Frutas Kilos por caja Precio por caja Precio por kilo Unidades por kiloPrecio unitario

Granadilla 25 S/.105.00 S/.5.00 12 S/.0.42

Kiwi 12 S/.144.00 S/.14.00 5 S/.2.80
Aguaymanto 20 S/.120.00 S/.7.00 10 S/.0.70

Endulzantes Precio por kilo Gramos por unidaPrecio unitario

Chancaca S/.3.50 20 S/.0.18
Algarrobina S/.12.00 18 S/.0.67
Miel de abeja S/.10.00 15 S/.0.67

Envases y etiquetas Precio por unidad

Envase de vidrio de 310 gr S/1.50
Etiquetas S/0.15

Cuadro N1 Cuadro N1 A
VENTAS ANUALES 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año Precios de Ventas
Aguay Chancaca 800 880 1144 1373 1647 PRODUCTO X unidad de 310 gr
Aguay Miel 1300 1430 1859 2231 2677 Aguay Chancaca S/20.00
Grana Algarro 1500 1650 2145 2574 3089 Aguay Miel S/20.00
Grana Miel 1600 1760 2288 2746 3295 Grana Algarro S/20.00
Kiwi Chancaca 1500 1650 2145 2574 3089 Grana Miel S/15.00
Kiwi Miel 1400 1540 2002 2402 2883 Kiwi Chancaca S/18.00
8100 Kiwi Miel S/18.00
B. SALARIOS* Mes (S/.)
DIRECTOR GENERAL 3000 5500
GERENTE DE RRHH 2000 2500
ENCARGADO DE PRODUCCION 2000 2700
JEFE DE VENTAS 1900 2600
ADMINISTRADOR 1950 2200
OPERARIOS DE MAQUINARIAS 1000 1800
ENCARGADO DE ALMACEN 1000 2000
* SE PAGA N PU NTUA LES A FIN DE MES

LAS COMISIONES SE CA LCU LA N DE LAS VENTAS SIN IGV, Y SON EL 0.50%

C. FINANCIAMIENTO* S/.
K.O APORTE PROPIO 50000
Principal 174,049
a) Periodo 5
b) TCEA = 10.95% banco financiero
* NO A FECTOS A L IGV

D.INSUMOS* (S/.)310 gr
Aguay Chancaca 5.6454
Aguay Miel 5.4766
Grana Algarro 4.677
Grana Miel 4.416
Kiwi Chancaca 6.4645
Kiwi Miel 6.666
INVERSION S/.
MAQUINARIA Y EQUIPO(4) 9570
* TODAS LAS COMPRAS DE U NA EMPRESA ESTA N A FECTAS A L IGV

** TODOS LOS INGRESOS DE U NA EMPRESA ESTA N A FECTAS A L IGV

* LOS ACTIVOS SOBRA NTES ( POR DEPRECIA R) SE LIQU IDA RA N O VENDERA N A VA LOR EN LIBROS
DEPRECIACION %
balanza con plataforma 10%
paila 10%
equipo pasteriuzador 10%
refractometro 10%

F.OTROS GASTOS (S/.)

GASTOS PREOPERATIVOS 185054.8
IGV 18%
IMP. RENTA 29.5%

Cuadro N2
CONCEPTO REM. MES BASICO ANUAL GRATIFIC. (2) REM. COMP. * S. SOCIAL (9%) CTS (1/12) VACAC. ** TOTAL AÑO
DIRECTOR GENERAL 5,500 66,000 11,000 77,000 6,930 6,417 5,500 95,847
ENCARGADO DE RECURSOS
HUMANOS 2,500 30,000 5,000 35,000 3,150 2,917 2,500 43,567

ENCARGADO DE PRODUCCION 2,700 32,400 5,400 37,800 3,402 3,150 2,700 47,052
JEFE DE VENTAS 2,600 31,200 5,200 36,400 3,276 3,033 2,600 45,309
ADMINISTRADOR 2,200 26,400 4,400 30,800 2,772 2,567 2,200 38,339

OPERARIOS DE MAQUINARIAS 1,800 21,600 3,600 25,200 2,268 2,100 1,800 31,368
ENCARGADO DE ALMACEN 2,000 24,000 4,000 28,000 2,520 2,333 2,000 34,853
TOTAL AÑOS 19,300 231,600 38,600 270,200 24,318 22,517 19,300 336,335

Cuadro N3
Ventas anuales Fisicas y Valores
VENTAS 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año
Aguay Chancaca 800 880 1144 1373 1647
Aguay Miel 1300 1430 1859 2231 2677
Grana Algarro 1500 1650 2145 2574 3089
Grana Miel 1600 1760 2288 2746 3295
Kiwi Chancaca 1500 1650 2145 2574 3089
Kiwi Miel 1400 1540 2002 2402 2883

Aguay Chancaca 16000 17600 22880 27456 32947

Aguay Miel 26000 28600 37180 44616 53539
Grana Algarro 30000 33000 42900 51480 61776
Grana Miel 24000 26400 34320 41184 49421
Kiwi Chancaca 27000 29700 38610 46332 55598
Kiwi Miel 25200 27720 36036 43243 51892
TOTAL 148200 163020 211926 254311 305173

Cuadro N4
INGRESOS ANUALES
CONCEPTO 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año
A. Ventas Mensuales 12350 13585 17660.5 21192.6 25431.12
B. Ventas Anuales 148200 163020 211926 254311 305173
C. Ventas Creditos 29640 32604 42385.2 50862.24 61034.688
D. Ingresos sin IGV 118560 130416 169541 203449 244139
E. Ventas con IGV 174876.00 192363.60 250072.68 300087.22 360104.66
F. V. Credito con IGV 34975.20 38472.72 50014.54 60017.44 72020.93
139900.80 153890.88 200058.14 240069.77 288083.73
G. Ingresos con IGV 139900.8 153890.88 200058.144 240069.7728 288083.72736
H. IGV de Ingresos 21341 23474.880000 30517 36621 43945

Cuadro N5
Compras de insumos anuales
Compras en … para: 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año
Aguay Chancaca 800 880 1144 1373 1647
Aguay Miel 1300 1430 1859 2231 2677
Grana Algarro 1500 1650 2145 2574 3089
Grana Miel 1600 1760 2288 2746 3295
Kiwi Chancaca 1500 1650 2145 2574 3089
Kiwi Miel 1400 1540 2002 2402 2883
precios insumos para:
Aguay Chancaca 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65
Aguay Miel 5.48 5.48 5.48 5.48 5.48
Grana Algarro 4.68 4.68 4.68 4.68 4.68
Grana Miel 4.42 4.42 4.42 4.42 4.42
Kiwi Chancaca 6.46 6.46 6.46 6.46 6.46
Kiwi Miel 6.67 6.67 6.67 6.67 6.67
Total ANUAL 44746 49221 63987 76784 92141
Total MENSUAL 3729 4102 5332 6399 7678

Cuadro N6
Calculo del capital de trabajo
Concepto Anual 1 2 3 4 5
A. Costos de Ventas 44746 49221 63987 76784 92141
B. Existencias Promed. 1492 1641 2133 2559 3071
C. Ventas Netas 148200 163020 211926 254311 305173
D. Ctas x Cobrar Promed. 29640 32604 42385.2 50862.24 61034.688
Ratios
E. COEF. CTAS.X COB. 5 5 5 5 5
F. DIAS CTAS.X COB. 72 72 72 72 72
G. COEF. EXISTENCIAS 30 30 30 30 30
H. DIAS EXISTENCIAS. 12 12 12 12 12
I. DIAS CTAS. X PAGAR 0 0 0 0 0

J. PERIODO DE DESFASE 84 84 84 84 84
K. COEF. DE ROTACION 4.2857142857 4.2857142857 4.2857142857 4.2857142857 4.2857142857

CUADRO N° 7
CAMBIOS EN EL K DE TRABAJO (*)
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 LIQ. (6)
A. STOCK DE K (B/C) 88,919 89,963 93,408 96,394 96,394 96,394
B. COSTOS OPERATIVOS (*) 381,081 385,555 400,322 413,119 428,476
C. COEF. ROTACION 4.29 4.29 4.29 4.29 4.29
D. CAMBIO EN EL K. T. 88,919 1,044 -89,963

INVERSION
COSTOS DE INVERSION SIN IGV CON IGV
ACTIVO FIJO TANGIBLE * 9,570.00 11,292.60
MAQUINARIA 9,570.00 11,292.60
ACTIVO FIJO INTANGIBLE* 185,594.80 219,001.86
DERECHOS DE MARCA ** 540.00 637.20
GASTOS PRE OPERATIVOS 185,054.80 218,364.66
ESTUDIOS Y PUESTA EN MARCHA 0.00 0.00
OTROS 0.00 0.00
O. T. COSTOS DE INVERSION 195,164.80 230,294.46
P. IGV COSTOS DE INVERSION 35,129.66

CUADRO N° 8.B
COSTOS DE OPERACIÓN
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 LIQ (6)
COST. OPER. SIN IGV
A. SALARIOS 336,334.67 336,334.67 336,334.67 336,334.67 336,334.67
E. INSUMOS 44,746.15 49,220.77 63,986.99 76,784.39 92,141.27
F. COST. OP. SIN IGV 381,080.82 385,555.43 400,321.66 413,119.06 428,475.94
COST. OPER. CON IGV
G. SALARIOS 336,334.67 336,334.67 336,334.67 336,334.67 336,334.67
K. INSUMOS 52,800.46 58,080.50 75,504.65 90,605.58 108,726.70
IMPUESTO VEHICULAR
L. COST. OP. CON IGV 389,135.12 394,415.17 411,839.32 426,940.25 445,061.37
M. IGV DE COST. OP.* 8,054.31 8,859.74 11,517.66 13,821.19 16,585.43
N. IGV DE T. COSTOS* 35,129.66 8,054.31 8,859.74 11,517.66 13,821.19 16,585.43 0.00
* CREDITO FISCAL

CUADRO N° 9
I. G. V.
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 LIQ (6)
A. IGV INGRESOS 139,900.80 153,890.88 200,058.14 240,069.77 288,083.73 0.00
B. IGV EGRESOS (CR. FISCAL) 35,129.66 8,054.31 8,859.74 11,517.66 13,821.19 16,585.43 0.00
C. CREDITO FISCAL (PENDIENTE) 35,129.66
D. IGV POR PAGAR 0.00 96,716.83 145,031.14 188,540.48 226,248.58 271,498.30 0.00

CUADRO N° 2.A
CALCULO DE LA DEPRECIACION*
ACTVO FIJO V. INICIAL TASA D. ANUAL
balanza con plataforma 300 10% 30
paila 4020 10% 402
equipo pasteriuzador 5000 10% 500
refractometro 250 10% 25

CUADRO N° 2.B.
DEPRECIACION ANUAL
CONCEPTO 1 2 3 4 5 ACUMUL.
balanza con plataforma 30 30 30 30 30 150
paila 402 402 402 402 402 2,010
equipo pasteriuzador 500 500 500 500 500 2,500
refractometro 25 37 37 37 37 171
TOTAL 957 969 969 969 969 4,831

VALOR EN LIBROS *
CONCEPTO 1 2 3 4 5
balanza con plataforma 270 240 210 180 150
paila 3,618 3,216 2,814 2,412 2,010
equipo pasteriuzador 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500
refractometro 225 189 152 116 79
TOTAL 8,613 7,645 6,676 5,708 4,739
* SE COMPU TA CONTA BLEMENTE SIN IGV

CUADRO N° 11.B
FLUJO DE FINANCIAMIENTO NETO*
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
A. ESCUDO FISCAL 29.50% 5,622.20 4,718.55 3,715.94 2,603.54 1,369.34
B. PRINCIPAL 174,048.52
C. AMORTIZACION 27,974.83 31,038.08 34,436.75 38,207.57 42,391.30
D. SALDO 174,048.52 146,073.69 115,035.61 80,598.87 42,391.30 0.00
E. INTERESES 10.95% 19,058.31 15,995.07 12,596.40 8,825.58 4,641.85
F. TOTAL F. FINANC. N. 174,048.52 41,410.94 42,314.60 43,317.21 44,429.60 45,663.80
* PLA N DE CU OTAS CONSTA NTES

PVA = S/. 174,048.52

r= 11% (Tasa Efectiva Anual)
n= 5

PVA = a((1-(1+r)^-n) / r ) = ANUALIDAD

a = PVA/((1-(1+r)^-n) / r ) = S/. 47,033.15

CUADRO N° 12.A
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
CONCEPTO 1 2 3 4 5 LIQ. (6)
A. VENTAS NETAS 148,200.00 163,020.00 211,926.00 254,311.20 305,173.44
B. COSTO DE VENTAS -44,746.15 -49,220.77 -63,986.99 -76,784.39 -92,141.27 4,739.00
C. UTIL.BRUTA 103,453.85 113,799.24 147,939.01 177,526.81 213,032.17 4,739.00
D. GASTOS OPERATIVOS -337,291.70 -337,303.20 -337,303.20 -337,303.20 -337,303.20
F. SUELDOS -336,334.67 -336,334.67 -336,334.67 -336,334.67 -336,334.67 -337,291.70
G. DEPRECIACION -957.00 -968.50 -968.50 -968.50 -968.50
H. AMORT. O. G. PRE OPERAT. (*) -0.04 -0.04 -0.04 -0.04 -0.04
I. UTILIDAD OPERAT. -233,837.85 -223,503.97 -189,364.20 -159,776.40 -124,271.03 4,739.00
K. INTERESES -19,058.31 -15,995.07 -12,596.40 -8,825.58 -4,641.85
L. INGRESOS EXTRAORD. 0.00
M. UTILIDAD A. DE IMP. -252,896.17 -239,499.04 -201,960.60 -168,601.97 -128,912.88 4,739.00
N. IMPUESTO A LA RENTA 74,604.37 70,652.22 59,578.38 49,737.58 38,029.30 -1,398.01
O. UT. D. DE IMP. -178,291.80 -168,846.82 -142,382.22 -118,864.39 -90,883.58 3,341.00

CUADRO N° 12.B
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
CONCEPTO 1 2 3 4 5 LIQ (6)
A. VENTAS NETAS 148,200.00 163,020.00 211,926.00 254,311.20 305,173.44 0.00
B. COSTO DE VENTAS -44,746.15 -49,220.77 -63,986.99 -76,784.39 -92,141.27 182.50
C. UTIL.BRUTA 103,453.85 113,799.24 147,939.01 177,526.81 213,032.17 182.50
D. GASTOS GENERALES -337,291.70 -337,303.20 -337,303.20 -337,303.20 -337,303.20 0.00
F. SUELDOS -336,334.67 -336,334.67 -336,334.67 -336,334.67 -336,334.67 0.00
G. DEPRECIACION -957.00 -968.50 -968.50 -968.50 -968.50 0.00
H. AMORT. G. PRE OPERAT. (*) -0.03 -0.03 -0.03 -0.03 -0.03 0.00
I. UTILIDAD OPERAT. -233,837.85 -223,503.96 -189,364.19 -159,776.39 -124,271.03 182.50
K. INTERESES 0.00
L. INGRESOS EXTRAORD. 0.00
M. UTILIDAD A. DE IMP. -233,837.85 -223,503.96 -189,364.19 -159,776.39 -124,271.03 182.50
N. IMPUESTO A LA RENTA 68,982.16 65,933.67 55,862.44 47,134.04 36,659.95 0.00
O. UT. D. DE IMP. -164,855.68 -157,570.29 -133,501.75 -112,642.35 -87,611.08 182.50

CUADRO N° 13
FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 LIQ. (6)
A. INGRESOS 139,901 153,891 200,058 240,070 288,084 0
B. EGRESOS -35,130 -8,054 -8,860 -11,518 -13,821 -16,585 0
C. COSTOS OPERATIVOS -8,054 -8,860 -11,518 -13,821 -16,585

D. COSTOS DE INVERSION -35,130 0

E. CAMBIOS EN K DE T -88,919 -1,044 0

F. PAGO DE IGV -96,717 -145,031 -188,540 -226,249 -271,498 0
G. IMP. A LA RENTA 68,982 65,934 55,862 47,134 36,660 0
H. FLUJO ECONOMICO -124,049 103,068 65,934 55,862 47,134 36,660 0
I. ESCUDO TRIBUT. 5,622 4,719 3,716 2,604 1,369
J. PRINCIPAL 174,049
K. INTERESES -19,058 -15,995 -12,596 -8,826 -4,642

L. AMORTIZACION -27,975 -27,975 -31,038 -34,437 -38,208

M. TOTAL F. FINC. NETO 174,049 -41,411 -39,251 -39,919 -40,659 -41,480

N. FLUJO FINANCIERO 50,000 61,657 26,682 15,944 6,475 -4,820 0
S/18.50
WACC

VALOR PARTICIPACION COSTO PROMEDIO PONDERADO

DEUDA 174,049 77.68% 7.76% 6.02%
RECURSOS PROPIOS 50000 22.32% 10% 2.23%
TOTAL 224,049 100.00% 8.26% WACC

TIO 10%
TASA DE INTERES 11%
IMPUESTOS 29.50%
COSTO DE LA DEUDA 7.76%

Banco Financiero hace prestamos de los 174,049 a 5 años con una tasa efectiva anual del 11%
El impuesto a la renta 29.50%
el inversionista espera una tasa de interes de oportunidad de 10%
 EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA
ECONOMICA
AÑO F.C.E VA TIRM
0 -$124,049
1 $103,068 $ 95,207 $ 141,557
2 $65,934 $ 56,260 $ 83,649
3 $55,862 $ 44,032 $ 65,467
4 $47,134 $ 34,318 $ 51,025

5 $36,660 $ 24,657 $ 36,660

VA $ 254,474 $ 378,359
VAN $ 130,426 24.99% r = (((VF / VP)^(1/n))-1)

K= 8.26%
meses dias
VAN $ 130,426

TIRM 24.99%
PRI 1.32 3.82 25
PRID 1.512635 6.151625 5
B/C 2.05
VAE S/. 32,887 S/.32,886.69
CAE S/. 31,279 S/.31,278.67

INTERPRETACIONES
VAN El beneficio que nos genera para nosotros los inversionistas es 130,426
TIRM El proyecto es viable porque la tasa de 24.99% es mayor a la tasa de descuento
PRI la inversion se recupero en un año, tres meses y 25 dias
PRID la inversion se recupera en un año, 6 meses y 5 dias al considerar el dinero en el tiempo
B/C Por cada sol invertido estamos recibiendo por beneficio 2.05
VAE Si repartimos el beneficio de este proyecto en los años habria un beneficio anual de 32887
CAE Si tuvieramos que repartir la inversion durante los años de los años de vida del proyecto el CAE ser
INANCIERA
FINANCIERA
AÑO F.C.F VA TIRM
0 $50,000
1 $61,657 $ 56,955 $ 84,682
2 $26,682 $ 22,768 $ 33,852
3 $15,944 $ 12,567 $ 18,685
4 $6,475 $ 4,715 $ 7,010

5 -$4,820 -$ 3,242 -$ 4,820

VA $ 93,762 $ 139,408
VAN $ 143,762 -222.76% 22.76%

K= 8.26%
meses dias
VAN $ 143,762

TIRM 132.14%
PRI -3.18 -74.22 -2226.483
PRID -3.70 -56.371730954 -1691.1519
B/C -1.88
VAE S/. 36,249 S/.31,339.92
CAE -S/. 12,607 -S/.12,607.43

VAN El beneficio que nos genera para nosotros los inversionistas es 143,762
TIRM El proyecto es viable porque la tasa de 132.14% es mayor a la tasa de d
PRI la inversion se recupero en tres años
inero en el tiempo PRID la inversion se recupera en 3 años al considerar el dinero en el tiempo
B/C Por cada sol invertido estamos recibiendo por beneficio 1,88
ficio anual de 32887 VAE Si repartimos el beneficio de este proyecto en los años habria un bene
vida del proyecto el CAE sera de 31,279 CAE Si tuvieramos que repartir la inversion durante los años de los años de
 s los inversionistas es 143,762
32.14% es mayor a la tasa de descuento

nsiderar el dinero en el tiempo

o por beneficio 1,88
to en los años habria un beneficio anual de 36,249
rante los años de los años de vida del proyecto el CAE sera de 12.607
 PUNTO DE EQUILIBRIO

CUADRO N° 8.B
COSTOS DE OPERACIÓN
CONCEPTO 1 C.F.
INSUMOS 44,746.15
SALARIOS 336,334.67 336,334.67
DEPRECIACION 957.00 957.00
AMORTIZACION 0.04 0.04
TOTAL C. OPERATIVOS 382,037.85 337,291.70

PUNTO DE EQUILIBRIO GLOBAL VALOR

1p V.T.* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 483,178.06 AÑO 1

1p V.T.* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 483,194.53 AÑO 2

V.T.* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 483,194.53 AÑO 3

V.T.* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 483,194.53 AÑO 4

V.T.* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 483,194.53 AÑO 5

CONCEPTO 1 2
VENTAS NETAS 483,178.06 483,194.53
COSTO VARIABLE -145,886.36 -145,891.33
COSTO FIJO -337,291.70 -337,303.20
UTILIDAD 0.00 0.00

PUNTO DE EQUILIBRIO POR PRODUCTO : FISICO Y VAL

PRECIOS INSUMOS
Aguay Chancaca S/. 20 Aguay Chancaca
Aguay Miel S/. 20 Aguay Miel
Grana Algarro S/. 20 Grana Algarro
Grana Miel S/. 15 Grana Miel
Kiwi Chancaca S/. 18 Kiwi Chancaca
Kiwi Miel S/. 18 Kiwi Miel

C. F. = S/. 337,292
VENTAS :
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Aguay Chancaca 9,600 10,560 13,728
Aguay Miel 15,600 17,160 22,308
Grana Algarro 18,000 19,800 25,740
Grana Miel 19,200 21,120 27,456
Kiwi Chancaca 18,000 19,800 25,740
Kiwi Miel 16,800 18,480 24,024
97,200
PRORRATEANDO EL C. F. : AÑO 1

PRODUCTO V. T. C. V.
X Aguay Chancaca S/. 192,000 S/. 54,196
Y Aguay Miel S/. 312,000 S/. 85,435
Z Grana Algarro S/. 360,000 S/. 84,186
Grana Miel S/. 288,000 S/. 84,787
Kiwi Chancaca S/. 324,000 S/. 116,361
Kiwi Miel S/. 302,400 S/. 111,989
TOTAL S/. 1,778,400 S/. 536,953.8000

FISICO POR PRODUCTO : ……………………………………… VALORADO POR PROD

Q(x)* = C.F./(P - v) 2,608.25 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,238.40 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,890.47 Kg

Q(x)* = C.F./(P - v) 5,216.50 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,890.47 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,564.44 Kg

S/. 483,178

VALORADO POR PRODUCTO :

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 52,165

 V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 84,768

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 97,809

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 78,247

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 88,028

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 82,160

S/. 483,178 GLOBAL

POR PRODUCTO : FISICO Y VALORIZADO …….. AÑO 2

PRORRATEANDO EL C. F. : AÑO 2

PRODUCTO V. T. C. V.
X Aguay Chancaca S/. 211,200 S/. 59,615
Y Aguay Miel S/. 343,200 S/. 93,978
Z Grana Algarro S/. 396,000 S/. 92,605
Grana Miel S/. 316,800 S/. 93,266
Kiwi Chancaca S/. 356,400 S/. 127,997
Kiwi Miel S/. 332,640 S/. 123,188
TOTAL S/. 1,956,240 S/. 590,649

FISICO POR PRODUCTO : ……………………………………… VALORADO POR PROD

Q(x)* = C.F./(P - v) 2,608.34 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,238.55 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(x)* = C.F./(P - v) 5,216.68 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,564.59 Kg

S/. 483,195
 VALORADO POR PRODUCTO :

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 52,167

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 84,771

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 97,813

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 78,250

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 88,031

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

POR PRODUCTO : FISICO Y VALORIZADO …….. AÑO 3

PRORRATEANDO EL C. F. : AÑO 2

PRODUCTO V. T. C. V.
X Aguay Chancaca S/. 274,560 S/. 77,500
Y Aguay Miel S/. 446,160 S/. 122,172
Z Grana Algarro S/. 514,800 S/. 120,386
Grana Miel S/. 411,840 S/. 121,246
Kiwi Chancaca S/. 463,320 S/. 166,396
Kiwi Miel S/. 432,432 S/. 160,144
TOTAL S/. 2,543,112 S/. 767,844

FISICO POR PRODUCTO : ……………………………………… VALORADO POR PROD

Q(x)* = C.F./(P - v) 2,608.34 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,238.55 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(x)* = C.F./(P - v) 5,216.68 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

 Q(z)* = C.F./(P - v) 4,564.59 Kg

S/. 483,195

VALORADO POR PRODUCTO :

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 52,167

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 84,771

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 97,813

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 78,250

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 88,031

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

POR PRODUCTO : FISICO Y VALORIZADO …….. AÑO 4

PRORRATEANDO EL C. F. : AÑO 2

PRODUCTO V. T. C. V.
X Aguay Chancaca S/. 329,472 S/. 93,000
Y Aguay Miel S/. 535,392 S/. 146,606
Z Grana Algarro S/. 617,760 S/. 144,463
Grana Miel S/. 494,208 S/. 145,495
Kiwi Chancaca S/. 555,984 S/. 199,675
Kiwi Miel S/. 518,918 S/. 192,173
TOTAL S/. 3,051,734 S/. 921,413

FISICO POR PRODUCTO : ……………………………………… VALORADO POR PROD

Q(x)* = C.F./(P - v) 2,608.34 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,238.55 Kg

 Q(z)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(x)* = C.F./(P - v) 5,216.68 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,564.59 Kg

S/. 483,195

VALORADO POR PRODUCTO :

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 52,167

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 84,771

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 97,813

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 78,250

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 88,031

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

POR PRODUCTO : FISICO Y VALORIZADO …….. AÑO 5

PRORRATEANDO EL C. F. : AÑO 2

PRODUCTO V. T. C. V.
X Aguay Chancaca S/. 395,366 S/. 111,600
Y Aguay Miel S/. 642,470 S/. 175,928
Z Grana Algarro S/. 741,312 S/. 173,356
Grana Miel S/. 593,050 S/. 174,594
Kiwi Chancaca S/. 667,181 S/. 239,611
Kiwi Miel S/. 622,702 S/. 230,607
TOTAL S/. 3,662,081 S/. 1,105,695

FISICO POR PRODUCTO : ……………………………………… VALORADO POR PROD

 Q(x)* = C.F./(P - v) 2,608.34 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,238.55 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(x)* = C.F./(P - v) 5,216.68 Kg

Q(y)* = C.F./(P - v) 4,890.63 Kg

Q(z)* = C.F./(P - v) 4,564.59 Kg

S/. 483,195

VALORADO POR PRODUCTO :

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 52,167

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 84,771

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 97,813

V.T. (x)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 78,250

V.T. (y)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 88,031

V.T. (z)* = C.F./(1 - (C.V./V.T.)) S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

DE EQUILIBRIO

UADRO N° 8.B
OS DE OPERACIÓN
C.V. 2 C.F. C.V. 3 C.F.
44,746.15 49,220.77 49,220.77 63,986.99
336,334.67 336,334.67 336,334.67 336,334.67
968.50 968.50 968.50 968.50
0.04 0.04 0.04 0.04
44,746.15 386,523.97 337,303.20 49,220.77 401,290.20 337,303.20

BRIO GLOBAL VALORIZADO

326% C .V. = S/. 145,886.36

296.40% C .V. = S/. 145,891.33

228.00% C .V. = S/. 145,891.33

190.00% C .V. = S/. 145,891.33

158.33% C .V. = S/. 145,891.33

3 4 5
483,194.53 483,194.53 483,194.53
-145,891.33 -145,891.33 -145,891.33
-337,303.20 -337,303.20 -337,303.20
0.00 0.00 0.00

DUCTO : FISICO Y VALORIZADO …….. AÑO 1

S/. 5.6 C. V. = 5.65

S/. 5.5 C. V. = 5.48
S/. 4.7 C. V. = 4.68
S/. 4.4 C. V. = 4.42
S/. 6.5 C. V. = 6.46
S/. 6.7 C. V. = 6.67
 AÑO 4 AÑO 5 S/. 60,809 CV
16,474 19,768
26,770 32,124
30,888 37,066
32,947 39,537
30,888 37,066
28,829 34,595

MARGEN % C. F.
S/. 137,804 11.1003% S/. 37,440
S/. 226,565 18.2501% S/. 61,556
S/. 275,814 22.2172% S/. 74,937
S/. 203,213 16.3690% S/. 55,211
S/. 207,639 16.7256% S/. 56,414
S/. 190,411 15.3379% S/. 51,733
S/. 1,241,446 100.00% S/. 337,292

ALORADO POR PRODUCTO :

S/. 52,165

S/. 84,768

S/. 97,809

S/. 78,247

S/. 88,028

S/. 82,160

S/. 483,178 GLOBAL

 MARGEN % C. F.
S/. 151,585 11.1003% S/. 37,442
S/. 249,222 18.2501% S/. 61,558
S/. 303,395 22.2172% S/. 74,939
S/. 223,534 16.3690% S/. 55,213
S/. 228,403 16.7256% S/. 56,416
S/. 209,452 15.3379% S/. 51,735
S/. 1,365,591 100.00% S/. 337,303

ALORADO POR PRODUCTO :

S/. 52,167

S/. 84,771

S/. 97,813

S/. 78,250

S/. 88,031

S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

 MARGEN % C. F.
S/. 197,060 11.1003% S/. 37,442
S/. 323,988 18.2501% S/. 61,558
S/. 394,414 22.2172% S/. 74,939
S/. 290,594 16.3690% S/. 55,213
S/. 296,924 16.7256% S/. 56,416
S/. 272,288 15.3379% S/. 51,735
S/. 1,775,268 100.00% S/. 337,303

ALORADO POR PRODUCTO :

S/. 52,167

S/. 84,771

S/. 97,813

S/. 78,250

S/. 88,031
 S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

MARGEN % C. F.
S/. 236,472 11.1003% S/. 37,442
S/. 388,786 18.2501% S/. 61,558
S/. 473,297 22.2172% S/. 74,939
S/. 348,713 16.3690% S/. 55,213
S/. 356,309 16.7256% S/. 56,416
S/. 326,746 15.3379% S/. 51,735
S/. 2,130,322 100.00% S/. 337,303

ALORADO POR PRODUCTO :

S/. 52,167

S/. 84,771
 S/. 97,813

S/. 78,250

S/. 88,031

S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

MARGEN % C. F.
S/. 283,766 11.1003% S/. 37,442
S/. 466,543 18.2501% S/. 61,558
S/. 567,956 22.2172% S/. 74,939
S/. 418,456 16.3690% S/. 55,213
S/. 427,570 16.7256% S/. 56,416
S/. 392,095 15.3379% S/. 51,735
S/. 2,556,386 100.00% S/. 337,303

ALORADO POR PRODUCTO :

 S/. 52,167

S/. 84,771

S/. 97,813

S/. 78,250

S/. 88,031

S/. 82,163

S/. 483,195 GLOBAL

 C.V. 4 C.F. C.V. 5 C.F.
63,986.99 76,784.39 76,784.39 92,141.27
336,334.67 336,334.67 336,334.67 336,334.67
968.50 968.50 968.50 968.50
0.04 0.04 0.04 0.04
63,986.99 414,087.60 337,303.20 76,784.39 429,444.47 337,303.20
 C.V.
92,141.27

92,141.27
 ESTIMACION DEL FLUJO DE EFECTIVO Y ANALISIS DE RIESGOS …

* EL FLUJO RELEVANTE DE UN PROYECTO ES EL FLUJO LIBRE ADICIONAL QUE LA CIA. ESPERA EN CASO DE REALI
* NO DEBEN RESTARSE LOS GASTOS POR INTERESES CUANDO SE CALLCULAN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE UN
QUE ESTA DISPONIBLE PARA TODOS LOS INVERSIONISTAS, POR ESO LOS INTERESES NO SE RESTAN

ANALISIS DE UN PROYECTO NUEVO:

COSTO DE EDIFICIO S/. 600,000 EDIIFICIO (V.MERCADO 202

COSTO DEL EQUIPO : S/. 9,570 EQUIPO (V.MERCADO 2022)

K. DE T. NETO OPER. : S/. 50,000 % IMPUESTOS … t :

VENTAS (UNID.) 1 A. : 8,100 C. P. P. C. :

% CREC. VTAS. : 0% INFLACION P.V. :

PRECIO POR UNIDAD : S/. 18.50 INFLACION C.V. POR UNIDA

C. V. POR UNIDAD : S/. 5.56 INFLACION COSTO FIJO :

C. F. (EXCLUIDA "D") : S/. 3

DEPRECIACION: 0 1 2
TASA EDIFICIO : 3% 3%

DEPREC. DEL EDIFICIO : S/. 18,000.00 S/. 18,000.00

V. EN LIBROS EDIFICIO : S/. 582,000.00 S/. 564,000.00

TASA MAQUINARIA : 10% 10%

DEPREC. DE MAQ. : S/. 957.00 S/. 957.00

V. EN LIBROS MAQ. : S/. 8,613.00 S/. 7,656.00

RECUPERACION 2007:
MAQUINARIA
V. EST. MERCADO 2007 S/. 3,000.00

V. EN LIBROS AÑO 5 : S/. 4,785.00

G. O PERD. ESPERADA -S/. 1,785.00

IMP. PAG./AHORRO IMP. -S/. 526.58

F. E. NETO DE RECUP. : S/. 3,526.58 S/. 3,527

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

INVERSION :
 EDIFICIO : (S/. 600,000)

MAQUINARIA : (S/. 9,570)

K. DE T. NETO OPER. : (S/. 50,000)

INGRESO POR VENTAS : S/. 149,850 S/. 149,850

COSTOS VARIABLES : S/. 45,036 S/. 45,036

COSTOS FIJOS : S/. 3 S/. 3

DEP. EDIFICIO : S/. 18,000 S/. 18,000

DEP. MAQUINARIA : S/. 957 S/. 957

UAII : S/. 85,854 S/. 85,854

IMPUESTO A RENTA : S/. 25,327 S/. 25,327

UODI : S/. 60,527 S/. 60,527

DEPRECIACION : S/. 18,957 S/. 18,957

F. E. DE OPERACIÓN : S/. 79,484 S/. 79,484

RECUPERACION :
F. E. NETO DE RECUP. :

K. DE T. NETO OPER. :

FL. EFECTIVO NETO : (S/. 659,570) S/. 79,484 S/. 79,484

flujos actualizados (S/. 659,570.00) S/. 73,422.01 S/. 67,822.58

VAN : (S/. 358,830)

TIR : -18.25%

TIRM : -11.04%

PRI : 6.17

PRID : 7.71

ANALISIS DE RIESGO DE PROYECTOS :

* SABEMOS QUE HAY 3 TIPOS DE RIESGO: INDIVIDUAL, CORPORATIVO Y DE MERCADO

* LOS 3 TIPOS ESTAN ESTRECHAMENTE CORRELACIONADOS; POR ESTO, EL RIESGO INDIVIDUAL ES UNA BUENA A

1) ANALISIS DE SENSIBILIDAD . ………………………. VAN :

% P v % CREC. Q
-30.00% (S/. 1,064,085.60) (S/. 2,818,288.32) (S/. 5,734.12) (S/. 2,771,643.43)

-15.00% (S/. 711,457.91) (S/. 2,818,130.23) (S/. 794.49) (S/. 2,771,643.43)

0.00% (S/. 358,830.21) (S/. 358,830.21) (S/. 358,830.21) (S/. 358,830.21)

15.00% S/. 21,680.35 (S/. 6,202.52) S/. 12,624.32 S/. 10,199.17

30.00% S/. 346,425.17 (S/. 2,817,655.96) S/. 21,381.48 (S/. 2,771,643.43)

P …. VAN = -2,895,567 + 137,121

v …. VAN = -2,709,681 + 422,815
Q …. VAN = -2,819,026 + 303.73
CF …. VAN = -2,771,643 + 695,335.22

NOTA : EN EL CASO DE TASA DE CRECIMIENTO Y CPPC (PORCENTAJES) LA SIMULACION FUE DIRECTA REEMPLAZANDO E

QUE NO SE PUDO ESTABLECER UNA ECUACION LINEAL.

2) ANALISIS DE ESCENARIOS . ………………………. VAN :

ESCENARIO PROBAB. P Q
MEJOR CASO 25.00% S/. 24.05 S/. 10,530.00

BASE 50.00% S/. 18.50 S/. 8,100.00

PEOR CASO 25.00% S/. 12.95 S/. 5,670.00

VAN ESPERADO :
DESVIACION ESTANDAR :
COEFICIENTE DE DESVIACION CV :

PROBAB. VAN VAN^2 PROB.*VAN^2

25.00% S/. 297,067.65 S/. 88,249,186,396 S/. 22,062,296,599.00

50.00% -S/. 205,898.58 S/. 42,394,227,151 S/. 21,197,113,575.40

25.00% S/. 114,729.52 S/. 13,162,863,468 S/. 3,290,715,867.09

VARIANZA : D^2 SUMA (VAN i - VAN^)^2*Pi ….. (i =1,n) S/. 46,550,126,041.49

D S/. 215,754.78
ANALISIS DE RIESGOS …….. (C.11)

E LA CIA. ESPERA EN CASO DE REALIZAR EL PROYECTO

AN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE UN PROYECTO . EL FLUJO DE EFECTIVO ES EL

TERESES NO SE RESTAN

S/. 390,000

S/. 3,000

29.5%

8.26%

0%

0%

0%

3 4 5
3% 3% 18000
S/. 18,000.00 S/. 18,000.00 S/. 72,000.00

S/. 546,000.00 S/. 528,000.00

10% 10% 10%

S/. 957.00 S/. 957.00 S/. 957.00 S/. 3,828.00

S/. 6,699.00 S/. 5,742.00 S/. 4,785.00

AÑO 3 AÑO 4
 S/. 149,850 S/. 149,850

S/. 45,036 S/. 45,036

S/. 3 S/. 3

S/. 18,000 S/. 18,000

S/. 957 S/. 957

S/. 85,854 S/. 85,854

S/. 25,327 S/. 25,327

S/. 60,527 S/. 60,527

S/. 18,957 S/. 18,957

S/. 79,484 S/. 79,484

S/. 3,527

S/. 50,000

S/. 53,527

S/. 79,484 S/. 133,010

S/. 62,650.17 S/. 96,845.02

ERCADO

RIESGO INDIVIDUAL ES UNA BUENA APROXIMACION A LOS DOS RESTANTES

CF CPPC
 S/. 0.00 S/. 8,491.33

S/. 0.00 S/. 6,826.54

(S/. 358,830.21) (S/. 358,830.21)

S/. 3,091.77 S/. 3,837.47

S/. 0.00 S/. 2,493.81

P
v
Q
CF

CION FUE DIRECTA REEMPLAZANDO EN LOS DATOS ARRIBA POR LO

v T.CREC. VAN
S/. 3.89 30.00% S/. 144,136.02

S/. 5.56 0.00% -S/. 358,830.21

S/. 7.23 -30.00% (S/. 38,202.11)

: (S/. 152,931.63)

DAR : S/. 215,755

CION CV : (1.41)
Desv Estandar / VAN Esperado