2001 2002 2003

Ventas netas 1,697.00 100% 2,013.00 100% 2,694.00 100%

Coste de productos vendidos
Existencias iniciales 183.00 11% 239.00 12% 326.00 12%
Compras 1,278.00 75% 1,524.00 76% 2,042.00 76%
1,461.00 86% 1,763.00 88% 2,368.00 88%
Existencias finales 239.00 14% 326.00 16% 418.00 16%
Coste total de porductos vendidos 1,222.00 72% 1,437.00 71% 1,950.00 72%
Utilidad bruta 475.00 28% 576.00 29% 744.00 28%
Gastos de explotación 425.00 25% 515.00 26% 658.00 24%
Gastos de intereses 13.00 1% 20.00 1% 33.00 1%
Utilidad antes de impuestos 37.00 2% 41.00 2% 53.00 2%
Previsión de impuesto sobre socied 6.00 0% 7.00 0% 9.00 0%
Utilidad neta 31.00 2% 34.00 2% 44.00 2%

1.1862 1.34

###
 Primer
trimestre de 2001 2002 2003
2004
718.00 100% Caja 58.00 10% 48.00 7% 41.00
Cuentas por cobrar, neto 171.00 29% 222.00 30% 317.00
418.00 58% Existencias 239.00 40% 326.00 44% 418.00
660.00 92% Activo circulante 468.00 79% 596.00 81% 776.00
1,078.00 150% Propiedades, neto 126.00 21% 140.00 19% 157.00
556.00 77% Total activo 594.00 100% 736.00 100% 933.00
522.00 73%
196.00 27% Pagarés, banco - 0% 146.00 20% 233.00
175.00 24% Pagarés, Stark 105.00 18% - 0% -
10.00 1% Pagarés, comerciales - 0% - 0% -
11.00 2% Cuentas por pagar 124.00 21% 192.00 26% 256.00
2.00 0% Gastos devengados 24.00 4% 30.00 4% 39.00
9.00 1% Deuda a largo plazo, parte c 7.00 1% 7.00 1% 7.00
Pasivo corriente 260.00 44% 375.00 51% 535.00
0.27 Deuda a largo plazo 64.00 11% 57.00 8% 50.00
Total pasivo 324.00 55% 432.00 59% 585.00
Patrimonio neto 270.00 45% 304.00 41% 348.00
Total pasivo y patrimonio 594.00 100% 736.00 100% 933.00
 Primer
trimestre de
2004
4% 31.00 3%
34% 345.00 32%
45% 556.00 51%
83% 932.00 85%
17% 162.00 15%
100% 1,094.00 100%

25% 247.00 23%

0% - 0%
0% 157.00 14%
27% 243.00 22%
4% 36.00 3%
1% 7.00 1%
0.57 690.00 63%
5% 47.00 4%
0.63 737.00 67%
37% 357.00 33%
1.00 1,094.00 100%
 2001 2002 2003 2004
Razones de liquidez
Razón corriente 1.80 1.59 1.45 1.32
Pueba ácida 0.88 0.72 0.67 0.60

Razones de apalancamiento financiero

Razón deuda capital 1.20 1.42 1.68 1.95
Razón deuda activos totales 0.55 0.59 0.63 0.66

Razones de actividad
Rotación cuenta por cobrar 9.92 9.07 8.50 8.50
Periodo Cobranza 37 40 43 43
Rotación cuentas por pagar 10.31 7.94 7.98 36.48
Rotación cuenta por pagar 35 46 46 10

Razones de rentabilidad
Retorno sobre inversión 5.22% 4.62% 4.72% 5%
Retorno sobre capital 11.48% 11.18% 12.64% 14%
Margen Bruto 27.99% 28.61% 27.62% 28.00%
Margen Utilidad Neta 1.83% 1.69% 1.63% 1.70%
La empresa está financiada en un 20% más por deuda que por capital propio.

X
X
X
X

X
X
X
X
 2001 % 2002 % 2003 % 2004

Ventas netas 1,697.00 100% 2,013.00 100% 2,694.00 100% 3,600.00

Coste de productos vendidos
Existencias iniciales 183.00 11% 239.00 12% 326.00 12% 432.00
Compras 1,278.00 75% 1,524.00 76% 2,042.00 76% 2,736.00
1,461.00 86% 1,763.00 88% 2,368.00 88% 3,168.00
Existencias finales 239.00 14% 326.00 16% 418.00 16% 576.00
Coste total de porductos ven 1,222.00 72% 1,437.00 71% 1,950.00 72% 2,592.00
Utilidad bruta 475.00 28% 576.00 29% 744.00 28% 1,008.00
Gastos de explotación 425.00 25% 515.00 26% 658.00 24% 900.00
Gastos de intereses 13.00 1% 20.00 1% 33.00 1% 36.00
Utilidad antes de impuesto 37.00 2% 41.00 2% 53.00 2% 72.00
Previsión de impuesto sobre 6.00 0% 7.00 0% 9.00 0% 10.80
Utilidad neta 31.00 2% 34.00 2% 44.00 2% 61.20

1.1862 1.34 1.34

0.15
 1er sem
% 2001 % 2002 % 2003 %
2004
100% Caja 58 10% 48 7% 41 4% 31
Cuentas por cobrar, neto 171 29% 222 30% 317 34% 345
12% Existencias 239 40% 326 44% 418 45% 556
76% Activo circulante 468 79% 596 81% 776 83% 932
88% Propiedades, neto 126 21% 140 19% 157 17% 162
16% Total activo 594 100% 736 100% 933 100% 1,094
72%
28% Pagarés, banco - 0% 146 20% 233 25% 247
25% Pagarés, Stark 105 18% - 0% - 0% -
1% Pagarés, comerciales - 0% - 0% - 0% 157
2% Cuentas por pagar 124 21% 192 26% 256 27% 243
0% Gastos devengados 24 4% 30 4% 39 4% 36
2% Deuda a largo plazo, parte corr 7 1% 7 1% 7 1% 7
Pasivo corriente 260 44% 375 51% 535 0.57 690
Deuda a largo plazo 64 11% 57 8% 50 5% 47
Total pasivo 324 55% 432 59% 585 0.63 737
Patrimonio neto 270 45% 304 41% 348 37% 357
Total pasivo y patrimonio net 594 100% 736 100% 933 1.00 1,094

0.10 0.11 0.12 0.10

 % 2004

3% 54
32% 424 478
51% 576
85% 1,054
15% 216
100% 1,270

23% 661 698

0% -
14% -
22% 75
3% 54
1% 7
63% 797 319
4% 43
67% 840
33% 430
100% 1,270
 Anexo 1
Hampton Machine Tool Company
Flujo de caja proyectado
(En miles de dólares)

Segundo Tercer Cuarto

semestre semestre semestre
Saldo inicial 31 (1,326) (178) 307

Ingresos
Cuentas por cobrar, neto 684 2,163 1,505 1,604
345
Total Ingresos 339 2,163 1,505 1,604

Gastos
Gastos generales
Estimación de gastos generales 552 400 400 400
Pago de Impuestos 181 - - 181
Pago de dividendos - - - 150
Acreedores en cuenta corriente 948 600 600 600
1,681 1,000 1,000 1,331
Gastos financieros
Segundo préstamo $350 - 350 - -
Pago compra maquinaria - 350 - -
Pago préstamos bancarios - - - 1,350
Interés primer préstamo 15 15 15 15
Interés segundo préstamo - - 5 5
15 15 20 1,370

Total Gastos 1,696 1,015 1,020 2,701

Saldo final (1,326) (178) 307 (791)

(791)

2,265

2,265

400
-
-
600
1,000

1,000

475