Analíticas posteriores

Efectivo y equivalente de efectivo

 Para el primer trimestre, la mayor variación que se observó fue en por un aumento de
las Cuentas Corrientes1 de la empresa, las cuales son de libre disponibilidad, y la menor
variación se da en los rubros de Caja y fondos fijos2 (aumento) y Depósitos bancarios
(disminución), tanto en moneda nacional como en moneda extranjera.

o Principales Fuentes:
 Cobranzas a clientes
 Obtención de obligaciones financieras

o Principales Usos:
 Pago a proveedores de bienes y servicios
 Préstamos otorgados a entidades relacionadas
 Pago por compra de Propiedad, Planta y Equipo
 Amortización e intereses pagados de las obligaciones financieras

 Para el segundo trimestre, la mayor variación de la partida se da principalmente por un

aumento de las Cuentas Corrientes en soles y dólares. Por otra parte, la partida también
se vio afectada, pero en menor grado que lo primero, por una disminución de la Caja y
fondos fijos, y por un aumento en los depósito bancarios.

o Principales Fuentes:
 Cobranzas a clientes
 Obtención de obligaciones financieras
 Venta de propiedad, planta y equipo (maquinaria y equipo)
 Préstamos cobrados a entidades relacionadas

o Principales Usos:
 Pago a proveedores de bienes y servicios
 Pago de remuneraciones y beneficios
 Pago de dividendos
 Amortización e intereses pagados de las obligaciones financieras

 Para el tercer trimestre, la mayor variación se dio por un incremento de las cuentas
corrientes, y una menor variación por el aumento en caja y fondos fijos, y disminución
del efectivo mantenido en los depósitos bancarios.

o Principales Fuentes:
 Cobranzas a clientes
 Obtención de obligaciones financieras
 Préstamos recibidos de entidades relacionadas

1
La empresa mantiene Cuentas Corrientes tanto en soles como en dólares
2
Esto se debe, para todos los periodos, a cobranzas de cheques pendientes de depósito
 o Principales Usos:
 Pago a proveedores de bienes y servicios
 Impuesto a las ganancias
 Préstamos otorgados a entidades relacionadas
 Pago por compra de propiedad, planta y equipo
 Amortización e intereses pagados de las obligaciones financieras
 Amortización de préstamos recibidos de entidades relacionadas

 Finalmente, en el último trimestre del año 2016 la cuenta de efectivo sufrió una mayor
variación por una disminución de sus cuentas corrientes, y una menor variación por un
menor nivel de efectivo mantenido en caja y fondos fijos, así como por un aumento de
los depósito bancarios.

o Principales Fuentes:
 Cobranzas a clientes
 Préstamos recibidos de entidades relacionadas

o Principales Usos:
 Pago a proveedores de bienes y servicios
 Pago de tributos
 Pago de impuestos a las ganancias
 Préstamos otorgados a entidades relacionadas
 Pago por la compra de activo fijo
 Pago de intereses
 Amortización e intereses pagados de las obligaciones financieras

 En general, la cuenta de efectivo y equivalente de efectivo para el año 2016 ha tenido

una variación negativa de 12.16% con respecto al año anterior. (VER ANEXO “X”)

Cuentas por cobrar3

 Primer Trimestre
o En cuanto a las cuentas por cobrar comerciales, las variaciones que se generaron
durante este periodo se debió principalmente por un incremento de las facturas
por cobrar4 y, en menor grado, por una disminución de las letras por cobrar
o Por el lado de las otras cuentas por cobrar, la mayor variación se debe a un
incremento en el componente de Crédito fiscal por IGV. De igual forma, pero en
menor grado, por una disminución de las cuentas mantenidas con los
proveedores de leche y reclamos por cobrar a la Administración Tributaria, el
cual está relacionado a un pago efectuado por Gloria S.A. debido a una
fiscalización del impuesto a las ganancias del año 2001.

3
Esta cuenta está conformada por las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas
por cobrar a entidades relacionadas
4
La empresa tiene como política un periodo promedio de crédito otorgado a clientes nacionales entre 8
y 60 días, y para clientes del exterior entre 21 y 120 días
 o En cuanto a las cuentas por cobrar relacionadas, la mayor variación se debe a la
venta se productos terminados y diversos servicios5 con empresas vinculadas,
principalmente y para este periodo, con Gloria Foods JORB S.A.

 Segundo Trimestre
o La mayor variación por el lado de cuentas por cobrar comerciales se debe a una
disminución de las facturas por cobrar, lo cual implica que hubieron mayores
cobros a clientes durante este periodo
o En cuanto a las otras cuentas por cobrar, la mayor variación de la partida se
debe principalmente a una disminución del crédito fiscal por impuesto general
a las ventas. La menor variación se da por el cobro de una parte de los reclamos
por cobrar mantenidos con la AT y, de igual forma, por un mayor cobro de las
cuentas por cobrar al personal.
o Por el lado de las cuentas por cobrar relacionadas, la variación de la partida se
debe principalmente a un incremento de las cuentas por cobrar con la empresa
Deprodeca S.A.C. y a una disminución de las otras cuentas por cobrar
mantenidas con Gloria Foods JORB S.A. y Racionalización Empresarial S.A.

 Tercer Trimestre
o En cuanto a las cuentas por cobrar comerciales, la mayor variación se debió a
un aumento de las facturas por cobrar, y en menor medida, a un incremento de
las letras por cobrar.
o Por parte de las otras cuentas por cobrar, la partida disminuyó, por un lado,
debido a una disminución de las deudas que mantenían los proveedores de
leche y reclamos a la AT por parte de la empresa, y a un aumento de las cuentas
por cobrar al personal y crédito fiscal por IGV.
o En cuanto a las cuentas por cobrar relacionadas, a diferencia del trimestre
anterior, la variación de esta partida se debe principalmente por el cobro de casi
la mitad de la deuda que mantenía Deprodeca S.A.C. con Gloria S.A., y a un
incremento de las deudas que tiene Gloria Foods JORB S.A. y Racionalización
Empresarial S.A. con respecto a la empresa auditada.

 Cuarto Trimestre
o La mayor variación por el lado de cuentas por cobrar comerciales se debe a un
aumento de las facturas por cobrar y, menor grado, a una disminución de las
letras por cobrar.
o Por parte de las otras cuentas por cobrar, se ha efectuado cobros tanto a las
deudas que se tenía con los proveedores de leche, los reclamos mantenidos con
la AT por la fiscalización del año 2001 y las cuentas por cobrar al personal.
o En cuanto a las cuentas por cobrar relacionadas, la mayor variación de la partida
se dio por cobros de las deudas que mantenía Deprodeca S.A.C. con la empresa,
y a un incremento de las otras cuentas por cobrar con la empresa
Racionalización Empresarial S.A. (préstamos con relacionada).

5
La empresa brinda servicios corporativos, los cuales incluyen servicios de dirección estratégica y
operativa, gestión administrativa, soporte en áreas de producción, comercialización, entre otros.
  En general, la partida de cuentas por cobrar para el año 2016 ha tenido una variación
neta positiva de 9.01% con respecto al año anterior. (VER ANEXO “X”)

Existencias

 Para el primer trimestre, la mayor variación de la partida se dio por un aumento del
componente de materias primas y una disminución de los inventarios por recibir. Por
otro lado, las existencias disminuyeron en menor medida por un incremento de los
productos terminados y una disminución de las mercaderías.

 Para el segundo trimestre, la mayor variación de los inventarios se dio por una
disminución de los componentes de materia prima e inventarios por recibir.

 Para el tercer trimestre, la mayor variación de la partida se dio principalmente por un

incremento de la materia prima, y en menor grado, por un aumento de los productos
terminados y de las mercaderías.

 Para el último trimestre, la mayor variación se dio por una disminución de los productos
terminados. De igual forma, pero en menor medida, se ha generado una disminución de
las materias primas, inventarios por recibir y productos en proceso. Finalmente, en el
último trimestre se ha registrado una mayor estimación por desvalorización de
existencias, que finalmente ha sido castigada por la empresa.

 En general, la cuenta de los inventarios para el año 2016 ha tenido una variación
negativa de 17.87% con respecto al año anterior. (VER ANEXO “X”)

Propiedad, Planta y Equipo

 En el primer trimestre, se registró una mayor variación de la partida por un incremento

de las obras en curso (maquinaria y equipo específicamente), así como la compra de
activo fijo. Esta cuenta, pero en menor grado que lo anterior, registró una disminución
en neto debido a la depreciación respectiva que ha sido aplicada a cada uno de los
componentes del activo fijo que mantiene Gloria S.A.6

 En el segundo trimestre, la variación de la cuenta se ha generado por la compra de activo

fijo y por un incremento de las obras en curso. De igual forma, también se ha generado
la venta de maquinaria y equipo. Esto último guarda relación con lo mencionado en el
rubro de efectivo y equivalente de efectivo para el segundo trimestre.

 Para el tercer trimestre, al igual que el anterior, se ha efectuado compra de activo fijo y
un incremento de las obras en curso, sobre todo en el rubro de maquinaria y equipo

6
El monto de depreciación total que se ha aplicado a la partida de Propiedad, Planta y Equipo se ha
mantenido casi en el mismo nivel para cada uno de los 4 trimestres del año 2016, el cual se ha estimado
en un importe aproximado de S/. 20,000.
 Finalmente, para el último trimestre, se ha identificado una disminución de las obras en
curso, las cuales han sido transferidas principalmente al rubro de maquinaria y equipos.
En base a la información obtenida de la SMV, el incremento del rubro de maquinaria y
equipo se debe a la implementación de una planta de leche UHT y de leche condensada.
Además, también se ha efectuado un incremento en el rubro de “TERRENOS”, lo cual se
debe a que la empresa durante el año ha venido ampliando su línea de productos.

 En general, la cuenta de los propiedad, planta y equipo para el año 2016 ha tenido una
variación positiva de 3.90% con respecto al año anterior. (VER ANEXO “X”)