Você está na página 1de 9

CONTABILIDADE GERAL – Análise por Índices

Prof. José Berbel

Este é o processo de análise mais utilizado pelos analistas de Balanços, porque


oferece visão global da situação econômica e financeira da entidade.

Os índices são extraídos das demonstrações financeiras através de confrontos entre


contas ou grupos de contas.

Com base nos dados do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado a seguir


vamos calcular alguns índices:

ATIVO 30/06/X1 30/06/X0 PASSIVO . 30/06/X1 30/06/X0


CIRCULANTE CIRCULANTE
Caixa 32.450 16.810 Fornecedores 154.850 137.120
Contas a Receber 187.550 120.570 Imposto de Renda 25.420 12.480
Estoques 110.440 162.450 Empréstimos 48.700 55.430
330.440 299.830 228.970 205.030

REALIZ. L. PRAZO 70.820 95.480 EXÍG. A L. PRAZO 242.370 236.980

PERMANENTE PATR. LÍQUIDO


Investimentos 42.000 48.250 Capital Social 485.320 485.320
Imobilizado 777.850 718.340 Reservas 115.280 165.130
Diferido 22.210 20.410 Lucros Acumulados 171.380 89.850
842.060 787.000 771.980 740.300

Total 1.243.320 1.182.310 Total 1.243.320 1.182.310

Demonstração de Resultados

20X1 20X0
Receita Líquida 8.254.850 7.454.930
( - ) CMV (3.247.720) (3.128.470)
= Lucro Bruto 5.007.130 4.326.460
( - ) Despesas Operacionais (4.513.450) (3.973.950)
= Lucro da Atividade 493.680 352.510
+ Receitas Financeiras 24.500 25.200
( - ) Despesas Financeiras (447.623) (321.353)
= Lucro Antes do I.R. 70.557 56.357
( - ) Provisão para I.R. (21.167) (16.907)
= Resultado Líquido 49.390 39.450
ÍNDICES DE LIQUIDEZ

São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa, isto é,


constituem uma apreciação sobre se a empresa tem capacidade para saldar seus
compromissos.

1º) Índice de liquidez corrente

Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Curto Prazo, por meio da


fórmula:

AC 330.440
------ ---------- = 1,44
PC 228.970

Para cada $ 1,00 de dívida há $ 1,44 de dinheiro e valores que se transformarão


em dinheiro (AC)

2º) Índice de liquidez seca

Se a empresa sofresse uma total paralisação das suas vendas, ou se o seu


Estoque fosse obsoleto, quais seriam as chances de pagar as suas dívidas.

AC - E 330.440 – 110.400
----------- ----------------------- = 0,96
PC 228.970

Com este índice observamos que, se a empresa parasse de vender, conseguiria


pagar $ 0,96 de cada $ 1,00 de suas dívidas.
3º) Índice de Liquidez Geral

Mostra a capacidade de pagamento da empresa a Longo Prazo, considerando


tudo o que a empresa converterá em dinheiro (a Curto e Longo Prazo), e
relacionando com tudo o que a empresa já assumiu como dívida (a Curto e
Longo Prazo).

AC + RLP 330.440 + 70.820


--------------- --------------------- = 0,85
PC + ELP 228.970 + 242.370

Para cada $1,00 de dívidas a empresa possui apenas $ 0,85 de valores a receber.
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO

Estes índices medem proporções entre capitais próprios e de terceiros.

1º) Grau de Endividamento:

PC + ELP 228.970 + 242.370


--------------- ----------------------- = 0,38
Ativo Total 1.243.320

Este índice sugere que a participação de terceiros é de 38% dos recursos totais
investidos na empresa.

2º) Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros:

PL 771.980
------------ ------------ = 1,64
Exigível 471.370

Para cada $ 1,00 de Capital de Terceiros, há $ 1,64 de Capital Próprio como


garantia.

3º) Cobertura de Juros:

Este índice revela a capacidade da empresa de pagar os encargos sobre os


empréstimos.

Lucro da Atividade 493.680


------------------------ ------------ = 1,10
Juros 447.623
A situação não pode ser considerada satisfatória, pois o índice está próximo a
1,0. Valores inferiores a l,0 indicam que a empresa encontra insolvente, ou seja,
o Lucro da Atividade seria insuficiente para pagar os encargos das dívidas.

ÍNDICES DE ATIVIDADE

Estes índices revelam a eficiência ou ineficiência operacional da empresa.

1º) Giro dos Estoques

Este índice revela quantas vezes a empresa conseguiu vender o valor do seu
estoque em um dado período.

CMV 3.247.720
------------------- -------------------------- = 23,8
* Estoque Médio (110.440 + 162.450)/2

* Estoque no início e no fim do período

O valor do Estoque Médio foi vendido 23,8 vezes durante o período.

2º) Período Médio de Recebimento

Este índice revela qual o prazo médio de recebimento das vendas.

CR 187.550
------------ --------------------- = 8,17
*RVMD (8.254.850)/360
* Receita de venda média diária

Revela que o prazo médio de recebimento das vendas é de 8,17 dias.


3º) Período Médio de Pagamentos

Este índice revela qual o prazo médio de pagamento das compras.

CP Fornecedores 154.850
---------------------- --------------------- = 17,16
*CMD (3.247.720)/360
* Compra Média Diária

Revela que o prazo médio de pagamento aos fornecedores é de 17,16 dias.

4º Giro do Ativo

Este índice mostra a eficiência com que a gerência usa seus investimentos na
geração de receitas.

Receita 8.254.850
----------- --------------- = 6,64
Ativo 1.243.320

A empresa conseguiu transformar o valor do seu ativo 6 vezes em vendas.


ÍNDICES DE RENTABILIDADE

Estes índices examinam as margens de lucro da empresa.

1º) Margem Bruta

Lucro Bruto 5.007.130


------------------ --------------- = 0,61
Receitas 8.254.850

Este índice revela que a margem de lucro bruta é de 61%.

2º) Margem da Atividade (ou operacional)

Lucro da Atividade 493.680


--------------------------- ------------- = 0,060
Receitas 8.254.850

Este índice revela que a margem de lucro da atividade (ou operacional) é de


6%.

3º) Margem Líquida

LL 49.390
----------------- ------------- = 0,006
Receitas 8.254.850

Este índice revela que a margem de lucro líquida é de 0,6%. Para cada $ 1,00
de vendas resultaram $ 0,006 de lucro líquido.
4º) Retorno Sobre o Ativo Total

O Ativo representa o total dos investimentos da empresa, assim este índice


indica a eficiência global do emprego de tais recursos.

LL 49.390
----------------- ------------- = 0,04
Ativo Total 1.243.320

Revela que o retorno sobre o ativo foi de 4%.

5º) Retorno Sobre o Patrimônio Líquido

Este é certamente um dos mais importante índice, pois mostra a rentabilidade


que a empresa oferece aos seus proprietários.

LL 49.390
-------- ------------- = 0,064
PL 771.980

Revela que o retorno sobre o Patrimônio Líquido foi de 6,4%