Transportes
75

50 50,1
25 21,4
8,8
0 4,9
-25
-28,2
-50
set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
26
Produção Industrial- Bens de Capital

Cresc. acumulado em 12 meses - %


50
Bens de capital Agrícola Construção Energia elétrica Transportes
40 40,1
30
20
8,0
10
6,0
0
-10
1,0
-20 -7,1
-30
-40
-50
-60
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
27
Produção Industrial - Bens de Capital

Cresc. acumulado em 12 meses - %


50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
-50 Bens de capital Agrícola Construção Energia elétrica Transportes
-60
dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17
Fonte: IBGE. Elaboração: MB Associados
28
CNI: Evolução da utilização da capacidade instalada

Nível de Utilização da Capacidade Instalada - % (com ajuste sazonal)


84

82

80

78 78,0

76
dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 dez/16 dez/17
Fonte: CNI. Elaboração : MB Associados.
Fenabrave: Emplacamento de veículos novos – Média
diária
Média diária - Variação do mês contra mesmo mês do ano anterior - %
40

30 24,4 22,3

20

10

-10

-20 Total Veículos leves

-30
jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. NOTA: Dias úteis segundo dados do IPEA (*) Sem máquinas agrícolas
.
30
Fenabrave: Emplacamento de veículos novos - Média diária

Var. jan/18 -
jan/17 jan/18
jan/17 (%)
Auto + Com. Leves 6.525 7.980 22,3
Caminhões 134 209 56,3
Ônibus 32 51 57,7
Motos 3.073 3.501 13,9
Impl. Rod. 69 115 65,3
TOTAL * 9.833 11.855 20,6

Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.


Nota: Dias úteis segundo dados do IPEA

31
Fenabrave: Emplacamento de veículos novos – Média
diária total
Média diária - em milhares
18,0

12,23
12,0

6,0

0,0
jan/17 abr/17 jul/17 out/17 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. NOTA: Dias úteis segundo dados do IPEA (*) Sem máquinas agrícolas (inclui
Implementos rodoviários e outros)

32
Fenabrave: Emplacamento de Automóveis Novos
Crescimento acumulado em 12 meses (%)
20

10
12,2

-10

-20

-30
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18
Fonte: FENABRAVE. Elaboração: MB Associados. (*) Sem máquinas agrícolas

33
Fenabrave: Emplacamento de Veículos Novos

Crescimento acumulado no ano* - %

80
TOTAL* Autos e Comerciais Leves Caminhões Ônibus Motos
57,7
60
56,3
40
24,4
20 22,3
0 13,9

-20

-40

-60

jan/15 jan/16 jan/17 jan/18


Fonte: FENABRAVE. Elaboração: MB Associados. *Dados acumulados até Janeiro/18. 34
Evolução do mercado de autoveículos

Variação do acumulado no ano* em relação ao mesmo período do ano anterior -%

Ônibus 57,7
Implem. Rodoviário 65,3
Auto 22,7
Auto + Com Leves 22,3
Comerciais leves 20,2
Caminhão 56,3
Total geral 24,4
Moto 13,9
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. *Dados acumulados até Jan/18.
35
Fenabrave: Emplacamento de Autos e Comerciais Leves

Crescimento acumulado 12 meses - %


15
10 11,3
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
jan/15 jan/16 jan/17 jan/18
Fonte: FENABRAVE. Elaboração: MB Associados.
36
Fenabrave: Emplacamento de Veículos Novos

Crescimento acumulado em 12 meses - %

TOTAL* Autos e Comerciais Leves Caminhões Ônibus Motos

40
18,4
20
11,3
9,9
0 4,4
-11,2
-20

-40

-60

jan/15 jan/16 jan/17 jan/18


Fonte: FENABRAVE. Elaboração: MB Associados.
37
Evolução do mercado de autoveículos

Variação no mês contra mesmo mês do ano anterior - %


Implem. Rodoviário 65,3
Ônibus 57,7
Caminhão 56,3
Total geral 24,4
Auto 22,7
Auto + Com Leves 22,3
Comerciais leves 20,2
Moto 13,9
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. *Dados de Jan/18.
38
Venda Regional de Automóveis e Comerciais Leves

Crescimento acumulado em 12 meses (%)


35
Centro-Oeste Nordeste Norte

Sudeste Sul 14,1


20 15,2
9,7
5
7,5
-10
5,8

-25

-40
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.
39
Venda Regional de Automóveis

Crescimento acumulado em 12 meses (%)


25
14,8
15,0
10,6
5 8,5
7,0

-15
Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
Sul

-35
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.

40
Venda Regional de Comerciais Leves

Crescimento acumulado em 12 meses (%) Centro-Oeste Nordeste


Norte Sudeste
35
Sul

15,8
15 8,7
3,5
5,3
-5
0,1

-25

-45
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.

41
Venda Regional de Caminhões

Cresc. acumulado em 12 meses (%)


Centro-Oeste Nordeste
60
Norte Sudeste
Sul
40
33,1
20 13,0
7,6
0 4,0
-5,3
-20

-40

-60
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.

42
Venda Regional de Ônibus

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

250 Centro-Oeste Nordeste


Norte Sudeste
210
Sul
170
130
90
50
25,1
21,7
10 12,5
-30 7,8
-70 0,2
-110
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.

43
Venda Regional de Motos

Crescimento acumulado - 12 meses (%)

20
Centro-Oeste Nordeste Norte

Sudeste Sul
7,5
0
-1,6
-6,0
-16,6
-20 -23,1

-40
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.
44
Venda regional de implementos rodoviários

Crescimento acumulado - 12 meses (%)


Centro-Oeste Nordeste
80 Norte Sudeste
Sul
60

40
48,5

20
16,4
0
10,7
6,4
-20 -21,5
-40

-60
jan/12 jan/14 jan/16 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.
45
Fenabrave: Emplacamento de Auto e Com. Leves – Média
diária
Média diária - em milhares 2016 2017 2018

9,7 9,9 10,2


9,0 9,1 9,4 9,0
8,5 8,6 8,3 8,5 8,7
7,5 8,0 7,0 7,9 8,07,9 7,7 7,6 7,7 7,4 7,7
7,1
6,5

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. NOTA: Dias úteis segundo dados do IPEA.
. 46
Fenabrave: Emplacamento de Auto e Com. Leves – Total
Mensal
Total mensal - em milhares 2016 2017 2018

210 205
194 197 197 199
184 190 189 179 178
176 173 175 174
166
150 144 158 152 162 155 155
142
132

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. .
47
Usados – Var. Mês/Mesmo Mês ano anterior – Média
Diária

Autos e Comerciais Leves Caminhões

10
20
15 5
10
0
5
0 -5

-5 -10
-10
-9,6 -15 -11,9
-15
jan/17 mai/17 set/17 jan/18 jan/17 mai/17 set/17 jan/18

Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados. NOTA: Dias úteis segundo dados do IPEA.
48
Usados – Motos

Média Diária - Mês/Mesmo Mês ano anterior - %

16

12

-4

-8

-12
-10,8
-16
jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18
Fonte: Fenabrave. Elaboração: MB Associados.
49
Agenda do dia 02/02

06:00 Espanha Taxa de Desemprego (Janeiro)


08:00 Itália IPC (Janeiro)
11:30 EUA Payroll (Janeiro)
11:30 EUA Taxa de Desemprego (Janeiro)
13:00 EUA Pedidos de Fábrica (Janeiro)
OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Térreo / 12o andar | Pinheiros


- 05423-020 | São Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
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